锡产业产业链定义及现状概述.ppt

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锡产业产业链定义及现状概述 进出口贸易 主要 产品 特点 原生锡矿 砂锡矿 锡锭 精锡产品 锡铅焊料锭 锡基铸造合金锭 锡基轴承合金锭 锡型材 镀锡板 焊锡 锡基合金 锡化合物 储量分布高度集中，主要分布在太平洋地区 中国的锡资源最丰富，占全球的33％ 国家对锡矿砂采取配额许可证管理 资源过度开发，部分矿产已经衰竭 世界精锡冶炼能力分布集中，相对于矿山采选能力过剩 中国精锡产量占全球的35％， 我国拥有世界领先的锡冶炼能力 我国每年出口大量锡锭,国家对精锡的出口采用配额制 锡中间体生产技术含量低, 生产能力分布集中 我国每年要出口大量锡中间产品, 国家对锡中间产品的出口采用配额管理， 锡产品应用广泛，价值相对分散 镀锡板和焊锡是最大的应用产品 锡化工产品对应的应用市场发展最快 环保对镉等有毒金属的限制使得锡应用领域更广 我国每年要进口大量锡应用产品,国家对锡加工品的出口采用配额制 锡矿资源 冶炼 中间产品 应用产品 锡及锡制品产品结构 原生锡矿 砂锡矿 锡锭 锡铅焊料锭 锡基铸造合金锭 锡基轴承合金锭 锡矿资源 冶炼 中间体 应用产品 应用领域 锡无机化合物 锡有机化合物 焊料 各种锡材 精锡产品 镀锡板 锡箔 锡异型材 锡粉锡粒(珠球) 锡氧化物 锡氯化物 锡硫化物 锡氟化物 锡酸盐 锡盐 有机锡热稳定剂 有机锡杀虫剂 有机锡催化剂 有机锡防污涂料 焊锡丝 焊锡球 无铅焊料 焊锡膏 铜-锡合金 铝-锡合金 易熔合金 超导铌-锡合金 锡工艺品 巴氏合金 医药、化工、轻工、食品、艺术品、电子工业、电镀等 锡及合金电镀、陶瓷釉及颜料、催化剂、玻璃等 塑料、农业、医药、纺织、林业、船舶等 电子、仪表、电气制造、汽车等 汽车、机车、拖拉机、重型机器、青铜雕塑、锡工艺品、铸件、锻件等 锡行业SCP分析 需求 全球对精锡的需求增长呈现加速的趋势 在需求增长的估计下，精锡价格在04年出现大涨 中国锡出口的形式以锡锭/锡中间产品为主 国内锡消费大幅增长,我国锡净出口量呈下降趋势 供给 中国在锡资源上具有相对垄断地位，冶炼技术世界领先、 精锡生产在区域上非常集中，国家大型企业精锡产量占总量60％以上 锡制品以初加工产品为主，深加工产品主要依赖进口 控制锡总供给量是提高整个锡产业利润水平的重要举措， 产业链 市场应用对产业链具有相对主导的地位,但资源端的影响在显现,并且影响力在不断增加 出于对稀缺性战略资源的控制，具有锡资源的国家都开始限量开采和生产 财务 由于长期锡矿石以低价供应给冶炼企业,国营采选企业普遍亏损 冶炼及中间产品生产企业的盈利状况与市场行情有很大关系 应用产品的价格与原料价格的关联较小，锡应用产品附加值高 技术 国内大型采矿冶炼企业基本上掌握了最先进的采选和冶炼技术 锡中间产品的生产技术含量不高 在应用产品的生产方面,西方发达国家处于领先地位 外部变革 世界经济开始复苏 锡生产国加大生产力度 各国对锡及锡制品出口实行限制 营销 国家通过配额影响出口，国内经济的持续增长拉动对锡的需求， 国际市场的价格上涨使得部分国家增加精锡的产量 为了突破配额限制，所有厂商都有往后端发展的潜在意识 产能改变 锡冶炼能力对于采选能力而言相对过剩 新的产能主要集中在采矿和锡深加工两个环节 纵向整合 大型企业通过资源整合，实现资源优化配置；走科技创新之路，进入深加工领域，提高产品的附加值 内部效率 行业普遍绩效较差，随着锡价提升，资源性经营状况得到改善 企业行为 C 绩效模式 P 行业结构 S 行业 生产商 生产商 锡资源是一种战略性金属资源，在国家经济的众多行业都有重要应用 电子工业 食品行业 冶金行业 电镀工业 锡箔:高级干式电容器、装潢材料、微波炉隔热层、食品及酒类的封装 锡粉、锡粒、锡球：用于电镀、粉末冶金结构零件、多孔材料、摩擦材料、金属陶瓷、金刚石研磨轮、金属石墨电刷、离合器制动器补面 锡异型材：主要有菱形棒、八角形棒、星形棒、阳极板，各种圆管，用于生产焊锡丝及电镀阳极材料 各种锡材 电子工业 家用电器 电子计算机 汽车工业 焊锡丝：电子工业焊接材料 焊锡球：作为IC生产中BGA、CSP的重要辅料 无铅焊料：替代锡铅焊料用于供水与食品相关的场合，汽车、电器焊料 焊锡膏：适应高密度表面组装技术()的需要而发展起来，替代常规焊接用的部份焊锡丝、条、锭 焊料 汽车机车 工艺雕塑 医疗工业 电子工业 铜锡合金、锡基工艺品、易熔合金：青铜雕塑、锡工艺品、铸件、热熔保险丝、医疗用防辐射罩、精密电子封装 巴氏合金、铝锡合金：汽车、机车、拖拉机轴瓦和重型机器轴瓦 超导铌－锡合金：利用超导性用于工业用途 锡合金 塑料、汽车 制冷空调 农药行业 