巴林银行和尼克里森
基础概念1、错误账户由于失误造成的损失，需要转入专门的账户。2、日经225期货指数基于日本225种股票的价格指数进行的期货交易指数。3、跨式部位交易同时同品种同月份同执行价格的看涨期权与看跌期权
日经指数225的期货指数。这是日本225种股票的价格指数，类似于美国的道琼斯指数。这种交易并不复杂，里森对价值几十亿美元的日本股票和债券设定一个可随时兑现的赌注，这种方式类似于拉斯维加斯那种被称之为“过或不及”的足球赌博，即赌球赛的结果超过或不及某一比分，而里森赌的是日经指数超过或不及某一点数。所不同的是，在美式足球赌博中，如果他输了，只赔掉他的下注：而在期货市场，交易者只需押上一个很小的比例(这一比例为6%)，所以得失必将超出赌注的许多倍。
一.巴林银行秘史1、是英国历史最悠久的银行之一2、同英国皇家的联系3、与美国的联系4、破产之后，被荷兰ING集团收购
巴林银行集团曾经是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1763年，其创始人弗朗西斯，巴林爵士地位显赫，威尔士亲王是巴林家的曾孙。该银行在世界金融史上具有特殊地位，被称为金融市场上的金字塔。它由最初一家贸易行开始，不断拓展，成为政府债券的主要包销商，在欧洲金融界具有举足轻重的地位。它不仅为一大批富贵人家管理钱财，还为英国政府代理军费，从一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。
巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理。尽管是一家老牌银行，但巴林一直积极进取，在20世纪初进一步拓展公司财务业务，获利甚丰。如年代开始向海外发展，在新兴市场开展广泛的投资活动，仅1994年就先后在中国、印度、巴基斯坦、南非等地开设办事处，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。1994年税前利润高达亿美元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。然而，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头小子尼克·里森之手。
巴林银行拥有员工4000人，15亿英镑的非银行存款，10亿英镑的银行存款，300亿英镑的基金，欧洲六大银行之一，前期主要从事贸易，后期开始从事证券、期货和期权交易，业务主要集中在南美和亚洲，以日本和新加坡业务量最大，而香港和菲律宾的业务量较小。1995年2月26日，英国中央银行——英格兰银行宣布了一条震惊世界的消息：巴林银行因发生亿英镑的巨额亏损，不得继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后，这家拥有233年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购，这意味着巴林银行的彻底倒闭。
二、尼克·李森的前前后后1、之前：一个泥瓦匠的儿子，从未上过大学摩根斯坦利清算工作1989年离开，进入巴林银行印尼工作出色新加坡分行2、之后：判刑六年半，保外就医，足球俱乐部财务顾问
尼克·里森是英国一个泥瓦匠的儿子，从未上过大学。1987年，他加入摩根斯坦利伦敦期权结算部门任职，年仅20岁，这一资历使他在1989年被巴林银行录用，成为一名从事清算工作的内勤人员，其职责是确保每笔交易的入帐和付款。当时巴林银行越来越多地从事金融衍生业务，里森也参与进来。当新加坡国际货币交易所意图成为亚洲新兴金融业务的中心时，巴林银行也想在此获取一席之地，而里森则受命组织一个班子去实现这一目标。
里森到了新加坡之后，开始只是做他在伦敦干过的清算工作，其后由于缺乏人手，他开始自己做起交易来。因其工作出色，里森很快受到银行重用。1992年，里森被派往巴林银行新加坡分公司担任经理，他的赚钱才能得到了充分的发挥。1993年时，年仅26岁的里森已经达到了事业的巅峰，为巴林银行赢得1000万英镑，占巴林当年总利润的10%，颇得老板的赏识和同行的羡慕，总部对他的盲目信任几乎替代了对其交易的监控。既负责前台交易又负责后台清算。
