江苏奕淳集团信托贷款
单一资金信托计划尽职调查报告
（含可行性分析）
我公司拟成立“国民·江苏奕淳集团信托贷款单一资金信
托计划”，资金 3 亿元，信托资金用于江苏奕淳集团有限公
司（以下简称“奕淳集团”）发放信托贷款，资金用途用于
位于旗下子公司补充流动资金，期限 24 个月，融资成本
13%/年。风险控制措施：1、以奕淳集团旗下万高置业有限
公司持有的位于南京高淳的土地及在建工程做抵押，评估
价值约为 亿，抵押率为 %。
一、融资企业基本情况调查
（一）企业基本情况
1、企业简介
江苏奕淳集团有限公司（以下简称“奕淳”、“公司”）是一家依照《公司
法》、在中国境内设立的有限公司，公司基本情况如下：
公司中文名称 ： 江苏奕淳集团有限公司
公司英文名称 ： JIANGSU YICHUN GROUP CO.,LTD
法定代表人 ： 杭河水
注册资本 ： 30,000 万元
成立日期 ： 2004 年 5 月 10 日
工商登记号 ： 320200000103603
注册地址 ： 无锡市南湖大道 588 号 17-19 楼
二、奕淳历史沿革
江苏奕淳集团有限公司的前身系江苏奕淳投资发展有限公司，公司成立于
2004 年 5 月 10 日，企业类型为有限责任公司，取得了由江苏省无锡工商行政管
理局核发的 3202002112405 号《企业法人营业执照》，注册资金为 10,000 万元，
股东为杭河水和刘春香，金额分别为人民币 9,000 万元，占注册资本 90%和 1,000
万元，占注册资本 10%，注册地址为无锡市曹婆桥 159 号，公司法定代表人杭河
水。经营范围：自有资产的经营管理，对外投资。
江苏奕淳集团有限公司的法人代表杭河水籍贯为为江苏省高淳县，高淳县武
家嘴村位于长江支流高邮湖畔，造船水运业较为发达。2004 年，奕淳积极响应
江苏省委省政府和南京市委市政府大力开展社会主义新农村建设的号召，结合武
家嘴村的传统产业——船舶制造业，在当地政府的支持下，进一步扩大原有的经
营范围，组建了南京武家嘴船舶制造有限公司，正式进入造船行业。
2004 年 12 月 3 日，公司由于经营范围的扩大以及采取多元化的发展思路，
正式设立集团公司，名称变更为江苏奕淳集团有限公司，主要对控股子公司的进
行投资管理等。
2005 年，公司先后四次增资，均由无锡安信会计师事务所有限公司出具验
资报告，将注册资金由原有的人民币 10,000 万元增至人民币 20,000 万元，经营
范围变更为：自有资产的经营管理，对外投资，国内贸易，经济信息咨询。
2007 年，根据无锡安信会计师事务所有限公司 2007 年 12 月 4 日安信验字
[2007]第 1068 号《验资报告》，公司资注册资金再由 20,000 万元增至 30,000 万
元。股东投资额结构分别为刘春香 2,000 万元人民币，占 %；杭河水 28,000
万元人民币，占 %。
2007 年 6 月 19 日，公司注册地址变更为无锡市南湖大道 588 号 17-19 楼。
三、奕淳股权结构、控股股东和实际控制人
（一）股权结构
截至本报告出具之日，奕淳股权结构为自然人杭河水出资28,000万元，占公
司注册资本的%；自然人刘春香出资2,000万元，占公司注册资本的%。
图2-1：2011 年末公司股东及持股情况表
（二）实际控制人情况
奕淳实际控制人为杭河水，刘春香为其配偶。
杭河水，男，1965年11月出生，籍贯：江苏南京高淳县，大专学历，工程师，
中共党员。1988年参加工作，任古柏建筑公司先后任施工队长、公司副总。2001
年至今，杭河水先后投资成立了南京柯兰建筑安装公司、无锡奕淳房地产开发有
限公司、南京固城湖人家房地产开发有限公司成立、常州奕淳房地产开发有限公
司成立、江苏奕淳投资发展有限公司(后变更为江苏奕淳集团有限公司)，任上述
企业董事长、法定代表人。2004年5月，成立江苏奕淳集团有限公司，任总裁（执
行董事）、法定代表人。
刘春香，女，1965年11月5日出生，籍贯：江苏南京高淳县。2001年，任南
京柯兰建筑安装公司总经理助理。2001年至今，先后任无锡奕淳房地产开发有限
公司、常州奕淳房地产开发有限公司、南京奕淳海运有限责任公司和南京武家嘴
船舶制造有限公司等公司总经理助理。
截至本报告出具之日，奕淳实际控制人杭河水、刘春香除江苏奕淳集团有限
公司外无对其他企业投资的情况。
（三）奕淳与控股股东的独立性
经相关部门批准并在国家工商行政管理部门登记注册后，奕淳具有独立的企
业法人资格，其合法权益和经营活动受国家法律保护。根据奕淳《公司章程》，
奕淳具有独立自主的、对外融资、对外担保、投资决策等权利，可自主决定内部
管理体制和机构设置，对所投资企业可自主决定其重组、转让、租赁及外部资产
收购、兼并等事项，并在遵守国家相关法律法规的前提下，可根据生产经营需要
自主制定劳动工资和人事管理制度。奕淳独立性表现在以下五个方面：
刘春香杭河水
江苏奕淳集团有限公司
%%
1、资产独立性
奕淳作为大型民营企业，拥有完整的企业法人财产权，独立拥有与经营有关
的主要机器设备、房产、土地使用权、专利、专有技术等资产。
2、人员独立性
奕淳的总裁及其他高级管理人员均按照有关规定通过合法程序产生。奕淳的
总经理及其他高级管理人员均属专职，均独立领酬。奕淳设有独立的劳动、人事、
工资管理体系，设立了人事管理部门，独立履行人事职责。
3、机构独立性
奕淳实行总裁负责制，总裁领导公司全面工作，其他领导成员协助总裁分工
负责某些方面的工作和相关部门工作，履行相应职责，对总裁负责。奕淳组织机
构健全，运作正常有序，能正常行使经营管理职权。
4、财务独立性
奕淳设立了独立的财务会计部门，配备了专职的财务人员，建立了完善的会
计核算体系和财务会计管理制度，独立进行财务决策，依法纳税。奕淳账户相对
独立，不与实际控制人共用。
5、业务独立性
奕淳拥有完整的经营决策权和实施权，能够独立自主地进行生产和经营活动；
奕淳拥有业务经营所需的各项资质，也拥有开展业务所必要的人员、资金和设备，
以及在此基础上按照分工协作和职权划分建立起来的完整组织体系；奕淳能够顺
利组织开展相关业务，具有独立面对市场并经营的能力。
四、主要下属公司情况
（一）全资及控股子公司
截至2013年9月末，奕淳纳入合并范围内的控股子企业为20家，奕淳主要全
资及控股子公司如下：
表2-1：奕淳纳入合并范围的子公司的基本情况
单位：万元、%
序号 公司名称 持股比例 注册资金 业务范围
序号 公司名称 持股比例 注册资金 业务范围
1 南京武家嘴船舶制造有限公司 75 5, 船舶设计、制造
2 江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司 75 10, 船舶设计、制造
3 江苏奕淳海运有限责任公司 100 10, 内海、海江联运
4 江苏奕淳铸件有限公司 100 3, 器件铸造、机械加工
5 江苏奕淳数控机械制造有限公司 100 2, 船舶配件制造
6 南京柯兰建筑安装有限公司 100 3, 建筑安装施工
7 江苏奕淳门窗制造有限公司 100 1, 门窗制造
8 江苏奕淳酒店投资管理有限公司 100 3, 酒店管理
9 无锡奕淳房地产开发有限公司 100 10, 房地产开发
10 无锡奕淳新华置业有限公司 100 10, 房地产开发
11 无锡万高置业有限公司 100 6, 房地产开发
12 高淳县奕淳房地产开发有限公司 100 5, 房地产开发
13 无锡奕淳物业服务有限公司 100 物业管理
14 镇江万高置业有限公司 100 10, 房地产开发
15 无锡太湖山庄度假村有限公司 100 8, 房地产开发
16 奕淳国际投资（香港）有限公司 100 3, 船舶租赁、投资
17 江苏奕淳资产管理有限公司 100 1, 资产管理、投资
18 常州奕淳房地产开发有限公司 100 10, 房地产开发
19 无锡市国宏燃料物资有限公司 100 3, 煤炭贸易
20 江苏奕淳商贸有限公司 100 3, 贸易
奕淳主要全资及控股子公司简介如下：
1、南京武家嘴船舶制造有限公司
南京武家嘴船舶制造有限公司成立于 2004 年 11 月，注册资本 2,000 万元，
2006 年 3 月增资至 3,000 万元，2007 年 4 月 28 日再次增资至 5,000 万元。公司
主营业务为船舶制造、维修，目前已经具备每年生产 10-15 条 30,000 吨以下船舶
的生产能力，20,000 吨以下的集装箱船、驳船和散装船被作为公司的定型产品。
2007 年被南京市列入四大造船基地和重点扶持的单位之一，是江苏船企中的龙
头企业。
截至 2012 年末，该公司总资产 128, 万元，负债合计 56, 万元，
所有者权益 71, 万元，营业收入 98, 万元，净利润 10, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 129, 万元，负债合计 54,
万元，所有者权益 74, 万元，营业收入 63, 万元，净利润 2, 万
元。
2、江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司成立于 2006 年 8 月，注册资本 10,000 万
元。该公司以建造 30,000 至 80,000 吨级船舶为主，船东主要分布在中国、希腊、
土耳其、挪威等。主要船型为：57,000 吨、79,600 吨散货船、海洋工程船等。以
船坞为核心，应用先进的造船方法、技术和手段，围绕提高坞效率、缩短坞周期，
推广应用成组技术，分道布设，流水生产，舾装到位，涂装完善，合理中组，充
分搭载，实现现代总装造船。
截至 2012 年末，该公司总资产 104, 万元，负债合计 33, 万元，
所有者权益 71, 万元，营业收入 82, 万元，净利润 5, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 107, 万元，负债合计 33,
万元，所有者权益 73, 万元，营业收入 50, 万元，净利润 2, 万
元。
3、江苏奕淳海运有限责任公司
江苏奕淳海运有限责任公司于 2004 年经国家交通部批准成立，注册资金
10,000 万元人民币，是专业从事国内沿海、长江及江海联运、江海直达散货运输
经营的企业，主要承运干散货运输，包括铁矿石、煤炭、辅料、水泥熟料、杂货
等。主要经营航线有黄骅至南通、青黄岛至镇江以及北仑至江阴等 9 条航线。
公司现有江海级 6,500-57,000 吨级散货船 9 艘，总运力达到 152,000 吨，荣
膺 AAAAA 诚信水运企业、南京市重点物流企业。据奕淳预计：按照公司海运
板块发展规划，2014 年奕淳海运总运力将达到 300, 吨，届时海运能力在
江苏民营海运企业中将处于领先水平。
截至 2012 年末，该公司总资产 71, 万元，负债合计 30, 万元，
所有者权益 40, 万元，营业收入 19, 万元，净利润 5, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 68, 万元，负债合计 24,
万元，所有者权益 43, 万元，营业收入 14, 万元，净利润 3, 万
元。
4、江苏奕淳铸件有限公司
江苏奕淳铸件有限公司成立于 2009 年 4 月，占地近 100 亩，投资近 20,000
万元人民币，是一家专业生产黑色铸造器件以及机械加工的配套企业，年产量
达 8,000 多吨，产品广泛用于船舶、机械等行业，销往南京、无锡、苏州等大中
型企业。
截至 2012 年末，该公司总资产 23, 万元，负债合计 15, 万元，
所有者权益 7, 万元，营业收入 11, 万元，净利润 1, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 27, 万元，负债合计 18,
万元，所有者权益 8, 元，营业收入 8, 万元，净利润 万元。
5、江苏奕淳数控机械制造有限公司
江苏奕淳数控机械制造有限公司成立于 2006 年 7 月，公司厂区占地面积
48,000 平方米，厂房建筑面积 20,000 多平方米，现有气体保护焊机、氩弧焊机、
卷板机、500 吨油压机、弯管机、中频炉、回火炉及螺杆式喷沙机等先进的专用
设备，具备剪、折、车、钻、磨、刨、镗、冲于一体的加工设备，充分显示出较
好的专业化生产能力。
公司主要生产船用系泊设备、通风附件、梯杆设备、关闭设备、（门、窗、
盖）、管件和铸钢件六大系列，千余种规格产品的质量，符合 ISO、GB、CB、
GB/T、CB/T、JIS、EC 等国际国内标准，并通过中国船级社 ISO9001:2008 国际
质量体系认证。
截至 2012 年末，该公司总资产 36, 万元，负债合计 15, 万元，
所有者权益 21, 万元，营业收入 11, 万元，净利润 3, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 41, 万元，负债合计 18,
万元，所有者权益 23, 万元，营业收入 8, 万元，净利润 1, 万
元。
6、南京柯兰建筑安装有限公司
南京柯兰建筑安装有限公司成立于 2001 年 8 月，注册资金 3, 万元，
房屋建筑施工总承包二级资质，年施工面积保持在 30 万平方米以上，施工项目
遍及徐州、无锡、南京、常州、镇江等地，承建工程合格率 100%，并实现了安
全事故零记录。
截至 2012 年末，该公司总资产 43, 万元，负债合计 40, 元，所
有者权益 3, 万元，营业收入 22, 万元，净利润 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 45, 万元，负债合计 42,
万元，所有者权益 3, 万元，营业收入 6, 万元，净利润 万元。
7、江苏奕淳门窗制造有限公司
苏奕淳门窗制造有限公司，成立于 2004 年 7 月，现有生产能力近 10 万平方
米，主营金属门窗、塑钢门窗制作安装；装饰工程、幕墙安装工程；实物租赁。
截至 2012 年末，该公司总资产 3, 万元，负债合计 2, 万元，所
有者权益 万元，营业收入 1, 万元，净利润 万元。净利润为负
主要是公司从事业务主要是作为奕淳房地产板块的配套业务，不以盈利为目的，
故每年度实现的利润均保持在微利或微亏状态。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 4, 万元，负债合计 3, 万
元，所有者权益 万元，营业收入 万元，净利润 万元。
8、江苏奕淳酒店投资管理有限公司
江苏奕淳酒店投资管理有限公司成立于 2011 年 4 月，注册资金 3,000 万元，
注册地址为无锡市南湖大道 588 号 15 楼。主营业务范围为：对酒店业进行投资，
提供酒店管理服务，会务服务。
截至 2012 年末，公司总资产 3, 万元，负债合计 万元，所有者权
益合计 3, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 3, 万元，负债合计 万元，
所有者权益 3, 万元，公司尚处筹建阶段，未形成销售收入。
9、无锡奕淳物业服务有限公司
无锡奕淳物业服务有限公司成立于 2003 年 7 月 9 日，注册资金 500 万元，
注册地址为无锡市南湖大道 588 号 16 楼 1606-1609 室。主要经营范围有：物业
管理；洗烫服务；经济信息咨询服务；提供家政服务。
截至 2012 年末，该公司总资产 万元，负债合计 万元，所有者
权益合计 万元，2012 年度营业收入 万元，净利润 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 万元，负债合计 万元，
所有者权益合计 万元，营业收入为 万元，净利润为 万元。
净利润为负主要是公司从事业务主要是作为奕淳房地产板块的配套业务，不以盈
利为目的，故每年度实现的利润均保持在微亏状态。同时，人力资源成本增长较
快，也是导致公司净利润为负的原因之一。
10、奕淳国际投资（香港）有限公司
奕淳国际投资（香港）有限公司系奕淳于 2011 年 9 月 26 日在香港设立的境
外公司，并取得了中华人民共和国商务部核发的企业境外投资证书，证书编号：
商境外投资证第 3200201100398 号，证书相关信息如下：公司投资主体：江苏奕
淳集团有限公司（中方）股比 100%、注册资本：5,000 万美元、投资总额：中
方 8,000 万美元、经营范围：船舶租赁、房地产开发、酒店管理、再投资(中国内
地除外)、批准文号：苏商经（2011）1256 号。
截至 2012 年末，公司总资产 4, 万元，负债合计 万元，所有者
权益合计 3, 万元，营业收入 1, 万元，净利润 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 4, 万元，负债合计 万
元，所有者权益 4, 万元，营业收入 1, 万元，净利润 万元。
11、江苏奕淳资产管理有限公司
江苏奕淳资产管理有限公司成立于 2013 年 3 月，注册资金 1,000 万元，注
册地址为无锡市南湖大道 588 号 15 楼。主营业务范围为：受托资产管理，利用
自有资金物业租赁等。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 万元，负债合计 万元，所
有者权益 万元，公司尚处筹建阶段，未形成销售收入。
12、江苏奕淳商贸有限公司
江苏奕淳商贸有限公司成立于 2007 年 9 月 14 日，注册资本人民币 3,000 万
元，地址在无锡市南湖大道 588 号 16 楼，经营范围：钢材、建筑用材料、电气
机械、通用设备、专用设备、五金交电、装饰装修材料的销售；经济贸易咨询服
务。公司主要产品有钢材、建材、焊材、电线电缆等，主要采购单位有常熟市龙
腾特种钢有限公司、河北翼辰实业有限公司、安丘新建业登峰焊接材料有限公司
等。销往单位有浙江东南网架股份有限公司、常熟风范电力设备股份有限公司、
江苏奕淳船舶重工有限公司、南京武家嘴船舶制造有限公司、无锡奕淳新华置业
有限公司等。
公司于 2013 年三季度股权转让至江苏奕淳集团有限公司。截至 2013 年 9
月 30 日，该公司总资产 10, 万元，负债合计 8, 万元，所有者权益
2, 万元，营业收入 3, 万元，净利润 万元。
13、无锡市国宏燃料物资有限公司
无锡市国宏燃料物资有限公司主要从事煤炭、建筑用材、电气机械等的采购
和销售，自成立以来，该公司经营定位准确、合理确定经营利润水平，发展形势
较好，和下游客户建立了紧密合作，销售渠道畅通，依托规模采购优势，进行煤
炭、建筑用材、电气机械等的经销，为客户提供优质的商品和服务，公司经营业
务得到了较快的发展。
公司于 2013 年三季度股权转让至江苏奕淳集团有限公司。截至 2013 年 9
月 30 日，该公司总资产 26, 万元，负债合计 25, 万元，所有者权益
1, 万元，营业收入 6, 万元，净利润 万元。
14、房地产企业介绍
集团下辖 7 家房地产项目公司——无锡奕淳房地产开发有限公司、无锡奕淳
新华置业有限公司、无锡太湖山庄度假村有限公司、无锡市万高置业有限公司、
镇江万高置业有限公司、常州奕淳房地产开发有限公司、高淳县奕淳房地产开发
有限公司，均为各地房地产项目建设而成立的项目公司。奕淳先后在南京、无锡、
常州、镇江等地开发了酒店、公寓、别墅、商业街、办公楼及等十几个项目，成
功开发楼盘面积近 250 万平方米，现有土地储备达 万平方米，主要明细见
下表：
表2-2：奕淳土地储备的基本情况
单位：平方米
公司名称 土地面积 土地取得批复
无锡奕淳房地产开发有限公司 173,000 惠发改投（2011）79 号
常州奕淳房地产开发有限公司 160,000
常开经济（2004）176 号、常开经济
（2010）175 号
高淳县奕淳房地产开发有限公司 200,000 高发改发（2013）185 号
合计 533,000
注：土地储备是以土地上可建造的销售面积为计算依据
奕淳尚有房地产在建项目为山水国际、绿园山庄和永通公馆（详见表 5-20）。
根据奕淳今后发展规划，公司将进一步扩大船舶制造业和酒店业的发展，同时逐
渐萎缩集团原有房地产业务，房地产销售收入将在原有基础上不断减少，占主营
业务收入中的比重将逐渐下降。
截至 2012 年末，奕淳房地产公司总资产 318, 万元，负债合计
185, 万元，所有者权益 89, 万元，营业收 56, 万元，净利润
11, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，奕淳房地产公司总资产 358, 万元，负债合
计 272, 万元，所有者权益 85, 万元，营业收入 29, 万元，净利
润 万元。
（二）主要参股公司
表2-3：奕淳主要参股公司情况表
单位：万元
序号 公司名称 持股比例 注册资金 业务范围
1 江苏海兰船舶电气系统科技有限公司 10% 10, 科研制造
2 南京第六建筑安装有限公司 10% 1, 建筑
3 江苏高淳农村合作银行 10% 40, 金融
参股企业具体情况如下：
1、江苏海兰船舶电气系统科技有限公司
江苏海兰船舶电气系统科技有限公司系有泰州三福船舶工程有限公司、江苏
韩通船舶重工有限公司、江苏奕淳集团有限公司、江苏新扬子造船有限公司和北
京海兰信数据科技股份有限公司共同出资组建的有限责任公司。公司主营业务为
船舶电气系统设计、生产和安装，相关船舶配套电气设备生产和安装等。
该公司成立于 2011 年 1 月 21 日，注册资本为人民币 10,000 万元。江苏奕
淳集团有限公司出资 1,000 万元，占注册资本的 10%。
截至 2012 年末，该公司总资产 12, 万元，负债合计 2, 万元，所
有者权益 10, 万元，营业收入 6, 万元，净利润 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 17, 万元，负债合计 7,
万元，所有者权益 10, 万元，2013 年 1-9 月营业收入 5, 万元，净利
润 万元。
2、南京市第六建筑安装工程有限公司
南京市第六建筑安装工程有限公司成立于 2004 年 12 月 17 日，，该公司主要
是经营工业与民用建筑工程施工壹级，装潢基础，市政工程施工。承包境外工业
与民用建筑工程及境内国际招标工程和上述境外工程所需的设备、材料出口；对
外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员的有限公司。截至 2011 年 12 月 31 日
江苏奕淳集团有限公司对南京市第六建筑安装工程有限公司出资 165 万元，占注
册资本的 10%。
截至 2012 年末，该公司总资产 34, 万元，负债合计 22, 万元，
所有者权益 12, 万元，营业收入 218, 万元，净利润 2, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 33, 万元，负债合计 20,
万元，所有者权益 12, 万元，2013 年 1-3 月营业收入 57, 万元，净利
润 万元。
3、江苏高淳农村合作银行
江苏高淳农村合作银行成立于 2006 年，注册资本 20,924 万元。江苏奕淳集
