析比率分析法在企业偿债债的局面.否则.企业将面临凤险.t …矗指…制不同项目之(2)虽然班动比率较高.企业有足惨的可变七间町报章……行对比，从而计算出各种不同经济吉且的比率，现资产，但这并不等于说企业有足够的货币贾盘来据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法."È还债.植动比率高可能是存货职压、应收账款和票可以将卦析者从重杂的经济倍且中越脱出来.关注据增多且收..期 延佳以且待摊费用和损失增加的结企业财务方面的相互提矗，据分析结果做出相应的果.经营快'在，改善企业的运营状击，因此在实践中广2. *'泛的流动比*，主视不闵行业、不同企业品为应用.比率卦析法有结构比率分析和相提比率分定析.例如，制造班行服装的生产商需要按高的草动比军事，因为公司的应收眶11:租存货都有较高的风险.而盘皿运销商的班动比率即使比服装-、比率分析法在短期偿债制造商的低得事，也可能是安全的，因为能力分析中的运用盘属运销商主噩的流动资产是钢铁、铜(一)利用流动比牟衡量企业知...，偿付短期债和铝型材存货，这些野产革告过时.价格也会随通货111帐上升.务的能:11(二)和，)JlJ ;t动比牟衡量利用植动比率对衡量企业如期偿付短期债务的企盐如期偿付短期债务的能能力量个很有用的指标，但在运用时.要注章以下为几点:1选动比牟也不3流动比牟不是衡量短期偿债能力的绝对标准是割断流动血债安( 1 )手中缺少货币贾盒的企业，也许能通过举会性的'也对样，但债来偿还当前债务.植动比事比极低的公司，也许思曹比之能通过举惜佳期负债偿还It动负债，这样徽合提高公司的流动比事，但不合使公司的财务状况有所政流动比率，量动比率更善.这时要着重卦析企业班动暨产的未来查理能力.能反鹏班动以判明企业是否必须在曾任时期内维持借新债还旧?췲랽쫽뻝ꇱ싊늷䫒뻝뿉웳뺭캪컶튻쓜⣒컱샻벸㇁⠱햮릫짆틔⠲쿖뮹맻㊺뚨샽뇈럧훆뷰?럖틔튵펪펦ꆣ뗄폃뗣⧊살춨쮾에햮퓶쿊싊쿕퓬쫴묩⧋죧ꆢ솦뮣컶傼움닆뻶폃쓜쇷쫇ꎺ꾱훖뎥맽뗄헢쏷뻖닺ꆣ뛠쪵ꎬ짌퓋붫듌ꎮ뇈럖램볛컱닟ꆣ솦뚯룶죂탈뮹뻙쇷쪱웳쏦ꎮ쟒쓁틲뛸뗄쿺럖폃믁훆?컶걕쫇웳랽ꎬ뇈뫜쪲뇉떱뷨뚯튪튵ꆣ떫쫕캪뷰뗍짌컶퓬럖훐횸튵쏦룄싊폐믊?잰뎤뇈ퟅ쫇럱헢헋꾱릫쫴뗃훷헟뚯꾱쇷뇈퓚겻닆뗄짆럖뛔폃잺햮웚싊훘럱퓲늢죂쮾퓋뛠튪컶듓뇈죂탐춬컱쿠웳컶뫢뗄틗뢺ꎮ럖뇘ꎬ늻룟퇓쫓쿺램퓋ꎬ뢴싊럾튻ힴ뮥튵램솿횸뾶쪽ꆣ햮떫컶탫웳뗈뿉뎤ꚹ펦짌튲쇷퓚폃퓓뫢쾸ힰ놨뿶맘뗄폐웳뇪쳆쇷뎥늻퓚튵폚쓜틔?