船舶工业 橡胶工业 丁基锡、辛基锡和甲基锡： 塑料、聚氯乙稀、硅橡胶、聚氨酯泡沫塑料 三唑锡、螨烷锡、薯瘟锡等：有机锡杀虫剂 二丁基锡、辛酸亚锡：用作制造聚氨脂泡沫材料和硅酮弹性体的催化剂 三烃基锡：海洋防污涂料、纺织品和纸张的防菌、防霉剂；作电线、电缆涂层，防啮齿动物的破坏 有机锡化工 电镀、印刷 玻璃、陶瓷 电子、汽车 建筑、纺织 橡胶、塑料 锡的氧化物：还原剂、磨光剂、媒染剂、增重剂、着色剂、传感器 锡的氯化物：电镀、还原剂、催化剂、稳定剂、硫化剂、防染剂 锡的硫化物：媒染剂、着色剂 锡酸盐：碱性电镀、锡合金、汽车气缸活塞电镀、装配式电镀、阻燃剂 锡盐：催化剂、检查剂、硫化剂、稳定剂 无机锡化工 食品行业 建筑装饰 包装材料及各种容器：90%马口铁用于制罐工业 冲压制品：10％用于各种轻型工程 镀锡板 服务行业 常见应用形式 应用类型 锡由于其具有银白色、强光泽，密度低，熔点低，硬度低，质软延展性好且无毒的特点而被广泛应用于食品、电子、汽车、医药、纺织、建筑、工艺品制造等各行各业  上世纪90年代以来,全球锡消费呈现稳步增长的态势,预计2004年锡消费将突破30万吨大关 世界精锡消费量 单位:万吨 资料来源：中国资讯网援引《世界金属统计》数据 2001年世界锡需求下降 高科技“泡沫”破裂,通讯\电子\计算机行业需求减少 “911”事件打击投资人的积极性,对锡需求减少 92年到03年间世界精锡的消费量从万吨提高到万吨 年递增率% 锡的消费国以工业发达国家为主,经济增长较快的发展中国家锡消费量也很大,2000年前10位集中度达80% 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 锡的需求主要决定于经济的增长和锡的工业使用强度 2000年世界各国精锡消费分布 总消耗 万吨 其他国家 主要锡消费国 消费量前10位占总消费量的80% 90年代以来，世界精锡消费结构发生显著变化，焊锡和化学制品的消费呈增长趋势，焊锡替代镀锡板成为锡最主要的消费 镀锡薄板受其他包装材料的竞争，以及镀锡工艺的改进，锡消费总量从第一位降到了第二位。 消费结构变化的原因 由于锡价较昂贵，各国大量降低合金中含锡量或采用代锡合金，锡合金需求量大大减少，现在消费比例基本稳定在25%左右 有机锡化合物在塑料行业、农业、医药和船舶业等方面的广泛使用使锡化工消费迅速增长。 世界电子工业的发展，高锡焊料的使用，使焊锡消费稳步增长，并超过镀锡板用量比例，成为第一耗锡产品。 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 另外锡的新应用促使锡消费结构进一步呈现多样化 新应用对锡产品结构调整起积极的作用， 环保法对有毒金属严格限制 锡替代品的开发及有机锡的使用前景光明 新应用每年增加锡消费万吨左右 资料来源：中国资讯网 锡弹 锡基阻燃剂 电子工业应用无铅焊料已得到迅速进展，使用无铅合金的焊接点的可靠性已得到了证明 无铅焊料至少含有95％锡，取代传统的63%锡和37％铅的焊料，每年可增加1万吨锡消费 环境保护的压力为锡带来机遇，作为弹药和车轮平衡负重中的铅的无毒的代用品。 某些国家已禁止狩猎者在荒郊野地用铅弹猎鸟，以消除对环境的污染问题。 锡酸锌阻燃剂正替代传统三氧化二锑 。 羟基锡酸锌等 “涂覆填料”显示出较强的阻燃功效，性能超过同类产品 有机锡 有机锡是锡消费量增长最快的领域,其中应用最大的是做聚氯乙烯的热稳定剂 有机锡杀虫剂，有机锡催化剂发展也很快 无铅焊料 锡产品的新用途包括无铅焊料、锡炸药、车轮附重及锡酸锌阻燃剂等 中国的锡消费增长很快,初步统计2003年中国已超越美国成为全球锡消费第一大国 万吨 中国的精锡消费量 随着国民经济建设的快速发展，机械、电子、轻工、食品等消费锡的部门和行业对锡的消费量增加。 92至03年间锡消费年增长率高达%，初步统计2003年中国已超越美国成为锡消费第一大国 受亚洲金融危机影响,我国物价持续下跌,经济增长减缓,精锡需求下降 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 增长率% 中国的锡消费逐步接近发达国家的锡消费模式和结构，但具体消费产品仍有较大差距:初级产品比重大，而深加工产品比重小 除中国外其他国家的锡消费比例都是2000年数据 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 中国锡消费结构(2001年） 镀锡板是主要耗锡产品之一 消费量逐年上升 我国焊锡初级产品比重大，主要以焊块、焊条为主 我国焊锡品种少，目前30多种，国际上焊料达100多种 我国锡无机化合物占70％，有机化合物仅占30 我国轴承用巴氏合金用量很大，而国外发达国家已经用其他合金来替代 