OTT电视项目
申请报告
一、项目建设背景
OTT电视是近几年兴起的一种新型互联网电视种类，随着国内互
联网技术的快速发展以及网民规模的持续扩容，使得近几年OTT电视
行业的用户规模不断扩大。根据2015-
2018年有线电视行业各种类型电视用户的发展规模的趋势来看，有线
电视的市场份额正在不断下降，OTT电视开始攻城略地。并且从OTT
电视行业的市场现状来看，行业内的广告代理商正在积极推动OTT电
视广告市场化运营，互联网企业也通过与OTT牌照商进行合作以优质
内容为入口进行弯道超车。
OTT电视开始攻城略地
根据中国广电发布的《2018年第四季度中国有线电视行业发展报
告》数据显示，截至2018年末，中国有线电视规模亿户，年度净减
万户，同比下降%；OTTTV用户规模净增超5300万户，同比
增长%，总量达到亿户；IPTV用户净增万户，同比增长
%，总量达到亿户；直播卫星新增用户放缓，同比增长%，
总量达到亿户。
广告代理商积极推动OTT电视广告市场化运营
OTT电视广告目前主要分为内容层和系统层广告（开机广告为主
），其中开机广告库存主要由设备保有量决定，天花板较低，而内容
层广告广泛存在于海量的视频内容中，市场规模广阔。当前广告厂商
不断创新，开始将程序化购买引入OTT广告领域，大幅提高内容层资
源的利用度和利用效率，另一方面广告技术服务商的技术进步在进一
步优化内容广告的投放形式和广告转化率。
互联网企业从优质内容入口弯道超车
BAT通过与牌照方、终端设备生产商合作，三大媒体（爱奇艺、
腾讯、优酷）在用户规模及活跃度上具有领先地位，稳居第一梯队；
芒果TV、云视听MoreTV组成第二梯队，与CIBN聚体育拉开明显差距
；头部领域具有明显的内容门槛。
在OTT电视视频应用领域，BAT延续了在PC端及移动端的优势，
从使用时长、激活用户数等指标来看其稳居行业前三，相比其他竞争
对手有较大优势。从使用时长来看，云视听极光、云视通MoreTV分别
以211min及205min位居所有视频应用前二，银河奇异果以196分钟位居
行业第三，CIBN酷喵影视以175分钟位居行业第四，芒果TV以164分钟
位居行业第六。
OTT电视市场盈利渠道将更加多元化
目前OTTTV市场的主要收入来源于硬件销售和广告售卖以及少量
的用户付费，其中硬件销售比例较大，随着OTT电视的普及率和传统
电视持平，硬件销售增速必然下滑，OTT市场盈利渠道将更加多元化
。
除了广告、会员付费外，增值性服务、电商、智能家居等运营性
盈利渠道正处于萌芽期。其中增值性服务主要包括应用、游戏、教育
等增值性服务将持续向OTT转移，尤其是教育相关内容；电商盈利渠
道主要是指随着OTT、移动端、PC端互动的加强，电商的植入和购买
将和OTT电视融合更加完美。
二、项目名称
（一）项目名称
OTT电视项目
（二）项目建设性质
本项目属于新建项目。
主要经济指标一览表
序号 项目 单位 指标 备注
1 占地面积 ㎡ 约275亩
总建筑面积 ㎡ 容积率
基底面积 ㎡ 建筑系数%
投资强度 万元/亩
2 总投资 万元
建设投资 万元
工程费用 万元
工程建设其他费用 万元
预备费 万元
建设期利息 万元
流动资金 万元
3 资金筹措 万元
自筹资金 万元
银行贷款 万元
4 营业收入 万元 正常运营年份
5 总成本费用 万元 ""
6 利润总额 万元 ""
7 净利润 万元 ""
8 所得税 万元 ""
9 增值税 万元 ""
10 税金及附加 万元 ""
11 纳税总额 万元 ""
12 工业增加值 万元 ""
13 盈亏平衡点 万元 产值
14 回收期 年 含建设期24个月
15 财务内部收益率 % 所得税后
16 财务净现值 万元 所得税后
三、公司简介
展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠
诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍
体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能
力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管
理平台。
公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为
导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品
和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。
公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念
，秉承以人为本，始终坚持
“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客
户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念
，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出
完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。
四、投资原则
1、因地制宜，科学发展。充分结合各区域经济社会发展水平、资
源条件，分地区、分类型制定科学合理的工作路线，指导推动产业现
代化发展。
2、政策引导，市场推动。推动产业发展既要充分发挥总揽全局、
协调各方的作用，形成分工协作、齐抓共建的工作格局，又要发挥市
场对资源配置的决定性作用，营造有利于产业发展的市场环境，形成
符合社会主义市场经济要求的体制和机制，把各种要素引导到产业发
展中来，激发市场主体的内生动力，逐步形成全社会关心、重视和支
持产业发展的良好氛围。
3、坚持创新发展。加快自主创新，创新管理模式，发展新业态，
延伸产业链，提高产品附加值。
五、项目建设方案
本期项目建筑面积㎡，其中：生产工程㎡，仓
储工程㎡，行政办公及生活服务设施㎡，公共工程21
㎡。
六、项目定位
深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国
内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模
，促进产业可持续发展。
七、建设周期及实施进度
项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共
需24个月的时间。
八、总投资规划
（一）建设投资估算
本期项目建设投资万元，包括：工程建设费用、工程建
设其他费用和预备费三个部分。
（二）建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款568
万元，贷款利率按%进行测算,建设期利息万元。
（三）流动资金
根据测算，本期项目流动资金为万元。
（四）项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资万元，其中：建设投资万
元，占项目总投资的%；建设期利息万元，占项目总投资
的%；流动资金万元，占项目总投资的%。
（五）资金筹措与投资计划
本期项目总投资万元，其中申请银行长期贷款
万元，其余部分由企业自筹。
九、财务分析
（一）经济评价财务测算
1、营业收入估算
本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入万元。
2、正常经营年份增值税估算
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实
施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营
年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-
进项税额=万元。
3、综合总成本费用估算