团有限公司出资 1, 万元，占注册资本的 5%。江苏高淳农村合作银行于 2011
年 11 月 9 日改制设立的股份有限公司性质的农村商业银行，新登记后的注册资
本为人民币 40,000 万元，折合 40,000 万股，每股面值 1 元，其中：高淳农村合
作银行原股金转为农村商业银行股金 209,219,218 元，原农村合作银行可供分配
净资产转为农村商业银行股金 58,580,656 元，以货币出资 132,200,126 元。由下
列发起人组成：（1）江苏紫金农村商业银行股份有限公司、江苏奕淳集团有限
公司等 70 家法人发起人，认缴注册资本为人民币 263,470,792 元，出资方式为高
淳农村合作银行原股金转为农村商业银行股金 102,555,233 元、原农村合作银行
可供分配净资产转为农村商业银行股金 28,715,433 元、货币资金 132,200,126 元。
（2）陈小平、刘宁倩等 1123 位自然人发起人，认缴注册资本为人民币 136,529,208
元，出资方式为高淳农村合作银行原股金转为农村商业银行股金 106,663,985 元、
原农村合作银行可供分配净资产转为农村商业银行股金 29,865,223 元。
截至 2012 年 09 月 30 日，江苏奕淳集团有限公司对江苏高淳农村商业银行
股份有限公司的长期股权投资为 90,577,782 元（股本溢价），占注册资本的 10%。
截至 2012 年末，该行总资产 723, 万元，负债合计 593, 万元，
所有者权益 91, 万元，营业收入,83, 万元，净利润 8, 万元。
截至 2013 年 9 月 30 日，该行总资产 699, 万元，负债合计 610,
万元，所有者权益 89, 万元，营业收入 13, 万元，净利润 2, 万
元。
五、奕淳公司治理状况
奕淳组织结构图如下所示：
图2-2：奕淳集团组织结构图
（一）奕淳治理结构
目前，公司已建立了符合现代企业制度要求的较为规范的法人治理结构，股
东会作为最高权力机构，公司不设董事会，设执行董事一人，执行董事对股东会
股东会
总裁（执行董事）
副总裁 监事
总经理
财
务
部
审
计
检
查
部
人
力
资
源
部
成
本
控
制
部
营
销
策
划
部
设
计
部
办
公
室
负责。该公司各项规章制度较为齐全，经营管理严格、规范，财务制度健全。该
公司和下属公司能按照《公司法》及有关法律法规要求，不断完善公司法人治理
结构，建立现代企业制度，规范公司运作。公司总部设立了财务部、审计部、办
公室、人力资源部、设计部、成本控制部、营销策划部等职能部门。
1、股东会
股东会由全体股东组成，是公司的权利机构，形使下列职权：
（1）决定公司的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的执行董事、监事，决定有关执行董事、
监事的报酬事项；
（3）审议批准执行董事的报告；
（4）审议批准监事的报告；
（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准公司的利润分配方案、决算方案；
（7）对公司增加或减少注册资本作出决议；
（8）对公司合并、分立、解散、清算、或者变更公司形式作出决议；
（9）修改公司章程。
股东会定期会议按一年两次定期召开，一般在年中和年末召开。代表十分之
一以上表决权的股东、二分之一以上的董事、监事提议召开临时会议的，应当召
开临时会议。
执行董事不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事召集和主持；
监事不召集和支持的，代表十分之一以上表决权的股东可以自行召集和支持。
股东会会议作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合
并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股
东通过。
公司不设董事会，执行董事由股东会选举产生，执行董事对股东会负责。执
行董事任期三年，任期届满，可连选连任。
2、总裁（执行董事）
总裁行使下列职权：
（1）负责召集股东会会议，并向股东会报告工作；
（2）执行股东会的决议；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券的方案；
（7）制订公司的合并、分立解散或者变更公司形式的方案；
（8）决定公司内部管理机构的设置；
（9）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘
任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；
（10）制定公司的基本管理制度。
3、总经理
公司设总经理，由执行董事决定聘任或者解聘。经理对执行董事负责，行使
下列职权：
（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施执行董事决议；
（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（3）拟定公司内部管理机构设置方案；
（4）拟定公司的基本管理制度；
（5）制定公司的具体规章；
（6）提前聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；
（7）决定聘任或者解聘除应由执行董事决定聘任或者解聘以外的负责管理
人员；
（8）执行董事授予的其他职权。
4、监事
公司不设监事会，设监事一名，监事由股东会选举产生，监事保护公司股东
利益，保护公司职工利益。监事的任期每届为三年，任期届满，可连选连任。监
事行使下列职权：
（1）检查公司财务；
（2）对执行董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法
律、行政法规、公司章程或者股东会决议的执行董事、高级管理人员提出罢免的
建议；
（3）当执行董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求执行董事、
高级管理人员予以纠正；
（4）提议召开临时股东会议，在执行董事不履行本法规定的召集和支持股
东会会议职责时召集和主持股东会会议；
（5）向股东会会议提出提案；
（6）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对执行董事、高级管理人员
提起诉讼。
（二）奕淳内部机构设置
公司内设 7 个部门，分别为：财务部、审计部监察部、办公室、人力资源部、
设计部、成本控制部、营销策划部。
1、财务部
（1）遵守财务纪律，负责组织建立健全集团内部各项财务规章制度，规范
和统一会计核算体系，指导财务信息化建设，完善财务内控及风险管理体系。
（2）建立和完善集团预算管理体系，组织集团下属企业年度预算、合并预
算的编制，并负责预算执行情况的跟踪、分析及提出建议。
（4）负责组织集团月度财务报表的编制、合并及上报，定期提供集团经营
及财务运行分析报告，以服务领导决策。
（5）妥善管理会计帐册档案。
（6）拟定各项财务计划，提供财务分析给决策层参考；参与集团投资项目
的经济效益论证、建议、监督与管理。
（7）负责组织集团公司年度决算报告的编制、审计、分析、上报，做好全
系统资产的保值增值清算；配合完成监事会年度监督检查工作。
（8）负责集团公司筹资规划、资金营运及担保管理。
（9）负责集团公司的税务筹划，争取各种税收优惠，组织做好集团年度税
收的汇算清缴。
（10）贯彻落实国家关于国有资产管理的政策、法规，负责集团资产产权管
理、资产评估、资产清理、核销等工作；参与集团重大投资（含股权、固定资产
等投资）、产权处置、资产重组。
（11）指导集团所属公司的财务管理工作，组织研究学习，积极引入先进财
务管理理念，不断探索集团财务集中管控模式；负责集团总部财务人员队伍建设
和考评。
（12）负责组织集团总部预算的编制（包括预算工作布置、审核、汇总、报
审、下达和调整），对各项预算费用支出情况进行核算，与归口管理部门共同监
督、检查预算执行情况，协调和解决预算执行中出现的问题，定期向集团领导和
有关部门提供预算统计分析报告，提出加强预算管理的建议等。
（13）负责集团总部财务报销，账务处理，银行业务和账户管理，税务登记、
年检和税务申报，工资发放，住房公积金的核定、变更、缴存和提取及其他个人
缴费的代扣、代缴，编制各类财务报表等日常工作。
（14）负责与本部门业务相关的当地政府部门及银行等金融机构的日常工作
联系。
（15）完成集团领导交办的其他工作。
2、审计监察部
（1）对集团资产进行统一管理。按照集团公司财务制度对下属企业及参股
公司进行定期或不定期审计。
（2）负责集团财务管理内部控制制度的建立、监督、检查工作。组织开展
对成员单位的年度经营目标完成情况、基建工程建设情况、成本费用控制情况、
领导班子年薪兑现情况、应收款等财务收支审计及专项审计；依法对成员单位法
定代表人的任期经济责任进行审计检查、监督、评价。
（3）负责监督检查各单位执行国家法律、法规、政策、财经纪律和集团公
司规章制度情况。
（4）检查集团公司及其子公司内部控制制度的建立、完善和执行情况。
（5）指导成员单位的审计、监察业务；负责集团公司内部审计、内部监察
网络建设，开展审计人员和监察工作人员的继续教育和有关业务培训。
（6）负责拟订职责范围内的管理制度，并督促贯彻执行。
（7）做好领导交办的其他有关工作。
3、办公室
（1）负责公司营业执照、组织代码证等相关证照的办理、年检、变更等手
续。
（2）负责公司综合性文件、报告、决议、计划、总结、领导讲话稿等重要
材料的起草及部门起草文件的核稿；负责会议纪录及会议纪要的起草。
（3）负责办公室的日常接待及函电文件的起草、接收、报经审阅后发放并
跟踪处理相关信息；整理建立公司的档案，统一公司的公文格式。
（4）负责保管、监督使用公司印章、介绍信；负责办公用品及办公设备的
采购、登记、发放及保管。
（5）负责集团公司办公用品的日常管理；做好重大活动、会务安排工作和
公关接待工作；负责车辆调度和管理；做好公务车辆驾驶；做好员工福利工作。
（6）按季度汇总、印发集团公司重点工作；对会议决定事项实施进行督查
和协调; 负责信访、维稳工作。
（7）企业宣传及信息化管理。负责集团公司信息收集、发布和上报工作；
做好集团公司的形象策划和宣传报道工作；负责集团信息化建设和管理，维护网
络运行和安全。
（8）负责集团公司房地产和各类固定资产的管理和出租经营；负责集团公
司办公设施的管理；做好职工住宅的维修保养和住房制度改革工作。
（9）做好领导交办的其他工作。
4、人力资源部
（1）根据公司经营战略，组织制订公司年度人力资源计划，并对计划的执
行进行检查和改进；建全人力资源管理信息系统，为公司人力资源管理决策提供
有效依据。
（2）负责组织制定公司人事、劳资、员工奖惩等有关制度的拟定、修改、
补充、解释和实施，并贯彻实施。
（3）负责公司日常劳动纪律及考勤管理。
（4）负责员工的招聘、录用、解聘、合同签订、社保手续的办理，员工档
案资料的登记、审核与保管等基础管理工作。
（5）掌握公司人力资源供需状况，根据实际情况，合理调配人力资源。
（6）协助各部门办理员工的任免、晋升、调动、奖惩等人事手续；根据公
司人力资源规划，建立建全培训体系，完善激励机制。
（7）组织评审全集团高级专业技术任职资格及其申报备案工作。负责集团
培训计划的制定与实施。
（8）负责集团总部机构设置、部门职责、人员编制、工资方案和福利性支
出的具体工作。拟订集团公司人才队伍建设及教育培训工作规划，经批准后组织
实施。
（9）负责拟订职责范围内的管理制度，并督促贯彻执行。
（10）建立健全员工各类社会保险制度和企业年金制度；规范集团公司劳动
关系管理；在企业改制过程中指导职工安置方案的制定，依法调整劳动关系。
（11）做好领导交办的其他有关工作。
5、设计部
（1）参与方案招投标工作，负责本专业范围招标书编制，并参与方案定案工
作。
（2）参与设计委托书编写，并负责本专业部分编写。
（3）与其它专业及相关部门对接和协调工作。
（4）根据施工图提供本专业主要材料清单；参与施工图会审并负责本专业施
工图技术把关。
6、成本控制部
（1）进行项目融资，对拟建项目进行估算和概算，对在建项目进行成本控
制，对以建项目进行结算和决算及进行项目后评价。
（2）参与施工图会审，及时提出成本控节制点。
（3）参与对施工组织设计中的施措费进行审核。
（4）负责施工过程各种签证的审核，包括：签证分类、 审核下发、费用计
算、记流水账。
（5）负责施工过程中的成本与预算成本比较，及时报告成本变化动向，提
出成本变化修正意见。
（6）负责施工进度审核，提供拨付进度款依据；负责审核竣工结算。
（7）负责外审项目结算。
（8）负责对已审核结算做各种经济指标的分析及总结。负责对工程预结算
资料的归档整理。
7、营销策划部
（1）策划方面：建立和保持与政府部门及新闻媒体的良好合作关系，通过
传媒和政府关系，根据公司的战略，建立、维护、提升公司的品牌形象，扩大公
司影响力，提高品牌价值；为公司业务发展提供支持，组织进行广告、新闻发布、
展览、研讨会等活动；根据公司有关经营发展战略，制订年度、季度、月度推广
方案，呈报领导审批；根据公司有关推广工作的要求，实施各项推广方案及措施。
（2）销售方面：控制并管理部门的整体业务发展，并对现场售楼处进行管
理；开展销售代表的培训，以有效完成公司销售经营目标，维护并积极开拓客户，
与客户建立经常性联系渠道；跟踪潜在客户，并对客户资料进行整理归档；负责
项目销售计划的执行，评估整体销售方案的效果；深入了解项目的经营特色和经
营情况，定期收集房地产的相关信息，进行市场调查和分析并撰写调查报告。
（3）企划方面：负责公司企业形象的策划、设计、导入和应用管理；负责
公司各类标识牌的策划、设计、制作；负责定期编辑公司内部刊物；负责集团公
司网站建设及信息维护；负责公司宣传栏的主题拟定、内容更新等相关工作；负
责公司各类手册、资料、宣传画册的策划、编辑并落实出版印制工作。
（三）奕淳内部治理机制
公司自成立以来逐步建立完善各项业务管理制度，明确各部门和岗位在内部
管理和风险控制方面的职责和权限，以控制经营管理风险和保障资产的安全完整。
公司已经形成包括公司治理、财务管理、人力资源资管理、资产管理及对外担保
等在内的较为健全的管理体系，基本能够覆盖公司各项经营活动的全过程。
1、公司治理
如前所述，本公司根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规，制定了一系
列比较完善的、体现新的公司治理结构的规章制度，构成了比较完善的治理框架
及制度体系。在实际工作中，各级管理层均能依照上述制度体系，履行决策、执
行、监督等职能，保证公司发展战略和经营目标的实现。
2、总裁负责制
奕淳根据《公司章程》实行总裁负责制，总裁领导公司全面工作，其他领导
成员协助总裁分工负责某些方面的工作和相关部门工作，履行相应职责，对总裁
负责。奕淳的重大决策和重大问题，须经公司总裁办公会议讨论决定，主要包括
以下事项：
（1）决定公司的总体规划、年度经营计划及融资、投资方案。
（2）决定公司重大资产的处置、抵押和担保方案。
（3）决定公司年度财务预决算、利润分配和弥补亏损方案。
（4）决定集团总部及下属子公司的内部管理机构的设置方案、人员编制、
中层以上管理人员的任免和职员薪酬 福利水平。
（5）代表集团对外披露信息。
3、对子公司的管理与控制制度
为加强对控股子公司的管理，维护公司和全体投资者利益，奕淳根据《中华
人民共和国公司法》、《江苏奕淳集团有限公司章程》的有关规定，集团对控股子
公司的组织、资源、投资等经营进行风险控制，提高了集团公司整体运作效率和
抗风险能力；集团公司对各控股公司重大经营事项负有指导和监督的义务；各控
股子公司的经营目标及发展规划必须与集团公司总目标及长期发展规划保持协
调和总体平衡，以确保集团公司总目标的实现及稳定；各控股子公司所有资金均
经集团公司财务部统一管理、调度，资金的使用程序必须符合集团公司的相关规
定；各控股子公司的资产处理、收益分配、对外担保、关联交易等重大事项，需
按《公司章程》及集团公司的有关规定程序和权限进行；各控股子公司的会计报
表接受集团公司的内部审计或委托的会计师事务所审计；各控股子公司的日常经
营活动无条件接受集团公司的监督检查，重要事项必须上报集团公司股东会。
4、财务管理
奕淳制订了《公司财务管理制度》、《仓库材料成本核算和管理的有关财务规
定》，按照公司制定的发展战略目标，确定年度经营目标，逐层分解、下达给公
司内部各个经济单位，以一系列的预算控制、业绩跟踪、考核激励为内容，对各
考核单位分工负责的经营活动全过程进行控制和管理，以合理配置企业资源，强
化内部控制，提高管理水平和经济效益。
财务部门按照不相容职务分离的基本要求，业务经办、交易记录、复核审批
等岗位配备有专业胜任能力的人员。除了进行传统的财务核算，更注重与生产、
采购、人事等形成基础财务数据部门的沟通，对其进行必要的财务指导，保证内
部联系的紧密，促进数据来源的及时性和有效性；通过对财务数据及内外部情况
的分析，为成本管理、经营管理等决策提供依据及建议，真正做到事前预测、事
中监督、事后核算，充分发挥现代财务管理功能。同时，财务部门积极与各个融
资机构沟通，合理安排融资进度，建立多渠道的立体式融资框架，合理使用金融
产品、优化存量资金配置结构，使资金价值最大化，使财务部门也成为创效益的
部门。财务部通过以资金为纽带的综合调控，促进了整个公司的发展有序进行。
公司根据《公司财务管理制度》、《仓库材料成本核算和管理的有关财务规定》
等财务制度的要求，对下属单位基本实行一体化财务管理，会计政策统一，核算
口径一致。系统内开设网上银行，根据需要对内部资金进行有效调节，整合内部
资源，充分发挥集团规模管理优势，增强抵抗风险能力，以最大限度地强化财务
管理和监督。
资金管理控制方面，公司实施资金预算制度，制定了财务支出审批程序，明
确了审批权限，规定了资金预算的编制和审批严格遵循资金预算流程；公司实行
资金归集制度，按规定归集、使用资金；货款及时回笼、上交；公司实行收支两
条线，有执行中职责的相互制约制度，规范资金管理。根据奕淳《公司财务管理
制度》规定：严格控制对外担保产生的债务风险，维护公司资产的安全完整，有
效规避财务风险。
5、投资管理
集团公司本部和各子公司依据各自的发展战略和财务预算，制订年度投资计
划。各子公司在每年 11 月底前向集团公司上报下一年度投资计划。集团公司本
部的年度投资计划由集团公司投资发展部拟定，各子公司的年度投资计划由投资
发展部汇总评审核，提交集团公司股东会审议。按照国有资产监督管理的有关规
定，集团公司对各子公司的各类投资实行备案或审核的管理原则。所有投资项目，
必须在集团公司有权机构书面同意后，子公司按规定履行决策程序并向集团公司
报告结果。非经集团公司批准，子公司不得进行证券、期货、外汇、委托理财等
金融类投资。
6、融资管理
公司加强了对外融资管理，集团企业对外融资基本实行统借统贷的融资管理
原则，为集团分散融资风险，子公司有融资能力的也可进行自行融资。对重大融
资事项，要求子公司及时向集团公司进行报批或者报备工作。子公司筹集资金用
于固定资产投资的，按集团公司投资管理有关规定执行。在对外筹资时，要求子
公司综合考虑资产结构、资金筹集成本，将财务风险控制在合理的范围内。子公
司资金的筹集和使用应遵守国家的法律法规和集团公司的有关规定，并接受税务、
监察、审计、金融机构的检查和监督。
7、担保管理
奕淳制定了担保管理办法，明确了提供担保的对象为集团公司所属成员单位、
投资控股单位和持股单位，不对任何集团外企业提供任何形式的担保，特殊情况
下的经济担保，无论担保项目的性质和金额大小，均由股东会讨论决定。截至本
报告出具之日，公司无对集团外企业担保。
8、关联交易管理
为了规范奕淳关联交易的决策管理，确保公司关联交易的公允性，维护
公司和全体股东的利益，根据 《中华人民共和国公司法》以及其他相关法
律、法规和本公司章程，结合公司的实际情况，在财务制度中做出了明确的
规定。具体定义了关联交易：公司或者其控股子公司与公司关联人之间发生
的转移资源或者义务的事项（公司的关联人包括关联法人和关联自然人），
包括但不限于下列事项：购买或者出售资产；对外投资（含委托理财、委托
贷款等）；提供财务资助；提供担保（反担保除外）；租入或者租出资产；委
托或者受托管理资产和业务；赠与或者受赠资产；债权、债务重组；签订许
可使用协议；转让或者受让研究与开发项目；购买原材料、燃料、动力；销
售产品、商品；提供或者接受劳务；委托或者受托销售；与关联人共同投资；
其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项。
关联交易活动应当遵循公开、公平、公正的商业原则。认真落实内控制度，
防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司利益。
关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。
关联交易的决策流程如下：公司所有关联交易均由公司财务总监审核，报公
司总经理批准后执行。
9、人力资源管理
公司编制了《员工手册》，规定了人力资源管理的相关政策和要求，同时根
据国家及地方政府的相关法规要求， 本公司建立并执行人力资源管理方面的管
理措施，包括招聘、录用、培训、辞退、考勤和考核管理、奖惩、调配管理、岗
位管理、休假管理、员工法定保险等工作，实际工作中也得到有效执行。
10、资产管理
对货币资金、固定资产、存货等具体实物资产的管理，执行岗位责任制，以
保证对货币资金、实物资产的验收入库、领用发出、保管及处置的有效控制，同
时采取了职责分工、实物定期盘点、财产记录、账实核对、财产保险等措施，以
防止各种实物资产的被盗、偷拿、毁损和重大流失。对固定资产，本公司实行分
级管理和分类管理相结合的办法。
11、内部审计
本公司建立专门的独立于财务的内部审计部门， 并通过审计委员会批准的
相关制度明确内部审计的职责和权限，以及相应的工作内容、程序和质量控制要
求等，以充分保证审计工作的独立性与结果的客观性。在具体审计方面，主要通
过实施任期经济责任审计、效益审计、内部控制审计和其他专项审计，以保障公
司经营管理有序和财务数据的真实可靠。同时，通过内部审计，对公司内控制度
的有效性进行自评，并出具内控自评报告，提交董事会审阅。
12、生产经营管理
公司实行在总经理统一领导下的制度化层级管理模式，同时充分考虑员工的
个人发展，既能保证各层级决策的执行，又为发挥员工个人的自主积极性留有较
大的空间。结合自身经营情况，明确公司日常生产经营过程中在决策审批、生产
管理、采购及合同管理、物资管理、财务管理、人事及安全管理等方面均建立了
行之有效的管理制度，确认公司生产经营活动的顺利展开。
公司生产经营中重大事项实行集体决策和审批联签制度，制定了《船舶制造
项目经理负责制实施规定》，以避免单独决策的风险；并在层级管理模式下，对
紧急事务实行例外管理原则，制定有相应的应急预案，以使相关情况发生后能得
到及时和妥善的解决。负责生产管理的副总和相关主管人员，对设备设施使用、
