对新世纪公司会计报表的财务实证分析
作 者：***
指导教师：***
【摘 要】对会计报表进行分析能够 促进企业财务目标的实现，能够挖掘企业内
部潜力，提高企业经济效益，能够提供财务信息，帮助企业管理层发现企业所
存在的问题，帮助投资者进行投资决策等等。新世纪公司是一家从事消防工程
安装兼营销售各种消防器材业务的企业，拥有千万资产。我主要采用比较分析
法对其进行全方位的分析，发现该公司在财务管理上存在诸多问题，对此，提
出相关建议。
【关键词】报表分析 增减变化 分析方法
【 Abstract 】 Analyse about the accounting statement that can promote the realization of
enterprise's financial goal, can excavate the potentiality inside enterprises , improve enterprise's
economic benefits , can offer financial information , help enterprise administration and supervision
authorities find enterprise existed question , help investor go on investment decision ,etc.. Company
whether one engaged in fire control project install and concurrently is it sell of different business of
the fire-fighting equipment enterprise to market new century, there are ten million assets. I mainly
adopt the comparative analytic approach and carry on omni-directional analysis to it, find that there
are a great deal of questions on the financial administration in this company, as to this , put forward
the relevant suggestion。
【Key Word】report forms analysis changes of increase and decrease means of analysis
理论综述
企业定期编制的各种会计报表，主要是向企业领导层、投资人、债权人等
进行决策提供财务信息。然而会计报表只能粗略地反映企业的财务状况和经营
成果，为了充分地发挥会计报表的作用，还必须将会计报表上相关的财务指标
有机地联系起来，通过计算、比较和综合分析，借以全面正确地评价企业财务
状况的优劣，经营管理水平的高低，以及企业发展前景的好坏，以便做出正确
的决策。会计报表的价值不仅在于它按照一定的模式提供有关财务状况和经营
成果的信息，还在于通过财务分析，能够估计企业未来现金流量及其风险的大
小，帮助企业管理当局发现企业所存在的问题，科学的规划未来，采取有效措
施改善企业形象，同时帮助投资者进行投资决策。
会计报表分析的作用
促进企业财务目标的实现
企业进行的会计报表分析主要是对企业经济活动和财务活动进行的全面评
价。企业进行的会计报表分析主要是依据所掌握的资料，通过调查研究，对财
务指标的实现情况进行检查、分析来完成的。通过分析一系列的财务指标即可
反映出企业财务目标的实现情况。例如，通过会计报表分析，可以检查企业的
资金运用是否合理，企业的资产构成和资金来源结构是否适当，企业管理者还
可以通过分析财务指标差异产生的原因，找出影响财务目标实现的有利和不利
因素，并提出改进工作的建议和措施，促进企业财务目标的实现。
挖掘企业内部潜力，提高企业经济效益
企业进行会计报表分析，不仅是对过去的财务状况进行检查、总结，而且
也是查找企业经营潜力的过程。例如，可以检查生产能否发展，成本能否降低，
销售能否扩大，利润能否提高，企业人力、设备有无闲置，物资使用是否浪费
等。通过查找潜力，就可以对这些潜力充分加以利用，从而促进企业经济效益
的进一步提高。
保证国家政策法规和制度的实施
企业进行会计报表分析，不仅要从数量上分析检查，还应对照国家政策、
法规和制度进行检查，查明企业在组织财务活动过程中是否按照国家规定筹集
资金，是否按照税法规定计算缴纳税金，是否按照规定程序分配利润等。
协助企业管理人员经营决策
