Intemational Markets 伊拉克两种石油合同模式对比分析孙杜芬内容提要在国际油气勘探开发合作项目中，伊拉克主要采用的财税条款是新兴的服务合同，但在库尔德自治区却采用产品分成合同O这两种合同的主要区别，一是成本回收时间，二是成本和费用回收后剩余部分的分配。产品分成合同正式投产后便可进行成本回收及利润油分成，而服务合同在达到规定的产量后才可回收成本和报酬费用O产品分成合同在成本回收后利润油由资源国政府与承包商分配，而服务合同成本和费用回收后所有剩余部分均归政府所有O因此，在服务合同模式下，承包商无法与资源国政府分享高产及高油价带来的超额利润。中东地区资源丰富，是全球关注的热点，也是中国油气资源战略规划的范畴，分析该地区的服务合同与产品分成合同，对于我国企业参与国际油气合作项目、提高项目经济效益、降低项目运营风险具有一定的指导意义。关键词产品分成合同同服务合同成本回收利润油报酬费(二)1999-2003年经济，伊拉克政府决定开放能源一、伊拉克石油合同的在此阶段，伊拉克政府为了开发，尽快引进外资和设备。2007演变加快油田开发步伐，对外油气合年6月，伊拉克总统塔拉巳尼访(一)1990年到1999年作采用回购合同O政府认为回购华，重启原政府与中油集团签订90年代初爆发的海湾战争合同对于外国石油公司风险小、的艾哈代布油田合同谈判，此后使伊拉克石油工业处于停滞状技资回收快;但外国石油公司认经过多轮谈判最终中伊双方于态。海湾战争以后，恢复和维持油为伊拉克的回购合同期限短、条2008年底正式签署合同，合同模田生产需要引进必要的资金和技款较苛刻，无法享有油田开发中式为开发生产服务合同02008年术，伊政府从1990年开展了油气后期的超额利益。6月30日，伊石油部长宣布，对对外合作，具体的合作模式采用(三)2003年至今国内的六个巨型油田和两个气田产品分成合同。一方面，伊拉克强美伊战争后，受安全局势动对外国石油公司公开招标。这是烈要求联合国解除经济封锁，使荡等因素影响，加之缺乏投资、自五年前美军进入伊拉克以来，其能够继续开展对外合作，恢复设备陈旧、管理不善以及恐怖袭伊拉克首次公开对外进行油田开经济建设;另一方面，希望以优惠击和暴力活动对石油基础设施的发招标。2008年底伊石油部再次的合同条款吸引外国石油公司投破坏等因素，伊拉克石油产业萎宣布，将启动第二轮油气田开发资，换取这岛国家在联合国安理靡不振。为解决国内石油短缺问招标，此轮招标将包括11块巨型会上对其政府的支持O题，加快恢复石油生产，重振国民油气田。2011年底，伊拉克再次. 90 . IEC, NO. 1,2013
国际市场拿出国内的10个勘探区块对外用产品分成合同，主要的财税条成中，需要士交一部分基础建设进行公开招标，依然采用服务合款可以归纳为以下三个部分:基金(CapacityBuilding Pay›同模式。第一部分是矿区使用费。伊ment) ，该条款为2009年后新增库尔德自治区在伊拉克北拉克库尔德自治区政府采用的产条款，此基金的比例在0-40%之部，石油产量占全国的一半以士。品分成合同中，矿区使用费税率间浮动，由外国公司与政府之间近年来，库尔德自治区政府与伊为10%左右，类似于合同中的贡谈判确定。拉克中央政府的矛盾终于缓解，金，不能回收。(二)服务合同主要财税条款2010年10月，库尔德、地区石油第二部分是成本回收。扣除2008年后伊拉克连续四次推出口禁令解除，这为伊拉克石油矿区使用费后剩余的净销售收出油气田公开招标的石油合同模资源市场向世界开放带来了很多入部分用于回收外国承包商的式均采用服务合同，主要有开发服机遇。目前库尔德自治区推出的投资，主要包括勘探开发投资、务合同和勘探开发服务合同。