高等院校如何评估基金联动模式的财务杠杆效应？
观点作者：科易网 AI+技术转移研究院
一、传统转化困局
当前，我国高校科技成果转化过程中，基金联动模式作为一种重要的金融支持机制，
正发挥着日益重要的作用。然而，如何科学评估这一模式的财务杠杆效应，仍面临诸多挑
战，制约着高校科技成果转化效能的充分发挥。
党的十八大以来，高校积极探索有组织科技成果转化路径，模式从单一技术许可转向
校地、校企协同转化，政策环境、载体建设、人才体系逐步完善。但在基金联动模式实施
过程中，高校仍面临三大困境：
首先，协同机制不健全。校内方面，原始创新布局能力不足，部门管理壁垒存在，审
批流程繁琐；校外方面，转化载体同质化竞争，专利二次开发企业参与度低，全链条协同
生态未形成。特别是在基金联动模式中，高校与金融机构之间的信息不对称，导致资金配
置效率低下，难以准确评估财务杠杆的实际效应。
其次，队伍建设不系统。专业化服务人才匮乏，中介机构水平参差不齐；收益分配机
制不完善，中介收益无保障；短期合作模式难以支撑长周期转化需求。在基金联动模式中
，缺乏既懂技术又懂金融的复合型人才，导致财务杠杆效应评估能力不足，难以科学衡量
资金使用效率和转化效果。
第三，评价体系不完善。转化指标在职称评审中权重低，推广人员激励不足；缺乏统
一量化标准，难以跨领域评估。在基金联动模式中，财务杠杆效应评估缺乏科学、系统的
指标体系，难以准确衡量资金使用效率和转化效果，导致资源配置不合理，转化效率低下
。
这些问题严重制约了基金联动模式在高校科技成果转化中的效能发挥，亟需通过构建
科学的评估机制和生态协同机制来解决。
二、生态协同机制
为有效评估基金联动模式的财务杠杆效应，需要构建一个多方参与的生态协同机制，
实现信息共享、资源整合、风险共担和利益共享。
首先，政府应发挥引导作用，建立健全基金联动政策体系。通过完善《促进科技成果
转化法》等法规，推行赋权试点、职务成果单列管理等改革，为基金联动模式提供制度保
障。同时，设立政府引导基金，撬动社会资本参与高校科技成果转化，形成多层次、多元
化的金融支持体系。
其次，高校应加强顶层设计，构建"主动布局→导向研发→场景应用→体系对接→产
业化"五位一体转化体系。通过设立"赛马制"筛选高价值专利，建立专利布局与跟踪机制，
为基金联动模式提供优质项目源。同时，简化跨部门流程，健全激励机制，提高科研人员
参与基金联动模式的积极性。
第三，金融机构应创新金融产品和服务模式，开发适合高校科技成果转化特点的基金
联动产品。通过引入科技保险、知识产权质押融资等工具，降低金融风险，提高资金使用
效率。同时，建立专业的评估团队，提高对基金联动模式财务杠杆效应的评估能力。
第四，构建数智化服务平台，提升信息透明度和评估效率。依托人工智能和大数据技
术，整合 17 类科技创新要素资源，建立知识图谱应用平台，实现多要素全维度融合。通
过科创智能体作为服务主入口，实现复杂评估任务的极简化处理，提高评估效率和准确性
。例如，在基金联动模式财务杠杆效应评估中，用户只需在对话框中输入具体需求，80%
以上的复杂评估任务，如风险评估、收益预测等，3-5 分钟就可以得到初步结果，大大提
高了评估效率。
这种生态协同机制能够有效解决信息不对称、资源配置不均、评估标准不统一等问题
，为基金联动模式的财务杠杆效应评估提供有力支撑。
三、主体价值实现
在生态协同机制下，基金联动模式的财务杠杆效应能够得到有效评估，各方主体的价
值也能够得到充分实现。
对高校而言，通过科学的评估机制，可以准确衡量基金联动模式对科技成果转化的促
进作用，优化资源配置，提高转化效率。同时，通过收益分配机制的完善，科研人员能够
获得合理回报，提高参与积极性。此外，通过评价体系的优化，科技成果转化成效能够纳
入高校考核，促进高校重视科技成果转化工作。
对科研人员而言，科学的评估机制能够帮助其更好地理解基金联动模式的价值，提高
参与意愿。通过收益分配机制的完善，科研人员能够获得更多经济回报，同时通过职务成
果赋权改革，科研人员可以将知识产权变为股份，获得公司投票权和收益权，实现个人价
值最大化。如浙江大学物理学院团队通过"赋部分所有权+作价入股"机制，将 70%成果所
有权赋予科研团队，以成果作价入股获得企业 12%股权，实现了学校与科研团队的"现金+
持股"混合投资，科研人员获得了公司投票权和收益权，大大提高了积极性。
对企业而言，通过基金联动模式，可以获得更多优质科技成果和资金支持，加速技术
创新和产业化进程。同时，通过参与专利二次开发，提高技术成熟度和市场适应性，增强
核心竞争力。如深圳清华大学研究院通过基金联动模式孵化企业超 1600 家，为企业提供
了强大的技术支持和资金保障。
对金融机构而言，通过科学的评估机制，可以降低投资风险，提高资金使用效率。同
时，通过参与科技成果转化，可以拓展业务范围，获得新的增长点，实现金融创新。
通过基金联动模式的财务杠杆效应评估，各方主体的价值能够得到充分实现，形成良
性互动的发展格局。
四、学术产业双赢
通过科学的评估机制和生态协同机制，基金联动模式能够有效促进学术研究与产业发
展的双赢，推动高校科技成果高效转化。
对学术研究而言，基金联动模式能够为科研提供更多资金支持，促进原始创新。同时
，通过产业化需求导向的研发，能够提高科研的针对性和实用性，避免"闭门造车"。此外
，通过与企业合作，科研人员能够更好地了解市场需求，促进学科交叉融合，形成有组织
、有目标的科研体系。如清华大学戴琼海团队不仅在国际学术期刊上发表了多篇高水平论
文，还成立了国产自主先进显微仪器公司，实现了科研与产业的双赢。
对产业发展而言，基金联动模式能够为产业提供更多优质科技成果和资金支持，加速
技术创新和产业化进程。同时，通过与高校合作，企业能够获得前沿技术支持，提高核心
竞争力，实现产业链自主可控。如合肥知冷低温科技有限公司通过基金联动模式，仅用两
个月就完成了相关手续，成立了公司并开启了产业化，目前已获得了数十套产品订单，还
接到了国内外 60 多家相关单位超过 3 亿元的意向订单。
通过基金联动模式的财务杠杆效应评估，学术研究与产业发展能够形成良性互动，实
现双赢。高校科技成果能够更快地从实验室走向生产线，"落地生金"，为发展新质生产力
、实现科技自立自强提供战略支撑。
综上所述，高等院校应重视基金联动模式的财务杠杆效应评估，通过构建生态协同机
制，实现各方主体的价值最大化，促进学术研究与产业发展的双赢，推动高校科技成果高
效转化。这不仅是解决高校科技成果转化"不能转""不敢转""不会转"等难题的有效途径，
也是实施创新驱动发展战略、建设科技强国的重要举措。