会计报表分析可以提供经营决策所需要的资料。在市场竞争的环境下，企
业的领导人必须从实际出发，抓住有利时机，避免可能遇到的风险，善于利用
会计报表分析所提供的资料做出正确的决策。
帮助企业投资者进行投资决策
对于投资者，通过会计报表分析提供的信息，可以帮助其进行投资决策。
对于债权人，关心的是企业还本付息的能力，通过分析企业偿债能力、获利能
力，做出扩大或缩小信贷规模的决策。对于政府经济管理机构和税务部门，就
是要检查企业有无违反政策、法规、制度的现象，促使企业遵纪守法。
财务报表分析方法
财务报表分析方法是实现财务报表分析目的的过程及其所采用的具体手段
或技巧。前者一般称为一般分析方法，后者一般称为具体分析方法。
一般分析方法
财务报表的一般分析方法即财务报表基本分析程序，大致分为以下相互联
系的三个步骤。
首先，审阅检查有关资料。审阅检查有关资料是财务报表分析的准备阶段。
它主要包括两个方面：审阅注册会计师的审计报告和全面审阅财务报表。
其次，根据分析目的要去，进行相关性选择。
最后，做出分析结论，形成分析报告
具体分析方法
财务报表分析的具体分析方法很多，主要有勾考分析法、比较分析法、综
合分析法和因素分析法四种。
. 勾考分析法
勾考分析法是根据财务报表中具体项目金额与合计金额之间、动态数据和
静态数据之间、表与表相关数据之间、报表数据与补充资料之间等广泛存在的
勾稽关系，通过勾队、测试、查核等手段 ，以初步判断所用财务报表数据的可
靠性和合理性的一种检查分析方法。
勾考分析法是财务报表分析的主要方法之一，也是财务审阅、财务报表审
计的常用手段。
. 比较分析法
比较分析法主要是根据分析目的要求，将各种财务报表中绝对数指标或依
据财务报表资料计算的各种比率指标与规定或选择的标准值进行对比，以考察
企业经济活动发展趋势、内部结构变动和评价企业效绩或某方面财务能力的分
析方法。“有比较，才能鉴别”。比较分析法是财务报表分析中最基本的分析方法。
. 比较标准
比较标准是指在比较分析中，各种指标的实际值（绝对数或比率）与之对
比的基准值或标准值，即用以比较和衡量的尺度。在财务报表分析中用以比较
的预算，通常有以下几种：
一是经验标准。经验标准是指经大量实践经验所形成的标准值。例如，流
动比率的经验标准值为 200%，速动比率的经验标准值为 100%，等等，都是经
验之谈，并无充分的理论支持。这种标准一般称为公认标准，但也不能将其绝
对化，不加分析的生搬硬套。
二是历史标准。历史标准是指企业上期或以前各期实际达到的业绩和水平。
这种标准一般常用的有三种：上期实际值；历史上正常条件下的业绩水平；历
史最好水平。历史标准比较可靠，具有很可比性，将实际值与各种历史标准进
行对比，能反映企业自身的发展变化，但其比较范围较为狭窄，偏于保守和封
闭。
三是预算标准。预算标准是指企业根据企业经营目标和自身经营条件所制
定的预计值。将实际值与预算标准进行对比，可以考核企业经营目标的实现情
况，但受预算标准确定是否先进和合理的影响。
四是社会标准。社会标准是指企业以外的同行业、同家或区域的标准值。
一般分先进水平值和平均水平值两种。例如，我国财政部每年公布的《国有企
业绩效评价标准》，就分全国国有企业平均水平值，大、中、小规模国有企业平
均值标志和行业大中小规模平均标准值三种。社会标准值可由政府同意测定公
布，也可由分析者根据具体分析目的自己选定。社会标准具有一定的客观性和
代表性，将企业各项指标实际值与之进行对比，可以说明企业在同一行业或区
域中所处的地位。
. 比较分析的形式
比较分析形式是各种比较方式的集中表现。就财务报表分析来说，比较分
析的形式主要有两种。
一种是整体财务报表的对比分析。它是将两期或两期以上财务报表的数据
并行排列，进行横向或纵向比较，编制横向或纵向比较财务报表，以从总体上
分析和考察企业财务状况、经营成果变动趋势和现金流量结构的分析形式。
另一种是财务比率分析。他是将财务报表相关项目的金额进行对比，提出
一系列有意义的财务比率，并与选定的标准相对照，以揭示、分析企业财务状
况良莠和经营业绩高低的分析形式。
财务分析是同一或不同财务报表项目之间所隐含的相关性的显性表现，按
期构成的特点可分为三类：一类是结构比率，即结构比率=部分金额÷总体金额。
结构比率反映部分与总体之间的关系，利用它可以考察总体中各项目的构成和
配置是否合理，以便协调各项财务活动。一类相关比率，它是财务报表中相互
联系但性质不同的项目之间的比率，即相关比率=甲指标÷乙指标，相关比率的
种类很多，主要有：反映所占与所得之间对比关系的资产运营效率比率，如各
种资产周转率；反映所占、所费和所得之间对比关系的获利能力比率，如成本
费用利润率、净资产收益率、销售利润率；反映资产与应偿债务之间对比关系