库存管理、工序要求、现场安全管理等执行情况进行定期和不定期的检查，以保
证管理制度的落实，并根据实际情况对各项制度进行逐步改善，规范化的同时充
分考虑人性化。生产管理以船舶中间产品为依据，进行成本与质量的双重考核,
奖优罚劣。
13、质量管理
奕淳制定了《奕淳质量手册》，建立健全质量保证体系，按国家有关质量管
理和质量保证体系的标准要求，已获得DNV、LR、GL、BV、ABS、KR、NK、
CCS等船级社的认可，通过了CCS的ISO9001：2008质量体系认证，通过了国防
科工委“船企生产条件”的评审。建立建全各级质量责任制，建立科学的质量管理
制度，推广各种科学的管理方法和手段。抓好产品开发过程的质量控制；严格生
产过程的质量管理；大力加强技术基础工作；强化质量检验；加强售后服务。
14、采购及合同管理
奕淳成立了职能部室，负责所有合同的审核，包括对市场行情的了解、对材
料物资的询价、对供应商资质的审查、大宗物资的招标等工作，明确制度进行管
理。这为降低生产成本，提高公司的管理效率起到了积极的作用。
15、物资管理
奕淳制订了《仓库材料成本核算和管理的有关财务规定》，明确职能部室会
同财务部门负责仓库材料领用、造册、场内集配、余料再次利用等的管理，制定
了一系列的材料领用、登记、核算等管理制度，促进了生产物资的流通，加快了
生产进度，有效的提高了物资使用效率，同时也明晰了仓库材料的在库情况，降
低了财务成本。
16、知识产权管理
建立公司知识产权管理办法，对单位知识产权包括专权利、专有技术及技术
秘密、商号、商标和各种服务标记、商业秘密、著作权（版权）进行管理。与其
他单位或个人进行合作研究或合作开发，规定要签订书面合同；引进国内外知识
产权，以及在合资、合作开发经营时，规定要对法律状态进行调查。成员单位对
外转让知识产权，要进行评估并报集团公司批准。要求职工按有关规定执行单位
知识产权的保密规定和管理制度。
17、安全生产管理
奕淳制定了《船舶制造项目经理负责制实施规定》，明确了船舶制造以单船
或同类型船为一个工程项目的同时，要求项目经理部做为该工程项目的生产进度、
质量、生产现场（不含内场的下同）安全、生产成本、生产现场（不含内场和外
场固定部位，以下相同）卫生等负全部责任，对项目有直接指挥、协调责任的机
构。进一步明确了可燃气体浓度和涂装作业后检测程序，动火审批程序，氧气、
乙炔气或瓶上船申报程序，220V、380V 电源安电上船申报，涂装作业申报，电
动工具使用申报等一系列安全生产要求。截至本报告出具之日，未发生由奕淳所
引起的重大安全责任事故。
（四）人员情况
截至 2013 年 9 月 30 日，奕淳在册员工总数为 2,216 人。
（五）主要管理人员概况
表2-4：江苏奕淳集团董事、监事、高级管理人员情况
姓名 性别 职务 出生日期 任职时间 学历
杭河水 男 总裁（执行董事）、总经理 至 大专
罗光华 男 副总裁、监事 至 大专
陈子伟 男 总裁助理 至 大专
芮庆和 男 总裁助理 至 大专
胡冬贵 男 财务总监 至 大专
周解人 男 无锡奕淳房地产开发有限公司总经理 至 大专
潘梅珍 女 无锡奕淳物业服务有限公司总经理 至 大专
李兴富 男 镇江万高置业有限公司总经理 至 大专
张益军 男 常州奕淳房地产开发有限公司总经理 至 大专
刁红华 男 南京武家嘴船舶制造有限公司总经理 至 本科
孔德富 男 南京柯兰建筑安装有限公司总经理 至 大专
杭五头 男 高淳总部总经理 至 大专
徐国庆 男 江苏奕淳海运有限责任公司总经理 至 大专
袁龙头 男 江苏奕淳铸件有限公司总经理 至 大专
陈红兵 男 江苏奕淳数控机械制造有限公司总经理 至 大专
截至本报告出具之日，奕淳高管人员设置符合《公司法》等相关法律法规及
公司章程要求。
董事、监事、高级管理人员主要工作经历：
1、杭河水，男，1965 年 11 月出生，籍贯：江苏南京高淳县，大专学历，
工程师，中共党员。1988 年参加工作，任古柏建筑公司先后任施工队长、公司
副总。2001 年至今，杭河水先后投资成立了南京柯兰建筑安装公司、无锡奕淳
房地产开发有限公司、南京固城湖人家房地产开发有限公司成立、常州奕淳房地
产开发有限公司成立、江苏奕淳投资发展有限公司(后变更为江苏奕淳集团有限
公司)，任上述企业董事长、法定代表人。2004 年 5 月，成立江苏奕淳集团有限
公司，任总裁、总经理、执行董事、法定代表人。
2、罗光华，男，1955 年 3 月出生，江苏奕淳集团副总裁、监事，大学专科
学历、工程师、中共党员。历任无锡市机械施工公司、无锡市建设工程开发公司、
无锡奕淳房地产开发有限公司总经理。2004 年至今，任江苏奕淳集团有限公司
副总裁、监事。
3、陈子伟，男，1965 年 8 月出生，江苏奕淳集团总裁助理、营销总监，中
共党员，大学专科学历。历任馥群建设公司业务经理、正光建设集团开发部主任、
三图建设公司副总经理、新里程国际有限公司副总经理、无锡奕淳房地产开发有
限公司营销总监。2004 年至今，江苏奕淳集团有限公司总裁助理、营销总监。
4、芮庆和，男，1953 年 10 月出生，江苏奕淳集团总裁助理、中共党员，
大学专科学历。历任国长江航运集团金陵船厂船体车间主任、生产处处长、厂办
公室主任，南京武家嘴船舶制造有限公司总经理。2010 年 12 月被任命为奕淳集
团总裁助理。
5、胡冬贵，男，1965 年 12 月出生，江苏奕淳集团财务总监、中共党员，
大学专科学历。历任中国农业银行高淳县支行信贷员,无锡奕淳房地产开发有限
公司财务总监。2004 至今，任江苏奕淳集团有限公司财务总监。
6、周解人，男，1959 年 7 月出生，无锡奕淳房地产开发有限公司总经理、
中共党员，大学专科学历。历任无锡市南荣液化气有限公司基建科长，无锡通宝
房地产开发有限公司副总经理。2003 年至今，任无锡奕淳房地产开发有限公司
总经理。
7、潘梅珍，女，1965 年 1 月出生，无锡奕淳物业服务有限公司总经理、中
共党员，大学专科学历。历任无锡中华绣品厂、贝斯特制帽公司设计师，无锡奕
淳房屋开发有限公司出纳、办公室主任、副总经理。2003 年至今，任无锡奕淳
物业服务有限公司总经理。
8、李兴富，男，1963 年 11 月出生，镇江万高置业有限公司总经理，大学
专科学历。历任柯兰实业有限公司高淳分公司总经理，固城湖人家开发有限公司
总经理。2010 至今，任镇江万高置业有限公司总经理。
9、张益军，男，1966 年 11 月出生，常州奕淳房地产开发有限公司总经理，
大学专科学历。历任年无锡市江南建筑工程公司、无锡市马山区城市建设综合开
发公司设计员，无锡太湖国家旅游度假区房产开发公司工程部经理、副总经理，
无锡市科翔房产开发有限公司副总经理。2004 年至今，任常州奕淳房地产开发
有限公司总经理。
10、刁红华，男，1966 年 10 月出生，南京武家嘴船舶制造有限公司总经理，
大学本科学历，中共党员。历任南京金陵船厂船体车间工人，南京金陵船厂船舶
设计所设计员，南京金陵船厂经营处报价员，南京武家嘴船舶制造有限公司副总
经理。2010 年 11 月至今，任南京武家嘴船舶制造有限公司总经理。
11、孔德富，男，1965 年 12 月出生，南京柯兰建筑安装有限公司总经理，
大学专科学历。历任高淳县古柏建筑公司施工队长，南京六建五分公司任副经理。
至，任今南京柯兰建筑安装有限公司总经理。
12、杭五头，男，1962 年 11 月出生，高淳总部总经理，大学专科学历。历
任任无锡建筑公司队长，古柏建筑公司上海办事处负责人，武家嘴造船厂总经理。
2004 年至今，先后任海运、配件、铸件、千舟公司总经理，现任高淳总部总经
理。
13、徐国庆，男，1964 年 10 月出生，江苏奕淳海运有限责任公司总经理，
大学专科学历。1990 年-2005 年经营个体造船、运输企业。2005 年 5 月至今，先
后任江苏奕淳海运有限责任公司副总经理、总经理。
14、袁龙头，男，1963 年 12 月出生，江苏奕淳铸件有限公司总经理总经理，
大学专科学历。历任高淳泵筏厂车间主任、生产科长，帮富铸造厂生产负责人。
2007 年 6 月至今，先后任奕淳集团铸件厂厂长，江苏奕淳铸件有限公司总经理
副总经理、总经理。
15、陈红兵，男，1966 年 12 月出生，江苏奕淳数控机械制造有限公司总经
理，大学专科学历。历任柯兰建筑公司项目部负责人。2007 年至今，先后任奕
淳集团船舶配件厂副厂长、厂长，江苏奕淳数控机械制造有限公司副总经理、总
经理。
（六）人员结构
截至 2013 年 9 月末，公司共有在职职工 2,216 名，其中，专业技术人员 625
人。
表2-5：奕淳人员构成情况表
文化素质 岗位构成 年 龄
项目 初中
及以下
高中
中专
大专
本科
及以上
管理
人员
研发
人员
生产
人员
销售
人员
35 岁
以下
35 至
50 岁
50 岁
以上
总人
数
人数 -- 575 1,146 495 461 81 1,369 305 1,194 907 115 2,216
1、年龄结构
35 岁及以下 1194 人，占 %；36 至 40 岁 524 人，占 %；41 至 45
岁 301 人，占 %；46 至 50 岁 82 人，占 %；51 岁至 55 岁 67 人，占
%；55 岁及以上 48 人，占 %。
2、学历结构
研究生以上学历 26 人，占 %；大学本科学历 469 人，占 %；专科
学历 1,146 人，占 %；中专 397 人，占 %；高中及以下学历 178 人，
占 %。
3、职称结构
高级职称 18 人，占 %；中级职称 174 人，占 %；初级职称 399 人，
占 %；员级职称 190 人，占 %。
六、奕淳经营范围和主营业务状况
（一）经营范围
江苏奕淳集团本部的经营范围为：自有资产的经营管理、物业租赁；国内贸
易；经济信息咨询服务（以上涉及专项审批的，经批准后方可经营）。
船舶制造业作为奕淳最主要的支柱产业，旗下拥有南京武家嘴船舶制造有限
公司、江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司两大船舶制造基地，其经营范围为：船
舶制造、维修；船舶零配件销售；钢结构件加工；船舶科研研发；船舶设计；经
营和代理各类商品技术进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术
除外。
（二）主营收入及营业利润构成
奕淳经过九年的发展，通过调整产业结构，初步形成了具有一定特色优势的
产业发展格局，主要分布于六大板块：船舶制造业、海运业、房地产开发、贸易、
租赁收入及其他产业。
奕淳是江苏省规模较大的造修船及船舶装备制造集团之一，船舶制造业也始
终是奕淳的主营业务中主要行业，包括船舶制造修理、船舶科技研发、船舶设计
等，生产经营持续快速发展，销售盈利情况保持稳步增长趋势。此外奕淳海运板
块、房地产开发、贸易、租赁收入及其他产业也得到较快的发展。
2011 年，奕淳实现营业收入 338, 万元，营业毛利 76， 万元。2012
年，奕淳实现营业收入 307, 万元，营业毛利 68, 万元。
表 2-6：奕淳近三年及一期主营业务收入构成一览表
单位：万元
2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年日期
项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
船舶制造 127, % 181, % 185, % 184, %
海运 14, % 19, % 23, % 18, %
房地产 40, % 56, % 87, % 3, %
贸易 10, % % % %
租赁收入 12, % 20, % 13, % 12, %
其他 1 12, % 28, % 28, % 13, %
合计 217, % 307, % 338, % 232, %
资料来源：奕淳最近三年经审计的财务报告
表 2-7：奕淳近三年及一期主营业务成本构成一览表
单位：万元
2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年日期
项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
船舶制造 114, % 155, % 155, % 145, %
海运 8, % 10, % 12, % 7, %
房地产 29, % 34, % 57, % 1, %
贸易 9, % % % %
租赁收入 10, % 14, % 11, % 11, %
其他 11, % 24, % 25, % 12, %
合计 182, % 239, % 261, % 178, %
资料来源：奕淳最近三年经审计的财务报告
表 2-8：奕淳近三年及一期主营业务毛利、毛利率构成一览表
单位：万元
2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年日期
项目 金额 占比 毛利率 金额 占比 毛利率 金额 占比 毛利率 金额 占比 毛利率
船舶制造 13, % % 26, % % 30, % % 39, % %
海运 6, % % 9, % % 11, % % 10, % %
房地产 10, % % 21, % % 29, % % 1, % %
贸易 % % % % % % % %
租赁收入 2, % % 6, % % 1, % % 1, % %
其他 1, % % 4, % % 3, % % % %
合计 34, 100% % 68, 100% % 76, 100% % 53, 100% %
1注：其它业务板块主要包括酒店、铸件业务等。
资料来源：奕淳最近三年经审计的财务报告
近年来，公司主营业务收入呈小幅波动趋势。其中，2010-2012 年末及 2013
年 9 月末，船舶制造收入占比分别为 %、%、%和 %，主营
业务较为突出，但 2011 年以后占比有所下降，主要是一方面奕淳船舶制造业务
受到国际船舶行业和海洋运输业整体萎靡及全球经济环境影响，船舶价格下降，
导致船舶制造收入不断减少；另一方面奕淳海运等其它业务板块发展较快，在主
营业务收入中的占比逐年增加，导致船舶制造收入占比相对降低。
2012 年，公司实现主营业务收入 307, 万元，其中船舶制造收入
181, 万元，占 %；海运收入 19, 万元，占 %；房地产开发
收入 56, 万元，占 %；租赁收入板块收入 20, 万元，占 %；
其他业务合计 28, 万元，约占 %，公司主营业务地位突出。2012 年，
公司实现主营业务毛利 68, 万元，其中船舶制造的毛利为 26, 万元，
占当年主营业务毛利的 %；海运的毛利为 9, 万元，占当年主营业务
毛利的 %左右；房地产板块毛利为 21, 万元，占当年主营业务毛利的
%；租赁收入毛利为 6, 万元，占当年主营业务毛利的 %；其他业
务毛利合计 4, 万元，占当年主营业务毛利的 %。
2013 年 1-9 月，公司实现主营业务收入 217, 万元，其中船舶制造收
入 127, 万元，占比 %；海运收入 14, 万元，占比 %；房
地产开发收入40,万元，占比%；贸易收入10,万元，占比%；
租赁收入收入 12, 万元，占比 %；其他业务合计约 12, 万元，占
比 %，公司主营业务地位突出。2013 年 1-9 月，公司实现主营业务毛利
34, 万元，其中船舶制造的毛利 13, 万元，占本期主营业务毛利的
%；海运的毛利 6, 万元，占本期主营业务毛利的 %；房地产开
发毛利 10, 万元，占本期主营业务毛利的 %；贸易毛利 万元，
占比 %；租赁收入毛利 2, 万元，占比 %；其他业务毛利合计
1, 万元，占本期主营业务毛利的 %。2013 年 1-9 月，公司船舶制造收
入在主营业务收入中的占比较上年末有所下降，主要是由于房地产开发收入占比
较上年末上升导致。
2010-2012 年末及 2013 年 9 月末，奕淳主营业务毛利率分别为 %、
%、%和 %，整体趋势平稳。其中，船舶制造板块毛利率分别为
%、%、%和 %，下降较快，主要是公司船舶制造业务受到
国际船舶行业和海洋运输业整体萎靡及全球经济环境影响，船舶价格下降幅度较
大，导致船舶制造收入减少；同时，包括劳动力成本在内的相关成本不断提高，
综合导致奕淳船舶制造板块毛利率近年来呈下降状态。房地产板块毛利率分别
为 %、%、%和 %，稍有波动，主要是一方面受到国家房地
产行业调控影响较大，另一方面是奕淳逐步调整集团内产业布局，不断减少房地
产业务在集团主营业务中的占比所致。
（三）主要业务经营情况
1、船舶制造板块
船舶制造是江苏奕淳集团一主导大型支柱产业，2012 年该业务板块收入占
公司总收入比例约 %，奕淳主要是通过南京武家嘴船舶制造有限公司和江
苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司两个生产基地以及江苏奕淳铸件有限公司、江苏
奕淳数控机械制造有限公司等相关配套企业来运营船舶制造业。
奕淳两个船舶生产基地——南京武家嘴船舶制造有限公司（八卦洲基地）和
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司（乌江基地）均已获得 DNV、LR、GL、BV、
ABS、KR、NK、CCS 等船级社的认可，通过了 CCS 的 ISO9001：2008 质量体
系认证，通过了国防科工委“船企生产条件”的评审。两个船舶制造公司总占地面
积约 70 万平方米、岸线约 1,500 米，建有 1 个能够同时容纳 2 个 10 万吨船舶建
造的船坞、1 个 10 万吨的舾装码头、1 个万吨级港池式舾装码头、3 个万吨级船
台、2 个 300 吨重龙门吊，1 个船舶设计院，生产设备和生产能力位据江苏船舶
民营企业前列，船东遍及中国、德国、挪威、加拿大、韩国、日本、荷兰等国，
销售主要采用订单式销售模式，订单量已经排满至 2018 年。
奕淳下属南京武家嘴船舶制造有限公司早在 2007 年就被南京市列入本市四
大造船基地和重点扶持的单位之一；2009 年 11 月单笔接单量（已经生效）11
条 万吨散货船,占江苏省当年造船业新接生效订单总量的 %，占全国当
年生效合同签单量 5%。2010 年，奕淳两个船舶生产基地之一——南京武家嘴船
舶制造有限公司（八卦洲基地）全国船舶制造企业排名中位于 58 名，另外一个
船舶生产基地——江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司（乌江基地）未参加排名。
2012 年，奕淳在中国产业信息网发布的中国金属船舶制造行业百强企业综合竞
争力排名中排全国第 58 位。2013 年 3 月 15 日，奕淳在江苏省政府召开的 2012
年度江苏省船舶行业经济运行分析会中，从全省 190 家船舶企业中根据企业的综
合能力被江苏省政府入选为 16 家重点扶持企业之一。
由于奕淳成本控制及生产规划较为合适，近年来船舶制造板块毛利率控制
在 20%左右，2011 年至今，由于国际整体经济环境恶化和国内劳动力成本不断
提高的影响，毛利率略有下降，毛利率已经由 2010 年的 %下降到 2012 年
的 %。
（1）船舶生产模式流程
奕淳船舶生产的经营流程主要是：项目接触-商务谈判-合同签订-送审设计-
生产设计-生产准备-采购-生产-交船。
图 2-3：江苏奕淳集团生产流程图
（2）产品及产能
奕淳生产的船舶产品主要包括：
●散货船：79,600DWT 散货船、57,000DWT 散货船、15,000DWT 散货船、
12,500DWT 散货船、7,000DWT 散货船、6,500DWT 散货船。
●其他船型：1,080TEU 集装箱船、900TEU 集装箱船、136M 重货船、124M
半潜驳船、65M 甲板驳、1200 客渡轮、36M 巡逻艇等。
目前，奕淳两个基地可承建 100,000 载重吨以下散货船、多用途船、1,700
箱以下集装箱船、半潜式海洋工程运输船及 30,000 载重吨以下成品油轮和化学
品船,年总造船能力约 150 万载重吨。
（3）盈利模式
①船舶制造
船舶制造业务的盈利模式主要是：接单→生产制造→交付船舶。在现阶段，
船舶价格普遍较低，生产成本上涨较快的情况下，节能增效成为了奕淳船舶制造
业务的主要盈利点：一是建立健全节能降耗的生产模式，明确管理部门，建立考
核机制，节能增效，提高公司的综合收益。二是注重技术革新，采用较为先进的
生产技术和设备，提高资源利用效率和造船工艺。三是对船用物资的采购进行把
控，通过现场考察和多家比价，确定长期的供应商，努力降低采购成本，增加盈
利。
①船舶设计
奕淳除船舶制造外，仍具备较强的船舶设计能力，并对外承接设计订单，先
后承接了东嘉船厂 55 米工程船、 米多用途船，泰州三福船厂 51,000 万吨
级散货船的项目设计，对外承接设计订单逐渐成为奕淳的新的盈利增长点。
表 2-9：2010-2013 年三季度奕淳船舶生产情况表
产品 2013 年 9 月 2012 年 2011 年 2010 年
产能（载重吨） 211,285 295,800 398,000 120,500
产量（艘） 5 艘芜湖新联舾装 7 艘芜湖新联舾装 5 3
销量（艘） 5 艘芜湖新联舾装 7 艘芜湖新联舾装 5 3
平均价格（含税、
万元）
RMB1,750
USD5,350/RMB23,200/RM
USD4,055/RMB22,300 RMB5,360/USD4,
销售额（万元） RMB87,50 USD5350/RMB72100 USD12,166/RMB44,600 RMB5,360/USD8,429
出口量（艘） 无 1 3 2
散
货
船
出口额（万元） 无 USD5,350 USD12,166 USD8,429
产能（载重吨） 无 43,500 58,000 14,500
产量（艘） 无 3 4 1
销量（艘） 无 3 4 1
平均价格（含税、
万元）
无 USD1, USD2, USD1,
销售额（万元） 无 USD4, USD9, USD1,
集
装
箱
船
出口量（艘） 无 3 4 1
产品 2013 年 9 月 2012 年 2011 年 2010 年
出口额（万元） 无 USD40, USD9, USD1,
产能（载重吨） 20,000 无 255,000 17,000
产量（艘） 1 无 15 1
销量（艘） 1 无 15 1
平均价格（含税、
万元）
USD1,800 无 USD1, USD1,
销售额（万元） USD1,800 无 USD19,647 USD1,
出口量（艘） 1 无 15 1
半
潜
驳
船
出口额（万元） USD1,800 无 USD19, USD1,
产能（载重吨） 1,200 无 无 无
产量（艘） 1 无 无 无
销量（艘） 1 无 无 无
平均价格（含税、
万元）
77 无 无 无
销售额（万元） 77 无 无 无
出口量（艘） 无 无 无 无
趸
船
出口额（万元） 无 无 无 无
①订单情况
近年来，奕淳的造船业务发展迅速，下属造船企业生产订单已排产至 2018
年。同时，随着技术进步和管理能力提高，奕淳的造船周期进一步缩短，奕淳的
造船周期进一步缩短。以 79,600 吨散货船生产为例，工期可压缩至 12 个月完工，
其中船坞内建造周期已缩短至 60 天，码头调试水下周期已缩短至 90 天。
奕淳两大船舶制造公司的经营方式分为：自营出口、代理出口、内销三种，
