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宁波方正（300998）公
司 2023 年财务分析研
究报告
1
目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、宁波方正（300998）公司实现利润分析 .................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、宁波方正（300998）公司成本费用分析 .................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、宁波方正（300998）公司资产结构分析 .................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 ...............................................................................................................10
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、宁波方正（300998）公司负债及权益结构分析 ...................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
2
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................15
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、宁波方正（300998）公司偿债能力分析 ...............................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、宁波方正（300998）公司盈利能力分析 ...............................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
（三）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（四）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（五）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（六）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（七）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
（八）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（九）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、宁波方正（300998）公司营运能力分析 ...............................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
3
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................26
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、宁波方正（300998）公司发展能力分析 ...............................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、宁波方正（300998）公司经营协调分析 ...............................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................29
十、宁波方正（300998）公司经营风险分析 ...............................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
十一、宁波方正（300998）公司现金流量分析 ...........................................32
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
4
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................36
十二、宁波方正（300998）公司杜邦分析 ...................................................38
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
宁波方正（300998）公司 2023 年营业收入为 96, 万元，与 2022 年的
78, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023 年净利润为负 万元，
与 2022 年的 1, 万元相比，2023 年公司出现了亏损。
公司 2023 年营业成本为 81, 万元，与 2022 年的 65, 万元相比大
幅增长，增长了 %。2023 年销售费用为 4, 万元，与 2022 年的
3, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023 年管理费用为 5, 万元，
与 2022 年的 4, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023 年财务费用为
1, 万元，与 2022 年的 万元相比大幅增长，增长了 %。
公司 2023 年总资产为 244, 万元，与 2022 年的 139, 万元相比大
幅增长，增长了 %。2023 年流动资产为 178, 万元，与 2022 年的
88, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2023 年负债总额为 94, 万元，与 2022 年的 80, 万元相比大
幅增长，增长了 %。2023 年所有者权益为 149, 万元，与 2022 年的
58, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅增长，增长
了 。2023 年速动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅增长，增长
了 。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比
率比较合理。
公司 2023 年营业利润率为%，与 2022 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。2023 年资产报酬率为%，与 2022 年的 %相比有
较大幅度下降，下降了 个百分比。2023 年净资产收益率为%，与 2022
年的 %相比有较大幅度下降，下降了 个百分比。
公司 2023 年资产周转天数为 天，2022 年为 天，2023 年
比 2022 年增长 天。2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年
为 天，2023 年比 2022 年增长 天。2023 年营业周期为
天，2022 年为 天，2023 年比 2022 年缩短 天。
公司 2023 年的可动用资金为负 万元，公司处于亏损状态。
公司 2023 年营运资本为 104, 万元，与 2022 年的 22, 万元相比
成倍增长，增长了 倍。
公司 2023 年的盈亏平衡点为 77, 万元，从营业安全水平来看，公司具
有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
公司 2023 年经营现金净流量为负 10, 万元，投资现金净流量为负
59, 万元，筹资现金净流量为 93, 万元。
公司资产净利率为%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有下降趋势。
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3
一、宁波方正（300998）公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
宁波方正（300998）2023 年实现利润为负 1, 万元，与 2022 年的
1, 万元相比，2023 年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内
部经营业务，应当加强经营业务的管理。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，宁波方正（300998）2023 年主营
业务收入净额为 96, 万元，与 2022 年的 78, 万元相比大幅增长，增
长了 %。2023 年主营业务成本为 81, 万元，与 2022 年的 65, 万
元相比大幅增长，增长了 %。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，
但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据
的洞察。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司实现利润增减情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
销售收入
实现利润
营业利润
投资收益 100 0 -100
营业外利润
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，宁波方正（300998）2023 年的销售收入中，有 18,
万元来自于应收账款，占销售收入的 %，表明在公司当期的销售收入中，
应收账款占有不小比重，公司 2023 年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增
4
应收账款影响之后公司的营业利润为负 3, 万元。扣除营业利润中不实成分
之后公司的实现利润为负 3, 万元。
（四）、利润总结分析
市场份额迅速扩大，但公司却出现了经营亏损，公司以亏损来换取市场份额，