쫕뿉뚯듓뛌뇭?뫍뗄쾵퓋뷡솿튵ꎬ?쓆뚯뮹믡뷏붫?쮵쫇벰믍헋쇷쓜뗄뺭ꎬ펪릹웚죧떫틕뇈쇷쪹뎤쏦듦듽곐뿮뚯쫇닺웳곆짺뛸늻믍펪뻝ힴ뇈웚퓚껄떣싊뚯릫쪱쇙믵첯탒뫍낲ퟣ볃뎥튵닺춬돉럖첬싊뎥퓋?곒뇈뢺쮾웚럧폐믽럑떡듦좫룖볆탅죧뗓짌햮쿮겱맻컶ꎮ럖뢶폃ꚵ닐뷏햮뗄닺쓚쿕ퟣ톹ꊲ믵벴쳺쾢웚탗탨쒿뗄뷡틲컶뛌쪱쒱뗍ꎬ닆캬ꆣ릻ꆢ뫍믍뚼쪹쯣훐뎥튪횮ꢱ튻맻듋뫍웚ꎮꮶ?뗄헢컱캴돖펦쯰곆폐뇈틲뎬뢶뮵뷏돶훖ퟶ퓚쿠햮튪풱ꢹ릫퇹ힴ살뷨믵쫕쪧뷏럾캪췑뛌쒿룟랽돶쪵맘컱힢ﶾ쮾ퟶ뿶뇤탂뇒헋퓶떶ힰ룷돶웚즱램쿠볹뇈뗄틢?ꎬ믡폐쿖햮뿮볓쓓ꆣ살펦뷭싊햮틔튲쳡쯹쓜뮹?뷰뫍뗄쇷훖쯼뗄맣럖쿂탭룟룄솦뻉살욱뷡ꎬ뚯킹ꎬ맘늻힢?춬뺭뿖볃꺼몬틥뗄뇈킶싊?ꎬ
一一中国挝丘，.!1';1负债偿还的置圭性和稳定性，但是并不( 1 )负债比率的吉且能认为速动比率破低的企业的班动负债它反映T且暨产中有多大比例是通过借债到期得不到偿还。实际上.如果企业存簿集的.也就是从暨产和负债的描存提革角度，货班转顺畅，即使噩动比率低，只要植反映债务的物暨保障程度。负债比率襄明了企动比率高，企业仍然能到期还本付息。业偿还全部债#的能力，也匠映了企业利用债所以，速动比率更适合于以较高标准衡权人的资盘进行经营活动的能力。这里的债务量企业是否面临准债凤险的辑况。不仅包括任期负债，还包括流动负债.这是因2. ;t动比牟因行业不同会有很大革为流动负债作为一个整体，企业单是1.<期性占用苦，可以槐同性期性资本来源的一部分。J’I 例如罪用现盘销售，几乎世有应收(2)不同角度来看负债比率摩款，大大低于l的速动比率是比较合从债权人的立场看.他们关心能否按时收理的S而-些应收账歇很多的企业，革回本盘租利息，由于负债比率的高低直接关罩动比事耍大于l才被认为是合理的。从到他们所提供的资金或盘盘的贷款的安全程匪，整体上讲，速功比率为l植证明是相对所以他们一般都希望此比率低一些，这样，即较合适的比率。使企业破产清算，他们的权益也能在较大程度因此，企业偿还短期负债是企业日常上得到保护。.M.企业的立场毒，如果全部资本理财中经常面临的财#凤撞.消除这种风利润率超过借入量项的利率，那就收到两项好险ø须依靠经常进行短期偿债能力卦析以处，一是扩大了业主的利润，二是扩大丁经营及组织现款进行偿债.这与企业一定时期规模。丘之，全部资本利润率低于倚靠利率.的盈利能力无关，却与企业匮产的变现能力和企业的再借量能力有关。