主要船东分布在挪威、德国、韩国、土耳其等国家以及国内各地区，至今已经成
功交付 68 艘各类船舶，总载重吨位 1,274,590 吨，价值约 57 亿元人民币。主要
船型为 1,085TEU 集装箱船、50,000-80,000 吨级散货船、海工船等。
根据表 2-10，公司 2012 年至 2013 年 9 月的新增订单量有大幅度增加，虽然
金融危机导致海运市场行情有所下降，造船业也相应受到影响，尤其是希腊、西
班牙等船舶需求大国经济发展受阻、债务危机等进一步恶化，导致整个国际市场
上的船东订单量减少，但奕淳采取各项积极的措施应对窘迫的环境，2012 年 9
月奕淳新接 15 条 64,000 吨散货船的订单。
2013 年二、三季度，全球船舶行业及海运行业形式进一步好转，船东订单
需求不断增加，船舶制造价格也逐渐提高，在此行业情况下，奕淳一方面选择签
订合适的订单促进自身业务发展，另一方面也不断增强对船东的筛选力度，选择
优质的实力较强的船东，减少公司的经营风险。截止 2013 年 9 月末，奕淳在手
订单 43 艘约 53 亿元，其中在建订单 17 艘，包括 6 艘散货船、6 艘驳船、2 艘客
渡船、1 艘船舶配套产品、1 艘海巡艇，1 艘趸船维修，待建 26 艘，订单的最迟
截至日期为 2018 年。目前奕淳在手订单足以让其保持未来五年均衡的生产，奕
淳将保持平稳持续的发展态势。
表 2-10：奕淳 2010-2013 年三季度造船完工量、新增订单量
和手持订单量情况统计表
指标 2013 年 09 月 2012 年 2011 年 2010 年
造船完成量（万载重吨）
新接船舶订单（万载重吨）
手持船舶订单（万载重吨）
造船完成量（艘）
新接船舶订单（艘）
手持船舶订单（艘）
造船完成量（人民币万元） 149, 200, 82,
新接船舶订单（人民币万元） 72, 374, 2, 7,
手持船舶订单（人民币万元） 539, 487, 261, 459,
造船完成量（船舶类型） 驳船
散货船、集装
箱船
散货船、驳船、
客渡轮
散货船、驳船、
客渡轮
新接船舶订单（船舶类型） 驳船 散货船 客渡轮 散货船
手持船舶订单（船舶类型）
散货船、驳船、
客渡轮
散货船、驳船、
客渡轮
散货船、驳船、
客渡轮
散货船、驳船、
客渡轮
资料来源：奕淳提供数据
表 2-11：奕淳主要船舶制造订单明细表
单位:艘、万元、载重吨
船舶名称
订单船
舶数量
签订日期 船东
合同金额 2
（折合人民币）
船舶总载重
吨
在建船舶
79,600 吨-蓝海 5、7、8、9 4 中国/蓝海海运 89, 318,
57,000 吨-奕淳海运散货轮 1 中国/奕淳海运 23, 57,
92 米潜驳船 4 挪威/BOA 12, 38,
1,200 客渡轮 2 南京市渡轮公司 2, 2,400 客位
米驳船 2 挪威/BOA 7,
船舶配套产品 1 挪威/BOA -
3#码头趸船 1 中石化金陵石化公司 -
36 米巡逻艇 1 南京海事局 -
82,000 吨散货轮舾装 1 芜湖新联造船有限公司 1, -
在建小计 17 131, 421,
待建船舶
152 米半潜驳船 1 挪威/BOA 11, 20,
140 米半潜驳船 1 挪威/BOA 11, 20,
146 米-1、2 半潜驳船 2 挪威/BOA 18, 43,
39,000 吨散货船 2 苏美达公司 26, 76,
57,000 吨 IVY 散货船 1 IVY 公司 14, 57,
79,600 吨 IVY 散货船 1 IVY 公司 15, 79,
64,000 吨 IVY 散货船 2 IVY 公司 33, 128,
79,600 吨-蓝海 10 1 中国/蓝海海运 22, 79,
64,000 吨-国贸散货轮 10 国贸香港公司 166, 640,
64,000 吨-海兰信散货轮 5 暂时未定 海兰信香港公司 88, 320,
待建小计 26 408, 1,463,
合计 43 539, 1,884,
资料来源：奕淳提供数据
2 注：根据谨慎性原则，此处选取折合人民币汇率为：美元折合人民币为 1:，欧元折合
人民币为 1:。
①船舶销售模式
奕淳造船业务主要采用直接销售模式，2011 年以前签订的相关合同约定费
用收取标准主要是 5 个节点各 20%，主要步骤如下：与客户签订合同，向客户收
取预付款，约占合同金额的 20%；船舶生产过程中，按照生产进度向客户收取进
度款，约占合同金额的 60%，具体如下：开工，向客户收取进度款，约占合同金
额的 20%；上船台，向客户收取进度款，约占合同金额的 20%；下水，向客户
收取进度款，约占合同金额的 20%；产品完工时，向客户收取余款，船款付清后
才会交付。奕淳在除交船外的每个节点开立预付款退款保函给船东，保证金比
例 10%，该方式既约束了奕淳的造船进度，又约束了船东的付款进度，保证了奕
淳和船东的双方利益。目前还没有进行内保外贷的模式，正在尝试之中。
2012 年至今，由于船舶制造行业整体经营质态和行业状况较为低迷，奕淳
实际生产经营过程中，船东所给的预付款比例低已是普遍现象，由原来按 5 个节
点支付的 20%转变为交船前按节点支付 30%-50%左右，交船后支付 50%-70%左
右。不管船东预付款比例在交船前是多少，合同条款约定：船东付清船款，船舶
才能交付于船东。
表 2-12：奕淳近三年奕淳船舶制造预付款比率变化情况表
项目
时间
2013 年 9 月 2012 年 2011 年 2010 年
预付款
比率
老合同按 5 个节点各 20%，
2013 年新合同付款方式具
体约定，一般为交船前按
节点支付 30%-50%
老合同按5个节点各20%，
2012 年新合同付款方式
具体约定，一般为交船前
按节点支付 30%-50%
5 个节点，
各 20%
5 个节点，
各 20%
截至本报告出具之日，奕淳的船款确认的财务确认方式为：根据造船的进度，
奕淳的销售收入根据时间节点来确认，在未达到节点时预收的款项记入预收账款，
而未回收款项不在账上反应。
奕淳为了进一步降低业务风险，在现有的船舶行业整体情况之下，采取了包
括选择信誉度高、违约风险低的客户，提高订单预收款比例、要求船舶订单需提
供银行担保等举措，以有效控制造修船业务的销售回款风险，具体措施有：
（a）采用“合作共建”建设合作模式。合作共建包括：1、联合卖方。公司与
厦门国贸、江苏苏美达等合作伙伴组成联合卖方，船厂负责建造，厦门国贸等负
责提供保函及建造资金，在交船时，船东付清船款，各方达到共赢；2、系统集
成。公司将设备打包给北京海兰信船舶设备有限公司、中国中元国际工程公司等
战略合作伙伴采购，由对方购买船厂指定的船用主材、船用设备，船厂收到最后
一期进度款后再将材料设备款付给合作伙伴，各方达到共赢。
（b）与中国出口信用保险公司合作，购买买方违约保险。利用买方违约保
险，一方面可以有效防范已签造船合同在执行期限内的船东买方违约风险，另一
方面可以以此为担保条件，与金融机构合作，取得融资款。
（c）严格筛选合格供应商，把好采购的质量关，采取招标竞价的方式，降
低采购成本。
（d）对生产现场实行定额管理，有效压缩生产成本。
（e）调整融资方式及结构，降低财务成本；通过了解国家相关政策，灵活
运用政策，争取各项政策性补贴。
由于船运市场低迷，船东为了减轻船舶交付之后营运的压力，主动提出要推
迟交船期的情况普遍存在。截至本报告出具之日，奕淳的所有在建拟建船舶中，
有一家船东的 2 条船要求延期交付，针对目前的形势奕淳予以理解、配合，并放
慢了生产进度，与其签订了延期交船协议，其中一条船已经支付了合同价的
60%，另一条船已支付 80%，并承诺将履行新签订的延期交船协议。
截至本募集说明书签发之日，奕淳未发行任何弃船交易。
①船舶销售区域
奕淳造船业务下游客户分布区域主要为香港、挪威、土耳其、德国、国内等，
主要包括广东蓝海海运有限公司、土耳其 Kiran Holding、德国 Komrowski
Befrachtung、挪威 BOA、厦门国贸船舶进出口有限公司、北京海兰信数据科技
股份有限公司等国内外大型船东。与奕淳合作的这些主要船东，生产经营情况良
好，履约正常。
表 2-13：奕淳在手订单前 5 名客户及订单占比情况
序号 船东名称 主要船型 订单占比
1 广东蓝海海运有限公司 79,600 吨散货轮 %
2 厦门国贸船舶进出口有限公司 64,000 吨散货轮 %
3 北京海兰信数据科技股份有限公司 64,000 吨散货轮 %
4 挪威 BOA HOLDING AS 92M、140M 半潜驳船 %
5 江苏奕淳海运有限责任公司 57,000 吨散货轮 %
资料来源：奕淳提供数据
截至 2013 年 9 月末，奕淳在手订单前五名船东基本情况如下：
广东蓝海海运有限公司（以下简称“蓝海海运公司”）成立于 2004 年，主要
从事国际船舶和国内沿海及长江中下游普通货物运输；煤炭批发与零售；电力行
业和码头的投资等。蓝海海运公司控股股东广东蓝粤能源发展有限公司是广东省
煤炭运输行业最大的公司之一，中国煤炭工业 100 强企业，具有集煤炭生产、运
输、仓储、销售和内外贸并举的产业链及煤炭运销体系，是广州港的第一大客户。
蓝海海运公司是广州港口航运行业协会的会长单位，目前船队运营于国内沿海地
区，蓝海海运公司将继续订造新船、组建自己的船队，并将船队船只数量增加
到 100 艘，以扩展其国内外业务，预计于 2013 年前形成 450 万吨载重吨的大型
海上运输队，投入国际国内海上运输。
厦门国贸船舶进出口有限公司（以下简称“国贸船舶公司”）成立于 2000 年，
主要从事船舶和船用机械设备；船用材料等进出口贸易。国贸船舶公司控股股东
厦门国贸集团股份有限公司是于 1996 年上市的大型综合性企业，是中国上市公
司 100 强。国贸船舶公司拥有一批资深的从事船舶贸易的专业人员，曾经为德国、
挪威、希腊、意大利、香港、塞浦路斯、利比里亚、新加坡、土耳其等国的船东
建造过各类型的船舶。
北京海兰信数据科技股份有限公司（以下简称“海兰信公司”）成立于 2001
年，主要从事航海电气与信息化产品的研发、生产、销售及服务。2004 年，海
兰信公司成为中国海军指定供应商，取得国家武器装备科研生产许可证，通过国
家二级保密资格认证、军品质量管理体系、海军装备质量管理体系认证。2010
年，海兰信公司在深圳证券交易所挂牌上市，其主要产品包括：船载航行数据记
录仪（VDR，又称“船用黑匣子”）系列产品；船舶远程监控系统（VMS）；船舶
操舵仪（SCS）；雷达（RADAR）等系列产品。海兰信公司产品广泛应用于中远
集团、中海集团、中海油集团、海事局、救捞局、台塑、MSC 等国内外船东和
外高桥、江南船厂、渤船重工、金陵船厂等诸多国内外大型造船集团，并且远销
至德国、法国、意大利、挪威、希腊、新加坡、韩国、越南等三十多个国家和地
区。
挪威 BOA HOLDING AS（以下简称“BOA 公司”）成立于 1975 年，是家族
企业，董事会主席为 Ole T. Bjørnevik，拥有 30 多年的航运经营管理经验。BOA
公司从 1975 年的拖船公司发展到拥有 465 余人、40 多个船体的集团公司。BOA
公司主要运营产品为：拖船、工程船、供应船、驳船等，业务范围覆盖美洲、非
洲及东南亚多个地区；主要合作伙伴有：墨西哥国家石油公司、新加坡离岸及近
海服务公司、欧洲气体及建造公司、Dragados 公司等。
江苏奕淳海运有限责任公司（以下简称“奕淳海运公司”）成立 2004 年，经
国家交通部批准成立，注册资金 10,000 万元人民币，是专业从事国内沿海、长
江及江海联运、江海直达散货运输经营的企业，主要承运干散货运输，包括铁矿
石、煤炭、辅料、水泥熟料、杂货等；主要经营航线有黄骅至南通、青黄岛至镇
江以及北仑至江阴等 9 条航线。奕淳海运公司现有江海级 6,500-57,000 吨级散货
船 9 艘，总运力达到 152,000 吨，荣膺 AAAAA 诚信水运企业、南京市重点物流
企业。截至 2012 年末，该公司总资产 71, 万元，负债合计 30, 万元，
所有者权益 40, 万元，营业收入 19, 万元，净利润 5, 万元。截
至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 68, 万元，负债合计 24， 万元，
所有者权益 43, 万元，营业收入 14, 万元，净利润 3, 万元。
截至本报告出具之日，上述与奕淳合作的主要船东生产经营情况良好，均能
按照约定正常履约。
表 2-14：奕淳 2010-2013 年前三季度的船舶销售区域数据
销售量/销售额占比（%）
区域
2013 年 9 月 2012 年 2011 年 2010 年
广东 0 0
国内销售
江苏 0
香港 0 0 0
日本 0 0 0 0
挪威 0
国（境）外
出口
土耳其 0 0
德国 0
加拿大 0 0 0
希腊 0 0 0
表 2-15：奕淳 2010-2013 年三季度的船舶出口及在总销售收入中占比情况表
项目 时
间
2013 年 9 月 2012 年 2011 年 2010 年
总出口数量（艘） 1 4 11 4
总出口销售额（万美元） 1800 24, 11,
出口额/销售收入（％） 100% % % %
资料来源：奕淳提供数据
根据表 2-15 可知，奕淳的船舶出口量于 2011 年达到最高，2012 年有所下降，
而且出口额占销售收入的比重也呈下降趋势，主要是受到世界经济环境影响，尤
其是希腊、西班牙等船舶需求大国经济发展受阻、债务危机进一步恶化，导致世
界船舶制造行业整体低迷所致。
（4）成本分析及主要原材料
奕淳造船的成本主要包括钢材、船用设备、零配件及其他、劳动力成本，占
总成本的比例分别约为 30%、25%、30%和 15%。公司钢材采购价格主要是同国
内大型钢铁生产厂家直接议定，通过一级钢材贸易商完成采购过程，年钢材采购
量大约为 10 万吨左右。
船用设备采购与实际建造船舶直接配套定制。2010-2012 年度及 2013 年 1-9
月，奕淳船用设备采购价格程上升趋势，主要原因有以下两方面：一、奕淳近年
来技术能力发展较快，目前已具备承接多种船型和多种吨位船舶的能力。在现有
的订单中各种技术类型的船均有涉及，相应的船种对应各自相应的专用船用设备，
有些专用设备的价格比较高、甚至需要到国外订购，造成了船用设备价格的提高。
二、船用设备一般是根据船东的要求进行采购，奕淳新接订单以欧美船东居多，
欧美船东对船的工艺、船用设备要求均非常高，一些设备的采购也是根据其要求
从国外进口，造成价格普遍较高。
表 2-16：奕淳 2010-2013 年三季度主要原材料采购数据
单位：吨/件/套/人
主要原材料 采购量 采购价格
名称
占
成
本
比
重
2013 年 9
月
2012 年 2011 年 2010 年
2013
年 9 月
2012
年
2011
年
2010
年
钢材 30% 70,539 85,426 96,683 128,637 31,238 35,964 48,819 54,052
零配件
及其他
25% 4,903,535 6,659,471 7,002,448 9,273,639 14,892 18,647 21,108 24,406
船用设
备
30% 880,517 2,318,334 1,802,900 891,814 24,258 77,825 58,360 22,985
劳动力 15% 2,000 2,000 2,000 2,000
表 2-17：奕淳 2012 年前三名钢材供应商状况
序号 供应商名称 金额（万元） 钢材中占比（%）
1 江苏奕淳商贸有限公司 18,008
2 江苏亚冶物资贸易有限公司 16,191
3 无锡润泽金属材料有限公司 1,565
合计 35,764
表 2-18：奕淳 2012 年前三名船用主机供应商状况
船用主机
序号
供应商名称 金额（万元） 主机中占比（%）
1 宜昌柴油机厂 13,926 %
2 STX（大连）发动机有限公司 8,018 %
3 各船东自定主机供应商进口 11,605 %
合计 33,549 %
表 2-19：奕淳 2012 年主要辅料供应商状况
序号 辅料
供应商名称 金额（万元） 辅料中占比（%）
1 江苏奕淳数控机械制造有限公司 8,938 %
2 北京海兰信船舶设备有限公司 6,531 %
3 赫普(昆山)涂料有限公司 206 %
合计 17,469 %
奕淳钢材的采购由公司的相关生产技术部门到钢材供应厂家进行实地考察，
确定三、四家合格供应商，然后签订长期供货协议，保质保量供货，而且价格不
得高于市场正常水平。钢材的结算周期：签订合同时预付一部分订金（一般为合
同标的金额的 30%），然后再按供货批次滚动结账，即当下一批次的船用钢运抵
船厂后，付清前一批次的钢材款，钢材采购频率取决于船舶制造工期。
奕淳船用主机的供应商主要有宜昌船舶柴油机有限公司、STX（大连）发动
机有限公司及知名进口船用设备厂商等，零配件及其他辅料的供应商主要有江苏
奕淳数控机械制造有限公司、北京海兰信船舶设备有限公司、赫普(昆山)涂料有
限公司等。
奕淳主机的采购采用招标方式，按照接单时与船东共同确定的厂商名录表，
向名录里的厂商进行招标。同时，公司的技术部和市场部对供应商厂家进行实地
考察，综合考量后，性价比优者中标。主机采购的结算周期：签订合同时预付一
部分订金，一般情况下到货后半年内付清货款。
（5）贯彻执行国发【2009】38 号文
江苏奕淳集团有限公司已投产及在建项目，法律手续完善，所有在建项目依
法取得了规划、土地、环保、核准等批文；奕淳无新建或扩建的船坞船台项目；
奕淳不存在产能过剩问题，符合相关节能减排要求，符合国家行业准入政策，均
符合国发【2009】38 号文。
2、海运板块
奕淳通过控股子公司江苏奕淳海运有限责任公司等下属企业从事海运业务。
江苏奕淳海运有限责任公司已取得中华人民共和国交通运输部沿海运输管理及
内河运输管理出具的《水路运输许可证》（编号：交苏 XK2045），以及中华人民
共和国江苏海事局出具的公司安全管理体系证明《符合证明》（编号：04A130），
具有从事海洋运输的相关资格。
奕淳海运板块系集团三大支柱产业之一，拥有专业从事国内沿海、长江及江
海联运、江海直达散货运输经营的企业——江苏奕淳海运有限责任公司。公司现
有江海级 6,500-57,000 吨散货船 9 艘，总运力达到 152,000 吨，荣膺 AAAAA 诚
信水运企业、南京市重点物流企业；在建 1 艘 57,000 吨级级散货轮，于 2013 年
年底交船，届时目标总运力达到 200,000 吨。
2010-2012 年，公司海运板块收入波动增长，2011 年实现收入 亿元，占
营业收入 %，近三年毛利率稳定在 45%-60%之间；2012 年实现收入 亿
元，由于行业整体不景气毛利率下降至 %。奕淳海运板块毛利率略有下降，
但整体水平仍然较高，主要是由于奕淳用于海运的船舶为自有资产，无租赁费用；
主要成本由燃油费、折旧费、人员工资、船舶代理费、港务费等其它费用组成，
成本相对较小，利润较为丰厚，进而导致奕淳海运业务毛利率较高。其中，燃油
费占总成本的 41%左右、折旧费占 25%、人员工资占 15%，船舶代理费港务费
等占 20%，对成本变化影响最大的是燃油费和人员工资。2010 年，航运燃油价
格整体呈波动上涨趋势，但由于同期运费价格较高，故燃油价格对海运成本的影
响不大，故毛利率相对稳定。2011 年和 2012 年公司海运板块毛利率有所下滑主
要是：由于行业内运费的大幅下降，在 2012 年下半年运价在下降幅度内相对较
稳定，而燃油价格持续大幅上涨；同时奕淳海运板块运力在大幅增加，因而形成
燃油支出增加。
主要承运：奕淳主要承运干散货运输，包括铁矿石、煤炭、辅料、水泥熟料、
杂货等。
主要经营航线：奕淳经营航线主要有黄骅至南通、秦皇岛至镇江、青岛至江
阴、铜陵至江阴以及北仑至江阴等多条航线。
公司目前自营在建 1 艘 57,000 吨散货船，所建造船只将于 2013 年底交付。
待所建造船只完工投入运营之后，公司营运能力总体将大幅提升。
业务运营模式：奕淳业务运营模式由自运业务和联运代理业务两部分组成，
以自运业务为核心业务。
结算方式：奕淳结算方式分两类，对于长期合同单位，公司的结算方式为滚
动结算，而对于短期合作及单航次签订合同的合作单位的结算方式按航次结算。
主要在手运输合同：公司沿海航线从北方天津港到南方深圳港，长江沿线沿
海港口都有一定的合作伙伴，主要与江阴兴澄特种钢铁有限公司、江阴泰富兴澄
特种材料有限公司、扬州泰富特种材料有限公司等建立了长期合作关系，大部分
运输合同为一年一签，运输标的物主要为铁矿石、煤炭、焦炭等，目前合同签订
总量约为 15 万吨/年，预计全年合同总金额超过 20,000 万元，足以保证自营船舶
的运营率（运营率达 100%）。公司运力尚处于提升过程中，运输计划较满。
表 2-20：奕淳主要在手运输合同统计表
（截至 2013 年 9 月 30 日） 单位：万元
序号 运输委托方名称 合同金额 合同期限
1 江阴兴澄特种钢铁有限公司 8, 长年合作合同
2 江阴泰富兴澄特种材料有限公司 2, 长年合作合同
3 扬州泰富特种材料有限公司 1, 长年合作合同
4 江苏长强钢铁有限公司 整年单航次合同
5 上海融时物流有限公司 2013 年 1 月-12 月单航次合同
6 天津金来货运代理有限公司 2013 年 1 月-12 月单航次合同
7 宁波市镇海实化海运有限公司 2012 年 12 月-2013 年 12 月单航次合同
8 舟山新航道物流有限公司 2013 年 3 月-12 月单航次合同
9 南京骄阳海运有限公司 2013 年 2 月-12 月单航次合同
12 江苏省苏铁航运有限公司 2013 年 2 月-12 月单航次合同
13 江苏汇川贸易有限公司 2013 年 1 月-12 月单航次合同
14 江阴市盛运通投资发展有限公司 2013 年 3 月-12 月单航次合同
15 江苏金诚达燃料有限公司 2013 年 3 月-12 月单航行合同
合计 14,
3、房地产板块
奕淳通过控股子公司无锡奕淳房地产开发公司、常州奕淳房地产开发有限公
司等下属房地产企业及南京柯兰建筑安装有限公司、江苏奕淳门窗制造有限公司、
无锡奕淳物业服务有限公司等配套企业从事房地产开发业务。
奕淳拥有七个房地产公司——无锡奕淳房地产开发有限公司、无锡奕淳新华
置业有限公司、无锡太湖山庄度假村有限公司、无锡市万高置业有限公司、镇江
万高置业有限公司、常州奕淳房地产开发有限公司、高淳县奕淳房地产开发有限
公司，均具有 2 级或暂 2 级开发资质，除无锡奕淳房地产开发有限公司外其余均
是项目公司形式。各子公司都是独立自主经营，但项目的营销策和策划由集团公
司策划部负责。至 2013 年 9 月末，奕淳房地产开发板块成功开发面积达
万平方米，土地储备为 万平方米。
表 2-21：2010 年-2013 年三季度奕淳公司房地产已开发项目统计表
年度
项目所在城
市
项目名称 销售面积 销售收入
奕淳公寓 4, 2,
无锡
新联家园 2010
常州 滨江明珠城（水韵江南）
小 计 4, 3,
蓉湖山水 77, 52,
古韵坊 20, 23,
奕淳公寓 1, 1, 无锡
新联家园
2011
常州 滨江明珠城（水韵江南） 24, 10,
小 计 124, 87,
