非寿险保险合同准备金计量方法
中国保监会 2010年3月
2
背景：国际背景与国内背景背景：国际背景与国内背景1
主要内容2
测算方法与测算结果3
4
目录
具体的测算方法与流程34
3
一、背景：国际背景
起源：起源：为了协调与统一各国和各地区的保险会计实践，帮为了协调与统一各国和各地区的保险会计实践，帮
助报表使用者更好地进行涉及保险行业的经济决策，避免助报表使用者更好地进行涉及保险行业的经济决策，避免
误导与误解，降低披露成本，国际会计准则委员会十年前误导与误解，降低披露成本，国际会计准则委员会十年前
开始着手建立有关保险合同的国际会计准则。开始着手建立有关保险合同的国际会计准则。
资本市场相关理论资本市场相关理论::看不懂的行业与公司在股价上有明显看不懂的行业与公司在股价上有明显““折价折价””
基本思路：认为保险合同是一种特殊的金融工具，其确认基本思路：认为保险合同是一种特殊的金融工具，其确认
与计量的原则与方法应与其他金融工具一致与计量的原则与方法应与其他金融工具一致
目标：目标：
11、保险合同的确认与计量符合财务会计的基本概念框架、保险合同的确认与计量符合财务会计的基本概念框架
22、提高保险行业与其他行业（特别是金融行业）财务会计的可比性、提高保险行业与其他行业（特别是金融行业）财务会计的可比性
33、大幅减少保险公司财务会计确认与计量方法的可选择空间，提高透、大幅减少保险公司财务会计确认与计量方法的可选择空间，提高透
明度明度
4
一、背景：国际背景
进展：进展：分为两个阶段进行。分为两个阶段进行。
第一阶段：第一阶段：20042004年颁布年颁布IFRS4IFRS4，建立会计准则趋同的概念和预期，，建立会计准则趋同的概念和预期，
主要解决合同分类及信息披露问题，就一些原则问题做出非常原则主要解决合同分类及信息披露问题，就一些原则问题做出非常原则
性的规定性的规定 。。
受到强烈的政治干预，大幅度妥协的结果是受到强烈的政治干预，大幅度妥协的结果是IFRS4IFRS4离原定目标离原定目标
有较大差距，基本上是各国目前会计实践的大杂烩，出现两个公司有较大差距，基本上是各国目前会计实践的大杂烩，出现两个公司
都遵循国际会计准则，但报表仍基本不可比（欧洲分红保险的会计都遵循国际会计准则，但报表仍基本不可比（欧洲分红保险的会计
处理是典型案例）。处理是典型案例）。
第二阶段：真正统一各国对于保险合同的会计计量，并将保险合同第二阶段：真正统一各国对于保险合同的会计计量，并将保险合同
作为金融产品的一种，而采用通用的金融产品会计原则。作为金融产品的一种，而采用通用的金融产品会计原则。20072007年年
IASBIASB颁布颁布《《对保险合同的初步意见对保险合同的初步意见》》，作为第二阶段的重要成果，，作为第二阶段的重要成果，
但一些关键问题目前仍在广泛征求意见。但一些关键问题目前仍在广泛征求意见。20102010年出征求意见稿年出征求意见稿
（（EDED），），20112011年年-2012-2012年最后定稿。年最后定稿。
5
一、背景：国内背景
财务会计的发展进程
93年引入西方财务会计体系（会计革命）
07年新版企业会计准则
09年会计准则解释第2号
会计准则与会计制度关系
Rule-based
Principle-based
6
一、背景：国内背景
国内财务会计与国际会计准则的关系
接轨说
趋同说
等效说
和谁等效？
IFRS4 - Phase I ?
IFRS4 - Phase II 讨论研究过程中的主流意见
Preliminary views
7
一、背景：国内背景
2号解释出台的背景
国内在香港上市的公司中出现差异的98％在保
险行业，成为“等效”的主要障碍
07年推行新会计准则后，非寿险的主要差异为保单取
得成本的会计处理
国内会计准则存在一定的问题
目前的准则以监管导向为主
非寿险方面存在的主要问题
资产负债表
利润表
8
一、背景：国内背景
《《会计准则解释第会计准则解释第22号号》》：：
20082008年年88月月77日，财政部正式发布日，财政部正式发布《《企业会计准则解释第企业会计准则解释第22号号》》，，
规定同时发行规定同时发行AA股和股和HH股的上市公司，除部分长期资产减值损失的股的上市公司，除部分长期资产减值损失的
转回以及关联方披露两项差异外，应当在转回以及关联方披露两项差异外，应当在AA股和股和HH股财务报告中采股财务报告中采
用相同的编报规则。用相同的编报规则。
《《解释第解释第22号号》》所对应的是公认会计准则，而不是监管会计准则。所对应的是公认会计准则，而不是监管会计准则。
预期达到以下目的：预期达到以下目的：
增加保险公司会计报表的透明度以及与其他金融机构财务报表的可增加保险公司会计报表的透明度以及与其他金融机构财务报表的可
比性；比性；
与国际会计准则保持一致，促进保险业投资的国内外双向交流；与国际会计准则保持一致，促进保险业投资的国内外双向交流；
有利于统一香港上市公司与国内上市公司的财务报表。有利于统一香港上市公司与国内上市公司的财务报表。
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一、背景：国内背景
《《保监会保监会0909年年11号文件号文件》》：：
保监会于保监会于20092009年年11月月55日下发日下发《《关于保险业实施关于保险业实施<<企业会计准则解企业会计准则解
释第释第22号号>>有关事项的通知有关事项的通知》》（保监发（保监发[2009]1[2009]1号）就号）就《《22号解释号解释》》
的总体实施要求作出了明确规定的总体实施要求作出了明确规定..