二、比率分析法在长期偿债能力分析中的运用企业的佳期负债包括1.<期借敏、长期应付敏、应付债券和其他桂期血债。分析一个企业的长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本盘与支付利息的能力。既要评价资产负债表所反映的任期财务状况，卫要分析利润章所反映的盈利能力。(-)从青本结构角庄分析长期偿债能力1利用自情比率衡量企业的长期偿愤能力蜀中国集体经济.2(朋16M뢺쓜떽믵뚯쯹솿㋋말샽헋샭헻뷏틲쿕벰뗄솦뛾햮웳뎤럖캪쾢펳⣒㇀㈶⠱쯼돯랴튵좨늻폃⠲듓믘쪹짏샻뒦맦펪뺭, 훐웳?죧뿮뗄쳥뫏닆펯뫍튵컶쇋뎤묩ﯓ⦸벯뎥죋뷶ퟅ⦲햮놾쯻뗃ꎬ쒣럟죏웚쇷뇈틔듋뇘ퟩ랴펳죳ꆢ쓜맺튵꾱닉ꎮꎻ짏쫊훐샻웳뗄펦튻좷쓜웚펯듓솦쎸뫕뮹냼뚯믍좨뷰쏇쯻떽ꆣ뎥캪뗃싊ꎬ탫횯펳햮뇈솦벯쫇죂폃듳뛸붲뗄뺭쓜튵뎤뢶룶뚨솦닆샻룠뫕꺱ꎬ좫삨뢺뿉경죋뫍쯹쏇놣랴뮹쯙늻쮳룟튪웳틀쿖쇋컱웆뎬쳥싊럖럱쫒쿖듳튻ꎮ뇈뎣솦뗄웚뿮웳룃ꆣ컱쓜좭꺱죂튲늿뷰뎤햮틔잶샻쳡뮤삩횮탍닩?췲랽쫽뻝뗄뚯떽뎩ꎬ듳튵뾿뿮뺭ퟜ닺맽럖컶쏦뷰뗍킩쯙싊컞퓙뢺ꆢ튵웳볈ힴ솦죂쪵뻍햮뷸웚ퟷ쫓죀솢쾢릩냣ꆣ듳ꎬ볃낲뇈뎥ꎬ웳폚뺭뷸컯쟥뷨쇙탒쿺폚펦뚯ꆣ맘뷨햮뗄튵튪뿶릹쪺쒺쫇컱탐뢺캪춬뒿뎡ꎮ뚼듓쇋좫컶훐ꆤ좫싊뮹벴튵䪲뎣탐닺쯣죋뎥떲쫛沵쫕뇈뗄ꎮ뿮냼뢶뎤움ꎬ뷇곒듓뺭햮튻뒸뾴평쾣웳튵늿㈰램탔뷏ꆣ쪹죔룼얱뛌뷸뎥훐놣ꎮ뿮햮믍ꎬ쓋헋싊닆좴쓜삨웚뮹볛틥뛈뿆〹?쿹펪룶뫕폚뷰췻튵훷퓚퓋뫍뗍쪵붨좻쫊믈웚탐럟ꎯ폐헏쿮럧곌벸?맄캪컱폫솦ꎺ좯뎥햮튪럖닺믮뮹헻탔꺱쯻뢺믲듋뗄놾뎤폃㛆컈뗄볊뚯쓜뫏쿕ퟓ뫵꾱뫜쿎沱뢺럧뛌ꆣ웳폐뫍햮컱닺럖컶떵뛠돌ꎬ냼쳥죂쏇랢뇈솢샻?뗄킺쎻죂뛠믖쿕튵맘웤쓜놾뢺컶뎤쒳튲삨ꎬ?럅싊뎡죳뚨웳짏뇈떽폚햮웚헢듳뛈샻ힴ?폐쫊뗄꓃ꆣ뷨쯻솦뷰햮샻꓆랴쓜쇷웳살탄뗍뾴ꎻ탔튵ꎮ싊웚틔잺쫇뎥폫뇈좨뿶펦잱웳쿻닺뿮뎤ꎬ폫뇭죳뎥?뗄펳솦뚯튵풴쓜듻튻뛾뗍ꎬ뗄죧뗍뮹뷏쿀햮샽뢺틦ꆣ?쫕좽튵쟏돽뗄ꆢ웚훷횧쯹뇭틀쇋뢺ퟜ럱룟뿮킩죧쫇폚떫쇷맻ꎮ놾룟튵쓜쫇햮튲쓇쾺ꎬ헢뇤뢺튪뢶랴쯹듦웳햮쫇튻내뗍뗄ꆣ맻삩뷨쫇뚯웳횻뢶뇪쒡죕솦튻춨뇈쓜뻍?쯙훖쿖햮ퟣ샻펳랴맘튵샯ꆣ뎤늿쪱횱낲헢좫듳뿮늢뢺튵튪쾢ힼꎴ뎣럖뚨맽싊퓚럧쓜ꆣ쾵샻뗄헢웚럖쫕뷓좫퇹늿쇋늻햮듦쇷ꆣ뫢?컶쪱뷨뇭뷏떽뷇폃쫇탔맘돌ꎬ뺭싊틔웚햮쏷듳솽뛈컱틲햼쾵벴놾펪ꎮꎬ쇋돌쿮웳뛈뫃
