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·理财版 2007年第 11期
企业财务状况分析评价指标体系构建
茂名学院 张冬霞 罗玉波
企业作为盈利性组织,其经济活动目标可以归纳为生存、发展
和获利。生存是企业发展和获利的前提;发展是企业获利的必要
条件;获利是企业生产经营的最终目的。企业的生产经营状况在
企业发展的每一阶段都会通过各种形式表现出来,财务评价指标
是其中的一种重要形式。各种财务指标在不同企业、同一企业不
同发展阶段所反映的内涵是不同的。因此,会计信息使用者在利
用财务指标进行经营决策时,必须综合考虑多方面因素。企业财
务状况分析评价指标体系是企业经营管理能力的直接体现,是一
种极为有效的分析工具。无论是企业管理人员、债权人、投资者,
还是其他利益相关者,都可以利用财务状况分析评价指标体系进
行决策分析。
一、财务状况分析评价指标体系构建原则
企业构建财务状况分析评价指标体系,应遵循以下基本原
则:(1)客观性原则。评价指标应能真实反映企业生产经营状况
的现实特征。(2)科学性原则。指标体系应具有清晰的层次结构,
由局部到整体,由复杂到简明,在计算分析的基础上形成对企业
经营管理水平的直观结论。(3)定量分析与定性分析相结合原
则。为使评价结果更加准确地反映企业实际财务状况,各种评价
结果应尽可能通过量化指标反映,不能量化的信息可通过定性分
析方法作补充。(4)相对值与绝对值相结合原则。财务状况相对
值是指企业产出与资源投入的比值;财务状况绝对值是指企业的
产出总量。在财务状况分析评价中,要从相对值和绝对值两方面
评价企业财务状况。(5)短期效益与长期效益相结合原则。评价
指标体系既要衡量和反映当年所创造的经济效益,又要衡量和反
映以后年度所能创造的经济效益,这样才能全面、完整地反映企
业的盈利能力,指标体系所反映的信息才更具可比性。(6)可操
作性原则。评价指标所需要数据资料应能及时、准确、完整地取
得,各项指标评价简便易行。
二、财务状况分析评价指标体系构建内容
构建以财务指标分析评价为突破口的企业财务状况分析评
价指标体系,客观评价企业财务状况和经营成果,必须围绕企业
财务管理的核心内容。财务状况分析评价指标体系既要客观反映
企业基本财务质量和管理水平,又要客观评价企业财务管理中存
在的突出问题和主要矛盾。为此,在构建企业财务状况分析评价
指标体系时,一要降低财务状况分析评价风险,提高综合分析的
可靠性与可信度;二要充分利用现有财务资料,采用数理统计方
法,以便对企业发展前景及可能发生的危机进行准确预测;三要
在面向历史和面向未来评价方面做到时空上的有机结合,充分考
虑国际、国内市场变化,侧重对企业财务管理的效率性、发展性和
稳定性进行动态评价。具体来说,财务状况分析评价体系应包括
以下类型指标:
(一) 财务比率分析指标 综合分析评价方法一般都采用财
务比率分析指标,如杜邦财务综合分析评价方法和改进型的沃尔
比重评分法。这类方法结合历年财务报告资料,通过反映企业偿债
能力、营运能力、盈利能力、发展能力的指标分析企业目前存在的
问题及其原因,并提出解决问题的建议。
(二)内部控制分析指标 内部控制是企业管理的重要手段,
对内部控制制度执行情况的分析评价应从企业财务环境、会计制
度执行情况及内部控制程序等方面进行。应注重对企业投资决策
制度、重大资本性支出授权审核制度、重大费用支出授权审核制度
及其他制度执行情况的分析评价,防止因随意调整会计政策而未
能客观反映真实财务状况和经济成果的现象发生,提高财务分析
评价的可靠性和可信度。
(三)财务预警分析指标 财务预警分析对于管理者及时了解
企业财务状况,防范经营风险和财务风险具有重要意义。财务预警
分析指标能够在分析企业资产流动性、盈利性基础上,应用概率统
计、回归分析、生命周期等方法对企业当前及未来财务趋势进行分
析和预测。
(四)管理能力分析指标 该类指标主要从企业管理能力角度
对企业财务状况进行评价,包括战略规划能力、组织管理能力和资
源整合能力等,全面反映企业在组织、管理、协调、沟通等方面的综
合能力。
(五)成长趋势分析指标 该类指标以历年会计资料为基础,
通过对成长性指标的连续计算,实现静态分析与动态分析、定性分
析与定量分析的有机结合。这类指标分析采用了数理统计方法,如
数据包络分析法,能对企业发展进行准确预测,突出了现金流量的
重要作用。
(六)市场分析指标 这类指标主要从市场规模、企业市场控
制能力等方面对企业进行描述,包括市场占有率、市场拓展能力、
国际化销售密度、市场应变能力、销售增长率等指标。
(七)技术分析指标 这类指标主要从企业的技术实力方面进
行描述,主要包括技术改造资产比率、研究开发费用、技术开发人
员比率等指标。
(八)信息分析指标 这类指标主要是从企业信息资源的占有
利用水平方面进行评价,包括信息沟通度、信息利用效果、信息开
发费用等指标。其中,信息沟通度属定性指标,从信息传递技术水
平、速度、保真度等方面进行评价。
(九)外部环境分析指标 这类指标主要从外部环境对企业的
制约、企业的内在发展动力等方面进行分析评价,包括自主经营
度、价格偏离度系数、生产能力有效利用率、企业社会形象、合同履
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约率等指标。