提出总体实施方案为提出总体实施方案为““统一执行、一步到位统一执行、一步到位””，并严格规定境内，并严格规定境内
外上市的所有保险公司在编制外上市的所有保险公司在编制20092009年财务报表时应当遵循三项会年财务报表时应当遵循三项会
计政策：计政策：
一是引入重大保险风险测试和分拆处理进行保费收入的确认和计量；一是引入重大保险风险测试和分拆处理进行保费收入的确认和计量；
二是保单获取成本不递延；二是保单获取成本不递延；
三是采用新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。三是采用新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。
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一、背景：国内背景
《《准备金计量原则讨论稿准备金计量原则讨论稿》》：：
88月份，保监会下发保险合同准备金计量原则模拟测试通知，月份，保监会下发保险合同准备金计量原则模拟测试通知，
要求测试公司依据要求测试公司依据《《保险合同准备金计量原则（草案）保险合同准备金计量原则（草案）》》进行测进行测
试。试。
99月底各家公司上交测试报告。月底各家公司上交测试报告。
1111月，保监会、中国精算师协会组织人保、太保、平安、太平、月，保监会、中国精算师协会组织人保、太保、平安、太平、
英大泰和专业人员在深圳封闭一周进行了集中研究，英大泰和专业人员在深圳封闭一周进行了集中研究，1212月就行业月就行业
边际水平、具体计算方法与流程在北京又进行了若干次研究边际水平、具体计算方法与流程在北京又进行了若干次研究
《《财政部关于印发财政部关于印发<<保险合同相关会计处理规定保险合同相关会计处理规定>>的通知的通知
》》（财会［（财会［20092009］］1515号）号）
0909年年1212月月2828日下发日下发
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背景：国际背景与国内背景背景：国际背景与国内背景1
主要内容2
测算方法与测算结果3
4
目录
具体的测算方法与流程34
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二、内容：准备金计量原则
IASBIASB关于保险合同负债计量，采用基于关于保险合同负债计量，采用基于““三支柱三支柱””的计量方的计量方
法：法：
对未来现金流的无偏估计对未来现金流的无偏估计
非寿险未来现金流的内容：赔款、保单维持成本、保单理赔费用非寿险未来现金流的内容：赔款、保单维持成本、保单理赔费用
反映货币的时间价值；反映货币的时间价值；
包含明确的边际。包含明确的边际。
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二、内容：对未来现金流无偏估计的理解二、内容：对未来现金流无偏估计的理解
《《Preliminary Views on Insurance ContractsPreliminary Views on Insurance Contracts》》 paragraphparagraph 34 34
In summary, the Board’s preliminary view is that an insurer should, in
measuring insurance liabilities, make estimates of future cash flows that:
(a) are explicit. (paragraph 35)
(b) …
(c) incorporate, in an unbiased way, all available information about the
amount, timing and uncertainty of all cash flows arising from the
contractual obligations. (paragraphs 39–43)
(d)…
(e)…
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二、内容：对未来现金流无偏估计的理解二、内容：对未来现金流无偏估计的理解
Unbiased estimate Unbiased estimate
the Board’s preliminary view is that the measurement should
start with an estimate of the expected present value of the cash
flows generated by the contract. The expected present value is
the probability-weighted average of the present value of the cash
flows.
IASBIASB《《初步意见初步意见》》中明确提出中明确提出““无偏估计是基于各种可能情况的无偏估计是基于各种可能情况的
加权平均结果，而不是最可能出现的结果加权平均结果，而不是最可能出现的结果””。。
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二、内容：对未来现金流无偏估计的理解二、内容：对未来现金流无偏估计的理解
最佳估计的概念
IAS 37 “The best estimate of the expenditure required to settle
the present obligation is the amount that an entity would
rationally pay to settle the obligation at the end of the reporting
period or to transfer it to a third party at that time.”
IAS37 IAS37 最佳估计是保险人在报告期末合理处理负债所需要准备的最佳估计是保险人在报告期末合理处理负债所需要准备的
金额。金额。
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二、内容：对未来现金流无偏估计的理解二、内容：对未来现金流无偏估计的理解
最佳估计的概念最佳估计的概念
IAS 37 第38条 “The estimates of outcome and financial effect are
determined by the judgement of the management of the entity,
supplemented by experience of similar transactions and, in some cases,
reports from independent experts. The evidence considered includes any
additional evidence provided by events after the reporting period.”
IAS 37 第39条 Uncertainties surrounding the amount to be recognised as
a provision are dealt with by various means according to the
circumstances. Where the provision being measured involves a large
population of items, the obligation is estimated by weighting all possible
outcomes by their associated probabilities. The name for this statistical
method of estimation is ‘expected value’. The provision will therefore be
different depending on whether the probability of a loss of a given
amount is, for example, 60 per cent or 90 per cent. Where there is a
continuous range of possible outcomes, and each point in that range is
as likely as any other, the mid-point of the range is used.
