第二十八章 公允价值计量
本章考情分析
本章阐述了公允价值的概念和方法，属于不太重要章节。
本章应关注的主要问题：基本理论、基本原理和相关概念。
2015年教材主要变化
本章系今年新增内容。
主要内容
第一节 公允价值概述
第二节 公允价值计量
第一节 公允价值概述
一、公允价值的概念
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格，即脱手价格。
（一）相关资产或负债
相关资产或负债，是指其他相关会计准则要求或允许企业以公允价值计量的资产或负债，也包括企业自身权益工具。如以公允价值进行后续计量的投资性房地产、以公允价值进行后续计量的生物资产、资产减值（使用公允价值确定可收回金额的资产，不包括预计未来现金流量现值）、企业年金基金、政府补助、企业合并和金融工具确认和计量等准则中规范的各项资产。
1.相关资产或负债的特征
相关资产或负债的特征，是指市场参与者在计量日对该资产或负债进行定价时考虑的特征。
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑该资产或负债所具有的特征，例如，资产的状况及所在位置、出售或使用资产的限制等。如果市场参与者在计量相关资产或负债公允价值时会考虑这些资产或负债的特征，企业在计量该资产或负债公允价值时，也应当考虑这些特征因素。
企业为合理确定相关资产的公允价值，应当区分该限制是针对资产持有者的，还是针对该资产本身。如果该限制是针对相关资产本身的，那么此类限制是该资产具有的一项特征，任何持有该资产的企业都会受到影响，市场参与者在计量日对该资产进行定价时会考虑这一特征。因此，企业以公允价值计量该资产，应当考虑该限制特征。
如果该限制是针对资产持有者的，那么此类限制并不是该资产的特征，只会影响当前持有该资产的企业，而其他企业可能不会受到该限制的影响，市场参与者在计量日对该资产进行定价时不会考虑该限制因素。因此，企业以公允价值计量该资产时，也不应考虑针对该资产持有者的限制因素。
【例题】甲公司与某商业银行签订一份借款合同。根据借款合同规定，甲公司将其持有的一块土地使用权作为抵押，在偿还该债务前，甲公司不能转让该土地使用权。
在本例中，甲公司承诺在偿还该商业银行借款前不转让其持有的土地使用权，该承诺是针对甲公司的限制，而非针对甲公司所持有的土地使用权。因此，甲公司在确定其持有的土地使用权的公允价值时，不应考虑该限制因素。
2.计量单元
计量单元，是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。可以是单项资产或负债，也可以是资产组合、负债组合或者资产和负债的组合。
（二）有序交易
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是当前市场情况下的有序交易。企业应用于相关资产或负债公允价值计量的有序交易，是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。
1.相关资产或负债有序交易的识别
企业在确定一项交易是否为有序交易时，应当全面理解交易环境和有关事实。企业应当基于可获取的信息，如市场环境变化、交易规则和习惯、价格波动幅度、交易量波动幅度、交易发生的频率、交易对手信息、交易原因、交易场所和其他能够获得的信息，运用专业判断对交易行为和交易价格进行分析，以判断该交易是否为有序交易。
2.相关资产或负债有序交易价格的应用
企业在判断相关资产或负债的交易是有序交易的，以交易价格为基础确定该资产或负债的公允价值，在公允价值计量的过程中赋予有序交易价格的权重时，应当考虑交易量、交易的可比性、交易日与计量日的临近程度等因素。
不是有序交易的，不应考虑该交易的价格，或者赋予该交易价格较低权重。
二、主要市场或最有利市场
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在该资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场。最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。
（一）主要市场或最有利市场的识别
企业根据可合理取得的信息，能够在交易日确定相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场的，应当将该市场作为相关资产或负债的主要市场。
