F-i"n#a’n#c%e&a’n#d(M)a’n#a’g*e&m+e&n#t,财务与管理强化中小企业融资管理的策略广东省对外贸易职业技术学校曾志好改革开放以来,我国中小企业发展较快,在国民经济中发挥80%以上。流动资金贷款的利用率稍高,但仍有%的企业未能着越来越重要的作用,为我国的经济增长作出了极大贡献。目获得金融机构贷款,其中52%企业的自有资金占流动资金的80%前,我国中小企业占全部企业数的99%,工业总产值和利税分别以上。这说明中小企业从金融机构通过贷款获得发展资金还相当占全年工业总产值和利税的60%和40%,每年出口创汇占全年出难。口创汇额的60%,提供了75%的城镇就业机会。近年来由于竞争(三)融资渠道狭窄,成本过高一方面中小企业主要是从传激烈,许多中小企业的发展步伐放缓。影响和制约中小企业进一统的融资机构获得贷款,且国有银行是其主要来源,贷款来源过于步发展的因素较多,而最主要的是中小企业融资难问题。集中,不利于银行防范风险。另一方面,改革开放20年来,我国中一、中小企业的融资现状小企业的数量增加了4倍,而包括城乡信用社在内的地方性金融(一)融资渠道过窄由于证券市场门槛高,创业投资体制不机构只增加了1倍。从贷款条件看,大多数企业的贷款利率在5%健全,公司债发行的准入障碍,中小企业难以通过资本市场公开筹～8%之间,贷款期限在6个月～12个月,总贷款额不超过500万集资金。中国人民银行2003年8月的调查显示,我国中小企业融元。而且贷款期限过短,贷款额相对较低,贷款成本偏高,不利于中资的%来自银行贷款,即直接融资仅占%。由于我国创业小企业投资回报期长、收益高的项目。投资体制不健全,缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系,影(四)直接融资难能够上市的中小企业多是规模相对较大,技响了创业投资的退出。同时,中小企业也难以通过股权融资。术或产品较成熟,经营管理较规范,经济效益较佳,发展前景较好的(二)获得的信贷支持较少因贷款交易和监控成本高等原因,高新技术产业和基础类产业中的中型企业,而大部分中小企业离银行一般不愿对中小企业放贷。同时,中小企业因资信等级较低,缺我国对上市企业的政策法规要求还相距甚远,上市的可能性极小,乏抵押资产,融资成本高等原因,难以得到银行的资金支持。据统计,不能通过股权融资方式获得发展所需的资金。而面向中小企业尤我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003其是高科技中小企业的二板市场还迟迟没有启动,使得中小企业年全国乡镇、个体私营、三资企业的短期贷款占银行全部短期贷只能“望股兴叹”。款的比重仅为%。据浙江省2001年统计,浙江省民间投资中(五)间接融资也较难相对于大企业而言,中小企业规模自筹资金占%,银行贷款占%,直接融资不到1%。小,自有资金不足,抗击市场风险的能力弱,企业资信程度较差,而(三)流动负债占比较大长期负债占比较少由于银行只为且能按银行要求提供贷款抵押的质押资产有限,也没有足够的资中小企业提供短期贷款而不提供长期贷款,所以流动负债占比较信等级的第三方企业愿意提供担保。而有效的抵押和担保是银行大而长期负债占比较少。贷款时要求企业必须承诺的。所以,中小企业在融资担保系统缺位(四)一般通过互相担保申请贷款目前中小企业之间都是的情况下要获得银行贷款是很困难的,即使得到银行贷款,也因其通过互相担保申请贷款,一旦一个企业因经营不善而蒙受损失,风险过高,融资成本也很高。则会引发一系列连锁反应。若短期内急需资金,中小企业之间会(六)风险投资不发达我国的风险投资事业刚刚起步,并仍互相拆借,或通过内部融资方式解决。存在着许多问题。