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二、内容：对未来现金流无偏估计的理解二、内容：对未来现金流无偏估计的理解
最佳估计与无偏估计的差别最佳估计与无偏估计的差别
IAS37IAS37最佳估计依赖于公司管理层的判断；但新准则要求的无偏最佳估计依赖于公司管理层的判断；但新准则要求的无偏
估计不再依赖于管理层判断，而要求对所有可能的结果进行概率估计不再依赖于管理层判断，而要求对所有可能的结果进行概率
加权，确定无偏估计。加权，确定无偏估计。
最佳估计需要考虑可能出现的结果，但没有明确提出要进行加权最佳估计需要考虑可能出现的结果，但没有明确提出要进行加权
平均、要计算无偏估计结果。平均、要计算无偏估计结果。
IAS37IAS37虽然规定也要考虑最佳估计所蕴含的不确定性，但这种考虽然规定也要考虑最佳估计所蕴含的不确定性，但这种考
虑是隐性的（虑是隐性的（implicit),implicit),即在判断最佳估计时考虑不确定性，并即在判断最佳估计时考虑不确定性，并
且仍然要求选择置信区间的中点；而新准则要求在无偏估计的基且仍然要求选择置信区间的中点；而新准则要求在无偏估计的基
础上显性考虑并单独附加边际。础上显性考虑并单独附加边际。
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二、内容：对未来现金流无偏估计的理解二、内容：对未来现金流无偏估计的理解
对实务的影响对实务的影响
IASBIASB明确要求负债的估计要基于无偏估计明确要求负债的估计要基于无偏估计++风险调整，即要求对所有风险调整，即要求对所有
可能结果进行概率加权确定无偏估计再根据波动性附加风险调整，可能结果进行概率加权确定无偏估计再根据波动性附加风险调整，
与过去相对依赖经验判断的最佳估计有所不同，相应的模型和方法与过去相对依赖经验判断的最佳估计有所不同，相应的模型和方法
也会有较大变化。也会有较大变化。
综合可能各种方法的结果，而不能仅仅依靠某一种模型的结果。综合可能各种方法的结果，而不能仅仅依靠某一种模型的结果。
条件具备的公司在评估方法中可引入随机模型条件具备的公司在评估方法中可引入随机模型(Bootstrap/Mack(Bootstrap/Mack等方等方
法），充分考虑各种可能发生的结果。法），充分考虑各种可能发生的结果。
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货币时间价值货币时间价值
货币时间价值影响重大的，应当对相关未来现金流量进行折现。货币时间价值影响重大的，应当对相关未来现金流量进行折现。
判断货币时间价值影响是否重大主要的标准是保险负债的久期。判断货币时间价值影响是否重大主要的标准是保险负债的久期。
对于负债久期超过一年的现金流考虑时间价值。对于负债久期超过一年的现金流考虑时间价值。
所用贴现率假定参考市场数据所用贴现率假定参考市场数据
二、内容：货币时间价值
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二、内容：对边际的理解
IASBIASB关于边际：关于边际：
边际包括风险边际和剩余边际，是一综合的概念。边际包括风险边际和剩余边际，是一综合的概念。
风险边际并不是对负债估计所额外附加的安全边际，而是风险边际并不是对负债估计所额外附加的安全边际，而是
为了补偿市场参与者承担风险所需付出的机会成本（或者为了补偿市场参与者承担风险所需付出的机会成本（或者
风险对价），主要反映未来现金流的不确定性。风险对价），主要反映未来现金流的不确定性。
剩余边际是在已考虑其他边际的基础上为达到首日不确认剩余边际是在已考虑其他边际的基础上为达到首日不确认
利得目的而存在的边际。利得目的而存在的边际。
21
情景1. 保费充足
计算步骤：
第一步：计算合理估计负债A
A＝基于最优估计的未来赔付和费用的现值
第二步：计算风险边际B
第三步：计算首日利润/首日损失（Gain/Loss）
当C>=A+B时(见情景1),Gain=C-(A+B)
首日利得不能确认需作为剩余边际存在；
当C<A+B时(见情景2),Loss＝A+B-C
第四步：计算首日保险合同负债Res(0)
Res(0)=Max(C,A+B)
当C>=A+B时,Res(0)=C
当C<A+B时,Res(0)=A+B
情景2. 保费不足
首日费用
首日费用
未到期责任准备金评估中边际的初始确认
22
情景1. 保费充足
情景2. 保费不足
合理估计负债
风险边际
剩余边际
时刻t
合理估计负债
风险边际
时刻t
采用365分之一法或风险分布法计算
时刻t的准备金Res(t)= 时刻t的(合
理估计负债+风险边际+剩余边际)
采用365分之一法或风险分布法计算
时刻t的准备Res(t)=时刻t的(合理
估计负债+风险边际)
首日费用
首日费用
未到期准备金评估中边际的后续计量（假设：边际的实现是线性的）
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在保费充足的情况下：
加法算法（退出价值）：（1）非寿险未来现金流的无偏估计＝非寿险未来现金流的无偏估计＝
赔款赔款++保单维持成本保单维持成本++保单理赔费用，（保单理赔费用，（22）若货币时间价值影响）若货币时间价值影响
显著，则进行贴现，（显著，则进行贴现，（33）加上显性的风险边际）加上显性的风险边际
减法算法（进入价值）：减法算法（进入价值）：未到期责任准备金=（总保费 –首日费
用）*未到期天数/365或风险分布法。
首日费用
剩余边际
未来现金流
的合理估计
其它保费
风险边际
未
到
期
责
任
准
备
金
二、边际因素对未到期责任准备金的影响
24
未来现金流未来现金流
二、IASB的观点
未到期(Pre-claim Liability) 未决(Claims liability)
方法：方法：
未赚保费法
IASBIASB最新观点：最新观点：
未赚保费法能为短期保险
合同发生赔款前的负债（即
