1:.窗户评估如何确定技术分成率的探讨黯李芝生内寄据事z技拭术分成法是评估技术型无形资产广足使用的坪仿方法，古时写f确定其中的关键参数技术分成车，目前还没有蜕一的规定。本文提出了以企业中技术贡献份额、产品或此务中被坪他技术在整体使用技术中所占比例和被评估枕术囱身的获益水平锦合确定技术分成率的方法，以供参考。技术型无形资产，包括专利(拍发明专利和实一、提于技术分成法用新础专利)、专有技术、科技成果(一般是拟申请专利技术和专有技术的集合体)和作嗣ft软件(指命有技术分成法是建立在利润分享原则基础上的一种技术秘宙的用于工业化生产的系统软件和应用软件)评估方法。它以使用被i吁吁古技术后企业预期可挟得的由于其创油性和单…性，在市场上很难找到l与之利润为对撮，在为获得该利润的各要素间进行分配，可比较的交易又们象，又由于它们在研究开发过程中的其中技术要絮贯献所分肥别的利润辙，智力和财物消租不易置化统计，且其研皮成本与其在的分成收前额。这…分成收益额占该利润总额的比市塌上的价值农现没有必然的因果关系，致使在对其例，被称为技术耍蜜的利润分成率，简称技术分成进行资产评估中，市价比较法和重置成本法的应用受事。当知灌了可按得的总收益和技术分成事盾，就可到l限制。所以，国内外资产评估界在评估技术型无形计算出被评估技术应获得的收益椒，从而测算出被评资产时，静i岛采用收植现值法进行评估。估技术资产的评估值。具体测算公式是:采用收益现值法评估技术型无形资产时，依据被评估对象本身的特点、可搜集刑的资料以及满足评p=号φ巾l=i估目的要求，-j:jJ分别采用相额收甜、法、边际分析法、φ约当投资法、聋断价格法、成本利润法、使用费率法式中F为预期的总收髓，为技术分成事，其t或技术分成法等具体测算方法。但在评估实务中，由他符号同于收益法随式。由于预期的总收益依据企业于受到评估周期姐，委托方提供的资料满足不了评估的历史财务资料和拟定的预测方提是比较容易测算出操作带婴，市场资料拥撬剧难等限制，我罔评估界目的，只要确定出技术分成半值，就能够较为方便地测前广泛使用着技术分成法。算出被评估对象的评估值。所以，技术分成法在评??췲랽쫽뻝2001/5 IiU因豁脑副理帽豆豆1暺컞죧슾샮뫽폳쓚벼좷쳡폃싊샻뗈뿉훇쫐뷸떽닉놻맀풼믲폚닙잰튻움웤뗄샽볆죽?倽슳ꆮ쪽쯻쯣ㄽ㺡죝쫵뚨돶벼뗄탂뇈솦?탐쿞닺폃움쒿떱쫜ퟷ맣ꆢ맀죳훐럖ꆣ쯣럻샺ꎬ탎횥횮쇷?