企业根据可合理取得的信息，无法在交易日确定相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场的，应当在考虑交易费用和运输费用后能够以最高金额出售该资产或者以最低金额转移该负债的市场作为最有利市场。
（二）主要市场或最有利市场的应用
企业应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或负债的公允价值。主要市场是资产或负债流动性的市场，能够为企业提供最具代表性的参考信息。
不存在主要市场或者无法确定主要市场的，企业应当以相关资产或负债最有利市场的价格为基础，计量其公允价值。企业在确定最有利市场时，应当考虑交易费用、运输费用等。
【提示】企业在确定最有利市场时，应当考虑交易费用。但因为交易费用不属于相关资产或负债的特征，在确定公允价值时不予考虑。
【例题】甲公司委托某证券公司于2015年12月1日购买某上市公司200万股普通股股票，作为交易性金融资产持有。2015年12月1日，该上市公司股票价格为每股5元。甲公司共支付1001万元，其中1万元是支付给证券公司的手续费。甲公司在2015年12月1日该交易性金融资产初始确认时，每股股票的公允价值应当是5元，而不是元。
【例题】2015年12月31日，甲公司在非同一控制下的企业合并业务中获得一批存货（100吨某原材料）。在购买日，甲公司应当以公允价值计量这批存货。根据市场交易情况，该原材料在A城市和B城市有两个活跃的交易市场。甲公司能够进入这两个市场，假定在A城市的市场出售这批存货的交易费用（如相关税费等）为600万元，将这批存货运抵A城市的成本为40万元；在B城市的市场出售这批存货的交易费用为640万元，将这批存货运抵B城市的成本为80万元。
（1）假定甲公司能够获得这批存货在A城市和B城市的历史交易量2015年12月31日该原材料的市场交易数据如下表所示：
市场
销售价格（万元/吨）
历史交易量（吨）
A城市
52
980万
B城市
56
20万
甲公司根据市场交易数据能够确定A城市的市场拥有最大交易量、交易活跃程度最高，判定A城市的市场为该原材料的主要市场。因此，甲公司应当以A城市的市场价格为基础估计这批存货的公允价值。
甲公司在估计这批存货的公允价值时，应当使用在主要市场中出售该原材料将收到的价格，并考虑运输费用，但不考虑交易费用。因此，这批存货的公允价值计量应使用A城市的市场中的价格5 200 万元（52×100），减去运输费用40 万元，从而这批存货的公允价值为5 160万元。
（2）假定甲公司无法获得这批存货在A城市和B城市的历史交易量
由于甲公司无法确定该原材料的主要市场，甲公司应当在考虑交易费用和运输费用后将能够获得经济利益最大化的市场确定为最有利市场，即在该市场中出售这批存货收到的净额最高。由于市场参与者在B 城市的市场中出售该存货能够收到的净额为4 880 万元（5 600-640-80），高于在A城市的市场出售该存货能够收到的净额4 560万元（5 200-600-40），因此，在甲公司无法确定主要市场情况下，B城市的市场为最有利市场。甲公司应当以B城市的市场价格为基础估计这批存货的公允价值。
甲公司估计这批存货的公允价值时，应当使用最有利市场的价格，并考虑运输费用，但不考虑交易费用，即B城市的市场中的价格5 600万元减去运输费用80万元，从而这批存货的公允价值为5 520万元。
三、市场参与者
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当充分考虑市场参与者之间的交易，采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
（一）市场参与者的特征
市场参与者应当具备下列特征：（1）市场参与者应当相互独立；（2）市场参与者应当熟悉情况，根据可获得的信息，包括通过正常的尽职调查获取的信息，对相关资产或负债以及交易具备合理认知；（3）市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易，而非被迫。
（二）市场参与者的确定
企业在确定市场参与者时至少应当考虑下列因素：（1）所计量的相关资产或负债；（2）该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）；（3）企业将在主要市场或最有利市场进行交易的市场参与者。
