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货 币 金 融 学
中南大学商学院金融系
田美玉
tmy_6528@
对金融体系的管理等方面对金融体系的管理等方面
第四章 金融机构体系
西方金融中介机构西方金融中介机构
我国金融中介机构发展现状我国金融中介机构发展现状
金融体系的构成与功能金融体系的构成与功能
第一节 金融体系的构成与功能
●
金
融
体
系
的
构
成
金融市场
金融中介机构
（提供金融服务和产品）
政府的金融决策机构
场内市场
场外市场或柜台市场
银行机构
非银行机构
●金融体系的功能
□资金融通
□支付结算
□聚集资源
□管理风险
□激励约束
□提供信息
第一节 金融体系的构成与功能
■ ■ 金融中介机构金融中介机构
凡是专门从事货币信用活动的中介组织，均可称金融机构
逐渐从商人中分离出一些专门从事货币兑换的商人 。1694年英国成立
的第一家股份制银行—英格兰银行
目前各国先后形成了以中央银行为核心、商业银行为主体、多种性质的
银行及非银行金融机构并存的现代金融体系
第二节 西方金融中介机构
第二节 西方金融中介机构
中央银行等金融监管机构
商业银行
专业银行
储蓄银行 抵押银行
进出口银行
投资银行
农业银行
非银行金融机构
保险公司
信用社
财务公司投资公司
基金组织租赁公司
■ ■
西
方
金
融
中
介
机
构
第三节 中国金融机构发展现状
1、
金
融
机
构
体
系
金融监管机构
商业银行
政策性银行
人民银行、银监会、证监会、
保监会、外汇管理局
国有控股银行、股份制商业银行
外资银行及分行、中外合资银行
国家开发银行、中国进出口银
行、中国农业发展银行
非银行机构 证券公司、保险公司、财务公
司、租赁公司、资产管理公司、
邮政储汇局、信托投资公司等
1、
我
国
金
融
机
构
体
系
金融监管机构
商业银行
政策性银行
中国人民银行、银监会、证监
会、保监会、国家外汇管理局
大型国有控股商业银行、中小型
股份制商业银行、外资银行及分
行、中外合资银行、邮政储蓄银
行、农村商业银行等
国家开发银行、中国进出口银
行、中国农业发展银行
非银行机构
证券公司、保险公司、财务公
司、金融租赁公司、资产管理
公司、汽车金融公司、邮政储
汇局、信托投资公司、信用担
保公司、典当行以及外资机构
等
第三节 中国金融机构发展现状
第三节 中国金融机构发展现状
2、
我
国
商
业
银
行
体
系
大型国有控股商业银行
全国性股份制商业银行
区域性商业银行
中国农业银行、中国工商银行
中国建设银行、中国银行
交通银行、光大银行、中信银行、
华夏银行、招商银行、中国民生
银行、深圳发展、广东发展、浦
东展、兴业银行、恒丰银行、浙
商银行、渤海银行
城市商业银行(上市和非上市)、
其他银行机构
外国银行及分行、农村信用合作
社、城市信用合作社、农村商业
银行（16）、农村合作银行、邮
政储蓄银行、村镇银行、小额贷
款公司、农村资金互助社
专栏4－1 我国银行业概况
★银行业金融机构包括：
大型商业银行；政策性银行；中小型股份制商业银行；
城市商业银行；农村商业银行；城市信用社；农村
信用社；农村合作银行；农村商业银行；邮政储蓄
银行；外资银行营业性金融机构；外资银行代表处;
小额贷款公司；农村资金互助会；汽车金融公司等
★我国四大国有控股银行均入世界银行前20名；
2007年我国有31家银行进入世界银行1000强；
四大银行中，建行外资股占%，香港上市筹资92亿美元;
中行外资股%;
全国银行资本充足率达8%的有161家(2007年).
