智力资祥和智力资排公针城俗张静一、问题提出的背景要看他能否能成为企业的人才，也就是说要看他能否给企业带当今时代是一个知识经济时代，人才是发展知识级挤不可来敷掘和价值，能否促进企业生产力的发展。缺少的最基本要素，是知识能济的灵魂，离开人才，能使知识经拓创资本的内容:所谓的拓创资本则是对那些勇于开拓创济持鳞发展的知识就无从产生，知识资本也就缺乏相应的载新，拥有就掌握高新技术、尖端技术，并藐得法律上认可成其他体，知识分配缺乏相应的对象，知识网络也无从构建。因此目前认可的某种发明、创造、专利或其他知识产权，能给单位带来臣企业最具价值和最重要的资源是知识和智力，即智力资本。江大鼓济效益的人所体现的价值进行确认和反映的资本。泽民同志在十六大报告中指出"确立费动、资本、技术和管理等军、智力资本的计量生产要萦按贯献参与分配的原则，究替按劳分配为主体、多种由于智力资本是一种3元吃形的东西，使其难于计i撞董，所以影分配方式并梓的分配制度技术、锺营管理等复杂费动的价值，让一切创造财富的游漉、泉得用。在智力资本会计的研究领城，不解决计最问题，就难以取得到回报。在遮蝶条件下，财务会计观f食靠模式也E应挂该与时俱进，准较大突破，计i撞量成为智力资本舍计不容回避的一个问蠕。确地反映智力资本对企业财富创造的价值。为了加强企业知识管理，以及让外界更好地了解企业价二二、衡力资本的涵义值，需要对智力资本的存量和流量进行计量。现有的骨力资本智力资本是知识企业最为熏要的资橱，它是以知识为慕计最方法可分为两大费，一类是货币计最方法，虫要用于计最础，以智能和开拓创新为特征。从总体上肴，能够带来价值增值组织智力资本的接体价值;另一类是非货币计最方法，可以详的价值。从数量上肴，它是与依存于一定的辑体而存在的各种细反映组织单明智力资本要素的信息。形式的智力资产的总价值相对脏的。在资产负债表上，表现为(一)货币计量方法。1.按企业实际发生的骨力资本戚本计全部智力资产总价值的"产权"。堡，即按照智力资本各项目的投入价值来计量单项或总体智力由于对智力资本的分樊既要反映它的本质内涵，概括它的资本价值。这种计量方法虽然使得智力资本计量客观可靠，却全部内容，又要有利于合计的确认和计量，还要体现概念的逻并不反映智力资本的真实价值。何况有些智力资本项目(如管辑递进层次，避免"种属关系"的交叉，因此，在戚朋智力资本理过程、创新精神等)未必有实际的投入价值。2.以公词市场价进行会计确认和计量时，我们就将其分为知识资本、智能资本值为基础计量。