中国锡消费初级产品比重大，而深加工产品比重小 供给方面：上世纪90年代中期以来,全球锡产量持续增长,个别主要产锡国的产量变化对全球总产量有显著影响 世界精锡总产量 2001年世界锡产量下降 南丹717特大事故,中国加大清理整顿，产量下降 95、96年锡产量下降 95年主要产锡国巴西产量下降 96年主要产锡国秘鲁产量下降 96年马来西亚因资源供应限制,成本高企，产量下降 全球锡产量在90年中前期相对稳定,中期以后持续增长 在上世纪92～97年间，世界锡金属的产量一直保持在20～21万吨左右 92年至96年间,锡产量年平均增幅为%,而96-03年间达4% 95/96/01年由于个别主要产锡国产量下降,全球总产量下降 92-97年间产量维持在20－21万吨左右 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 96－03年间年增长率达4% 万吨 世界锡资源国家约为32个, 主要分布在环太平洋东部,主要产锡国是以中国为代表的发展中国家及俄罗斯、澳大利亚等国，资源集中度非常高 中国 巴西 印度尼西亚 马来西亚 玻利维亚 泰国 俄罗斯 澳大利亚 秘鲁 太 平 洋 大 西 洋 印 度 洋 太 平 洋 中国是全球锡资源最丰富的国家 世界锡资源主要分布在环太平洋东部 全球锡资源储量分布 主要产锡国是以中国为代表的发展中国家及俄罗斯澳大利亚等国 前四位国家占全球锡资源的80% 1200 960 万吨 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 世界锡资源的储量基础为1200万吨，储量有960万吨，静态保证年限仅30年，是一种比较稀缺的有色金属 2000年锡储量基础与储量 1200 960 ％ ％ ％ ％ 万吨 按照全世界精锡产量24万吨/计算，静态保证年限40年，根据国际矿源评估分析保证年限缩短至30年 中国锡矿产资源丰富，但以目前我国锡资源的利用程度、锡产量与资源消耗的情况来看，估计也只可开采30年左右 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 世界锡精矿的产量在91-01年间增长了27%,年增长率达%,中国是世界锡精矿产量最大的国家 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 万吨 1991-2001年世界各主要产锡国锡精矿产量 世界锡精矿产量在91-01年间提高了两次,第一次从19提高到22万吨,第二次从22提高到25万吨 中国/印度尼西亚/秘鲁/玻利维亚/巴西/马来西亚等主要锡资源国的锡精矿产量集中度不断提高 从世界范围来看，锡的冶炼能力相对过剩 资料来源：国际市场相关新闻信息收集 锡价的飙升使各国充分认识锡资源战略价值，促使各国调整产业政策，禁止锡矿的非法开采，阻止锡矿石的出口（如印度尼西亚） 原来对锡矿资源实行控制管理的国家加强了控制管理（如中国） 各国产业政策调整 冶炼能力大幅增加 在锡价大幅上涨刺激下，各国纷纷扩大产能 澳大利亚雷尼森贝尔锡矿（Renison Bell）在投资集团介入下重新恢复生产 俄罗斯与吉尔吉斯斯坦于2003年在吉尔吉斯斯坦境内合资兴建冶炼厂，以处理塞利贾兹克（Sarydzhazsk）矿开采的钨锡矿石 采选环节投入少且资源浪费严重 以中国为例 由于采矿投入大，回报低，原来在采矿选矿环节的资本投入少，采选能力相对不足 矿山开采秩序混乱，资源浪费严重，采富弃贫现象突出 矿山企业规模小，资源开采规模化集约化水平低 锡的冶炼能力相对过剩 世界锡生产国主要集中在亚洲和南美洲的太平洋沿岸国家,从93年起中国成为世界最大锡生产国 中国锡产量全球第一，占总量的36％, 91年至01年间，锡产量的年递增率为% 近10年来世界精锡总量的增长绝大部份是来自于中国的产量的高速增长。 自1994年起，印度尼西亚成为世界上第二大锡生产国。91年至01年间，锡产量的年递增率为% 马来西亚的锡生产因受资源供应限制而处于下降的趋势当中,91-01年间锡产量的年增长率为% 秘鲁是锡产量波动很大,96年以来增长迅猛 其他产锡国：泰国、玻利维亚、巴西等国在1991～2001年间精锡产量都保持稳定或有所下降。 