三、事件回顾1995年2月26日巴林银行宣布倒闭。1、88888账户的建立2、88888账户的运用成为厄运的开始交易员金姆·王——委托执行人乔治3、铤而走险，加大赌注跨式部位交易——盈余——电脑故障——沦为赌徒——神户地震——61039份多头\26000份空头——巴林的破产
1993年，做多日经225指数，卖空日本公债1994年12月，卖出期权63762张，取得权利金亿英镑。同时开了“88”和“92”两个帐户，盈利记入“92”帐户，亏损记入“88”帐户。1994年以来，日本泡沫经济崩溃，日经225指数大幅下跌，本应减仓，但头寸太大，不得不继续吃进，同时日本公债节节上升，两方同时亏损，到1994年底，累计亏损亿英镑。利用职务和声誉向总部索要资金，从巴林银行总部、日本、伦敦证券、新加坡，总共调动资金亿英镑，几乎达到巴林银行总资产。
，日本神户大地震，日经股指大跌，当天跌破400点。日，里森预期股指回升，债券下降，买入日经期货万张，每张12万英镑，总值6亿英镑，占新加坡交易所持仓量的25％。日，再次买入日经期货，累计为-2万张，这一天股指下降1175点，期货期权亏损1亿英镑。日，里森继续逆市而为，买入日经期货，又输掉亿英镑。
1月30日，日经指数反弹700点，公债下跌，里森一天赚了亿英镑。2月5日，日经继续回弹，日经持仓3万张，基本上弥补了大地震后的亏损。2月6日，日经大跌，里森继续加码。2月23日，里森的期货增加到万张，占市场的49％，这一天日经大跌，亏损亿英镑。2月24日，交易所发现巴林公司出现巨额亏损，估计为5亿英镑，而巴林的资产为亿英镑，还有大量未平仓合约，各银行不敢帮助。2月26日，英格兰银行宣布巴林银行破产。
2月27日，新加坡交易所接管巴林帐户，日经指数大跌，巴林银行一天亏损亿英镑，总亏损为亿英镑，还有2万张合约未平仓。3月2日，日经指数反弹，巴林的全部合约平仓完毕，总亏损亿英镑。3月6日，荷兰国际集团出资亿英镑收购巴林银行，转为巴林银行有限公司。3月9日，荷兰国际集团收购巴林法律程序结束。
4月7日，原巴林主席、副主席全部辞职。5月1日，辞退21名巴林员工。7月11日，英格兰银行负责监管投资银行的官员辞职。7月18日，英格兰银行发表巴林事件调查报告。11月23日，里森被引渡新加坡。12月1日，里森被判6年徒刑。
里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽造成的错误。这原是金融体系运作过程中正常的错误账户。1992年夏天，伦敦总部要求里森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森又建立了一个在中国文化看来非常吉利的“88888”错误账户。几周后，伦敦总部又要求使用原来的99905的帐户与伦敦总部联系，但这个已经建立的88888错误帐户，却没有被销掉，由此埋下了致命隐患。
1992年7月17日，里森手下一名交易员金姆·王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是2万英镑，当晚清算时被里森发现。但里森决定利用“88888”账户掩盖失误。几天后，由于日经指数上升，损失升到了6万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。与妻子离婚后的乔治整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃。
作为自己最好的朋友，也是最棒的交易员之一，里森很喜欢他。但很快乔治开始出错了：里森示意他卖出的100份九个月的期货全被他买进，价值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。为了掩盖失误、隐瞒损失，里森又将其记入“88888”账户。此后，类似的失误都被记入“88888”账户。里森不想将这些失误泄露，因为那样他就只能离开巴林银行。但账户里，的损失数额像滚雪球一样越来越大。
如何弥补这些错误并躲过伦敦总部月底的内部审计以及应付新加坡证券期货交易所要求追加保证金等问题，成了里森头疼的事情。为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐户试图隐瞒，其前提当然是这些失误所引起的损失金额不能太大。但乔治造成的错误确实太大了，急于想挽回损失的里森开始从蓄意隐瞒走向另一种错误——冒险，以红眼赌徒的心态决定恶性增资：即在明知风险极大的情况下，以增加投资作为筹码，赌一输赢。