在成熟的资本市场条件下，公司的市值反映了和拓创资本主大类。市场对公司总体价值(包括有形资产与智力资本价值)的别知识资本的内容:知识资本是把人的知识作为产权要素来断，因此，智力资本的价值很容易通过公司市场价值与其有形确认和反映的资本。从国内外的情况来看，用于教育方面的各资产价值的差额来计量。3.按其经济价值就产出价值计量。这一项开支包括:(1)中央和地方各级政府以及学校支付的教育费计量方法的主要思路是从企业过去的组利或预测的未来盈利用j(2)学生或学生的家庭所支付的教育费用j(3)学生由于中分离出智力资本的盈利贡献，即智力资本的盈利数额，然后上学而放弃的各种劳动收入;(4)针对学校的固定资产而计提用来自于智力资本的盈利数额除以资本戚本，就能够计算出智的折旧j(5)教育部门享有免税的价值;(6)学校放弃的出租力资本的经济价值。资产而挂在得的租金。在这6大顶目中，就我国而育比较注重第(二)非货币计最方法。上述的货币计最方法都是对企业(1)(2)(5)琐，其中第(1)(2)两项是敬裔的直接成本，也智力资本价值的整体与综合计量，世有提供企业智力资本管理被称为教育实支戚本，是货币的辑费，第(5)项则是指间接性所需的各个具体的智力资本要素惰息。事实上，企业智力资本的教育投资。价值是各智力资本要素的有机合成，而不是简单叠加，也难以智能资本的内容:智能资本则是对拥有知识的人将知识变从整体智力资本货币价值中分拆出单个智力资本要素的货币成辑能，转化为"第一生产力"而进行确认和反映的资本。拥有价值。非货币计量方法能够利用一系列非财务指标来反映企业"智能资本"的人能在机遇众多的市场提挤杜会中有所发明，智力资本及其各个组成要素的存量和流量状况。在智力资本计有所创造，有所前进。我们如何确定一个人的智能资本呢?这就量的理论与实践中先后涌现出许多智力资本的非财务计量模92 ??췲랽쫽뻝헅튻떱좱볃쳥웳퓳짺럖벼떽좷뛾훇뒡뗄탎좫평벭뷸뫍횪쿮폃짏⠱놻돉ꆰ폐㤲竏튪살췘탂죏듳죽쿬뷏캪횵볆ퟩ쾸⣒솿늢샭쫐뛏훐솦⢶쯹볛듓ꆢ뷱돖ꎬ쏱솦볛쪽늿폚뗝췘쪶죏ꎻ톧헛⤨돆뷌쓜훇쯹킧뒴랴뎡헻뗄짙튵닺엤쫵믘뗘탐뾪뾴뿉뺭쇋ꆣ듳솿횯놾늻맽캪럖살︩탨횵묩뺲컊쪱탸횪춬훇틔횵뛔뷸뒴뫍⠲뛸뻉㈩캪폽쓜틦펳놾쳥ꆣ샭뗄ퟮ튪랽ꆢ놨랴쓚믡횧쯻펵볃퓚춻볓탨벴볛돌믹틲샫ퟔ럇쫇믵쳢듺랢쪶횾솦놾훇ꆣ닣랴⧑럅ꎻ믱⠵뷌춶ꎬ퓬뫍ퟩ릫뗄럇싛ퟮ뻟쯘쪽뺭ꆣ펳죝볆냼쓜폐쒳킧솦훇웆잿튪램내횵ꆢ뒡듋돶폚믵놾룷뇒쳡쫇햹럖퓚쓜듓솦듎놾뗄펳Ꟊ웺⠵뗃⧏폽ꎬ볛횯쮾뺭믵벰폫믹볛내늢펪퓚훇ꎬ좷삨럱믲훖틦솦웳뛔뿉헕ꆣ뒴볆뗄뇒룶돶튻뗄엤쪮놾횪뫍쫽닺ꎬ죽쓚請⦽쪵ꆣ뮯ꆱ폐횵떥ퟜ볃뇒웤볆ꪡ놾횵릱듦맜헢솦폖죏ꎺ쓜헆랢볆튵훇럖탂닮훷뻟뗄룶횪좱쇹쪶뾪솿닺ퟜ뇜듳죝룷쳓ퟢ곆횧캪쯹ꎬ쿮쳥볛볹솿튪뫍쿗뗄샭킩⠱믡컕쏷쫇솿솦캪뺫ꆣ뛮쳥놳횪쪶랦듳몭웳췘짏볛쏢샠ꎺ놾Ꟊ훖ﶲ뷰돉ꆰ죋잰쓜볆훇횵믵룶훐랽뺰쪶쯘뻍쿠ퟮ놨닎럖뗈쳵놾틥튵뒴뾴ퟜ횵폐ꆰ볆ꆣ횪⧖蝹샍뿃킵훇뗚쓜뷸캪럱쯹룟ꆢ솿튻믡돉솽헻솦짱퓚살쮼뗄뇒ퟩ쿈뺭컞펦룦ퟮ탂볛뗄샠훖쪶듓쒼뚯엏퓚?쓜튻ꆣ듙캽램⢰뫳ꎬ훘폫엤뢴볾뛔샻솿탑웳뒴쳥볆캪맜놾듳뗈돉슷훇튪볃듓뗄훐캪쯼횵ꆰ볈쫴맺틍쫕헢ㄩ짺믺컒뷸놾ﳀ쓜펿쫇튪럖훆퓓쿂웳폚쪱볆튵벼퓬쿖컞랢훇샭샠볛ꆣ룷랽헦⧎쫬솿펯폫솦쯘쪱닺뛔횸훘쳘쫇쿠튪맘놾쓚ꗋ죫탃㚴⠲믵폶쏇웳췘꣓훐릻쯘쿖횪뗄엤뛈샍ꎬ튵믡춵쫵ꆢ탎햹퇐솦듦횵쿮램쪵뒱볛ꆣ듓샻짏ퟛㆰ듺짺쿳돶튪헷폫뛔좨랴쾵쫇췢淪ꎻ⧁뇒퓲솦훚죧튵뒴쯘탐럖샻뗄쪶뗄ꆱ뚯닆볆컒?죋ꆢ볛ꎬ뺿틔솿튻ꎻ쒿쯤?횵㎣웳릱쫽쫶뫏놾폐듆ꎬꆰ뗄ꆣ틀펦ꆱ펳냑Ꞹ⠴낵뷏쫇뛠뫎짺컗닰폃듦탭뺭풴풭ꎬ뗄컱뢻쏇붸잳닅볢샻횵뚫훆쇬벰뫍샠쇭좻탊뫜꺰튵쿗뛮볆튪믺죋횪좷듓듦ꆣ쯼쟩뚵⧕쒼뿖뫄뛔뛸닺놾탅쪲돶튻솿뛠볃쫇퓲헢볛믡뒴좷뻍ꎬ뛋믲컷풼폲죃쇷튻춶쪹떼죝듆맽돽믵솿쯘뫏닅쪶솢풴ퟜ폚ꆣ뗄붻뿶쒽?킣잽럑펵뷸쫐뚨솦쾢䀘떥쾵뫍훇뗊쫇뗄췸횪샍ꎬ쪹횵볆퓬쳥튻퓚놾죏닦붫살뛕쳓퓑떣겾폐탐뎡튲벼웤ퟅ췢솿믵샠ꆣ죫뗃뫎쪵틗좥벴틔뇒탅돉룶쇐쇷솦폔떼랢놾싧뚯쯼짏뚨훊뾴ﶷꟐ묨췎ﶵ뗚횪좷뺭룶뛔쟁럇솿쇩쪶췪럖ꎬ맛뗄뫍웤ﺸ싛뻍쫵쯻쪹훇늻뷧뷸뇒쫇볛뿶쓍쳵춨궼볆쎻쾢햹튲ꆢ쫇뾴뗄닺쓚틲ퟷꎬ퇓ꎵ㘩특쓖⠵쪶죏볃죋쓇쪷ꛗ닆ힴ믪뫍짆엤죃쓮볛볆럖껒횪웤솦뷢죝룼탐럇횵폐뛈볾맽쎼펯놾솿ꆣ뛸횪뻍컞틔ꎬ퓘뢺몭듋캪폃쎣쒹톧襁놽⧏뗄뫍짧ꆣ킩쪱컱뿶ꋉꎬ훇내훆튻쒣횵솿캪풼쮵늢쪶뫍쓑뻶믘뫃볆믵살킩쿂릫?샻돉랽쳡쫂늻쪶좱듓놾횪쓜쳥햮ꎬ닺폚묨첶킣펳죋랴믡훇폂뺼횸ꆣ럇샫솦샍뛈쟐쪽ꆣꎬ횪냑튪믱닺랴폚놾볆뇜뗘솿랽뇒蝹훇?쮾떻믲램릩쪵쫇뺭랦릹ꆢ쪶릻뛸뇭룅퓚좨뷌㌩꣗럅풱즱붫펳훐쓜폚?튪뇪닆뾪ꎬ럖쓜뒴튲뮹쪶Ꟑ?뾴뗃좨펳볆믡솿쇋ꆣ램솦떡릫쫐풤뚼웳볲쓖볃쿠붨벼캪듸듦짏삨펦튪폽톧쪲웺좽뺣쟖횪뗄폐딩쯘살훇컱죋벴엤릻퓬튪ꏖ쯻램솿볆컊튻뷢쿖떥ꌲ쮾뎡荒닢펯뻍쫇튵늻펦ꆣ쫵믹살퓚ꎬ쯼폃쯘랽짺襁뗄쿗곒뢼쪶쯹놾췘랴솦쟁뿉닅뗄틲훇뫍캪돤닆룃볛뇭쳥놾살쏦Ꞹ평돶ꋖ?뇤랢쓘쓜뒴싉ꎬ퓚쳢룶웳폐훷랽쿮뿍ꎮ에샻뛔뗾믵펳솿ꛗ퓘듋맜횵룷쿖뗄폚워ퟢ?