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 世界各主要产锡国精锡产量分布 万吨 36% 21% 11% 9% 9% 6% 5% 4% 前7位总产量集中度达96% 世界主要产锡国中,马来西亚/泰国/中国的锡精矿需要进口,印度尼西亚/秘鲁的锡精矿有部分出口 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 中国 印度尼西亚 秘鲁 巴西 马来西亚 泰国 玻利维亚 世界主要产锡国锡精矿/精锡生产情况(2001年) 万吨 印度尼西亚/秘鲁是锡精矿的出口国, 马来西亚/泰国的大部分锡精矿依赖进口 印度尼西亚从2003年开始禁止锡矿石出口 据相关信息,2004年澳大利亚有可能成为世界最大锡精矿出口国 世界主要锡供应商分布在亚洲和南美洲,中国有三家企业的精锡产量排在前10位,分布在云南和广西 泰国 2万吨 泰萨克(thaisarco)公司 6 印度尼西亚 万吨 科巴公司 7 中国 万吨 云南个旧自立矿冶公司 8 中国 万吨 广西柳州XXX集团 5 秘鲁 4万吨 闵苏公司Minsur SA 2 巴西 玻利维亚 马来西亚 中国 印度尼西亚 国家 1万吨 1万吨 3万吨 4万吨 5万吨 精锡生产能力 PARANAPANEMA公司 10 COLQUIRI公司 9 MSC公司 4 云南锡业股份有限公司 3 帝曼公司Timah PT 1 公司名称 序号 世界锡产品主要供应商 世界前10大锡供应商的冶炼能力达26万吨/年,每年精锡的实际产量占国际市场90%供应量 中国有三家企业排在全球前10位 资料来源：国际市场相关信息收集 锡加工及应用产品方面,除锡化工制品增长迅速外,其余锡加工产品保持平稳的发展态势 锡加工方面,除锡化工制品增长迅速外,其余锡加工产品保持平稳的发展态势 镀锡板 镀锡板发展相对平衡 镀锡板作为包装材料受到铝罐、塑料等材料的挑战 新工艺出现，吨马口铁耗锡量减少 部分国家用量不断增加 锡材 焊料稳步发展 电子工业发展拉动需求 焊料形式向多丝、膏品种发展 焊料向低锡或高锡（无铅）方向发展 焊料 需求量逐渐增大 锡无机化合物包括锡氧化物、氯化物、硫化物、锡酸盐等 广泛用于锡及合金电镀、陶瓷釉及颜料、催化剂、玻璃等 锡无机化合物 锡合金 锡合金耗锡量稳定 汽车、机车、重型机器等发展拉动需求 锡合金产品向低锡、代锡合金方向发展 需求量急剧增加 塑料行业用作稳定剂 医药农业纺织用作杀虫剂、杀菌剂 林业船舶用作防腐剂和涂料等 锡有机化合物 各种锡材平稳发展 锡箔：一方面应用范围扩大，一方面替代品增加 锡粉、锡粒及异型材主要用于电镀，需求稳定 中国的精锡产量在整个90年代有过两次高速增长,2000年后迅速回落,近几年维持在9万吨左右 中国的精锡产量 中国精锡生产在整个90年代有过两次告诉增长 南丹717矿难和国际市场低迷是2001年减产的主要原因 由于锡精矿短缺,精锡产量短期将维持在9万吨左右 南丹717矿难,国家对矿山开采进行清理整顿 国际市场低迷也是产量下降的一个原因 万吨 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 增长率31% 增长率18% 中国锡矿分布于15个省，其中前六位省、区保有储量占总保有储量的％，储量非常集中 资料来源：中国矿业网 储量非常集中 六个省、区的保有储量达％， 广西云南两省占60％，仅广西大厂，云南个旧两个地区的储量就占40％ 中国的锡资源储量基础为400万吨，储量有350万吨 除分布集中外，中国锡矿还具有以原生锡矿为主，共伴生矿组分多，大中型矿床多的特点 资料来源：中国矿业网 中国锡矿以原生锡矿为主，砂锡矿居次要地位 共伴生矿 88％ 以共伴生矿为主，单一矿产居次要地位 共伴生矿组分多。共生及伴生的矿产有铜、铅、锌、钨、锑、钼、铋、银、铌、钽、铍、铟、镓、锗、镉以及铁、硫、砷、萤石等等。 中国锡矿大、中型矿床多，尤以云南个旧和广西大厂最为著名，是世界级的多金属超大型锡矿区。 中国锡矿还具有以原生锡矿为主，共伴生矿组分多，大中型矿床多的特点 我国有锡生产企业140多家，主要生产商分布在云南广西两省，前五家企业精锡生产量占到国内总产量的80%,中国已拥有世界领先的锡冶炼技术 云南 1万吨 云南乘风有色金属股份有限公司 4 云南 万吨 云南个旧自立矿冶公司 3 广西 万吨 广西柳州XXX集团 2 广西 云南 地区 万吨 4万吨 精锡生产能力 桂华成飞碟股份有限公司 5 云南锡业股份有限公司 1 公司名称 序号 中国锡产品主要供应商 中国最大的锡生产企业分布在云南、广西两省 前五家企业产量超过全国总产量的80% 世界领先的澳斯麦特熔炉现在使用的就两台,其中一台在云锡,另一台在秘鲁闵苏 企业数量不到4%的企业生产了80%的精锡产品 % % 80% 20% 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 锡加工及应用产品方面,我国精锡及焊锡锭、条的生产已达到国际先进水平，但锡深加工产品无论品种质量及档次与国外发达国家相比仍有差距 原生锡矿 砂锡矿 锡锭 锡铅焊料锭 锡基铸造合金锭 锡基轴承合金锭 锡矿资源 冶炼 中间体 