我国企业集团财务公司金融功能研究
随着社会和市场的不断发展，我国财务公司已经从单纯的信贷服务职能拓
展为多种职能、多种业务的综合型金融机构，在其业务拓展期间获得了很大程度的发展。虽然我国财务
公司发展了近三十年时间，但是在一定程度上其水平还处于比较初级的阶段，所以要对其功能进行更加
全面的完善和优化，才能够让财务公司更好地推动我国企业集团的发展。
一、我国企业集团财务公司的基本理论
（一）内部资本市场理论
内部资本市场这一概念最早是在 1969年由阿尔切安所提出，在后来的发展过程中这项概念的内涵
被不断扩充。内部资本市场是企业内部管理中的一项重要内容，同时也是金融市场的重要组成部分。内
部资本市场的主要职能就是对全公司的资源进行合理调配，对企业上下级之间的关系进行协调和监督，
同时还对决策劳动的分工形式进行完善，从而使企业内部实现战略性经营模式。
（二）金融中介理论
金融中介理论最早是在 1990年由钱特所提出的，指的是第三方介入到最终贷款人和最终借款人中
间，从而实现储蓄到投资的转变。金融中介是一种资产转换的媒介，可以有效地为企业筹集资金。目前
在金融中介理论研究中有几种比较重点的理论，例如降低信息成本论、节约交易成本论、节约面子成本
论和降低参与成本论。
从分类上来看，金融中介大概分为保险公司、银行类中介、财务公司、证券公司、投资银行和共同
基金等等机构，而本文所讨论的财务公司就是金融中介中的一种重要机构。
二、我国企业集团财务公司的发展优势
（一）灵活性优势
财务公司相较于银行等其他中介机构，受到地域约束和法律约束比较小，更能适应当今的市场，反
应程度也较为灵活，当遇见一些特殊情况的时候能够及时进行合理范围内的调整。财务公司的工作宗旨
是将客户的需要作为第一要义，所以其服务态度较好，服务方式也十分便捷，在激烈的市场竞争中占有
很重要的位置。相对于银行类中介、证券公司等机构，财务公司越来越受到了企业集团的欢迎和喜爱。
（二）专业性优势
财务公司是对企业集团内的成员单位提供专门金融服务的机构，所以相对于其他中介机构，财务公
司在服务对象、服务领域和业务功能上都有很明显的专业性优势：首先是在服务对象的专业性上，财务
公司一般是为本企业集团内部的成员单位提供优质的服务，客户的需求是从属于企业集团战略发展的某
些特定方面；其次是在服务领域的专业性上，财务公司通常是针对企业所从事的相关专业领域提供金融
服务；最后从业务功能的专业性上看，财务公司通常都是与企业进行深度合作或者直接为企业发展提供
服务，所以服务方案与企业项目十分贴合，同时财务公司还能够根据企业的发展要求对服务方案进行更
改和优化，所以在业务功能上专业性优势明显。
（三）创新性优势
财务公司在近年来为了适应市场的需要和科技的发展，不断进行自身功能和业务的创新，也对自身
的服务质量进行了大幅度的提高，其中很多新兴服务业项目，例如商业信用形式和新型消费模式等等，
很大程度上获得了社会的认可。虽然其他金融中介也在不断发展，但是财务公司利用自身灵活性和专业
性的特长，业务创新势头非常强劲。
三、我国企业集团财务公司的金融功能研究
（一）我国企业集团财务公司的结算功能
结算功能是我国企业集团财务公司的一项重要功能，这项功能可以使客户完成互相之间资产、服务
和商品的交易，让企业各个业务单位减少在资源交易上的时间浪费。财务公司一般情况下都是大型企业
集团中的附属金融机构，即为集团内企业的劳务和商品的交换提供结算和清算服务，这项服务内容对于
其归属的企业集团十分基础，也十分重要。
财务公司在进行具体结算工作的时候，需要对账户管理工作充分重视，只有对成员企业账户进行集
中管理，才能够实现对企业集团全部资金进行有效的集中管理。通过资金集中管理和账户集中管理，财
务公司可承担起所服务企业集团的内部结算工作，这种做法有力地推动了企业集团的资金管理发展进
程。
（二）我国企业集团财务公司的筹融资功能
财务公司的筹融资功能是向企业集团提供更多的融通资金，极大地增加了企业资金运转的便利，通