三、财务状况分析评价指标体系完善措施
企业财务状况分析评价作为企业的一种管理方式,需要在企
业管理实践中不断完善和发展。财务状况分析评价指标体系的构
建是一项复杂而庞大的系统工程,从我国企业财务状况分析评价
理论和实践来看,主要还需对以下方面加以完善:
(一)增加非财务指标 企业的经济信息大多数是财务会计
信息,企业在进行财务状况评价时,多涉及财务会计方面的内容,
而对于企业发展有着重要导向作用的指标,如企业发展战略、基
础设施管理水平、生产安全与效率、质量监督控制以及企业文化
建设等,理论与实践都明显滞后。理论界有必要加强对非财务指
标的研究,探索出一套成熟的、操作性和指导性较强的非财务评
价指标。研究者可先在大型企业进行试点评价,然后再逐步扩大
试点范围。
(二)提高经营者对财务状况分析评价的认识 从财务状况
分析评价指标应用情况来看,目前多以理论研究为主,企业对财
务状况分析评价的作用认识不足,缺乏进行理论探讨和实际应用
的积极性。有的经营者对财务状况分析评价存在误解,将有关部
门组织实施财务状况分析评价工作看做是对企业生产经营的干
预。因此,有必要提高企业经营者对财务状况分析评价指标作用
的认识,正确理解财务状况分析评价指标的内涵,积极主动地开
展财务状况分析评价工作。
(三)建立财务状况分析评价信息库 一是收集立项决策、组
织实施、生产经营全过程各类技术经济指标的实际结果和相关数
据资料,与指标预测值进行对比,找出存在的差距,分析差距产生
的原因。二是建立项目监测体系,为项目管理部门提供项目进展
信息,及时反映项目存在的问题。三是建立财务状况分析评价数
据库,为实施财务状况评价和政府宏观管理提供基础数据,为企
业信息使用者提供完整有用的决策信息。
(四)制定绩效奖惩制度 应制定绩效奖惩制度,规范财务状
况分析评价结果运用,对项目执行过程和有关责任人实施有效监
督和制约。同时,对财务状况分析评价中反映出的问题要采取一
定的处理措施,以增强财务状况分析评价工作的严肃性。
(五)财务数据与非财务数据的有机整合 由于非财务指标
数据变动对企业财务状况的影响越来越大,财务状况分析评价除
了应关注可以货币化的财务指标变化外,还应重视非财务指标的
变化。企业财务状况分析评价指标分为主观性指标和客观性指标
两类,一类是以会计数据或市场数据为基础的指标,这类指标是
可以验证的,因而更具客观性;另一类指标是不可客观计量但可
以主观评估的,又称不可验证指标,如企业管理人员合作精神、团
队创新能力、员工对企业的忠诚程度等。企业在构建财务状况分
析评价指标体系时,应对这类指标进行有机整合,以扬长避短,弥
补两者的缺陷。
(六)树立为企业发展服务理念 随着我国对外经济交流与
合作范围的扩大,有些会计信息使用者要求会计信息符合按国际
会计惯例,以便于利用会计信息进行财务状况分析评价。这要求
企业树立财务状况分析评价为企业发展服务理念,在构建财务状
况分析评价指标体系时,先由企业会计、内部审计人员调整、补
充、修改和完善相关评价信息,再由外部审计人员审核数据和信息
的真实性和完整性,在此基础上,再进行财务状况分析评价。
(七)考察企业管理水平 财务状况分析评价指标大多是由
会计信息构成的,即使在各种指标数据都相同的情况下,也不能就
此断定两家企业有相似的的发展潜力,因为企业的管理水平是难
以量化的,企业所处发展阶段不同,指标的数据特点也有明显区
别。因此,为准确评价企业财务状况,有必要全面了解企业内部管
理,尤其是企业内部控制制度建立与执行情况。
(八)提高对非会计事项的敏感度 企业应在财务报告中披
露对其经营状况产生重大影响的信息,如财务状况、经营成果、现
金流量、重要会计政策和会计估计的变更、或有事项等。信息使用
者除了应对这些会计事项予以高度重视外,还应对非会计事项予
以足够的重视,如管理层更换、注册会计师审计报告、会计师事务
所更换、关联方交易、特殊事件、意外收益、收益增长快于销售增
长、企业刚好或者勉强满足报表外部使用者对收益的期望、纳税报
告与财务报告中的不一致、在会计年度最后一个月的大幅调整等。
应将这类事项与同业进行横向比较,找出其中的内在原因。
(九)提高会计人员素质 由于经济环境的复杂性,企业管理
越来越受到政府部门及理论与实践工作者的重视,不断有新的会
计制度和准则颁布,新的管理理论和实践经验被传播介绍。这对企
业管理人员,尤其是会计人员提出了较高的要求。企业会计人员应
加强学习,提高专业能力和职业道德水平,严格遵守“诚信为本、
操守为重、坚持原则、不作假账”的会计工作要求。企业应重视对
会计人员和其他管理人员的知识更新和法制教育、职业道德教育,
完善继续教育办法,充分利用继续教育主渠道开展全面岗位培训,
并制定切实可行的培训计划,不断提高培训质量;加强对会计人员
的组织管理,努力造就与市场经济要求相适应的会计人员队伍,全
面提高会计人员业务技能和职业道德水平。
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参考文献:
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(编辑 周 华)
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