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Thinking on Actual Loans to Pay
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模式的变革和信贷文化的成熟。
则变，变则通，通则久。 "这一转变是
种长期性、制度性的安排，绝非权
宣之计。 银行业短期来看也许会遭
受涅架之痛，但长期而言，确是"吐
故纳新" 、"强身健体"之举。
"强化贷款支付管理，从源头上
防范贷款资金被挪用监管部门的
要求掷地有声实贷实付"不啻于
为信贷资金流向监控开出了一剂标
本兼治的良方，在贷款发放初始环
节就设定了一道防线，从而有效防
范风险，也在一定程度上抑制银行
超量放贷、企业超额借贷的冲动，确
保信贷资金有效进入实体经济，维
护金融体系的稳健运行。
银行:执行是第一要务
监管部门的良方已经开出，剩
下的是银行如何执行。 不仅要执行，
而且要执行到位。 "执行不到位，等
于不执行 ， 执行不到位，不如不执
行。
首先，有利于遏制银行的放贷
的"受益人原则"为抓手，彻底颠覆
传统的贷款支付模式，推行"实贷实
付，受托支付以推动监管理念的
进步带动银行业信贷风险管理水平
的提高。
所谓实贷实付，是指银行按照
借款人的实际用款需求和支付委
托，将贷款资金发放至借款人的账
户后，再受托支付给符合合同约定
用途的支付对象。 这其中有三层含
义其一，借款人必须"量用为借用
款才能借款。 其二，对于达到起付金
额或标准的贷款，贷款发放的过程
同时也是贷款资金对外支付的过
程，两者是连续、不间断完成的 。 确
因客观原因在贷款发放当时不能支
付的，应在下一工作日完成受托支
付。 其二，在贷款发放与支付的过程
中，借款人不直接接触资金，但放款
指令必须通过借款人的账户落地。
从传统的"实贷实存"模式向"实
贷实付"转变，一字之差，却折射出
国内银行业监管理念的创新、 支付
2009 年 7 月以来，银监会利剑
出鞠í ，剑锋直指银行信贷管理中长
期以来饱受垢病的贷款资金用途管
理。继去年 7 月份银监会发布〈固定
资产贷款管理暂行办法上〈项目融
资业务指引〉后，今年 2 月， (流动资
金贷款管理暂行办法〉、 〈个人贷款
管理暂行办法〉又相继出台 。 "三个
办法、一个指引"以"实贷实付、受托
支付"为关键词，取而代之沿用数十
年之久的〈贷款通贝IJ) ，在银行业掀
起了一场支付革命。
监管部门:实贷实付并非权宜
之计
贷款违规入市，天量信贷，贷款
资金挪用……类似令监管部门"头
怵"的事件时有发生。 以往的信贷制
度法规不完善，信贷资金挪用问题
只能发现一起查处一起，治标不治
本，效果不尽如人意。 监管部门痛定
思痛，从信贷全流程管理最薄弱的
一环一一贷款支付管理开刀，重拳
出击，以贷款资金向交易对象支付
企业:受益的不仅仅是银行
监管部门推行"实贷实付牵动
的不仅仅是银行业的经络，企业尤
其是大型企业同样面临一场变局。
"实贷实付"强化了贷款支付管
理。作为银行的信贷客户，企业必须
逐笔向银行提交能够证明贷款用途
的相关凭证，如交易合同、货物单
据、付款文件等等。而且贷款还不能
次发放到位，必须分批次、分进
度，贷款资金停留在企业账户上的
时间不过落地两三秒。这对于他们
自主运用银行贷款资金实际上增加
了限制，尤其是对于那些实行财务
集中管理、资金统一调度的大型客
户、企业集团更是如此，其内部资金
的收支管理、财务资源的调度模式
亦须相应进行变化和调整。
"太麻烦不方便一些客户
发出了声音，毕竟，他们习惯了传统
的支付模式。毕竟，调整需要时间。
但是也有一些客户，已经尝到了"实