（三）市场参与者的应用
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当基于市场参与者之间的交易确定该资产或负债的公允价值。
【例题】甲公司是一家日化公司，取得了竞争对手乙公司100%股权，并对乙公司进行了吸收合并。甲公司决定不再使用乙公司的商标，所有产品统一使用甲公司的商标。乙公司商标声誉良好，对其他企业而言具有价值50万元。甲公司以公允价值计量该商标时，不能因为公司自身放弃使用该商标，就将其公允价值确定为零，而是应当基于将该商标出售给熟悉情况、有意愿且有能力进行交易的其他市场参与者的价格50万元确定其公允价值。
第二节 公允价值计量
一、公允价值初始计量
相关资产或负债的公允价值是脱手价格，即出售该资产所能收到的价格或者转移该负债所需支付的价格。在大多数情况下，相关资产或负债的进入价格等于其脱手价格。但在下列情况中，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量的，不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值：
（1）关联方之间的交易；（2）被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受的交易；（3）交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值计量的相关资产或负债的计量单元。例如，以公允价值计量的相关资产或负债仅是交易（例如，企业合并）中的一部分，而交易除该资产或负债外，还包括按照其他会计准则应单独计量但未确认的无形资产；（4）进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）。
二、估值技术
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当使用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
估值技术通常包括市场法、收益法和成本法。
（一）市场法
市场法是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。企业应用市场法估计相关资产或负债公允价值的，可利用相同或类似的资产、负债或资产和负债的组合（例如，一项业务）的价格和其他相关市场交易信息进行估值。
（二）收益法
收益法是企业将未来金额转换成单一现值的估值技术。企业使用收益法时，应当反映市场参与者在计量日对未来现金流量或者收入费用等金额的预期。企业使用的收益法包括现金流量折现法、多期超额收益折现法、期权定价模型等估值方法。
1.现金流量折现法。现金流量折现法是企业在收益法中最常用到的估值方法，包括传统法（即折现率调整法）和期望现金流量法。
为避免重复计算或忽略风险因素的影响，折现率与现金流量应当保持一致。例如，企业使用了合同现金流量的，应当采用能够反映预期违约风险的折现率；使用概率加权现金流量的，应当采用无风险利率；使用包含通货膨胀影响的现金流量的，应当采用名义折现率；使用排除通货膨胀影响的现金流量的，应当采用实际利率；使用税后现金流量的，应当采用税后折现率；使用税前现金流量的，应当采用税前折现率；使用人民币现金流量的，应当使用与人民币相关的利率等。
根据对风险的调整方式和采用现金流量类型，可以将现金流量折现法区分为两种方法，传统法和期望现金流量法。
（1）传统法。传统法是使用在估计金额范围内最有可能的现金流量和经风险调整（市场观察）的折现率的一种折现方法。
（2）期望现金流量法。是使用风险调整的期望现金流量和无风险利率，或者使用未经风险调整的期望现金流量和包含市场参与者要求的风险溢价的折现率的一种折现方法。
企业应当以概率为权重计算的期望现金流量反映未来所有可能的现金流量。企业在期望现金流量法中使用的现金流量是对所有可能的现金流量进行了概率加权，最终得到的期望现金流量不再以特定事项为前提条件，这不同于企业在传统法中所使用的现金流量。
企业在应用期望现金流量法时，有两种方法调整相关资产或负债期望现金流量的风险溢价：