从资金来源上看,风险投资的资金来源渠道狭(五)自有资金缺乏我国非公有制企业从无到有、从小到窄;民间资本弱小;不允许保险公司和退休基金参与证券和企业投大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累及内源融资,从而极大资;证券公司规模小,尚无力成为真正的投资银行参与投资;外国地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司的研究资资本参与我国的风险投资也有限。况且,我国懂得风险投资、懂得料,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的科学技术、懂得企业经营风险投资的高级专业人才异常缺乏。同30%和26%,公司债券和外部股权融资不足1%。时,政府的扶持力度也不大。不论是立法执法、知识产权保护、科技二、中小企业融资中存在的主要问题成果鉴定、技术监督等,政府都需进一步发挥重要的作用。(一)融资意识薄弱国务院发展研究中心发展战略和区域经三、解决中小企业融资难问题的对策济研究所以广东、辽宁、湖北、云南4省作为调查区域,向15个行业(一)推进中小企业改革,提升自身积累能力一要转换机制,的中小企业发出调研问卷2800份,专门就企业融资问题进行了调通过股份制改造、出售、兼并、合资等有效途径,建立适应市场经济研,回收问卷1121份,回收率为%。问卷的回收率低于50%,体制发展的现代企业产权制度。在股份制改造过程中,要引导和支其原因除了企业不愿意透露商业秘密外,最主要的是企业尚未认持企业实行经营者多持股、持大股和减持国有股;在股权设置上重识到调查研究对指导经济和企业发展的重要性。点向经营者、技术骨干和业务骨干倾斜,让持股多的人有更大的经(二)融资能力较低在问卷调查中发现:有%的企业未营决策权;在产权出售上,可以采取竞价和折价出售方式。在兼并能从金融机构获得贷款,有62%的企业自筹资金占资金比重的重组中,按照优胜劣汰、适者生存、强者发展的市场经济规律,对搞·理财版2007年第11期25
财务与管理F-i"n#a’n#c%e&a’n#d(M)a’n#a’g*e&m+e&n#,t不活的企业坚决关闭破产。积极促进中小企业与外地、外资企业共服务,建立有效的激励和约束机制,建立信用评价体系,鼓励和合资合作,这样既能转换机制,又能提高企业素质,增强企业实支持社会信用评价机构的发展,积极吸引外资投资中小企业,拓力。二要加快建立有效的财务制度,提高中小企业的信用水平和宽各种融资渠道,为中小企业融资创造便利的条件。另外,加大执资信质量。从融资角度看,目前中小企业财务制度很不健全,会计法力度,打击逃废金融债务行为。其次,进一步发展中小金融机信息虚假已严重阻碍了金融机构对资金的投入。因此中小企业除构。一般来说,中小金融机构住住带有地区性或区域性的特点,服应建立规范的产权制度外,还必须建立规范的财务制度和信用制务对象多为地区和社区内的中小企业,在贷款环节上,一般可以度,提高企业财务管理水平,加强财务信息的真实性,恪守信用,不经抵押、担保手续,在资信审查合格后,就可在授信范围内直接提高自身资信状况,树立良好的信用形象。发放信用贷款,同时由于中小金融机构在各个方面与中小企业具(二)加大金融机构对中小企业的支持力度其一,增强服务有相似性,所以,中小金融机构较容易了解和掌握中小企业的经观念,改革信贷管理制度。各商业银行要真正完成从“存款立行”营状况及信用状况,可避免信息不对称带来的贷款成本的增加;向“贷款立行”观念转变,从坐等客户申请到主动上门为客户提另外,中小金融机构受区域和规模的限制,从自身利益和安全出供信贷结算服务,主动寻求目标。在经济结构发生重大变化的今发,也会积极配合解决当地中小企业的融资问题。这对于资产信天,不熟悉产业发展变化的特点,是不可能培育优质客户的,这是用不足的中小企业来说,不失为一条重要的融资渠道,因此要采转轨时期我国银行业与国外同行所不同的特点。因此必须培养金取有效的措施,从资金来源、结算体系、存款保险体系、担保体系融、产业复合型人才。可通过聘请顾问、人员培训等“请进来,走出和再贷款等方面,扶持中小金融机构发展,并在发展中加强和改去”方式,充实信贷人员,不断提高银行工作人员对产业发展趋势善对中小金融机构的监管和风险防范。另外,在政策上对国有商的判断力,增强对有发展潜力企业的鉴别力,从而避免只重视报业银行和包括民营机构在内的中小金融机构一视同仁,制定和修表数字,看似规范化实则简单化的做法。另外,要改革现行的信贷改当前的金融法律法规,减少对中小企业的行政干预,严格按照机制,简化贷款审批程序,适当下放审批权限,根据各地经济发展《公司法》和《商业银行法》的有关要求,建立一套适合中小金融的需要及当地基层金融机构咨信等级情况,实行区别对待、分类机构发展要求的治理机构和内部控制制度,提高中小金融机构的指导的原则,加大对金融机构的授权,对企业的授信也应从简,并抵御风险能力;同时深化农村信用社改革,建立健全农村金融体根据中小企业的特点,开发相应的金融服务品种,在开户、结算等系,建立存款保险制度,提高社会公众对金融体系的信心。第三,方面提供灵活便捷的服务。其二,扩大贷款抵押率。为防范金融风建立健全中小企业中介机构。充分发挥商会、行业协会等社会中险,银行贷款以企业财产作抵押是完全必要的。但由于目前我国介组织在中小企业融资中的促进作用,因为商会行业协会的成员银行资金总量与企业可供抵押的财产总量之间差距过大,继续严本身就是企业主,比较了解企业的情况,可以利用其信息优势,向格实行这种信贷方式会进一步扭曲银企关系和银行内部上下级银行推荐贷款客户,协助银行进行贷前调查评估,协调银企关系。的关系,因此有必要采取一些富有弹性的措施缓解这种矛盾。如第四,积极发展中小企业信用担保体系。一要选择市场公开操作国有银行可按照企业的资信、产品的销售状况、所处的经济地位型的中小企业信用担保体系,即银行向政府机构申请作为协作银(东、中、西)以及经济周期的不同,采取不同的弹性系数以扩大行;担保机构将担保资金存入协作银行或央行指定的银行;银行贷款抵押率。这样既可以增加信用贷款比重,有利于市场前景看收到企业贷款申请认为需要担保时,由企业向担保机构申请担好的企业的发展,又有利于中西部地区经济的快速增长,平衡各保;担保机构同意出具保函并收取担保费;发生不能清偿现象时,地区的发展。当然这一措施是在金融风险与高失业风险之间所作担保机构经审查后按规定比例直接补偿银行。在信用制度建设的选择。其三,改革目前信用等级评定办法。目前国有商业银行过程中,各级政府要在本级预算中编列中小企业信用担保支出预的信用等级评定办法中,“经营规模”的权重较高,应弱化这一指算,尽快建立中小企业信用担保基金。标的权重,应变重规模为重效益性、重成长性,以相对消除对中小企业的信用歧视,这对于大量成长性的中小企业尤为重要。另外,参考文献:中小企业贷款笔数多、数量少,将目前对大中型企业进行评审的[1]林毅夫:《发展中小银行服务中小企业》,《瞭望》2000年办法运用到中小企业必然会导致贷款成本高、效率低。因此,应借第16期。鉴国外经验,实行中小企业小额贷款信用评分制。各银行应在广[2]刘沛:《非国有中小企业发展中的金融支持》,《南方金融》泛深入调查的基础上,建立符合中小企业自身特点的中小企业信2000年第4期。用评级体系。[3]梁峰:《试论制约我国中小企业发展的融资瓶颈》,《南开(三)加强政府对中小企业的扶持力度首先,完善政策法经济研究》2000年第2期。规,扫清融资法律障碍。改革开放以来,中央和地方都加大了对中[4]黄飞鸣:《着力解决好中小企业融资难的问题》,《经济论小企业融资的支持力度及健全金融体制的改革,这使中小企业在坛》2003年第5期。银行的信用条件、融资条件和环境逐步得到改善。如2000年国家[5]唐菊裳:《国外小企业——融资、管理、创新、模式》,中经贸委出台的关于鼓励和促进中小企业发展的若干建议就为中国计划出版社1999年版。小企业的融资创造了良好而规范的法律环境。同时,要鼓励和支[6]王璞:《财务管理咨询实务》,中信出版社2004年版。持商业银行和政策性银行等向中小企业提供贷款支持并提供公(编辑欧阳万萍)26·理财版2007年第11期