未到期责任准备金）提供有
助于决策的信息。
要求（而不是允许）对这
些负债采用未赚保费法进行
评估。
未决与目前国内采用的
方法基本一致。
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背景：国际背景与国内背景背景：国际背景与国内背景1
主要内容2
测算方法与测算结果3
4
目录
具体的测算方法与流程34
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边际边际--主要计量方法主要计量方法
三、测算方法
主要计量主要计量
方法方法
首日利得为首日利得为
零法零法
资本成本法资本成本法
(COC)(COC)
分位数法分位数法 区间法区间法 其他推荐其他推荐
方法方法
27
边际边际--首日利得为零法首日利得为零法
保单初始时边际应根据保费进行计量，损益表中不应该确认首日利保单初始时边际应根据保费进行计量，损益表中不应该确认首日利
润。如果保险合同的初始计量产生收日损失，则应将损失计入损益润。如果保险合同的初始计量产生收日损失，则应将损失计入损益
表中。表中。
这种方法认为保险合同的定价应当准确反映未来的期望现金流以及这种方法认为保险合同的定价应当准确反映未来的期望现金流以及
可能的波动，如果在评估时点对未来的现金流出预计小于定价时的可能的波动，如果在评估时点对未来的现金流出预计小于定价时的
预期，出现利得，则应认为是边际，而不应当立即确认为利润，随预期，出现利得，则应认为是边际，而不应当立即确认为利润，随
着业务的进展如果实际现金流出确实好于定价预期，才应当确认为着业务的进展如果实际现金流出确实好于定价预期，才应当确认为
利润；如果出现负数（通过保费充足度测试确定保费不足），则可利润；如果出现负数（通过保费充足度测试确定保费不足），则可
以确认为首日损失；也就是说客户在购买保险产品时，付出的价格以确认为首日损失；也就是说客户在购买保险产品时，付出的价格
中已经包含了对保险公司承担不确定性风险的风险对价。中已经包含了对保险公司承担不确定性风险的风险对价。
未赚保费法下首日利得为零。未赚保费法下首日利得为零。
三、测算方法
28
边际边际--资本成本法资本成本法
保险合同的负债风险（不确定性）占用资本，占用资本金需要付出保险合同的负债风险（不确定性）占用资本，占用资本金需要付出
成本，这种成本应当作为负债的风险边际计入负债，作为使用资本成本，这种成本应当作为负债的风险边际计入负债，作为使用资本
金的风险对价，与负债的最佳估计共同组成准备金。金的风险对价，与负债的最佳估计共同组成准备金。
solvencyⅡsolvencyⅡ推荐使用资本成本法，并规定未来一年内资不抵债概率推荐使用资本成本法，并规定未来一年内资不抵债概率
低于低于200200年一遇年一遇
该方法有可能产生首日利得，因此与不得确认首日利得的一般会计该方法有可能产生首日利得，因此与不得确认首日利得的一般会计
原则可能产生矛盾，一种建议是在该方法的基础上，如果计入边际原则可能产生矛盾，一种建议是在该方法的基础上，如果计入边际
的未来现金流仍然会导致首日利得，则再进一步附加边际，确保首的未来现金流仍然会导致首日利得，则再进一步附加边际，确保首
日利润为日利润为00。。
三、测算方法
29
边际边际--资本成本法资本成本法
三、测算方法
COC-CEA模型 COC-IASB模型
CEA是欧洲保险协会的模
型，原理是计算无偏估计
对应的总体SCR（即
%点分位数），再按
照赔付规律分配到未来年
度，计算每个年度的资金
成本再贴现相加作为边际。
IASB模型是针对未来每
一年度的无偏估计分别计
算SCR，再计算资金成本
及贴现。
30
边际边际--分位数法分位数法
对对未未来来现现金金流流进进行行随随机机模模拟拟，，在在结结果果的的概概率率分分布布中中，，选选取取分分位位数数作作
为为负负债债计计量量的的基基准准，，早早期期选选取取75%75%较较为为普普遍遍，，目目前前澳澳洲洲公公司司披披露露一一
般般选选取取90%90%居居多多。。根根据据澳澳大大利利亚亚前前三三大大保保险险公公司司的的测测试试，，资资本本成成本本
法的结果与法的结果与75%75%分位数法的结果非常近似。分位数法的结果非常近似。
三、测算方法
31
边际边际--区间法区间法
设定边际的一个区间，提示具体执行中需要考虑的因素，如加拿大设定边际的一个区间，提示具体执行中需要考虑的因素，如加拿大
就采用了这种方法。就采用了这种方法。
加拿大精算师协会对于边际设定上下限，具体上下限按照边际相关加拿大精算师协会对于边际设定上下限，具体上下限按照边际相关
的变量分别设定：的变量分别设定：
理赔进展边际：理赔进展边际：%-15%%-15%
再保摊回：再保摊回：%%%%
利率：利率：5050个基点个基点-200-200个基点（即个基点（即%%%%））
三、测算方法
32
三、边际方法
加拿大精算师协会公布的理赔进展边际考虑因素加拿大精算师协会公布的理赔进展边际考虑因素11：：
关于公司实务操作的考虑
理赔程序和理赔人员的一致性
系统的变化
已发生已报告未决赔款准备金估计的变化
最高风险边际的情况（已发生已报告未决赔款准备金的相对
充足性发生了重大变化\严重影响理赔记录一致性的各种变化\
严重影响理赔程序的各种变化\理赔人员的急剧调整\缺乏评估
个案准备金的标准程序)
最低风险边际的情况(稳定的理赔环境\理赔人员和理赔程序无
明显变化\主要系统没有发生改变\采用一致的和灵敏的方式评
估已发生已报告未决赔款准备金)
33
三、边际方法
加拿大精算师协会公布的理赔进展边际考虑因素加拿大精算师协会公布的理赔进展边际考虑因素22：：
关于数据的考虑
最高风险边际的情况（直接业务或承保业务发生急剧增长或
显著损失\数据分组缺乏同质性\进展历史相对缺乏的新保风险
暴露\分保公司（再保险人）的高流动性）
低风险边际的情况（可信进展经验期至少5年\数据分组具有
同质性）
34
三、边际方法
加拿大精算师协会公布的理赔进展边际考虑因素加拿大精算师协会公布的理赔进展边际考虑因素33：：
