第7章 经济增长与经济周期理论
主讲教师：周小和
本章主要内容
第一节经济增长理论
经济增长及其决定因素
经济增长模型
第二节经济周期理论
经济周期的类型与成因
乘数—加速原理
第一节 经济增长理论
第一节 经济增长理论
一、经济增长概述
经济增长的定义
一个国家或地区生产商品和劳务的能力的增长。
给居民提供日益繁多的经济产品能力的长期上升，这种不断增长的能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相应的调整的基础上的（库兹涅茨）。
提供产品的能力的长期上升；
先进技术是经济增长的基础或者说是必要条件；
制度和意识的调整是技术得以发挥作用的充分条件。
经济增长与经济发展
经济增长（Economic Growth）：是一个明确的可以度量的标准，它被定义为本时期的国民总产出相对于上一个时期的总产出所增加的百分比。
经济发展（Economic Development）：一个比较复杂的质的概念，经济发展不仅经济增长，还包括生活质量、社会经济结构和文化环境等综合因素的进步。
第一节 经济增长理论
宏观生产函数－经济增长分析的基础
Yt=Atf (Lt, Kt) =AtLtαKtβ
经济增长分解式：
α+β＝1
分别为劳动和资本的产出弹性
b
a
b
a
,
K
L
A
Y
G
G
G
G
+
+
=
第一节 经济增长理论
经济增长因素分析
人力资源要素。
自然资源要素，但已不是经济增长的必要条件。
资本品要素，即资本积累。
科学技术水平。
第一节 经济增长理论
经济增长因素分析——索洛
A
A
K
K
N
N
Y
Y
D
+
D
+
D
-
=
D
α
α
)
1
(
A
A
K
K
N
N
Y
Y
D
D
-
D
-
=
D
α
α
)
1
(
-
第一节 经济增长理论
1950-1996
1990-1996
1980-1990
1970-1980
1960-1970
1950-1960
ΔA /A
(1- α)ΔL/L
α ΔK /K
ΔY /Y
全要素生产率
劳动
资本
产出增长
美国经济增长核算
第一节 经济增长理论
经济增长因素分析——丹尼森
丹尼森()对美国经济增长的要素结构评价(1929-1982)
国民收入
其他
规模经济
资源配置
知识
单位投入的产量
资本
劳动
总要素投入
增长率（％）
增长因素
第一节 经济增长理论
二、经济增长模型
（一）哈罗德经济增长模型
1.基本假设：
全社会只生产一种产品，既可以是消费品，也可以是投资品。
生产过程只使用两种要素：劳动力和资本，且两种要素不能相互替代。
储蓄倾向不变，储蓄水平由国民收入水平决定。
资本-劳动比率不变。因而资本-产出比率也不变，规模收益不变。
不存在技术进步。
第一节 经济增长理论
2.模型推导：
经济增长率：G=ΔY/Y
实际增长率Gt：指实际国民收入增长率。
均衡增长率（合意的增长率）Gw：指充分利用资本而获得的增长率。
自然增长率Gn：指潜在的或最大可能的增长率。
储蓄率：s=S/Y
资本-产出比率：v=K/ Y ＝ΔK/ ΔY
第一节 经济增长理论
2.模型推导：
Y
S
s
=
Y
I
Y
K
Y
K
v
D
D
D
=
=
=
s
S
v
I
Y
Y
D
=
经济均衡：I﹦S
Y
v
D
=
I
v
s
Gw
=
第一节 经济增长理论
有保证的经济增长率(合意增长率)
Gw为有保证的经济增长率(合意的增长率)，是指使企业感到满意并愿意维持下去的增长率；
sd为合意的储蓄率,即一个社会的居民、企业愿意的储蓄与收入水平之比；
vr为合意的资本-产量比例，即厂商认为的最佳产量与资本的比例。
公式表明，合意的增长率由合意的储蓄率(sd)和合意的资本-产量比率(vr)决定。
第一节 经济增长理论
自然增长率
Gn为自然增长率(社会最适宜的增长率)，指长期中人口增长和技术进步所允许达到的最大增长率，也就是潜在的或最大可能的增长率。在技术不变的假定下，它就是能适应劳动力增长，又能实现充分就业的增长率，即劳动力的增长率。