贷实付"带来的甜头。
支付模式的变革带动了企业资
金管理模式的变革，企业必须对项
目资金需求量、用款计划进行全盘
估算、统筹管理，列出明细的用款需
求表来适应新的支付模式，如此将
节约大量的利息支出，提高资金使
用效率。在银行提升信贷精细化管
理水平的同时，企业的资金管理精
细化水平亦得到提升，这是"实贷实
忖"带来的良好的社会衍生效应。
事易时移，变法直矣。从"实贷
实存"到"实贷实付"是贷款资金管
理的根本性变革。我们希望，银行和
企业在经过一段磨合期之后，能够
掀起一场"实贷实忖"的执行风暴，
最终实现银企共赢的局面。
是银行资产负债表土贷款总量的相
应增加，银行也可实现"旱投放、早
收益"。在新操作模式下，借款人无
合理的用款需求就不能提款，不体
现为贷款余额的增加。而且以前为
做大数字，月末、季末通过存单质押
办理低风险贷款等突击放款方式也
再无可能。
二是影响对公存款。在"实贷实
存"模式下，贷款一经发放即体现为
派生存款。在"实贷实付"模式下，贷
款发放后需即时对外支付，如果支
付对象未在我行开立结算账户，则
资金不能有效归行，从而影响对公
存款。
三是影响利息收入。贷款是从
放款之日起开始计息，以前贷款全
部发放至借款人账户，按照全部借
贷资金和贷款存续时间计息。而在
新操作流程下，企业"量用为借在
总量和期限上都将按实际用款需求
缩减，对于企业来说可降低财务成
本，对于银行来说则是利息收入的
下降。
四是增加操作成本。新的项目
贷款要求根据项目的实际进度和资
金需求，逐笔进行提款审核和放款
操作，实际上增加了信贷人员的操
作成本，在业务流程、岗位职责上都
会涉及到一系列调整。
新政实施之初，问题肯定会存
在，困难也不可避免。还有部分银行
担心，如果本行严格执行新政，而其
他银行不执行，自身的客户资源可
能流失，市场份额可能下降。银行与
监管部门之间存在博弈，银行与银
行之间也存在博弈。但是博弈的纳
什均衡一定是所有的银行都严格执
行新政，尽管实现这一均衡尚需时
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冲动， 51导银行信贷的理性回归。银
行将根据借款人的有效信贷需求放
款，贷款真正进入实体经济内循环。
金融支持经济，过犹不及，贷款投放
量要恰到好处，银行才能从天量信
贷的非常态势回归理性、稳健、有序
发展。
其次，有利于根治银行贷款资
金被挪用的顽疾，确保贷款合规使
用。这方面银行有太多沉痛的教训iI。
项目贷款未用于指定项目，专款专
用、封闭运行仅仅停留在纸质合同
上 1 流动资金贷款流而不动，实际上
变相:为企业的铺底资金 1 个人贷款
假按揭、假车贷、违规入市实
贷实付"对症下药，以真实的资金交
易审核为前提，监督贷款资金按照
合同约定用途使用。银行充当受托
人，直接向第三方受益人进行支付，
这对于屡禁不止的贷款挪用、贷款
违规入市等现象无异于釜底抽薪之
举。贷款资金监管到位了，贷款风险
就掌控了大半。
再次，有利于推进银行信贷业
务全流程精细化管理，建立健全信
贷文化。一年发展靠机遇，三年发展
靠领导，十年发展靠制度，百年发展
靠文化。实贷实付是一种全新的信
贷文化，彻底扭转了传统粗放的贷
款支付模式。贷款支付管理是信贷
全流程管理中的关键一环，以"实贷
实付"为核心的贷款新政以贷款支
付管理环节为支点，力在推进信贷
业务各流程和环节的精细化管理，
全面提升银行业信贷管理水平。
然而，变革总需要付出代价。短
期之内，银行会受到方方面面的影
响。
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一是影响贷款总量。按照以往
操作流程，贷款一笔发放后对应的