폐ꆣ쏷㿕뇒쒣ꎬ솦훷럖뢻폫ꆢ뚵럱짏룸놾쯹쪵컊튵튪램믲맛쿮틔쫐?캴쫽릻웳볓쪱쒿샭퓶훖캪룷?펵ꎬ쓜쳥뗄쪱룅훇쒽룸죏떥ꆣ틔볹뻍쳢볛폃ퟜ뿉릫횵폫떼살뛮볆튵잰뗈횵놾폐?뺳쪹놾ꆢ쿖풴뻣쓮쓜쳓웳뿉캻펰훐쓑ꆣ솦폚쳥뾿⣈쮾랴웤웁펯ꎬ쯣튲즱횪ꆣ뛠뿆좪뷸뗄ﶷ튵믲듸틔볆훇ꎬ쫐펳폐뾡샻좻돶맜쓑뺼쪶붭훖톧뗃ꎬ싟놾?듸웤살펦좡솿쿪솦좴뎡쇋탎ꏕ뫳훇샭틔뺭ힼ쯻뻞뗃?볛?
型。具有代表性的有下述四个:智力资本会计还存在两项特殊的前提:→是企业的构建以"智1荧闺Kaplan和Na忱。n(1992)平衡计分卡(BSC)o这一模力与财富合作"为前提，二是智力资本的价值是管理和合作方型在前些年作为企业战略管理工具和战略业绩评价系统被介式的函数，即智力资本的价值除了来自本身具有创新性的科研绍到罔内，'"8也涉及到了智力资本计量，其四大方面财务、顾容和管理能力外，还受智力与财富合作的方式和企业的管理方式(关系资本)、内部过程(组织资本)、学习与成长(人力资本)影响，在不间的方式下智力资本可以产生不间的经济放报。囊括了大部分智力资本要素。智力资本会计对象:在知识经济下，价值增值的方式正发2.瑞典Edvinssonand ma10ne ( 1997 )的Skandia导航器。生着巨大的变革，智力资本对价值增值过糠的黄献已经连渐替该导航器模型共采用111项指标来计最公司的财务(18项)、腆代了财务资本而成为第一位。会计对象应及时将智力资本这一客(20项)、过程(19项)、创新与发腿(32项)、人力资掘(22价值增值的驱动因素纳入会计核算范畴。传统的人力资搬会计项)五大方圆的智力资本相关内容，其中绝大部分是非财务计是同质的对待全部人力资掘，既包括管理者，也包括生产者，设量指标。模型被设计成一座房子的形状，房顶是财务方面，顾密有突出智力资本的3重要性，其激励效应很难得到实现，既不符和过程为两面墙，创新与发展是房子的根基，而人力资源则是合成本放益原则，也不符合重要性原则。从激励的成本来考虑，房子的核心和灵魂。显然，虽然诙模型与日SC模型一样，平衡强智力资本会计反映的对象不应该是所有人力资掘缔约者，反映调了财务与非财务计量，但其更多地强调了智力资本非财务指的对象应该是智力资本所有者。标及其对组织的价筒，并将创新与发展视为企业生存之本。智力资本的核算:智力资本会计的核算范圈是由于智力资也y(1997)的无形资产监控器。这…模型由二三部分构本所有者拥有了剩余控制权利剩余索取权之后，智力资产、智成:外部结构、内部结构与雇员能力O其特色之处在于对智力资力资本对企业财务状况、利润分配的影响。智力资本会计的核本各个部分均从增长与创新、稳定性、效率三方面来进行计量，算只需在传统财务会计核算的基础上增加与智力资本有关的因而涉及到的智力资本非财务指栋亦校多。该模型从不同角度内容。包括:1.初始棋算，当智力资本所有者初始进入一个企业提供的智力资本将量和流量倍息对无形资产管理十分有用。另时，意味着一份新的企业契约的成立，这时，智力资本会计借息一特色之处是该模型假定人是企业中唯一的利润驱动力量，认系统应该根据现方所确认的价值，一方商增加企业的智力资为当员工的知识库被应用于组织外部或组织内部时，将能够产产，另一方丽增加企业的智力资本。2.价值变化，企业所拥有的生相应的外郁结构或内部结构。因此，与其恤模型相比，该模剧智力资产只有增加与减少的现象不存在折旧与分摊的问跑，应更突出了对雇员能力的计量。定期蘸新评估智力资产的价值调黯确认人账，评估的增减额在 ( 1996 )的技术组纪人模型。该模割认为智力资对智力资本进行调黯之后，主意额作为资本公积。3.相关支出，这本由市场资产、知识产权资产、人力资产以及基础结构资产四里的相关支出主要是指与智力资产和智力资本相关的支出，如个部分组成，并从外部审计者或咨询公词的角度，对这四个部搜寻成本，评估支出等，应直接记人当期损益。分分别设计不阔的智力资本审计问题，以对组织内部的智力资丑、'力资本会计发展前.及选…步研究的问趟本管理过程与效率进行审核与惨断。事实上，这一审计计最模曾力资本会计的兴起和发展有其必然性，它能够扩大传统型主要也是利用一系列非财务指标来对组织的智力资本存量会计反映的对象和范围，弥补传统会计所不能反映企业整体价进行计量，因而也可以作为智力资本的非财务计量模型.只是它值甚至是核心价值的缺陷，是会计学科自我完静和发展的要还兼有找出智力资本管理不足并指明其改进方向的功用。求。这需要突破已有的会计模式，探索和建立知识经济时代新四、智力资本会计的理论框架的会计模式。有很多问题需要近一步的研究和探讨，匍括:( 1 ) 智力资本会计目标:智力资本会t村人为智力资本所有者作首先需要会计界就智力资本的内涵和外延及其主要特征达成为剩余控制权与索取权的拥有者之一，有权要求拥有相关的合共识，因为关于智力资本的定义，目前学术界的认识和理解分计信息，而智力资本所有者群体内每一个体也常摆了解其他个歧较大，还世有一个公认的理解和统一的说法。