蓉湖山水 21, 15,
古韵坊 15, 16, 无锡
太湖山庄 2, 4,
2012
常州 滨江明珠城（水韵江南） 36, 19,
小 计 76, 56,
蓉湖山水 29, 25,
无锡
古韵坊 1, 1,
常州 滨江明珠城（水韵江南） 24, 13,
小 计 55, 40,
表 2-22：奕淳在建房地产项目情况表
（截至 2013 年 9 月 30 日） 单位：平方米、万元
开发主体
项目名
称
建筑面
积
总投资 已投资
开工时
间
预计完
工时间
无锡奕淳房地产开发有限公司
山水国
际
136,105 50,000 40,000
镇江万高置业有限公司
绿园山
庄
166,000 69,000 28,000
高淳县奕淳房地产开发有限公
司
奕淳绿
园
200,000 110,000 22,000
合计 502,105 229,000 92,822
表 2-23：奕淳在建房地产项目情况表【续】
（截至 2013 年 9 月 30 日） 单位：平方米、元/平方米、万元
开发主体 项目名称
已售面
积
均价
已实现收
入
是否达
到可售
条件
无锡奕淳房地产开发有限公司 山水国际 0 7,388 0 是
镇江万高置业有限公司 绿园山庄 0 15,000 0 是
高淳县奕淳房地产开发有限公司 奕淳绿园 0 9,000 0 否
合计 0 0
注 1：“山水国际”项目包含一个 5 星级酒店——奕淳金陵国际酒店建设项目，该项目已
经获得锡新管经发【2009】126 号项目批复、土地证（锡新国用【2007】第 154 号）、建设
用地规划许可证（锡新规地许【2007】第41号）、建设工程施工许可证（3202992009102600001A、
3202992009111800001A）、工程规划许可证（建字第 3202012008X0218 号）、环评批复（锡
新管建发【2006】66 号）和预售许可证（2011 预销准字第 109 号）。
注 2：“绿园山庄”项目已获得镇发改投资发（2010）525 号项目批复，土地证（镇国用
2010 第 6919 号 、 镇 国 用 2010 第 6916 号 ）、 工 程 施 工 许 可 证 （ 编 号 南 京 六 建
3211002011061600001A 、 南 京 柯 兰 3211002011061600002A ）、 用 地 许 可 证 （ 地 字 第
321100201100008 号）、建设工程规划许可证（建字第 321100201100553 号），预售许可证
（镇住建第 20130105 号、镇住建第 20130031 号）。
注 3：表 5-23 中是否达到可售条件是指项目建设及销售五证是否齐全，五证即：土地
证、建设用地规划许可证、建设工程施工许可证、工程规划许可证和预售许可证。
2011 年，奕淳房地产销售收入为 87, 万元，占主营业务收入的
%，较 2010 年增加了 84, 万元，主要是 2011 年奕淳蓉湖山水、古韵
坊、奕淳公寓、新联家园和滨江明珠城（水韵江南）房地产项目集中竣工交付，
造成 2012 年奕淳房地产销售收入集中体现，占比较高。截至 2011 年末，奕淳上
述房地产项目已销售完毕约 80%；截至 2012 年末，奕淳上述房地产项目已销售
完毕约 95%。随着上述集中销售的房地产项目的销售完毕，房地产销售收入占发
行主营业务收入的占比将逐渐降低。2012 年末，奕淳房地产销售收入为 56,
万元，占主营业务收入的 %。
表 2-24：截至 2013 年 9 月 30 日奕淳土地储备情况表
城市 项目名称 房产类型
储备面积（平
方米）
土地证
取得时
间
土地性质 开发时间
无锡 藕塘土地
商业、酒店、住
宅
173,000 住宅、商业 2013 年 6 月
常州 滨江明珠城地块
商业、酒店、住
宅
160,000 住宅、商业 2013 年 4 月
高淳 石固河地块 住宅 200,000 住宅、商业 2013 年 7 月
合计 533,000 -
注：无锡和常州的土地储备包含 1-2 个商务酒店建设土地。
表 2-25：2013 年-2015 年房地产板块收入预测表
单位：万元
年度 项目所在城市 项目名称 销售收入
蓉湖山水 24,
无锡
古韵坊 1,
常州 滨江明珠城（水韵江南） 28,
小 计 53,
山水国际 13,
2014 无锡
古韵坊 1,
永通公馆 5,
蓉湖山水 12,
常州 滨江明珠城（水韵江南） 25,
小 计 57,
永通公馆 5,
无锡
山水国际 20,
常州 滨江明珠城（水韵江南） 32,
小 计 57,
根据奕淳产业板块的调整发展规划，奕淳未来三年内将进一步扩大船舶制造、
海运等业务在其主营业务收入中的占比，控制和减少房地产销售业务在其主营业
务收入的占有率，预计未来三年内将每年的房地产销售收入控制在主营业务收入
的 20%以内。
此外，江苏奕淳集团将在 3-4 年内建设、自营 4-5 个五星级宾馆及商务酒店。
为此规划，在奕淳的土地储备及相关在建项目中存在较大部分的土地用于建设自
营酒店板块，酒店部分将不对外销售，完全由奕淳自营，公司拥有该部分的全部
产权。
4、贸易板块
奕淳主要是通过子公司江苏奕淳商贸有限公司和无锡市国宏燃料有限公司
开展贸易板块业务。贸易板块为奕淳新增业务板块，公司于 2013 年三季度通过
股权转让的方式正式并入江苏奕淳商贸有限公司和无锡市国宏燃料有限公司。
2013 年 9 月末，奕淳贸易板块主营业务收入为 10, 万元，占奕淳主营业务
收入的 %，占比较小。从贸易业务类型和结构来看，奕淳的贸易业务全部是
国内贸易。
表2-26：奕淳2010-2012年及2013年1-9月贸易板块主营业务收入表3
单位：万元
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
3 注：江苏奕淳商贸有限公司和无锡市国宏燃料有限公司由奕淳 2013 年兼并且纳入集团会
计合并报表，但上述两个公司在兼并前相关业务就已存在，本着可比性和延续性原则，将兼
并前 2010-2012 年的数据和兼并后 2013 年 1-9 月的数据同时列示进行比较。
主营业务收入 主营业务收入 主营业务收入 主营业务收入
收入额 占比 收入额 占比 收入额 占比 收入额 占比
国内贸易 10,
% 9,
% 12,
% 6,
%
自营出口 - - - - - - - -
自营进口 - - - - - - - -
合计 10,
% 9,
% 12,
% 6,
%
（1）经营产品
表2-27：奕淳2010-2013年三季度国内贸易按商品分类表
单位：万元
2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
商品
收入 成本 收入 成本 收入 成本 收入 成本
煤炭 8, 8, 6, 5, 6, 5,
建筑材料 1, 1, 2, 2, 6, 5, 5, 4,
合计 10, 9, 9, 8, 12, 11, 6, 5,
公司国内贸易主营品种主要包括煤炭及建筑材料（主要是钢材）等大宗商品。
2013年公司内贸业务收入增速显著，2013年1-9月内贸业务实现收入10,万
元，较上年增长%，其中煤炭贸易收入增幅最大。
（2）采购模式
奕淳建筑材料（主要是钢材）和煤炭等大宗商品的国内贸易采购主要以合作
为主，根据合作协议向大型的钢厂、煤炭集团等采购并签订采购合同，合同根据
公司内控要求分级授权审批。
表 2-28：奕淳 2010-2012 年末及 2013 年三季度末国内贸易前五大供应商
单位：万元
年份 企业名称 产品 金额 占比
河北冀辰实业集团有限公司 钢材 %
2010 年
常州市龙腾特种钢有限公司 钢材 %
江苏中凯电缆有限公司 电缆 %
淮南广美商贸有限公司 煤炭 %
南京顺淮工贸有限公司 线材 %
阜新市盛大物资供销处 煤炭 %
阜新东鸿贸易有限公司 煤炭 %
常熟市龙腾特种钢有限公司 钢材 %
江苏亚冶物资贸易有限公司 钢材 %
2011 年
河北翼辰实业集团有限公司 钢材 %
无锡长三角能源有限公司 煤炭 %
重庆钢铁股份有限公司 钢板 %
阜新东鸿贸易有限公司 煤炭 %
阜新市盛大物资供销处 煤炭 %
2012 年
锦州铁兴集团煤炭经营有限公司阜新分
公司 煤炭
%
无锡长三角能源有限公司 煤炭 %
靖江重钢华东商贸有限公司 钢材 %
大同煤矿集团煤炭运销总公司大同有限
公司 煤炭
%
张家口九鑫煤炭销售有限公司 煤炭 %
2013 年三
季度
阜新东鸿贸易有限公司 煤炭 %
表 2-29：奕淳 2010-2012 年末及 2013 年三季度末国内贸易前五大销售商
单位：万元
年份 企业名称 产品 金额 占比
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司 钢材焊材 %
南京武家嘴船舶制造有限公司 钢材焊材 %
江苏奕淳海运有限责任公司 钢材 %
昆山瀛浦热电有限公司 煤炭 %
2010 年
常熟风范电力设备股份有限公司 钢材，焊材 %
辽宁华电铁岭发电有限公司 煤炭 %
南京武家嘴船舶制造有限公司 钢材 %
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司 钢材 %
安徽国星生物化学有限公司 煤炭 %
2011 年
镇江万高置业有限公司 螺纹钢 %
辽宁华电铁岭发电有限公司 煤炭 %
南京武家嘴船舶制造有限公司 钢板 %
沈阳市阜川达能源有限公司 煤炭 %
徐州华润电力有限公司 煤炭 %
2012 年
郑州宝诺商贸有限公司 煤炭 %
怀化国能贸易有限公司 煤炭 %
南京武家嘴船舶制造有限公司 钢板 %
怀化亚克西物贸有限公司 煤炭 %
山西地方铁路集团煤炭运销有限公
司晋北公司 煤炭
%
2013 年三季
度
辽宁华电铁岭发电有限公司 煤炭 %
（3）定价模式
奕淳建筑材料（主要是钢材）和煤炭等大宗商品的国内贸易主要以合作为主，
其定价主要根据大宗商品的市场价格、业务的整体利润、各合作方的贡献综合决
定。
（4）运输模式
奕淳建筑材料（主要是钢材）和煤炭等大宗商品的国内贸易，全程由公司负
责运输，直至到销售商指定的货物交割地点。
（5）结算模式
采购结算：钢材、煤炭等大宗商品国内贸易，采购货款一般为预付款，公司
会根据采购合同条款监督供应商按时交货，并对未按时交货的供应商及时预警。
销售结算：钢材、煤炭等大宗商品销售，主要采取带款提货方式，公司在收
到下游客户的货款后转移货权。
（6）盈利模式
钢材、煤炭等大宗商品国内贸易主要盈利模式是依托集团公司平台，凭借规
模、成本、资源等优势整合大宗贸易产业链获取增值。
5、租赁收入板块
2010-2012 年末及 2013 年 9 月末，奕淳租赁收入板块占主营业务收入分别
为 12, 万元、13, 万元、20, 万元和 12, 万元，占奕淳主
营业务收入的 %、%、%和 %，占比较小。
奕淳根据自身的发展规划，具有一批对内经营投资和对外战略投资等项目。
对内经营投资：无锡和常州的共计 5,000 多车位及 60,000 平方米商铺租赁。主要
是地下车位和自用商铺的租赁，奕淳以后在房地产行业不再进行扩张，故保留一
些车位和商铺进行租赁作为投资。
车位具体分布在奕淳开发的几个楼盘，主要为无锡奕淳房地产开发有限公司
于 2007 年开发的长江绿岛小区的 1,500 余个地下车位、新联家园 1,000 余个地下
车位、常州奕淳房地产有限公司 2008 年开发的滨江明珠城 2,000 余个地下车位，
无锡奕淳新华置业 2009 年开发的蓉湖山水小区 1,500 余个地下车位。目前这些
车位由集团下属的物业公司和开发企业共同管理，这些车位可租可售，管理比较
灵活。
商业租赁用房主要分布在无锡、常州等地。其中主要有：无锡长江绿岛小
区 6,000 平米的商业用房、蓉湖山水 5,500 平米的沿街店面立体房、古韵坊和太
湖山庄小区约 3,530 平米的商业性质用房、永通公馆约有 3,500 平米的商业用房；
常州滨江明珠城 11,000 平米的农贸市场、2,000 平米的商铺店面等。
外部战略投资：为了船舶制造业等支柱产业的需要，公司先后参股了江苏海
兰船舶电气系统科技有限公司、南京第六建筑安装有限公司、高淳村镇银行等项
目（详细情况见表 5-3）。上述的物业租赁为奕淳不仅支持了支柱产业的发展，而
且带来了较为稳定的投资收益。
6、其他板块
2010-2012 年末及 2013 年 9 月末，奕淳其它业务板块主营业务收入分别为
13, 万元、28, 万元、28, 万元和 5, 万元，占奕淳主营业
务收入的 %、%、%和 %，占比较小。主要是奕淳不断调整产业
结构，进一步减少房地产业务在主营业务中占比，着力发展酒店、铸造等其它业
务，形成该板块主营业务收入增长较快。根据奕淳的发展规划，酒店板块将是公
司近几年的重点发展方向，也为公司实现多元化的发展战略奠定基础。由于酒店
板块刚刚起步，相关子公司成立不久，所以在奕淳的主营业务中目前占比较少。
（1）酒店板块
奕淳为转变经营方向，进一步减少房地产开发业务，转而发展酒店经营业务，
于 2011 年 4 月成立了江苏奕淳酒店投资管理有限公司用于负责该板块发展。截
至截至 2013 年 9 月 30 日，该公司总资产 3, 万元，负债合计 万元，
所有者权益 3,000 万元。由于该板块中的酒店尚处于在建状态，故酒店业务暂未
实现营业收入。
酒店板块在建项目为奕淳金陵国际酒店，该项目已经获得项目建设所有相关
批文（详见表 5-23 附注）。
（2）铸造板块
由于该板块并不是奕淳的主要生产经营板块，故占奕淳主营业务收入占比较
小。奕淳为了整合利用盘活集团原有内部资源，做大做强，以满足不同的客户需
求，于 2009 年 11 月在高淳经济开发区内购得 6 万多平方米土地用于扩建铸件产
品生产车间，投资并组建华东地区规格、序列较为齐全、设备较为先进的铸件产
品生产线，将产品从粗糙铸件向精密铸件转型，拓宽产品序列，并不断拓展新的
业务领域。2011 年生产能力达 20 万吨，预计 2013 年生产能力将突破 22 万吨。
为了保证产品质量和生产能力，公司在软件及硬件上都加大了投入，现拥有生产
及检测设备：中频电炉 吨、1 吨、10 吨；8 吨及 28 吨热处理电炉；行车 5-60
吨；铲车、抛机、喷砂机、炉前分析仪、化学分析仪、全相显微仪及树脂沙生产
线等配套机械。
7、贯彻执行环发【2013】55 号文
江苏奕淳集团有限公司认真贯彻落实七部委联合印发的《关于2013年开展整
治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通知》（环发〔2013〕55号），并对
照相应要求开展检查，具体情况如下：
（1）根据奕淳主营业务生产经营特点，奕淳不存在大气污染和废水污染地下
水的环境违法问题。
（2）奕淳根据船舶制造等业务的生产经营特点，设置了污水处理池等治污设
施，且相关治污设施运转正常，不存在没有治污设施和超标排放的违法行为。
（3）奕淳内部排污环保制度健全，相关批文证件齐全。奕淳制订了《环境保
护管理规定》，虽然公司主营业务的生产经营活动不存在污水、废气的排放情况，
但是奕淳仍严格按照公司制订的《环境保护管理规定》规范生产经营活动中所涉
及的环保问题。按我国环境保护法律法规，奕淳获得的批文有：南京市环境保护
局宁环建（2008）22号环保批文（奕淳2008年生产基地建设期），通过环境保护
部实施清洁生产审核并通过评估验收（环保部公告2012年第57号），进入环境保
护部认定的第五批全国重点企业清洁生产名单。
（4）奕淳的环保系统和设施符合国家和地方环保法规的要求，主要生产基地
均分别有相应部门管理环保事务，对生产基地的环保工作实行统一管理，明确职
责，并建立了严格的环保岗位责任制，实行“生产全过程控制”制度。根据奕淳船
舶制造等生产经营活动的特点，奕淳不存在相关的特征污染物排放和危险废弃物
贮存情况。奕淳严格按照公司制订的《环境保护管理规定》、《物资管理制度》、
《防火防爆文件汇编》、《危险品安全管理规定》相关要求，按时自行开展生产经
营所产生的污染物检测。
（5）奕淳目前通过环境保护部实施清洁生产审核并通过评估验收（环保部公
告2012年第57号），进入环境保护部认定的第五批全国重点企业清洁生产名单。
截至本募集说明书签署之日，奕淳未发生由奕淳所引起的环境和安全事故，
未因环境违法行为受过处分处罚，符合《关于2013年开展整治违法排污企业保障
群众健康环保专项行动的通知》（环发〔2013〕55号）要求。
8、安全生产与环境保护
（1）安全生产
奕淳本着“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，坚持以科技进步和严格
管理保证安全生产，从硬件、软件管理制度以及人员素质等各方面加强安全生产
工作。根据《安全生产法》的规定，奕淳成立了安全生产委员会，奕淳主要负责
人任安全生产委员会主任。奕淳安全生产管理职能设在生产管理部，下属企业分
别设置专门的安全管理部门，配备专职安全管理人员。
奕淳根据国家法律法规，结合自身的特点，制定出了数十套安全管理制度，
以规范安全管理的工作流程，具体制度如下：《安全生产责任制》、《安全生产须
知》、《劳保防护用品管理制度》、《卫生管理规定》、《职业卫生管理制度》、《职
业危害防治劳动保护管理规定》、《环境保护管理规定》、《工程公司管理实施细
则》、《职工安全行为守则》、《安全教育管理规定》、《安全生产考核细则》。具体
安全生产保障措施如下：
①制定安全生产规章制度，落实安全生产责任制。强化公司下属企业安全生
产主体责任，对各子公司进行安全生产业绩考核。
①加强安全生产体制体系建设。对照国家颁布的有关法律、法规和标准制定
安全生产体系，完善危险源普查和风险评估制度，建立鼓励员工发现风险和隐患
的激励机制，全面提高规则制度的执行力。
①加强基层和基础工作。加强安全管理队伍建设，健全和完善安全生产组织
结构；开展安全教育培训，提高员工安全意识与技能操作水平；加强设备设施预
防性检查和维护维修工作，保证设备设施处于良好安全运行状态。
①坚持预防为主，认真排查安全生产事故隐患。抓住易引发事故的环节和工
序，加大排查力度，特别是加强重大基础设施的隐患排查工作。发现隐患，按照
治理资金、责任人、措施、进度和期限的“五落实”要求确保整改到位。
①建立安全生产应急预案体系，进一步完善专项应急预案和现场处置方案。
着力于加强应急预案的培训和演练，提高各级人员第一时间的快速反应和紧急处
置能力。通过演练检验应急预案的科学性、可操作性和有效性。
①加强劳动保护，落实劳动安全保障。严格执行工伤事故的调查和赔偿程序，
推进职业健康安全管理体系的建设。
奕淳按 ISO9001：2005 标准要求建立、实施、保持质量管理体系，并持续
改进其有效性。确保质量目标的制定，并分解到部、室相关层次上，建立可度量
的目标，与质量方针保持一致。
表 2-30：奕淳船舶制造主要质量指标
指标名称 指标
船体焊接X光拍片一次合格率 ≥84%
管子焊接X光拍片一次合格率 ≥84%
船体焊接超声波一次合格率 ≥87%
管子焊接超声波一次合格率 ≥87%
质量损失率
交验项目外检一次合格率 ≥90%
交验项目内检一次合格率 ≥85%
产品自检互检率 ≥98%
计量器具受检率 100%
分段无余量制造率 ≥85%
分段无余量下坞率 ≥85%
分段精度尺寸交验合格率 ≥98%
资料来源：奕淳提供数据
截至本报告出具之日，未发生由奕淳所引起的重大安全责任事故。
（2）环境保护
奕淳严格按照相关环境保护法律和法规来保持公司运营，并努力减轻公司经
营对环境造成的负面影响。奕淳的环保系统和设施符合国家和地方环保法规的要
求，主要生产基地均分别有部门管理环保事务，对生产基地的环保工作实行统一
管理，明确职责，并建立了严格的环保岗位责任制；在生产过程中实行定人定时
进行监测，实行“生产全过程控制”制度，对公司重点环保岗位进行 24 小时监控，
严防跑、冒、滴、漏现象发生。
截至本募集说明书签署之日，奕淳各项检验情况均合格，未发生由奕淳所引
起的环境安全事故。
9、技术研发情况
造船行业既是劳动密集型行业，更是技术密集型行业。奕淳在设立船舶制造
板块之初就较为重视技术研发工作。2005 年，奕淳成立了南京武家嘴造船设计
所，用于船舶技术研发。南京武家嘴造船设计所隶属于江苏奕淳集团武家嘴造船
总部，服务于南京武家嘴船舶制造有限公司及江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司。
目前，设计所包括船体科、舾装科、轮机科、管装科、电气科、研发组、监造组
和综合科等科室，共有设计人员 68 人，设计人员平均工作年限 6 年，其中有一
批具有 8 年以上工作经验的人员组成设计核心队伍，并聘请了一部分退休老专家
协助设计指导。具有本科以上学 45 人，专升本在读人员 15 人，本升研在读 8 人。
南京武家嘴造船设计所利用相关生产设计软件，共完成了各类集装箱船、散货船、
工程船、拖轮、半潜驳、甲板重货船、重货船、渡轮、开口驳等各类项目共计八
大类的生产设计及 51,000 吨级散货船型送审设计。
南京武家嘴造船设计所在满足南京武家嘴船舶制造有限公司和奕淳武家嘴
船舶重工有限公司设计任务的基础上，还对外承接设计订单，先后承接了东嘉船
厂 55 米工程船、 米多用途船，泰州三福船厂 51,000 万吨级散货船的项目
设计，取得了一定的研究成果。南京武家嘴造船设计所设计的主要船型如下：
（1）6,500 万吨 CARGO VESSEL 货船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（2）7,000 万吨 GENERAL CARGO SHIP 货船：
船长： 米，船宽：18 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（3）136 米 HEAVY CARGO SHIP 重货船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（4）55M 米 AHTSV 三用工作船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（5） 米 TUG 拖轮：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（6）900TEU Container vessel 集装箱船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米
（7）1,080TEU Container vessel 集装箱船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（8）79,600 吨 Bulk carrier 散货船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（9）51,000 吨 Bulk carrier 散货船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（10）38,500 吨 Bulk carrier 散货船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（11）1,150 立方米 Split hopper barge 开口泥驳：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（12）38,500 吨 Bulk carrier 散货船：