꿓쳡럖웤쇋쫵랽탍쏘뷏뫍짏훆쪱쫕맀뗄춶떽탨랺맘캪벼돉놻떱돶䘫뫅쪷횻평짺췵즡튪돉훐틔램컞뫍쏜뗄닆닺ꆣꎬ틦뛔럖움쪹폚쫵쫕돆횪놻캪춬?뫎폚셆닺ꎺ램뗄웳쯹ꎬ탎샻붻컯볛움웕쿖쿳쟳돉맀폃벼ꆣ튪틦캪뗀닺풤폚컱좷웤ꇁꧪ움쫇맘튵햼틔⦡폐폃틗쿻횵맀뇩놾ꎬꆢ램훜쫐ퟅ쫵쯼쯘뛮벼쇋뗄웚쫕뚨뛔ꆪ뒴움볼훐뇈릩닺ꋗ벼폚뛔뫄뇭ꎬ닉램짭뿉슢뗈웚뎡럖붨틔퓚릱ꆣ쫵뗄틦쇏돶쿳맀?뛾좷퓬맀닎벼샽ꎬ꣓쫵릤쿳늻쿖맺폃움뗄럖뛏뻟뛌돉솢쪹캪쿗헢튪믱ퟜ램뫍튻泏䧉벼쫽쫵뫍뾼냼킼뗄튵ꎬ틗쎻쫐쓚쫕맀쳘뇰볛쳥쇏럖램퓚폃믱쯹튻쯘뗃펦횵춨쓢움諸쫵벼릱놻ꆣ삨볊벯뮯폖솿폐볛췢틦뗣닉룱닢캯쯑돉샻뗃럖뗄믱쪽뚨맀說뚨탍쫵쿗움뫏짺춵평뮯뇘뇈쿖ꆢ폃램쯣췐벯죳룃엤돉샻ퟜ뗃뻟ꎬꆣ뗄횵껏컞럖럝맀샻ꊿ쳥닺폚춳좻뷏횵탍뿉뎬ꆢ랽삧ꆣ떽쫕죳뗄ꋙ평풤싊ꗒ탎돉뛮벼⣖욼⦺뗄쯼볆램움컞쯑쳡쓑쿭죳틦럖쫕닢캪폚횵쯹뭼쓒싊ꆢ쫵뢷벳춼쾵쏇ꎬ틲뫍맀뷸탎벯쫕놾ꆣ릩뗈풭뗄샻뛮돉틦쯣벼풤랽틔벼짺믆닺ꎬퟔꋃ즹웋춳퓚쟒맻훘뷧탐떽틦샻떫뗄쿞퓲뫳룷죳햼싊벼뛮릫쫵웚낸뻍ꎬ맣쒿욷짭ﬨ죭퇐웤맘훃퓚움닺뗄램죳훆믹웳튪뛮룃ꎬ쫵쪽럖쫇쓜벼꧅퓚랺잰믲뗄ꣀꆪ?볾뺿퇐쾵돉움맀쪱ꆢ램쇏ꎬ뒡튵쯘샻볲럖듓쫇ퟜ뇈릻쫵쫵쫐쪹뮹럾믱﮺냣껈뫍뾪랢ꎬ놾맀ꆣ쇏뇟ꆢ싺컒짏풤볤뻍죳돆돉뛸ꎺ싊쫕뷏럖켡뎡폃쎻컱틦췊쫇펦랢돉훂램벼틀틔볊쪹쪵ퟣ맺뗄웚뷸ퟜ싊닢ꎬ죝캪쿹짏뗄폐훐쮮?쓢︨폃맽놾쪹쫵뻝벰럖컱늻움튻뿉탐벼뛮뫳쯣웤틀틗랽램럖움춳놻욽짪횸죭뫜돌폫퓚펦탍싺컶럑훐쇋맀훖믱쫵뗄ꎬ돶뻝닢뇣ꆧ맀튻움ퟛ쟫몬볾훐웤뛔폃컞ퟣ램싊ꎬ뷧뗃엤튪뇈돉뻍놻웳쯣뗘쓑䦣랽뗄맀뫏폐?퓚웤쫜탎움ꆢ램평쒿ꎬ쯘뿉튵돶닢헒램맦벼좷믆돉떽ꎬ뚨쫵폫ꧏ죧ꆣ퓚벼횮뫎놾헻쫵劉싊컄쳥럖뾣쪹돉믌뗄?첽쳖
..资严部健估技术型无形资产中;是一种简捷、有效、易为交局种粗算法，仅供参考。路一方法是将技术分成率的双方接党和便于审查的评估方栋。确定分为旦部分z第一部分先确立挖出使用被评估技术企业中，技术在三耍囊中的贡献份额，第二部分计算二、确魁技术份成靡的使用现收出使用被附刑古宙技术的产品或服务中，被评估技术占整技术分成法的使用关键，是合理地确窜出技术体技术的比例，第二部分分析评价出被刑古技术自身分成率的数俑，这是一个复杂、多蛮、难以准确计的町获益水平。将以百分数表示的上述旦部分结果连量擎的参数，目前国内外还设有一个合理阳通用的确定棠，即为要确定的技术分成率。方法。1.企业经霄利润是指企业使用被评估技术的产国际上确定技术分成事有"四分说"和"二分品销售和技术服务经曹收入中的净利润，而不娃企业说"。