经营风险大大增加，应该密切关注市场竞争形势的变化。
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二、宁波方正（300998）公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2023 年宁波方正（300998）成本费用总额为 93, 万元，其中：主营业
务成本为 81, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 4, 万元，占
成本总额的 %；管理费用为 5, 万元，占成本总额的 %；财务费用
为 1, 万元，占成本总额的 %。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司成本构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
成本费用总额 100 100
主营业务成本
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
（二）、销售费用变化及合理化评判
宁波方正（300998）2023 年销售费用为 4, 万元，与 2022 年的 3,
万元相比，大幅增长，增长了 %。2023 年随着销售费用的增长，主营业务
收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了
良好效果。
（三）、管理费用变化及合理化评判
宁波方正（300998）2023 年管理费用为 5, 万元，与 2022 年的 4,
6
万元相比，大幅增长，增长了 %。2023 年管理费用占销售收入的比例为
%，与 2022 年的 %相比，提高了 个百分点。管理费用占销售收入
的比例有所提高，但盈利能力水平却大幅度下降，管理费用的增长很不合理。
（四）、财务费用的合理化评判
宁波方正（300998）2023 年财务费用为 1, 万元，与 2022 年的
万元相比大幅增长，增长了 %。
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三、宁波方正（300998）公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
宁波方正（300998）2023 年资产总额为 244, 万元，其中：流动资产
为 178, 万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司
流动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 65, 万元，主
要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
流动资产 90, 14,
长期投资
固定资产 8, -1,
无形及递延资产 0 0
其他资产 5, 7,
2022-2023 年宁波方正（300998）公司资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
总资产 100 100
流动资产
长期投资
固定资产
8
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
（二）、流动资产构成特点
公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的 %，
应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成
来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状
况拥有决定性的作用。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司流动资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
流动资产 100 100
存货
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据
货币资金
其他流动资产
2022-2023 年宁波方正（300998）公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
存货 -6, 1,
9
应收账款 18, 8,
其他应收款
短期投资 0 0
应收票据 1, 1,
货币资金 25,
其他流动资产 5, 1,
（三）、资产增减变化
2023 年资产总额为 244, 万元，与 2022 年的 139, 万元相比大幅
增长，增长了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加 8, 万元；
其他资产增加 5, 万元；应收账款增加 18, 万元；其他应收款增加
万元；应收票据增加 1, 万元；货币资金增加 25, 万元；其他
流动资产增加 5, 万元；共计增加 65, 万元。以下项目的变动使资产
总额减少：长期投资减少 万元；存货减少 6, 万元；共计减少 6,
万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长 58, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023 年应收账款的占比
情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023
年公司资产结构基本属于合理范围。
（六）、资产结构的变动情况
2023 年与 2022 年相比，2023 年存货占收入的比例下降，应收账款出现过快
增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平
没有提高。因此与 2022 年相比，本期的资产结构有所恶化。
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2022-2023 年宁波方正（300998）公司主要资产项目变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款
货币资金
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四、宁波方正（300998）公司负债及权益结构分
析
（一）、负债及权益构成基本情况
宁波方正（300998）2023 年负债总额为 94, 万元，资本金为 0 万元，
所有者权益为 149, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负
债为 74, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总
额的 %。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司负债及权益构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
负债及权益总额 100 100
所有者权益
流动负债
长期负债
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，应付账款占 %、短期借款占 %、其他流动
负债占 %，其中应付账款占最大的比例。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司流动负债各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
12
短期借款 2, 9,
应付账款 -2, 3,
应付票据
其他应付款 1,
应交税金
预收账款 0 0
其他流动负债 8, -3,
（三）、负债的增减变化
宁波方正（300998）2023 年负债总额为 94, 万元，与 2022 年的
80, 万元相比大幅增长，增长了 %。公司负债规模有大幅度的增加，
相应的负债压力也有大幅度的上升。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司负债变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
负债总额
短期借款
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债
13
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加 2, 万元；其他
应付款增加 1, 万元；应交税金增加 万元；长期负债增加 4,
万元；其他流动负债增加 8, 万元；合计增加 16, 万元。使负债总额
减少的项目包括：应付账款减少 2, 万元；应付票据减少 万元；合计
减少 2, 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长 13, 万
元。
（五）、权益的增减变化
宁波方正（300998）2023 年所有者权益为 149, 万元，与 2022 年的
58, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司所有者权益变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积 0
盈余公积 0
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加 75, 万元；
合计增加 75, 万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少
2, 万元；合计减少 2, 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权
益共增长 73, 万元。
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五、宁波方正（300998）公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，宁波方正（300998）2023 年是拥有现金支付能力。用发
展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借
款的能力较强。
（二）、流动比率
从总体上来看，宁波方正（300998）的流动比率在逐步增大，也就是说其短
期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，宁波方正
（300998）2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅增长，增长
了 。2023 年流动比率比 2022 年大幅增长的主要原因是：2023 年流动资产
