财税金融摘要:互联网金融的发展对我国证券相关的金融服务。截至2013年9月，嘉"大危机"后的美国出台了一系列的行业带来冲击的同时也提供了新的发展信理财拥有活跃交易账户901万个，且政策措施促进金融业的良性发展。Q条思路和机会。我国的证券公司如何在日益拥有130万个企业养老金账户和93万例的颁布;证券交易浮动佣金制的实施;激烈的竞争中脱颖而出，美国嘉信理财以个银行账户，掌管的资产总额高达商业银行与投资银行的重新融合;以及各客户需求为核心的宗旨，持续而强大的创万亿美元，其中股票资产总额达8307亿种金融宽松政策等等都为嘉信理财的发新能力和高效的员工管理机制带给了我美元，公司共有包括全职和兼职员工展提供了制度保障。Q条例规定美联储们有益启示。14000人。的会员银行不得为活期存款付息并对储关键询:嘉信理财;成功因素;启示二、嘉倍理财成功之因蓄存款和定期存款利率设定上限。Q条2013年被称为中国互联网金融的元(一)外部因素例的实施，使资金从银行大量流向其他金年。互联网信息技术以迅雷不及掩耳之1.美国经济发展使得居民收入增加，融机构，出现"脱媒"现象，为证券业的发势迅速渗入到金融行业，对传统金融业为嘉信理财的发展提供了资金保障展提供了机会。的多个领域形成冲击，从支付结算到投20世纪60年代以来，美国经济进入1975年美国国会通过《有价证券修融资服务、再到流通货币，无一幸免。互了高度现代化的发展阶段，加上互联网技正法案》废除固定的交易佣金制度，实行联网信息技术之于传统金融业并非洪水术的新发展及现代企业组织的迅速崛起，浮动佣金制度。经纪人可以自由的按照自猛兽，就证券业而言，互联网金融的发展美国经济开始向信息化社会和后工业社己的意愿设定手续费比率。当时默默无闻对我国证券行业带来冲击的同时也提供会转变，居民收入也由低于经济增速，向的嘉信理财正是借助这一良机实行折扣了新的发展思路和机会。证券业如何在高于经济增速转变。1935-1999年间，美佣金而迅速崛起，发展为美国最早的折扣白热化的互联网金融变革中脱颖而出，国的GDP由733亿美元上升为93535亿佣金经纪商。嘉信的成长之路和成功经验给我们带来美元，增长倍，个人收入由603亿1994年《跨州银行法》规定银行持股有益启示。美元上升为79108亿美元，增长公司从1995年10月起可以跨州收购银一、嘉倍理财概况倍。2000-2011年，虽然美国个人收入和行。1997年6月起可以跨州兼并的形式嘉信理财集团(CharlesSchwab Cor›经济增速均有所放缓，但仍保持同步增开设分行。1999年11月12日，美国国会pqration) ，也译为查尔斯·施瓦布集团，长，个人收入年均名义增速为%，比通过《金融服务现代化法案>，持续了66是当今全美国最大的金融服务公司之GDP增速略高个百分点。美国居民收年的分业经营模式宣告结束。此举使美国一。由查尔斯·施瓦布及其合伙人于入的增长，使得越来越多的资金寻求投资的银行、保险和证券可以跨行业兼并，为渠道，为嘉信理财等金融机构的发展提供嘉信理财日后兼并收购并发展壮大奠定1971年在美国旧金山成立，目前主要为美国国内以及世界各地的独立投资者、了资金保障。了制度基础。独立经纪顾问以及公司退休与投资计划2美国金融制度的变革，为嘉信理财3互联网信息技术的飞速发展，为嘉的发展提供了制度保障信理财的发展提供了技术保障的企业提供证券经纪、银行、资产管理和84飞2014年19期(7月}
CHINA COLLECTIVE ECONOMY 川啊4咐μ咀-20世纪90年代，美国科技政策的战可的创新，为取得客户信息反馈，要时常系统或新的无线数据界面时，嘉信会每周略重点之一是发展互联网信息技术产业。与客户保持联系。至今施瓦布依然定期保几次从街上请客户和其他入到公司在旧通过互联网信息技术的研发，美国一方面持与客户交谈。金山市中心的实验室实测它们的实用性。大大强化了其在全球的科技竞争力，使其4.先进的技术当客户在试用时，工程师、营销人员和客成为其他国家科技发展的标杆。另一方嘉信理财一直比较关注新技术环境，户代表会在现场观察，然后利用现场录像面，互联网信息技术深入地影响了各行各最早意识到先进的技术手段对自身业务了解和改进这些新的功能。业，部分勇于创新的传统金融企业借助互开展的促进作用，致力于成为拥有领先技(二)持续而强大的创新能力联网信息技术的翅膀实现了腾飞，嘉信理术的行业领导者，并适时地将新技术转化嘉信理财在成立之初就颠覆了传统财就是其中之一。以互联网信息技术为特为新产品推向市场。1979年，嘉信理财在经纪业的规则，其创新性的定位使其能从征的新技术革命极大地降低了金融数据业内首先投资建立了自动化交易和客户众多强劲对手中脱颖而出。在商业模式及处理与金融通讯的成本，使金融管理技术记录保持系统，这使嘉信在折扣经纪领域产品开发上，嘉信理财总能走在其对手前开发与金融信息传播的效率得到很大的成为领先者。