船长： 米，船宽： 米，型深： 米，设计吃水： 米。
（13）64,000 吨 Bulk carrier 散货船：
船长：米，船宽：米，型深：米，设计吃水：米。
七、奕淳财务状况
（一）奕淳最近三年及一期合并财务报表主要数据
表 2-31：奕淳最近三年及一期合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目
2013 年三季度
末
2012 年末 2011 年末 2010 年末
流动资产：
货币资金 80, 55, 63, 70,
交易性金融资产 - 70 - -
应收票据 4, 359 2,
应收账款 51, 20, 15, 16,
预付款项 111, 62, 94, 60,
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 48, 44, 35, 80,
存货 353, 348, 314, 260,
一年内到期的非流动资
产
- - -
其他流动资产 5, 3, 2, 3,
流动资产合计 656, 534, 528, 491,
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
项目
2013 年三季度
末
2012 年末 2011 年末 2010 年末
长期股权投资 10, 10, 14, 4,
固定资产 104, 111, 97, 84,
在建工程 24, 27, 25, 28,
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
无形资产 5, 5, 6, 5,
开发支出 - - - -
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 - - - -
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 145, 155, 145, 125,
资 产 总 计 802, 690, 673, 616,
表 2-32：奕淳最近三年及一期合并资产负债表主要数据（续）
单位：万元
项目 2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
流动负债：
短期借款 82, 90, 81, 67,
交易性金融负债 - - -
应付票据 26, 29, 45, 30,
应付账款 31, 28, 42, 28,
预收款项 166, 129, 139, 213,
应付职工薪酬
应交税费 -2, -4,
应付利息 1, 1,
应付股利 - - - -
项目 2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
其他应付款 43, 49, 62, 33,
一年内到期的非流动负
债
- - - -
其他流动负债 74, 40, - -
流动负债合计 426, 369, 368, 369,
非流动负债：
长期借款 42, 59, 81, 56,
应付债券 - - - -
长期应付款 55, 2,
专项应付款 -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 98, 59, 81, 59,
负 债 合 计 525, 428, 450, 428,
所有者权益：
实收资本 30, 30, 30, 30,
资本公积 40, 40, 40, 44,
减:库存股 - - - -
盈余公积 10, 10, 9, 7,
未分配利润 162, 151, 118, 101,
归属于母公司所有者权益
合计
243, 232, 198, 183,
少数股东权益 33, 28, 24, 4,
所有者权益合计 277, 261, 223, 187,
负债及所有者权益合计 802, 690, 673, 616,
表 2-33：奕淳最近三年及一期合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业总收入 217, 307, 338, 232,
其中:营业收入 217, 307, 338, 232,
利息收入 - - - -
二、营业总成本 200, 263, 286, 199,
其中:营业成本 182, 239, 261, 178,
营业税金及附加 2, 5, 5, 6,
销售费用 1, 3, 4, 5,
管理费用 4, 7, 7, 6,
财务费用 9, 8, 7, 2,
资产减值损失 - - - -
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益
- - - -
汇兑收益 - - - -
三、营业利润 17, 44, 51, 32,
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置损失 - - - -
四、利润总额 17, 44, 51, 32,
减：所得税费用 5, 110, 11, 10,
五、净利润 12, 33, 40, 21,
归属于母公司所有者的净利润 - 30, 36, 21,
少数股东损益 - 3, - -
六、每股收益： - - - -
（一）基本每股收益 - - - -
（二）稀释每股收益 - - - -
-
表 2-34：奕淳最近三年及一期合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 240, 312, 228, 312,
收到的税费返还 - 7, 16, 4,
收到其他与经营活动有关的现金 7, -7, 74, 19,
现金流入小计 248, 313, 318, 336,
购买商品、接受劳务支付的现金 208, 245, 243, 272,
支付给职工以及为职工支付的现
金
1, 7, 4, 3,
支付的各项税费 8, 15, 13, 1,
支付其他与经营活动有关的现金 10, 9, 12, 5,
现金流出小计 228, 278, 274, 293,
经营活动产生的现金流量净额 19, 34, 43, 42,
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 3,780 18, 3,
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
- -
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
- - - -
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
现金流入小计 3, 18, 3,
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
1, 18, 20, 22,
投资支付的现金 3, 33, 15,
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
- - - -
项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
现金流出小计 1, 22, 54, 37,
投资活动产生的现金流量净额 -1, -18, -35, -34,
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - -
其中:子公司吸收少数股东投资
收到的现金
- - - -
取得借款收到的现金 156, 79, 125, 104,
发行债券收到的现金 - 40, -
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 3,
现金流入小计 156, 119, 125, 108,
偿还债务支付的现金 137, 133, 128, 77,
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
11, 10, 9, 3,
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
- - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 -
现金流出小计 148, 144, 138, 81,
筹资活动产生的现金流量净额 7, -24, -13, 26,
四、汇率变动对现金的影响额 - - 1,
五、现金及现金等价物净增加额 25, -8, -4, 35,
加：期初现金及现金等价物余
额
55, 63, 68, 34,
六、期末现金及现金等价物余额 80, 55, 63, 70,
（二）奕淳母公司最近三年及一期财务报表主要数据
表 2-35：奕淳母公司最近三年及一期资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
流动资产：
货币资金 9, 2, 1, 1,
交易性金融资产 - - - -
应收票据 3,- —
应收账款 - - - -
预付款项 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 97, 71, 38, 47,
存货 - - - -
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 110, 73, 40, 48,
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 112, 103, 115, 79,
固定资产 - - - -
在建工程 - - - -
固定资产清理 - - - -
无形资产 - - - -
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 - - - -
递延所得税资产 - - - -
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 112, 103, 115, 79,
资 产 总 计 223, 177, 156, 128,
表 2-36：奕淳母公司最近三年及一期资产负债表主要数据（续）
单位：万元
项目 2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
流动负债：
短期借款 5, 5, 6, 6,
交易性金融负债 - - -
应付票据 4, 4,100 2, -
应付账款 - - - -
预收款项 - - - -
应付职工薪酬 - - - -
应交税费
应付利息 1, 1, - -
应付股利 - - - -
其他应付款 76, 97, 118, 92,
一年内到期的非流动负债 - - - -
其他流动负债 74, 40,000 - -
流动负债合计 161, 147, 126, 98,
非流动负债：
长期借款 - - - -
应付债券 - - - -
长期应付款 35, - - -
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 35, - - -
负 债 合 计 197, 147, 126, 98,
所有者权益：
实收资本 30, 30, 30, 30,
项目 2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
资本公积 - - - -
减:库存股 - - - -
盈余公积 - - - -
未分配利润
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司所有者权益合计 26, 29, 29, 29,
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 26, 29, 29, 29,
负债及所有者权益合计 223, 177, 156, 128,
表 2-37：奕淳母公司最近三年及一期损益表主要数据
单位：万元
项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业总收入 -
其中:营业收入 -
利息收入 - - - -
二、营业总成本
其中:营业成本 - - - -
营业税金及附加 -
销售费用 - - - -
管理费用
财务费用 3, 2,
资产减值损失 - - - -
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益 - - -
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
- - - -
汇兑收益 - - - -
项目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
三、营业利润 -3, -1,
加：营业外收入 - 5 - -
减：营业外支出 -
其中：非流动资产处置损失 - - - -
四、利润总额 -3, -1,
减：所得税费用 -
五、净利润 -3, -1,
归属于母公司所有者的净利
润
- -1,
少数股东损益 - - - -
六、每股收益： - - - -
（一）基本每股收益 - - - -
（二）稀释每股收益 - - - -
表 2-38：奕淳母公司最近三年及一期现金流量表主要数据
单位：万元
项目
2013 年 1-9
月
2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 - 336
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 -29, -51, 34, 21,
现金流入小计 -29, -51, 34, 21,
购买商品、接受劳务支付的现金 -2100 -1,
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金 21,
现金流出小计 21, -2, -1,
项目
2013 年 1-9
月
2012 年度 2011 年度 2010 年度
经营活动产生的现金流量净额 -50, -49, 36, 21,
二、投资活动产生的现金流量 - - - -
收回投资收到的现金 - 14,800 1, 3,
取得投资收益收到的现金 - - -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
- - - -
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
- - - -
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
现金流入小计 14,800 1, 3,
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
- - - -
投资支付的现金 9, 3, 36, 26,
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
- - - -
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
现金流出小计 9, 3, 36, 26,
投资活动产生的现金流量净额 11, -35, -23,
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - -
其中:子公司吸收少数股东投资收到
的现金
- - - -
取得借款收到的现金 69, 5, 9, 6,
发行债券收到的现金 - 40, - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - -
现金流入小计 69, 45, 9, 6,
偿还债务支付的现金 6, 9, 3,
项目
2013 年 1-9
月
2012 年度 2011 年度 2010 年度
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
2, -
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
- - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 - - - -
现金流出小计 2, 6, 9, 3,
筹资活动产生的现金流量净额 67, 38, - 2,
四、汇率变动对现金的影响额 - - - -
五、现金及现金等价物净增加额 7,
加：期初现金及现金等价物余额 2, 1, 1, 1,
六、期末现金及现金等价物余额 9, 2, 1, 1,
（三）资产结构分析
表 2-39：奕淳最近三年及一期主要资产结构
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产
合计
656, % 534, % 528, % 491, %
非流动资
产合计
145, % 155, % 145, % 125, %
资产合计 802, % 690, % 673, % 616, %
2010 年末-2013 年三季度末，奕淳资产总额持续增长。公司总资产分别为
616, 万元、673, 万元、690, 万元和 802, 万元，增幅分
别为 %、%和 %，主要是由于近三年奕淳主营业务发展迅速，业务
规模持续扩大。2013 年 9 月末，公司资产总额为 802, 万元，较年初增加
112, 万元。
奕淳资产构成中，流动资产占比较高，非流动资产占比较低。2010 年末至
2013 年三季度末，流动资产占总资产的比重分别为 %、%、%和
%。公司非流动资产占资产总额的比例均低于 23%，流动资产占资产总额
的比例均超过 77%，是总资产的主要组成部分。
1、流动资产
表 2-40：奕淳最近三年及一期主要流动资产构成
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 80, % 55, % 63, % 70, %
应收票据 4, % % 2, % %
应收账款 51, % 20, % 15, % 16, %
预付款项 111, % 62, % 94, % 60, %
其他应收款 48, % 44, % 35, % 80, %
存货 353, % 348, % 314, % 260, %
其他流动资产 6, % 3, % 2, % 3, %
流动资产合计 656, % 534, % 528, % 491, %
公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款和存货。
最近三年及一期，随着业务规模的持续扩大，货币资金、应收账款和存货的规模
大幅增长，从而导致奕淳流动资产规模持续增长。2010年末至2013年三季度末，
公司流动资产余额分别为491,万元、528,万元、534,万元和
656,万元，占总资产的比例基本保持稳定。
（1）货币资金：2010年末-2013年三季度末，奕淳货币资金余额分别为
70,万元、63,万元、55,万元和80,万元，增幅分别为%、
%和%，2013年三季度末货币资金余额为80,万元，较2012年末
增加了25,万元，增幅为%，主要是奕淳于2013年1-9月发行了74,
万元短期融资券，导致银行存款出现一定幅度的增长。奕淳货币资金余额总体呈
现增长趋势，主要因为近年来企业规模增大，同时债务融资进一步增加。
表2-42：奕淳2012年及2013年三季度末货币资金构成表
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末
项目
金额 比重 金额 比重
现金 % 1, %
银行存款 50, % 29, %
其他货币资金 29, % 23, %
合计 80, 100% 55, 100%
（2）应收账款：2010 年末-2013 年三季度末，奕淳应收账款余额分别为
16, 万元、15, 万元、20, 万元和 51, 万元，增幅分别为
%、%和 %，奕淳应收账款余额增幅较大。2012 年末应收账款余
额为 20, 万元，较 2011 年末增加了 4, 万元，增加了 %；2013
年三季度末应收账款余额为 51, 万元，较 2012 年末增加了 30, 万元，
增加了 %；应收账款余额不断增加，主要是因为 2013 年二、三季度世界
船舶业行情进一步回暖，奕淳的订单量和业务量有所增加，尤其是奕淳船舶制造
板块中的江苏奕淳铸件有限公司、江苏奕淳数控机械制造有限公司等船舶制造配
套业务有所增加，同时，奕淳也受到船舶制造交付周期和交付款比例的一定影响，
导致奕淳应收账款余额的增加。
奕淳根据相关会计准则及各行业实际情况计提应收账款坏账准备，截至2012
年末，共计提应收账款坏账准备万元。奕淳应收账款管理较好，账龄结构
较好，2012年末账龄1年以内应收账款占比%，应收账款按类别列示如下：
表 2-43：奕淳 2010 年末-2012 年末应收账款构成表
单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
账 龄
账面余额
占总额
比例
坏账准
备
账面余额
占总额
比例
坏账
准备
账面余额
占总额比
例
坏账准
备
1 年以内 19, % 14, % 15, %
1-2 年 % % %
2-3 年 1, % % - - -
合 计 20, % 15, % 16, %
表2-44：奕淳2011年、2012年应收账款账龄结构
单位：万元
2012 年 2011 年
账龄
期末余额 占总额比例 期末余额 占总额比例
1 年以内 19, % 14, %
1-3 年 1, % 1, %
合 计 20, 100% 15, 100%
表2-45：奕淳2012年前五名应收账款明细
单位：万元
单位名称 金额 比重
江阴兴澄特种钢有限公司 4, %
江阴泰富兴澄特种材料有限公司 1, %
古柏镇政府行政服务中心环境整治装饰 %
海门东大液压机械有限公司 %
南京平双塑机齿箱制造有限公司 %
1.计 20, %
表2-46：奕淳2013年三季度末前五名应收账款明细
单位：万元
单位名称 金额 比重
怀化国能贸易有限公司 4, %
江阴兴澄特种钢有限公司 3, %
钢陵新亚星焦化有限公司 %
江阴泰富兴澄特种材料有限公司 %
江苏长强钢铁有限公司 %
应收账款总计 11, %
奕淳近三年应收账款占总资产的比例较低，保持在8%以内。2012年末，奕
淳应收账款账龄大部分都在一年以内，在一年以上的仅占其应收账款总余额的
10%以内。
（3）其他应收款：2010年末-2013年三季度末，奕淳其他应收款余额分别为
80,万元、35,万元、44,万元和48,万元，增幅分别为
%、%和%%，其他应收款余额呈现现一定波动，主要受到船舶制
造周期、世界经济环境和行业整体状况的影响。船舶制造业同全球海洋运输业和
整体经济环境有密切联系，如果世界整体经济发展较好，这将刺激海洋运输业的
