金融基本知识
金融是货币流通和信用活动以及与
之相联系的经济活动的总称，广义
的金融泛指一切与信用货币的发行、
保管、兑换、结算，融通有关的经
济活动，甚至包括金银的买卖，狭
义的金融专指信用货币的融通。
金融的机构
金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的
吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的
买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国
内、国际的货币结算等。从事金融活动的机构主
要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司，
还有信用合作社、财务公司、投资信托公司、金
融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。
个人理财
个人理财产品的种类：按风险分大概分为基金和
国债这种低风险理财产品，和股票、黄金、期货
这种高风险理财产品。
投资理财有三大类：银行 证券 保险
证券中常见的有股票，债券，期货，基金
股票
• 股票是一种由股份有限公司签发的用以证
明股东所持股份的凭证，它表明股票的持
有者对股份公司的部分资本拥有所有权。
由于股票包含有经济利益，且可以上市流
通转让，股票也是一种有价证券。上市公
司的股票是在上海证券交易所和深圳证券
交易所交易，投资者一般在证券经纪公司
开户交易。
股票交易时间：周一至周五 (法定休假日除外)
上午9：30 --11：30 下午13：00 -- 15：00
竞价成交
(1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低
买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则
按时间顺序优先。
(2) 竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价；上午9：30--11：30、
下午1：00--14：30进行连续竞价 (对有效委托逐笔处理)。
7交易单位编辑(1) 股票的交易单位为“股”，100股=1手，委托买入数量必
须为100股或其整数倍；
(2) 基金的交易单位为“份”，100份=1手，委托买入数量必须为100
份或其整数倍；
(3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额=1手，委
托买入数量必须为1手或其整数倍；
(4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不足1手的为
零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。
• 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一
个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无
效委托。
• “ST”和“*ST”
• 在股票名称前冠以“ST”和\“*ST\”的股票表示该上市公司最近两年连
续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大
违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行特别处理。股票
交易日涨跌幅限制5%。
• 证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：开户、委托、
竞价成交、清算交割、过户等步骤。
• 一、开户
• 投资者在买卖证券之前，要到证券经纪人处开立户头，开户之后，才
有资格委托经纪人代为买卖证券。
• 开户时要同时开设证券账户和资金账户。当甲投资者买入证券，乙投
资者卖出证券，成交后证券从乙投资者的证券账户转入甲投资者的账
户，相应的资金在扣除费用后从甲投资者的资金账户转入乙投资者的
资金账户。
做股票面临的风险
1.市场的风险不确定性。
2.散户与机构的信息不对称。
4.良好的投资心态3.要具备一定水平的股票
知识。。
5.在合适的机，买卖股票，严格控制自己的
风险收益。
6.有一套确实可行的投资方法。
目前股票市场的形式
1 资金面：加准备金，通胀，加息周期。市场比较紧张
2 供给面：大小非解禁，新股IPO，再融资规模 较大
3 公司基本面。 小企业资金链紧张，融资成本增加，原材料价
格上涨，人工成本增加。
4 综合评价。 市场走势取决于新股IPO节奏是否放缓，通胀预
期是否减弱等等因素。整体经济增速放缓，权重股疲软短期内
没有利好消息刺激，很有大的反弹
债券
债券(Notes)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社
会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付
利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质
是债的证明书股票账户就可以买卖国债，
购买时不用做任何开通。而且国债是T+0，手续费也低得多。
银行是到柜台买，他们不收手续费，但你交易的对手就是
银行，故有价差，你买入后，马上卖给银行那就是另一个
价了。
3年期国债利率在-2%之间。利率很低，但风险很小，
而且可以随时买卖。
个人如何购买债券？
• 个人如何购买债券？
• 我国的债券市场一般可以通过两种方式购买债券一级市场和二级市场
个人可以一级市场来认购债券可以在债券发行期间可到银行柜台认购凭证式国债
和面向银行柜台债券市场发行的记账式国债 ，
• 对于公司则可以通过证券公司的帐户在交易所债券市场通过交易系统直接认 购或者进
行网上申债可转债等品种的债券购购买企业债券则可到发行公告中公布的营业网点认
购
已经在一级市场申购到债券的投资者如果想将其转让流通就可以选择在二级市场
进行交易一般来说记账式国债既可以通过商业银行柜台进行交易又可以在交易所市场
进行交易而上市企业债券和可转换债券一般要通过交易所进行买卖
通 过证券公司在深市/沪市交易所买卖记账式国债企业债和可转债时其买卖手续与
买卖股票基本相同只是买卖债券无需交印花税故比买卖股票手续费低只需 万分之二最
低为元买卖债券的最小单位是手一手为十张一张是发行时面值为元的债券此外深市/沪
市交易所规定买卖债券方式为T +0所以可转债价格有时一天之内上窜下跳给投资者带
来机会和风险
年化收益率
期货
• 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货
（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石
油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这
个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金
融工具。
• 交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至
一年之后。
• 买卖期货的合同或协议叫做期货合约。