应用产品 应用领域 锡无机化合物 锡有机化合物 焊料 各种锡材 精锡产品 焊锡：我国只是产量大,但品种少,只有30种,国外有100多种焊料 随着环保意识增强，部分国家已经立法禁止在电子产品中使用含铅焊料，可能对我国家电出口形成壁垒 我国锡化学品占锡消费10%,其中无机锡70%,有机锡仅30% 锡箔：我国尚无机制锡箔生产厂，每年需进口400吨左右 锡异型材：产品用量大、品种多，国内产品品种规格性能质量数量都不能满足要求，每年需进口1万吨左右 已经达到国际先进水平 从市场来看,影响市场供需平衡的主要因素是锡的消费与生产,影响供需平衡的另一个因素是美国国防部后勤处(DLA)抛售战略备锡 世界经济的增长 锡的工业使用强度 锡新用途的开发和应用 环保法对使用铅、镉等有毒金属的限制使锡的应用市场扩展 锡资源储量的不断减少,锡金属作为战略资源其产量被各资源国相对控制 锡的生产成本 锡的价格走势 影响锡需求的因素 影响锡供给的因素 锡价走势反映市场供需平衡 美国国防部后勤处(DLA)抛售战略备锡，常对国际锡市场起冲击作用 影响锡消费的因素 影响锡产量的因素 对世界精锡供需平衡变化与锡价格走势相关度进行分析得出:锡的价格走势与库存消费比呈负相关 锡的价格走势与库存消费比呈负相关 1999-2002年世界精锡供需平衡表 伦敦金属交易所锡平均价及库存消费比 10 2001 5 2002 库存消费比 社会总库存 市场平衡 世界精锡消费量 DLA销售量 世界精锡产量 2000 1999 类别 美元/吨 库存消费比定义：库存数量能满足几周全球锡的消费。 资料来源：《世界金属统计》相关数据  从价格走势来看，国际市场锡价格是由供需关系确定的，供应不足，价格上扬；供应过剩，价格下降 世界精锡总产量、总供给、总消耗及对应的锡价格走势 影响国际锡价格走势的主要因素是总产量和总消耗 美国国防部后勤处(DLA)战略备锡的抛售影响整体供需平衡 价格走势对供需平衡有领先指示的作用 1992年至2004年间的锡价走势可以概括为: 2002年前产量增长过快、库存量较高；市场供应充分，价格在不断走低，世界经济随着高科技“泡沫”的破裂而步履趋缓，相关行业对锡消费量的减少，也是引起价格低落的原因 2003年后世界经济复苏，消费量猛增，库存量减少，同时部分产锡国减产，供不应求，价格持续攀升 万吨 美元/吨 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告及LME 锡的价格在01、02年间形成双底后，03年起随着世界范围的经济复苏持续攀升，04年锡的价格出现飙升 资料来源：伦敦金属交易所网站 98年以来伦敦金属交易所现货合约价格 03年以来伦敦金属交易所现货合约价格 锡价持续下跌，在01、02年形成双底 产量增长快，库存量较高 世界经济持续低迷 “911”事件打击投资人积极性，经济复苏推迟 世界范围的经济复苏使得对锡需求增加，锡价持续攀升 需求增加、库存减少是价格飙升的主要原因 电子、电气工业对高锡焊料及马口铁用锡的需求逐年增加 中国出口量减少，国际市场锡库存减少 印尼巴西澳大利亚同期减产10000吨 42% 市场预测：未来的3－5年市场对锡的需求与供给将同步增长，价格将维持在一个相对的高位 资料来源：伦敦金属交易所网站 传统领域需求稳步发展 新领域不断被应用 锡矿石资源不断减少 相关国家对锡产业进行宏观调控 未来五年市场预测 万吨 美元/吨 未来五年需求与供给将同步增长，精锡价格将维持在一个相对的高度； 如果不能发现更多的锡精矿资源，锡价将不会回到上世纪90年度末的水平 中国锡贸易情况:2000年前锡制品净出口与产量相比在50%以上,2001年后锡净出口量急剧下降 中国的精锡产量/消费量及锡制品净出口情况 2001年国家整顿矿山开采,中国净出口量下降 国内锡消费的强劲增长使得我国锡净出口量在2001年后急剧下降,国内锡价高于国际市场是出口减少的另一个原因 2001年后,锡生产主要满足国内需求 净出口与产量相比高于50% 万吨 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 国内锡加工制品不能适应市场发展的需要，我国每年要进口大量锡深加工产品，且进口量呈逐年上升 中国进口锡材的种类和数量 锡箔 锡板、片、带 锡条、杆、型材、异型材、丝 吨 我国锡及锡制品总体产量上超过国内消费量，但品种规格质量档次不能市场发展的需要 目前我国锡进出口贸易总体呈现低价出口金属锡，高价购进锡深加工产品的局面，且进口量逐年上升 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 中国的精锡产量/消费量及锡制品净出口情况 