快速发展，进而促进船舶制造业的全面发展；反之将滞缓船舶制造行业的发展。
金融危机爆发后，全球海运行业需求减缓，形成世界船舶制造订单及业务量减少，
船舶价格降低。2010年船舶制造行业恢复了相对的低位稳定，但2011年希腊等船
东大国的债务危机又造成了世界海运和造船业的进一步衰退。奕淳受到本行业大
环境影响，船舶接单量、制造业务量均有所下降。由于奕淳其他应收款的交易对
手较多，相对金额较小，从金额总量上看主要是船舶制造中所涉及的铸件、设备
等业务，故表6-18、表6-19中披露的明细只是其他应收款金额相对较大的交易对
手，不能全面反映奕淳其他应收款的组成。2011年末其他应收款余额为35,
元，较2010年末减少了45,万元，减少了%。2012年末其他应收款余额
为44,万元，较2011年末增加了9,万元，增加了%。2013年二、
三季度世界船舶业行情进一步回暖，船东订船意愿逐步增高，船舶单体定价也有
一定程度的提高，2013年三季度末其他应收款余额为48,万元，较2012年末
增加了3,万元，增长了%。
表2-47：奕淳2012年、2011年其他应收款构成表
单位：万元
2012 年 2011 年
账龄
期末余额 占总额比例 期末余额 占总额比例
1 年以内 9, % 14,081 %
1-2 年 25, % 13,609 %
2-3 年 8, % 5,725 %
3 年以上 1, % 1,794 %
合 计 44, % 35,209 %
表2-48：奕淳2013年三季度前五名其他应收款明细
单位：万元
单位名称 金额 比重
无锡中住集团有限公司 7, %
泰州市苏北商业发展有限公司 2, %
南京八卦洲工业园区开发有限公司 2, %
南京市国土资源局浦口分局 1, %
南京新生圩海关 %
总 计 14, %
表2-49：奕淳2012年度前五名其他应收款明细
单位：万元
单位名称 金额 比重
无锡中住集团有限公司 7, %
无锡中住房地产开发有限公司 3, %
南京是国土资源局浦口分局 1, %
常州房屋担保置换有限公司 %
江苏高淳经济开发区总公司 %
总 计 44, %
根据上表，2012 年末，奕淳其他应收款合计 44, 万元，其中，账龄 1
年以内的占总量的 %，1-2 年的占 %，而 3 年以上的占 %。
（4）预付款项：2010 年末-2013 年三季度末，奕淳预付款项余额分别为
60, 万元、94, 万元、62, 万元和 111, 万元，增幅分别为
%、%和 %，奕淳预付款项余额出现一定程度地波动，而且相对
波动幅度较大。2011 年末预付款项余额为 94, 万元，较 2010 年末增加了
34, 万元，增加了 %；2012 年末预付款项余额为 62, 万元，较 2011
年末减少了 32, 万元，减少了 %；2013 年三季度末预付款项余额为
111, 万元，较 2012 年末增加了 49, 万元，增加了 %，主要是 2013
年二、三季度世界船舶业行情进一步回暖，奕淳船舶生产制造速度有所提升，开
工量增加，奕淳根据生产计划及进度，安排材料及机械设备采购，并支付预付款
项，由于造船行业通常需要采购大量原材料及机械设备，预付的原材料采购款和
设备采购款项相应较大。奕淳预付款项余额出现一定程度地下降，并不是采购量
的减少，而是在上游企业的信用程度增加，预付款比例有所下降。
（5）存货：2010 年末至 2013 年三季度末，奕淳存货余额分别为 260,
万 元 、 314, 万 元 、 348, 万 元 和 353, 万 元 ， 增 幅 分 别 为
%、%和 %，奕淳存货余额近两年增长较快。2011 年末存货余额
为 314, 万元，较 2010 年末增加了 53, 万元，增长了 %；2012
年末存货余额为 348, 万元，较 2011 年末增加了 34, 万元，增长了
%；近年来奕淳存货余额不断增长，主要是随着奕淳手持船舶订单的持续不
断，业务规模持续扩大，增加采购、生产投入，使得原材料、自制半成品及在产
品和产成品的规模均出现增长。2012 年末，奕淳开发成本和开发产品较年初均
有所增加，主要是开发建设所涉及的人力资源成本和建筑原材料成本增加所致。
奕淳存货占资产总额的比例较高，主要由于船舶的单位价值较大。
表2-50：奕淳2012年及2013年9月存货构成表
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末
项目
金额 比重 金额 比重
库存材料 37, % 85, %
库存商品 8, % 38, %
在产品 48, % 112, %
开发成本 93, % 59, %
开发产品 164, % 53, %
合计 353, % 348, %
表 6-20 中，存货成本中的开发成本均为房地产板块对应的成本，2013 年三
季度末，在产品中的 30, 万元为江苏奕淳酒店投资管理有限公司旗下奕淳
金陵国际酒店在建成本；2012 年度，在产品中 20, 万元对应奕淳金陵国际
酒店在建成本。
（6）其他流动资产：奕淳其他流动资产主要为待摊费用、预交各项税费等。
2010年末-2013年三季度末，奕淳其他流动资产余额分别为3,万元、2,
万元、3,万元和6,万元，占流动资产总额的比例分别为%、%、
%和%，奕淳其他流动资产余额占流动资产总额的比例较稳定。
2、非流动资产
表 2-51：奕淳最近三年及一期主要非流动资产构成
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期股权投资 10, % 10, % 14, % 4, %
固定资产 104, % 111, % 97, % 84, %
在建工程 24, % 27, % 25, % 28, %
无形资产 5, % 5, % 6, % 5, %
商誉 % % % %
长期待摊费用 % % % %
非流动资产合计 145, % 155, % 145, % 125, %
奕淳非流动资产主要包括固定资产、在建工程和无形资产。2010 年末-2013
年三季度末，奕淳非流动资产余额分别为 125, 万元、145, 万元、
155, 万元和 145, 万元，占总资产的比重分别为 %、%、
%和 %。
（1）固定资产：奕淳的固定资产主要是房屋建筑物、机器设备、运输设备
等。2010年末-2013年三季度末，奕淳固定资产余额分别为84,万元、
97, 万 元 、 111, 万 元 和 104, 万 元 ， 年 增 幅 分 别 为 % 和
%。主要近两年来奕淳接到大量订单，下属造船企业生产任务饱满，部分企
业已排产至2018年。因此奕淳为应对生产经营情况，加大了对固定资产的投入，
以扩充产能满足市场需求。
（2）在建工程：2010年末-2013年三季度末，奕淳在建工程分别为28,
万元、25,万元、27,万元和24,万元，增幅分别为%、%
和%。奕淳在建工程余额每年均维持在一定额度，增幅波动较小，在建工
程持续存在，主要是由于奕淳近年来为持续扩充产能，建设了部分船坞及厂房。
（3）无形资产：奕淳的无形资产主要为土地使用权和船舶设计系统等。2010
年末-2013年三季度末，奕淳无形资产余额分别为5,万元、6,万元、
5,万元和5,万元，年增幅分别为%和%。奕淳无形资产占非
流动资产总额和资产总额的总体比例不高。。
（四）负债结构分析
表 2-52：奕淳最近三年及一期主要负债结构
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债合计 426, % 369, % 368, % 369, %
非流动负债合计 98,400 % 59, % 81, % 59, %
负债合计 525, % 428, % 450, % 428, %
2010年末-2013年三季度末，公司以船舶制造业为主的各项板块发展速度较
快，业务规模持续扩大，负债总额分别为428,万元、450,万元、
428,万元和525,万元，增幅分别为%、%和%，奕淳负
债总额略有增长。2011年末负债总额为450,万元，较2010年末增加了
21,万元，增幅为%；2012年末负债总额为428,万元，较2011年末
减少了21,万元，减少%；2013年三季度末负债总额为525,万元，
较2012年末增加了96,万元，增加%。
2010年末-2013年三季度末，奕淳流动负债占负债总额的比例均超过80%，
非流动负债占负债总额的比例均低于20%。奕淳负债构成中，流动负债占比较高，
非流动负债占比较低。
1、流动负债
表2-53：奕淳最近三年及一期流动负债主要构成
单位：万元
项 目 2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 82, % 90, % 81, % 67, %
应付票据 26, % 29, % 45, % 30, %
应付账款 31, % 28, % 42, % 28, %
预收款项 166, % 129, % 139, % 213, %
其他应付款 43, % 49, % 62, % 33, %
其他流动负债 74, % 40, % - - - -
流动负债合计 426, % 369, % 368, % 369, %
奕淳的流动负债主要是短期借款、应付票据、应付账款、预收款项和其他应
付款等。2010年末-2013年三季度末，奕淳流动负债余额分别为369,万元、
368,万元、369,和426,万元，增幅分别为%、%和%，
随着公司业务规模持续扩大，流动负债规模持续增长。2011年末，流动负债合计
为368,万元，较2010年末减少了1,万元，减幅为%，2012年末流
动负债合计为369,万元，较2011年末增加了万元，增长了%。2013
年三季度末流动负债合计为426,万元，较2012年末增加了57,万元，
增长了%。
（1）短期借款：奕淳的短期借款包括抵押借款和保证借款等。2010年末-2013
年三季度末，奕淳的短期借款余额分别为67,万元、81,万元、
90,万元和82,万元，增幅分别为%、%和%。奕淳的短
期借款在负债结构中占比较合理，分别占当年的负债总额的%、%、
%和%。2012年末，短期借款余额为90,万元，占当期负债总额
%，较2011年末增加9,万元，增长了%，主要是进一步补充因公
司业务增长所需的营运资金不足。
（2）应付票据：2010年末-2013年三季度末，公司应付票据余额分别为
30,万元、45,万元、29,万元和26,万元，增幅分别为%、
%和%。2011年末应付票据余额为45,万元，较2010年末增加了
14,万元，增幅为%；2012年末应付票据余额为29,万元，较2011
年末减少了16,万元，减少了%；2013年三季度末应付票据余额为
26,万元，较2012年末减少了2,万元，减幅为%，主要因为公司加
大了融资规模部分用于兑付票据。
（3）应付账款：奕淳的应付账款主要是未结算采购款和因合同履行期较长
而尚未支付的款项，主要是采购原材料产生的应付账款。2010 年末-2013 年三季
度末，公司应付账款余额逐年减少，分别为 28, 万元、42, 万元、
万元和 31, 万元，占流动负债的比例分别为 %、%、%
和 %。应付账款余额于 2012 年明显减少，主要是采购结算方式逐渐转变为
银行承兑汇票，以及奕淳加大了融资规模予以支付账款。
（4）预收款项：2010 年末-2013 年三季度末，公司预收款项余额分别为
213, 万元、139, 万元、129, 万元和 166, 万元，预收款
项余额在流动负债结构中占比较大，占比分别为 %、%、%和
%。按照行业惯例，造船企业通常采取签订造船订单时收取一定比例的预收
款，以及根据造船进度分期向船东收取预付款的经营模式。奕淳下属造船企业及
船舶装备制造企业的生产任务饱满、手持订单较多，但近两年新签订单及按照造
船进度收取的预付款比例有所下降，预收款项余额有所降低。
（5）其他流动负债：2012年末-2013年三季度末，公司其他流动负债余额分
别为40,万元和74,万元，占当期奕淳流动负债总额的%和%。
主要是奕淳分别于2013年1月和2013年9月发行的短期融资券34,万元和
40,万元。
2、非流动负债分析
表 2-54：奕淳最近三年及一期非流动负债主要构成
单位：万元
2013 年三季度末 2012 年末 2011 年末 2010 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 42, % 59, % 81, % 56, %
长期应付款 55, % % % 2, %
专项应付款 0 % % % %
非流动负债合计 98, % 59, % 81, % 59, %
公司非流动负债主要为长期借款、长期应付款和专项应付款。2010 年末-2013
年三季度末，公司非流动负债分别为 59, 万元、81, 万元、59,
万元和 98, 万元，占总负债的比例分别为 %、%和 %。
（1）长期借款：2010年末-2013年三季度末，公司长期借款具有一定的波动，
分别为56,万元、81,万元、59,万元和42,万元，占非流动
负债的比重较大。2011年末余额比2010年末增加了24,万元，增幅为
%；2012年末公司长期借款余额59,万元，较2011年末减少21,万
元，降幅为%；2013年三季度末长期借款余额为42,万元，较2012年减
少16,万元，降幅为%。自2012年以来，奕淳长期借款逐渐减少，主要
因为公司发行短期融资券部分用于归还银行贷款。
（2）长期应付款：公司长期应付款在非流动负债中占比相对较少，主要为
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司的应付融资租赁款。
（五）所有者权益分析
表 2-55：奕淳最近三年度及一期所有者权益主要构成
单位：万元
2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
实收资本 30, % 30, % 30, % 30, %
资本公积 40, % 40, % 40, % 44, %
盈余公积 10, % 10, % 9, % 7, %
未分配利润 162, % 151, % 118, % 101, %
归 属 于 母 公 司 所
有者权益合计
243, %
232, % 198, % 183, %
少数股东权益 33, % 28, % 24, % 4, %
所有者权益合计 277, % 261, % 223, % 187, %
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳所有者权益分别为187,万元、
223,万元、261,万元和277,万元，年增幅分别为%、%
和%，奕淳所有者权益合计持续增长。2011年末奕淳所有者权益合计为
223,万元，较2010年增长了35,万元，增长了%；2012年末，所
有者权益合计为261,万元，较2011年增长了38,万元，增长了%；
2013年1-9月奕淳所有者权益合计为277,万元，较2012年增长了15,万
元，增长了%；奕淳所有者权益持续增长的原因主要是由于奕淳生产规模的
不断扩大和经营效益的不断提升，盈余公积和未分配利润的增加。
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳归属于母公司所有者权益分别为
183,万元、198,万元、232,万元和243,万元，奕淳归属于
母公司所有者权益持续增长。截至2011年末，奕淳实现归属母公司所有者权益
198,万元，较2010年末增加了14,万元，增幅为%。2012年末，
奕淳实现归属母公司所有者权益232,万元，与2011年末相比增长34,
万元，增长%；2013年1-9月，归属母公司所有者权益为243,万元，较
2012年末增长了10,万元，增幅为%。
截至本报告出具之日，奕淳无未分配利润分配计划。
（六）营利能力分析
1、营业收入及毛利率分析
表 2-56：奕淳最近三年度及一期营业收入及毛利率
单位：万元
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
营业收入 217, 307, 338, 232,
营业成本 182, 263, 261, 178,
营业毛利 34, 44, 76, 53,
毛利率 % % % %
2010-2012 年度及 2013 年 1-9 月，奕淳营业收入分别为 232, 万元、
338, 万元、307, 万元和 217, 万元，奕淳营业收入有所波动。2011
年实现营业收入 338, 万元，较 2010 年度增加了 106, 万元，增长了
%；2012 年实现营业收入 307, 万元，较 2011 年度减少了 30,
万元，减少了 %。2013 年 1-9 月实现营业收入 217, 万元，相当于 2012
年度营业收入的 %。
2010-2012 年度及 2013 年 1-9 月，奕淳营业毛利分别为 53, 万元、
76, 万元、44, 万元和 34, 万元，年增幅分别为 % 和
%。奕淳营业毛利波动较大，2011 年度营业毛利为 76, 万元，较 2010
年增加了 23, 万元，增加了 %；2012 年度营业毛利为 44, 万元，
较 2011 年度减少了 32, 万元，减少了 %，2013 年 1-9 月实现营业毛
利 34, 万元，相当于 2012 年度营业毛利的 %。2010-2012 年度及 2013
年 1-9 月，奕淳毛利率分别为 %、%、%和 %；奕淳营业毛
利率也有所波动，除了原材料价格、工人工资等生产成本不断增加的原因外，也
受到船舶制造周期影响船舶价格较低、世界经济环境和行业整体状况的影响，导
致营业收入、营业毛利和毛利率有所减少。
2、三项费用分析
表 2-57：奕淳最近三年度及一期三项费用
单位：万元
2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项 目
金额
占营业
收入比
例
金额
占营业
收入比
例
金额
占营
业收
入比
例
金额
占营
业收
入比
例
销售费用
1, %
3, % 4,
%
5,
%
管理费用
4, %
7, % 7,
%
6,
%
财务费用
9, %
8, % 7,
%
2,
%
合计
15, %
18, % 18,
%
13,
%
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳销售费用占营业收入比重有所下降，主
要是奕淳房地产销售业务受到整体房地产市场影响逐年萎缩。2011年度奕淳管理
费用占营业收入比重为%，较2010年减少%；2012年为%，较2011年
增加%；2013年1-9月为%，较2012年减少%。最近三年及一期，奕淳
管理费用占收入比例略有上升。
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳财务费用分别为2,万元、7,
万元、8,万元和9,万元，占营业收入的比例分别为%、%、
%和%，奕淳财务费用占收入比例总体呈上升趋势。主要是由于银行利
率提高导致融资成本增加而营业收入下降所致。
总体来说，近年来随着业务规模的持续扩大，奕淳三项费用有所增长。三项
费用合计占营业收入的比例基本呈上升趋势，最近三年及一期分别为%、
%、%和%，主要是近年来劳动力、融资成本等费用不断提高，导致
各项费用均有不同程度的增加。
3、净利率分析
表 2-58：奕淳最近三年及一期净利率
单位：万元
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
营业收入 217, 307, 338, 232,
投资收益
净利润 12, 33, 40, 21,
净利率 % % % %
最近三年，受造船行业周期影响，奕淳净利润余额分别为21,万元、
40,万元和33,万元，奕淳净利润余额呈一定的波动性，2011年度实现
净利润40,万元，较2010年度增加了18,万元，2012年度实现净利润
33,万元，较2011年度减少6,万元，2013年1-9月，实现净利润12,
万元，相当于2012年度净利润的%，下降幅度较大，主要原因是受金融危机
和船舶行业周期的影响船舶价格较低，以及原材料价格、工人工资等生产成本上
涨。
最近三年及一期，奕淳净利率分别为%、%、%和%，奕
淳净利率呈一定的递减趋势，主要是公司船舶制造受金融危机、船舶行业周期影
响船舶价格较低，同时包括船舶制造业在内的公司其他产业面临原材料价格、工
人工资等生产成本上涨的共同影响，造成奕淳毛利率逐年递减，形成净利率呈一
定的递减趋势。
（七）现金流量情况分析
表 2-59：奕淳最近三年及一期现金流量
单位：万元
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
经营活动产生的现金流入小计 248, 313, 318, 336,
经营活动产生的现金流出小计 228, 278, 274, 293,
经营活动产生的现金流量净额 19, 34, 43, 42,
投资活动产生的现金流入小计 3, 18, 3,
投资活动产生的现金流出小计 1, 22, 54, 37,
投资活动产生的现金流量净额 -1, -18, -35, -34,
筹资活动产生的现金流入小计 156, 119, 125, 108,
筹资活动产生的现金流出小计 148, 144, 138, 81,
筹资活动产生的现金流量净额 7, -24, -13, 26,
汇率变动对现金的影响额 0 0 0 1,
现金及现金等价物净增加额 25, -8, -4, 35,
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳经营活动产生的现金流量净流入分别为
42,万元、43,万元、34,万元和19,万元，奕淳保持了较大
规模的经营活动现金净流入。受到金融危机和船舶制造行业周期的影响，奕淳最
近三年经营活动产生的现金流量净流入呈波动趋势，主要是一方面奕淳根据船东
要求的交船进度，安排现有手持订单的生产计划，具有一定的不稳定性，导致经
营活动现金支出随生产计划变化而发生变化。另一方面，由于世界金融环境的不
稳定，导致全球船舶制造业处于整体低迷状态，船舶价格在低位徘徊不前，形成
奕淳经营活动现金流入的不稳定性。
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳投资活动产生的现金流量净流出分别为
-34,万元、-35,万元、-18,万元和-1,万元。最近三年度，
奕淳为扩大生产规模，加大了购建固定资产和物业租赁的力度，投资活动现金流
维持净流出。为满足投资活动的资金需求，奕淳吸收投资、取得借款等筹资活动
的现金流入大幅增加，奕淳基于现金预算统筹安排现金流。
2010-2012年度及2013年1-9月，筹资活动产生的现金流量净流入分别为
26,万元、-13,万元、-24,万元和7,万元。筹资活动产生
的现金流量净流入的波动主要是企业对外融资的波动所致。
2010-2012年度及2013年1-9月，奕淳现金及现金等价物净增加额分别为
35,万元、-4,万元、-8,万元和25,万元。现金及现金等价
物净增加额变化幅度较大，2012年较2011年度减少3,万元，主要是2010年
度公司因自身生产经营发展需要，造成当年长短期银行融资较其他年度有大幅增
加所致。
从整体现金流的情况来看，奕淳的主营业务较为突出，主营业务现金流呈现