90年代中期，嘉信在业界率面，从成为美国第一家实现室内交易自动提高，从而使嘉信理财的业务扩张能力大先对互联网在钱交易系统进行投资以实化的折扣经纪商，到推出领先对手的"嘉为增强，可以进入原先不敢进入或无法进现对中小零散客户进行大规模收编集成，信单一账户从第一家工作日24小时提入的其他业务领域。并成为最大的网上经纪商。除互联网外，供报价服务，再到推出不收交易费的"共(二)内部因素嘉信还建立了语音下单系统和呼叫中心，同基金全一账户"服务，每一次创新和变1.低廉的价格这些高技术手段与传统营业点的人工服革，对嘉信而言都是一次跨越。1996年推1975年佣金自由化以来，嘉信一直务相结合，便于客户用任何方式进行交出了"eSchwab"标志着嘉信理财正式进入采用低佣金率的竞争策略，1995年更是易，同时降低了交易成本。互联网交易。嘉信理财强大的创新能力使将传统交易和网上交易整合，统一降低佣三、启示公司获得了更多的客户和资产。正是嘉信金率，以此防止客户资产流失。单笔交易(一)以客户需求为核心领先市场的创新能力使之快速成长，吸引的佣金由1995年的美元降至2010首先，为各类客户提供差异化服务。了越来越多的客户。年的美元，佣金率15年年均复合嘉信理财把客户分为起步投资者、活跃(三)高效的员工管理机制增长率%，降速快子整个行业(同期投资者、富裕投资者和策划退休人士，针嘉信理财在企业员工管理方面有其行业佣金率年均降幅%)。对不同的投资人设计了不同的理财规划特色:总部与所有分支机构在计划制定、2.优质的服务方案。对于起步投资者服务的重点为让事项通知、先进表彰、福利安排和教育培无论是在初创期，或是成功的跨入电每个投资新人更轻松地开始投资;活跃训等等都是通过互联网进行的;对于有突子券商领域，成立40多年的嘉信理财的投资者则设立了"嘉信专业版"、"交易和出业绩的员工，总部或分支机构就进行深核心经营理念都是"为顾客提供优质的服电话通"及全新的掌上理财服务等。为富入地宣传，其影响力巨大，对员工起到了务"。为实现这一理念，创始人查尔斯·施裕投资者提供的服务主要是财务顾问资促进和激励作用;嘉信理财还设有公司员瓦布从一开始就聘用深谙大型电脑运算料库、投资组合咨询和贵宾会服务;策划工的专属平台，每位员工的电话、职位、兴的人员进行顾客资料分析，以了解客户的退休人士设计了"精明退休指南"、"退休趣爱好等等都可以在网上查到，相互之间需求，并将分析资料提供给相关的客户服策划工具"、"退休人士账户"等一系列服可通过网上交流。另外，嘉信理财对员工务人员与分行经理，根据客户的不同需求务项目，帮助客户实际有效、按部就班地开展网上培训，总部每月训练一次，分行提供全方位的优质服务。嘉信理财还为客计算退休生活开支，让客户可安心地享每周训练一次，培训课程、考试内容等都户提供便捷的交易方式，除了网络或电话受退休生活。是通过网上操作来实现。早在1978年嘉下单外，公司还提供各种不同的交易管其次，监测客户满意程度并与奖励信理财就开始实施员工股票期权计划。在道。例如顾客可以在任何时间内致电到电制度挂钩。嘉信理财利用其监由和反馈公司目前的股权结构中，管理层和员工持话服务中心，或直接走进任何一家查尔系统来掌握客户的需求，并按照客户的股比例达到公司总股份的31%。嘉{言理财斯·施瓦布券商寻求服务。满意度和客户增长量来奖惩雇员。这种公司每年为管理层和员工支付的股票期3.卓越的人才程序被认真监控，客户不会被重复调查，权和其它福利占公司主营业务收入的嘉信理财创始人查尔斯·施瓦布，精并且每个客户每年只被调查一次。嘉f言42%。这种公司治理结构和激励机制有效力充沛，善于与人交往，常常用与众不同还雇用了另一家公司进行客户满意程度地激发了员工的创造性。思维方式进行思考，能提出与众不同的解调查，调查结果会被反馈到负责相应客参考文献:决问题的办法。施瓦布的想象力强于普通户的雇员那里。每个经理奖金的50%与[1]民生证券金融产品研究中心.解析人，可以很轻易地把事物形象化，并且一公司的整体表现挂钩，公司的整体表现嘉信理财成功的秘密，始终以客户需求为导眼看到根本解决问题。施瓦布还勇于创集中在是否超额完成了收入指标、利润向不断创新肘].中国证券报，2014-02-10.新，嘉信理财的几乎每一次创新，都曾被指标以及增加每个客户的资产和满意程[2]万建华.金融t时代数字化时代的认为是不切实际的，或是没有必要的，但度。如果公司的全部指标都被超额完成，金融变局[M].北京:中信出版社，2013.结果证明施瓦布的选撵是正确的，有些甚每一个人都会受益。[3]沈守传.嘉信理财网络时代de经至改变了整个华尔街的游戏规则。施瓦布最后，对新创意或软件的有效性进行纪"大佬"[N].国际金融报，2007-01-16.认为成功的创新是最终能够得到客户认实测。当有新的网站功能、新的声讯应答{作者单位:云南财经大学金融学院)由围鱼佐备司R:,,,:;:
