CASE sruOy 1嚣倒剖析163拍拍贷:民间借贷的探路者拍拍贷是金融创新的践行者，更是中国金融改革中摸着石头过河的民间样本。其主导的民间信用体系的构建，势将在中国P2P的跨越中显示出独特的意义和作用。文1;本刊记者张兴军…-回·:lr::: 拍拍贷的四个联合创始人.右一为张俊。作为方兴未艾的互联网金融领域的从业贷的对象，在平行上完成"交易打造成者，张俊担任CEO的拍拍货，在中国P2P(个一个交易系统。拍拍贷在这个系统中则提供人对个人)纯信用元担保网络借贷平台发展信誉度、债务违约风险审核调查等工作。其进程中囊括了大部分"第一是中国互联一是征信系统。网金融蜕变的重要先行者。张俊预测.2015年拍拍贷的用户将会突破1500万，届时将用先进的模型为所有用户构建纯借用P2P平台建立信用档案，同时也可以输出一些信用评级的数据服务。拍拍贷成立于2007年6月，经过多年的积数据显示，拍拍贷从2007年至今，通淀，如今已成氏为中国用户规模最大的P2P平过8年的坚持，积累了近40亿条的个人征信台。张俊将拍拍贷的业务总结为两个部分。信息。要知道，即使是中国人民银行征信中其一是交易市场，资金需求方可以在拍拍贷心，也只有3亿人的比较完整的信用数据。张发布借款的申请，资金的供给方可以选择借俊坦言，和美国相比，中国在信用体系构建
倒!黯销剖析lCA提STUD\'方面还远未达到成熟和完善的地步，这导致摸i才P2P模式作为民间借贷~B光化途径的可从事归?借贷业务的公司开展业务举步维艰。能。尽管拍拍贷从来没有怀疑过其业务的意从金融如新角度分析拍挡货的成就和意义所在，但来窍央行相关部门的口头肯定，义，假孚怎样夸大都不为过。它不仅是闹内还是让他对禾米充满乐观:原来，主管部门首家P2P纯拮肆无担保网珞借贷平台，I可时也…直关注，辈子金融创新。是第一'家出工商部门就准，挺得"金酷信息相反过来讲，这种挑战也正瞌证了试水服务"资璋的互联网金融平台。目前，始拍者的含金量。直到今天，张俊都将征{言体系贷除普遇散i标投资项臼外，还为用户提供罪的梅建作为拍拍贷的核心竞争力，事实上也证计划、拍钱也等组合投资工具。的确如此。数据泣，拮据贷最终的坏账数张俊对他M'从事的这个翻新事业充满据不到%。结心，认为拮抬贷就像2003年时的淘实隔一"我们不得不自己样，目前夜倍系统的将建贝tl类倍于淘实开倒互联阔的征倍体系，这对我们来说是一个非的支付絮，总有一天要展现出其背后辈革藏的常辛苦的捕，但是我们必续做。"某种程度市场潜力。上，拍拮贷新做的，是玲中国民间借贷市场张俊对于未来互联阵金融的信心，来濒具有茹荒意义的事情。于对于跑势的判新:金融的改革与开放、互拍拍费的稳键发展，还体现在模式的坚联向与传统行业融合的大势班路、以及必然守上。从最初的业界首家.到市场嘱起为数会建立的中墨征信体系。正是在这些预姆的以千计的同质公司，拍拍贷还在坚持着创业基础上，拍拍贷的创始人们才选择以"熬"之初"不做线下、不垫付本息"的鲍平台模的方式等待光明。式，只为来自线上的用户做撮合交易，由客户自己承担可能出现的违约损失3这也使拮撞撞申串串挠嚣螺抬贷在后来凤起云涌的P2P平台竞争时期，大大地跨饶了风险。焦雨，对行业的未来抱有信心和拍抬贷用一组数字或许可以说明甜拍费在行业自身的发展并不是一回事。"仔jk成熟什么中的地位与影购力。截至2015年2丹斑，拍抬时接到来我们是不知涯的，所~只是看到t远贷巳桂据有近600刃而注册会员，2014年金年实处在楼徽的光，感觉天要亮了。但是眼前还现了27纪元的交易额.8年来在线票计完成了是一操黑，伸手不见3王指。"姿知道，彼时逾120万主运借款和1200万笔投资。在过去S年的摇摇贷日绕在每l悔辛苦资金捉襟见肘、黯时可时间累，拍拍贷不断用几何级数变化的数字能倒闭的境地。来诠释其在业界的影瞬力。用"受任于fìL难之间"来形容张俊在2009年履新抬捂贷α。应该是'陆当的。2∞万征需梅建先行元的锤、&资金行将耗尽，市场的红利部尚未显现。2010年对于拍拍贷来说是…个关键的探讨互联网金融市场前景时，不可避免年份。这一年，拍拍贷通过实行收费模式，地要提到监管。张俊对适度雨必要的监管始最终度过了危机。手目资金问题得以援解相终持支持态度，并不晰地公开发声，献言献比，让张授更如欣喜的是得到官方的认可。策。这一年，中国人民银行法律法规处到抬在他却建议中，负菌清单龄最适合互拍贷调研，粥研人员在实地考察之后不仅肯联陶金融发展的有效措施，监管应将规避风定了抬柏贷在金融创新方面的或绩，商时也险和鼓励创新格结合，将行业的发展交给