专栏4－1 我国银行业概况
我国银行业2009年12月份末资产结构：
截至2009年12月份末，银行业金融机构本外币资产总额为万亿元，
比上年同 期增长%；负债总额万亿元，比上年同期增长%。
■ 金融在现代经济中的地位
资本充足率达标的银行机构数显著增加：资本充足率达标的银行机构数显著增加：
截至2009年12月份末，我国商业银行资本充足率达标的银行已有239家，
比年初增加35家；达标银行资产占商业银行总资产的100%。
序号 公司名称 “最新总市值(亿美元)” 所属国家
1 工商银行 2，513 美国
2 美国银行 2，437 美国
3 汇丰控股 2，138 英国
4 JP 摩根 1，656 美国
5 工商银行 1，391 中国
6 三菱日联信托银行 1，371 日本
7 瑞士银行 1，323 瑞士
8 富国银行 1，227 美国
9 美联银行 1，126 美国
10 苏格兰皇家银行 1，121 英国
专栏专栏4-2 4-2 全球前全球前1010大上市银行大上市银行
序号 公司名称 “最新总市值(亿元)”
1 工商银行 13，160
2 建设银行 10，072
3 中国银行 8，351
4 交通银行 3，013
5 招商银行 2，235
6 中信银行 1，733
7 兴业银行 1，010
8 浦发银行 1，006
9 民生银行 951
10 北京银行 673
我国我国1010大上市银行（大上市银行（20092009年年22月）月）
作为我国现代化事业的重要组成部分，改革开放三十年来，
我国银行业改革发展取得了举世瞩目的成就，整个银行业面貌发生
了历史性变化。
从规模体系看，截至2007年底，银行业金融机构总数已发展
到万多家，总资产超过52万亿元，成功构建了以国有控股商业
银行为主体、政策性金融与商业性金融相互分离，多种金融机构分
工协作、功能互补和协调发展的银行体系。
从经营绩效看，自2002年底至2007年底五年间，主要商业银
行的税前经营利润由364亿元提高到2987亿元，增长超过7倍；税
前资产收益率从%提高到%，增长近3倍；不良贷款率从
%下降到%；加权平均资本充足率上升至%，资本充足
率达标银行从2003年底的8家增加到161家，达标银行资产占比相
应从%上升到79%。
从体制机制看，各类资本相继引入，银行业产权逐步实现多
元化；现代公司治理机制逐步建立健全，管理与决策的科学化水平
不断提升；流程银行建设得到有力推进，业务流程不断优化。
专栏专栏4-3 4-3 深入推进我国商业银行改革与发展深入推进我国商业银行改革与发展
从服务功能看，各银行主动适应经济发展需要，强化服务职能，
有力促进了国民经济平稳较快发展；努力适应社会金融需求的变化，
强化产品创新，在传统的融资中介和支付中介的基础上，银行作为社
会财富管理中介的职能日益凸现。
从对外开放看，截至2007年底，已有47个国家和地区的193家银
行在华设立了242家代表处，外资金融机构资产达万亿元，占我
国银行业金融机构总资产的%；与此同时，共有5家中资银行控股、
参股9家外资金融机构，有7家中资银行在海外设立60家分支机构，
海外总资产已达2674亿美元。
从国际形象看，国有商业银行从几年前技术上濒临破产的问题
银行发展成为具有一定国际认知度的大型银行；已有31家中资银行
跻身英国《银行家》杂志世界1000家大银行排名；标准普尔、惠誉、
穆迪等国际著名评级机构普遍提升了对国内银行的信用评级。我国
银行业的影响力不断扩大，国际地位不断提升。
旨在加强银行业监管的《巴塞尔协议III》，要求银行业必须把一级资本比例提高至7%，
这是几十年以来全球银行业监管方面的最大变化。尽管新规对我国银行业影响并不大，
但资本监管新规的越来越严厉，对我国银行业来说，无疑也有不小的压力。这就要求，
我国商业银行尤其是上市银行的资本管理机制必须强化，尽快提高资本运用效率。