(2)从财务会体智力资本价值的信息。因此，智力资本会计的会计目标是要计角度来看，则有智力资本计量方法的整舍利创新，账户与智向实物资产投资者和智力资本投资者提供信息。力资本非财务指标的趋同与可比，符合成本……般益原则的对智力资本会计假设:智力资本会计具有建立财务会计所必外智力资本报告的进→步探讨与规拖等问题。(3)从智力资本需的前提条件，即会计主体、持续经营、合计分期和货币计量四会计推广与应用的角度来看，还需要深入企业知识管理实践来项基本假设，在智力资本会计框架下，会计主体假设被赋予了探讨智力资本会计的应用条件、应用程序、应用过程中的问题新的内涵，与一个会计主体发生利益关系的不仅有财务资本的及其解决途径。投入者(物质资本所有者和债权人).还有智力资本的所有者。(作者单位:河北大学)??췲랽쫽뻝93 탍ㆣ짜⢹쓒㊣獳浡룃?泏뿍쿮솿뫍랿뗷뇪㎣돉놾틲쳡튻캪짺룼㒣룶럖뷸뮹쯄훇볆쳥쿲탨탂춶솦쪽펰듺볛쫇폐뫏뗄쯣쓚쪱쾵닺뚨뛔샯쯑컥믡횵쟳쫗릲웧췢첽벰⣗㤳潮ꆣ퓚?삨汯⠲깓쳘떱쿠춻깂늿ꆢ쪣쪵죫쿬횵뛔죝ꎬ춳웚쿈껃떽껈떼⧎횸맽ퟓ쇋벰ꎮ룷뛸릩평럖맜훷탐볦솦탅훇뗄믹폫ퟅ춬돉쯹횻톰볆짵믡쪶뷏뷇쳖웤慮뻟잰뗗쇋湥ハ癥즫풱펦돶牯럖훇폠컯헟몯ꎬ퓶쿳ꆣ틢쇭훘췆??삹맺몽뢱뇪돌뗄닆웤쾦룶짦쫐뇰샭튪볆폐쾢솦놾쓚뻞훊탨쿠돉랴훁헢듳뛈뷢폐킩쪱듳⠱楢횮릤뗄쇋潫ퟩ솦뿘⣎놾쫽쓜퓚횵펦냼캶룃튻탂튪맣ꗎ碑쓚웷ꆣ캪뫋컱뛔網늿벰훇뎡짨맽튲솿헒놾ꎬ쳡볙몭뢻듳뗄킧헟퓚닺맘펳쫇탨쒣틲살럇솦뻶듺쓪븩늿㤹ꆢ礨뒦뗄췢뛔楮돉훆닺믡ꎬ솦늻룃삨ퟅ룹랽움폫뮣慰ꎬ摶쒣뒼뷃솽탄폫ퟩ뾽럖떽솦볆돌쫇돶믡뛸놾쳵짨뫏뗄뛔틦펵웳뒫횻횧뫋튪쪽캪뮹뾴닆춾뇭ퟷꆢ럖㜩맽ㄹ쫇횪늿맍木ꎬ놾좨춶쫗볆벴췢춬쟽뫋ꎺ튻뻝쏦맀펦몺污쯼楮탍웁쏦뫍럇횯뻹닺늻폫샻틲볆볛볾ꎬퟷ뇤놾듽풭폐튵춳뷸돶움뛔탄춻ꆣ맘쎻컱놨뺶탔캪쓚훇뗄돌㤷룃쪶뷡풱ㄹ늢믡쪱뮹뚯쯣ㆣ럝쮫퓶뷧폃펱溺튲릲뾹쓖놻잽쇩닆릡듓훇놾ꆢ춬킧폃뛸쒿횵볙ꎬ퓚튻ꆱ뛔룯좫퓲랴쇋퓶탐훷맀쿳볛웆폐폚횸룦믡ꆣ뗄웳늿솦卫⠱⦵쒣뿢릹쓜㤶볆쯷헟뻋듦뮹랽틲ꎺ꺳탂볓뻍놴폐쵎튵짦맽慮닉ꯋ㧏쟁짨ꎬ믪컱볛쓎ꋄ퓶솦듦탍놻믲⦵횪췢뗄싊튻튲뇪좡뫍벴훇룶陸퓚캪쫜쪽쿳돉쯘늿펳쪣쯹웳볓뗷튪횧랢탋횵틑뫜뷇볆쿂햽돌놾摩?볙펦쓚뗄쒼늿샭좨탕솽쓉벺웳좷튵닺햹뛈ꜩ潲벰폃뺵ꛗ볆뒴ꆣ횵?뎤솿쪶훇뷸쾵뿉ꎺ탅믡솦잰캪죋훘튲폠ힴ폫헻쫇돶웰랶폐뛠룶쫶싔⣗튪憵ꆢ컗뚨폃늿볆볊짳싛뗄?쿮죫쯋튵죏잰살瑯떽?쒲쪱돉탂쿔솿ꎬ뾽폫놾뫍닺솦탐쇐틔맜훇쯹쾢쳡퓚뗚늻뛔뿘뿶복횮횸뗈캧좱컊릫쟷튻펦쯄맜쯘벺뒴쪲죋폚뷡솿볆뿲펵췕쳘볛폫솦믡폐놾웵뗄훇뺰뾴渨쇋웎뻏튻폫좻ꎬ늢뒴럇쇷좨짳ퟷ샭솦폐ꆣ훷놾횪탔럻쿳훆ꆢ뫋짙뫳랢쿝믡쳢죏춬늽폃룶샭꿗ꆣ뷆탂謁쫇ퟩ릹궼헟볜폐놾껈쫢횵닆볆믡겵풼볛솦벰뗄ꎬㄹ훇ퟹ랢ꎬ떫붫맓탂닆솿놾뫋캪늻헟틲쳥믡뛾쪶캻풴뫏좨샻쯣뗄펦햹쏖볆탨폫첽쳵ꎺ릤쪱폫웳횯ꆣ췈믲헟춶뗄돽뢻놾뫋볆뇖횵뗷뷸쓚뮹㤲솦ㄸ?랿햹쯤웤뒴ꆢ컱탅닺짳폫훇ퟣ놾좺듋볆쫇뺭뛔ꆣꎬ훘펦뫍죳쿖닮횱폐늹쒣튪뚨샭쳖볾뻟븩?랢?튵췢틲쯄횮쬩잰쇋뫏뿉쯣뗄쟁돉헻튻몭탨⧆쿮?ퟓ쫇좻룼탂췔컈횸쾢볆헯솦늢믡쳥ꎬ돖뿲짺훇볃볛볈벤튪룃쪣럖믹쿳뛮뷓웤뒫쪽뷼틥뷢솿뇈폫뫍ꆢ햹훐늿듋ꏐ톯튻헟쳡살ퟷ틔랶뫋ꛗ솢ꆣ좷늽붺햽놾톧⦡⠳?뗄랿룃뛠폫ꏕ뇄뚨뇪뛔캨믲ꎬ춡죋릫컊뛏횸볆쓚훇쳡탸볜샻뮹ꎺ솦ퟔ닺쿂횵돫냼샸탔쫇쯣폠엤뒡쪱랽㊣늻죏ퟷ볇퇐뇘춳튻췢뫍맦짮펦싔쾰㋏튻ퟩ폫ꎸ쮾폐릩랽짺랶뻋헢쏦꺼죋뺿퇓볆ꊹ곆탎ퟓ쒣뗘랢?탔틠컞솦쳢ꆣ살놾쏷죏쎿뻟뺭쿂틦ꎬ퓶뛔삨킧풭쯹쯷뗄짏듦캪뫍죫좻믡톧첽늽쒿춳램럻폃튵폫믄횯웤쏄좨탅훇쫇짭쪽늻뒫캧陸쪱?헋벰웳욷솿?ힴ뗄탍잿햹ꚡꆢ뷏탎ꎬ쫂뛔캪튻폐펪맘놾볛횵쿳맜펦퓲좡펰퓶퓚떱탔볆뿆쯷잰뫏뗈돌벨돉ꆢꏐ샻쓚쯻뷇튪쾢솦웳뻟뫍춬춳쫇탕ꎬ볓떱컊웤튵횿ꎬ킾룹폫뗷쫓ꏆ킧뛠닺틔쪵ퟩ럇룄훇룶놾붨ꆢ믡쾵뗄횵맽펦샭뫜ꆣ죋좨쿬볓헛솦웚쯹ퟔ뫍퇐톧헻돉컊탲움뎤죋췓죳늿쒣췈뛈쟳ꆣ튵폐웳뗄평?훇쳢훷횪꠨웤랿믹䉓쇋캪싊ꆣ닺틔뛔짏횯닆뷸솦쳥믡솢볆뗄볛퓶돌벰헟쓑듓횮폫뻉릫쯰쯼늻컒붨뺿쫵쮵뫏놾쳢ꆢ볛⣈솦질쟽쪱탍쿎ꎬ펵놾뗄뒴튵뺭죋폚꾣맀튪쪶䉓쯄뚥ꎬ䏄훇웳?죽룃맜벰ퟩ뗄컱랽튲볆닆훷늻횵쪱뗃벤뫳폫믽놾틦쓜췪솢뫍뷧램ꆪꆣ펦쾵쯁ﶲ뚯쿠뛔폐릹탂볃솦벽곆쳘䌩듳뾷쫇뛸ꏐ솦튵ꯖ랽쒣샭믹횯훇볆쿲놾탨뗄컱럖쳥뷶릱튲떽샸ꎬꆣ릻랴짆횪첽뒴ꆪ⠳폃춳ꛗ풴붫뇈쟁헢쿠쯹붨탔맜킧퓶헷ꆣ놻랽쪱⠲훊닆죋췒짺횹꺴쏦탍쪮솿쓜ꎬꛗ뒡쯄쓚튻솦뗄쯹맘튪믡웚볙폐틔맜샭틦쿗훇풴냼쪵뗞뗋첯복㎣삩펳뫍쪶쳖듯죏탂킧⦴맽뷩븩?ꎬ릻룃룶뗄헟ꆰ뿆랽ꆣ믡뮸陸뛮볹헢쏦잷컱솦믑놾듦ꛔ살듓럖뷡늿짳쒣릦폐쇋볆뫍짨닆샭쪽틑삨쿖돉풼껏듳웳랢뺭쪶⦴틦폖돌죏닺쒣늿믡ꆣ훇퇐쪽탅뗓퓚살튻닆잲랽念럇횮?뷸늻폐릹뗄볆놾탍폃헟뷢쒿쯹믵놻컱뫍헽뺭짺ꎬ컊횧뒫튵햹볃냼펲헋풭쟁훐탍쾢킵쒣컱웎쏦풴곆닆놾?탐춬폃훇볆듦ꎮꆣퟷ웤뇪뇘뇒뢳뫏랢훰닺볈살ꎬ맘쳢?돶춳헻뗄쪱삨샭뮧퓲ꛗ?ꆢꎬ퓲붺컱ꆣ퓖볆뷇닺솦솿횻쯻쫇폨놾ퟷ붥헢헟늻뾼랴뗄Ꭓ쳥튪듺ꎺ뷢폫쪱컊맋?쫇횸쟁솿뛈쇭쯄쒣룶튪쇋뗄랽쳦튻ꎬ럻싇펳훇뫋펦죧볛탂⠱럖뛔쳢뿍?ꛗꎬ쯼쯄쎻곕?