从世界锡产业格局看，长期以来市场需求对整个产业起着主导作用，但03、04年的价格上涨已使整个产业领略了资源的力量 世界精锡总产量、总供给、总消耗及对应的锡价格走势 自上世纪90年代以来，世界经济的发展带动整个锡产业有了长足进步 世界各主要产锡国只是根据国际市场锡的价格被动地进行增产或减产 随着锡资源的不断消耗，资源的力量已开始显现，03、04年的锡价上升的原因部分是需求增长，部分原因是主要产锡国的减产 长期以来锡产业由需求主导，但资源的力量已开始显现 万吨 美元/吨 从锡产业的技术发展来看,锡深加工及在终端市场的应用是锡产业的发展的主要推动力 由于锡金属昂贵,生产商不断努力以降低产品中的锡含量 焊料中,无铅焊料出外,发展趋势向低锡焊料发展 镀锡板生产中,不断进行工艺改良以使涂层变薄 在锡合金生产中,生产商不断尝试以低锡合金和代锡很近来替代现有的锡很近制品 终端市场应用不断要求锡制品改善性能以保持产品的优质与性能稳定 电子工业特别是集成电路的发展直接促使焊锡膏的出现，使得SMT技术得以顺利进行 镀锡板生产商要求降低镀层厚度促使锡粉向超细化方向发展 不同运动机械对于轴承的不同要求促进巴氏合金和铝－锡合金的发展 从技术来看，锡深加工及终端市场的应用是锡产业发展的主要推动力 锡产业链相关企业发展趋势:锡冶炼企业在保障锡矿石供应的同时,积极向下游延伸以提高产品附加值,并提高对国际市场的应对能力 以云南锡业为例 锡矿资源 冶炼 中间产品 应用产品 保障锡矿石供应 2000年前,云南锡业的主要产品是锡锭、锡铅焊料锭等初级产品, 1999年底云南锡业上市,募集资金亿,其中4亿资金投入选矿和采矿,亿投入锡材和锡化工项目 目前云南锡业的锡矿石资源基本自给一半由大屯锡矿提供,一半由控股的郴州矿业资源公司提供 目前云南锡业是我国最大的锡材及锡化工生产基地,具有年产5000吨锡化工/7000吨锡材的生产能力 由于生产的精锡自用份额增大,国际市场锡价波动对企业冲击相应降低 向下游延伸 产业链下游的锡深加工制造商为保障精锡的供应，寻求与上游企业合作也已成为一种趋势 以日本Nihon Superior 公司为例 Nihon Superior 公司拥有无铅环保产品专利和成熟的无铅化应用工艺，是无铅焊料的技术领先者 Nihon Superior同时生产锡铅焊料、锡化工及锡合金制品 泰国泰萨克公司是世界十大精锡生产商之一，每年生产的精锡除供应泰国市场外，大部分供应国际市场 2001年3月， Nihon Superior 公司和泰国泰萨克公司签订长期合作协议，由泰萨克利用Nihon 专利进行锡-铜类无铅焊锡SN100C的生产 通过与无铅焊锡的主要原料－精锡大型生产厂家合作，Nihon Superior 公司的国际供应体制进一步得到强化。 在锡产业中,目前产能的增加主要集中在锡矿采选和锡深加工两个环节 公司在99年上市募股资金的使用中，投向锡产业的资金全部投入矿山的收购和锡深加工两个方面 云南锡业 目前XXX集团一方面利用地方政府支持对大厂矿田进行整合，一方面上锡深加工项目（70吨微锡焊球） XXX集团 产能增加主要集中在锡矿采选及锡深加工两个环节 2000年投资800万美元进行矿山建设以确保矿石供应 秘鲁MISUR 澳大利亚雷尼森贝尔锡矿（Renison Bell）在投资集团介入下重新恢复生产 澳大利亚锡矿 英国巴斯里瑟特控股公司准备恢复南克罗夫蒂(south crofty)锡矿的生产。 英国南克罗夫蒂锡矿 在整个锡产业链中，中国凭借资源优势在采冶环节具有优势，但在产业链后面两个环节需要进一步提高 资料来源：相关公司网站 云南锡业 在中国锡都个旧，所在地区具有世界级锡矿资源 产锡3万吨/年 云南锡“YT”国际市场占有率%,国内33％ 精锡产品、铅锡焊料锭、锡基轴承合金锭 XXX集团 在广西，分布在柳州河池南丹来宾，其中南丹大厂地区有世界级锡矿资源 冶炼锡吨吨/年 金海牌“JH”锡锭为行业推荐产品 精锡产品、铅锡焊料锭、锡铅铸造合金锭 锡化工、锡材料、焊料丝条等 锡化工、锡材是2000年云锡利用募股资金投入的项目 进出口贸易 锡矿资源 冶炼 中间产品 应用产品 以云南锡业、XXX集团为例 云锡XXX反映的状况 国内大型企业具有资源优势 企业冶炼能力强，但中间产品品种少，规格少 国内资源型企业涉及锡深加工的少 XXX集团公司是我国锡业巨头之一，有四大生产基地，分布于广西的柳州市、河池市、南丹县、来宾市境内 资料来源：中国煤炭网相关报道 来宾市 柳州市 河池市 南丹县 广西 大厂矿区采掘选矿基地 南丹县内的大厂矿区是世界级的有色金属瑰宝，集十多种稀有金属于一体，潜在价值近千亿元，其中铟储量世界第一，锡储量全国第一 生产能力：年采选200万吨原矿 铅锑冶炼基地 在金城江镇周围，由三个企业构成：金城江冶炼厂，河池冶金化工厂，金城江矿山机械厂 