为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森开始增加恶性增资，承担的风险亦愈来愈大。他当时从事大量跨式部位交易，试图依赖当时稳定的日经指数，从中赚取期权权利金来弥补亏损。其实他也深知，如果运气不好，日经指数变动剧烈的话，此交易将使巴林银行承受极大损失，但赌性覆盖理性的他顾不了那么多了。里森在最初一段时日内做得还算顺手，到1993年7月，他已将“88888”帐户亏损的600万英镑转为略有盈余。当时他的年薪为5万英镑，年终奖金则将近10万英镑，如果里森就此打住，那么，巴林的历史也许会改变。
但在其膨胀的赌性支配下，里森继续恶性增资，加大筹码。此时市场价格开始破纪录地波动，用于清算记录的电脑故障频繁，等到发现各种错误时，里森的损失已将近170万美元。在无路可走的情况下，里森决定隐藏这些失误，幻想以继续恶性增资来扳转局面。1994年7月，“88888”账户的损失已达5000万英镑。此时的里森完全成了一个赌徒，他一边将巴林银行存在花旗银行的5000万英镑挪用到“88888”账户中，一边造假账蒙蔽巴林银行的审计人员。他幻想着以通过恶性增资赌赢市场行情，反败为胜，补足亏空。
巴林银行自以为没有什么风险，因为里森称他所做的巨额买进是根据客户的指令进行的，而且被认为是使用客户的资金。此外，巴林银行不知道这些交易是通过私设的88888号帐户进行的，而且不受任何约束，结果便是致命的。因为私设的88888号帐户有一个特点：不论是在大坂还是新加坡，都要求在交易日结束时即时交割交易合同的差额，由于88888号帐户名义上归巴林银行所有，巴林银行自动地进行支付。
1994年11月下旬或12月，里森决定要赌日经指数不会掉到19000点以下，这似乎是一个安全的下注，因为他判断日本经济在30个月的萧条后开始复苏。但事实上1994年12月和1995年的1月，日经指数225从19000点开始向下跌。1995年1月17日，级地震毁坏了日本城市神户，以往曾坚如磐石的日经指数在一周内下跌了7%多。尽管如此，里森仍然在之后的三周内又买进了几千手期指，把宝押在日经指数将稳定在19000点上。
在2月份的头一周，里森赚了1000万美元，巴林银行高层欣喜若狂，梦想着里森每周都能为他们赚进这么多。但此后的行情急转直下，里森开始了最后的疯狂押赌，他完全逆市场趋势而动的大额交易使损失越来越大。没有这种套头或对冲，也没有另外的押注可以使巴林免遭巨额亏损。里森试图恶性增资买卖日本政府债券，但这又造成新的巨额亏损。显然，巴林的财务已经失控，巴林银行总部一直为里森疯狂的恶性增资举动供给资金，4个星期内达亿美元。
1995年2月23日，是巴林银行期货交割的最后一日，这一天，日经指数下跌了350点，而里森却买进了市场中所有的合约，到收市时，里森总共持有61039份日经指数期货的多头合约和26000份日本政府债券期货的空头合约，而市场走势和他的操作完全相反，里森带来的损失达到亿英镑，这是巴林银行全部资本及储备金的倍，恶性增资的巨额损失最终把巴林银行送进了坟墓。
四、责任追究1、职能的重合，为违规创造了条件。2、资金对外输出限制的取消，直接导致了后来的巨额亏损3、巴林高层对一些基本问题的忽视也是其主要原因“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽和罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的。”4、李森个人的问题是直接原因。
彼得·诺里斯说：“我认为可以从中吸取很多教训，最基本的一条就是不要想当然认为所有的员工都是正直、诚实的，这就是人类本性的可悲之处。多年来，巴林银行一直认为雇佣的员工都是值得信赖的，都信奉巴林银行的企业文化，都将公司的利益时刻放在心中。而在李森的事件中，我们发现他在巴林银行服务期间一直是不诚实的。所有金融机构的管理层都应该从李森事件中吸取教训，意识到用人的风险所在。巴林银行存在着内部管理机制的诸多不足，一直没有及时发现李森的犯罪行为，而当发现时却为时已晚。所以，我认为教训是，应该随时保持极高的警惕性。”
评论第一、见证了衍生工具威力的强大第二、应完善风险防范体系第三、非专业角度讲，李森的出发点并不可恶。