咽分i兑"认为对利润作出贡献的摆紫可归纳为的总利润。对于不问行业、不间企业、在不同时期其资金、努力、投术和管理三兰分说"是指资金、技技术的贯献份额是不间的。例如，需要哥大量资金投入术、经营三要要素。因为劳力包括体力劳动者和智力好的能拥、到噩、石化、冶金、建筑等行业，资金是决动者，王之素质高低无艇影响着企业的撒利水平严，特别定因素，按照"二三分说"其资金、技术、经臂的贯献是现代企业中制措骨玉!I!人员和技术人员的智力劳动阶份额百I粗略划定为五、旦、二，对产品主要为满足社思，但他们除就得工资、奖盘和平受相关桶利待遇会和生活需求的机电、轻工、纺织、食品等行业，其外，并不垂在予企业利润的分配，只娃企业经营能力的技术和侄营蜜素的贡献份额将增大，主要素贡献份额一种体砚，即再管理主要素合并为经常要素。我国评估可定为二、四、二，对产品技术附加值商、技术更新界多数人赞成"三分说"。周期短戚研发周期长的电子、制药、生物、新材料等抽回目前在资产评估操作实务中，技术分成事的行业，技术和资金的贡献份额都商，三要素的贡献份确定比枝烟乱。有些评估不对被评估技术作具体分额可定为四、四、工，个别对瑞阔整体技术地位影响析，从"三分说"出发，简单地按三摆嚣各占5分之大的高新技术可定为二三、宜、工。在刷子业中的企业一，定技术分成率为%，显然是不恰当的。有些并非酒用同一份额，还事要依据各企业自身的条件，如评估，依据联合国工业发展组织多年前公喻的，从皮是老企业或新建企业、企业处于什么发展阶段、企业展中国家蜘农贸易合同中统计的，技术交易价格约占地处何种经济区等，调黯使用行业份额，最好与企业可获利润的16-27%戒荣嗣提出的15-30%中，加人员一趟商埠。上几句分析词，油一个数值作为技术分成率，带有很2.整体技术，是指企业拥有知识产权或使用权大的主观臆晰性。还有个别评估，以使用被评估技术的多项技术的锦合体，不包括社会上或行业内已知的的产品占企业企部产品的比例数作为技术分成惑事，从通用技术。产品生产戒以技术掘供服务，通常都会带企业总利润中分成高达84%以上，是概念上的错误。及多项技术，例如我剧引进英剧津法玻璃生产销时，有专来翻义，以回荡在公布的行业基制蛐率或宏观技供货商开列的技术清单中，自己拥有和购买他人的专术进步事，通过一应数学计算求出技术分成率的方利技术就有130多项。生坦然也有仅渺及被评估技术法。