也舍产生两项京且效果量减少了业主的利润，因为借人暨本事出的利息要由业主所得的利润来弥料，二是加重了企业负担和风险，这时从财务角度看，应减轻企业的债务包袱.(3)利用置产负债率来判断负债状况在企业管理实践中.难以简单的用资产负债率的高或低来判断血债状况的优盘。暨产血债率远高理明企业财务风险太大.而过低的资产负债率量明企业对财务缸杆利用不够.企业究竟应该确定怎样的一个负债比惑，取决于企业管理者对企业资产报酬凛的预测状况，以且对未来财#凤隘的革量能力，将二者作权蕾后，才能做出正确的决策。(4)资产负债率指标的局限和改进宫的计算基础是全部暨产和全部负债之比.它实际上盖全部负债的偿付能力指标，而摊销的忻值需要依靠存货曙资产的价值才能将其作为桂期偿债能力的指标有失偏颇。该指得以补偿和收回。监行优先股筹靠自有萤盘要悻中的资产并不能全部作为偿债的物质保障。支付固定的股利，如该优先股不可回收，就比如待摊费用本身就没有直接的变现能力，其将成为企业的一项永A位负担。基于上述分析，在计算贾产负债擎的时候，出于稳健原则的考血，需要把待摊费用、递延资产和无JI)资产JA资产品额中扣除.不可赎回优先股因为是永久性的财务负担，最好列在负债项目计算。此外，为客观反映任期负债的偿债能力.还可以果用长期资产负债率进行分析即t<期负债与资产且额的比率。Z利用产权比牟街量长期傍情能力( 1 )产权比擎的吉且产权比率是负债且额与所有者权益品额的比惑，它反映了极益暨本对债务费本的保障程度，也就是说.当企业硅产时，债权人可以瞌保妒的程度.其中的负债且额.一触认为包括企业的长期负债和短期负债，但这与此比事要反映企业长期偿债能力的要求不完全一致.虽说短期偿债能力量民期偿债能力的基础，二者有置暗的联罩，但既然是评价任期偿债能中锢集体经济.2009闭期27?췲랽쫽뻝튲죳샻쪱⠳퓚햮닺뺿튵뛔닅⠴쯼뇈붫뇪첯뗃횧믹뫲뗝쫪쇐뢺싊㋀⠱뗄돌놻삨튪쯤헟훐맺믡죳⧀웳싊뢺뺹맜캴쓜⧗웤훐죧쿺틔뢶돉폚퇓믘퓚햮뷸⦲좨뇈뛈놣랴폐ꎮ듓뗄ꎬﯓ쮵룾닺살ﯓ튵뗄맽햮펦샭ퟶ쪲ퟷ듽늹만캪짏돶폅뢺탐靖뇈싊ꎮ뮤펳뷴틲닆볆쯼쎲뛌틞짺쏖쏗맜룟싊룃헟닆돶視캪첯볛뎥뚨웳쫶폚닺쿈햮럖ꢱꎬ튲뗄쏜캪컱쯣쪵靖웚뺭솽늹쪲샭믲뇭좷뛔컱헽뫕뎤닺럑횵뫍뗄튵럖컈막쿮햮컶죂쫇쯼뻍돌풾뷨뷇믹볊ꢱ뎥볃쿮ꎺ視쪵뗍쏷뚨웳럧좷껂웚늢폃탨쫕틳뗄컶붡컞틲쒿쓜ꎮ뢺랴쫇뛈뎤솪ꆤ廗뛈뒡䗊죂햮늻뛾뫕볹살웳퓵튵쿕뗄쫖뎥놾튪믘샻튻ꎮ풭탎캪볆솦벴쒺햮펳쮵ꆣ뢺웚쾵㈰쪱뾴쟈쪺솼쫇껂훐에튵퇹뗄뻶뢱햮쓜짭틀ꆣꎬ쿮퓚퓲쯣ꎮ뎤곒ퟜ쇋웤뎥〹뺶ꎮ좫ꮲ솦뷌볓쫀ꎬ뛏닆뛔뗄닺돐닟쓜뻍뾿랢죧폀볆ꆣ뮹웚?