过财务公司的灵活性优势，能够使融资成本有效降低。同时，当成员企业不符合银行等金融机构的融资
条件时，还可利用财务公司的这一功能实现合理融资，从而有效保障企业集团的正常运作。
很多大型企业集团之所以要建立附属的财务公司，就是要利用财务公司的筹融资优势来进行企业内
部资金的流通和调剂，所以财务公司在进行具体筹融资工作的时候，应该以切实为企业集团提供资金支
持为宗旨，稳定企业内部资本市场的同时，通过提供资金借贷、资金拆借、发行债券和融资租赁等方式
进行筹融资工作，在企业有紧急项目或财务危机的情况下，对企业进行贷款或贴现，从而让企业集团中
的各个成员企业都能盘活资金，尽快解决资金紧张的问题，有效保障企业实现平稳运营。
财务公司在筹融资功能的实现上具有很大的优势，相对于借贷环节比较复杂的银行类机构，财务公
司的筹融资过程非常便利且手续比较简便，对企业的生产经营情况影响程度最小，所以拥有财务公司的
企业集团在经营运转的过程中会比其他企业更加稳定顺利。
（三）我国企业集团财务公司的资金管理功能
财务公司的资金管理功能可以让集团企业有效地控制资金风险，使集团企业拥有一套合理的资金管
控机制。资金管理中的“管”是指可以保障企业资金安全性和流动性的方法，而“理”是可以提高资金
运营效率的技术手段。很多大型集团企业的资金主要都集中在其财务公司，财务公司就要对企业的资金
进行有效的调配和使用。在企业集团闲置资金的处理上，要充分发挥其调配的功能，才能够使企业获得
最大的经济收益，从而更加有利于企业未来全方面发展。但是财务公司在进行资金调配的过程中，一定
要秉承安全性、流动性和盈利性的原则，对市场的运行情况进行准确的判断。 首先在安全性原
则之下，财务公司要严格保障企业集团的资金安全，还要严格对公司开展的委托投资、资金管理和理财
账户管理等方面进行风险控制，才能够对企业的资金安全性进行充分的保障；其次在流动性的原则上，
财务公司一定要保证企业集团的资金能够在一定的范围内合理的流动。由于企业集团在运行的时候财务
方面有很多的不确定性，所以财务公司需要预留合理额度的流动资金，以备不时之需。但是如果预留的
资金数额过多，也会不利于取得资金收益，所以流动资金的数额应该针对企业的发展情况进行详细的测
算，找到最合理的数值，才能避免企业集团出现不必要的资金收益浪费；最后在盈利性的原则上，财务
公司应该在保持资金收益率呈上升趋势的同时，切实推动企业集团资金的动态效率，这样才能将企业的
资金实现合理运营。
（四）我国企业集团财务公司的信息咨询功能
财务公司的信息咨询功能若要有效地进行，就需要协调每一个经济部门之间的关系。在财务公司的
执行信息咨询功能时，总是会出现一些信息不对称的问题，对于这种问题，财务公司应该对企业集团的
经营状况和资金情况具有深刻的了解，同时还能有效协调各经济部门之间的关系，才能够对集团的所有
信息了如指掌，当企业集团进行决策的时候，才可以为企业的发展提供相应的发展意见，从而有效地减
少企业集团的决策失误和经济损失。
在财务公司的具体业务操作中，首先要为企业提供经济信息，同时为企业集团提供比较精确的决策
内容。财务公司可以将项目的具体问题进行分析评估，如果项目开展的时候有风险产生，就要对风险进
行预防、评估、化解和监控。由于只有财务公司与企业集团内部的资金联系比较密切，所以相比银行和
其他金融机构，财务公司在这一职能的执行上更加具有优势；其次，财务公司可以对企业集团中各个子
公司的业务进行担保，使各子公司都能够有效降低担保风险，同时提高担保的效率，使企业的担保工作
具有专业性和合理性；最后，财务公司还能够让企业集团的各个子公司更加便利地进行资信调查，这种
业务的开展让企业的经济业务更具有保障，很大程度上降低了企业的交易风险。
四、结论
自 1987年我国第一家企业集团财务公司建立之后，就推动企业集团开创了内部金融业务的新纪
元，虽然在一定程度上，财务公司的发展已经取得了比较耀眼的成绩，但是在很多的方面还需要进行进
一步的优化，对财务公司的金融功能也需进行更加深刻的研究和提升，以期赶超发达国家财务公司的发
展水平。