• 买卖期货的场所叫做期货市场。
• 投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如
无货沽空，可以导致金融市场的动荡。
投资规则
• 1.资本雄厚、信誉好。
• 2.通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好
• 3.能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
• 4.主动向客户介绍有利的交易机会,有一定
的专家团队在线指导,有良好的商业形象和
背景。
• 初始 期货保证金制度
• 初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即
初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%，国际
上一般在3%～8%之间。例如，大连商品交易所的大豆保证金比率为5%，如果某客户以
2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约（每手10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元
（即2700x5×10x5%）的初始保证金。 交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化
而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供
担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账
户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价调持仓量
调保证金比率xk（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0．75）。
• 追加
• 当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账
户的余额）结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施
强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。仍按上例，假设客户以2700元/吨
的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至追加保证金。2600元/吨。由于价格下
跌，客户的浮动亏损为5000元（即<2700-2600）x50），客户保证金账户余额为1750元
（即6750-5000），由于这一余额小于维持保证金（=2 700x50X5%x0．75=5 062．5元），
客户需将保证金补足至6750元（2 700x50x5%），需补充的保证金5 000元（6 750 - 1 750
〕就是追加保证金。
• 结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
• 交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所
载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。
期货的特点
• 双向性
• 期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖
空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，
而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市
场却风光依旧，机会依然。）
• 费用低
• 对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家
交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦
不足交易额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证）
• 杠杆作用
• 杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期
货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，
原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交
易日的3%），操作对了，资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停
板的6倍。（有机会才能赚钱）
• 机会翻番
• 期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时
交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）
期货投资风险
• 杠杆使用风险
• 资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右
的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上
甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。
• 强平和爆仓风险
• 交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低
于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会
出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证
金的部分。
• 交割风险
• 普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后
把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或
者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。
黄金现货
现货黄金是指进行实物交割的，比如金条，金币之类。而黄金现货只是
一种虚拟的账面交易，不进行实物交割。在你的存折上反映你有几克黄
金，只是一种记账符号，不能提取实物黄金。它只是通过买卖赚取差价。
前者可以保值增值，但需要时间。金条放家里怕不安全，可以去银行租
保险箱。后者，由于不涉及实物，所以不存在安全隐患，但在交易时也
要把握好，看准行情。
• 黄金现货（也叫国际现货黄金和伦敦金）是即期交易，指在交易成交后
交割或数天内交割。黄金现货是一种国际性的投资产品，由各黄金公司
建立交易平台，以杠杆比例的形式向做市商进行网上买卖交易，形成的
投资理财项目取决于现货黄金的规格，2013年止市面出现的投资金条，
金币，金砖等，从几克至几公斤不等，规格越小，门槛越低，但是小规
格产品附加的加工费会相对多些。
• 抵押与质押的区别：（1）、抵押标的为动
产与不动产；质押标的为动产与权利
