【完整版】2020-2025年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业 市场及竞争发展趋势研究报告 【完整版】 决策精品报告 洞悉行业变化 专业˙权威˙平价˙优质 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 消费物联网智能终端行业研究方法、意义 ....................................................................................7 第一节 消费物联网智能终端行业研究报告简介 ................................................................................7 第二节 消费物联网智能终端行业研究原则与方法 ............................................................................7 一、研究原则 ..................................................................................................................................7 二、研究方法 ..................................................................................................................................8 第二章 市场调研：2019-2020 年中国消费物联网智能终端行业发展现状、特征、阶段研究............10 第一节 消费物联网智能终端概述 ......................................................................................................10 第二节 我国消费物联网智能终端行业监管体制与政策法规 ..........................................................11 一、所处行业分类及依据 ............................................................................................................11 二、行业监管体制 ........................................................................................................................12 （1）行业主管部门 ......................................................................................................................12 （2）行业协会 ..............................................................................................................................12 三、行业主要法律法规及产业政策情况 ....................................................................................13 第三节 我国消费物联网智能终端行业主要发展特征 ......................................................................15 一、行业技术特点 ........................................................................................................................15 二、行业经营模式及经营特点 ....................................................................................................16 三、行业周期性 ............................................................................................................................17 四、行业季节性 ............................................................................................................................17 五、行业区域性 ............................................................................................................................17 六、行主要业壁垒 ........................................................................................................................18 （1）技术壁垒 ..............................................................................................................................18 （2）管理能力壁垒 ......................................................................................................................18 （3）资金壁垒 ..............................................................................................................................18 （4）客户与认证壁垒 ..................................................................................................................19 第四节 2019-2020 年中国消费物联网智能终端行业发展情况分析................................................19 一、消费电子行业发展情况及趋势 ............................................................................................19 二、消费物联网智能终端行业发展概况 ....................................................................................20 第五节 2019-2020 年我国消费物联网智能终端行业竞争格局分析................................................22 一、行业竞争格局和市场化程度 ................................................................................................22 二、行业内主要企业 ....................................................................................................................23 第六节 企业案例分析：协创数据 ......................................................................................................25 一、协创数据的主营业务 ............................................................................................................25 二、协创数据在行业中的竞争地位 ............................................................................................26 四、协创数据的竞争优势 ............................................................................................................27 五、协创数据的竞争劣势 ............................................................................................................31 第七节 2020-2025 年消费物联网智能终端行业上下游产业关系及影响........................................32 一、行业与上下游行业之间的关联性 ........................................................................................32 二、上游行业发展状况及其对本行业的影响 ............................................................................33 三、下游行业发展状况及其对本行业的影响 ............................................................................33 （1）智能家居 ..............................................................................................................................34 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （2）车联网 ..................................................................................................................................35 第八节 2020-2025 年我国消费物联网智能终端行业发展前景及趋势预测....................................36 一、行业发展前景 ........................................................................................................................36 （1）产业政策支持行业发展 ......................................................................................................36 （2）消费需求旺盛，产业配套齐全 ..........................................................................................37 （3）5G 网络、边缘计算加速推进，助力物联网终端应用效率提升 ....................................37 （4）互联网科技企业和通信运营商加速推动我国物联网产业生态体系构建 ......................38 二、行业技术发展趋势 ................................................................................................................38 （1）智能感知技术增强 ..............................................................................................................39 （2）计算机视觉技术突破 ..........................................................................................................39 （3）自然语言处理技术提升 ......................................................................................................39 （4）存储介质和新存储技术发展 ..............................................................................................40 三、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................40 （1）行业技术发展快，产品迭代周期短 ..................................................................................40 （2）缺乏统一标准制约发展 ......................................................................................................40 （3）物联网安全保障能力亟需提升 ..........................................................................................41 （4）季节性明显，订单较集中 ..................................................................................................41 第三章 发展形势：我国宏观环境发展新形势分析 ..................................................................................42 第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................42 一、全球经济将处于低速增长期 ................................................................................................42 二、全球经济格局多极化将更明显 ............................................................................................43 三、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................43 四、新技术革命将重塑产业格局 ................................................................................................43 五、国际贸易将呈现数字化等特点 ............................................................................................44 六、全球人口老龄化加速 ............................................................................................................44 七、绿色发展成为重要取向 ........................................................................................................45 八、全球能源结构与格局将深刻变化 ........................................................................................45 九、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................45 十、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................46 十一、生产企业将更加贴近消费地 ............................................................................................46 十二、发达国家“再工业化”挤压 ............................................................................................46 十三、新兴经济体“分流” ........................................................................................................48 十四、高、低端均面临竞争压力 ................................................................................................48 十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................49 第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................49 一、中国进入后工业化时代 ........................................................................................................49 二、从制造大国到制造强国 ........................................................................................................50 三、从数量扩张到质量提高 ........................................................................................................51 第三节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................52 一、中国进入新时代 ....................................................................................................................52 二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................53 三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................54 四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................55 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 第四节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................57 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................57 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................58 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................59 （一）互联网 ................................................................................................................................59 （二）人工智能 ............................................................................................................................59 （三）区块链 ................................................................................................................................59 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................60 第五节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................65 一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................65 二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................66 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................67 （二）工业增加值增长情况分析 ................................................................................................70 （三）房地产投资增长情况分析 ................................................................................................73 （四）基建投资增长情况分析 ....................................................................................................77 （五）制造业投资增长情况分析 ................................................................................................82 （六）消费就业增长情况分析 ....................................................................................................84 三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 ...........................................................................89 四、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................90 （一）中国制造业发展环境正在持续优化 ................................................................................90 （二）中国制造强国建设进入关键十年 ....................................................................................93 （三）当前是中国迈向制造强国的最好时期 ............................................................................96 （四）未来一段时期 我国制造业投资将以创新为重点 ..........................................................98 第六节 社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................99 一、人口结构和人口红利的变化 ..............................................................................................100 二、收入分配的变化 ..................................................................................................................103 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................105 四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................105 五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................107 第四章 2020-2025 年消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势..................................................109 第一节 2020-2025 年消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势..........................................109 一、市场竞争趋势预测 ..............................................................................................................109 二、消费物联网智能终端市场的竞争格局预测 ......................................................................109 三、行业重组竞争趋势 ..............................................................................................................110 四、市场竞争形式趋势 ..............................................................................................................110 五、市场将进入战略竞争阶段 ..................................................................................................111 第二节 2020-2025 年消费物联网智能终端行业市场及竞争不同领域发展趋势..........................112 一、创新竞争趋势 ......................................................................................................................112 二、人才资源竞争趋势 ..............................................................................................................112 三、高新科技工艺的竞争 ..........................................................................................................113 四、管理竞争趋势 ......................................................................................................................113 五、企业品牌竞争趋势 ..............................................................................................................113 六、消费物联网智能终端产品服务竞争 ..................................................................................114 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 七、现代化经营理念竞争趋势 ..................................................................................................114 八、渠道竞争趋势 ......................................................................................................................114 九、资讯竞争趋势 ......................................................................................................................115 第五章 2020-2025 年中国消费物联网智能终端企业市场竞争战略探讨与建议..................................116 第一节 2020-2025 年中国消费物联网智能终端企业市场总体竞争战略建议..............................116 一、衡量自身优劣势及条件 ......................................................................................................116 二、竞争战略调整的路径选择 ..................................................................................................116 三、打造新能源企业竞争优势 ..................................................................................................117 （一）打造资本运营优势 ..........................................................................................................117 （二）打造生产精细管理优势 ..................................................................................................117 （三）打造总体成本优势 ..........................................................................................................117 （四）打造市场营销能力优势 ..................................................................................................117 第二节 成本领先战略 ........................................................................................................................119 一、制定成本领先战略规划，指导企业可持续发展 ..............................................................119 二、做大做强，以规模经济获得成本优势 ..............................................................................119 三、加快产业集群发展，促使企业获取成本优势 ..................................................................119 四、加强技术创新，提高自主创新能力 ..................................................................................120 五、培育企业成本文化，为实施成本领先战略提供动力 ......................................................120 第三节 差异化战略 ............................................................................................................................120 一、产品和服务的差异化及创新 ..............................................................................................121 二、品牌差异化及品牌价值创造 ..............................................................................................121 三、基于企业社会责任的差异化战略 ......................................................................................121 第四节 其他竞争策略 ........................................................................................................................122 一、紧盯竞争对手战略，增加产品竞争力 ..............................................................................122 二、利用市场渗透战略，不断发展新的客户 ..........................................................................122 三、实行市场开发战略，不断开辟各种市场创新源 ..............................................................122 四、持续提高产品质量，建立完善覆盖范围的服务体系 ......................................................122 第五节 远离平庸化竞争战略 ............................................................................................................123 一、为什么会陷于平庸化竞争 ..................................................................................................123 二、如何远离平庸 ......................................................................................................................124 三、创造超级产品，不要生产垃圾 ..........................................................................................126 四、结语 ......................................................................................................................................127 第六章 盛世华研总结 ................................................................................................................................128 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................128 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................128 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................129 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................130 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................130 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................130 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................130 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................131 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................131 六、小结 ......................................................................................................................................131 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................132 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章 消费物联网智能终端行业研究方法、意义 第一节 消费物联网智能终端行业研究报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 本消费物联网智能终端行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国 家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大 量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计 法、归纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国消费 物联网智能终端业发展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点分析了消费物联网智能终端行业 市场及竞争发展趋势。为消费物联网智能终端行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决 策参考依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。 相信通过本报告对消费物联网智能终端行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将 上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您 抢占市场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 第二节 消费物联网智能终端行业研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本消费物联网智能终端行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、 比较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系， 对消费物联网智能终端行业进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 第二章 市场调研：2019-2020 年中国消费物联网智能终端行业 发展现状、特征、阶段研究 第一节 消费物联网智能终端概述 物联网（IoT）是互联网在终端上的延伸和扩展，是万物互联的智能网络，具体来说，物联网 是指利用条码、射频识别（RFID）、传感器、全球定位系统、机器视觉、激光扫描器等信息传感设 备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定 位、跟踪、监控和管理的一种网络系统。根据应用领域的不同，物联网（IoT）可分为工业物联网 （IIoT）和消费物联网（CIoT），从发展和商业推广的角度来看，工业物联网和消费物联网逐渐成 为两个平行的生态系统。 消费级物联网（CIoT）与工业物联网（IIoT）不同的是，其主要面向个人用户而非工业客户， 应用在终端消费领域，是消费者最常接触到的程序、用例和设备集合的统称。消费物联网硬件和设 备主要围绕人们生活工作环境而设计，适用于满足生活工作环境的需求。物联网从体系架构上可分 为感知层、网络层、平台层和应用层。其中，感知层包括芯片、传感器等核心元器件；网络层包括 通信模组和通信网络；平台层包括平台、系统；应用层包括智能终端和集成应用。在物联网的产业 链中包括物联网的芯片、传感器等上游部件供应商、物联网智能终端制造商、提供通信网络服务的 通信运营商以及提供应用平台及系统开发服务的互联网公司。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 行业内将互联网时代向物联网时代的演进归纳为：PC电脑（互联网，时代）、智能手机 （移动互联网，时代）、人机交互及万物互联的智能终端（物联网，时代）。物联网时代是 对原有格局的颠覆，物联网将不再局限于人与人之间的连接，而是扩大为“万物互联”，在此基础 上生成更大规模的数据、更强大的人工智能，进而推动社会生产力的跃升。互联网的每一次升级都 是对流量数据这一核心资源的挖掘和再分配。物联网时代最核心的资源是数据，无论是芯片、传感 器、智能终端等硬件厂商，还是通信运营商或云平台等软件服务企业，谁能够获取的数据信息更 多，就能够在整个产业链中获得更大的话语权，而获取物联网大数据的前提是建设具备大流量数据 采集能力的智能终端网络。 研究机构 Markets and Markets发布的报告中表明，2018年全球消费物联网（CIoT）市场 规模已达到 468亿美元，到 2023年这一数字预计将达到 1,044亿美元，五年内的年复合增长率可 达 %，显示出 CIoT迅速的增长趋势。中国信息通信研究院报告表明，在全球范围内，物联网 终端数量正高速增长。截至 2019年，全球物联网设备连接数量达到 110亿个，其中消费物联网终 端数量达到 60亿，工业物联网终端数量达到 50亿。据全球移动通信系统协会预测，2025年全球 物联网终端连接数量将达到 250亿个，其中消费物联网终端连接数量将达到 110亿。近年来，车辆 安全监控的需求不断增长、家庭自动化设备在安全及智能等应用的日益增多，逐渐成为推动 CIoT 市场增长的关键因素；消费者对更方便的高质量生活方式需求的不断增长，以及智能设备中互联网 普及率的提高也有助于消费物联网市场增长。 消费物联网智能终端是指具备信息采集、处理和连接能力，并可实现智能感知、交互、大数据 服务等功能的终端硬件产品，是物联网时代人工智能的重要载体，也是消费级物联网产业链中的重 要环节。作为消费电子领域的新兴产业和重要组成部分，在手机、电视等终端产品实现智能化之 后，新一代信息技术正加速与智能家居、车载智能硬件、可穿戴设备、移动医疗等物联网智能终端 产品集成融合，催生智能硬件产业蓬勃发展，带动模式创新和效率提升。 第二节 我国消费物联网智能终端行业监管体制与政策法规 一、所处行业分类及依据 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），消费物联网智能终端行业 归属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。根据我国国民经济行业分类标准 （GB/T4754-2017），消费物联网智能终端行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业 （C39）”。消费物联网智能终端细分行业主要为“计算机外围设备制造”（C3913）、“影视录放设备 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 制造（C3953）”和“智能车载设备制造（C3962）”。 二、行业监管体制 （1）行业主管部门 本行业的主管部门是国家工业和信息化部，其主要职责为：拟订并组织实施国家信息化的发展 规划，推进产业结构调整和优化升级，推进信息化和工业化融合。制定并组织实施信息通信行业规 划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章， 拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。监测分析行业运行态势，统计并发 布相关信息，进行预测预警和信息引导，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议。统 筹推进国家信息化工作，组织制定相关政策并协调信息化建设中的重大问题。 （2）行业协会 中国通信工业协会，是国内从事通信设备及相关配套设备/专用零部件的研究、生产、开发单 位自愿联合组成的全国性社会团体。协会在工业和信息化部的指导下进行行业管理、信息交流、业 务培训、国际合作、咨询服务等工作，旨在推动行业技术进步、提高产品质量、加强企事业单位之 间的交流合作，提高产品竞争力和企业的经济效益。 另外行业自律组织还包括中国通信企业协会、中国通信标准化协会和中国电子学会等。行业协 会履行自律、协调、监督和维护企业合法权益，协助政府部门加强行业管理和为企业服务等职能。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 三、行业主要法律法规及产业政策情况 消费电子领域物联网智能终端和数据存储设备研发、生产和销售，主要适用计算机、通信和其 他电子设备制造业的通用法律、法规，主要包括《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国 安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国电信条例》等。 行业的主要产业政策包括： 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 第三节 我国消费物联网智能终端行业主要发展特征 一、行业技术特点 物联网智能终端及数据存储设备具备高速接入、高速传输、高性能转发、网络安全、业务种类 多、可靠性高等特点，系统架构主要包括硬件架构、软件架构及系统逻辑架构三个层面。对于生产 商而言，主要要求具备高质量的研发制造能力，相应的测试环境和质量控制体系，以支撑和保证产 品可靠性。 随着技术的不断演进以及民用监控视频、高清晰度电视、视频游戏、在线存储与备份等高带宽 新业务需求的持续增长，个人、家庭、企业应用类智能终端及数据存储设备呈现出技术演进快、产 品更新周期短、应用场景广、功能需求个性化、产品多样化（小型化、智能化、节能环保等）、更 加精密等趋势。这些趋势对物联网智能终端的生产制造技术提出了更高要求。同时，劳动力等要素 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 成本的上升，下游品牌企业对成本与效率的高诉求，促使生产制造不断提升自动化水平、降低成 本。 二、行业经营模式及经营特点 物联网智能终端和数据存储行业经营环节主要包括设计研发、生产、销售和服务，行业内众多 企业根据自身的相对竞争优势，占据了行业内不同的经营环节，形成了多种经营模式。大型互联网 公司和通信运营商类企业一般不直接从事智能终端和移动数据存储设备的生产，而是通过 OEM/EMS、ODM、JDM等模式与产品制造服务商进行合作。 1、OEM/EMS模式 OEM（Original Equipment Manufacturer）即纯代工模式，在这种模式下，由客户提供设计 方案，智能终端制造服务商完全按照客户设计的方案和品质功能要求进行生产。OEM模式下，客户 负责产品设计、研发、销售和服务环节，不直接进行生产。 EMS模式下，公司为客户提供原材料的采购、产品的制造和相关的物流配送、售后服务等环节 服务。该种模式实质上与 OEM模式类似。 2、ODM模式 在 ODM（Original Design Manufacturer）模式下，产品制造服务商为客户提供产品设计、 研发、生产、售后维护的全流程服务，客户向 ODM服务商提出产品规格、功能的要求，由 ODM服务 商负责实现设计及生产达标。ODM模式对产品制造服务商提出了较高的要求，需要其建立完善的产 品研发体系，具备市场洞察能力、快速提供解决方案的能力，一般只有大型制造服务商才具有 ODM 的能力。 3、JDM模式 在 JDM（Joint Design Manufacturer）模式下，产品制造服务商在设计研发的全部过程中 与客户深度合作，建立及时沟通反馈机制，按客户的基本要求提供产品解决方案。相比于 ODM，客 户在 JDM模式中参与的环节更加广泛和深入，产品制造服务商与客户各自利用自身的竞争优势紧密 合作，共同完成设计方案，再由 JDM制造商完成生产交货。JDM模式主要适用于客户与制造商建立 长期稳定关系的情况，目前已成为行业内大型制造服务商与优质客户合作开发产品的主流经营模式 之一。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 三、行业周期性 物联网智能终端和数据存储设备的终端需求受宏观经济景气度、居民可支配收入、技术革新、 消费习惯、政府产业政策等因素的变化呈现周期性波动的特征。近年来，尽管传统的智能硬件如智 能手机、平板电脑已经进入产业成熟期，增速明显下滑，但随着物联网、车联网、云计算等新型消 费电子终端应用领域及技术革新成果的涌现，智能可穿戴设备、智能家居、车载智能终端陆续成为 探索热点，已成型的消费电子产业链迫切需要寻觅新的增长点，智能硬件迎来市场扩张的发展机 遇，因此新兴的消费电子细分领域仍处于成长期。另外，物联网智能终端行业的产品覆盖领域十分 广泛，且行业企业的核心生产设备 SMT贴片设备又具有较强的通用性，行业受某个细分应用领域周 期性波动的影响较小。 四、行业季节性 通常大部分消费类电子产品都具有季节性特征。国内市场方面，受到“双十一”、“双十二”网 络促销、春节假期等因素影响，每年四季度是各类消费电子产品的销售旺季，因此，每年的四季度 是包含智能硬件在内的消费电子生产制造最繁忙的季节，各品牌运营商、零售商等一般在四季度集 中备货，以应对节日的购物热潮。相较而言，其他季度需求相对较少。 五、行业区域性 中国的智能硬件制造产业集中分布在沿海、沿江和中西部一些产业基础较好地区，区域化特征 十分明显。珠三角地区是国内电子整机的重要生产基地，在物联网产业发展上，珠三角地区围绕物 联网设备制造、软件及系统集成、网络运营服务，以及应用示范领域，重点进行核心关键技术突破 与创新能力建设、着眼于物联网基础设施建设等方面形成了产业集群。长三角地区凭借电子信息产 业深厚的产业基础，物联网产业发展主要定位于产业链高端环节，从物联网软硬件核心产品和技术 两个核心环节入手，实施标准与专利战略，形成全国物联网产业核心与龙头企业的集聚。 由于智能硬件研发制造企业需要有较强的技术研发能力、丰富的生产经验、良好的人员管理、 优秀的成本控制、大量的资金储备，同时需要上下游配套比较完善，所以此类企业一般处于经济发 达和产业集聚的地区。近年来，随着国家政策鼓励，沿海地区智能硬件制造企业逐步加大在内陆地 区的市场开发力度和投资规模，制造中心有逐步向内陆地区倾斜的趋势。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 六、行主要业壁垒 （1）技术壁垒 电子制造企业尤其是涉及智能硬件研发、制造及销售服务的综合服务商，其核心竞争力在于技 术储备和研发。一方面，相关智能硬件产品涉及到视频编解码、网络连接、图像校准、无线传输、 软件开发等多学科技术应用，一般企业很难全面掌握所涉及的技术。随着物联网应用范围的扩大和 电子产品智能化要求的提高，企业还需适应匹配智能识别、云计算、人工智能、车联网等更多新技 术、新场景；另一方面，智能硬件产品更新换代速度较快，大型客户对专业制造服务商的研发效率 和能力提出了更高的要求。在智能制造技术不断发展，人力资源成本逐年增加的背景下，自动化生 产技术正逐渐成为智能硬件制造服务商脱颖而出的关键要素。但自动化改造是一项全方位的系统工 程，需要高可靠性的设备、成熟专业的研发团队、经验丰富的生产管理人才互相配合。 因此，只有积淀了丰富技术、应用工艺并能不断开发出新产品的企业才具有核心竞争力。拟进 入者需要组建掌握多项技术的人才队伍，并经过较长时间的积累，才有可能进入本行业，其面对的 技术和研发门槛较高。 （2）管理能力壁垒 拟进入者除了面对技术和研发上的高门槛，生产管理能力对其进入行业也是一个重要障碍。电 子制造行业中专业的智能硬件研发、制造及销售综合服务企业在为知名互联网科技企业和通信运营 商等大客户的服务中，核心环节就是快速研发响应和大规模的生产制造服务。由于大型客户订单数 量大、交货周期短，对产品生产效率和品质的要求又很高，产品品质不稳定或交货不及时均会较大 程度影响客户对产品的信心。因此，成本控制、产品品质的稳定性、准时交货能力是智能硬件生产 企业核心竞争力的体现。因此针对众多生产线的管理调配需要通过规范化的生产工艺管理、标准化 的操作流程、实时在线监控、全流程的产品检测等来实现高产出、低成本和高品质的产品交付。这 就对拟进入此行业企业的生产管理能力提出了较高的要求。 （3）资金壁垒 本行业对拟进入者的资金壁垒主要表现在两个方面：首先，作为具备独立研发能力的电子制造 企业，需要紧跟市场技术潮流，不断投入资金和人力用于前沿技术和新产品开发，很多研发成果难 以进入产业化阶段实现利润，因此在研发设计环节也要承担很大资金压力；其次，专业的电子制造 企业基础服务就是快速的构思产品并落地，持续稳定地批量生产制造，满足下游客户的出货需求， 并能及时调整适应快速多变的市场节奏。这要求企业具备在较短时间内完成大批量产品的研发设计 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 及量产能力，该能力与研发中心、机器设备、厂房、配套设施等固定资产的投入有很强的正关联 性，大规模的固定资产投入为拟进入者设置了较高壁垒。 （4）客户与认证壁垒 在本行业的业务扩展过程中，与大型客户建立稳定供应链关系的门槛较高，知名互联网科技企 业和通信运营商等大型客户往往对供应商的资格认证有复杂的认定过程，一般要求供应商有成熟的 研发体系，高效的生产管理体系，严格的质控体系、丰富的行业经验和良好的品牌声誉。这个认证 流程周期较长，整个生产资质认证或考核的周期通常需要超过一年的时间。因此，一旦通过大型客 户的认定，成为其合格供应商，出于保证产品品质和维持稳定供货的考虑，彼此之间会形成稳固的 长期合作关系。新进入者由于缺少成功案例、品牌声誉和服务能力，短期内难以进入大型客户的供 应链体系。 另外，行业内部分产品属于家用和类似用途设备、影音视频类设备、电信终端设备等，已被列 入国家强制性产品认证目录，须通过 CCC认证才能进行生产和销售。若对外出口，还必须取得 CE、UL、FCC等不同类型的认证和通过 RoHS等检测。基于以上制度和惯例的存在，使得从事上述 产品业务的电子制造商存在一定的市场进入认证壁垒。 第四节 2019-2020 年中国消费物联网智能终端行业发展情况分析 一、消费电子行业发展情况及趋势 消费电子产品是指围绕消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，是电 子信息技术在个人、家庭应用的载体。消费电子产品的使用对于消费者而言，有助于提高生活便捷 度和舒适感，增加乐趣并提升生活品质，因而已成为现代人生活的重要组成部分。过去的几年间， 是全球消费电子技术高速发展、产品快速迭代扩展的阶段，也是中国消费电子市场高速扩张、产业 结构性升级的重要阶段。物联网、大数据、云计算、4G/5G、虚拟现实、人工智能等新一代信息技 术的全面应用，使得创新型消费电子产品层出不穷，并渗透到消费者生活的方方面面，消费电子产 品已经步入智能化、联网化的新时代。 从近年来消费电子产品的发展趋势来看，最为显著的特征就是产品日趋智能化，智能化浪潮已 成为产业共识和转型方向。所谓智能化，就是将硬件设备与人工智能相结合，行业中所称的智能终 端或智能硬件，是指具备信息处理和数据联接能力，可实现感知、交互服务功能的产品。智能硬件 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 的人工智能模型反馈、升级等都需要物联网的基础，某些功能需要云端的支持，因此物联网成为智 能硬件的必备要素。随着物联网、云计算、大数据、人工智能等信息技术快速演进，消费电子产品 的硬件、软件、服务等核心技术体系加速重构，单点技术和单一产品的创新正加速向多技术融合互 动的系统化、集成化创新转变，创新周期大幅缩短。消费电子产品正从单一功能设备向通用设备、 从单一场景到复杂场景、从简单行为到复杂行为发展转变，智能要素的注入将加速这一过程。消费 电子领域智能化趋势广泛蔓延，电子产品纷纷进行智能化改造，创新性智能终端产品层出不穷，除 了智能手机、平板电脑、个人电脑及数码产品、智能穿戴产品、VR/AR设备外，智能家居领域的摄 像机智能安防产品、智能网关、智能音箱以及车载类智能终端设备等新兴智能终端产品不断涌现。 消费电子智能终端产品所具备的连网、远程控制、APP管理、传感技术、语音识别等技术正日益为 消费者所接受和认可。消费电子产品与物联网深度结合将成为行业发展的重要方向，全方位智能化 的产品将成为未来的主流。 除了科技创新和新技术应用推动消费电子产品向智能化时代迈进外，从需求端来看，社会“消 费升级”的大背景也为推进消费电子产品转型升级带来了时代机遇。随着社会经济发展，居民可支 配收入不断提升，消费者的消费能力和理念都在升级。对品质生活的注重和追求，使得消费类别向 品质化、多样化转变，消费者更加注重消费过程中的体验和感受，新的个性化需求不断涌现。智能 化的消费电子产品凭借领先的科技创新、丰富的产品形态和多元的应用场景，不断满足着人们对品 质生活的需求，在产品的消费过程中，提升了大众对智能科技服务的获得感和体验感，也不断激发 民生消费需求，引领社会的消费热点，加速相关产业服务创新和商业模式的变革。一方面消费升级 推动着供给的创新，另一方面供给的提升又创造出新的消费增长点，如此循环往复为消费电子产品 的创新发展提供了源源不断的动力支持。 近年来消费电子产品的创新热点正逐步由个人消费电子产品向智能家居生活、智能汽车、智能 医疗甚至智慧城市这些更广阔的空间延伸。目前，传统消费电子产品如智能手机、平板电脑和笔记 本电脑创新放缓，进入存量竞争的阶段。人们对智能家居产品、车联网产品、可穿戴设备、虚拟现 实等品类的需求不断扩大，消费级物联网智能终端成为消费电子行业新的增长点。国内消费电子市 场呈现出传统品类增长趋缓，而智能硬件等新型产品增长迅速的行业局面，智能硬件的普及率和渗 透率大幅提升。 二、消费物联网智能终端行业发展概况 物联网智能终端是指具备信息采集、处理和连接能力，并可实现智能感知、交互、大数据服务 等功能的物联网硬件产品，是物联网时代人工智能的重要载体。消费物联网智能终端位于 CIoT产 业链之中，产品集成了传感器、通信模组、芯片等核心元器件，并将感知层收集到的音视频等信息 和数据利用通信网络输送至云端，由云端平台作为设备汇聚、应用服务、数据分析的环节，基于大 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 数据和云计算等方法，对采集到的海量信息进行处理分析，形成满足信息来源者对于定位、监控和 管理的一系列操作，并反馈至终端用户。消费电子产品在经过智能化改造之后，具备“连接”的能 力，实现互联网服务的有效加载，形成“云+端”的典型架构，具备了大数据等附加价值，同时为 消费者提供更多的增值服务和全新的科技体验，有效激发和挖掘了潜在消费需求。 与 PC电脑（互联网，时代）和智能手机（移动互联网，时代）所不同的是，物联网智 能终端（物联网，时代）面临的市场需求面将更加广泛。PC电脑可能是家庭或多人共享，手机 一般是每人拥有一个，物联网智能终端由于功能更专业、产品更细分、营销更精准，每个家庭或每 个消费者将拥有不同系列的多种产品，大大增加了人均需求量。而且，智能终端产品并非传统单品 消费的模式，纳入智能操控系统的智能硬件产品越多，消费者就会获得更高的生活便捷度的消费体 验，就会激发对衍生智能硬件产品的配套需求，产生需求的聚合效应。 随着物联网基础技术的逐步成熟以及 5G网络的加速发展，物联网智能终端行业开始迈入了一 个快速发展期。各大通信运营商和大型互联网公司纷纷进行物联网产业的战略布局，试图在新的竞 争蓝海中抢夺市场先机，争夺物联网数据入口的话语权。消费物联网产业的发展路径是按照物联网 智能终端产品成熟及普及，物联网平台生态系统构建以及平台反哺行业发展的主线来演进的。目前 我国的物联网智能终端尚处于产品推广及普及阶段，在此阶段主要是以物联网智能终端为导向不断 进行渗透，通过提供高性价比的智能硬件来降低消费者体验智能硬件的门槛，提升用户的体验和黏 性，再进一步通过智能硬件连网规模的扩张来拓宽用户基数和影响力。根据前瞻产业研究院的数 据，2018年我国智能硬件产品销售市场规模可达 850亿元，到 2023年，我国智能硬件行业规模有 望达到 1,704亿元，五年行业复合增长率达 %。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 第五节 2019-2020 年我国消费物联网智能终端行业竞争格局分析 一、行业竞争格局和市场化程度 物联网生态链领域科技的日新月异，加速了智能终端和存储设备的更新换代，市场主体竞争策 略也不断进化。电子制造行业完善的专业化分工和产品应用范围广泛的特征，决定了终端产品市场 上不同领域的竞争呈现不同态势。 国际大型电子制造服务企业，对生产设备和技术进行了巨额资金投入，因此在智能手机、通信 网络设备等大体量行业内为客户提供大规模定制化服务是其相对优势。与此相对，在物联网技术应 用高速发展的背景下，智能摄像机、车联网智能终端等细分智能硬件领域，产品具有消费热点切换 频繁、单一品种生命周期短、产品升级换代速度快的特点，表现为新产品、新技术、新应用的市场 需求日新月异。在这些领域，具有研发体制灵活、生产流程紧凑、售后服务完善优势的国内优质制 造商在市场上占据竞争优势。 在全球电子行业从垂直结构向水平结构转变，价值链分工日益细致的过程中，每一价值环节都 有其独特的价值，都需要其独到的核心能力。电子产品制造服务商需要在制造技术、工艺控制、设 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 计能力、供应链协调等方面具备较高的市场竞争力，并形成制造环节完整的解决方案。在产业链分 工日趋细化的背景下，通信运营商、电子产品品牌商和电子产品制造服务商由原本单纯的买卖协议 转化成长期合作的伙伴关系。电子产品品牌商将制造环节外包，有助于减少大量的生产制造的资产 投入，而更专注于其产品研发、品牌管理、渠道销售等核心能力上；制造服务商通过与品牌商的长 期稳定合作，也有利于分担技术研发投入的风险以及减少品牌经营所需的广告宣传投入和市场销售 风险，获得相对稳定的产业链分工价值回报。电子产品制造服务商与通信运营商、品牌商形成稳固 的合作关系后，在满足其制造服务需求的过程中，不断增加与其合作的服务领域，并逐步提高自身 综合服务能力，强化服务增值。 受到技术进步与竞争加剧的影响，部分传统消费电子产品的制造商通过技术改造升级进入智能 家居、车载智能终端制造行业，目前行业市场化程度相对较高。在此背景下，智能硬件的研发企业 将更多地参与到整个物联网产业链中的应用型解决方案，整体服务及产品的附加值也将不断得到提 升，未来更加注重并强调方案解决及服务环节，更加切合互联网经济的发展理念。 二、行业内主要企业 1、深圳市卓翼科技股份有限公司 卓翼科技（股票代码：002369）成立于 2004年，总部位于深圳，是一家从事电子制造外包服 务的企业。其主营业务为以 ODM/EMS模式为国内外的品牌厂商提供网络通讯终端类和便携式消费电 子类产品的研发制造服务，主要产品包括网络通讯终端类和便携式消费电子类两大类。 2、深圳市共进电子股份有限公司 共进股份（股票代码：603118）成立于 1998年，总部位于深圳，主营业务为宽带通讯终端的 研发、生产和销售。公司是国内大型的宽带通讯终端生产商，主要以 ODM模式为国内外通讯设备提 供商提供网络通讯类产品的制造服务。其主要产品包括有线宽带（DSL终端）、光接入（PON终 端）、无线及移动终端（企业网、WIFI设备）等。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 3、群光电子股份有限公司 群光电子（台股代码：2385）创立于 1983年，公司总部位于台湾省新北市，主要从事电脑系 统相关业务，包括计算机键盘（台式机和笔记本电脑）、鼠标、摄像头、数码相机的生产及出口， 产品面向国际市场，于 1999年在台湾证券交易所上市。其主要客户为：微软、HP、联想等大型跨 国公司。 4、中磊电子股份有限公司 中磊电子（台股代码：5388）创立于 1992年，总部设立于台湾省台北市，自成立之初即定位 为专业网通代工厂，致力于网通软、硬体产品整合服务与网路通讯协定（IP Protocol）等核心技 术之研发。其主要产品与服务包括：ADSL宽频闸道器、宽频路由器、印表机列印伺服（Printer Server）、网路监控系统（IPCamera）、网路储存设备（Networks Attached Storage；NAS）。中 磊电子于 1999年在台湾证券交易所上市。 5、上海龙旗科技股份有限公司 龙旗科技成立于 2004年，总部位于上海，是一家专业提供移动终端设备设计方案和生产服务 的企业，主要以 ODM模式从事手机设计、手机整机制造以及无线通信数据产品、无线互联网应用等 产品研发和服务。 6、上海剑桥科技股份有限公司 剑桥科技（股票代码：603083）创立于 2006年，主要基于 JDM和 ODM模式进行家庭、企业及 工业应用类 ICT终端领域产品的研发、生产和销售。剑桥科技主营产品包括电信宽带终端、无线网 络设备、智能家庭网关、工业物联网产品与解决方案、光模块五大类。 7、环旭电子股份有限公司 环旭电子（股票代码：601231）成立于 2003年，是电子产品领域提供专业设计制造服务及解 决方案的大型设计制造服务商，主营业务主要为国内外的品牌厂商提供通讯类、消费电子类、电脑 类、存储类、工业类、汽车电子类及其他类电子产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维 修等专业服务。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 8、深圳泰克威云储科技股份有限公司 泰克威主要从事计算机周边、智能终端周边等消费类电子产品的研发、设计、制造和服务，是 智能终端周边设备的整体解决方案提供商。其业务体系涵盖移动硬盘、WiFi存储和移动电源三大 领域，满足手机、平板、PC和智能电视的数据存储、交换、共享等方面的需求。 9、深圳市豪杰科技有限公司 豪杰科技（Topdisk Technology Limited）是一家专业从事消费电子产品和闪存工业解决方 案的研究、开发、制造和销售的专业电子产品供应商。其主要产品包括 USB闪存、消费级 SSD、工 业级 SSD等。 第六节 企业案例分析：协创数据 公司主要从事物联网智能终端和数据存储设备等消费电子产品的研发、生产和销售。公司报告 期内的物联网智能终端产品主要包括智能摄像机、车联网智能终端、智能网通网关、智能机顶盒 等；数据存储设备产品主要包括机械硬盘、固态硬盘及其他存储设备。公司主营产品从行业属性上 看属于消费电子行业，受到电子信息产业总体环境、行业发展状况及技术创新趋势的影响；从产品 应用层面来看，公司位于消费物联网产业链之中，智能终端产品集成了传感器件和移动通信传输功 能，可接入物联网并实现特定功能或服务，是物联网中连接传感网络和传输网络的数据承载终端； 数据存储设备制造业务主要面向家用场景，部分产品具有云存储功能，致力于在物联网时代升级传 统产品形态及功能，提升数据存储容量、便捷性和安全性。 一、协创数据的主营业务 公司是在消费电子制造领域长期研究经验积累的基础上，通过聚焦消费电子产品智能化及音视 频信息编解码技术应用的背景下逐步发展起来的，主要从事消费电子领域物联网智能终端和数据存 储设备等产品的研发、生产和销售，并不断紧跟技术变革与市场的发展趋势，推出新产品。 报告期内，公司依托自身的研发设计、工程测试、生产制造和品质管理能力，紧紧抓住全球电 子制造产业专业化分工以及智能终端成为物联网时代重要的数据流量入口的发展契机，主要以合作 研发制造（JDM）和自主设计制造（ODM）模式为客户提供视频采集（编码）、接入（传输）和显示 （解码）相关的智能终端产品以及数据存储设备，拥有从产品规划立项、产品设计研发、产品生产 制造到专业技术服务的完整业务体系。经过多年的市场开拓，目前已经与联想集团、360集团、小 米生态链企业（创米科技）等知名科技型企业及中国移动旗下物联网公司建立了长期稳定的合作关 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 系，并逐渐成为中国电信等通信运营商的二级供应商。 二、协创数据在行业中的竞争地位 报告期内协创数据专注于物联网智能终端和数据存储设备的研发设计、生产制造与销售服务。 近年来，随着公司研发能力的突破升级，产品的市场影响力不断提升，产品销量也逐年增长。2019 年公司以智能摄像机、车联网智能终端、智能网通网关为代表的物联网智能终端产品共销售 万台，以固态硬盘、机械硬盘为代表的数据存储设备销售 万台，主要产品出货量在 国内具有较强竞争力。 公司自身的经营成果及研发创新专利对行业发展促进的贡献得到了行业内部及社会各界的高度 认可。截至本招股说明书签署日，公司拥有的授权专利和软件著作权共 240项，其中发明专利 23 项、实用新型专利 88项、外观设计专利 41项、软件著作权 88项。目前，公司及子公司安徽协创 均为国家高新技术企业，公司荣获 2017和 2018年度年度广东省“守合同重信用”企业荣誉称号， 是中国虚拟现实产业联盟和中国电子信息产业发展研究院评定的虚拟现实产业联盟会员单位；子公 司安徽协创入选“安徽省企业技术中心”，荣获安徽省企业联合会“安徽制造业百强企业”、安徽省 经济和信息化厅“安徽省专精特新中小企业”荣誉称号，并被安徽省经济和信息化委员会评定为 “2017年安徽省软件企业 20强”、“2017年度安徽省智能硬件示范企业”等，被合肥市经济和信息 化委员会评定为“合肥市工业设计中心”、“合肥市智能工厂”等，同时获得合肥市高新技术开发区 管委会颁发的“技术品牌奖”、 “专利创造奖”、“高成长优质奖”等奖项。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 作为高新技术企业，公司不断通过研发创新、完善产品功能质量和诚信服务来提升自己的行业 地位，目前公司已通过了 ISO9001:2015（质量体系认证）、ISO14001:2015（质量环境管理体系认 证）、OHSAS1800:2008（职业健康安全管理体系认证）等体系认证，子公司安徽协创还通过了 IATF16949:2016（汽车行业质量管理体系认证）。公司相关产品也通过了 CCC认证（中国强制性产 品认证）、CE认证（欧盟产品认证）、FCC认证（美国联邦通信委员会认证）、SRRC认证（无线电管 理认证）、Dolby认证（杜比音效技术标准认证）等认证，同时满足欧盟 ROHS标准要求。各项荣誉 和资质认证充分体现了公司的技术水平及管理能力，奠定了公司在行业内的领先地位。 在得到社会各界的认可和权威机构的认证同时，公司也保持着与联想集团、360集团、小米生 态链企业、中国移动等知名互联网科技企业以及通信运营商等综合实力较强客户的全方位紧密合 作，进一步巩固公司在物联网智能终端研发制造服务领域的市场地位。 四、协创数据的竞争优势 1、技术研发优势 产品的研发与设计能力是评判智能终端制造服务企业核心竞争力的关键指标。公司核心管理团 队大多来自行业内知名企业，掌握了先进的项目管理和研发管理经验，积累了智能硬件制造领域的 核心技术，同时对国内外物联网智能终端和数据存储行业发展有着深刻的认识，引领公司在激烈的 市场竞争中迅速成长为具有行业影响力的生产企业之一。 （1）技术储备丰富 经过 10余年的发展，公司在视频终端、网络接入设备、数据存储设备领域积淀了业内领先的 技术实力。公司重视自主创新和引进先进技术再创新，注重产品开发效率，在硬件与结构设计、信 息传输等领域掌握多项核心技术，其中自动调焦技术、语音控制技术、视频采集软光敏技术、摄像 机低功耗技术、移动侦测技术、车联网里程精确计算技术、无线 WIFI校准测试技术、摇头摄像机 360度无卡顿旋转技术等方面处于国内同业领先水平，此外公司已经具备了 WIFI模组的自主设计 制造和调试能力。截至本招股说明书签署日，公司拥有的授权专利和软件著作权共 240项，其中发 明专利 23项、实用新型专利 88项、外观设计专利 41项、软件著作权 88项。 （2）研发体系完善 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 物联网智能终端产品的设计开发一般可分为结构设计、硬件设计和软件设计部分。结构设计又 分为 ID设计和模具设计；硬件设计包括从 PCB原理图设计、PCB layout到完成产品设计文件的 全流程；软件设计则包括底层软件研发、驱动程序和应用程序研发几个环节。公司产品中心在东莞 和合肥均设有研发基地和实验室，其中，东莞基地设有结构和模具开发、硬件开发、ID和平面设 计开发、自动化开发课和电子信号分析实验室、机械寿命实验室、物理环境实验室、ESD实验室、 环境物质检验室和光学影像实验室，合肥基地设有软件开发、智能制造开发课和研发测试中心、无 线通讯实验室等。目前，协创数据拥有自主完成结构、硬件与软件研发的整体能力，在合作开发模 式下，模具设计、硬件设计和底层软件设计部分均可由协创数据主导完成。 （3）反馈机制灵活 公司在产业链上下游的沟通方面，除业务部日常跟踪客户需求外，研发部还与上游芯片供应商 建立了灵活的反馈机制，保证了核心原材料供货渠道的通畅和与供应商之间的良好关系。由于芯片 原厂主要负责定义芯片功能，在功能开发上倾向于大而全的模式，难以直接了解终端客户的实际使 用需求，因此在用户体验等方面需要通过生产厂商来获取详细信息，公司可以藉此与芯片原厂形成 较充分的反馈机制。目前公司主要与华为海思、合肥君正等大型国产芯片企业形成上述合作关系， 芯片厂商会在产品规划前与公司进行沟通，以应对客户需求和功能实现等方面的建议。 2、快速响应优势 智能硬件产品具有消费热点切换频繁、单一品种生命周期短、产品升级换代速度快的特点，表 现为新产品、新技术、新应用的市场需求日新月异，这些特点决定了只有能够敏锐捕捉到这种动态 需求，并能够快速反应且具备研发、设计和制造能力的企业才能够迎合市场潮流，在竞争中占据有 利位置。 经过多年的业务合作，公司与知名互联网科技公司、通信运营商建立了长期稳定的业务合作关 系，公司业务部门对接合作方市场部门，能够快速发现消费趋势和市场机遇，公司研发部门对接合 作方的技术部门，可以提高解决技术问题效率，缩短产品的开发周期。在生产制造方面，公司快速 反应的柔性化生产方式成为解决产品快速转换和多批次小批量生产问题的有效途径。公司采用 MES 和 ERP信息管理系统，利用信息化技术，整合各方面信息流，实现了商务、研发、采购、生产、品 质管理、物流、财务等部门的信息互连，实现生产体系的最优化，在保证质量的前提下，有效提高 了客户对于产品交付时间的满意度。相对于国内外同行业中的大型公司，协创数据具有快速响应及 灵活性优势。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 3、生产制造优势 （1）自动化生产优势 公司以智能制造为导向，高度重视自动化设备改造、自主研发自动化与信息系统。公司在智能 音箱项目中已全面接入自动化制造体系，其以物联网、智能化为基础，以信息技术与制造技术深度 融合为特色，构建了以客户需求为核心的智能制造管理体系。从生产过程看，智能音箱生产线实现 了 SMT贴片、PCBA功能测试、自动化分板、自动化机构整机组装、自动化成品功能测试、自动化 音频测试、自动化包装等整个流程的智能化，大幅提升了生产的自动化与智能化水平，提高了生产 效率与产品良率，同时节省了制造成本。智能音箱产品全线采用 MES监控产能与良率，实现产品制 造过程的实时质量监测与全生命周期的质量追溯。未来随着自动化设备在公司各条产线上的逐渐推 广，自动化生产优势将进一步提高公司的市场竞争力。 （2）品质管控优势 公司一直注重先进设备的投入，拥有自动化程度较高的生产线和先进的生产设备、测试设备， 先进的检测设备确保了制造良率和产品性能。公司采用自动光学检验设备（AOI），检测速度快、画 面分辨率高，并具有较强的统计过程控制（SPC）分析能力，为改善生产提供实时的统计数据；另 外，公司还有自动调焦机、无线局域网测试仪、8960综测仪、CMW500 4G-LTE综测仪等其他检测 设备。同时，公司还自行开发了测试系统以及相关的软件。这些先进设备的投入和测试软件的开发 使用，提升了产品良率，保证了产品品质的稳定性，增强了公司的核心竞争力，为公司赢得客户提 供了条件。 在管理流程上，公司产品从物料进料、仓储、发料、贴片、测试、组装、入库、出货，拥有一 套完整的质量追溯系统，各工段通过扫描 SN（序列号）来记录整个过程以及防呆防错功能。具体 管控流程如下： 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 （3）柔性生产优势 物联网相关的智能硬件属于消费电子类产品，制造企业需要具有基于技术演进、行业发展趋势 与客户需求不断拓展产品线的能力。经过十余年的运营发展，在充分掌握现有外购的主要生产设备 的性能及缺陷的基础上，为了改善在生产工艺部分环节的低效和浪费，公司形成了一套柔性化的生 产管理制度应对行业季节性及产品快速迭代更新对公司产能的影响。 为满足多品种、小批量、多批次的产品需求，公司不断对管理组织结构体系、生产线以及 ERP、PLM、MES等信息系统进行改进，将采购、研发与生产环节紧密联系在一起，由系统驱动整体 生产运作，降低了生产冗余和损耗。此外公司着力发展工程部，对接研发和一线生产部门，在前端 的产品开发环节，研发部即会与工程部合作研究设备的通用性和程序的可替换性。工程部投入技术 人员、先进实验设备，妥善衔接新产品研发到批量生产的过程，提高了研发人员和生产人员的效 率，为多品种小批次的频繁转产提供技术支撑。工程部负责运营维护 SMT运行程序，以现有设备功 能为基础，经过自动化改造，目前生产换线直接调用程序即可完成设备调试。 （4）成本管控优势 对于以 ODM、JDM业务为主的企业而言，能否对成本进行严格管控，保证原材料的稳定供应并 降低生产损耗，很大程度上决定了其能否保持较高的盈利水平和市场竞争力。公司经过多年的经营 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 积累，在成本管控方面形成了以下主要优势：①公司具有较强的研发能力，在产品开发环节通过产 品方案的合理规划和原材料的合理选择，使产品具备一定的成本优势；②公司业务规模和原材料采 购金额逐年上涨，拥有显著的规模优势，并且公司在下订单时一般均会选取三家及以上合格供应商 进行比较，使得公司在面对供应商是较同行业中小型企业拥有更强的议价能力；③凭借引进先进的 生产管理经验、全面信息化的生产监控系统和严格的物料管理体系，对生产管理形成制度化、系统 化和标准化，对产线员工建立了严格的培训与管理规范，有效控制了产品单位生产成本。 4、客户资源优势 随着多年来不断对先进生产和研发设备的投入，以及在管理、采购和生产经验等各方面的经验 累积，公司在物联网及相关智能硬件方面，已经可以为客户提供整体解决方案，并得到了越来越多 客户的认可，成为了联想集团、中国移动、360集团、小米生态链企业等众多知名客户的稳定供应 商。随着新客户的不断开发、新市场的逐渐进入以及新产品的逐步推出，未来公司有望进一步扩大 市场份额，进入新的发展阶段。 由于此类优质客户要求其供应商需取得国际通行的质量管理体系认证，通过其严格的合格供应 商认证，才可进入其供应商序列。因此公司在此类客户拓展过程中，对自身严格要求、规范发展， 使得公司研发和设计能力、制造服务能力、快速反应能力和专业售后服务能力不断提升。 同时，一旦进入客户的供应商体系，出于保证产品性能稳定的角度出发，一般会形成长期稳定 的合作关系，从而为公司的持续发展奠定基础，同时也为公司拓展其他客户提供经验支持。通过与 优质客户合作，公司能够在更高的平台上展示自身实力，能够在行业内树立品牌形象，从而推动业 务范围拓展，赢得更多订单。 五、协创数据的竞争劣势 1、研发实力有待进一步增强 随着物联网及移动通信技术的快速发展，智能终端行业近年来技术更新迅速，公司的产品线也 不断向中高端升级。公司虽已拥有较强的研发实力，但与业务的发展速度相比，研发实力仍有所不 足，需要继续引进研发人员，购置研发设备并扩大研发场地。 2、生产能力限制 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 随着业务规模扩大、产品质量和性能得到客户认可，公司订单量逐年增加，现有产能已不能满 足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为影响公司快速发展的重要因 素，可能会削弱公司未来在物联网科技领域的核心竞争力。 3、融资渠道有限 与国内大型电子厂商相比，协创数据的资本实力不够雄厚，融资渠道有限，鉴于公司业务处于 快速发展状态，融资需求预期将随着业务规模的扩大而提升，公司需要积极开拓多种融资渠道，才 能够满足公司业务发展的资金需求，抓住行业发展机遇，尽早实现业务发展目标。 第七节 2020-2025 年消费物联网智能终端行业上下游产业关系及影响 一、行业与上下游行业之间的关联性 消费物联网智能终端所处行业的上游行业包括机械硬盘盘芯、存储芯片、主控及周边芯片、 PCBA及各类电子物料供应商。目前协创数据除了机械硬盘盘芯和部分存储芯片主要由国外进口之 外，其他原材料基本实现了国内采购。下游企业主要是大型互联网企业、电信运营商下属物联网公 司消费电子品牌商及渠道商。本行业原材料一般直接向上游电子元器件供应商采购，也有部分原材 料通过电子物料的供应链企业购入；与下游企业的合作模式主要包括 ODM、JDM、OEM等。由于电子 制造服务行业属于高度密集化的产业，产销量较大程度上决定了企业的规模水平和竞争地位，且产 品与芯片、宽带接入网络中的其他系统设备需软硬件兼容、协议一致、数据互通，因此行业内公司 一般需要与上下游企业保持长期稳定的合作关系，才能保证生产环节的稳定高效。消费物联网智能 终端所处行业与上下游行业存在很强的关联性。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 二、上游行业发展状况及其对本行业的影响 上游芯片、电子元器件制造业既是电子制造行业的基础支持产业，也是整个电子信息产业的基 础支撑产业。芯片、电子元器件属于电子信息产业的中间产品，其技术水平、生产能力、制造成本 等都直接影响整个电子信息产业的发展。 近年来全球特别是中国芯片、电子元器件制造业发展速度较快，技术水平也持续提高，高效的 产出和不断降低的成本为电子制造产业的蓬勃发展提供有力的保障。上述因素既有利于实现电子产 品的多元化和个性化，又有利于推动电子产品的整体价格下降，从而使得下游产品的市场需求不断 增长，为电子制造服务业的发展打下坚实的基础。 三、下游行业发展状况及其对本行业的影响 全球电子科技发展日新月异，各类智能终端产品层出不穷，越来越短的产品更新换代周期为行 业带来了巨大的市场需求。未来几年，全球智能终端行业仍将保持较快增长，这将直接导致智能终 端制造服务业务量的增加，有力地促进行业的发展。 此外，互联网科技企业和通信运营商为应对市场竞争，提高供应链的整体竞争能力，不断扩大 供应链各环节服务的外包比例，基于市场热点变化在硬件产品上推陈出新，而将自身发展重心集中 生态链的建设和数据服务上，这也为电子制造企业的发展提供了广阔空间。 再次，随着我国电子制造产业综合实力的不断提升，且拥有巨大的电子产品消费市场需求，全 球主要的电子品牌商纷纷进入中国，将越来越多的产能转移到国内，也直接导致电子制造业务量的 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 增加，为国内电子制造企业进入互联网科技企业和通信运营商的供应链提供了发展契机。 随着智能传感互联、人机交互、新型显示及大数据处理等技术的发展应用，消费物联网智能终 端的应用领域也不断扩展，已延伸至智能家居、智能车载、智能可穿戴、医疗健康、智能无人系统 等。现阶段，消费物联网智能终端高速发展的两个应用领域包括： （1）智能家居 智能家居是在家居产品中嵌入智能控制器并实现联网后，通过大数据和云计算的应用，在人与 家居、家居之间、家居设备自身根据环境作出的调整构成的一套完整的智能家居系统解决方案。智 能家居主要包括智能家电及家居布线系统、智能家庭网络、智能家居（中央）控制管理系统、家居 照明控制系统、家庭安防系统、家庭影院及多媒体系统、家庭环境控制系统等。智能家居是消费物 联网中发展最快、应用最为广泛的领域之一，其以住宅为载体，融合物联网、AI、云计算等技术， 通过对家居设备的集中管理，提供具有便捷性、安全性的居家生活环境。智能家居的发展轨迹也遵 循着“单品智能——成套互联——场景定制——生态服务”的迭代进化之路。IDC报告显示，2018 年中国智能家居市场累计出货近 亿台，同比增长 %。预计到 2022年该市场出货量将达到 3亿台，其中主要增长将来源于家庭安全监控、智能照明和智能音箱。艾瑞咨询预计，到 2020年 我国智能家居市场规模将达到 5,亿元。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 在物联网时代下，用户数据和流量的价值被提升到一个新的高度。未来可以作为家居生态圈入 口的智能家居终端产品将成为硬件制造商争夺市场的核心领域。智能家居设备的控制中心现阶段仍 以手机为主，未来随着场景的联动化和交互的普及化，将向智能音箱、智能摄像头等听觉及视觉终 端多方向发展。并且，智能家居的中心设备将逐渐通过产品形态的融合实现功能上的拓展，从而提 高其市场吸引力，例如智能影音类设备的融合，以及与网关设备的融合等。 （2）车联网 车联网是指借助新一代信息和通信技术，实现车内、车与车、车与路、车与人、车与服务平台 的全方位网络连接，提升汽车智能化水平和自动驾驶能力，构建汽车和交通服务新业态，从而提高 交通效率，改善汽车驾乘感受，为用户提供智能、舒适、安全、节能、高效的综合服务。车联网被 广泛认为是物联网体系中最具有应用前景、市场空间的领域之一。车联网产业链条长，产业角色丰 富，跨越服务业与制造业两大领域。参照互联网产业链也可以将其划分为“云-管-端”三个层次的 体系：“云”层面主要围绕车辆的数据汇聚、计算、调度、监控、管理与应用提供云服务，产业链 中包括软件和数据提供商、公共服务和行业服务提供商等；“管”层面主要解决车与车（V2V）、车 与路（V2R）、车与网（V2I）、车与人（V2H）等的互联互通，实现车辆自组网及多种异构网络之间 的通信与漫游，参与者包括设备提供商、通信服务商等；“端”层面主要负责采集与获取车辆的智 能信息，感知行车状态与环境，产业链参与者包括整车厂商、车联网智能终端提供商等。 根据中国信息通信研究院出具的《车联网白皮书（2017年）》，2017-2018年车联网行业已经进 入技术变革的第一个相对活跃期，主要体现在车载操作系统功能逐步丰富，向实时操作系统与信息 娱乐操作系统融合方向演进，汽车电子智能化和网联化技术快速发展，V2X技术开始走向应用环 节。我国在车联网服务、联网通信方面具有较好的产业基础，与国际保持同步，部分创新业务走在 世界前列。目前提升汽车和交通联网率成为车联网产业共识，我国企业参与推动的 LTE-V2X技术已 经成为国际 V2X无线通信两大主流技术之一，5G技术也处于国际第一梯队。我国 5G商用在即，5G 网络所带来的“增强移动宽带、海量机器类通信、超高可靠低时延”将会给车联网发展的质变注入 新的发展动力。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 自 2015年 3月，国务院通过的《中国制造 2025》将智能网联汽车列为国家级发展战略后，我 国已经连续出台多项政策支持车联网行业发展。2018年 12月出台的《车联网（智能网联汽车）产 业发展行动计划》更是明确提出，至 2020年，国内车联网用户渗透率达到 30%以上。而中投顾问 产业研究中心数据显示，2018年车联网渗透率仅为 %。如果要实现 2020年我国车联网用户渗 透率达到 30%以上政策目标的话，我国车联网渗透率提升空间巨大。据智研咨询预计，2020年中国 汽车保有量约为 -3亿辆，中国车联网用户将增加 3,875-4,650万户；而国内车联网市场将达到 1,937亿元，我国车联网市场前景广阔。 第八节 2020-2025 年我国消费物联网智能终端行业发展前景及趋势预测 一、行业发展前景 （1）产业政策支持行业发展 近年来，我国政府不断加强对物联网行业发展的顶层设计，国务院和工信部相继出台政策文 件，对于提振产业信心、推动产业发展成效显著。根据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规 划》的描述，十三五期间国家大力实施网络强国战略，加快建设“数字中国”，推动物联网、云计 算和人工智能等技术向各行业全面融合渗透，构建万物互联、融合创新、智能协同、安全可控的新 一代信息技术产业体系；到 2020年，力争在新一代信息技术产业薄弱环节实现系统性突破，总产 值规模超过 12万亿元。工信部发布的《物联网“十三五”规划》则明确了物联网产业“十三五” 的发展目标，包括完善技术创新体系，构建完善标准体系，推动物联网规模应用，完善公共服务体 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 系，提升安全保障能力等具体任务。2018年 9月，国务院《关于完善促进消费体制机制进一步激 发居民消费潜力的若干意见》进一步强调了引领智能家居、智慧家庭等领域消费品标准制定，加大 新技术新产品等创新成果的标准转化力度的重要性。在国务院和部委带动下，各地方政府也积极营 造物联网产业发展有利环境，以多层次、全方位的政策措施推动地方物联网发展。 （2）消费需求旺盛，产业配套齐全 随着物联网产品主力消费人群逐渐年轻化，加之人民群众对美好生活的需求日益旺盛，消费者 拥有了比以往更高的技术产品消费倾向，为电子产品消费升级提供了更广泛的社会基础。旺盛的消 费需求一方面促使业内厂商不断研究探索产品的新功能，使得物联网产品的应用场景不断延伸；另 一方面，厂商根据客户反馈的数据获取便利性、安全性、产品和服务改进等意见并加以改进，以提 供更好的客户体验，进一步促进了物联网产品的消费需求。 旺盛的终端消费需求推动了产业聚集。随着国内电子产业的成熟度不断提升，以及全球电子行 业逐步向亚太特别是中国大陆地区转移，产业聚集优势使得物联网终端制造企业的产业附加值也在 逐渐提升。上下游供应链日趋成熟，从基础电子元器件的研发设计、生产到全球物流配套服务等环 节已经可以满足全球化的研发设计及制造服务。行业内知名厂商通过 ODM与 JDM模式的不断结合， 已与客户建立深度合作关系，中国电子制造行业正经历由“中国制造”向“中国创造”的过渡，这 种趋势对类似于协创数据这种具备研发设计、生产制造、销售服务于一体的终端制造商提供了更大 的发展空间。 （3）5G 网络、边缘计算加速推进，助力物联网终端应用效率提升 面向复杂的物联网应用场景，3G/4G网络效果较差，于是追求极致体验、效率和性能的 5G网 络建设被提上日程。5G网络取得的技术性突破，不单只是给人们的网络通信带来更快更流畅的体 验，还更进一步地加速物联网应用落地。局域网、低功耗广域网、第五代移动通信网络等陆续商用 为物联网提供泛在连接能力，物联网网络基础设施迅速完善，互联效率不断提升。5G网络将支持 解析度更高、体验更鲜活的多媒体内容；支持大规模、低成本、低能耗移动物联网设备的高效接入 和管理；为车联网、应急通信、工业互联网等垂直行业应用场景供低时延、高可靠的信息交互能 力，支持互联实体间高度实时、高度精密和高度安全的业务协作。目前，5G研发工作正有序推 进。我国早在 2013年 2月，就由国家发改委、工信部和科技部联合推动成立 IMT-2020（5G）推进 组，成员包括运营商、制造商、高效和研究机构。推进组于 2016年 6月发布《5G网络设计架 构》，提出了标准化进程，预计于 2020年完成 5G商用部署。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 边缘计算的快速发展将进一步推动智能终端市场需求。边缘计算是指在靠近物或数据源头的一 侧，采用网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端数据计算服务。以 智能摄像机应用场景为例，伴随 5G应用发展，视频监控的回传流量较大，而且大部分画面是无价 值或低价值的，将数据本地存储或实时回传都不具有经济性。而通过边缘计算平台对视频内容进行 预分析和处理后，可以过滤低价值内容，将高价值内容进行回传，在核心网数据中心进行运算处理 和存储，大幅节约传输资源，优化存储资源，提升信息分析效率。边缘计算将带动 5G下游物联网 应用快速成熟，从而提升终端应用强度，推动物联网智能终端市场需求进一步增长。 （4）互联网科技企业和通信运营商加速推动我国物联网产业生态体系构建 全球各国高度重视物联网平台化趋势，正加快构建将系统提供商、开发者、设备制造商乃至用 户等多个环节紧密耦合的生态体系。随着物联网应用速度的加快，全球互联网企业、通信企业、IT 服务商对物联网的重视程度持续提升，进一步明确了物联网在其整体发展战略中的地位，物联网产 业力量不断丰富。在这一形势下，我国物联网也正加速从单点发力向生态体系的构建转变。物联网 平台成为解决物联网碎片化，提升规模化的重要基础，随着通用型平台和专业化平台互相结合，平 台开放性不断提升，人工智能技术不断融合，基于平台的智能化服务水平持续提升，物联网在各行 业数字化变革中的赋能作用已逐渐显现。技术、产品、平台等在内的物联网供给正推动行业深度和 密度不断提升。电信运营商、设备厂商、互联网企业等联合上下游组建生态，加速向传统行业应用 领域渗透，为行业应用奠定产业基础。在上述企业的加速推动下，位于平台上游的智能终端制造服 务商将面对更大规模的智能硬件产品需求。 二、行业技术发展趋势 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 随着电子产品制造工艺的稳定和技术的成熟，未来智能硬件产品的技术革新主要出现在产品的 智能应用开发和高速通信技术的衔接方面。人工智能与智能硬件还将进一步的拓展人类社会与互联 网世界融合的长度、细化信息交互的程度、提升信息融合的速度。 （1）智能感知技术增强 传统电子设备以被动感知为主，即仅利用传感器采集数据，并不对数据做分析处理。深度学习 技术的应用加快图像识别、语音识别等人工智能感知技术发展，使智能硬件初步具备视觉、听觉、 触觉等主动观察感知能力，可通过摄像头等设备，直接获取图像、视频、音频、位置等外部数据， 进而实现人脸识别、语音识别、视频分析、语义理解等功能。 多模态融合感知进一步增强了智能硬件感知能力。单特征识别技术受到算法和硬件的限制，容 易遇到识别瓶颈。虹膜、声纹、眼纹等特征的融合感知和人脸识别、语音识别、步态识别、动作识 别等方法的综合应用，使智能硬件在具体应用场景下的准确率和效率大幅提升，弥补了单特征识别 技术的缺陷，同时也表现出较单特征识别更高的可靠性和安全性。在这种趋势下，传感器向多器 件、多算法、多模块集成与创新发展，为多模态感知提供器件基础。目前应用较广的包括视觉传感 器与激光、红外等传感器的融合实现 3D视觉，多麦克风阵列实现远场拾音等。 （2）计算机视觉技术突破 人类 80%的信息来源于视觉，图像或视频数据也将成为智能硬件的重要入口数据之一。计算机 视觉方法主要由图像预处理、特征提取、特征筛选、推理预测与识别阶段组成，根据特征提取方法 的不同分为知识驱动和数据驱动两条技术路线。基于知识驱动的机器视觉方法由于人工设计特征代 表性不足，且易产生累积误差，导致图像识别准确率不能满足实用要求，目前尚无法大规模应用于 智能硬件。 现阶段智能硬件应用的机器视觉以完全数据驱动的端到端深度学习模型为主，识别准确率远超 传统算法。基于该类算法发展的人脸识别、图像识别、视频分析、图像搜索等视觉技术感知性能基 本达到商用水平，为智能硬件拥有“看懂”能力提供了技术基础。 （3）自然语言处理技术提升 自然语言处理技术，是机器通过识别和理解人类语言，把人类语音转变为计算机可读的输入， 以方便人和机器设备进行交流。传统方法以基于语言规则的匹配分类技术为主，其识别性能严重依 赖于规则和特征导致准确率较低。随着深度学习与长短时记忆网络等算法的应用，语音识别错误率 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 已较 2012年下降 30%以上。多轮对话、智能搜索、实时知识图谱等技术进一步提高“听懂”的能 力，使自然语言处理技术从“识别”向“理解”迈进。在具体场景的应用上，麦克风阵列、腔体分 析、波束形成、回声消除、语音唤醒、远场识别等成为解决远场语音识别的关键要素。目前简单场 景、单人的近场语音识别技术已比较成熟，在距离小于 1米的场景下，准确率已达到 97%以上。在 复杂场景、多人、远距离的语音识别技术尚需进一步突破。 （4）存储介质和新存储技术发展 存储器的革新主要有两种手段，一是结构上由 2D变为 3D，二是采用新的存储器件结构或材 料。3D XPoint技术是最具革命性的热点技术。 在 NAND Flash闪存的主流制程进入 1x nm时代后，越来越紧邻的存储单元之间的串扰效 应，越来越薄的栅氧化层导致的电子击穿效应，都使得 NAND Flash的可靠性和性能受到影响。此 外，由于平面微缩工艺的难度越来越大，故微缩带来的成本优势开始减弱，尤其是在 16nm制程 后，继续采用 2D微缩工艺的难度和成本已经超过硅通孔，薄膜刻蚀等 3D技术。3D NAND Flash 在保持工艺节点和单颗芯片面积不变的情况下，通过垂直提升堆叠层数大幅提升存储容量、存储速 度，单位存储容量成本得以大幅下降。 三、影响行业发展的不利因素 （1）行业技术发展快，产品迭代周期短 由于物联网技术还处于快速发展期，终端产品迭代周期短，这无形中增加了处于产业中游的智 能硬件制造企业竞争压力。智能硬件制造企业必须拥有完善的研发体系、掌握核心技术，并能在物 联网时代紧随技术潮流开发具有前瞻性的产品。一旦缺少研发和技术作支撑，新产品量产的时间被 拉长，市场竞争力也会随之弱化。 （2）缺乏统一标准制约发展 CIoT产业具有产业链长、环节多、关联性强等显著特点。目前各细分行业均在结合自身需要 制定物联网相关应用标准，但在行业协同制定标准，实现标准互联互通、开放共享，推动产业链协 同发展和创新方面仍问题较多，使得智能硬件供应商需投入更多的研发资源来应对不同企业协议标 准。相比于互联网只是连接标准统一的智能终端，物联网则要连接各种类型的智能设备，应用系统 层面、连接层面存在着各种复杂的情况，亟待标准的统一。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 （3）物联网安全保障能力亟需提升 物联网节点分布广，数量多，应用环境复杂，计算和存储能力有限，无法应用常规的安全防护 手段，使得物联网的安全性相对脆弱。针对消费物联网的主要威胁包括利用漏洞或者自动安装软件 等隐秘行为窃取用户文件、视频等隐私；传播僵尸程序把智能设备变成被劫持利用的工具；通过控 制设备反向攻击企业内部或其后端的云平台，进行数据窃取或破坏等。为此，业内厂商需要综合考 虑物联网终端本身及其所面临的安全威胁特点，并从硬件、网络接入、业务应用等方面着手，采取 适当的安全防护措施，确保物联网终端安全。 （4）季节性明显，订单较集中 消费电子制造行业的季节性较为明显，每年前三季度产能利用较为均衡第四季度产能利用率较 高，骤增的订单需求对企业的生产管理和资源调配影响较大。企业需在产能投入和毛利水平之间均 衡。一旦产能规划不足，外协调配不畅，公司很可能在第四季度失去市场先机。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 第三章 发展形势：我国宏观环境发展新形势分析 【通过盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，我们来更充分的理解目前消费物联网智 能终端行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观 环境有一个清晰、深入的了解和把控】 第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 “放眼世界，我们面对的是百年未有之大变局”。未来 15年，是我国比较优势转换期，是中国 作为新兴大国崛起的关键期，也是国际格局大调整期。在诸多因素的共同作用下，国际经济格局将 产生重大变化。总体上，未来 15年，国际经济格局将呈现几大变化趋势。对此，我们要认清形 势、把握方向，发挥优势、弥补短板，不断提升国际竞争力，在新的国际经济格局下实现趋利避 害。 一、全球经济将处于低速增长期 未来 15年，部分发展中国家将延续城市化进程，新一轮技术革命、城市化仍将是部分发展中 国家未来增长的潜力所在，到 2035年，全球的城市化率将达到 %，这将是未来全球经济增长 的一个重要动力。 但需要看到的是，全球经济增长面临人口增速放缓、老龄化加速和环境保护日益严格等诸多约 束，全球经济整体增速未必能恢复至历史平均水平。其一，人口增速的放缓和老龄化程度的加剧， 将成为拖累发达国家和部分发展中国家经济增长的重要因素。根据预测，全球人口将由 2015年的 亿增长至 2035年的 亿和 2050年的 亿,全球老龄人口（65岁以上）的比重将由 2015年的 %上升到 2035年的 %、2050年的 %。其二，在能源资源利用领域，新技术的 涌现将改变全球能源供给和产业分工的格局。其三，尽管长期来看全球化仍将继续深入发展，但近 期内全球化面临诸多挑战。 综合考虑技术、城镇化、人口、环境等重大基础因素变化，我们认为，全球经济增长速度将呈 现趋势性下降，在未来较长一段时间可能会保持较低的增速。2020年至 2035年，全球经济增长平 均速度为 %左右。发达经济体的增长速度将可能进一步放缓，整体增长速度大约在 %左右， 要低于过去 50多年的平均增长速度；发展中国家增长速度有所下降，年均增长速度将达到 %左 右。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 二、全球经济格局多极化将更明显 未来 15年全球经济格局多极化变化趋势，主要体现在： 新兴经济体崛起，发展中国家在全球经济中地位更加重要。部分亚洲和非洲国家有可能成为全 球经济增长的领跑者。到 2035年，发展中国家 GDP规模将超过发达经济体，在全球经济和投资中 的比重接近 60%。全球经济增长的重心将从欧美转移到亚洲，并外溢到其他发展中国家和地区，美 国、日本和欧盟仍将是全球主要的经济强国，新兴经济国家实力将持续崛起。 美国将保持全球超级大国地位。短期内，美国消费需求有望进一步释放，成为支撑经济增长的 关键因素。美国人口将保持低速增长，到 2035年老年人口将首次超过未成年人口，到 2050年人口 总量将接近 4亿。根据美联储预测，美国长期的 GDP增长率约为 2%。课题组预测，未来中国的经 济地位更加重要，美国将继续保持全球超级大国地位。 未来 15年，欧洲、日本仍然是全球重要经济体，但地位将有所下降。根据课题组测算，到 2035年，世界上最大的七个经济体可能只剩下一个欧洲国家（德国），欧洲作为一个整体，仍在全 球经济中占据重要地位。日本经济未来增速将长期保持低位，2035年日本经济排名预计在第五位 左右。 三、全球价值链分工体系正在重构 近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这 样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。 这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题 或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变 化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链 转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随 着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工 体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。 四、新技术革命将重塑产业格局 以信息技术和数字技术为代表的新一轮技术革命引发的产业革命，将呈现出生产方式智能化、 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 产业组织平台化、技术创新开放化的特征，对全球分工也将带来全面而深刻的影响。 预计未来 15年，信息技术与新兴数字经济发展将为后发经济体赶超提供机遇。数字经济兴起 将加快知识向发展中国家扩散，有助于本地化生产，助推发展中国家的工业化进程。与此同时，信 息技术正在改变产业特性，一些劳动密集型产业将转变为资本、技术密集型产业，这不仅将会改变 资本、技术密集型产业在全球布局，还会加速推动后发经济体转型发展。信息技术与后发经济体资 源等优势相结合，可以强化后发经济体优势。 五、国际贸易将呈现数字化等特点 未来，经济全球化深入发展，国际分工不断深化，仍将是国际贸易持续发展的重要推动力。未 来全球贸易发展，将呈现新的趋势和特点。主要表现在：国际贸易的形式发生改变，数字产品贸 易、服务贸易、产业内贸易占比将明显提高。贸易方式发生改变，在信息技术推动下，跨境电子商 务将快速发展，新的国际贸易方式将催生新的监管模式。全球贸易格局将发生改变，国际分工价值 链区域化特征进一步增强；新兴经济体在全球贸易中地位上升。全球贸易失衡状况将在 2030年左 右达到峰值，而后逐步改善。国际贸易规则更加强调高标准、高水平的便利化与自由化。 趋势五：跨境投资规则制定出现新趋势 制定跨境投资规则将是未来 20年全球经济治理体系完善的重要内容。跨境投资规则不断完 善。自由化、便利化水平将继续提升。全球跨境投资金额将在波动中上升。跨境投资中，服务业占 比上升，制造业占比下降；有形资产投资占比减少，无形资产投资占比上升。跨国公司将继续是全 球跨境投资和价值链布局的主要力量。新兴经济体的跨国公司数量将持续上升。发展中经济体在跨 境投资中的地位不断上升。 六、全球人口老龄化加速 全球人口发展正在经历深刻的调整。人口增长总体趋缓，全球的生育水平普遍下降，发展中国 家的降幅更为明显，部分国家长期处于低生育率水平。健康状况明显改善，人口预期寿命提高。从 人口分布看，未来 20年全球人口增长主要来自于发展中国家；生育率仍将面临下滑的趋势；人口 老龄化加快，发达国家进入深度老龄化阶段，发展中国家总体也在呈现老龄化趋势。全球平均预期 受教育年限持续上升，但增长速度近年来下降明显，且低收入国家的进步速度相对较慢。 还需要注意的是，预计到 2035年，全球人均国民收入将达到 16000美元至 18000美元区间。 发达国家技术优势的弱化和人口老龄化将持续，以中国为代表的新兴国家仍将保持技术进步加快和 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 劳动力资源丰富的比较优势，高收入国家与中低收入国家收入差距缩小的趋势还会延续。随着人均 收入水平的提高，中等收入群体将会有所扩大。分地区看，当前中产阶级的一半都集中在欧美发达 经济体，而到 2030年约三分之二会集中在亚洲国家和地区，预计会超过 32亿人。 七、绿色发展成为重要取向 近年来，全球主要发达国家的碳生产率、能源生产率、原材料生产率等均有所提升，同时社会 对实现绿色发展、应对气候变化也有比较广泛的基础。但广大发展中国家仍然面临如何在发展经济 与保护环境中实现协调平衡的严峻挑战。 展望 2035年，要实现可持续发展目标和推动世界经济发展，控制污染、实现低碳转型的绿色 发展正在成为各国经济发展的主流。绿色发展对国际经济格局产生重要的影响，将对技术创新、产 业发展、污染减排形成倒逼机制，促进绿色创新和绿色产业发展，形成新的经济增长点。 八、全球能源结构与格局将深刻变化 能源供需结构正在出现深刻变化。一是清洁化。非常规油气开采技术的重大突破大幅提升了油 气资源的供应能力，预计 2040年前全球天然气将增长 45%左右。二是低碳化。可再生能源成本出 现大幅下降，将在 2020年前后与常规化石能源平价上网。三是电力化。电力在未来全球能源系统 中的作用更加突出。四是数字化。数字技术在能源供给与需求中的广泛应用，将提高能源供给能 力、降低成本，也将提高能效、节约成本。分布式能源将成为新的能源供给方式。 全球能源供求格局将发生深刻变化。从全球能源需求格局看，据国际机构预测，到 2035年全 球能源需求预期增长 30%左右，发展中国家特别是“一带一路”区域成为全球未来能源需求增长的 中心，亚洲成为全球石油天然气的主要进口地。从全球能源供给格局看，除了欧佩克、俄罗斯等传 统的能源出口大国，美国将成为全球能源新的供给国。 九、传统的产业转移模式可能被颠覆 进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、 物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮 产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋 势有重要影响。 劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于 劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能 化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳 动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。 十、创新能力的重要性更加凸显 产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。 新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国 家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的 以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造 业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。 全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。 十一、生产企业将更加贴近消费地 厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。 随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制 造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重 要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可 能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸 易自由化的发展。 长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要 因素。 十二、发达国家“再工业化”挤压 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定 的收效。 制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 争力的集中体现。 发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工 厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。 在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。 当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 领域。 制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造 业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总 书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部 署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体 应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域， 新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发 力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工 业化”仍是大势难改。 制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为 经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础 和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发 达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作 为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、 日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出 现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特 别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中 低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整， 制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和 产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧 各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一 轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促 进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发 展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普 遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出 很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工 业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经 济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的 比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再 工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新 技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长 的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向 虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家 的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大 势。 十三、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。 以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定 的收效。 十四、高、低端均面临竞争压力 近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优 势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型 升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追 赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统 产品出口方面与中国进行有力竞争 十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实 挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心 技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实 现由大变强。 第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 一、中国进入后工业化时代 中国经济正经历一场史无前例的变革，无论是制造业或服务业，科技的力量已经显现。从居民 的衣食住行，再到上游制造业，在过去的几十年乃至几年时间里，已经发生翻天覆地的变化。京 东、百度、苏宁、科大讯飞、京东方等一批科技类企业的崛起，让中国的 AI、零售、智能硬件等 领域成为一张张标志性的国际名片；正泰集团、陕煤集团等工业类企业的发展壮大，则为中国制造 的转型升级奠定了良好基础。 近几年，经济学界逐渐形成一种共识，认为中国经济的工业化阶段基本完成，逐渐向后工业化 阶段过渡。 比如，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁早在 2015年 10月就表示，“我国过去增长之所 以那么高，是因为我们处在工业化阶段。现在我们正在从工业化阶段向后工业化阶段过渡，还能保 持那么高的经济增长率吗？不可能的。” 当前，我们观察到中国经济增长速度放缓，已经从 10%左右降到 6%~7%，原因是什么？原因是 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 经过几十年的投资高速增长，资本积累的过程基本完成了，工业化的过程也基本已经完成了。 厉以宁认为，我国工业化基本完成以 2015年第三季度我国第三产业占比超过 50%为标志。中 国经济个位数的增长速度是其标志。 统计数据显示，1952年我国一二三产业占比为 51∶∶，此后第一产业占比逐步降 低，到 2018年已降至 %；第二产业占比先升后降，2006年达到最高点 %，随后降低到 2018 年 %；第三产业占比稳步提升，2015年第三季度首次突破 50%，2018年已提升至 %。 二、从制造大国到制造强国 政府对中国经济的认定口径是处于工业化的中后期，还提出了以振兴战略新兴产业、以“中国 制造 2025”为代表的制造强国战略。 在这其中，工业和信息化部原部长、中国工业经济联合会会长李毅中的解读极具代表性。李毅 中 2018年 5月在《中国经济大讲堂》公开指出，后工业化应该有三个判断标准：一是高科技产业 在全世界领先，二是制造业在全球价值链高端，三是城镇化已经成熟、中产阶级已经成为社会主 导。 “我们高科技制造业在全世界只占工业的 %，不可否认有个别领域是领先的，但总体上仍 属于中低端，正迈向中高端。我们的城镇化率是 %，人均 GDP是 8000美元，中产阶级并不是 社会主导。”李毅中据此认为，“我们现在是工业化的中后期。” 李毅中还说：“我建议任何一个地方都不要宣布已经工业化了。工业化是全国的概念、全局的 概念，我们现在是工业化的中后期，2020年基本工业化，2035年全面工业化。大家要优势互补、 相互依存、互动互助、协同发展。” 工业和信息化部部长苗圩去年也公开表示：“从全球范围看，发达国家常常被称为工业化国 家，说明现代化与工业化密不可分。国际金融危机以后，发达国家重新聚焦实体经济，纷纷实施 ‘再工业化’战略，加强针对先进制造业的前瞻性布局，在人工智能等新兴领域加快部署，谋求占 领全球产业竞争的战略制高点。反观一些发展中国家，工业化中后期由于未能坚持发展制造业，现 代化进程严重受阻。 苗圩认为，随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，各行业对装备升级的需 求、人民群众对消费品质量和安全的需求、国防建设对装备保障的需求，都要求有更先进更强大的 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 制造业做支撑。 苗圩还指出，当前我国制造业新动能培育已经取得新进展，持续实施“工业强基工程”让一大 批“卡脖子”的问题得到解决；传统产业改造提升已经取得新成效，比如在化解产能的过程中， “地条钢”产能已经全部出清，电解铝、水泥、平板玻璃等一大批过剩产能得到化解；制造业与信 息技术融合发展已经迈上新台阶，“互联网+”“智能+”正在快速推进；制造业发展环境已经有了新 改善，各地方政府根据《中国制造 2025》与地方实际情况制定并贯彻实施方案，基本形成了横向 联动、纵向贯通、各方协同的制造业政策体系。 三、从数量扩张到质量提高 尽管在工业化中后期以及后工业化的认定上略有偏差，但在发展内涵上主管部门和经济学界的 认识是相同的。 “在高质量发展阶段，制造业必须以创新驱动发展为根本路径，努力实现从数量扩张向质量提 高的转变。”苗圩强调。 尽管当前中国经济增长率没那么高，但这是一种高技术含量、高质量的增长，也是一种创新驱 动的增长模式。 而创新驱动发展也是推进战略新兴产业、“中国制造 2025”向前发展的应有之义。国家发改委 在 2017年 1月 25日发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》显示，我国战略性新兴产 业可以分为 5大领域 8大产业 40个重点方向 174个子方向将近 4000项细分产品和服务。 其中 8大产业包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源 汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业。其中数字创意产业则是首次被列入战略性 新兴产业。 而作为我国实施制造强国战略的第一个十年的行动纲领文件，《中国制造 2025》确定了制造业 创新中心（工业技术研究基地）建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新五大工程， 以及新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、电力装备、新材料等十大发展 领域。 总体而言，上述文件都要求中国经济走上创新驱动新模式，走上高技术含量、高质量发展之 路。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 2019年 9月 20日，工业和信息化部在国务院新闻办公室专门举行新闻发布会，介绍新中国成 立 70周年工业通信业发展情况，苗圩以移动通信产业为例介绍了中国经济的创新发展之路——我 国在经历了“2G跟随、3G突破”之后，实现了“4G同步”“5G引领”的历史性跨越。而这种历史 性的跨越，就是以我国 5G标准必要专利数量位居全球第一为衡量标准的。 正如苗圩在发布会上所说，“站在新的历史起点上，我们要以更加奋进的姿态，坚定不移地走 中国特色新型工业化道路，着力推进制造业高质量发展，加快制造强国和网络强国建设进程，为我 国实现‘两个一百年’奋斗目标、全面建成社会主义现代化强国做出新的更大贡献。” 第三节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是 我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑 战，也呈现一些未来发展的新趋势。 一、中国进入新时代 中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我 国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力 解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。 习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发 展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展 目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会 主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质 量发展阶段”。 中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际 环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、 人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、 程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。” 社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求， 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新 动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。 二、新时代发展的新特征 在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我 国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。 1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越 近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新 中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起 来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。 2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响 东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国 家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚 持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经 济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国 际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信 心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中 国家走向现代化提供了全新选择。 3、开辟走向社会主义现代化新征程 制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解 决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图， 即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社 会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五 年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。 4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期 现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业 的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、 发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。 5、人民的生活需求发生深刻变化 人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后 一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在 民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求， 是正确选择民生建设政策的基础。 6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局 发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享 的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人 民。 中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑 战和未来发展的新趋势。 三、新时代发展面临的新挑战 在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的 发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临 着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而 且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。 从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作 用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快 速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在 很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐 步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳 动力素质的提高还有待时日。 从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇 化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最 严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济 增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后 必须是高质量的增长。 从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了 “大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显 出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合 中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产 生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努 力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社 会。 从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之 和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人 均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一 些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速 度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于 多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还 有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。 四、新时代的未来发展新趋势 一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP 12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越 “中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口 的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入 陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越 是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美 元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年 时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入 国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入 国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展 中国家的国际地位没有变。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和 科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难 的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品 生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效 应将会逐步显现和爆发出来。 三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世， 但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达 到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人 员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增 加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。 四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中 和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村 旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村 产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择 乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。 五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利 主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很 大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率 在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中 国劳动生产率的不断提高。 六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打 破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居 住，有效地促进社会流动和激发社会活力。 七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极 端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长 期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。 第四节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形 式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景 下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如 何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。 新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推 动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、 分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使 高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块 化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降 低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传 统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销 方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力 量完成产业转型升级的重任。 一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主 人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本 轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产 业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术 与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部 领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合 并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新 技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流 第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为 可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线 式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网 技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块 化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品 的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。 此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产 品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式 以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内 部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化 生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞 争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布 于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了 前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可 以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取 代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性 的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与 合作，共同推动新产业发展壮大。 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱 伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在 全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用 自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身 到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件 的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的 比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提 出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先 向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资 本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新 的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后 历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号 强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产 业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐 高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科 技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到 根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强 制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产 业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互 惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加 工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意 识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还 不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也 存在认识不足的问题。 三、新兴产业技术带来的影响和变革 （一）互联网 现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联 网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的 人。 （二）人工智能 今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有 着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时 候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。 （三）区块链 提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特 币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。 区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆 性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注 的科技发展趋势。 1、物联网 在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了 移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它 们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统 在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高 效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与 买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算 智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏 览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声 音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市 在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这 些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来 极大的压力。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可 持续性。 5、量子计算 量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在 过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的 5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的 研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。 6、混合现实 虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅 速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼 镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱 乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在 开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用 Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。 7、数据分析 在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这 些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方 面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分 析。 8、人类增强 在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的 可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我 们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。 装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的 听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改 变工作和学习的方式。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 9、网络安全 网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一 警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会 成为网络行业首要的话题。 10、社交网络 如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开 始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自 微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传 统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的 过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接 触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负 责。 11、先进数码设备 由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已 经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜 家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅 仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在 未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。 12、先进材料 在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我 清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有 惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的 应用价值。 在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳 原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎 透明。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材 料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。 在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的 30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材， 到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。 13、太空科技 太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器 人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价 格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。 在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行 星中的矿物也都有可能出现。 14、合成生物科技 早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之 前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们 对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改 造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生 物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。 15、增材制造 增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是， 在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具 和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极 限。 16、医学 在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的 私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排 斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相 似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时 间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老 人”。 17、能源 在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采 油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石 油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比 如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价 格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的 能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。 18、新型武器 在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以 及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。 A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统 (CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。 19、食物与淡水科技 在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已 经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主 食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失 败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面 临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。 20、对抗全球气候变化 根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加 至 3摄氏度。就算我们采取了一些 极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一 系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱 导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。 在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。 在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气 体，并在把它们安全的储存在地下的科技。 第五节 经济发展变化形势分析 一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测 联合国 2020年 1月 16日发布《2020年世界经济形势与展望》报告。报告指出，若各种风险 得到控制，世界经济活动在 2020年可能会略有好转，但五分之一国家的人均收入将停滞不前或下 降。 受长期贸易争端影响，2019年全球经济增长率降至 %，为十年来最低水平。报告指出， 2020年全球经济增长率可能达到 %，但在贸易局势紧张、金融动荡或地缘政治紧张局势升级的 影响下，全球经济的复苏进程可能脱轨。在经济下行的情况下，今年全球经济增速或将放缓至 %。持续低迷的经济可能导致可持续发展进程，包括消除贫困和为所有人创造体面就业的目标严 重受挫。与此同时，普遍存在的不平等现象以及气候危机的不断加深，也导致世界许多地区人们的 不满情绪日益加剧。 联合国秘书长古特雷斯在报告发布时警告称：“这些风险可能对发展前景造成长期严重的损 害。在全球合作至关重要的情况下，上述风险还可能导致内向型政策进一步抬头。” 联合国副秘书 长刘振民表示：“要振兴全球经济和实现可持续发展目标，我们比以往任何时候都更加需要国际政 策的协调与合作。” 在美国，美联储近期的降息可能会为经济活动提供部分支撑。然而，鉴于政策持续的不确定 性、疲弱的商业信心和不断减弱的财政刺激措施，预计 2020年美国国内生产总值增速将从 2019年 的 .%放缓至 %。在欧盟，制造业的发展将继续因全球不确定性而受阻，但私人消费的稳步增 长将在一定程度上抵消这一影响，2020年欧盟的国内生产总值增速预计将从 2019年的 %小幅攀 升至 %。 报告指出，尽管存在诸多阻力，东亚仍是全球增长最快的地区，也是对全球增长贡献最大的地 区。而巴西、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等其他新兴大国有望在 2020年呈良好增长势头。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 诸多国家和地区提高生活水平的进程停滞不前。过去十年来，非洲人均 GDP几乎停滞不前。与 此同时，在撒哈拉以南非洲地区的几个国家以及拉丁美洲和西亚的部分地区，生活在极端贫困中的 人口数量有所增加。这些地区若要在减贫方面取得持续进展，不仅需要大力推动生产率提高，还需 坚定地致力于解决严重的不平等问题。据联合国估算，要消除非洲大部分地区的贫困状况，人均年 增长率必须超过 8%，而过去十年该地区的年均增长率仅为 %。 可持续性和福祉也是关键方面。除国内生产总值增长外，世界上一些地区衡量福祉的其他指标 所反映的情况更加严峻。气候危机、持续的严重不平等现象、日益严重的粮食不安全状况和营养不 足等问题，继续影响着许多国家人们的生活质量。 联合国首席经济学家兼主管经济发展的助理秘书长埃利奥特·哈里斯强调：“政策制定者不应 只关注促进 GDP增长，还应致力于增强社会各方面的福祉。因此，我们必须优先投资可持续发展项 目，促进教育、发展可再生能源和建造具有抵御灾害能力的基础设施。” 为了应对气候变化，必须通过可再生能源或低碳能源来满足全球日益增长的能源需求。为此， 必须对能源部门进行大规模调整。目前，能源部门的温室气体排放量约占全球的四分之三。如果发 展中国家的人均碳排放量上升到发达经济体的水平，全球碳排放量将增加 250%以上，而全球的目 标是在 2050年之前实现净零排放。 报告指出，必须在能源转型方面果断采取行动，相反，任何延误都可能导致最终成本翻倍。向 更加清洁的能源结构转型，不仅会带来环境和健康多重益处，还会给许多国家创造经济发展机遇。 如果过度依赖货币政策，不仅不足以恢复经济增长，还会付出巨大代价，包括加剧金融稳定风 险。因此，我们必须采取更加平衡的政策组合，使其既能刺激经济增长，又能促进社会包容、性别 平等和环境可持续性生产。 《世界经济形势与展望》报告是联合国关于全球经济趋势预期的旗舰出版物。 该报告每年由 联合国经济和社会事务部（DESA）、联合国贸易与发展会议（UNCTAD）和联合国非洲、欧洲、拉丁 美洲和加勒比、亚洲及太平洋以及西亚五个区域委员会共同撰写。 二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测 回看 2019年，中国 GDP增长 %，实现了既定目标增速（%），可谓平稳收官。展望 2020年，短期内经济呈现弱企稳，叠加逆周期政策持续发力，“开门红”可期。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 1、总体增速降。2019年中国 GDP总值增长 99万亿元，实际 GDP同比增长 %，较 2018年回 落 个百分点；Q1至 Q4的单季同比分别为 %、%、%、%，总体前高后低。 图表 1：2019年实际 GDP降，名义 GDP升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2、全年服务业贡献最高，但四季度单季下滑，产业结构较优但未明显改善。横向比较，三产 增速和贡献率最高。2019年第三产业即服务业增加值增速为 %，快于二产 个百分点，快于 一产 个百分点；三产对 GDP贡献率为三大产业最高，即 %，高于第二产业 个百分 点。纵向比较，产业结构改善不明显，体现为与 2018年相比，实际上三产贡献率下降（2019年为 %，2018年为 %）、二产贡献率上升（2019年为 %，2018年为 %），原因上主要与 三产增加值增速大幅下滑有关（实际增速从 %到 %）。此外，单看四季度，一产和二产增速较 三季度走高，但三产增速走低，从已经公布的细项来看，交运仓储邮政业增速下滑。 