为 178, 万元，与 2022 年的 88, 万元相比成倍增长，增长了 倍。
2023 年流动负债为 74, 万元，与 2022 年的 65, 万元相比有较大幅度
增长，增长了 %。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流
动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，
流动比率比较合理。
（三）、速动比率
从总体上来看，宁波方正（300998）的速动比率在逐步增大，也就是说其短
期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中 2023 年速动比率为 ，
与 2022 年的 相比大幅增长，增长了 。2023 年速动比率比 2022 年
大幅增长的主要原因是：2023 年速动资产为 141, 万元，与 2022 年的
44, 万元相比成倍增长，增长了 倍。2023 年流动负债为 74, 万
元，与 2022 年的 65, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。速动资
产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速
动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转
速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。
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（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，宁波方正（300998）支付利息的能力较强。
2021-2023 年宁波方正（300998）公司偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
（六）、长期付息能力
公司本期亏损，支付利息没有保障。
（七）、负债经营可行性
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
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六、宁波方正（300998）公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
宁波方正（300998）2023 年的营业利润率为%，资产报酬率为%，
净资产收益率为%，成本费用利润率为%。公司实际投入到自身经营业
务的资产为 191, 万元，经营资产的收益率是%，对外投资的收益率
是 %。
2021-2023 年宁波方正（300998）公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 0 100
（二）、内部资产的盈利能力
宁波方正（300998）内部经营业务是亏损的，亏损 1, 万元。
（三）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际
贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整
公司经营策略，实现扭亏为盈。
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（四）、净资产收益率变化情况
2023 年净资产收益率为%，与 2022 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。
（五）、净资产收益率变化原因
2023 年净资产收益率比 2022 年下降的主要原因是：2023 年净利润为负
万元，与 2022 年的 1, 万元相比成倍下降，下降了 倍。2023 年
平均所有者权益为 104, 万元，与 2022 年的 56, 万元相比大幅增长，
增长了 %。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。
（六）、资产报酬率变化情况
2023 年资产报酬率为%，与 2022 年的 %相比有较大幅度下降，下
降了 个百分比。
（七）、资产报酬率变化原因
2023 年资产报酬率比 2022 年下降的主要原因是：2023 年息税前利润为负
万元，与 2022 年的 2, 万元相比成倍下降，下降了 倍。2023 年
平均总资产为 191, 万元，与 2022 年的 129, 万元相比大幅增长，增
长了 %。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。
（八）、成本费用利润率变化情况
2023 年成本费用利润率为%，与 2022 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。2023 年期间费用经济效益为%，与 2022 年的 %
相比大幅下降，下降了 个百分比。
（九）、成本费用利润率变化原因
2023 年成本费用利润率比 2022 年下降的主要原因是：2023 年实现利润为
负 1, 万元，与 2022 年的 1, 万元相比成倍下降，下降了 倍。2023
年成本费用总额为 93, 万元，与 2022 年的 73, 万元相比大幅增长，
增长了 %。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。
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七、宁波方正（300998）公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
宁波方正（300998）2023 年存货周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（二）、存货周转变化原因
2023 年存货周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均存货为
39, 万元，与 2022 年的 41, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。
2023 年主营业务成本为 81, 万元，与 2022 年的 65, 万元相比大幅增
长，增长了 %。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩
短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。
（三）、应收账款周转天数
宁波方正（300998）2023 年应收账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2023 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均应收账
款为 36, 万元，与 2022 年的 22, 万元相比大幅增长，增长了
%。2023 年营业收入为 96, 万元，与 2022 年的 78, 万元相比大
幅增长，增长了 %。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。
（五）、应付账款周转天数
宁波方正（300998）2023 年应付账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2023 年应付账款周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均应付账
款为 24, 万元，与 2022 年的 23, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2023 年主营业务成本为 81, 万元，与 2022 年的 65, 万元相比
19
大幅增长，增长了 %。
（七）、现金周期
宁波方正（300998）2023 年现金周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（八）、营业周期
宁波方正（300998）2023 年营业周期为 天，2022 年为 天，2023
年比 2022 年缩短 天。
2021-2023 年宁波方正（300998）公司营运能力指标表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。
（十）、流动资产周转天数
宁波方正（300998）2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（十一）、流动资产周转天数变化原因
2023 年流动资产周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均流动资
20
产为 133, 万元，与 2022 年的 81, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2023 年营业收入为 96, 万元，与 2022 年的 78, 万元相比大幅增长，
增长了 %。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动
资产周转天数增长。
（十二）、总资产周转天数
宁波方正（300998）2023 年资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营
业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。
2021-2023 年宁波方正（300998）公司资产周转速度表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2023 年总资产周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均总资产
为 191, 万 元 ， 与 2022 年 的 129, 万 元 相 比 大 幅 增 长 ， 增 长 了
%。2023 年营业收入净额为 96, 万元，与 2022 年的 78, 万元相
比大幅增长，增长了 %。
（十四）、固定资产周转天数
宁波方正（300998）2023 年固定资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（十五）、固定资产周转天数变化原因
2023 年固定资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均固定资
21
产净额为 36, 万元，与 2022 年的 33, 万元相比有较大幅度增长，增
长了 %。2023 年营业收入为 96, 万元，与 2022 年的 78, 万元相
比大幅增长，增长了 %。
22