的偿债能力比率，如流动比率、资产负债率等。利用相关比率可以判断企业的
资产运营效率、获利能力和偿债能力的高低。一类是动态比率，它是将财务报
表中相同类别或相同项目的不同时期或时点的数据进行对比所得的比率，即动
态比率=比较期数值÷基期数值。动态比率主要有发展比率、增长比率和平均增
长比率三种。利用动态比率可以考察企业资产规模、经营规模、资本规模、经
营成果等的成长速度和发展趋势。
. 综合评价分析
综合评价分析简称综合分析，它是根据特定分析目的要求，设计或选择相
关的若干比率指标、绝对值指标组成评价指标体系，将这些指标依据财务报表
相关数据计算的实际值与统一规定的或自选的标准值进行对比，并加以综合计
算，以提供评价企业经营效绩和其他方面综合性数据的分析形式。其主要特点
是：
第一，设立一套体现分析目标要求的指标体系。综合评价指标体系主要有
三种：一种是单层次的数量评价指标体系，主要依权数大小表明体系中各指标
的地位，二是多层次的数量评价指标体系，如分为基础指标和修正指标两个层
次等；三是数量指标和定型指标组成的混合评价指标体系，如数量指标和评价
指标等。
第二，建立评价标准。评价标准有单一标准和分档标准两种。分档标准包
括各种指标标准和分档标准系数两个方面。
第三，综合比较分析。综合比较分析主要是将各项指标的实际水平与标准
值进行对比，采用比较系数法或功效系数法加以综合计算以取得综合性评价结
果的分析过程。
财务报表综合分析的主要方法有四种：坐标图分析法、雷达图分析法、指
标分析法及杜邦体系分析法。
坐标图分析法。评价企业的财务状况和经营效果的优劣主要是分析企业的
盈利能力和偿债能力。因此可利用坐标图形式来对企业财务状况进行综合分析。
坐标图形是如下所示：
盈利能力
Ⅰ区 Ⅰ区
标准值
偿债能力
Ⅰ区 Ⅰ区
图-1
坐标图中，按标准值把企业的盈利能力和偿债能力划分为较强和较弱两种
情况。盈利能力较强的企业应划入Ⅰ区或Ⅰ区，较弱的企业应划入Ⅰ区或Ⅰ区;偿
债能力较强的企业应划入Ⅰ区或Ⅰ区 ，较弱的企业应划入Ⅰ区或Ⅰ区。偿债能力
和盈利能力有四种不同的组合，便形成了四个区间，每个区间代表一种类型财
务状况，因此把所有企业的财务状况划分了四种类型。
雷达图法。它又称综合财务比率分析图法，是日本企业界为÷能对企业的综
合财力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。雷达图实则为“判断企业
经营情况图”，绘制雷达图的前提是对财务比率进行分类。通常，日本将财务比
率分为收益性比率、安全性比率、流动性比率、生产性比率和成长性比率等五
类，并且每一类又有许多具体财务比率构成。
指数分析法。他是根据各指标对财务状况的决定程度，对各种财务指标标
准重要性的等级，来定量的判断企业财务状况优劣的一种综合评价方法。
杜邦体系分析法。他是根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财
务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。杜邦分析体系的特点，是将
若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按内在联系有机结合起来，
形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指标来综合反映。
. 因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，运用图解的方式或
差额计算的方式或质的说明方式，查明分析指标变动原因的方法，因素分析法
主要有因素图解法与差额分析法。
因素分析法是运用因素分析图表反映某项综合性指标与其影响各因素（分
指标）之间的关系，并举以测算各影响因素对综合指标变动的影响程度。
差额分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，测定各影响因素的
变动对分析指标的变动影响程度的技术方法。
方法选用
比较分析法可以说明历年来财务状况各方面的情况，可以考察企业经济活
动的发展趋势，内部结构变动和评价企业效绩或某方面财务能力，但它不能对
某一时点进行针对性的分析。而综合分析法正好弥补这一缺点，同时结合其他
非量化指标，对企业进行综合全面性的概括分析，这样以来，相得益彰。
实证分析
企业的基本概况及几年来的经营状况
新世纪公司的基本概况
温州市新世纪消防工程有限公司原称浙江省消防设备安装总公司，隶属于
浙江省消防局。1998 年改制变更温州市新世纪消防工程有限公司，且拥有“建筑
业企业资质证书”、“浙江省安全防范工程设计施工资格证”、“质量体系认证证书”