第一种方法是，企业从以概率为权重计算的期望现金流量中扣除风险溢价，得到确定等值现金流量，并按照无风险利率对确定等值现金流量折现，从而估计出相关资产或负债的公允价值。当市场参与者对于以确定的现金流量交换期望现金流量无偏好时，该确定的现金流量即为确定等值现金流量。
例如，如果市场参与者愿意以1 000元的确定现金流量交换1 200元的期望现金流量，该1 000元即为1 200元的确定等值（即200元代表风险溢价）。在这种情况下，持有1 200元的期望现金流量和持有1 000元现金，对于市场参与者而言是无差异的。
第二种方法是，企业在无风险利率之上增加风险溢价，得到期望回报率，并使用该期望回报率对以概率为权重计算的现金流量进行折现，从而估计出相关资产或负债的公允价值。企业可以使用对风险资产进行计价的模型估计期望回报率，例如资本资产定价模型。
【例题】为了说明期望现金流量法调整风险的两种方法，假定根据下列可能的现金流量和概率如下表所示，计算确定资产在一年内拥有800万元的期望现金流量。假定适用的一年期无风险利率为6%，具有相同风险状况的资产的系统性风险溢价为2%。
【答案】
（1）企业在使用期望现金流量法第一种方法时，应当根据风险溢价对期望现全流量进行调整。
第一步：企业通过使用2%的风险溢价，计算出现金流量的风险调整为15万元［800-800×（
【提示】800×
第二步：企业使用期望现金流量减去15万元风险调整，得出经市场风险调整的期望现全流量是785万元（800-15）。
第三步：企业以无风险利率6%对经市场风险调整的期望现金流量进行折现，得到该项资产的现值（即公允价值）为741万元（785/）。
（2）企业在使用期望现金流量法第二种方法时，应当根据风险溢价对折现率进行调整。
第一步：企业将无风险利率6%加上风险溢价2%，得到期望回报率为8%。
第二步：企业使用期望回报率对期望现金流量800 万元进行折现，得到该项资产的现值（即公允价值）为741万元（800/）。
企业使用期望现金流量法的上述两种方法，得到的现金流量现值应当是相同的。因此，企业在使用期望现金流量法估计相关资产或负债的公允价值时，期望现金流量法的上述两种方法均可使用。企业对期望现金流量法第一种方法或第二种方法的选择，取决于被计量资产或负债的特征和环境因素，企业是否可获取足够多的数据，以及企业运用判断的程度等。
2.期权定价模型。企业可以使用布莱克斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法等期权定价模型估计期权的公允价值。其中，布莱克—斯科尔斯期权定价模型可以用于认股权证和具有转换特征的金融工具的简单估值。布莱克—斯科尔斯期权定价模型中的输入值包括：即期价格、行权价格、合同期限、预计或内含波动率、无风险利率、期望股息率等。
（三）成本法
成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术，通常是指现行重置成本法。在成本法下，企业应当根据折旧贬值情况，对市场参与者获得或构建具有相同服务能力的替代资产的成本进行调整。折旧贬值包括实体性损耗、功能性贬值以及经济性贬值。企业主要使用现行重置成本法估计与其他资产或其他资产和负债一起使用的有形资产的公允价值。
【例题】甲公司于2013年1月1日购买了一台数控设备，其初始成本为500万元，预计使用年限为20年。2015年，该数控设备生产的产品有替代产品上市，导致甲公司产品市场份额骤降30%。2015年12月31日，甲公司决定对该数控设备进行减值测试，根据该数控设备的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量现值两者中较高者确定可收回金额。根据可获得的市场信息，甲公司决定采用重置成本法估计该数控设备的公允价值。
【答案】
甲公司在估计公允价值时，因无法获得该数控设备的市场交易数据，也无法获取其各项成本费用数据，故采用以设备历史成本为基础，根据同类设备的价格上涨指数来确定公允价值的物价指数法。假设自2013年至2015年，此类数控设备价格指数在年度内分别为上涨5%、2%和5%。此外，在考虑实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值后，在购买日该数控设备的成新率为60%。因此，甲公司估计该设备公允价值为万元（500××××60%）。
（四）估值技术的选择
企业应当运用更多职业判断，确定恰当的估值技术。企业至少应当考虑下列因素：