生产能力：年产铅锑35000吨、锑白5000吨,银40吨 铟锌锡综合冶炼基地 来宾冶炼厂 年产锡25000吨、锌70000吨、铟100吨、硫酸10万吨 新产品深加工生产基地 XXX集团总部所在地 柳州冶炼厂 年产铟靶材50吨、金红石钛白粉3000吨、抗氧化焊料3000吨 XXX集团十五规划 争取十五计划达到企业总资产50亿元,年工业总产值达到50亿元的“双五十”目标 四大基地 十五规划目标 在锡产业企业中,企业的盈利状况与企业所在的环节相关,锡产业的技术进步体现在锡加工的精细化和无铅化方面 进出口贸易 锡矿资源 冶炼 中间产品 应用产品 采矿型企业由于面临偷采的竞争,长期以低价供应给冶炼企业,普遍处于亏损状态 冶炼企业的绩效与市场锡价走势密切相关,锡价处在高位时,企业盈利,反之企业亏损 市场上单独生产锡中间产品的企业不多,因为技术含量低,即使盈利也不是很大 锡加工/深加工企业的绩效与相关产品的市场景气度密切相关 由于国家以配额来管理锡及锡制品的出口,有出口配额的企业盈利能力强 对市场信息的掌握是企业盈利的另一个因素 锡产业技术的进步体现在产业链的各个环节,目前主要体现在锡加工的精细化和无铅化方面 在锡产业链的增值方面,精锡冶炼和锡深加工是增值最大的两个环节,而锡矿石资源和深加工技术的价值最大 采矿成本 采矿利润 冶炼成本 冶炼利润 初加工成本 初加工利润 深加工成本 深加工利润 示意 现有情况下由于矿山开采混乱,非矿山主体盗采严重,锡矿石的价格偏低 精锡冶炼和锡制品深加工是最大的利润环节,但锡冶炼利润依赖矿石资源,深加工则源于技术和市场 通过对矿山开采进行整治,充分凸现锡矿石的资源价值,合理调整锡产业结构 调整后,锡矿石资源与锡深加工技术成为锡产业最有价值的两个方面 目前产业链的价值分布 调整后产业链的价值分布 国家通过行政和市场的双重手段,使价值从精锡冶炼环节向锡矿石资源转移 产业链价值调整 政策和贸易方面，大多数锡资源国对锡矿石的出口进行控制，锡贸易主要集中在锡锭、锡加工/深加工产品等方面，同时国际市场锡价对主要产锡国的生产有很强指导作用 进出口贸易 锡矿资源 冶炼 中间产品 应用产品 大多数锡资源国的冶炼能力超过锡矿供应能力 锡价上涨使各资源国对锡矿石加强控制（如印尼自03年起禁止出口锡矿石 目前只有澳大利亚在大量出口锡矿石 精锡是伦敦金属交易所进行锡贸易的主要品种 我国YT云锡、JH金海、YS云山、飞碟都是LME的注册品牌 我国锡制品国际贸易呈现低价出口金属锡，高价购进锡深加工产品的局面 国际贸易价格对各主要产锡国的生产有很强的指导作用 以5000美元为界，低于5000美元/吨，开始减产；高于5000美元/吨，价格越高，增产的欲望就越大.我国精锡生产成本在3720元/吨 国内政策，我国采用采矿许可证和出口配额来管理锡矿开采和锡制品的出口，强调在总量调控下发挥市场的优化配置作用 政策引导，总量调控，市场调节，鼓励有竞争力的企业做大做强 强调国家总量调控 在国家产业政策与规划的引导下，充分发挥市场在矿源配置的作用，建立政府宏观调控与市场运作相结合的资源优化配置机制 向具有竞争力的企业倾斜 通过市场和政策引导，发展具有国际竞争力的企业集团 采用采矿许可证制度 锡矿开采采用采矿许可证制度来保证有序开采，避免无序乱采 采用出口配额管理制度 2002年1月1日将锡制品纳入出口配额管理，2004出口配额为万吨，相对于2003年下调，进一步控制初级锡产品的出口 根据国家锡制品的出口配额,中国出口以锡锭和焊锡为主;在各省/企业所得出口份额中,云南广西占了大部分 2003年出口配额情况 出口配额在各省/企业的分配 以锡锭为例 锡锭和精锡占我国锡制品出口的极大部分 云南广西两省和中央直属企业XXX有色占出口配额的大部分 根据企业在出口配额中所占份额的变化,国家的锡产业政策呈现向大企业/生产型企业倾斜 锡2003 锡2004(1) 焊锡2003 焊锡2004(1) 合金2003 合金2004(1) 48500 30230 15000 10960 1000 600 2003年全年及2004年第一批各种锡制品出口份额分布情况 吨 收购XXX集团将使XXX拥有我国20％的锡冶炼能力并相对控制世界最丰富的锡矿田资源 广西大厂矿田资源储量世界第一 XXX及控股公司拥有10％的矿田资源, 锡冶炼能力万吨/年 精锡产品，锡铅焊料锭，锡基铸造合金生产 XXX在锡国际市场的信息优势,对锡产业链的认识,对国家政策的宏观把控 XXX与XXX优势互补,可以更有效整合广西锡矿资源，参与国际国内市场竞争,最大可能地提升企业价值 进出口贸易 锡矿资源 冶炼 中间产品 应用产品 应用领域 XXX集团 XXX集团 锡矿资源在未来有巨大增值潜力,是收购项目的最大价值体现 后面是附录,用于对相关内容的支持性/进一步说明 