本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、
工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、
其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。
本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为
基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常
经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用万元，其
中：可变成本万元，固定成本万元。正常经营年份
项目经营成本万元。具体测算数据详见—
《综合总成本费用估算表》所示。
4、税金及附加
本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地
方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及
附加万元。
5、利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（P
FO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-
税金及附加=（万元）。
企业所得税税率按%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所
得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税
率=×%=（万元）。
6、利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额万元，缴纳企业所得
税万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润
总额-企业所得税==（万元）。
（二）项目盈利能力分析
1、财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：
财务内部收益率（FIRR）=%。
本期项目投资财务内部收益率%，高于行业基准内部收益率
，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平
均水平，投资使用效率较高。
2、财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基
准收益率ic=%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：
财务净现值（FNPV）=（万元）。
以上计算结果表明，财务净现值-
万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上
是可以接受的。
3、投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是
财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计
现金流量开始出现正值年份数）-
1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回
收期：
投资回收期（Pt）=年。
本期项目全部投资回收期年，要小于行业基准投资回收期，说
明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够
及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
（三）偿债能力分析
1、债务资金偿还计划
本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计
算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。
2、利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息
备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）
的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的
保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为。
本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接
受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。
3、偿债备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债
备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-
TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资
金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付
率（DSCR）为。
根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年
的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于
还本付息的资金保障程度较高。
十、保障措施
(一)加强工作协调
建立产业部门协调机制，形成职责明晰、协同推进的工作格局。
充分发挥企业主体作用，支持高校、科研机构、行业协会等中介机构
积极参与，形成合力。
(二)加强招商引资和重点项目建设
在招商引资工作上，要以本规划的重点产品为方向，以完善产业
链为重点，着力引进世界500强和国内行业10强企业，进一步提升区域
产业技术和产品档次，促进区域产业结构调整和优化升级。
(三)加强培训宣传
鼓励高等院校开展相关研究，加强国际交流学习与沟通合作，提
高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示
范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方
式，开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。
建设投资估算表
单位：万元
序号 工程费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 合计 所占比例
1 工程费用 %
建筑工程费 %
设备购置费 %
安装工程费 %
2 工程建设其他费用 %
土地出让金 %
其他前期费用 %
3 预备费 %
基本预备费 %
涨价预备费 %
4 建设投资合计 %
固定资产投资估算表
单位：万元
序号 工程费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 合计 所占比例
1 工程费用 %
建筑工程费 %
设备购置费 %
安装工程费 %
2 固定资产其他费用 %
3 预备费 %
基本预备费 %
涨价预备费 %
4 建设期利息 %
5 固定资产投资 %
6 固定资产投资合计 %
综合总成本费用估算表
单位：万元
序号 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年 第9年 第10年
1 外购原材料、燃料费
2 工资及福利费
3 修理费
4 其他费用
其他制造费用
其他管理费用
其他营业费用
5 经营成本
6 折旧费
7 摊销费
8 利息支出
9 总成本费用
其中：固定成本
可变成本