1.根据企业可获得的市场数据和其他信息，其中一种估值技术是否比其他估值技术更恰当；
2.对其中一种估值技术所使用的输入值是否更容易在市场上观察到或者只需作更少的调整；
3.对其中一种估值技术得到的估值结果区间是否在其他估值技术的估值结果区间内；
4.按市场法和收益法结果存在较大差异的，进一步分析存在较大差异的原因，例如其中一种估值技术可能使用不当，或者其中一种估值技术所使用的输入值可能不恰当等。
（五）输入值
企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑市场参与者在对相关资产或负债进行定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，例如，所用特定估值技术的内在风险等。市场参与者所使用的假设即为输入值，可分为可观察输入值和不可观察输入值。
企业使用估值技术时，应当优先使用可观察输入值，仅当相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行时才使用不可观察输入值。
1.公允价值计量中相关的溢价和折价
企业应当选择与市场参与者在相关资产或负债交易中会考虑的、并且与该资产或负债特征相一致的输入值。大宗持有因素是与交易相关的特定因素，因企业交易相关资产的方式不同而有所不同。该因素与企业持有规模，不是相关资产的特征，企业在选择输入值时不予考虑。
2.以出价和要价为基础的输入值
出价是经纪人或做市商购买一项资产或处置一项负债所愿意支付的价格，要价是经纪人或做市商出售一项资产或承担一项负债所愿意收取的价格。
企业可使用出价计量资产头寸、使用要价计量负债头寸，也可使用市场参与者在实务中使用的在出价和要价之间的中间价或其他定价惯例计量相关资产或负债。其他方法可作为权宜之计使用。但是，企业不应使用与公允价值计量假定不一致的权宜之计，如对资产使用要价，对负债使用出价。
（六）公允价值层次
为提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性，企业应当将估值技术所使用的输入值划分为三个层次，并最优先使用活跃市场上相同资产或负债未经调整的报价（第一层次输入值），最后使用不可观察输入值（第三层次输入值）。
1.第一层次输入值
第一层次输入值是企业在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
2.第二层次输入值
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。对于具有特定期限（如合同期限）的相关资产或负债，第二层次输入值必须在其几乎整个期限内是可观察的。
第二层次输入值包括：
（1）活跃市场中类似资产或负债的报价；
（2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
（3）除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；
（4）市场验证的输入值等。
3.第三层次输入值
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。第三层次输入值包括不能直接观察和无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、企业使用自身数据作出的财务预测等。
4.公允价值计量结果所属的层次
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。
公允价值计量结果所属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。
企业在确定公允价值计量结果所属的层次时，不应考虑为取得基于公允价值的其他计量所做的调整，例如计量公允价值减去处置费用时的处置费用。
【例题】2015年12月31日，甲公司在确定该期权公允价值过程中，用到了一种以上的输入值，例如波动率、期望股息率、无风险利率等。其中，无风险利率属于第二层次，波动率和期望股息率属于第三层次。
【答案】
由于波动率和期望股息率对于公允价值计量整体而言是重要的，则该期权的公允价值计量结果应当划入第三层次。
5.第三方报价机构的估值
企业使用第三方报价机构（例如经纪人、做市商等）提供的出价或要价计量相关资产或负债公允价值的，应当确保该第三方报价机构提供的出价或要价遵循准则要求。
三、非金融资产的公允价值计量
（一）非金融资产的最佳用途
企业以公允价值计量非金融资产，应当考虑市场参与者通过直接将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者通过将该资产出售给能够用于最佳用途的，其他市场参与者产生经济利益的能力。
最佳用途，是指市场参与者实现一项非金融资产或其所属的一组资产和负债的价值最大化时该非金融资产的用途。最佳用途是评估行业在非金融资产（例如，房地产等）评估中所使用的估值概念，也称为最高最佳使用。企业判定非金融资产的最佳用途，应当考虑该用途是否为法律上允许、实物上可能以及财务上可行的使用方式。
通常情况下，企业对非金融资产的当前用途可视为最佳用途，除非市场因素或者其他因素表明市场参与者按照其他用途使用该非金融资产可以实现价值最大化。
【例题】2014年12月1日，甲公司在非同一控制下的吸收合并中取得一块土地的使用权。该土地在合并前被作为工业用地，一直用于出租。甲公司取得该土地使用权后，仍将其用于出租。甲公司以公允价值计量其拥有的投资性房地产。
2015年3月31日，邻近的一块土地被开发用于建造住宅，作为高层公寓大楼的住宅用地使用。由于本地区的区域规划自2015年1月1日以来已经作出调整，甲公司确定，在履行相关手续后，可将该土地的用途从工业用地变更为住宅用地，因为市场参与者在对该土地进行定价时，将考虑该土地可作为住宅用地进行开发的可能性。
【答案】
该土地的最佳用途将通过比较以下两项确定：
（1）该土地仍用于工业用途（即该土地与厂房结合使用）的价值。
（2）该土地作为用于建造住宅的空置土地的价值，同时应考虑为将该土地变为空置土地而必须发生的拆除厂房成本及其他成本。
该土地的最佳用途应根据上述两个价值的较高者来确定。假定该土地现时用于工业用途的价值是600万元，而用于建造住宅时其价值是1000万元，同时，必须发生的拆除厂房成本及其他成本为250万元。因此，该土地使用权的公允价值应当为750万元 （1000-250=750万元＞600万元）。
（二）非金融资产的估值前提
企业以公允价值计量非金融资产，应当在最佳用途的基础上确定该非金融资产的估值前提，即单独使用该非金融资产还是将其与其他资产或负债组合使用。
（1）通过单独使用实现非金融资产最佳用途的，该非金融资产的公允价值应当是将该资产出售给同样单独使用该资产的市场参与者的当前交易价格。
（2）通过与其他资产或负债组合使用实现非金融资产最佳用途的，该非金融资产的公允价值应当是将该资产出售给以同样组合方式使用资产的市场参与者的当前交易价格，并且假定市场参与者可以取得组合中的其他资产或负债。
【例题】2015年10月16日（合并日），甲企业在非同一控制下的企业合并中获得一台可辨认的机器。按照《企业会计准则第20号一一企业合并》的要求，甲企业需要估计该资产在2015年10月16日的公允价值。被合并方最初通过外购取得该机器，并对该机器迸行了小范围的特定配置，以适用于自身经营。甲企业自取得该机器后将其用于生产经营。
甲企业发现，该资产将在为使用安装或配置后通过与其他资产结合使用来为市场参与者提供最大价值，并且没有证据表明该机器的当前用途不是最佳用途。因此，该机器的最佳用途是与其他资产相结合的当前用途。
假定甲企业可获得应用成本法和市场法的充分数据。考虑到甲企业无法通过该机器取得单独可辨认收入作为未来现金流量的可靠估计，并且甲企业无法获得类似二手机器的租赁费率（即资产剩余服务寿命内的租赁付款额）用以预测该机器的未来收入，因此，甲企业未使用收益法。
【答案】
甲企业关于市场法和成本法的应用如下：
①甲企业应用市场法时，将采用类似机器的报价，并就该配置后的机器与类似机器之间的差异进行调整。甲企业考虑了该机器当前状况及地理位置。甲企业运用市场法确定该机器在2015年10月16日的公允价值为60万元。
②甲企业应用成本法时，需要估计当前建造具有类似用途并且经过配置后的替代机器所需的金额。甲企业应当考虑机器的现状及其运行所处的环境，包括实体性损耗、功能性贬值、经济性贬值，以及安装成本。甲企业运用成本法确定该机器在2015年10月16日的公允价值为65万元。
考虑到市场法所使用的输入值（类似机器的报价）仅需作出较少调整，甲企业认为市场法得出的估计值更能代表该机器的公允价值。因此，甲企业确定该机器在2015年10月16日的公允价值为60万元。
如果对该机器的特定配置涉及范围较广，或者无法获得应用市场法的充分数据，甲企业将应用成本法。
四、负债和企业自身权益工具的公允价值计量
（一）确定负债或企业自身权益工具公允价值的方法
1.具有可观察市场报价的相同或类似负债或企业自身权益工具
如果存在相同或类似负债或企业自身权益工具可观察市场报价，企业应当以该报价为基础确定负债或企业自身权益工具的公允价值。
2.被其他方作为资产持有的负债或企业自身权益工具
对于不存在相同或类似负债或企业自身权益工具报价，但其他方将其作为资产持有的负债或企业自身权益工具，企业应当根据下列方法估计其公允价值：
（1）如果对应资产存在活跃市场的报价，并且企业能够获得该报价，企业应当以对应资产的报价为基础确定该负债或企业自身权益工具的公允价值。
（2）如果对应资产不存在活跃市场的报价，或者企业无法获得该报价，企业可使用其他可观察的输入值，例如对应资产在非活跃市场中的报价。
（3）如果（1）和（2）中的可观察价格都不存在，企业应使用收益法、市场法等估值技术。
【例题】2015年3月5日，甲企业发行了面值总额为2 000万元的AA级15年期固定利率债券，面值为100元，票面年利率为10%。甲企业将该金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
该债券在中国银行间债券市场具有大量交易。2015年12月31日，每百元面值在考虑应计利息付款额后的交易价格为95元。甲企业使用该债券的活跃市场报价估计其负债的公允价值。
【答案】
甲企业在确定该债券的活跃市场报价是否代表负债的公允价值时，应当评估债券的报价是否包含不适用于负债公允价值计量的因素的影响，例如，债券的报价是否包含了第三方信用增级的影响。甲企业确定无需对资产的报价进行任何调整。据此，甲企业认为，该负债在2015年12月31日的公允价值为1900万元[2 000×（95÷100）]。
3.未被其他方作为资产持有的负债或企业自身权益工具
不存在相同或类似负债或企业自身权益工具报价，并且其他方未将其作为资产持有的(如弃置义务），企业应当从承担负债或者发行权益工具的市场参与者角度，采用估值技术确定该负债或企业自身权益工具的公允价值。
（二）不履约风险
企业以公允价值计量相关负债，应当考虑不履约风险，并假定不履约风险在负债转移前后保持不变。
【例题】甲企业的信用评级为AA，可以6%的利率在市场上取得借款。乙企业的信用评级为BBB，可以12%的利率在市场上取得借款。2×14年5月12日，甲、乙企业分别与丙商业银行订立了一项借款合同，约定在2×19年5月11日各自向丙商业银行一次性偿还借款本金和利息500万元。
【答案】
根据甲、乙企业与丙商业银行签订的合同，甲企业于2×14年5月12日收到374万元（500万元在5年内按6%进行折现后的现值）；而乙企业于2×14年5月12日收到284万元（500万元在5年内按12%进行折现后的现值）。甲企业和乙企业相关负债的公允价值（即所取得的借款额）均考虑了其信用状况。
（三）负债或企业自身权益工具转移受限
企业以公允价值计量负债或自身权益工具，并且该负债或自身权益工具存在限制转移因素的，如果企业在公允价值计量的输入值中已经考虑了这些因素，则不应再单独设置相关输入值，也不应对其他输入值进行相关调整。
（四）具有可随时要求偿还特征的金融负债
具有可随时要求偿还特征的金融负债的公允价值，不应低于债权人要求偿还时的应付金额，即从可要求偿还的第一天起折现的现值。
五、市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债的公允价值计量
企业以公允价值计量市场风险或信用风险可抵销的金融资产和金融负债，应当基于市场参与者在计量日有序交易中出售净多头（即资产）或转移净空头（即负债）的价格。
本章小结
1.掌握公允价值概念
2.掌握相关资产或负债的特征
3.掌握主要市场或最有利市场
4.掌握估值技术方法
5.掌握输入值及公允价值层次
6.掌握非金融资产的公允价值计量
7.掌握负债和企业自身权益工具的公允价值计量
本章自测
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本章完
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