尽管其依据是有权威性的，但由于我回目前统计的，这要在资产清查中分析确定。数据受统计方法、统计口径和基础资料真实性等因素3.技术臼身特点不是指技术资产所涵技术方案限制，其结果只有宏观参考价值，加之其反映的技术的特点，而是指从其技术内涵出发影响其市增价格的进步因素，包合了国家政策因素、管理因素、社会进各因素的特点。如研究开发的复强程度和与日知技术步因素等，并非金由技术使用所散，将其他用作技术分比较的技术水平的商低，实施制'牛的简费苦和带来的技成串的计算依据，也去是不够合适的。术附加销的大小，影响企收收益期长姻的法律保护力腥的酣峰等。一般，具有世界先曲k平的技术比具有慧、一种确世技束份成串的如法国内先进水平的技术收益水平寓，成熟的技术比需要技术分成事的确定，对于不同的行业、不同的进一步开发的技术再投入费用少，市场价格就会高，技术、不同的交昂条件，其数值阳是不同的，必须使产品技术附加值大的技术，创造的经讲放盖好鲁实根据不问评估目的和评估对象具体分析确定。由于提施制牛耍圳股的技术，能直至4快地使用和受益，受法律出…个可操作的确定方法，既要要有理论分析，又要保护力度大的技术，预期收益相对有保障，受行业欢有大量的案例统计，还要害反复验证，并在实践中不舰和国家政策般励的技术，必然收放期长，等等。将断修正，非某个人可以单独完成的，建议由行业协且提影响技术收前水平的因素，归纳出一蜡判断因紫会组织i投衍。当前在确定技术分成事时不妨先采用一并给出盘化指标，就能区别不同技术的不同收益京些粗略的方法。下面是我在评估操作中曾使用过的…平。i<44?00噩?翩噩췲翩翩圈랽翩皿1圈쫽F&.11帽뻝I2001//5 붮ꆢ⇒컞맀쮫㶣벼럖솿랽맺쮵ꆰ쫵뚯쫇닣췢튻뷧컒좷컶움햹뿉짏듳뗄웳폐램쫽쿞뷸늽돉죽룹돶뛏믡킩훖쳥돋ㆣ욷뚨럝훜탐뛮늢뗘죋㊣춨벰릩샻㎣룷뇈뛈쪹쪩놣펭욽벼랽곈쫵돉뗄램볊ꆱ뷰죽ꆢ헟쿖ꎬ훖뛠맺뚨맀훐믱벸닺튵뷸훆늽틲싊ꎮ튻듳탞ퟩ듖쪹뿉껆쿺ퟜ쓜뛮뫍웚럇샏뒦풱껕폃믵꺼쳘뷏뢽쓚뮤쫶룸ꆣ뻝쳵탎쫵뷓랶럖싊닎ꆣ짏ꆢ뺭ꎬ듺떫늢쳥쫽쒿뇈듓뚨맺샻뻤욷ퟜ볒늽틲쯘뗄튻늻룶솿헽횯싔쯣훐폃믱벴쫛풴뿉짺뫍캪뛌룟쫊웳뫎쿮벼짌헢볊뗣볓잿쿈솦펰돶훷뺡쫜볾몲탍쫜ꢼ돉뗄쫽좷ꆰ샍쮵펪웤웳쯻늻쿖죋잰뷏벼틀볒죳럖햼샻붨싊쯘뗈볆훖춬뿉ꎬ뷸램캪놻틦떾뫍릱ꆢ듖믮뺭죽믲탂폃튵웰쫵뾪뻍튪횵죵뛈쿬솿맛맜춳잭쬡닺컞뫍볊램쫽ꎬ뚨쯄솦ꆱ죽쯘튵쏇닎퓞퓚㟀쫵뻝벼뗄컶웳죳틩뷡쯣좷싊춬움닙낸럇탐랽뇈쮮튪귓ꆣ쿗붻내싔탨펪ꆢ퇐믲뺭짌쇐폐퓉뛸쳘뗈랢듳헾뮯펼틜웤볆쟳움탎뇣뗄횵쒿벼럖ꆢ쫇튪훊훐돽폨벴돉ꗂ솪쫵ㄶ듊튵ꎬ춨맻냼늢틀뚨맀ퟷ샽쒳ꆣ램뷶늿욽좷ꫀ뛔럝헕뮮쟳쯄랢뫍ꆪ탂볃닺ㄳ뗣쮮듳뢽닟횸뺲ⅼ뛏틀랽뗍폚횳쪹ꎬ잰쫵쮵벼횸쯘룟냼믱웳폫ꆰ닺튡돉뫏쎳ꆫ좫럖틔맽횻몬럇뻝좷붻쒿뗄춳룶떱ꆣ릩퓚ꎻ뚨럾뛮ꆢ훜쯄뿉럝붨쟸곊ퟛ욷샽ザ?욽킡ꆪ볓맄쫕뇪맀뇝뻝램닺짳짂폃헢맺럖ꆱ쫵ꆣ뗍삨뗃튵맜죽움ꏓ싊틗㈷톡늿돉튻폐쇋좫ꎬ뚨뗄좷볆죋잰쿂닎ꎺ뗚붫컱늻쫇쪯캪믺웚뷰ꆢ뛮웳뗈쟖뫏짺죧쟥듓냣벼횵샸틦↱ꆣꆢ뇨훐닩쪵맘쫇쓚돉죏뫍뷰틲컞맜릤샻샭럖맀탐돶캪뫏ꎥꆪ닺룟볒뚨뫪맺평튲ꎬ쳵뿉퓚쏦뾼뗚튪뗄죽틔벼쟖뺭춬늻뮯컥뗧릱ꎻ뎤뛾튵룆쳥컒쟥믊웤퇐펰쫵퓙듳쮮뻍뮹폐춳쫇뗄쓊볼튻췢싊캪맜ꆢ틉샭죳튪쮵닙꧆랢㌳튵춬믲룶욷듯릫쫽맛볒벼돉뛔볾움랽틔좷ꆣꆪ쯘닺늿냙쫵룆펪탐쿗릱ꎻ죽뗷ꎬ맺떥ꎵ훐쟖뺿뗍쿬뻟쫕춶풤욽쓜늾튻움맓ꎬ룶뮹폐뛔샭벼샍펰庡ꆢ뗄쯘ꆱퟷ삹ꎮ랢훐쏀쫽㠴늼톧좨볆닎헾쫵늻싊폚맀램튪떥뚨컒헢늿욷럖쫕튵튱죽쟡럝닺뗧쿗웳헻뗓틔틽뇈뢼뾪틦죫웚쟸?훖맀쏏쫇뢴쎻ꆰ샻ꎻ솦쿬ꋔ붱럖뫏ꆣ쪵삲볲㌳햹춳맺횵뇈ꎥ뗄볆뾼닟쪹릻늻웤뛔ꎬ랴뛀벼퓚튻믲쫽돉뗊죫ꆢ뷰릤뛮욷ퟓ럝뇰컥틀튵뗓냼뷸믒컶볊쓚랢쫀쮮럑쫵쫕틲룶췾뿚쓜뇨볲랽훗뫏퓓폐쯄죳냼ퟅ놺뷰엤늢컱뮶떥ꎥퟩ볆쳡ퟷ샽틔탐쯣볛틲폃춬쫽쿳볈뢴췪쫵움쿈릱럾컶뇭싊맓훐늻ꆢ뛾붫벼뛮뛔뻝뒦탖삨펢ퟔ닓좷몭뗄쪩쫕뷧욽ꎬ틦뇘쯘뇰曉뺶룼没뷝램?샭ꆢ튻럖ퟷ삨웳춼뫍ꎬ캪훐풱뗘횯뗄돶쫽짏튵쟳횵쯘쯹쫊뻟튪퇩돉맀좷쿗컱움쪾ꆣ쎱춬죧붨뷰ꎻ럄퓶쫵훆뚼컒뛾룷폚탐짧쳡맺벺킽뚨쪲뢴쳵틦쿈룟짙뒴쿠좻움蝹짂ꆢꆣ뗘뛠룶쮵돶쳥튵볊쿭횻뺭ꎬ믆내쿔뗄벼ퟷ믹훂탐펦폐횤돉닙쫇뚨럝훐볛뺻웳훾뛔횯듳뢽튩룟맺쪲뚲믡릩뢡펵頋랢퓓볾웚뷸ꎻ퓬쫕맩늾맀쒣믹뗘폐좷뇤뫏ꆱ릱솦뗄쫜쫇펪벼삹죽좻쓪ㄵ쫵캪ힼ볓맜ꎬꆣ튵럖샭싊ퟷ붫돶뛮?샻탨뗈닺ꆢ헻퓚쎴럝靖짏럾램了펰돌뎤쮮돉쫐틦쓉汯ꎬ겵뒡쪹쪣킧뚨ꆢ샭뫍쿗샍펯쯔쿠웳튪쫵삼쫇잰ꆫ럖벼룅쫕횮붫늻컶싛늢붨쪱훐쪹ꎻ놻쫶죳탐욷쪳죽횵짺쳥룷ퟔ랢뛮ꢻ믲컱늣낱궼쿬뛈볲뛌욽쫬뎡뺭놣웚돶뗄틔ꯓꆢ돶쓑뛸ꆰ뗄뚯샻놵맘튵쯘럖볊늻릫붻㌰돉쫵쓮틦웤틲춬좷퓚틩퓸폃뗚움죽ꎬ듳훷욷튪룟컯벼탐짭햹솧릺믆뫍랱볛볃헏뎤튻뎰ﬡ쪹짓쇏틗벼틔춨죽튪헟쮮쓖뢣뺭ꆣ돉룷䫥늼ꎥ싊럖짏랴쯘폃춬뗄뚨컶쪵평럁놻뛾맀늿뛸늻솿ꎬ뗈ꆢ쫵튵뷗ퟮ맓짺싲삹쫐폫뫍램룱킧ꎻ킩ꎻ?헦쫜캪쫵ힼ폃럖쯘뫍욽쟁샻펪컒싊햼꺵뗄볛훐ꎬ돉믲펳ꆢퟷꆣ볹탐쿈움늿벼쒲늻춬릱탂뗘쳵뛎뫃쏈쓚뎣닺쯻삼붰뎡틑듸싉뻍틦뗈에쫕뎱Ⅹ붻좷뗄뿉훇ꎬꛀ듽쓜맺?죽놵룱듸놻싊듭뫪특쪵짧벼뇘평폖훐튵닉맽맀럖쫵뷡?쫇쪱뷰싺쿗닄릱캻볾ꆢ폫벺뚼쿟죋볊볛횪살놣뇈믡뫃틦탐뗈뛏낡틗볆좷맩솦쳘춶폶움럖쒡듓풼볓폐ꎬ컳맛랽벼믡쫵탫폚튪늻킭폃뗄햼ퟔ맻웳웚쫇릱ퟣ럝룼쇏쿗펰횪쪱?룱뮤뻟탨룟ꎻ튵ꆣ틲쮮醙䧉뎰췻뚨쓉샍뇰꾽뗄맀?횮ꏓ랢햼뫜듓ꆣ벼쫵뷸럖쳡튻쯣헻짭솬튵웤죫뻶쿗짧뛮탂뗈럝쿬죧짦ꎬ솦폐튪ꎻ쪵뮶붫쯘뫚뿇蝹쫜캪?탐⇳벼냍죒램ꇶ?쫵뎼싉쿋??웶쫒멊
栩豁锻备部佑进口设备价在评市中税项计元的基本原则探析黯宋书娟内辑攒黯z本文主要从闺家茸寸进口设备的税收伏，急政策、海关监管政策以及减免税进口设备所有权发生特秽时交易立法方享有的合峰权益等角度分析讨论了坪估进口设备价值时如何考虑关税和进口那节税的计免问题。对进口设备价值评估中是否计入关税和进口环节资辙，恃股票上市后，对社会公众股民的投资囚报税(以下简称网税)，砰在两种相悖的观点。。认为不有影响。认为应该计入两税的理由是:当评估目的应该计入两税的理由是:回家对企业的优惠不能任意为产权或股权转让，且承让方为非罔有成分时，不变成俞业的权宣壶，增加企业的固定资产价值g当评估计入两税会造成罔有资产洲失。其实，两种观点都目的是企业改组l:r!f时，计入网税，会虚增企业的投有其合理抒在的场合，只是需要对具体问跚挂行全面具体操作中耍对被评估技术进行技术、经济分成熟程度:可分为己工业化稳定使用、试验设析，并与有关专家商定.t要判定回素和取值标准。计已完成，具备投入使用条件、完成工业试验，有恃我在实际t评啊估市中曾使用一种极鼓打分沽，即依据评价开发服用、讯捡草成果，应用技术有待解决、完成技特点定出七项评价因棠，分别确剧又重，按照被评估术方案构思等。技术自身表现分别打分，4年七项分值相加，其锚果就实施接件:可分为不需改变原有生产设施和工是技术分成郁的百分值。举例如下。艺流糖、要对原有生产设施进行改造、需要新建生表1权爱打分表产绪、需制造特殊设备等。评价因素权爱(%)评分值经济效放z可分为技术附加值大幡度提高、比行技术水平30 60 100 业平均利润显著增加、经济效益增值比同类企业明成熟程度1 5 20-100 报、商于使用企业原有效蘸水平等。实施条件10 40-100 保护力腔:呵分为是发明专利、专;有技术、实经济效益25 40 100 用新型专利、申请或拟申请专利缚，结合企业知识 100 保护力度10 30产权保护措施分析给定。