可换债券融资及上市建议书
目录
案例
发行可换债券成本
发行IPO新股成本
总成本
结算
募资流程
发行债券(CB)
IPO发行新股
可换债券融资及发行新股上市流程
案例
中国体育休闲鞋服企业
资业总值: 约六亿人民币(6亿人民币) 约八千万美元
近年营业额: 约八亿人民币(8亿人民币)
年净利润: 壹亿五千万人民币(亿人民币)
行业平均市盈率: 25倍
发行可换债券金额： 贰千万美元
可换债券年息: 13%
企业市盈值: 亿x25 = 亿人民币
IPO发行新股上市总金额: 亿人民币
(亿人民币x 发行新股25%)
案例
(续一:发行可换债券成本)
中国体育休闲鞋服企业
年息13% = USD260万 1950万人民币
发行管理费= USD50 万 375万人民币
我司顾问费 : CB募资额之2% 4万美元
- 与我司签订融资合同时付 50%
- 与承销商签订CB合同时付 50%
案例(续二:发行IPO新股成本)
中国体育休闲鞋服企业
国际会计师审计费: 约二. 三百万人民币
(按进度期付)
IPO 承销费 : 按IPO发行额之%(约3000万人民币)
债券折兑率 : 企业总资产 = USD 8000万 = 78%
我司顾问费 = USD 250万 = 2%
可换债券 = USD 2000万 = 20%
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USD10250万 100%
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案例(续三:总成本)
中国体育休闲鞋服企业
总成本明细
1) 债券部份:
- 两年年息13%共520万美元= 3900万人民币
-发行管理费50万美元= 375万人民币
-我司顾问费( CB募资额之2% 4万美元) 30万人民币 4305万人民币
IPO部分:
-会计师审核费 300 万人民币
- IPO 承销费 : 3000 万人民币 3300 万人民币
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合计 7605 万人民币
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案例(续四：结算)
中国体育休闲鞋服企业
1) 债券部份
- USD2000 万美元 = 15000万人民币
减成本 4305 “ “
10695万人民币
2) IPO部分
- IPO发行新股上市总金额
93750万人民币 x 78% 73125 “ “
减成本 3300 “ ”
69825 “ “
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集资总额: 80520 万人民币
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IPO上市后,企业25%流通股市值: 93750万人民币
IPO上市后,企业总值市价: 150亿人民币
募资流程
拟募资企业提供财务报表
与本司签定募资合约
本司委任债券承销商
拟募资企业与承销商会谈.订约
委任信托人分配募资所得
拟募资企业委聘国际会汁师审核帐目
如审核通过.发行债券.
30天内资金到位.交信托人按合约分配
发行债券(CB)
募资流程
债券募资所得到位后即成立上市小组
国际会计师,上市律师,投资银行,顾问中介行进入辅导
保荐上市
路演
挂牌上市
资金到位由信托人按合约分配
IPO发行新股
声明
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Cistex及其员工并不具备解释中国, (香港)美国、加拿大,法律的资格。本建议书中有关美国、加拿大法例、上市规则的陈述及引用仅基于Cistex员工对该等法例、规则的经验及有限认识而作出；
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