C捕ES1UDY!票制BU斩165s 市场，负韶清直在制租行业自律都是有效的措抬贷愿景，是"让金融触、手可及、周倍用改蹄。同时俑也认为对创新的金融体系、变中鹤具体而亩，就是让民间借贷陆先金融模式进行严格的监督，会姑碍我们黯家化和透明饨，成为中因现有银行体系的有益迅速完成普嘉金融体系的建设。"补充。根治行业发展乱象也是监管的必要性之"希望通过我们的努力，能够帮助国家→。张镜认为自P行业的低门槛导致投机者趋把城信体系建立起来，让每个人都能够遵守之若莺，在互联网金融火热之时，几乎每天契约o张俊说。都会有新的竞争者濡入。"很多人认为，我只要搭一个阿站，租融合中辱觅白蜡一台服务器就可以开展业务了。慕3在现在有人出售模板，只要花凡万块钱买个模板就可张健习惯于拖拉拍货和互联网金融分开以做生意了，但实际上大家都小看了P2P阿贷来讲。前者是具体的白P平台，盲目互联网金融这个事情。"张俊对此不无担忧。即是…个大的概念，髓盖传挠行业在融资等投机者需婆付出代价。主人张使葱、结的诸多方面与互联娟的融合，也包括金融业向金融本质出发，那哩未能搞察行业风险，没互联网方向的转型。有做足准各工作的涌入者普遍面临辛苦连约风"融合"是抬拍贷当r和未来都将面脑散。的任务和命题。作为行业开创者的拍拮贷，过去的两年时l碍，时子P2肘子业发展而行驶入快车道之后，也招募了非常多来自金高无疑是最快速的两年，P2P企业数一路狂融机构的商管及相关的专业人才，这可能是奔革走上2000家，交易最也将攀升至5000忆。最具体的传统金融与互联两金融的融合了。不仅是传挠的问结巨头斡纷涌入，大的金融张俊也看到了传统金融与草案剖相融机构也开始试水和尝试互联两位。这种发展合之间的冲突来自金融机构的从业者所的势头自然也带动了风险的累积。形成的思维习惯，确实在很多方面会有所不张俊坦言，由于快乏有效的行业监管和同。互联网领域的能1Ik者信奉的是开放、分规范，一报经营者链商走路建立资金池、非享、民主、去中心化，我们贯彻的是快速、法集资，尽罪投凯众生桶。以用户为导向、选1-t发展的产品逻辑。金融拮描赞不仅是盟内首家"随着监督的落地以及行业竞争的进一则更是自上而下、精英武、以风控为导向的P2P纯结肆无姐保网络步加剧，市场风险金更进一步暴露，2015年思维方式。"借贷平台，闰肘也是第的P2P将不再是谁都能主运转的市场c主要的原张{金认为，互联网和金融在相互锚合上…家自工商部门批准，出还是过去我曾反复提及的，监管来袭与平有着可能性和迫切性，而且是可以非常和谐辄得"金融倍思服务"台自身经营风险照国。"的结合c这种对互联网金融的理解，足以体资艇的军联网金融平张佼认为，解决这一现状需要从根本上现出张健在7年时间里接淫P2P行业的所思荷台。截至目前，拍拍货入手，在监管上厘清准入条件，包括基本准得。的法册用户E经超过入门槛、从业者资藏与素质、业务模式的透从过去七年的探索来看，拍拾贷无疑是600万，完成超过1200明化等均需明确要求。只有解决普遍存在的互联阿金融行业发展的捕影。正是因为像拍万人次投资和超过120风控管控问题，P2P仔~才能获得良性发腿也拍贷这样的企业的探索，在让这个行业的空万人次的借款。张俊既意识到行业荷西临的这种挑战，白逐渐地被填补，阔时也客观地加快了中国商时也对未来的前景充满希冀，并早早地为金融业诚信体系成熟和完善的步枝。拍拍贷插拍贷规划好了要做的事。和畸型巴曰"让是金融创新的践行者，更是中国金融改革中天下没有难散的生意"类似，张使总结的拍摸着石头过泻的民间样本。，