关于业务组合的考虑
最高风险边际的情况（保险业务受到近期法规变化的影响，
且其对结案的影响效应难以量化\长尾业务\在某些地区承保了
较多的责任风险，而这些地区的法规已经或即将发生变化\超
额损失业务比例相对较高）
低风险边际的情况（进展时期较短的可以快速结案的索赔\政
府干涉相对较少的业务 — 有关法规在近期没有发生变化\有
关法规的变化对结案会产生影响的责任风险很少\比例再保险
业务和可以快速结案的索赔所占比例相对较高）
35
边际边际--《《初步意见初步意见》》提到的其他方法提到的其他方法
基于资本资产定价模型或者其他资产定价模型的方法；基于资本资产定价模型或者其他资产定价模型的方法；
tail value at risk (Tail VaR)tail value at risk (Tail VaR)法；法；
某一分布参数（如均值、方差等）的比例某一分布参数（如均值、方差等）的比例
三、测算方法
36
边际边际--主要计量方法主要计量方法
讨论进展：讨论进展：
目前分位数法支持的人已经较少；北美保险业协会赞成首日利得为目前分位数法支持的人已经较少；北美保险业协会赞成首日利得为
零法，国际监督官协会及欧盟赞成资本成本法。零法，国际监督官协会及欧盟赞成资本成本法。
IASBIASB最终如何确定还存在不确定性。最终如何确定还存在不确定性。
边际边际--行业测算行业测算
主要采用未赚保费法、资本成本法主要采用未赚保费法、资本成本法(COC(COC）、）、75%75%分位数法进行了测分位数法进行了测
算。算。
三、测算方法
37
测算过程测算过程--现金流现金流
采用未赚保费法进行预测。以未来净现金流出和边际为基础采用三采用未赚保费法进行预测。以未来净现金流出和边际为基础采用三
百六十五分之一法进行评估，在此基础上进行充足性测试。百六十五分之一法进行评估，在此基础上进行充足性测试。
充足性测试是用未赚保费法评估得到的未到期责任准备金与未来净充足性测试是用未赚保费法评估得到的未到期责任准备金与未来净
现金流出贴现值和对应的风险边际之和进行比较。如果后者大于前现金流出贴现值和对应的风险边际之和进行比较。如果后者大于前
者，则将其差额作为保费不足准备金增加未到期责任准备金。者，则将其差额作为保费不足准备金增加未到期责任准备金。
充足性测试中未来现金流出包括预期赔付支出、保单维持成本等。充足性测试中未来现金流出包括预期赔付支出、保单维持成本等。
三、测算结果
38
测算过程测算过程--边际边际
未赚保费法：隐含边际确保首日利得为零。未赚保费法：隐含边际确保首日利得为零。
资本成本法：对未来现金流出进行随机模拟，按照资本成本法：对未来现金流出进行随机模拟，按照200200年一遇的概年一遇的概
率确定需要占用的资本金，按照资本金的回报成本率计算持有这部率确定需要占用的资本金，按照资本金的回报成本率计算持有这部
分资本金所对应的资金成本。将各年的资金成本折现后作为评估日分资本金所对应的资金成本。将各年的资金成本折现后作为评估日
的风险边际。在测试时资金使用成本借用了欧盟规定的的风险边际。在测试时资金使用成本借用了欧盟规定的6%6%的，折现的，折现
率采用了国债利率。并分别采用率采用了国债利率。并分别采用IASBIASB和和CEACEA模型进行了资本成本法模型进行了资本成本法
的测试。的测试。
分位数法：采用澳洲分位数法：采用澳洲75%75%的标准。的标准。
三、测算结果
39
三、测算结果
测算结果测算结果
Margin比例（整体）
车险 非车险 合计
未赚保费方法 - - -
75%标准 % % %
COC_IASB模型 % % %
COC_CEA模型 % % %
40
测算结果测算结果
三、测算结果
Margin比例（未到期/未决）
未到期 未决
车险 非车险 合计 车险 非车险 合计
未赚保费方法 - - - - - -
75%标准 % % % % % %
COC_IASB模型 % % % % % %
COC_CEA模型 % % % % % %
41
背景：国际背景与国内背景背景：国际背景与国内背景1
主要内容2
测算方法与测算结果3
4
目录
具体的测算方法与流程34
42
四、具体的测算方法与流程
几个建议几个建议
关于方法关于方法
关于流程关于流程
关于贴现关于贴现
关于边际关于边际
关于再保险关于再保险
关于会计政策变更与会计估计变更关于会计政策变更与会计估计变更
其他其他
43
四、测算方法建议：关于方法
关于方法关于方法
未到期责任准备金采用未赚保费法：未到期责任准备金采用未赚保费法：
［（总保费［（总保费 ––首日费用）首日费用）**未到期天数未到期天数/365/365或风险分布法］＋充足性测试所或风险分布法］＋充足性测试所
需保费不足准备金需保费不足准备金
44
四、测算方法建议：关于首日费用
首日费用包含的内容首日费用包含的内容
首日费用范围仅限于增量成本。首日费用范围仅限于增量成本。
首日费用指为获得保险合同而产生的费用及保单合首日费用指为获得保险合同而产生的费用及保单合
同成立时发生的费用，包括手续费及佣金支出、营业同成立时发生的费用，包括手续费及佣金支出、营业
税金和附加、保险保障基金、监管费等费用。税金和附加、保险保障基金、监管费等费用。
首日费用的范围是一个重大的会计政策，必须充分首日费用的范围是一个重大的会计政策，必须充分
披露，不同会计期间保持一致性（如果变动，需要追披露，不同会计期间保持一致性（如果变动，需要追
溯调整）溯调整）
45
四、测算方法建议：IASB关于首日费用的理解
IASB July 2009 IASB July 2009 明确指出明确指出
Acquisition costs should be limited to the incremental costs of
issuing (that is, selling, underwriting and initiating) an insurance
contract and should not include other direct costs.