等资格认证。
公司总资产 1000 多万元，现有管理人员近百名，其中消防电子、电子控制、
给排水、暖气通风等各方面高级工程师 5 名，中级职称 8 人，中专以上普通技
术人员 21 人，具有项目经理专业证书 10 人，其中中高级职称占公司总人数 20%，
专业技术人员（包括中高级职称）占总公司人数的 30%。公司的工程设备齐全，
测量、试验、检验仪器先进，技术力量雄厚，以及健全的管理机构，完善的管
理制度，确保工程的施工质量和售后服务质量，可承接大、中、小型规模的消
防工程和安全防范、智能建筑、数据网络、视频服务系统、综合布线、系统集
成等工程。
该公司全体员工永远信守一个宗旨：社会效益大于经济效益，国家利益高
于企业利益，高质量，重信誉，竭诚为社会服务，力争为消防事业做出应有的
贡献。新世纪公司以江泽民同志对消防工作的指示“隐患险于明火，防范胜于救
火，责任重于泰山”为指导方针，以“一次验收合格率 100%，用户满意 95%以上，
争取每年递增 1%”为目标，以“接到用户反馈电话，24 小时做出让客户满意的服
务”为自己的承诺。
经营状况
新世纪公司主要经营消防工程设备的安装、销售、技术咨询和技术服务；
安全防范工程施工；视频服务系统、数据网络管理系统、计算机软件的开发和
技术服务；大楼智能化综合布线；机电成套设备、金属材料、百货、针纺织品、
办公自动化设备、消防器材、计算机硬件、通讯设备、五金交电的销售等等。
这几年来，新世纪公司虽然每年都有 100 多万的利润，但分析中可以看出利润
变化起伏不定，并且从收入与成本中看，成本的增长明显高于收入的增长率，
并且其他业务收入在总收入中占有很大的一部分，以后的发展趋势将会偏离正
常的发展水平。
对新世纪公司原有的分析方法的评价分析
新世纪公司原有的分析方法
新世纪公司原本只是对公司的偿债能力进行分析，2003 年的分析如下所示：
现金比率=货币资金÷流动负债×100%
=÷×100%
=%
速动比率=速动资产÷流动负债×100%
=（流动资产-存货）÷流动负债
=（）÷
=75%
流动比率=流动资产÷流动负债
=÷
=
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
=÷×100%
=%
分析：现金比率、速动比率、流动比率、资产负债率的预算值分别为
%，1，，55%，上述计算出的数据分别与预算值比较可以看出，该四项
指标分别都偏离预算值，所以新世纪公司存在偿债能力不足的情况。仅此仅仅
是对一时点的反映，不能看出动态的看出偿债能力的变化程度及变动趋势。
依据新的理论与标准对偿债能力进行分析
为了更能准确的反映出企业的偿债能力，应与本公司的历史数据及本公司
的计划指标（预算值）进行综合的比较分析，这样可以全方面的反映出问题，
且可以发现导致这种结果的原因。
依据谨慎性原则与最新的理论，在计算速动比率时，速动资产应扣除存货、
待摊费用和预付账款，这样更能准确反映速动资产的内容。
依据新的分析方法，现金比率 2001 年至 2003 年的数值分别为：%，
% ， % ； 速 动 资 产 2001 年 至 2003 年 的 数 值 分 别 为 ： % ，
%，%；流动比率 2001 年至 2003 年的数值分别为：，，
；资产负债率 2001 年至 2003 年的数值分别为：%，%，%。
从上述资料可以看出，现金比率在这三年中都有下降的趋势，2002 年比 2001 年
下降的原因主要是由于 2002 年实收资本的增加，而 2003 年比 2002 年下降了
3%左右，其主要原因是流动负债的大幅度增加。速动比率 2003 年比 2001 年下
降了 20%左右，流动比率 2003 年比 2001 年下降了 左右，两者的大幅度下
降与流动负债的大幅度增加有着紧密的联系。资产负债率逐年增加主要是由于
资产的增长幅度大于负债的增长幅度，其中资产中的在建工程与应收账款的提
高最为明显。并且上述四种指标（现金比率、速动比率、流动比率和资产负债
率）的预算值为：%，1，，55%。与其比较可以看出，四种指标越来越
偏离预算值，这可能会使企业向不良方向发展。从总体上说，新世纪公司在偿
债能力上存在不足，公司应尽快采取措施提高公司的偿债能力。
盈利能力分析
盈利能力主要从以下几个指标来分析。
主营业务利润率=利润总额÷主营业务收入
净资产收益率=税后利润÷平均净资产
资产报酬率=税前利润÷平均资产
表 1
盈利能力分析表
项目 2001 年（%） 2002 年（%） 2003 年（%） 预算值（%）
主营业务利润
率
20
净资产收益率 17
资产报酬率
从表 1 中看出，2003 年的三种比率都比较接近预算值，说明企业有一定的
获利能力，但从这三年来看，资产报酬率与主营业务利润率都呈下降的趋势，。