中石石油合同为产品分成合同模式，操作成本和其他能够回收的费油在第→轮公开招标中成功中标而且已经有40多个区块采用这用。伊拉克库尔德自治区政府采鲁迈拉油田项目;第二轮公开招标种合同模式。由于该地区资源丰用的产品分成合同中成本回收中再次中标晗发亚油田项目，两轮富，并且有很多区块在转让，已经上限为60%左右，当可回收的戚招标的在油合同主要条款相同。依成为全球的热点。同时，库尔德自本超过成本回收限额时，超出的据这两轮招标的服务合同模式，可治区政府也在不断修订产品分成部分可以向后续年度结转并继以将开发服务合同财税条款分为合同，分析该地区与中央政府石续回收。两个主要的部分;油合同财税条款的经济效益，对第三部分是利润油气分成。第一部分是成本和报酬费于海外新项目收购和并购具有一扣除矿区使用费和回收成本后用回收。成本和报酬费用回收是定的指导意义。的收入一般都归入到利润油气指承包商从油气净收入中回收中。利润油气按照产品分成合同勘探投资、开发投资、操作成本二、伊拉克的两种合同条款的规定，在承包商和资源国和报酬费用。目前采用的服务合模式政府之间进行分配，利润油气分同成本和报酬费用回收上限为(一)产品分成合同的主要财配比例一般根据R因子决定，外50%，先回收成本，后回收报酬税条款国承包商分配比例从15-32%不费用，当可回收的费用超过回收伊拉克库尔德自治区主要采等，但外国承包商在利润油气分限额时，超出的部分也可结转继i翩翩i仁妥引芝些HIi跚跚鹅i产品分成合网技入分配流浪徨到服务合肉放入分自巨流程图图1.伊拉克产品分成合同与服务合同收入分配流程国际经济合作2013年第1期. 91
Intemational Markets A a蝇.-.-，4帽、‘品!冉帽、，、~'，..~a ø幢幢锻.舍. "的10*'"''幢回青HJI崎-.....t、‘缸"‘..、.'H土工」哈发亚收入分配流程回A油邸收入分配流程院图2:晗发亚油田与A油田收入分配流程固续回收。产能的110%时可启动回收，以报酬费用乘以产量。单桶报酬费第二部分是税收。服务合同BP为首的外国承包商用一年的用由R因子决定旦R因子固的所得税税率为35%，税基为报时间达到了这一目标值以尽快定后，单桶报酬费用在某个时期酬费用，与一般的税收计算方法启动成本回收o因此，在同等条内便固定不变。因此，该时期内承不同，只要有报酬费用所得即需件下，产品分成合同初始回收时包商的报酬费用主要与产量相要上缴所得税。间早于服务合同。如果汕田规模关，产量越高承包商的报酬费用较大，启动回收的时间对外国承所得越高。在高峰期内日产确定三、两种合同模式财税包商的内部收益率影响较大，在的情况下，报酬费用总额则已确条款对比分析油田规模较小的情况下，回收时定，如果油价升高，承包商可加快产品分成合同与服务合同主间对承包商内部收益率影响相回收报酬费用的速度，但承包商要条款非常相似，两种合同模式对要小一些o不能与资源国分享高油价给项目的收入分配流程也极为相似。主(二)剩余部分的分配带来的利益。要的不同有两点:第一是成本和产品分成合同在扣除矿费和产品分成合同成本回收完成费用起始回收时间;第二是在戚成本回收后，剩余部分均可归入后的利润油在承包商与资源国之本和费用回收完成后，剩余部分利润油气，利润油气在承包商和间分配，服务合同成本和费用回的分配。两种合同模式的收入分资源国之间按照合同中规定的方收完成后剩余部分全部归政府所配流程如图l所示。法进行分配。-旦分配比例确定，有。因此，产品分成合同和服务合(一)成本和费用起始回收时承包商的利润油所得就主要与产同最大的差别在于利润泊的归间量和油价相关，不管承包商联得属。在这两种不同的合同模式下，产品分成合同在正式投产利润油是实物还是现金，产量越整个合同期内所有的投资由承包后便可开始回收成本和报酬费高、油价越高，承包商所分得的利商支付，承包商承担了汹气回的用，汹气田在投产后有利润汕气润油则越多，即承包商可以与政袭1:油田主要对比指标就可启动利润油气分配。服务合府共享高油价和高产量带来的利经济指标| 始发亚I A油田同只有等产量达到合同中规定益。投青净现侦串I.~o I 389’0 的某一产量后方可回收成本和服务合同在戚本回收完成叶囚;f<.包商净得% I % 报酬费用。伊拉克第一轮招标的后，承包商便可进行报酬费用回叶国草包商投青回收期] 外国承包商内部收且丰'，I 64.% 鲁迈拉油田需要产能达到初始收，承包商的报酬费用等于单桶.92 IEC, NO. 1,2013
国际市场固3:净现金流量图入分配流程图。(二)主要经济指标分析2,000 选取四个经济指标(投资净现值率、外国承包商净得、外国承 包商投资回收期和外国承包商内1,000 h 部收益率)，两个油田主要对比指" 主之500 、气标如表10-净现值率反映单位投资所币500获得的超额净效益。净现值率越大，表明单位投资现值获得…亏ODC的效益越好。在相同经济参数陆苟言豆豆磊磊三石;再回下，产品分成合同外国承包商所有投资风险，在最终利润油气回收上限为50%，单桶报酬费用的投资净现值率为服务合同的分配时，产品分成合同中承包商由R因子决定，R因子变化市围20倍，表明其投资收益远远好仍然能获得部分利润，而服务合为1-2，对应的单桶报酬费用变于服务合同。产品分成内部收同中除报酬费用承包商却不能获化范围为美元/桶，报酬费益率比服务合同高出接近得任何利润，这在一定程度上加用所得税为35%。50%，进一步表明产品分成合同大了承包商的投资风险，降低了油田财税条款投资收益高于服务合同。外国承包商的投资收益，削弱了承包外国承包商权益80%，当地承包商净得即在合同期内外国商的投资热情O石油公司股份为20%(参与投承包商的累计净现金流与总收资)，矿费费率为10%，合同期为入的比值，这是一个静态指标，四、两种合同模式下经20年，成本和报酬费用上限为产品分成合同外国承包商净得济效益对比40%，利润油分成由R因子决定，为服务合同的倍，由于静态下面以伊拉克政府的服务合R因子变化范围为1-2，对应的利指标没有资金时间价值的影同与伊拉克库尔德自治区的产品润油分成为18-9%(直接扣减掉响，因此外国承包商净得的差分成合同中两个具体合同模式的利润油中需要上缴给政府的基础别缩小，同时从这一数据上也财税条款为例来进行经济效益的建设基金)，没有所得税。图2为能看出，产品分成合同中外国对比分析，所有的产量和投资参晗发亚油田和A油田具体的收承包商净得远远高于服务合同数均采用哈发亚油田的数据。服漳恰相产量一一投资净现萤率务合同模式采用晗发亚项目财税% % 盹350号、条款，库尔德自治区的产品分成35∞% 3∞% 合同采用A油田财税条款(该合% 25M也同日前为库尔德自治区通用合同25田%2田%模式)。20 00% 龟也(一)睛发亚油田和A油田15∞% 1∞% 10，0'α比合同条款% % 1.哈发亚油田财税条款C ∞% 000% 外国承包商权益比例为-20% 飞"运)’% 问-哈发亚浩田产量→吨发豆丽油价→-A面豆量百可再磊刑75%，当地石油公司干股为25%，合同期为20年，成本和报酬费用圈4.役资净现值率敏感性分析对比国际经济合作2013年第1期. 93