Incremental costs are those costs that the insurer would not
have incurred if it had not issued those contracts.
首日费用仅指签发（即销售、承保和保单合同成立时发生的费用）首日费用仅指签发（即销售、承保和保单合同成立时发生的费用）
保险合同所发生的增量成本，而不应该包括其他直接费用。增量保险合同所发生的增量成本，而不应该包括其他直接费用。增量
成本是指如果不签发保单就不会发生的费用。成本是指如果不签发保单就不会发生的费用。
增量成本概念的来源增量成本概念的来源 IAS39 IAS39 金融工具的确认与计量。金融工具的确认与计量。
46
四、测算方法建议：IASB关于首日费用的理解
IAS 39 IAS 39 金融工具的确认与计量金融工具的确认与计量
Transaction costs are incremental costs ……
AG13 Transaction costs include fees and commissions
paid to agents (including employees acting as selling
agents), advisers, brokers and dealers, levies by
regulatory agencies and securities exchanges, and
transfer taxes and duties.
增量成本强调外部费用概念，主要是手续费、佣金及直接相增量成本强调外部费用概念，主要是手续费、佣金及直接相
关的税费，支付给内部员工的手续费和佣金若要算作首日成关的税费，支付给内部员工的手续费和佣金若要算作首日成
本，必须满足：本，必须满足：11、必须是增量成本，固定性质的工资不算；、必须是增量成本，固定性质的工资不算；
22、这部分内部员工的管理方式与销售代理类似。、这部分内部员工的管理方式与销售代理类似。
47
四、测算方法建议：首日费用的范围
首日费用仅且仅限于包括：首日费用仅且仅限于包括：
手续费支出手续费支出
营业税金及附加营业税金及附加
保险保障基金保险保障基金
保险监管费保险监管费
（分保费用支出）（分保费用支出）
支付给以销售代理方式管理的内部员工的手续费和佣金。支付给以销售代理方式管理的内部员工的手续费和佣金。
48
四、测算方法建议：计量单位
关于方法关于方法
计量单位按照下列计量单位按照下列1313大险种分类：大险种分类：
企业财产险、家庭财产险、工程险、责任保险、信用保证险、机动车辆保险、企业财产险、家庭财产险、工程险、责任保险、信用保证险、机动车辆保险、
船舶保险、货物运输保险、特殊风险保险、农业保险、意外伤害保险、短期船舶保险、货物运输保险、特殊风险保险、农业保险、意外伤害保险、短期
健康保险、其他健康保险、其他
49
四、关于未到期责任准备金的评估流程
关于流程关于流程
未到期责任准备金未到期责任准备金
采用未赚保费法得出一个基数，即采用未赚保费法得出一个基数，即［（总保费［（总保费 ––首日费用）首日费用）**未到期天数未到期天数/365/365或或
风险分布法］风险分布法］
充足性测试：充足性测试：
如果通过充足性测试，则以如果通过充足性测试，则以［（总保费［（总保费 ––首日费用）首日费用）**未到期天数未到期天数/365/365或风险分布法或风险分布法
］］为最终结果，为最终结果， ［（总保费［（总保费 ––首日费用）首日费用）**未到期天数未到期天数/365/365或风险分布法］或风险分布法］中包中包
含了综合边际含了综合边际
如果通不过充足性测试，则以如果通不过充足性测试，则以［（总保费［（总保费 ––首日费用）首日费用）**未到期天数未到期天数/365/365或风险分布或风险分布
法］法］＋保费不足准备金＋保费不足准备金
充足性测试的重要性相比原来的方法与流程大大凸显充足性测试的重要性相比原来的方法与流程大大凸显
50
四、未到期责任准备金充足性测试的流程
充足性测试的方法：充足性测试的方法：
11、确定未来现金净流出、确定未来现金净流出
未来赔款、理赔费用及保单维护费用需要估计未来每年发
生的现金流，可基于已决赔款的流量三角形模式
22、进行贴现、进行贴现
33、贴现的未来现金净流出、贴现的未来现金净流出**（（11＋边际）＋边际）
44、贴现的未来现金净流出、贴现的未来现金净流出**（（11＋边际）－＋边际）－ ［（总保费［（总保费
––首日费用）首日费用）**未到期天数未到期天数/365/365或风险分布法］或风险分布法］ ＝保费不＝保费不
足准备金足准备金
在未到期责任准备金计算过程中，边际仅用于充足在未到期责任准备金计算过程中，边际仅用于充足
性测试性测试
51
四、关于未决赔款准备金评估的流程
关于流程关于流程
未决赔款准备金未决赔款准备金
采用采用《《非寿险责任准备金管理办法非寿险责任准备金管理办法》》允许的方法得出不同方法下的评估金额允许的方法得出不同方法下的评估金额
根据客观真实情况赋予不同方法下评估金额的不同权重，据此计算出未来现金流根据客观真实情况赋予不同方法下评估金额的不同权重，据此计算出未来现金流
量的期望值量的期望值
根据计量单位的平均久期情况进行贴现根据计量单位的平均久期情况进行贴现