从报表中得知，企业的大量收入都是非现金资产，并非都已是货币资金，总的
来说，企业的获利能力是越来越弱，企业只有合理的安排投资、筹资结构，才
能使公司的各项职能得以有效的发挥，使企业的获利能力保持在一定的有利水
平上。
用比较分析法与综合分析法对新世纪公司进行分析
比较分析法
. 增长能力分析
. 资产增长率
在经营效益和资产周转次数不变的情况下，一个企业的新增利润，主要来
自于新增资产，因此一个企业的增长能力首先体现在企业投资规模的增加上。
对一个健康成长的企业来说，其投资规模应该是呈现不断增加的趋势。为了反
映企业在资产规模方面的增长情况，可以利用资产增长率指标。
资产增长率=本年资产增加额÷上年资产总额×100%
新世纪公司 2000 年以来资产规模不断扩大，但资产增长率必须与销售增长
和自有资本增长相联系，才能准确的反映出资产增长是否正常。
企业资产增长率越高并不意味着企业的资产规模增长就一定适当。通常来
说，企业资产增长率越高越好，因为资产规模扩大通常是成长中企业所为。只
有在一个企业的销售增长、利润增长超过资产规模增长的情况下，这总资产规
模增长才属于效益型增长，才是适当的、正常的；相反，如果一个企业的销售
增长、利润增长远远低于资产规模增长，并且持续存在，则企业应该提高警惕。
例如，2003 年，新世纪公司的各种增长率计算如下：
资产增长率=（）÷×100%
=%
自有资本率=（）÷×100%
=%
销售增长率=（10097621-8229391）÷8229391×100%
=%
利润增长率=（）÷×100%
=%
2003 年，新世纪公司资产增长率为 %，销售增长率和利润增长率分别
为 %和 %，两者明显都低于资产增长率，说明新世纪公司的资产规模
增长不正常。
企业资产增长还应考虑企业资产增长的来源。因为企业的资产来源一般来
自于负债和所有者权益，因此企业资产规模变动通常受负债规模和所有者权益
规模两个因素的影响。在企业条件不变的情形下，无论是增加负债规模还是增
加所有者权益规模，都会提高资产增长率。负债规模增加，说明企业对外举债
了，所有者权益增加可能存在多种原因，如企业吸收了新的投资，或者企业实
现了盈利。如果一个企业的资产的增长完全依赖于负债的增长，而所有者权益
项目在年度里没有发生变动或者变动不大，则说明企业不具备良好的发展潜力。
从企业自身的角度来看，企业资产的增加应该主要取决于企业所有者权益的增
加。一个企业只有通过所有者权益，才有能力继续对外举债，才能进一步扩大
资产规模，进而顺利的实现增长，企业对债务的偿还从而也有了保障。
而 2003 年，新世纪公司资产增长中，负债增加额占了总资产增加额的
%，而所有者权益增加额仅为 %，负债增加额占了很大的比重，说明
资产的增加主要来源于负债的增加，新世纪公司资产的增长状况极为不佳。
从另一方面，资本积累率来看，资本积累率越高，表明企业本年度所有者
权益增加的越多，可以反映企业资产规模状况良好；反之，资本积累率越低，
表明企业本年度所有者权益增加的越少，反映企业资产增长状况不好。从上可
知，2003 年薪实际公司的资本积累率仅为 %，这也说明该公司的资产增长
状况极其不好。
为全面认识企业资产规模的增长趋势和增长水平，应将企业不同时期的资
产增长率加以比较。如果仅仅计算和分析某个时期的资产增长率，是无法全面、
正确的判断出一个企业在资产方面的增长能力的。因为一个健康的处于成长期
的企业，其资产规模应该是不断扩大的，如果时增时减，则反映出企业的经营
业务并不稳定，同时利用趋势分析法将一个企业不同时期的资产增长率加以比
较，才能正确评价资产规模的增长能力。
新世纪公司 2000 年—2003 年的资产增长情况如下表。
表 2
资产增长情况表
项目 2001 年（%） 2002 年（%） 2003 年（%）
资产增长率
销售增长率
自有资本率
负债增加额占资产增加额比重
所有者权益增加额占资产增加额
比重
从表 2 中可以看出，从 2001 年以来，新世纪公司资产都有一定的增长，但
增长率忽高忽低，企业经营业务并不稳定，从负债增加额占资产增加额与所有
者权益增加额占资产增加额比重和自由资本率来看，企业资产增长的主要来源
是企业通过举债来保持资产的一定量增长，虽然通过举债资金成本较低，但如
此下去，经营风险较大。从资产增长率与销售增长率来看，销售增长率也时高
时低，变化方向同资产增长率变化方向相反，这说明了资产增长的无效益性，
发展方向的不正常性。
. 销售增长率
市场是企业生存和发展的空间，一个企业的销售情况越好，说明其在市场
所占份额越多，企业生存和发展空间也越大。相应的，一个企业的销售增长越
快，说明企业生存和发展的能力提高越快。因此可以用销售增长率来反映企业
在销售（接受业务项目）的成长能力，其计算公式如下：
销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额×100%
例如，新世纪公司 2003 年销售收入为 10097621 元，2002 年销售收入为
8229391 元，则：
销售增长率=（10097621-8229391）÷8229391×100%
= %
要判断企业在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析销售增长是否具
有效益性，如果销售收入的增加主要依赖于资产的相应增加，也就是销售增长
率低于资产增长率，说明这种销售增长不具有效益性，同时也反映企业在销售
方面未来的成长性并不好，可持续成长能力不强。2003 年新世纪公司的资产增
长率为 %，高于销售增长率，说明该公司的销售增长不具有效益性。再从
不同时期的销售增长率来看，从 2001 年起分别为 %、%、%，
与 2001 年起资产增长率（%、%、%）相比，2001 年与 2003 年
的销售增长主要是依赖资产的追加投入取得的，只有 2002 年才具有相对的效益，
这种时高时低的现象也说明了新世纪公司在经营管理和战略战术方面的不足。
. 资产负债表的规模及结构分析
资产负债表的规模及结构分析，可以全面的反映企业投资与筹资方面的情
况，可以全面的反映企业的现状与各组成项目的增减变动情况，为企业管理者
提供更多的信息，便于管理层人员采取措施，调整公司的资产结构与筹资方式，
以使企业向良好的方向发展。
依据所取得资产负债表，具体分析表如下：
表 3
资产负债表规模及变动分析表 单位：万元
2002 年 比 2001 年
增减情况
2003 年 比
2002 年 增 减
情况项目 2001 年 2002 年 2003 年
增减数 增 减 率
（%）
增 减
数
增 减
率（%）
流 动 资
产
固 定 资
产总额
资 产 总
额
流 动 负
债
负 债 总
额
实 收 资
本
570 605 605 35 0 0
所 有 者
权 益 总
额
从表 3 来看，流动资产的规模逐年增加，而固定资产的增长速度变得缓慢
了，这主要是由于固定资产设备已逐年达到饱和，并且固定资产设备逐步老话
而被清理，固定资产之所以还有所增长，那是由于在建工程的增长所致。资产
2002 年比 2001 年增长了 %，2003 年比 2002 年增长了 %，呈增长趋
势，而主营业务收入 2002 年比 2001 年增长了 %，2003 年比 2002 年增长
了 %，呈递减趋势，资产的趋势与收入的趋势不相符，不成统一方向发展，
说明资产的运营与收入的增加不协调，这会使得资产运营的效果降低，不利于
公司的发展。从负债变化来看，2002 年比 2001 年增长了 %，2003 年比 2002
年增长了 %，变化幅度极其快，从表中可以看出，其主要原因是由于流动
负债的增加。而所有者权益增长速度的变慢，那是由于 2003 年没有投资者注入
资金，实收资本近两年数额保持不变。
表 4
资产负债表结构及变动分析表
项目
2001 年
（%）
2002 年
（%）
2003 年
（%）
2002 年比
2001 年的变化
率
2003 年比
2002 年的变
化率
资产：
流 动 资
产
46 52 58 6 6
固 定 资
产
负 债 及
所 有 者
权益：
流 动 负
债
负债
从表 4 来看，流动资产在资产中占有越来越大的部分，从 2001 年到 2003
年，结构就从原来的 46%增加到 58%，增长了 12%；固定资产从总体上说是呈
上升趋势，2003 年比 2001 年增加了将近 6%，但是 2003 年固定资产的老化，
其次就是流动资产的大幅度增加。从筹资方面来看，负债占筹资总额的大部分，
从 2001 年的 %增加到 2003 年的 %，增加了 %，这说明公司主
要是通过举债来筹集资金的，虽然这样有利于财务杠杆作用的发挥，但是举债
过于高，将会增加公司的债务，风险也将会提高。从负债的各项中来看，流动
负债占了大部分的席位。下面就着重队流动资产与流动负债进行分析。
表 5
流动资产各项目结构分析表
项目
2001 年
（%）
2002 年（%） 2003 年（%）
2002 年比
2001 年变
化数（%）
2003 年比
2002 年变
化数 （%）
应收票据
应收账款
坏账准备
存货
其它应收款
从表 5 来看，存货与应收账款竟将近占了流动资产的一半，应收账款
从历年来看，在流动资产中都占有很大的部分，说明公司的收入很大一部分都
是未收款，这就要求公司在寻求合作伙伴之前，应先做好客户信用调查工作，
这样有助于公司的资金运作，减少公司的收账费用。其次，发现新世纪公司在
提取坏账准备时，采用的是余额百分比法，而针对新世纪公司的情况，一年承
包若干个工程，并且承包工程的时间都不一致，一般都是跨年度工程，这样以
来用余额百分比法就不能准确的反映应收账款的实质与价值，根据实际情况，
使用账龄分析法将会更加合理，根据应收账款入账时间的长短来估计坏账损失。
在表中还可以看出，存货 2003 年竟占了流动资产总额的 %，这说明公司
存货囤积，没有做好存货管理，这样导致资源的浪费，公司资金的无价值耗用，
其中还有一个原因就是存货本身价格的提高，如 PVC 管，价格比去年有了很大
的提升。从表中可以看到一个明显的变化，就是其他应收款的大幅度降低，这
说明新世纪公司加强了对职工借款、垫付等方面的管理，这样有利于公司制度
的完善，资金的合理运用。
从附录中的流动负债项目结构变动分析表可以看出，短期借款成分虽然几
年来有所下降，2003 年比 2001 年下降了 %，但仍有很大的部分，2003 年占
流动资产的 %，这更说明公司的筹资方式，这样虽然可以降低资金成本，
但同时也增加了公司存在的短期偿债压力；应付账款与预收账款基本上都呈上
升趋势，虽然通过这种方式是没有成本的，无需任何利息，但这样一来会影响
公司的信用，在当今的市场经济，人人都注重“诚信”，预收账款占有重要地位，
对于公司的长远利益来看是极其不利的。
. 损益表的规模及结构分析
通过对损益表的规模及结构分析，可正确评价企业各方面的经营业绩，通
过不同环节的利润分析，可准确说明各环节的业绩；通过对损益表的分析可及
时、准确的发现企业经营管理中存在的问题，为进一步改进企业经营管理工作
指明方向；通过对损益表的分析，可为投资者、债券者的投资工作与信贷决策
提供正确信息。
从附录中的损益表重要项目规模分析表来看，总体上看各项目 2003 年比
2002 年增加的速度要慢，利润总额增长速度的放慢其主要原因是由于收入增长
慢，且收入的增长速度慢于成本的增长速度，并且管理费用与财务费用的大幅
度增长也是一个非常重要的原因。
从附录中的损益表项目结构变动分析表来看，2003 年成本占了主营业务收
入的 %，其次就是管理费用，其占了收入的 %，而其他业务收入也占
了主营业务收入的 %。从此可以看出本年利润的成份组成，并且从中可以
看出，其他业务收入的重要形式越来越高，这样不利于企业的长远发展。
从损益表重要项目规模分析表和损益表项目结构变动分析表来看，本年利
润的增加其中有很大一部分是来源于其他业务，即企业所兼营的销售业务，而
本年利润增加速度变慢，有以下几个方面。第一，主营业务收入的增长速度低
于主营业务成本的速度；第二，管理费用的增加，结合企业的经营范围来看，
新世纪公司主营的是承包工程，兼营销售，所以在主营业务中不存在营业费用，
而应记入其他业务成本，这属于一个会计差错。在这段实习中，我发现企业在
核算成本中存在错误，他把本会计年度购买的所有材料成本都记入工程成本，
不管是否领用，这样一来，可以减少本年利润儿少缴所得税，并且在核算收入
时，也未按有关会计规定执行。同时，2003 年在某些材料价格上有一定的提高，
如 PVC 管、阀门等，这也是造成成本增加的原因之一。
为了企业能得到更多的利润，新世纪公司应对管理费用及财务费用采取适
当的措施，减少这些期间费用，根据分析观察，管理费用中的大部分是用于招
待，新世纪公司应减少这些不必要的花费，避免不必要的浪费。
综合分析法
鉴于新世纪公司的经营范围、企业性质和分析目的，因此选用坐标图法对
新世纪公司进行综合分析。 分别以盈利能力中的资产报酬率和偿债能力中的资
产负债率为例。
盈利能力
Ⅰ区 Ⅰ区
资产负债率预算值 资产报酬率预算值
偿债能力
Ⅰ区 Ⅰ区
图-2
结合图 2 和 可得，新世纪公司有一定的盈利能力，但偿债能力较弱，所
以新世纪公司应划入Ⅰ区。Ⅰ区企业，属于财务脆弱性企业，该类型企业盈利能
力较强，偿债能力较弱。由于历史或行业性质等原因，该类企业盈利水平较高，
但由于不注重加强财务管理，在资本运筹方面陷入了困境。在许多企业的全部
资本中，借入资本往往占有相当大的比重，甚至完全依靠银行借款来维持日常
资本周转的需要。新世纪公司就属于这类型，在资金筹集方面，越来越依靠银
行借款。在此情况下，新世纪公司的管理者应从长远发展的角度出发，特别注
意保持较强的偿付能力，以维护企业的财务信誉。公司的对策就是加强财务管
理，尤其是集中力量提高企业的偿债能力。否则，一旦跌入“负债陷阱”的深处，
便会给企业造成严重的威胁。
同时，新世纪公司也应加强对日常运行的管理。新世纪公司一向注重“以
德治企”，管理层人员与员工关系密切，虽然这增加了领导层的亲和力，便于管
理，但同时也带来了一些问题，比如迟到早退现象严重，员工的随心所欲性。
除此之外，现在随着消防意识的增强，许多公司相继进入消防行业，推行各种
5%
战略战术，冲击同行企业，这也是造成新世纪公司目前情况的原因之一。
结论建议
一般来说，合理的资产负债表结构为：流动资产 65%，负债 60%，流动负
债 30%，速动资产 30%，实收资本 20%，为分配利润 10%，而新世纪公司的资
产负债表结构与其比较，存在偏离；合理的损益表结构为：销售成本 60%，期
间费用 12%，营业利润 24%，同样，新世纪公司与其相比同样存在问题。同时，
会计方法使用不正确，偿债能力不足，资产增长与销售增长不协调等等问题的
存在，但他有一定的获利能力，所以管理当局应尽快改善企业管理方法，做好
战略战术管理，压缩和节约各项费用开支等等。
基于以上问题，提出以下建议。
第一，增强分析意识，加强对财务的管理。
第二，提高企业的“软件”和“硬件”，实行“以德治企”和“依法治企”的方面，
这样有利于企业的生存与发展。
第三，在计提坏账准备方面。根据新世纪公司的业务特点，应采用账龄分
析法对应收账款进行合理计提坏账准备，使应收账款更能准确地体现其实质。
账龄分析法是根据应收账款入账时间的长短来估计坏账损失的方法。虽然应收
账款能否收回以及能收回多少，不一定完全取决于时间的长短，但一般来说，
账款拖欠的时间越长，发生坏账的可能性就越大。
第四，核算工程成本和工程收入方面。工程成本应包括从合同签订开始至
合同完成止所发生的、与执行合同工程有关的直接费用和间接费用。和合同有
关的零星收益，应冲减合同工程成本。工程成本中的材料费应改为实际领用的
属于该工程的材料费。工程收入应按照完工百分比法进行确认。完工进度应为
工程累计成本占工程预计总成本的比率。当起确认的工程收入应为合同所规定
的工程收入与完工进度的乘积减去以前会计年度已确认的收入，即：
本年度工程收入=（合同规定收入*完工进度）-以前年度累计已确认收入
第五，存货管理方面。选择合理的存货计价方法，做好工程预算工作，需
要多少材料，何种规格的材料，需要多少数量的材料，避免造成不必要的囤积
与浪费，同时要了解市场变化，尽可能的降低材料成本。
第六，合理安排投资、筹资及收入费用的结构。公司应根据本身的实际情
况，结合预算值或标准值，对公司进行进一步的改革，如：加强对应收账款的
管理，减少机会成本；减少期间费用，尤其是管理费用中的招待费，若某一员
工上报的招待费超过某一底限，则不予以报销等措施。
每一个公司只有对会计报表进行分析，才能得到有利的信息，才能更好地
完成企业目标，使企业能够朝正常有利的方向发展，在激烈的市场竞争中立于
不败之地。
【参考文献】
1. 《财务分析》 东北财经大学出版社 张先治 著
2. 《会计报表编制与分析》 立信会计出版社 陈希圣 著
3. 《财务报表与分析》 大连理工大学出版社 张新民 著
【作者简介】我叫***，中共党员，1981 年 9 月 16 日出生于浙江省文成县，现
就读于华北工学院管理工程系。在校期间，参加多种组织和多项活动，曾获过
山西省“三好学生”、“三好学生标兵”、“优秀学生干部标兵”、“优秀团员”等荣誉称
号。2003 年 12 月-2004 年 3 月在温州市新世纪消防安装工程有限公司实习。
【附 录】
流动负债项目结构变动分析
项目 2001 年（%） 2002 年（%） 2003 年（%）
2002 年比
2001 年变
化数（%）
2003 年比
2002 年变
化数（%）
短期借款
应付票据
应付账款
预收账款
损益表重要项目规模分析表
2002 年比 2001 年 2003 年比 2002 年
项目 2001 年 2002 年 2003 年 变化数 变 化
率（%）
变化数 变 化
率（%）
主 营
业 务
收入
6052361 8229391 10097621 2177030 1868230
主 营
业 务
成本
3765321 5423200 1657879
营 业
费用
12365 15369 16258 3004
主 营
业 务
税 金
及 附
加
其 他
业 务
收入
损益表重要项目规模分析表
2002 年比 2001 年 2003 年比 2002 年
项目 2001 年 2002 年 2003 年 变化数 变 化
率（%）
变化数 变 化
率（%）
其 他
业 务
成本
184304
管 理
费用
财 务
费用
利 润
总额
179400724
损益表项目结构变动分析表
项目
2001 年百
分数（%）
2002 年百
分数（%）
2003 年百
分数（%）
2002 年比
2001 年变
化率（%）
2003 年比
2002 年变
化率（%）
主营业务收
入
100 100 100
主营业务成
本
营业费用
主营业务税
金及附加
其他业务收
入
其他业务成
本
管理费用
财务费用
利润总额