뛮좨떱훐뫍햮떫ꎯ펦늿뾸뾳쫇㛆맻훘듅쓑뢺컱닆튻놨쫜ꆣ쒾솦춶듦탐룃뻃쯣뾼듓듋뿉폫틦웳뗄뛌쓜볈?ꎮ쇋복킶틔햮럧컱룶돪쓜훏쿍뫕뗄ퟷ폐믵폅탔싇췢꓆쯹튵뢺웚솦뎤좻?튻웳쾸볲ힴ쿕룜뢺싊솦?횸캪횱뗈쿈ꎬ뗄닉폫폐놾웆햮쫇쓀쟡닺꺵?웚쫇튵뫕떥뿶첫룋햮뗄ꎬ춸뇪뎥뷓막떣뢺탨ퟜ닆캪폃헟뛔닺튪움웳뫍쒳ꗕ복뢺껗뗄듳샻뇈풤붫쒽폐햮닺돯늻ꆣ튪뛮컱뿍뎤좨쪱ꎬ쟳볛ꋒ튵좫ꖸ껄짙떣뒿폃폅ꎮ싊닢뛾?쪧뗄뇤벯뿉냑훐뢺맛웚ퟜ틦컱ꎬ떫늻뎤뗄늿뛄?쓜쇋뫍?쇓뛸늻ꎬힴ헟욫컯쿖볛ퟔ믘뗄듽뿛떣랴뛮ퟜ햮튻헢췪웚짒햮뢺??솦튵럧닺ꆣ맽릻좡뿶ퟷ웄훊쓜횵폐쫕쪱첯돽ꎬ펳뗄뛮럮좨냣폫좫뎥뗖컱햮ꛖ훷쿕뢺뗍ꆣ뻶ꎬ좨놣솦닅럑ꎻퟮ뎤뇈뗄죋죏듋튻햮냼횮뢱믹뗄ꎮ닺웳폚틔뫢룃헏ꎬ쓜뷰뻍폃늻뫃웚햮싊놣뿉캪뇈훂例뢤뒡샻헢뢺튵웳벰뫳횸ꆣ웤튪ꆢ뿉헏틔냼싊쎵ꆣꎮ겶ꎬ?뛾
一一中国兔怠~I力的指标，则应该以证期负债作为分子*利血的偿还能力，该指标越高，表明计算，井反映出证期负债壶股东权益保企业的债务偿还越萄保障.相匠，则囊障的程度。明企业没有足侈的资盘辈晦来偿还债务(2)产权比率与负债比率利息，企业偿债能力低下.如果该指标产权比率是血债比率的必要补克，小于1.则说明企业存在严重的债务危在分析血债比军事时需要注童的些问机.对于企业而言，需要选择计算企业题，在分析产权比率时同样帽要关注。连续几个会计年度的利阜倍数，这是因革过两者在分析长期偿债能力方面的侧为企业在好年量和坏年景一样都需要偿重点不同，主要E别是，资产负债率侧付利息，某个年度和l润很高，已获利且重于分析债务偿付置圭性的物质保障程倍数也会很高，但不能年年如此，所以，度，产权比率则侧重于揭示财务结构的从稳健性角度出盎应通常选择连续当年稳健程度以且主扭资本对偿债风险的最中最低的已获利息倍数比率作为最基本量能力.的偿付利且能力指标.3利用有形净值债务牟分析长期幢2. ii:指标在1<践中的缺陷情能力(1)对企业来说，如果每期且现前由于某些资产的价值不稳定，例如，的利润小于所要直付的利息，企业就有无形资产等.这些暨产对于企业的偿债可能盎生亏损。能力量且不大，所以在分析企业的*期(2 )企业必须到期偿还本盒，曹量偿债能力的时候，可以考虑将其从企业企业偿债能力时，既要菁量企业偿柑利净暨产中扣除。这就是所谓的有形贵产息的能力，直要衡量企业偿付本盘的能净值.即所有者权益减去无形暨产净值力，贝蕾量其中一个方面是革圭面的.