贴现后的基数＊（贴现后的基数＊（11＋边际）＋边际）
无数据基础或无精算专业技能给与不同方法下评估金额权重的，采用无数据基础或无精算专业技能给与不同方法下评估金额权重的，采用《《非寿险责任准非寿险责任准
备金管理办法备金管理办法》》允许的方法进行最佳估计。允许的方法进行最佳估计。
权重的计算方式及应用应作为准备金报告的重要内容。权重的计算方式及应用应作为准备金报告的重要内容。
52
四、测算方法建议：边际
关于边际关于边际
••保险公司进行负债充足性测试和未决赔款准备金评估时需要考虑边保险公司进行负债充足性测试和未决赔款准备金评估时需要考虑边
际因素。际因素。
••未到期责任准备金采用未赚保费法评估，所以未到期责任准备金中未到期责任准备金采用未赚保费法评估，所以未到期责任准备金中
已经包含边际因素。已经包含边际因素。
••边际的计量单位适用于总公司，分支机构边际采用合理办法进行分边际的计量单位适用于总公司，分支机构边际采用合理办法进行分
摊。摊。
53
四、测算方法建议：边际
关于边际关于边际
财产保险公司与再保险公司可以根据自身的数据测算并确定非
寿险业务准备金的风险边际（职业判断的参考因素可参照相关的国
际惯例），但需满足以下三个条件：
测算风险边际的方法限定为资本成本法和75%分位数法
风险边际与未来现金流无偏估计的比例不得超出%%的
区间
测算风险边际的方法和假设应在报表附注中详细披露。
不具备数据基础进行测算的财产保险公司与再保险公司，非寿险业
务准备金的风险边际应采用行业比例，未到期责任准备金的风险边
际按照未来现金流无偏估计的%确定，未决赔款准备金的风险边
际按照未来现金流无偏估计的%确定。
54
四、测算方法建议：贴现
关于贴现关于贴现
••判断货币时间价值影响是否重大主要的标准是保险负债的久期。判断货币时间价值影响是否重大主要的标准是保险负债的久期。
••当计量单元整体保险负债的久期低于当计量单元整体保险负债的久期低于11年时，可不用考虑货币时间价年时，可不用考虑货币时间价
值的影响，否则须考虑久期超过值的影响，否则须考虑久期超过11年以上的险类负债的货币时间价值年以上的险类负债的货币时间价值
的影响。（计量单元为险别，采用保监会的影响。（计量单元为险别，采用保监会1313个险种的分类方式）个险种的分类方式）
••贴现率采用资产负债表日行业统一规定的贴现率，以中债登公布的贴现率采用资产负债表日行业统一规定的贴现率，以中债登公布的
国债收益率曲线为基本参照（中债登国债收益率曲线为基本参照（中债登750750交易日移动平均值加风险溢交易日移动平均值加风险溢
价）价）
••风险溢价应在风险溢价应在150BP150BP范围内（范围内（150BP150BP中含国债收益免税因素）中含国债收益免税因素）
未到期责任准备金久期与未决赔款准备金久期应分未到期责任准备金久期与未决赔款准备金久期应分
别计算别计算
55
四、测算方法建议：中债登收益率曲线
56
四、测算方法建议：贴现
未决赔款准备金久期的计算
假设赔付时间均匀分布，则平均赔付在年中发生。未决赔款责任准备
金的平均久期为： × A + ×B + ×C + ×D + ×E
A + B + C + D + E
其中，A =
A1+A2+A3+A4+A5
B =
B1+B2+B3+B4
C = C1+C2+C3
D = D1+D2
E = E1
57
四、测算方法建议：贴现
未到期责任准备金久期长于未决赔款准备
金的久期
假设未到期责任准备金对应的现金流
将在未来发展年度的各年中均匀赔付，
则可估算未到期责任准备金的平均久
期为：
× A0 + ×A1 + ×B1 + ×C1 + ×D1 + × E1
A0 + A1 + B1 + C1 + D1 + E1
考虑到费用因素，未到期责任准备金
的久期需要在上述估算值的基础上做
出一定调整。
58
四、测算方法建议：贴现
未到期责任准备金久期的简化算法
以车险为例：
假设2009年保单承保是均匀的，且都是一年期保单，可
近似的认为平均出单日期在当年7月1日，则到2009年年
底，所有未到期保单平均的有效期还有半年。同时假设
赔案的发生也是平均的，因此也可近似地认为2009年年
底所有未到期保单在2010年年度的平均赔案发生时间是
2010年3月31日。因此，可得出：
未到期责任准备金久期＝年+车险的平均结案周期
59
四、测算方法建议：再保险
原保险合同对应之准备金评估流程与再保
险分出合同对应之应收分保准备金评估流
程相对独立
原保险合同与再保险合同之现金流不得相
互抵消，不得以净自留方式计算准备金
60
四、测算方法建议：再保险
应收分保准备金评估关注点
应满足会计要素中资产的定义，
采用三要素方法，流程与准备金评估类似
不得确认首日利得
例子：
分出保费100元，摊回费用30元，未来摊回赔款的无
偏估计60元，则应收分保准备金为60元
分出保费100元，摊回费用30元，未来摊回赔款的无
偏估计80元，则应收分保准备金为70元
难以做到mirror reserving
61
四、测算方法建议
因为在现金流、充足性测试、货币时间价值以及边因为在现金流、充足性测试、货币时间价值以及边
际等方面发生了重大变化，未到期责任准备金与未决际等方面发生了重大变化，未到期责任准备金与未决
赔款准备金均为会计政策变更赔款准备金均为会计政策变更