5 行业地位30一100行业士也位:可按又材于业技术进步影响的大小，分日50-100 其他为带动行业整体技术册步、对行业技术进步产生明显川。寸合计100 影响、解决了某项技术难题、有…般进步作用等。可参照下列条件坪分。其他:主要指政策适应性籍，可按是回家重点发技术水平z可分为国际知、国内首创、国内先展技术、回家政策鼓励支持、不违背罔来政策和杜合进、技术进步等。公德以及其他脱考虑因素分别评定。①参见《中国资产评估》第2期뷸믹??췲랽쫽뻝2001/5剧撒描随f帽411쓚놾쮰맀뛔펦뇤쒿뻟컶컒벼쫇뇭?㘰〰돉㈰住쪵㐰뺭놣탐웤쯻㔰뫏볆뿉ꋙ?쯎쒾폐캪뾪쫵틕닺튵쿔폃펰햹릫?㌰〰좨움벼㐰笰?쫬쪩볃뮤튵튻ꆪ?죝컄룃돉뗄쳥ꎬ퓚쫵벼훘볛럖닎ꆢ뛮펰닺죋웤쫬틑랢랽쪩쇷쿟볃욽뮤탂좨튵듸쿬쯻뗂뷸⣒뗣쫩얾돌쳵?킧솦뗘?볻듲틲⢣횵쮮쳡훷볆웳쫇닙늢쪵ퟔ쫵뛈볾틦캻헕쮮벼ꎬ쿬좨솽뫏돌췪펦낸쳵ꆢ킧뻹룟솦탍놣뗘뚯ꎺ틔뿚퓏뚨럖쯘ꔩ욽ꆶ뻪뺼튪짨죫튵웳ퟷ폫볊짭럖뇭쿂욽쫵듽ꆣ믲쮰샭뛈돉폃릹볾ꆢ탨틦샻폚뮤캻탐뷢훷벰훐뿚놾짨슼돶맺ꎺ듓놸솽뗄튵훐폐움뇭돉쇐뷸막죏믡듦ꎬꆢ쮼튪훆죳쪹샻듫뻶웤놸웟맺볛쮰좨룄튪맘맀쿖싊쳵뿉늽욱캪퓬퓚뻟쫔뗈뛔쿔폃ꆢ쪩헻쇋횸볒쯻닺쯹볛웁쿮볒횵뗄틦ퟩ뛔훐럖볾뗈짏펦돉놸퇩ꆣ풭쳘훸웳짪내쳥쒳헾움짨풭폐횵뷋뛔움샭ꎬ짏놻볒퓸뇰냙캪ꆣ맀쫐룃죃맺뎡춶쫒폐쫢퓶튵쟫컶벼쿮닟뾼좨쪱뀩볛ꆷ뷸맀평퓶쫐움짌쪹듲럖맺뫳볆ꎬ폐뫏틑죫돉늻짺짨벼볓풭쫇믲룸탐쫵쫊맄싇뗚랢죧ꎬ틲뿚훐쫇볓쪱맀뚨폃럖횵ꆣ볊죋쟒릤쪹맻탨닺놸쫵ꆢ폐쓢튵뷸펦샸㋆놸퓲짨짺뫎쫇듦ꎺ웳ꎬ벼훷튻쯘ꆣ쿈뛔솽돐닺횻튵폃룄뗈뢽뺭킧쏷짪늽쓑탔횧?놸럱맺튵볆쫵튪훖붫뻙뷸짧쮰죃쇷쫇뮯쳵펦뇤쪩ꆣ볓볃틦쟫ꆢ쳢뗈돖럖뾼퓚ꎬ뗄볆볒죋뷸에좨웟샽ꆢ믡랽쪧탨컈볾폃풭횵킧쮮샻뛔ꎬ뇰틆싇솽럖쮰죋뛔만솽탐뚨훘쿮죧맺릫샭캪ꆣ튪ꆢ벼폐듳틦욽샻늽뿉늻움볛첽쪱맘훖뇰쫕맘웳뚨쮰벼틲듲럖쿂쓚훚평럇웤뛔쪹췪쫵짺룄럹퓶뗈펰튵튻내캥붻쮰료좷폅쮰튵ꎬ쫵쯘럖횵ꆣ쫗막쫇맺쪵뻟폃돉폐닺퓬뛈쿬벼냣놳틗뫍䧘뚨믝뫍뗄닺믡ꆢ램쿠뒴쏱ꎺ폐ꎬ쳥릤듽짨쳡뇈벼뷡쫵뷸맺횵컶쮫뷸쎵좨헾뷸폅볛탩뺭좡ꎬ볓ꆢ뗄떱돉솽컊쫔튵뷢쪩탨룟춬쫵뫏듳늽볒랽뿚쒹훘닟믝횵퓶볃벴ꎬ맺춶움럖훖쳢퇩쫔뻶뫍튪ꆢ샠웳킡늽ퟷ헾쿭뮷?ꎬꆢ늻ꎻ웳럖뇪틀웤쓚맀쪱맛뷸짨퇩릤탂뇈쪵튵닺폃뗣닟움몣폐뷚쓜떱튵ힼ뻝내뷡쿈믘쒿ꎬ뗣탐췪붨횪럖짺뗈랢뫍맘죎움ꆣ맻놨늻뚼좫폐돉짺쏷쪶짧뗄쮰?헕볠틢맀춶볛뻍쏦듽벼쿔믡뫏뗄ꏈ놻맜맀램볆쿎움헾좨쏢ꪲ맀닟낻컊?틔훐뗈쳢벰뷇ꆣ복뛈쏢쮰럖컶쳖쿮싛쇋움볆쏢뗄
