第二章
中央银行的性质和职能
第二章 中央银行的性质和职能
中央银行的性质
中央银行的职能
中央银行职能的变化
中央银行在现代经济中的作用
中国人民银行的性质和职能
学习目的与要求：
通过本章的学习，要理解中央银行的性质和职能，了解中央银行职能的变化，充分认识中央银行在现代经济中的地位和作用。
第一节 中央银行的性质
第一节 中央银行的性质
中央银行的性质是指中央银行自身所具有的特有属性
中央银行性质是由其业务特点和所能发挥的作用决定的
第一节 中央银行的性质
中央银行在一国金融体系中居于
核心地位，是承担管理一国金融事
业、调控宏观经济运行的国家机
关， 是经营金融业务的特殊金融
机构。（P22-23）
第一节 中央银行的性质
一、中央银行是一国金融体系的核心 （地位的特殊性）
第一节 中央银行的性质
调控货币供给量，把握经济发展状况
监管和规范各种金融机构的经营活动，贯彻国家政策意图
参与国际金融事务的往来与合作，强化一国金融主权
第一节 中央银行的性质
调控手段：经济手段
调控作用的发挥：比较平缓（有一定的时滞）
政策制定：独立性较强
中央银行作为国家机关的特殊性
二、中央银行是管理全国金融事业的国家机关
——（职能的特殊性）
具有一般国家机关的性质，负有重要的公共责任
第一节 中央银行的性质
经营目标：不以营利为目的
服务对象：政府和银行等金融机构
经营内容：货币发行、金融机构和政府存款；
资产流动性强，一般没有长期投资
三、中央银行是经营金融业务的特殊金融机构
——（业务的特殊性）
第二节 中央银行的职能
第二节 中央银行的职能
中央银行具有三大职能：
发行的银行、银行的银行、政府的银行。
（P23）
国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。
发行的银行
第二节 中央银行的职能
思考：为什么要垄断货币发行权？
政府的银行
中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理;代表国家政府参与国际金融事务与活动；中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。
（具体表现见课本P24-26页）
第二节 中央银行的职能
银行的银行
第二节 中央银行的职能
中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；
中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、贷、汇”业务的特征；
中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。
（具体表现见课本P26-27页）
从中央银行业务活动的性质角度分:
服务职能、调节职能、管理职能（P27）
第二节 中央银行的职能
中央银行向政府和银行及其他金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务等方面的金融服务。
中央银行运用自己所拥有的金融手段，对货币与信用进行调节和控制，进而影响和干预整个社会经济进程，实现预期的货币政策目标。
中央银行作为一国金融管理的最高当局，为了维护金融体系的健全与稳定，防止金融紊乱给社会经济发展造成困难，对金融市场实施管理控制。
第三节 中央银行职能的变化
一、20世纪30年代经济大危机以前的中央银行职能
—— 服务职能和管理职能
二、20世纪30-80年代中央银行的职能
—— 宏观调控和金融监管职能
第三节中央银行职能的变化
第三节中央银行职能的变化
三、20世纪80年代以来中央银行职能的新变化
（一）、中央银行职能的新变化
第一，货币政策职能与金融监管(P303)相分离，突出货币政策调控职能；（英国：金融服务局（FSA),日本：金融监督厅；等等）
第二，强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。
金融稳定
含义（P326)
金融体系处于能够有效发挥其关键功能（资源配置、风险管理、支付结算等）状态。也就是指金融机构、金融市场和市场基础设施运行良好，能够与经济社会发展保持协调，并能抵御各种冲击而不会降低运行效率的一种状态。
目的：防范系统性风险，避免金融危机和经济危机
维护金融稳定的主要措施 （P328-329)
（一）建设金融安全网
一是中央银行有效行使“最后贷款人”的功能；以及综合运用各种工具和制度，为金融机构和金融市场的稳健运行创造良好环境。
二是中央银行及监管当局及时有效的审慎监管；
三是完善的投资者保护制度；
四是完善的征信体系；
五是有效的反洗钱制度和工作体系。
（二）金融部门评估规划（FSAP）
国际货币基金组织和世界银行为防范金融危机，于1999年5月联合推出的，对成员国和其他经济体的金融体系进行全面评估和监测。
第三节中央银行职能的变化
（二）、主要国家中央银行职能分离情况
英国
日本
德国
第三节中央银行职能的变化
（二）货币政策与金融监管的关系
1、货币政策与金融监管的根本目标是一致的
联系（P32)
货币政策的目标是物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。
金融监管的目标是维持金融安全稳定和良好的金融秩序，防止金融业的垄断和保持金融效率，保护投资者和存款人的利益。（P304)
货币政策与金融监管共同作为重要的金融政策，两者都要遵循维护金融稳定、促进经济发展的基本目标。因此从方向和本质目标上看，金融监管与货币政策是协调一致的。
第三节中央银行职能的变化
（二）货币政策与金融监管的关系
2、货币政策的实施与金融监管职能存在很强的互补性。
联系（P32)
安全有效的金融体系是货币政策有效传导的重要前提。
监管信息是中央银行制定和实施货币政策的重要基础和保证。
币值稳定是提供金融监管有效性的重要基础。
1、货币政策与金融监管职能存在很强的互补性
(一)货币政策与金融监管的最终目标是一致的
货币政策的目标是物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。金融监管的目标是依法维护金融市场公开、公平、有序竞争，有效防范系统性风险，保护社会公众的合法权益。前者体现的是中央银行对经济、金融的宏观调控，以达到币值和物价的稳定，这实际上是要实现信用货币关系量上的稳定；而后者则强调实行对微观金融活动的管理、规范、维护，稳定正常的债权债务关系和金融秩序，保护存款者的利益，达到信用关系质上的稳定。作为现代经济的核心，金融是一个竞争激烈、风险高度集中的领域。因此，各国政府都非常重视通过对金融活动实施严厉的金融监管，以维护金融体系的安全。货币政策与金融监管共同作为重要的金融政策，两者都要遵循维护金融稳定、促进经济发展的基本目标。因此从方向和本质目标上看，金融监管与货币政策是协调一致的。
第三节中央银行职能的变化
（二）货币政策与金融监管的关系
从各自的目标来看：
货币政策首要目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长；
金融监管则是维持金融安全稳定和良好的金融秩序，保护投资者和存款人的利益。
从作用于经济增长的角度看：
货币政策从调节货币供应量的角度作用于经济增长，
金融监管则从保障资金正常运行的角度作用于经济增长。
差异
第三节中央银行职能的变化
（二）货币政策与金融监管的关系
从着眼点看：
货币政策着眼于整个宏观经济形势，通过各种货币政策工具影响金融机构，使经济接近于理想的状态。
金融监管则着眼于金融机构体系和金融市场，直接作用于微观金融主体的风险防范与化解。
差异
从手段看：
货币政策主要是运用利率等货币政策工具，通过利益导向实现对经济主体的间接调控；
金融监管主要是依靠强制性的法律、法规来规定微观金融主体必须达到的标准和要求，以此来规范和约束金融机构的行为。（P308-314)
第三节中央银行职能的变化
（二）货币政策与金融监管的关系
金融监管同经济周期一般呈正向变化，即在经济景气时，企业经营状况良好，金融机构的运行良好，头寸宽松，金融监管也比较宽松；当经济衰退时，企业经营状况恶化，金融机构不良贷款率上升，金融风险加大，金融监管则趋于严厉。
差异
从二者的作用环境来看:
货币政策同经济周期反向变化，
即在经济不景气时采取扩张性货币政策，经济发展过快时采取紧缩性货币政策。
货币政策与金融监管的协调？
第三节中央银行职能的变化
第四节
中央银行在现代经济中的作用（P33-35)
一、稳定币值，防止通货膨胀
四、调节国民经济，促进经济正常发展
二、集中清算，加速资金周转
三、稳定金融，防范金融风险
五、推进国际金融合作
第四节 作用
第五节
中国人民银行的性质和职能
一、中国人民银行的性质
中国人民银行是特殊的金融机构，
是特殊的国家管理机关。
第五节 中国人民银行的性质和职能
中国人民银行为国务院组成部门，是中华人民共和国的中央银行，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。（P35)
二、中国人民银行的职能
在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务。
一个强化，
一个转换、
两个增加
强化与制定和执行货币政策有关的职能
转换对金融业宏观调控和防范与化解系统性
金融风险的方式
增加反洗钱和管理信贷征信业两项职能
第五节 中国人民银行的性质和职能
三、中国人民银行的职责
（一）发布与履行其职责有关的命令和规章；
（二）依法制定和执行货币政策；
（三）发行人民币，管理人民币流通；
（四）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；
（五）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；
（六）监督管理黄金市场；
（七）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；
（八）经理国库；
（九）维护支付、清算系统的正常运行；
（十）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；
（十一）负责金融业的统计、调查、分析和预测；
（十二）作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；
（十三）国务院规定的其他职责。
第五节 中国人民银行的性质和职能
本章小结
性 质
职 能
地位
特
殊
国
家
机
关
业务
特
殊
金
融
机
构
金
融
体
系
核
心
作 用
发
行
的
银
行
政
府
的
银
行
银
行
的
银
行
人民
银行
职能
职能变化
中国人民银行维护金融稳定的措施（P329)（新框架192）