方程中的s是在劳动力增长率和合意的资本-产量比率（vr）给定时所需要的储蓄率。
第一节 经济增长理论
3.实现充分就业均衡增长的条件
GＡ﹦Gw﹦GＮ
现实中这三种增长率往往不一致，因为这三种增长率由各不相同的因素决定的，这就必然会引起经济的波动。
如果实际增长率与有保证的增长率不一致，就会引起经济中的短期波动。
情况一：GＡ﹥Gw。这种情况下，或者是s﹥sd，或者是v﹤vr，其结果都是引起累积性扩张，出现通货膨胀。
情况二：GＡ﹤Gw。这种情况下，或者是s﹤sd，或者是v﹥vr，其结果都是引起累积性收缩，出现失业。
第一节 经济增长理论
如果有保证的增长率与自然增长率不一致，就会引起经济中的长期波动。
情况一：Gw﹥GＮ
因为Gn是增长的上限，当Gw﹥Gn时，会出现劳动力短缺，工资上升，从而投资与产量减少，经济会趋于长期停滞。
情况二：Gw﹤GＮ
因为这时劳动力没有得到充分利用，工资低，利润高，刺激了投资和生产，经济会趋于长期繁荣。
第一节 经济增长理论
新古典增长理论
1.模型的假设
社会储蓄函数S=sY ，s是储蓄率。
规模报酬不变。
劳动力按照一个不变的比率n增长
人均生产函数曲线
不考虑技术进步：Y=F（N,K）
规模报酬不变
λY=F（λN, λK）
令λ＝1/N
N＝全部人口，假设所有人口参与生产
则 Y/N =F（1, K /N ）
令人均产出y＝ Y/N，人均资本k＝ K /N ，
则y＝ f（k）
＝ F（1, k ）
新古典增长理论的基本方程
设：
人口增长率n＝△N/N,
人均产量 y＝Y/N ，
人均资本 k＝K/N。
s是储蓄率，S＝sY
两部门中，I＝S。
假定折旧是资本存量K的一个固定比率δK(0<δ<1)。
资本存量变化＝净投资△K ＝I－δK
△K ＝ sY－δK，
即资本存量变化＝储蓄－折旧
同除以劳动数量N，得到：△K/N＝sy-δk
由于资本增量有两个去处：△K＝N △k+ △Nk
即△K/N＝△k+ △Nk/N
所以△k+ △Nk/N＝sy-δk,
所以△k=sy-(n+δ)k
sy ＝△k+(n+δ)k
人均储蓄＝资本广化+资本深化
经济增长的稳态分析
稳态：指一种长期均衡，人均资本达到并维持在均衡不变；忽略技术变化，人均产量也达到均衡稳定状态。
稳态中，总产出的增长率＝资本存量增长率＝劳动人口增长率。经济增长率g＝n。
sy ＝△k+(n+δ)k,人均储蓄＝资本广化+资本深化,如果△k＝0，人均储蓄＝等于资本的广化
稳态条件是：sy = (n+δ)k
经济增长的黄金分割律
黄金分割律：使人均消费最大化的人均资本。
Y = C + I，两边同除N，则Y/N = C/N + I/N
由于Y/N = f(k)，I/N=K/N = k+ nk,
则有： f(k) = C/N + k+ nk
人均产出f(k)可以配置到人均消费C/N、资本深化 k 、资本广化nk三种用途。
C/N = f(k) - k- nk
要使人均消费达到最大,对上式两边对 k 求导，则有：f'(k) = n
如果要使人均消费达到最大，稳态的人均资本量应该使得资本的边际产出等于人口增长率。
技术进步下的新古典增长模型
将技术进步因素引入。
考虑技术进步：Y=F（AN,K）
A＝技术进步，随着时间推移而增大，是一个外生变量。会导致劳动效率提高。
假设有效劳动＝AN。
按照有效劳动得到的劳均资本和产量，在稳态时＝0
人均产出增长率＝A的增长率
总产出增长率＝ A的增长率＋人口增长率
结论：处于稳定状态时，人均产出增长率只取决于技术进步速度
促进经济增长的政策
1.三种要素。
1）改善技术增长和生产率。理想的选择是促进教育发展、加强人力资本的培训
2）刺激资本形成。提高储蓄率。鼓励资本流入
3）增加劳动供给。
增加劳动供给与促进就业的关系？
劳动力多了好？还是少了好？
新经济
新经济：以高科技、信息、网络、知识为重要构成和主要增长动力的经济
最早源于美国，90年代以来，美国经济一直高增长、低通胀、低失业，称为“新经济现象
根据菲律普斯曲线，传统经济以通胀刺激经济，达到低失业率。在新经济时代，技术、制度创新，通过信息和网络经济进行知识生产，带动国民经济持续增长 。
新经济（与传统经济相比）的特征：
（1）增长原动力不同。以高科技、信息等为增长原动力。
（2）生产方式不同。以集约型为主。
（3）交换方式不同。以电子商务为主要交换手段。
（4）经济主体的交往不同。新经济趋向全球一体化，可持续。要做到技术、观念、市场、制度四方面创新。
三、经济增长理论的形成与发展
现代经济增长理论经历了一条由外生增长到内生增长的演进道路。
20世纪40年代末，哈罗德—多马模型（资本积累论）的提出奠定了现代经济增长模式的基本框架。
20世纪60年代中期，索洛、斯旺、丹尼森等人提出的技术进步论，为外生经济增长理论（新古典经济增长理论）构造了一个完整的理论框架。由于该理论是建立在规模收益不变或递减的基础之上，因而无法解释人类漫长的经济增长史，其结果是这一理论在20世纪末衰落了。
20世纪80年代中期，以罗默、卢卡斯等人为代表的经济学家，提出了“内生技术变化”理论，掀起了一股“新增长理论”（New Growth Theory）的研究热潮。
第一节 经济增长理论
第二节 经济周期理论
一、经济周期理论概述
1.经济周期与经济增长异同
同:都是以国民收入为中心的经济活动的波动。都是NI决定理论的延伸与发展，是NI决定理论的长期化与动态化。
异:经济周期是由于AD变动引起的NI的短期波动；经济增长是由于AS变动引起的NI的长期增长。
2.经济周期
即商业循环，指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。
四个阶段：繁荣(boom)、衰退(recession)、萧条(depression)、复苏(recovery)
GNP
O
时间
繁荣
繁荣
萧条
衰退
复苏
萧条
衰退
A
B
C
D
E
F
G
H
I
顶峰
低谷
第二节 经济周期理论
Percent of Labor Force
–
–
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
美国商业周期（1950-1998）
Percentage Change in Real GDP Unemployment Rate Recesssions
第二节 经济周期理论
繁荣：是周期的波峰。
在繁荣时期，现有生产设备业已充分利用。劳动力，特别是技术熟练的劳动力已感缺乏。主要原材料也开始感到供应不足。生产的增加满足不了需求的增长，价格不断上涨、成本上升，生产仍有丰厚的利润，投资量可能超过现有销售水平。
第二节 经济周期理论
衰退：是周期波峰过去，经济开始向下滑坡。
衰退期间，需求萎缩，从而生产和就业下降。就业下降导致家庭收入减少，又导致需求进一步萎缩，利润也随着下降，企业经营困难，投资急剧降至最低水平。
第二节 经济周期理论
萧条：是经济周期接近低谷部分。
萧条的特点是劳动力失业率高，公众消费水平下降，企业生产能力大量闲置，存货积压，利润低甚至亏损，企业对前景缺乏信心，不愿冒新投资的风险。
第二节 经济周期理论
复苏：从周期最低点开始，经济逐渐开始上涨的过程。
促使复苏的因素多种多样，如大批机器经过多年磨损需要更换，存货减少需要补充，企业定单增加，就业、收入和消费支出都增加，生产销售增加以后，利润随着增加。经济前景看好，投资增加等。
第二节 经济周期理论
3.经济周期的类型
基钦周期（短周期，40个月）
朱格拉周期（中周期，9～10年)
康德拉季耶夫周期（长周期，50年）
库兹涅茨周期（15～25年,又称建筑周期）
第二节 经济周期理论
4.经济周期的成因
外生经济周期理论
太阳黑子理论
创新理论
政治性周期理论
内生经济周期理论
纯货币理论
投资过度理论
消费不足理论
心理理论
第二节 经济周期理论
二、经济周期的理论模型
第二节 经济周期理论
1.加速原理
收入变化引起投资变化的理论就是加速原理；资本增量对收入（或消费）增量的反应系数就是加速数.
资本－产出比率R: R=k/Y
Y1=250 K1=1000 R=4
Y2=400 ΔY=150 K2=1600 Δk=600
加速数v: V＝Δk/ΔY=I/ΔY=600/150=4
在技术不变条件下， R决定V的大小.
-100
0
500
500
500
0
增产
0
200
-200
4800
2400
7
200
200
0
5000
2500
6
1200
200
1000
5000
2500
5
1200
200
1000
4000
2000
4
1200
200
1000
3000
1500
3
200
200
0
2000
1000
2
200
200
0
2000
1000
1
总投资
重置投资
净投资
资本量
产量
年度
表-3某国企业的有关数据
设加速数为2，重置投资为200
投资是ΔY的函数，而不是Y的函数
第二节 经济周期理论
2.乘数—加速数模型
乘数—加速原理是由汉森—萨缪尔逊提出来的，该理论认为，经济周期是由投资（引致投资）和收入因素共同作用决定的，它认为投资增加通过乘数作用，会带来倍数于投资增量的国民收入；反过来，国民收入的增长通过加速数促进投资以更快的速度增长；而投资的增长又使国民收入增加，如此循环往返，社会经济就处于经济周期的扩张期。
乘数—加速原理是由对凯恩斯投资理论的修正与发展。
第二节 经济周期理论
I1 ΔY1(KI *I1) I2(v* ΔY1) ΔY2(KI*I2)
乘数作用 加速作用
…………经济繁荣,
产量达一定水平后, 由于社会需求与资源的限制, 产量很难增加
I5 ΔY5(KI *I5) I6(v* ΔY5) ΔY6(KI*I6)
乘数作用 加速作用
………….经济萧条，
萧条持续一定时间后，产量回升I 产量更大 经济繁荣。
第二节 经济周期理论
第二节 经济周期理论
2.乘数—加速数模型推导与验证
1
-
=
t
t
Y
C
b
t
t
t
t
t
G
C
C
v
Y
Y
+
-
+
b
=
Þ
-
-
)
(
1
1
繁荣
1
1
11
复苏
2
1
10
复苏
0
1
9
萧条
1
8
萧条
1
1
7
衰退
2
1
6
衰退
0
1
5
繁荣
1
4
繁荣
1
1
3
复苏
2
1
2
——
1
0
0
1
1
趋势
Y＝ct+It+Gt
It=v(ct-ct-i)
Ct=-i
Gt
年（t）
表-4 乘数与加速数的相互作用
b= v=1 Gt=1
第二节 经济周期理论
结论
乘数与加速数的相互作用，将导致经济的自发波动，政府要稳定经济增长须进行经济干预：
增加G，促进经济稳定增长；
提高资本效率，影响V；
鼓励消费，提高b。
第二节 经济周期理论
t
t
t
t
t
G
C
C
v
Y
Y
+
-
+
b
=
-
-
)
(
1
1
案例
两个人卖烧饼，每人一天卖20个（因为整个烧饼需求量只有40个），一元价一个，每天产值40元。后来两人商量，相互买卖100个（A向B购买100个，B向A购买100个），用记帐形式，价格不变，交易数量每天变成240元。-----虚拟经济产生。
如果相互买卖的烧饼价格是5元，则交易数量每天变成1040元，这个时候A和B将市场烧饼价格上涨到2元，有些人在说烧饼在卖5元钱一个，看到市场烧饼价格只有2元时，赶快购买。------泡沫经济产生
烧饼一下子做不出来，就购买远期烧饼，A和B一方面增加做烧饼（每天达100个或者更多），另一方面卖远期烧饼，还做起了发行烧饼债券的交易，购买者一是用现金购买，还用抵押贷款购买。-----融资和金融加入
有些人想购买，既没有现金也没有抵押物，A和B就发放次级烧饼债券，并且向保险机构购买了保险。---次级债券为次贷危机播下了种子。
某一天，发现购买的烧饼吃也吃不悼，存放既要地方，又要发霉，就赶快抛售，哪怕价格低一点。---泡沫经济破裂
金融危机就这样爆发了，烧饼店裁员了（只要每天40个烧饼就可以了）----失业产生
烧饼债券变费纸了。----次贷危机产生
抵押贷款（抵押品不值钱）收不回来，贷款银行流动性危机，保险公司面临破产等。---金融危机产生