后的净值，也就是股东具有所有权的有而利息保障倍盘指标反映的矗立付利息形暨产的净值.的能力，只体现企业举债经营的基本条(二)从矗利角庄分析长期偿债能件，不能反映债务本盘的偿还能力。力一一利用巳在利息倍数来衡量长糊偿(3)企业的本圭和利且不是从利润债能力本身支付.而是要用现盘主付.因此使1利息保障倍徽的舍义用这一比率进行分析时，还不能了解企已班利息倍数量企业一定时期且税业是否有足够辜的现盘偿付利息费用 前利润与利润主出的比值。官啻量了企 业偿付到期利息的能力。官以利帽量为基础JI，.偿债暨盘来谭角度考事企业时债펯圈中国集体经济·扭曲/6期뻝솦볆헏⠲닺퓚쳢늻훘뛈컈쫜㏀햮평컞쓜뎥뺻뫳탎⢶삡㇀틑잰튵믹㈸컱웳쏷샻킡믺솬캪뢶놶듓훐뗄㊣⠱뿉쾢뛸볾⠳놾폃ꇶ펪뺭훐뗄⦲좨맽쓜ﯓ탎솦햮횵︩믱샻뎥튵웳쾢ꆣ쫽컈ퟮ껒⦶짭헢쯣럖ꎬ뗣폚붡ꆪ뒡탸⧆쫇맺횸돌靖뇈솽닺솦쏓틢쓜ꎬ듓ꊱ샻죳뢶쾢뗄튵沣뛔튲붡뗍퓆랢횻횧튻ꎮ컶퓚늻럖쒳뺻ꆪ벸뎥럱벯뇪뛈ꢱ싊헟좨ꆣ탍닺틥솦벴뗄펯ꏕ쾢폫떽햮쎻웳곔폚퓚믡탔뢱짺뫢놣떵뢶뇈늢뢺럖춬컶킩훐횵샻뎥룶ꎬ킡떱쓜폐쳥냾ꎮꆣ죂쫇퓚뇈꺾뗈늻뗄쯹뺻샻쾱놶웚뎥컱폐튵웳뫃뫜뷇틑뗀뿷솿헏쒱ꎬ싊닩?췲랽쫽랴햮컶ꎬ틔뿛폃뺭믡쒳쾢폚?쓜횻ퟣ퓲쫓뢺럖싊믖ꎮ듳쪱폐횵뷇뛊쫽죳샻뮹뎥ퟣ뗃튵쓪룟뛈믱?듋쯰웤놶뺽뛸뷸볃펳뇈닺훷컱벰돽튲틑볆룶쓜쯹솦룼쳥릻펦햮컶퓲뗕헢ꎬ뫲헟ꆣ뛈ﶵ쫇횧쾢쓜뮹릻뛸뺰돶샻떼떣훐즢탐ꆤ돶싊좨튪뎥훷뗄ꆣ뻍?뷰쓪뷆쪱쿖햮뛠룃뫕뇈뎤닠껎킩쯹ꎬ좨럖쒺웳돶뗄솦풽쓜퇔뫍떫랢쾢淪곈튻횸췀튪㈰죯뎤쪱뇈쟸뢶춶볛헢쫇샻살뛈횸횧?뫢웳컱틔꺱싊웚훘뿉틦컶곒튵뗄쓜㤹ꎬ폐솦떴뮵늻펦놶킵룶뇪폃웚탨싊뇰낲횵뻍막쾢풴ꎯ샻뇪뢶ꖻ볈솿튵놾뎤죊뗄뎥폚닺퓚틔복?튻뇈솦룃놣뷰뗍쓨쓪쓜춨쫽쓈랽랴ꊲ쿖쪱㛆웚뢺?뇘튪쪱햮쫇좫뷒놾훎늻뛔럖뾼좥뚫놶뚨횵ꆣ뷇횸헏살쿂?샻뺰죳쓪뎣뇈뇏뿆뗄릱웳쏦펳뻙뷰믊ꎬ??뢺튪쓜쪾폚컶싇컞뎥쪱ꆣ쯼뇪ꎻ풴쿖톡튻쓪싊??쫇뗄잴횧뮹햮힢춬ꎮ탔뛔컈쯹뻟쫽뛈쾢뫜샻뺽뫢튵햮늹솦닆꓆웳붫탎웚쯼틔풽쿠죧?퓱ퟷꋋ늻쫇폀뢶쫜틢퇹뗄뎥뚨캽폐살뾼놶룟쾢솿뺭ퟷ돤랽컱?튵웤쓜쾢뫢샻룟랴뎥맻쓕볆뚼듋솬캪냇좫횧ꎬ막뗄탨닺컯햮ꎬ쯹뫢달쫽ꎮ겺웳뢶펪뮹캪ꎮ쏦뷡?뗄듓닺쮰솿죳ꎬ뮹룃껎쯣탨탸ퟮ뢶틲쇋뚫튻튪뢺훊럧샽폐솿웳ꎬ틑튵놾뗄쓜쾢럖뗄릹뎥뎤웳뺻쇋뇭퓲햮횸튪쯹㗄믹샻듋뷢좨킩맘햮놣쿕죧탎뎤튵헢믱?뎥뫐믹솦럑ퟓ?뗄햮웚튵횵웳캪쏷뇭컱뇪?뎥틔놾ꆣ쾢쪹틦컊힢싊헏뗄ꎬ웚뛔쫇샻뻍뢶놾ꆣ폃ꎮ놣ꆣ닠돌돐닺폐슥햮틲쾢샻쓜쳵ꋲ家ﺶ?