Intemat onal Markets F外国承包商净得O这=个指服务合同模式下，当油价提合同条款下，也能保证外国承包标表明，在投资相同的情况下，高20%时，哈发亚油用投资净现商的取得一定的经济效益。但这产品分成净收益远远高于服务值率增加至%，而当产量提高种合同模式并不适用于所有的合同O两种合同模式下净现金20%时，投资净现值率增加至资源国，资源丰富、储量落实是流能更清楚的体现导致这→差%，这-变化表明产量的变化采用这种合同模式的前提条件，异的原因，图3为净现金流量比油价对投资净现值影响大，进这也是服务合同模式没有被广图O一步说明外国承包商不能分享油泛应用的原因O尽管伊拉克的产净现金流量图更直观地反价带来的暴利，但产量提高有利品分成模式明显优于服务合同映出了每年两种合同模式下外于提高项目的经济效益。模式，但由于伊拉克油气资源储国承包商净得的差异O在前四产品分成合同模式下，当油价量可观，从国家能源战略的角度年，两种合同下均未产生正的净提高20%时，哈发亚油田投资净现考虑需要积极进入这一市场，为现金流，但由于产品分成合同投值率增加至%，而当产量提高了保证承包商的经济效益，国际产后便可开始回收，而服务合同2鹏也时，投资净现值率增加至石油公司可更加深入地研究伊只有当达到初始商业生产后才%，这)变化表明产量和油价拉克石油服务合同模式，以实现能进行成本和费用回收。因此在的变化对投资净现值影响接近，表项目的顺利进行。早期，产品分成合同的负现金流明外国承包商能与资源国分享油(作者单位:中国石油勘探开明显少于服务合间，这也是影响价和产量带来的超额利润。发研究院/中国地质大学)内部收益率的关键因素之一。在通过对比分析两种合同模式参考文献产生正的现金流后，尤其是在下的投资净现值率以及油价和产Johnston D. Intemational Petroleum 2017年达到高峰产量并稳产后，量对投资净现值的影响，可以看Fiscal Systems and Production Sharing 服务合同下外国承包商的净得出，在相同参数情况下，伊拉克的Contracts. Tulsa: PennWell Books. 1994. 远远低于产品分成合同情况下产品分成合同经济效益明显优于葛艾继、郭鹏、许红:{国际油气合外国承包商净得，这导致了两种服务合同。作理论与实务}，石油工业出版社，合同模式下外国承包商投资净五、结论2004年。现率和J争得差别较大。葛文继、郭鹏:产品分成合同模式投资回收期对比表明产品分伊拉克产品分成合同的经和回购合同模式比较分析，{国际石油成合同较服务合同能更快回收投济效益明显优于服务合同。服务经济}，2001年第11期。资，这与技资净现值率和内部收益合同条款比较苛刻，资源国获得徐振强、王育红:国际石油合作合率两个指标反映的趋势一致。投资了油田的绝大部分收益;在资源同模式的特征及演进，{国际经济合回收期越快，外国承包商投资风险条件相同的情况下产品分成合作}，2003年第1期O也越低，资金压力也就越小。同中外国承包商净得高于服务刘夏荣、方小美:伊拉克石油工业(三)油价和产量对投资净现合同，承包商经济效益明显优于对外合作模式，{国际石油经济)，2002值率影晌的对比分析服务合同。不过，从整体上看，伊年第12期。由于产品分成合同与服务合拉克石油资源丰富、地质储量比侯明扬、刘呜:库尔德地区石油出同的主要差别是剩余部分的分较落实，如果没有治安因素的影口禁令解除影响分析，{西亚非洲)，配，即外国承包商是否能够分享响，项目的投资风险相对较小，2011年第8期O高产量和高油价带来的超额利外国承包商在运营过程中能够郭鹏、韩涛:从对外合同的支迭看润，因此对油价和产量对投资净产生可观的经济效益，这也是伊伊拉克石油合作政策的变化，{国际经现值率的影响进行对比分析，具拉克政府采用服务合同模式的济合作}，2009年第4期。体分析结果如图40原因之一，即使是在如此苛刻的 94 IEC, NO. 1,2013