八、宁波方正（300998）公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
宁波方正（300998）2023 年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资
金，而且消耗企业经营资金 万元。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 8, 万元资金，用于企业今后发展。
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九、宁波方正（300998）公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，宁波方正（300998）长期投、融资活动能给
企业带来 104, 万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司营运资本增减变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
营运资本 356
所有者权益
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产
（二）、营运资本变化情况
宁波方正（300998）2023 年营运资本为 104, 万元，与 2022 年的
22, 万元相比，增长了 81, 万元。企业经营实力增加，营运资本的充
足性提高，提高了经营效率。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从宁波方正（300998）经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常
开展，需要企业提供 45, 万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提
24
供了充足的资金保证，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变化
2023 年营运资金需求为 45, 万元，与 2022 年的 35, 万元相比大
幅增长，增长了 %。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经
营活动的管理效率。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要 45, 万元的
营运资金，而企业的营运资本为 104, 万元，营运资本能够满足企业经营业
务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为 58, 万元。
（六）、整体协调情况
两期相比，企业的经营活动均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业
提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求变为能够提供 104,
万元的营运资金，企业资金供求状况变为协调，企业进入良性循环。
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十、宁波方正（300998）公司经营风险分析
（一）、经营风险
宁波方正（300998）2023 年盈亏平衡点的主营业务收入为 77, 万元，
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会
亏损。营业安全水平为 %，表示公司主营业务收入下降只要不超过 19,
万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具
有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
（二）、财务风险
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司经营风险指标表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
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十一、宁波方正（300998）公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
宁波方正（300998）2023 年现金流入总额为 305, 万元，与 2022 年的
101, 万元相比成倍增长，增长了 倍。公司公司的主要现金来源是：收
回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的 %。公司吸收外
部投资收到的现金也占有不小的比重，占公司当期现金流入总额的 %。这
部分新增资金金已经有 %用于偿还债务。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司现金流入结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还
收回投资 0 0
取得投资收益 0 0
长期资产处置
吸收投资
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
（二）、现金流出结构分析
宁波方正（300998）2023 年现金流出总额为 281, 万元，与 2022 年的
102, 万元相比成倍增长，增长了 倍。现金流出最大的项目是投资所支
27
付的现金，占现金流出总额的 %。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司现金流出结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资 146200 0 0
偿还债务
利润分配 2
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2023 年宁波方正（300998）2023 年宁波方正（300998）投资活动需要的资
金为 59, 万元；经营活动需要的资金为 10, 万元。企业经营活动和投
资活动均需要投入资金，导致企业当期的现金流量净额为 0 万元。2023 年宁波
方正（300998）从企业外部筹集的资金净额为 93, 万元。
2022-2023 年宁波方正（300998）公司现金流量净额变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
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现金净流量
经营现金净流量
投资现金净流量
筹资现金净流量
（四）、现金流动的充足性评价
2021-2023 年宁波方正（300998）公司现金偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
现金流动负债比率 0
经营偿债能力 0
现金流动资产比率 0
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥
补经营活动的现金亏损。经营现金不足。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的
能力，需要依靠"输血"来维持。2023 年销售现金收益率为%，与 2022 年的
%相比有所下降，下降了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所下降。
2023 年资产现金报酬率为 0%，与 2022 年的 0%相比变化不大。
2021-2023 年宁波方正（300998）公司现金盈利能力指标表
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项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售现金收益率 0
收益净现率
在宁波方正（300998）2023 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销
售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023 年销售收现率为 %，
与 2022 年的 %相比有较大幅度下降，下降了 15 个百分比。从变化情况来
看，公司 2023 年的销售收现能力有较大幅度下降，下降了 %。
2023 年宁波方正（300998）经营活动应当得到的现金为 7, 万元，而
实际得到的现金为负 10, 万元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部
分被经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。
2021-2023 年宁波方正（300998）公司现金管理效率指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
2023 年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现
金净流失 97, 万元。
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十二、宁波方正（300998）公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有下降趋势，由 %降低到%，公司应当采
取措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，来提高资产净利率。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都上升了，但是企业负债的增长幅度低于
资产的增长幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 下降
到 。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有下降趋势，由 %降低到%，权益乘数有
下降趋势，由 下降到 ，资产净利率和权益乘数都下降了，由此使
净资产收益率由 %下降到%。
31
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法，资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
此资料只用于财务指标分析参考使用，任何人不得以资料中的数据、意见、
推测作为证据，以污蔑、诽谤、损害名誉权等理由向作者以任何形式的索赔行为。
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