现行《巴塞尔协议II》关于资本充足率的规定，这些年来始终是我国银行业监管的标杆。
而《巴塞尔协议III》的推出，有可能会促使中国监管层相应调整对商业银行重要监管指
标，并引进新的监管指标。
比如，有消息称银监会正在酝酿基于《巴塞尔协议III》框架下符合国情的新银行业监管
规则，而新规则拟将商业银行的资本充足率最高提至15%；为实现拨备和资产规模的硬
约束，银监会也在讨论今年年末商业银行按照减值准备对贷款总额%的比例计提拨备；
同时，银监会新监管工具箱中，除了细化、升级之前的资本充足率、拨备率外，或会考
虑引入流动性、杠杆率等新指标，以尽快适应新规。
如此一来，商业银行尤其是上市银行的资本缺口就会陡然增加。比如，对于资产规模在
5000亿以上的系统重要性银行，监管层最新规定拟将普通股比例(一级核心资本充足率)、
一级资本充足率和资本充足率分别设定为6%、8%和10%，相比《巴塞尔协议III》平均
提高了2%左右。资本留存设定在0至4%，必要时可以提高到0至5%。另外，还规定了
1%的附加资本。依据这个定义，工、农、中、建、交五大行及大多数上市商业银行，都
可定义为系统重要性银行。那么，按照以上数据的上限计算，10%的资本充足率加上5%
的留存资本，总资本充足率将达15%，核心资本充足率也将达到13%。而根据今年上半
年工、农、中、建、交五大行半年报，这些银行所面临的资金缺口将达亿，平均
为亿。
评论：我国上市银行渴求新机制评论：我国上市银行渴求新机制
实际上，今年以来，商业银行资本充足率逼近监管底线，迫使其再融资。今年3月30日，
国务院正式批复银监会关于大型银行2010年补充资本的请示。工、中、建、交几大国有
上市银行获准以“A股筹集一点、信贷约束一点、H股多解决一点、创新工具解决一点、
老股东增加一点”的要求，采取符合各家银行自身特点的方式再融资。据此，几大银行
相继出台了再融资计划：工行A+H配股融资450亿元，并且发行250亿元A股可转债，总
计融资700亿元；中行选择“A+H”配股融资600亿元，同时发行400亿元A股可转债；建
行为“A+H”配股融资750亿元；交行为“A+H”配股融资420亿元，迄今，相关工作已完成，
扣除全部发行费用后，募集资金净额约为人民币亿元。几大行的再融资总额度在
2870亿元以内，而且，再融资力争年内完成，这或将形成几大行四季度扎堆配股融资的
局面。而《巴塞尔协议III》框架下银监会拟推出的银行业监管新规，会使得商业银行的
再融资规模进一步增大。为此，各商业银行急切需要认真审视银行资本约束与资本管理
机制，而资本管理也非得有个新的飞跃不可。粗略看，这至少意味着如下几个方面：
首先，在商业银行的资本管理目标上，严格按照《巴塞尔协议III》的各项规定去努力，尽
力达到或维持监管当局要求的资本水平，对银行资产配置相应的资本以覆盖风险。商业银
行还应在授信决策、风险管理和绩效考核等环节深入贯彻“经济资本”理念，建立新的资本
管理机制。
其次，提高银行资本运营能力，努力实现以商业银行为主体、以货币资本为对象、以市场
机制为手段，通过对包括资产证券化、表外风险敞口和交易账户活动提出资本要求，提高
一级资本的质量。同时，通过商业银行货币资本的聚集与集中、配置与重组、扩张与渗透，
实现资本的最大增值，进而提升商业银行资本运营能力和运营效率。
再次，加快银行转型步伐。通过优化资产结构和调整业务结构，大力发展零售银行、中间
业务等低资本消耗业务，提高银行定价能力，提高非利息收入的比重，由此逐渐建立起多
元化的盈利模式。
评论：我国上市银行渴求新机制评论：我国上市银行渴求新机制
★★证券业金融机构包括：证券业金融机构包括：
131131家证券公司；家证券公司；
4343家基金管理公司；家基金管理公司；
187187家期货经纪公司；家期货经纪公司；
111111家证券投资咨询机构；家证券投资咨询机构；