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 附录 从发展趋势看,西方七国集团的锡消费份额保持在50%左右,以中国、韩国为代表的新兴工业及发展中国家和地区消费份额上升很快 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 1991-2000年全球锡消费量分布 万吨 西方七国工业集团: 美国、德国、法国、英国、日本、意大利、加拿大的锡消费量占总消费量的50％左右 新兴工业及发展中国家和地区包括: 中国、韩国、泰国、中国台湾、印度尼西亚、马来西亚、巴西和墨西哥，91年以来,锡消费量所占份额上升近一倍 ％ ％ ％ ％ ％ ％ 锡的主要应用市场食品包装、玩具、电子和汽车等行业发展稳定，新应用领域的开发将使锡制品扩展到阻燃材料等行业 资料来源：《锡业股份投资价值分析报告》，中国资讯网 传统应用市场 发展稳定 目前全球包装需求年增长率在%左右 玩具行业增长缓慢，但电子游戏玩具继续保持强势增长。 电子行业复苏，特别是中国电子信息产业，发展速度持续保持在30％以上， 预计在未来几年，中国汽车将保持20-30%的增长率 应用前景 锡基阻燃剂行业 替代三氧化二锑用于阻燃剂 锡酸锌、羟基锡酸锌等几种同效产品市场容量约7500吨，仅此可使锡的实际消费量每年增长3800吨。 锡的传统应用市场需求稳定，新应用市场发展迅猛 在传统应用市场，由于锡的优越特性，对锡的需求是较稳定 新应用领域的开发将使锡制品扩展到阻燃材料等行业 中国消费是锡制品应用增长的主要驱动力之一 新应用市场 镀锡板是耗锡量最大的锡制品之一，耗锡量变化总体上保持平衡 世界主要经济发达国家镀锡板年产量在1000万吨以上 欧盟是镀锡板用量最大的经济体，美国是用量最大的国家 技术进步使吨耗镀锡板耗锡量减少 世界主要经济发达国家镀锡板产量 亚洲经济发展迅速，镀锡板增长很快 以中国为例 95年冶金工业部实施马口铁国产化计划，产量上升 亚洲国家包括中国、韩国、马来西亚、新加坡、泰国、印度尼西亚等镀锡板产量不断增长 镀锡板耗锡量总体上保持平衡 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 无机锡化合物年耗量在8000吨以上，用途广泛，需求量逐渐增大 无机锡化合物消耗比例（1998年） 80年代以来无机锡化合物的用量增长 无机锡化合物用途广泛，需求量逐渐增大 万吨 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 有机锡化合物是发展最快的锡深加工领域,其中作为塑料热稳定剂的用量最大,占有机锡化合物的80以上 世界有机锡产量统计 世界有机化合物的消费比例 主要应用 塑料行业用稳定剂、催化剂 农业、医药、纺织行业用杀虫剂、杀菌剂 林业、船舶行业用防腐剂和涂料 吨 有机锡化合物是发展最快的锡深加工领域,作为塑料热稳定剂的用量最大,占有机锡化合物的80以上 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 中国精锡生产企业多,但生产能力比较集中，前五集中度超过80％，并且集中度有提高的趋势 中国主要锡生产企业精锡产量 原平桂矿务局已破产重组为桂华成飞碟股份有限公司 万吨 XXX集团在01年后部分矿山关闭,产量尚未恢复以前水平 我国有大小锡生产企业140多家，其中主要前五大锡生产企业是云南锡业公司、广西XXX集团、云南个旧自立、广西平桂矿务局和云南乘风 国家对小型锡矿的政策经历了放开，然后加强控制的过程，特别是南丹“717”事故后对全国矿山开采进行了全面整顿 资料来源：云南省红河州锡产业研究报告 9 云南乘风原名大屯乘风,01年前产量不大,计入其他企业 锡价在未来几个月可能继续攀升，并有望触及1989年的合约高点10,428美元。 03年以来伦敦金属交易所现货价格 42% 04年以来涨幅 虽然锡价大幅上涨，但由于锡精矿供给紧缺，中国以及东南亚地区的锡冶炼厂无法及时提高产量用以增加出口. 目前国内需求强劲，同时国内价格高于国际市场，国内锡冶炼厂所产精炼锡基本用于满足国内市场需求。 由于需求大于供给，伦敦金属交易所(LME)锡库存大幅减少，约较去年减少85%,LME注册仓库的锡库存合计为3610吨，去年同期为23,695吨 锡价继续上涨的原因 资料来源：伦敦金属交易所网站 云南广西及XXX有色占出口配额的份额的集中度是提高的 锡2003 锡2004(1) 焊锡2003 焊锡2004(1) 合金2003 合金2004(1) 48500 30230 15000 10960 1000 600 2003年全年及2004年第一批各种锡制品出口份额分布情况 吨