稳步增长态势。由于奕淳近年来加大投资力度，筹资及投资活动现金流波动幅度
较大。奕淳表现了较好的筹资能力，投融资现金流较为顺畅，奕淳整体现金流情
况良好。
八、有息债务
（一）有息债务余额的期限结构
奕淳2010年末至2013年9月末有息债务期限结构稳定，短期融资占比分别为
%、%、%和%，长期融资占比分别为%、%、
和%。
表 2-60：奕淳近年有息债务余额的期限结构
单位：万元
2013 年 9 月末 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项 目
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
短期借款 82, % 90, % 81, % 67, %
交易性金融负债 % % % %
一年内到期的长
期负债
% % % %
长期借款 98, % 59, % 81, % 56, %
应付债券 % % % %
其他流动负债 74, % 40, % % %
合计 255, 100% 189, % 162, % 124, %
奕淳每年均能按时归还银行贷款本息，信誉良好，无不良信用记录。
（二）银行借款担保情况
表 2-61：奕淳 2012 年末银行借款担保情况
单位：万元
质押借款 抵押借款 保证借款
项 目
余额 占比 余额 占比 余额 占比
短期借款 14, % 52, % 27, %
中长期借款 0 % 59, % 0 %
合计 14, % 111, % 27, %
截至2012年12月31日，奕淳的有息债务总余额为149,万元，其中：抵
押借款111,万元，占银行借款总余额%；保证借款27,万元，占
银行借款总余额%,质押借款14,万元，占银行借款总额的%。
表 2-62：奕淳 2013 年三季度末银行借款担保情况
单位：万元
质押借款 抵押借款 保证借款
项 目
余额 占比 余额 占比 余额 占比
短期借款 6, % 54, % 22, %
中长期借款 0 % 42, % 0 %
合计 6, % 96, % 22, %
截至2013年9月30日，奕淳的有息债务总余额为125,万元，其中：质押
借款6,万元，占银行借款总余额%；抵押借款96,万元，占银行借
款总余额%；保证借款22,万元，占银行借款总余额%。
（三）奕淳主要借款明细
表 2-63：奕淳银行借款余额明细表
（截至 2013 年 9 月 30 日） 单位：万元
子公司名称 债务形式 提供融资银行 金额 利率
贷款起止
时间
贷款方式
江苏奕淳集团有限 短期借款 江苏银行蠡园 5, 6% - 抵押
子公司名称 债务形式 提供融资银行 金额 利率
贷款起止
时间
贷款方式
公司 支行
无锡奕淳房地产开
发有限公司
江苏银行蠡园
支行
1, %
-
抵押
高淳农商行开
发区科技支行
1, %
-
抵押
江苏奕淳门窗制造
有限公司 工商银行高淳
县支行
%
-
质押
八卦洲信用社 2, %
-
抵押
八卦洲信用社 2, %
-
抵押
八卦洲信用社 2, %
-
抵押
八卦洲信用社 %
-2
抵押
华夏银行 6, %
-
抵押
南京银行热河
中心行
1, %
-
保证
南京银行热河
中心行
3, %
-
保证
南京武家嘴船舶制
造有限公司
交通银行城西
支行
4, %
-
保证
USD:
工商银行高淳
县支行
1, -
抵押
江苏奕淳海运有限
责任公司 工商银行高淳
县支行
1, % -
抵押
子公司名称 债务形式 提供融资银行 金额 利率
贷款起止
时间
贷款方式
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
工商银行高淳
县支行
2, % -
抵押
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
工商银行高淳
县支行
2, % -
抵押
农村合作银行
古柏支行
1, % -
保证
招商银行城东
支行
% -
抵押
华夏银行汉中
路支行
2, % -
质押
江苏奕淳铸件有限
公司
交通银行南京
水西门支行
1, % -
保证
农村合作银行
顾陇支行
1, % -
抵押
南京银行高淳
支行
% -
保证
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
江苏奕淳数控机械
制造有限公司
农村合作银行 4, % - 保证
子公司名称 债务形式 提供融资银行 金额 利率
贷款起止
时间
贷款方式
顾陇支行
农村合作银行
顾陇支行
1, % -
抵押
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
江苏银行高淳
支行
% -
保证
华夏银行汉中
路支行
2, % -
质押
八卦洲信用社 3, %
-
抵押
八卦洲信用社 1, %
-
抵押
八卦洲信用社 3, %
-
抵押
八卦洲信用社 2, %
-
抵押
江苏奕淳武家嘴船
舶重工有限公司
民生银行南京
分行
2, %
-
抵押
高淳农村合作
银行定埠支行
1, %
-
保证
宁波银行建康
路支行
1, %
-
保证
南京柯兰建筑安装
有限公司
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
子公司名称 债务形式 提供融资银行 金额 利率
贷款起止
时间
贷款方式
工商银行高淳
县支行
% -
抵押
建设银行梁
溪支行
1, % -
保证
华夏银行无锡
新区支行
1, % -
保证江苏奕淳商贸有限
公司
江苏银行蠡园
支行
% -
质押
无锡市国宏燃料物
资有限公司
建设银行梁
溪支行
1, % -
保证
无锡市万高置业有
限公司
江苏银行蠡园
支行
4, %
-
抵押
短期借款小计 82,
交通银行 2, %
-
抵押
交通银行 5, %
-
抵押
镇江万高置业有限
公司
交通银行 3, %
-
抵押
常州奕淳房地产开
发有限公司
渤海国际信托
有限公司
20, %
-
抵押
南京银行钟山
支行
2, %
-
抵押
南京银行钟山
支行
5, %
-
抵押
江苏奕淳海运有限
责任公司
长期借款
南京银行钟山
支行
5, %
-
抵押
子公司名称 债务形式 提供融资银行 金额 利率
贷款起止
时间
贷款方式
长期借款小计 42,
合计 125,
（四）债务融资工具及其他债券发行情况
1、2012 年 6 月 23 日，奕淳委托华夏银行股份有限公司作为主承销商注册
发行江苏奕淳集团有限公司 2012 年度第一期短期融资券，注册金额 亿元（中
市协注[2012]CP137 号），第一期发行金额 4 亿元，期限 365 天，其固定票面利
率为 %，奕淳主体信用评级 AA-，债项评级 A-1，起息日：2012 年 6 月 23
日，兑付日：2013 年 6 月 22 日，奕淳已按时还本付息。
2、2012 年 10 月，奕淳下属的江苏奕淳海运有限责任公司委托海通证券股
份有限公司作为主承销商向上海证券交易所申请备案发行中小企业私募债券
7,000 万元，于 2012 年 10 月 15 日获准备案，（上证债备字（2012）58 号）。截
止本募集说明书出具日期，该证券尚未发行。
3、2013 年 1 月 23 日，奕淳委托华夏银行股份有限公司作为主承销商发行
江苏奕淳集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券，发行金额 亿元，期限 365
天，其固定票面利率为 6%，奕淳主体信用评级 AA-，债项评级 A-1，起息日：2013
年 1 月 23 日，兑付日：2014 年 1 月 23 日。
4、2013 年 9 月 5 日，奕淳委托华夏银行股份有限公司作为主承销商发行江
苏奕淳集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券，发行金额 亿元，期限 365
天，其固定票面利率为 %，奕淳主体信用评级 AA-，债项评级 A-1，起息日：
2013 年 9 月 5 日，兑付日：2014 年 9 月 5 日。
上述债券募集资金均按规定用途使用、按时还本付息，已按要求进行相关信
息披露。除上述债券外，奕淳及其下属子公司无已发行尚未兑付的企业（公司）
债券、中期票据和短期融资券。
九、关联交易
（一）关联方
1、控制公司的关联方
截至 2013 年 9 月末，奕淳实际控制人为自然人，自然人股东——杭河水、
刘春香为控制公司的自然人关联方，此外无控制公司的关联方。
2、受公司控制的关联方
截至 2013 年 9 月末，受奕淳控制的关联方为下属 18 家子公司，相关情况请
参见表 6-1。
3、属于同一控制人的关联方
截至 2013 年 9 月末，与奕淳属于同一控制人的关联方仅 2 家合营公司，分
别为江苏奕淳商贸有限公司、无锡市国宏燃料物资有限公司。
4、不存在控制关系的关联方
截至 2013 年 9 月末，与奕淳不存在控制关系的关联方仅 3 家参股公司，分
别为江苏海兰船舶电气科技有限公司、南京第六建筑安装有限公司、高淳农村合
作银行。相关情况请参见表 6-2。
（二）公司内部关联交易制度简述
奕淳的关联交易严格按照会计、税收等法律规定，遵循“公开、公平、公正”
原则，奕淳关联交易的定价主要遵循市场价格的原则（市场价格是指以不偏离市
场独立第三方的价格或收费标准为准确定的商品或劳务的价格及费率）。
（三）关联方交易内容
奕淳本部为管理机关，无经营活动；存在控制关系且已纳入集团公司合并财
务报表范围的子公司，其相互间交易及母子公司交易已作抵销。
奕淳的关联方交易主要为下属各子公司关联销售收入，及船舶制造企业同其
生产配套企业之间的业务往来，相关销售的定价标准为市场价格定价。奕淳内部
关联交易主要是以船舶制造为中心的零部件交易往来，销售交易金额较小，且在
船舶制造中不占主要地位，对奕淳生产经营不产生重大影响。
截至 2012 年末，公司具体关联交易情况如下：
表 2-64：奕淳关联方交易情况
（2012 年度） 单位：万元
销售对象 品种 2012 度含税销售收入
灯具
电线、电缆
吸气阀
太阳能支架
无锡奕淳新华置业有限公司
井盖
钢材 -
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司
焊材
管材
水箱 无锡奕淳房地产开发有限公司
电线电缆
锚及锚链
钢材 1, 南京武家嘴船舶制造有限公司
焊材
无锡万高置业有限公司 电线电缆
电线电缆
无锡太湖山庄度假村有限公司
热水器
电线电缆
常州奕淳房地产开发有限公司
砖 -
硅铁、球化剂
江苏奕淳铸件有限公司
电线电缆
电线电缆
钢材 镇江万高置业有限公司
砖、瓦
合计 2,
表 2-65：公司与关联方往来款项余额一览表
（截至 2012 年末） 单位：万元
项目 本期金额
无锡奕淳新华置业有限公司
南京武家嘴船舶制造有限公司
江苏奕淳武家嘴船舶重工有限公司 1,
无锡奕淳房地产开放有限公司
江苏奕淳海运有限责任公司
南京柯兰建筑安装有限公司
江苏奕淳数控机械制造有限公司
无锡太湖山庄度假村有限公司
常州奕淳房地产开发有限公司
江苏奕淳铸件有限公司
镇江万高置业有限公司
无锡市万高置业有限公司
合计 1,
表 2-66：截至 2013 年 9 月底奕淳关联担保情况
单位：万元
序号 被担保单位 担保金额 担保类型
1 常州奕淳房地产开发有限公司 20,000 保证
2 江苏奕淳海运有限责任公司 17,500 保证
3 镇江万高置业有限公司 10,500 保证
4 南京武家嘴船舶制造有限公司 39,428 保证
5 江苏奕淳商贸有限公司 3,980 保证
6 无锡市国宏燃料物资有限公司 4,000 保证
7 南京柯兰建筑安装有限公司 1,000 保证
合 计 96,408
十、重大或有事项、承诺事项
（一）奕淳担保情况
奕淳制定了担保管理办法，明确了提供担保的对象为集团公司所属成员单位、
投资控股单位和持股单位，特殊情况下的经济担保，无论担保项目的性质和金额
大小，均由股东会讨论决定。
截至2013年9月底，奕淳不存在对外担保情况，均是集团内部担保，奕淳对
下属企业的担保余额为96,408万元，目前担保事项履约情况正常，对奕淳经营和
财务状况无重大影响（具体情况详见表6-34）。
（二）未决诉讼及其他重大或有事项
截至本报告出具之日，奕淳不存在尚未了结的可能会对公司生产经营产生重
大影响的诉讼、仲裁或行政处罚。
（三）受限资产情况
1、公司资产抵押、质押情况
截至2013年9月末，公司抵押借款为155,万元，质押借款为6,万
元。详细情况见下表：
表 2-67：截至 2013 年 9 月奕淳贷款抵质押物情况
单位：万元
序号 借款单位 抵质押物情况 借款金额 抵质押期限
抵押贷款
无锡长江路 174 号房产 5,
常州房开别墅抵押 10, 江苏奕淳集团有限公司
太湖山庄别墅抵押、藕塘 25,
2
无锡奕淳房地产开发有限公
司
无锡太湖大道南侧的“山水
国际”在建工程
1,
3
常州奕淳房地产开发有限公
司
常国用（2012）第 7908 号
土地
20,
序号 借款单位 抵质押物情况 借款金额 抵质押期限
4 江苏奕淳门窗制造有限公司
宁高国用（2005）第 147
号地块房地产
1,
常州奕淳 113 幢 201 室商
业用房地产
5 南京柯兰建筑安装有限公司
常州奕淳 113 幢 202 室商
业用房地产
常州房开房产抵押
常州房开房产抵押
常州房开房产抵押
宁高国用（2005）第 147
号地块房地产
1,
宁高国用（2005）第 147
号地块房地产
1,
6
江苏奕淳数控机械制造有限
公司
奕淳 1 号船舶 1,
奕淳 3 号船舶 1,
在建船舶 12,
奕淳 船舶、铸件
土地
2, ..
奕淳 3 号船舶
7 江苏奕淳海运有限公司
奕淳 3 号船舶 1,
镇国用 2010 第 6919 号、
镇国用 2010 第 6916 号地
块土地
10,
8 镇江万高置业有限公司
镇国用 2013 第 4724 号、
镇国用 2013 第 4723 好
20,
奕淳 7 号船舶 2,
9 江苏奕淳铸件有限公司
常州奕淳房开房产
10 南京武家嘴船舶制造有限公 无锡奕淳新华置业房屋抵 1,
序号 借款单位 抵质押物情况 借款金额 抵质押期限
押
生产设备抵押 2,
奕淳 5 号船舶 2,
奕淳 6 号船舶 2,
司
重工土地 6,
奕淳 2 号抵押 2,
生产设备 1,
生产设备 3,
土地、常州房产 2,
11
江苏奕淳武家嘴船舶重工有
限公司
土地、房产 3,
12 无锡市万高置业有限公司 土地 4,
无锡奕淳新华置业房产抵
押
1,
13 江苏奕淳商贸有限公司
无锡奕淳新华置业房产抵
押
1,
合计 155,
质押贷款
1
江苏奕淳数控机械制造有限
公司
存单质押 2,
2 江苏奕淳铸件有限公司 存单质押 2,
3 江苏奕淳门窗制造有限公司 存单质押
4 江苏奕淳商贸有限公司 存单质押
合计 6,
2、截至本报告出具之日，公司受限货币资金29,万元。此外无其他限
制用途情况，可对抗第三人的优先偿付负债情况。
（四）奕淳其他规范运作情况
截至本报告出具之日无重大变化或实际变化情况。
十一、重大未决诉讼、仲裁事项
截至本报告出具之日，奕淳无未决诉讼及仲裁事项。
十二、其他重要事项
截至本报告出具之日，奕淳无其他重要事项。
十三、奕淳偿债能力
表 2-68：奕淳主要财务指标
项 目 2013 年 1-9 月 2012 年 2011 年 2010 年
1、偿债能力
流动比率 % % % %
速动比率 % % % %
资产负债率（合并报表口径） % % % %
EBITDA（万元） 26, 58, 34,
利息保障倍数
2、盈利能力
营业毛利率 % % % %
净利率 % % % %
总资产收益率 % % % %
3、经营效率
存货周转率（次）
存货周转天数（天）
应收账款周转率（次）
应收账款周转天数（天）
营业周期（天）
（一）偿债能力指标分析
2010年-2013年三季度，公司流动资产规模大于流动负债规模，流动比率保
持在以上，说明公司短期偿债能力良好。
最近三年及一期，公司的流动比率分别为%、%、%和
%，速动比率分别为%、%、%和%，速动比率相对来
说较低的原因是公司每年年底为保障元旦、春节期间供应而保持较多的存货所致。
公司的资产负债率均保持在65%-70%，EBITDA近三年分别为34,万元、
58,万元和52,万元，利息保障倍数分别为、和。
（二）盈利能力指标分析
2010-2012年度，公司营业毛利率总体平稳，分别为%、%和
%，2013年三季度末，公司净利率较年初有所减少，主要是部分业务集中于
年末结算。近三年，公司净利率一直保持在11%左右，总资产收益率分别为
%、%、%和%，波动较大，主要是公司受金融危机、船舶和海
运行业的不景气，影响了其总收益，而公司总资产却逐年增长所致。
（三）经营效率指标分析
最近三年及一期，公司应收账款周转率分别为次、次、次和
次。公司的应收账款周转率呈下降趋势，主要是由于受到船舶制造业和海运
等行业萎靡影响，部分船东推迟交船日期，应收账款账龄进一步延长，造成应收
账款周转率呈下降趋势。2010-2012年度及2013年1-9月，公司存货周转率分别为
次、次、次和次，存货周转率较低且呈下降趋势。主要是一方面
公司船舶制造板块和房地产开发板块生产开发周期普遍较长，导致存货周转率较
低；另一方面受到船舶制造、海运和房地产开发行业萎靡影响，部分船东推迟交
船日期，进而导致近年来公司存货周转率呈下降趋势。
十四、奕淳信用记录
奕淳在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴关
系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至目前，奕淳均能按时或
提前归还各项债务本金并足额支付利息，无不良信用记录。
截至2013年9月30日，奕淳及下属企业拥有中国工商银行股份有限公司、中
国建设银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、江
苏银行股份有限公司等多家金融机构的人民币授信总额达到185,万元，其
中已使用授信额度144,万元，未使用授信总余额40,万元。
（一）奕淳在商业银行的信用等级及授信情况
表 2-69：截至 2013 年 9 月 30 日公司商业银行授信情况
单位：万元
授信银行 授信总额 已使用额度 未使用额度
紫金农商行 19, 19, --
光大银行 8, 6,
华夏银行 9, 8,
民生银行 3, 3, -
南京银行 54, 45, 8,
宁波银行 1, 1, -
建设银行 1, 1, -
交通银行 16, 16, -
浦发银行 36, 6, 30,
招商银行 -
江苏银行 14, 14, -
高淳农商行 9, 9, -
工商银行 11, 11, -
合 计 185, 144, 40,
资料来源：奕淳数据（以上授信总额及已使用额度均包括但不限于贷款、银票、保函、贸易
融资等）
（二）奕淳债务违约记录
截至本募集说明书签署日，奕淳未发生债务违约情况；根据中国人民银行“企
业征信系统”相关记录，奕淳没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借
款人欠息信息，没有违规信息，没有不良负债信息。
（三）近三年公司已发行债券偿还情况
截至本募集说明书签署日，江苏奕淳集团有限公司于2012年6月21日发行首
期短期融资券，期限365天，金额4亿元，已于2013年6月21日按期偿还本息。
十五、与奕淳有关的风险
（一）财务风险
1、汇率波动的风险
我国目前实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的
浮动汇率制度。受全球金融危机影响，美元汇率未来走势不确定性较大。奕淳建
造的船舶中，部分收入以美元结算，美元未来的走势将对奕淳的资产价值和盈利
能力产生影响。当人民币相对美元升值幅度较大时，以美元计价的产品价格可能
会上升，这将给奕淳产品的竞争力带来一定压力。奕淳综合考虑汇率走势、美元
计价的合同金额、预计完工进度等，已采用借入美元贷款等方式，平抑汇率风险。
2、融资成本变动的风险
为抓住市场机遇，实现公司业务的良好发展，奕淳近几年资本开支有所加大。
除自有资金外，奕淳积极利用财务杠杆以满足公司资本开支的需求，近几年银行
贷款规模不断增加，在一定程度上增大了奕淳未来业绩波动和资金周转的压力。
2010年末，奕淳资产负债率为%，较2009年上升%；2011年末，奕淳资
产负债率为%，较2010年末下降%，2012年末奕淳资产负债率为
%，较2011年末下降%。尽管奕淳已制定较为严格的内部控制机制，确
保财务杠杆的利用维持在一个较为合理的水平，但若未来国家压缩信贷规模，调
整基准利率水平，奕淳贷款融资成本可能提高，导致财务费用增加，从而对奕淳
的财务状况造成不利影响。
3、存货跌价的风险
近年来，随着奕淳手持订单的增加和业务规模的持续扩大，奕淳的存货余额
持续增长。2011年末存货余额为314,万元，较2010年末增加了53,万
元，增长了%，2012年末存货余额为348,万元，较2011年末增加了
34,万元，增长了%。2013年9月末存货余额353,万元。
如未来经济形势发生变化，奕淳存货跌价准备计提金额可能增加，从而对奕
淳的盈利水平造成一定影响。
4、应收账款及其他应收款的计提风险
近年来，由于奕淳业务规模快速扩张、造船完工量大幅提升，奕淳应收账款
余额呈现增长趋势。2010年末应收账款余额为16,万元，较2009年末增加
10,万元。2011年末，应收账款余额为15,万元，较2010年末减少
万元。2012年末应收账款余额为20,万元，较2011年末增加4,
万元。2013年9月末应收账款余额为51,万元，较2012年末增加30,万
元。奕淳对应收账款控制良好，最近三年及一期，账龄一年以内的应收账款余额
占比均超过95%。
近年来，随业务量扩张，奕淳其他应收款余额也保持增长。2010年末其他应
收款余额为80,万元，2011年末其他应收款余额为35,万元，2012年末
其他应收款余额为44,万元，2013年9月末其他应收款余额为48,万元。
如未来经济形势发生变化，并影响到奕淳主要业务往来对象的经营情况和付
款进度，奕淳将面临一定的应收账款及其他应收款计提风险。
5、短期借款较高的风险
奕淳的短期借款包括抵押借款、保证借款和质押借款等。最近三年，奕淳短
期借款占流动负债比例逐步上升，因为奕淳主营业务量增加，例如近年船舶建造
订单增多。2010年末，奕淳短期借款金额为67,万元，占流动负债的比例为
%。2011年末，奕淳短期借款金额为81,万元，占流动负债的比例为
%。2012年末，奕淳短期借款金额为90,万元，占流动负债的比例为
%。
截至2013年9月末，奕淳合并财务报表短期借款为82,万元，较高的短
期借款可能给奕淳带来一定的流动性压力，存在一定的风险。
6、所有者权益不稳定的风险
2010 年-2012 年末及 2013 年 9 月末，奕淳所有者权益呈逐年上升趋势，分
别为 187, 万元、223, 万元、261, 万元和 277, 万元。其
中，未分配利润分别为 101, 万元、118, 万元、151, 万元和
162, 万元，占所有者权益的 %、%、%和 %，逐年增
长较快。奕淳未分配利润占所有者权益的比重不断增加，尽管近几年奕淳投资较
多，对股东的分