追溯调整问题：追溯调整问题：保险公司施行新的准备金计量标准时，保险公司施行新的准备金计量标准时，
保险公司应根据最新的赔付、费用等数据，对历史的准备保险公司应根据最新的赔付、费用等数据，对历史的准备
金进行回溯评估，即大追溯而不是小追溯。金进行回溯评估，即大追溯而不是小追溯。
未到期责任准备金：未到期责任准备金充足性测试涉及赔未到期责任准备金：未到期责任准备金充足性测试涉及赔
付、费用数据要按照实际情况进行更新。付、费用数据要按照实际情况进行更新。
未决赔款准备金：未决赔款准备金要按照理赔最新进展情未决赔款准备金：未决赔款准备金要按照理赔最新进展情
况进行回溯调整。况进行回溯调整。
62
四、对行业的影响
（一）对行业的宏观影响
（二）对行业的微观影响
63
四、对行业的影响－宏观
（一）可以更加客观的核算产险行业经营
成果
在当前国内非寿险保费增长较快的背景下，
实施《企业会计准则解释第2号：保险合同
准备金计量原则》可以更加客观地核算财
产保险企业的经营成果与当年损益，使国
内保险行业的投资者更加客观的了解产险
公司盈利能力状况，为产险公司的经营决
策与考核提供更有参考价值的信息。
64
四、对行业的影响－宏观
（二）消除上市公司境内、境外报表差异
由于《企业会计准则解释第2号：保险合同准备金
计量原则》中对于负债的评估更加接近国际标准，
因此，国内保险企业会计准采用新的准备金计量原
则可以最大程度的消除上市公司境内、境外的报表
差异，提高境内、境外报表的可比性，降低保险公
司的披露成本，从而为保险行业的整体发展创造良
好的内部管理环境和外部竞争环境，加快保险企业
融入全球化竞争与合作的步伐，顺应时代的发展潮
流。
65
四、对行业的影响－宏观
（三）提高产险行业的专业技术水平和价
值评估能力
新的准备金计量原则与现有的准备金计量原则之间
的主要差异在于对风险的估计模式。新的准备金计
量方式要求对保险负债的未来现金流进行估计并考
虑边际因素，这将涉及到更多的风险模型和风险参
数，而现有的准备金计量原则主要基于确定性模型。
因此，新的准备金计量原则对未来预期的精细化程
度的要求高于现有的准备金计量方式，这将有利于
国内产险行业提高自身的专业技术水平和价值评估
能力，为行业长远的发展奠定坚实的理论基础。
66
四、对行业的影响－宏观
（四）可能对国内产险市场行为带来一定
的压力
根据我们的初步测算，新的准备金计量方
式下，产险行业的准备金将在原有的准备
金计量准则基础上有一定程度的下降。这
种下降可能对正在走向规范的产险行业产
生带来一定的压力。主要体现在：
67
四、对行业的影响－宏观
第一、有可能导致产险公司的投资者过于乐观的预计企业的
盈利能力而破坏现有的逐步规范的市场竞争格局；
第二、由于新的准备金计量方式较原有的计量方式涉及更多
的风险参数且不确定性更高，因此可能引起产险公司的管理
层对准备金评估假设的干预而不能保证精算和审计人员在专
业评估工作中不受干扰；
第三、新的准备金计量原则中假设参数过多也可能导致行业
内不同的产险公司的数据的可比性降低，同时增加了监管的
难度；
第四、实施新的准备金计量方式可能导致当年保险行业的经
营数据波动过大，这将对行业本身的形象带来一定的影响，
由此影响行业发展的外部环境。
68
四、对行业的影响－微观
（一）对财务状况的影响
1、净资产
如前所述，在新的准备金计量原则下，各
产险公司未到期责任准备金的期末余额
将在原有基础上下降约15％～20%左右
（在其他资产或负债的计量方式不变的
前提下，未考虑利润变化导致的税收增
加对净资产的影响）
69
四、对行业的影响－微观
2、承保利润
新的准备金计量准则下，未到期责任准备
金的变化是会计政策的变更，明确要求进
行追溯调整。2009年承保利润增加额的关
键因素为自留保费的增长规模。
70
四、对行业的影响－微观
（三）对财务核心指标的影响
在新的准备金计量原则下，未到期责任准备金
的调整将直接影响已赚保费的计算结果，从而
对综合赔付率、综合费用率以及综合成本率等
指标都产生较大的影响。
按照全行业目前的各项指标数据，我们估算现
有的全行业综合赔付率（09年1－9月约为
68%）将下降个点，综合费用率（09年1－9
月约为38%）将下降个点左右。
71
四、对行业的影响－微观
（四）对偿付能力的影响
在监管会计原则不变的情况下，税收导
致现金净流出可能降低偿付能力。
72
四、对行业的影响－微观
（五）对绩效考核以及市场行为的影响
原有的准备金计量准则下，业务高速增
长的公司的财务报表不能客观反映公司
当年的经营结果，不仅影响了产险行业
的投资者对行业盈利能力的信心，也给
各产险公司对自身分支机构的绩效考核
带来了一定的障碍。从长远来看，新的
准备金计量准则较好的解决了以上两个
问题。
73
四、对行业的影响－微观
对交强险的影响
农业保险的影响
对于以平滑收益为目的的巨灾准备金，从国际准则的发展
趋势看是不应当提取的，但从目前财政部金融司、税务
局出台的文件看，都要求计提农业险的巨灾准备金，因
此需要进一步进行协调。
74
四、对行业的影响－微观
盈利模式
新公司、新机构、新险种或者新渠道
实现利润的时间提前
现金流角度－投资回收期延长
对保费规模平稳的公司利润与现金流影响有限
75
严肃处理借会计准则2号解释名义，恶意篡
改数据、破坏数据真实性的行为
做好会计准则2号解释实施的过渡工作
76
Q&A
谢谢大家！
