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信贷调控与银行运营培训
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1、2007年以来的调控基调；
2、银行业运行状况；
3、未来一段时间可能存在的问题(宏观经济的前景并不明朗)
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1、2007年以来的货币调控
从紧货币政策
公开市场对冲；
提高法定存款准备金率；
加息；
人民币汇率升值；
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货币当局的对冲操作（1）
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货币当局的对冲操作（2）
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货币当局的对冲操作（3）
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法定存款准备金率已提高到%的历史最高水平；
贷款规模直接控制；
截止2008年6月末，M0余额为万亿元，同比增长%; M1余额为万亿元，同比增长%;M2余额为万亿元，同比增长%;
全国金融机构人民币各项贷款余额万亿元，同比增长%.
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货币供给增速
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贷款增速
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2、紧缩政策下银行业运行
法定存款准备金的影响效应分析；
加息的影响：负面、正面
贷款额度限制影响及银行应对：金融创新（理财产品）、外汇贷款
总体影响分析，截至到2008年2季度末为止，紧缩政策的正面效应大于负面效应，银行收益水平上升明显。
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银行业收益增长的主要来源：
1、由于加息而引起的净利差扩大；
2、收入多元化，非利息收入迅速增长；
3、管理水平改进，成本节约；
第一个原因占据主导
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外汇贷款增长
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上市银行的利差水平变化趋势（） 单位：%
银行
资金成本
资产收益率
净息差
息差变动
（基点）
2006
2006
2006
2007129
招商银行
29
浦发银行
16
兴业银行
23
民生银行
0
华夏银行
28
深发展
52
工商银行
30
建设银行
32
交通银行
1
中国银行
20
中信银行
36
北京银行
-1
宁波银行
-5
南京银行
16
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上市银行中间业务净收入增速 单位：%
银行
2005
2006
招商银行
浦发银行
兴业银行
--
民生银行
华夏银行
深发展
交通银行
中国银行
工商银行
建设银行
--
中信银行
--
北京银行
宁波银行
南京银行
--
上市银行平均
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上市银行中间业务收入占比 单位：%
银行
2005
2006
招商银行
浦发银行
兴业银行
民生银行
华夏银行
深发展
交通银行
中国银行
工商银行
建设银行
中信银行
北京银行
宁波银行
南京银行
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部分商业银行中间业务收入构成情况 单位：%
中间业务类型
工商银行
中国银行
交通银行
建设银行
招商银行
占比
增速
占比
增速
占比
增速
占比
增速
占比
增速
银行卡
支付结算
代理服务
信贷承诺
信托服务
其他
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上市银行的ROA和ROE 单位：%
银行
ROA
ROE
2006
2006
招商银行
浦发银行
兴业银行
民生银行
华夏银行
深发展
交通银行
中国银行
工商银行
建设银行
--
--
中信银行
北京银行
--
--
宁波银行
南京银行
--
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小结：
总体来看，宏观调控的主要对象是银行机构，但是，在由紧缩而形成的资金相对紧缺的环境中，银行总是有办法将调控的影响转嫁给企业，企业成为了受宏观调控最明显的主体。
尽管宏观调控对银行业的直接影响有限，但从长期来看，由于企业活力的下降，将可能对银行产生比较严重的冲击。
原因：银行业高杠杆率的行业特征，决定了其较强的顺周期性。而中国银行业较为单一的收入结构强化了这一特征。
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3、未来一段时间可能存在的问题
紧缩效应逐渐显现，一些中小银行机构的流动性开始变得紧张（超额准备金率下降）；
前期加息政策的正面影响逐步消除；
业务收入的多元化不具可持续性；
宏观经济走势不明朗，资产质量开始有所下滑，这将是中国银行业未来一段时间所面临的最大隐忧。
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花旗银行非利息收入结构
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美洲银行非利息收入结构
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由于受分业监管的限制，中国银行业业务多元化受到了较大的制约，也造成了其对利差收入的依赖。
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在客户结构方面。零售银行业务尽管有发展，但较国际水平仍显落后，银行业对企业经营业绩的依赖较强。
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各国银行业务收入占比比较
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未来宏观经济形势并不确定
外部，美国次贷危机尚未结束；美元走弱；全球经济面临较大通货膨胀压力；
内部，大批企业出现经营困境，前景并不明朗；
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国内宏观经济评价
物价走势图
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固定资产投资增速
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投资资金来源
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企业销售收入和利润
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未来的政策走向：宏观调控将面临两难的困境；
银行未来可能出现的情况；
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谢 谢！
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