6565家境外证券经营机构。家境外证券经营机构。
★★保险业金融机构包括：保险业金融机构包括：
66家保险集团和控股公司；家保险集团和控股公司；
6969家保险公司；家保险公司；
44家保险资产管理公司；家保险资产管理公司；
13171317家专业保险中介机构；家专业保险中介机构；
1111万多家兼业保险中介机构。万多家兼业保险中介机构。
专栏专栏44－－4 4 我国非银行金融机构我国非银行金融机构
非银行金融机构 （non-bank financial intermediaries）：
以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将
所筹资金运用于长期性投资的金融机构。非银行金融机构与银行的区
别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法
规的规定。非银行金融机构在社会资金流动过程中所发挥的作用是从
最终借款人那里买进初级证券，并为最终贷款人持有资产而发行间接
债券
根据法律规定：非银行金融机构，包括经银监会批准设立的信托公司、
企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、
境外非银行金融机构驻华代表处等机构。
其他解释：
非银行金融机构包括存款性金融机构和非存款性机构。存款性金融机
构主要有储蓄信贷协会，储蓄互助银行，信用合作社。非存款性金融
机构包括金融公司，共同基金，养老基金，保险公司，证券公司等。
专栏专栏44－－4 4 我国非银行金融机构我国非银行金融机构
排
名
公司名称 资本
（亿元）
排
名
公司名称 资本
（亿元）
1 中国银河 45 6 西南证券 30
2 申银万国 43 7 湘财证券 28
3 海通证券 40 8 渤海证券 23
4 国泰君安 37 9 国通证券 22
5 南方证券 35 10 中信证券 21
专栏4－5 我国资本金最大的10家证券公司
第四节 对金融机构体系的管理
■■ 国外对金融体系的管理（以美国为例）国外对金融体系的管理（以美国为例）
○证券交易委员会：交易所和金融市场
○商品期货交易委员会：期货市场
○通货监理官办公室：联邦注册的商业银行
○全国信用社管理局：联邦注册的信用社
○联邦存款保险公司：商业银行、互助储蓄银行、储蓄
贷款协会为10万美圆以下的存款
帐户提供保险
○联邦储备体系：所有存款机构
一、我国对金融体系的监管体系
△目前我国的金融监管体系是多重机构、分业监管。改革开放以来，
我国的金融监管体系逐渐由单一全能型的监管机构走向多重机构
的分业监管
△1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立
△1998年11月，中国保险监督管理委员会（保监会）成立
△1997年东南亚金融危机后成立中共中央金融工作委员会
（中央工委）——全国所有金融监管机构的领导核心
△2000年3月颁布《国有重点金融机构监事会暂行条例》
△2003年3月，中国银行业监督管理委员会（银监会）成立
■■ 我国对金融体系的管理我国对金融体系的管理
二、现阶段我国中央银行的金融监管二、现阶段我国中央银行的金融监管
（一）中国人民银行的金融监管内容
1、按规定审批金融机构的设立、变更、终止及其业务范围
2、对金融机构的经营活动稽核和检查监督
3、监管外汇和外债
4、建立报告制度，公布统计数据
5、健全中国人民银行的内部稽核监督制度
（二）关于进一步提高我国金融监管水平的几个问题
1、转变监管方式，提高监督效率
2、金融监管与金融竞争、创新和发展的关系
3、金融监管的国际规范和中国特色
4、改进监管手段，加强监管队伍建设
■■ 我国对金融体系的管理我国对金融体系的管理
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