图表 2：三产增加值累计同比高于一二产，但趋势下行 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 3：2019年二三产贡献率趋势发生分化 资料来源：Wind，国盛证券研究所 3、需求端看，消费贡献度最高，但较 2018年同期降幅最大。横向看，2019年最终消费支出 对 GDP贡献率为 %，大幅高出资本形成总额的 %和货物和服务净出口的 11%。纵向看， 2019年消费贡献度同比大幅下滑 个百分点，同时资本贡献率下滑 个百分点，净出口回升 个百分点，需要指出的是，2019年我国进出口呈现总体的衰退式顺差格局，并不意味着贸易 对经济真正提振作用的上升。 图表 4：2019年最终消费支出贡献率下降 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 资料来源：Wind，国盛证券研究所 4、居民部门收入增速不及实际 GDP，不过城乡差距在减小。2019年全国居民人均可支配收入 实际增长 %，与 %的实际 GDP增速基本同步，但增速差较 2018年扩大。2018实际 GDP增速 高于全国居民人均可支配收入 个百分点，2019年为 个百分点。可喜之处在于结构有所改 善，即农村人均可支配收入增速快于城镇 个百分点，2018年同期为 1个百分点，意味着城乡 收入差距在缩小。 图表 5：GDP-居民收入增速差扩大 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 6：城乡收入差距缩小 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 资料来源：Wind，国盛证券研究所 展望 2020年，预计通胀整体水平将高于 2019年，GDP可能面临名义增速升、实际增速降的局 面，实际 GDP增速预计落在 %%。结构上，鉴于基建发力、房地产趋势下行，二产贡献度可 能稳中有升；需求侧来看，预计消费稳中有升、出口小幅回升、投资稳中有降。随着贸易冲突的短 期缓和，就业情况将有所好转，带来居民收入的稳步提升，城乡差距也将进一步缩小。 （二）工业增加值增长情况分析 12月工业增加值增速大幅回升，全年累计同比下滑。12月工业增加值当月同比 %，高于 11 月和 2018年同期。全年累计同比 %，低于 2018年 个百分点。工业增加值是不是真的好？ 经济是不是真的企稳？表层数据之下，我们提示三点：第一，超越季节性的部分有多少？第二，工 业生产是否量价同时回升？第三，工业结构是否优化？ 1、观察工业增加值超越季节性的部分有多少？12月工业增加值的增长既符合今年“季初弱、 季末强”的季节特点，也与基数效应，逆周期调节有关。不过，看经济是否切实企稳，主要看超出 季节性的部分，测算表明 12月工业增加值增长超季节性部分占比约为 11%，确认经济短期企稳。 2019年 12月工业增加值当月同比为 %，超出 11月 个百分点，超出 2018年同期 个百分 点和近五年均值 个百分点。若以近五年平均增速为季节性基准的话，测算季节性可以解释 89%的 12月工业增加值同比，超季节性部分为 11%。同理，12月工增环比季调增速为 %，高于 2018年的 %和近五年均值 %，其中超出季节性部分可以解释 %。 图表 7：12月工业增加值同比增速好于季节性 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 8：12月工业增加值环比增速好于季节性 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2、工业生产的量价是否同时回升？此前 11月我们观测到生产其实面临量价背离的情况，即钢 铁、水泥等产量回升，但是 PPI环比、PMI原材料购进价格、生产资料价格环比都在走弱，反映经 济的真正企稳尚待观察。12月一个好的现象是量价不再背离，体现为同时回升，经济短期企稳更 加确认。12月粗钢、钢材、水泥产量同比增速分别高于 2018年同期 、、个百分点，同 时 PPI同比和环比、PMI原材料购进价格均回升。高频数据显示内外需指标多数较 2018年同期改 善，不过较 11月的同比略有下滑。内需方面，12月高炉开工率、六大发电集团耗煤量同比明显高 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 于 2018年同期，但发电量同比走低；外需方面，12月波罗的海干散货指数（BDI）弱于 11月，但 高于 2018年同期，中国出口集装箱运价指数（CCFI）则好于 11月和 2018年同期。出口交货值同 比增速为 %，较前值大幅提升 个百分点。综合看，内外需均继续改善，且外需改善情况好 于内需，也与 12月出口的大幅回升相呼应。 图表 9：主要产品产量增速好于 2018年同期 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 10：12月价格类指标回升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 3、结构是否优化？工业结构继续优化，新兴产业同比增速显著高于传统产业和其他产业。此 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 前报告我们曾提出将规上工业增加值分成新兴产业、传统产业、其他产业三组 1，9月以来，新兴 产业工业增加值增速持续高于传统产业和其他产业，12月继续延续这一特征。12月新兴产业工业 增加值平均增加 %，显著高于传统产业的 %和其他产业的 %。此外，统计局称装备制 造业、高技术制造业的增加值占全部规上工业的比重已经达到 %和 %，反映出新经济对工 业的贡献度的提升。 图表 11：新兴产业、传统产业和其他产业的工业增加值增速 资料来源：Wind，国盛证券研究所 （三）房地产投资增长情况分析 1其中新兴产业包括医药、通用设备、专用设备、电气机械、电子设备；传统产业包括化工、 橡胶和塑料制品、非金属矿制造、黑色、有色、金属制品、交通运输设备制造、汽车制造、电力热 力生产；其他产业以食品、纺服为主。 地产投资增速继续温和回落，自 4月份以来连续下滑 8个月。1-12月房地产投资累计同比增 速为 %，增速较前值下滑 个百分点，但仍高于 2018年的 %。剔除土地购置费之后，1-11 月地产投资累计同比为 %，高于 1-10月的 %2。地产融资继续收紧。1-12月房地产开发资金 来源中的国内贷款累计同比 %，较前值继续下滑 个百分点，自今年 8月以来连续 4个月增 速下滑。房企在融资收紧环境下加速销售回款，导致个人按揭贷款和预收款增速持续回升。 图表 12：地产投资增速持续回落 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 13：销售回款成为近来房企融资的主力 资料来源：Wind，国盛证券研究所 销售面积和销售金额增速均回落。1-12月商品房销售面积累计同比%，较前值回落 个 百分点；销售额累计同比增长 %，较前值回落 个百分点，地产商加速推盘“以价换量”的 阶段可能即将结束。开工回落、施工持平，竣工持续回升。1-12月房屋新开工、施工、竣工面积 累计同比分别为 %、%、%，分别较前值变动、、个百分点，走势符合我们此 前的判断，预计 2020年竣工增速将持续回升。（具体请参考前期报告《经济弱企稳，后续怎么走？ 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 -兼评 11月经济数据》） 图表 14：房地产销售销售面积和销售金额增速均回落 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 15：开工回落、施工持平，竣工持续回升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2019年全年地产韧性较强，投资增速先升后降。（1）整体来看，2019年全年地产投资增速仍 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 然维持在 2015年以来的高位，主因 2018年房企大量拿地，并在资金压力下加大 期房促销以回笼资金，造成 18年新开工增速持续高增，而这部分新开工房屋逐步转化为施 工，支持 19年建安投资高增，是支撑全年地产投资高位主要原因。（2）节奏来看，5月份以来地 产投资总体趋于回落，也与政策监管趋严密切相关。19年 5月银保监会发布《关于开展“巩固治 乱象成果促进合规建设”工作的通知》，严查表内外资金直接或变相用于土地出让金融资，7月政 治局会议进一步明确“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，地产融资全面收紧，房企拿地和新 开工均回落，推动地产投资趋于下行，但由于库存低位、城市化推进和家庭规模小型化、房贷利率 上行速度温和、土地供需紧平衡维稳地价和土地财政需要等因素支持，地产韧性仍强。（具体请参 考前期报告《Q3经济有 7大信号，Q4和 2020怎么走？》） 图表 16：建安投资是 19年地产投资的主支撑 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 17：19年竣工缺口大幅增长 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020年，我们维持此前观点，预计竣工将持续回升，地产融资收紧环境下新开工继续下滑， 导致施工增速见顶回落，带动建安投资逐步下行，全年房地产投资可能缓慢降至 6-8%。（具体请参 考前期报告《经济弱企稳，后续怎么走？-兼评 11月经济数据》） （四）基建投资增长情况分析 2019年 1-12月狭义基建投资累计同比增长 %，较 1-11月小幅回落 个百分点，9月以 来连续 3个月回落，全年增速与 2018年持平；广义基建累计同比增长 %，较 1-11月小幅回落 个百分点，全年增速较 2018年提升 个百分点。 2019年四季度基建投资增速整体趋于回落，主因包括专项债支持力度下降、基数走高和交运 仓储类投资增速季节性下滑。（1）基数方面，18年 Q4狭义、广义基建累计增速分别较 Q3回升 、个百分点，前期低基数效应对基建增速的支撑有所减弱；（2）专项债方面，19年 9月国 常会要求当年限额内专项债在 9月底前全部发行完毕，而四季度无专项债发行，专项债发行节奏上 的前倾可能也影响了四季度基建增速；（3）季节性方面，近五年交运仓储类投资增速 Q4较 Q3平 均回落 个百分点，可能与天气转冷有关。 图表 18：基建投资增速小幅回落 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 19：交运仓储业投资累计同比四季度多数下行 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2019年全年基建投资整体温和反弹。（1）反弹幅度较小主因融资端约束。自筹资金方面， 2018年 3月财政部发布《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》， 严格限制地方政府隐性债务，造成基建的自筹资金来源受限；预算内资金方面，受 18-19年减税和 房住不炒政策的影响，地方政府财政压力较大。二者是造成基建投资整体反弹幅度受限的主要原 因；（具体请参考前期报告《是什么拖累了 7月经济？》）（2）反弹节奏与政策取向密切相关。分 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 季度来看，2019年上半年基建增速稳中有降，三季度明显回升，四季度小幅回落。基建作为逆周 期刺激的重要抓手，这种节奏与政府逆周期政策的节奏息息相关，以 2019年 7月政治局会议重提 “六稳”而未提“去杠杆”为标志，我国下半年逆周期刺激政策开始发力，9月国常会要求当年限 额内地方政府专项债券要确保 9月底前全部发行完毕，提前下达部分 2020年专项债额度，并明确 了专项债用作项目资本金的比例和范围，11月国常会更是直接降低了部分基建项目的资本金比 例。但受制于融资端，四季度基建投资仍未有太大起色。 2020年，预计专项债发力将推动一季度基建投资增速反弹，但受融资端约束全年向上弹性仍 较有限。 一季度专项债大幅发力，预计将推动基建增速回升。 （1）从时间看，专项债发行明显前移。2019年 11月财政部就提前下达了 2020年部分新增专 项债务限额 1万亿元，并要求各地尽快落实到具体项目，比 2018年提前了一个月，各地项目准备 更加充分；20年首单专项债于 1月 2日发行，较 19年提前了 20天，将更早发挥效果。 （2）从金额看，专项债额度大幅增加。截至 1月 17日，已有 28个省市公布了 2020年一季度 专项债发行计划，总金额达 7448亿元，其中 1月预计发行 7217亿，较 19年 1月 1412亿的发行规 模翻了 5倍以上。 （3）从投向看，投向基建领域比例大幅提高。受 19年 9月国常会政策“专项债资金不得用于 土地储备和房地产相关领域、置换债务以及可完全商业化运作的产业项目”约束，1月发行的专项 债中高达 %均投向了基建领域，相比之下 19年 1月发行的专项债中投向基建的仅有 %。 （4）专项债做资本金的效果仍待观察。根据我们的统计，目前有 10个省市共计 628亿元专项 债用作了项目资本金，多集中于交运设施领域，总金额占其专项债发行规模的 17%，接近 20%的上 限要求。但由于披露要求不统一，仅有部分省市的项目明确了专项债用于资本金的情况，且一季度 以后专项债计划使用情况未知，暂时难以判断专项债做资本金的效果如何。 图表 21：1月各省市计划发行的专项债（部分已发行） 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 资料来源：Wind，中国债券信息网，国盛证券研究所 图表 22：各省市专项债用于资本金比例统计 图表 23：2020年 1月专项债投向分布 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 24：2019年 1月专项债投向分布 资料来源：Wind，国盛证券研究所 全年融资端约束仍难以大幅放松，基建投资向上弹性有限。（1）从专项债额度看，19年中央 经济工作会议未提专项债（18年是“较大幅度增加地方政府专项债券规模”），预计 2020年新增专 项债扩容幅度可能有限，且专项债用做资本金实际效果可能有限（具体请参考前期报告《经济仍 下，有哪些预期差？——兼评 10月经济数据》）；（2）从预算内资金看，1月 16日总理召开专家 学者和企业界人士座谈会，时强调“积极的财政政策要把减税、节支作为关键…政府真正过紧日 子，大幅压缩一般性开支特别是行政开支”，预计 2020年财政压力仍大。参考 19年基建投资的回 升幅度，我们预计 2020年全年基建投资增速可能回升至 6%左右。 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 （五）制造业投资增长情况分析 1-12月制造业投资小幅回升，企业现金流有所好转。1-12月制造业投资同比增长 %，增速 较前值回升 个百分点，较 2018年回落 个百分点。与此对应的是 12月 M1增速较前值提升 个百分点，M1-M2剪刀差小幅缩窄 个百分点，企业现金流小幅好转。分项看，1-12月高端 制造业（电子设备、电气机械、通用设备、专用设备、医药）投资累计同比 %，较前值提升 个百分点，自今年 8月以来连续 4个月逆势提升；而非高端制造业投资累计同比 %，较前值 也小幅改善 个百分点，是 8月份以来的首次反弹，可能与信贷倾斜等支持政策效果显现、内外 需阶段性企稳预期改善有关。 图表 25：制造业投资小幅回升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2019年制造业投资年初回落后维持低位震荡态势。19年 Q1制造业投资延续了 18年 11月以来 的回落趋势，4月触底后维持低位震荡。从原因上看，一方面，前期利润回落、中美贸易战、地产 下行、出口承压等因素均对制造业投资构成压制；但另一方面，减税降费、制造业支持政策也在不 断发力(如信贷倾斜，转型升级等)，也为制造业投资企稳提供了支撑。 图表 26：前期利润回落压制制造业投资 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 27：出口回落压制制造业投资 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020年，预计在内外需暂时企稳的环境下，补库存将推动制造业投资复苏。库存与制造业投 资密切相关。首先，二者均受经济形势的影响进行顺周期波动；其次，补库存直接拉动企业生产， 提振投资意愿；最后，库存变动反映供需变动，间接影响企业投资决策。考虑到随着经济增速放 缓，我国制造业投资增速长期呈下降趋势，我们可以通过 HP滤波方法分离制造业投资的趋势项和 周期项，可以发现制造业投资的周期性变动和库存周期相关度较高，验证了库存和制造业投资的相 关性。我们预计 2020年库存周期将进入补库期，制造业投资的周期项预计将随之一同回升，在内 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 外需暂时企稳的大环境下，趋势项有望延续企稳，补库存将推动整体制造业投资复苏。 图表 28：制造业投资的趋势项和周期项 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 29：库存周期与制造业投资的周期项走势相关度较高 资料来源：Wind，国盛证券研究所 （六）消费就业增长情况分析 消费结构持续升级，服务业消费支出占比提升，食品消费占比（恩格尔系数）下降。如果以全 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 国居民人均消费支出中的居住、交通通信、教育文娱和医疗来测算服务业消费支出，2019年服务 业支出占总支出比重达到了 %，较 2018年提升 个百分点。同时，全国居民人均食品烟酒 消费支出占总消费支出比重来衡量恩格尔系数，2019年为 %，较 2018年下滑 个百分点。 食品消费被服务消费所替代，反映了居民生活水平的提高和消费结构的改善。 图表 30：全国居民人均服务业消费支出稳步提升 资料来源：Wind，国盛证券研究所测算 图表 31：居民消费结构持续改善 资料来源：Wind，国盛证券研究所测算 以社会消费品零售总额衡量的实物消费增速下降，结构上纺服、金银珠宝、石油制品和地产链 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86 下滑较多。2019年社融名义累计同比为 8%，较 2018年下降 个百分点；实际累计同比为 6%， 较 2018年下降 个百分点。其中，限额以上商品零售总额累计同比为 %，较 2018年下降 个百分点。结构看，纺织服装、金银珠宝、石油制品、地产链消费 3增速分别较 2018年下滑 、、和 个百分点；与之对比，化妆品、饮料、通讯器材和汽车零售增速改善。12 月单月来看，受圣诞元旦两节和冬季流感等影响，烟酒、饮料、金银珠宝、药品、汽车销售较 11 月改善。 图表 32：服装、金银珠宝、石油制品、地产链消费增速较 2018下行 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 33：饮料、化妆品、通讯器材、汽车消费增速较 2018年上行 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87 资料来源：Wind，国盛证券研究所 就业形势略有恶化。2019年各月平均调查失业率 4为 %，较 2018年提升 个百分点； 全国主要就业人员群体 25-59岁人口调查失业率为 %，提高 个百分点；31个大城市城镇 调查失业率为 %，提高 个百分点；PMI从业人员各月平均值为 ，较 2018年下降 个百分点；非制造业 PMI从业人员为 %，下降 个百分点；12月城镇新增就业人数 累计同比较 2018年下行 个百分点，所有指标指向 2019年我国就业形势较 2018年有所恶化。 12月单月看，城镇调查失业率较 11月上行 个百分点，PMI从业人员维持稳定。收入总量升， 增速减。2019年我国居民人均可支配收入累计值突破 3万亿元，但实际累计同比下行 个百分 点。整体看，就业形势给消费造成了一定的压力。 图表 34：2019年失业率有所提升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 35：2019年 PMI从业人员指数有所下行 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88 资料来源：Wind，国盛证券研究所 展望 2020年，中美协议的签署有利于就业的稳定，特别是东南沿海地区的外贸企业和中小企 业，由此带动居民收入的稳步增长，利于消费能力和意愿的提升。叠加 2020年整体通胀水平可能 走高，汽车消费预计持续修复，预计社会零售品销售总额将呈现出名义增速升，实际增速稳的局 面，但要真正复苏还要等待经济形势的明确好转。此外，预计居民消费结构将继续升级，体现为服 务消费占比的持续提高；实物消费中，预计随着 2020年地产竣工的持续修复，地产链消费将较 2019年改善。 图表 36：2020年可能名义社零增速升，实际社零增速稳 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89 图表 37：2020年地产链消费有望修复 资料来源：Wind，国盛证券研究所 三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 稳增长仍是硬要求，预计 2020年政策将延续宽松、稳字当头、保持定力，坚持逆周期调节， “松货币+宽财政+扩基建+地产边际松动”可期，地方政府积极性有望回升，会更加重视改革、科 技创新和区域政策。 1、稳增长：稳增长和保目标（GDP翻番）是硬要求，2020年 GDP增速目标可能定为 6%左右。 中央经济工作会议提出 2020年要“保持经济运行在合理区间”，“确保全面建成小康社会和‘十三 五’规划圆满收官”，意味着 2020年 GDP比 2010年翻番目标仍要完成。我们预计，政府工作报告 设定的 GDP目标增速可能在 6%左右。 2、重点工作：2020年重点工作有大调整，突出高质量发展，稳就业更加重要，防风险去杠杆 弱化。中央经济工作会议围绕高质量发展的篇幅最长，涉及科技创新、战略性产业、先进制造业、 现代服务业、数字经济等；进一步凸显稳就业的重要性；三大攻坚战的顺序由过去两年的“防风 险、环保、扶贫”变为“扶贫、环保、防风险”，意味着防风险去杠杆会弱化。 3、货币政策：降准“降息”仍可期，货币政策的重点是疏通货币传导机制和降成本，信贷资 金要更多流向小微企业和制造业。降准方面，后续可能再降准但幅度有限，主因当前我国综合准备 金率已经接近美欧 12%的水平，与全面降准相比，定向降准可能性更大；降息方面，中短期看，春 节前央行如果再操作 TMLF，其利率大概率跟随下调，MLF、OMO可能继续放量续作；展望 2020年全 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 90 年，MLF利率预计至少调降 1-2次，最快二三月份（届时 CPI高点已过、联储降息预期可能升 温），累计至少降 10-20BP，同时 OMO利率也有望下调，进而共同引导 LPR下降。 同时，注重结构性调节和精准滴灌显得更为重要。提示关注现代中央银行制度、金融供给侧、 利率并轨、补充银行资本等改革；此外，信贷将侧重支持制造业、消费和小微企业。其中，利率并 轨方面重点是积极推动 LPR的实际运用和存量贷款与 LPR的逐步挂钩。 4、财政政策：2020年赤字率有望从 %升至 3%，主抓手仍是扩基建、平滑隐性债务（可能 的手段包括延长债务期限、允许存量债务置换等）和专项债（中央经济工作会议未提专项债，扩容 幅度可能有限，预计在 3万亿以内），还会更加注重和货币政策的协同。 5、房地产政策：房地产总基调严中有松，各地差异化的松动可期。中央经济工作会议提出要 “全面落实因城施策”（全面落实的说法属首次），而且删掉了 7月政治局会议提出的“不把房地产 作为短期刺激经济的手段”，叠加 11月以来各地陆续颁布了人才购房、放松落户限制、放宽限售等 政策，维持我们此前判断，地方政府大概率会增加主动性，后续差异化、结构化的松动可期。 6、制度改革：促改革（改制度）将成为 2020年的关键词，2020年有望迎来制度红利的春 天，建议重点关注国企改革、资本市场改革、土地改革、财税制度改革、民企地位提升等方面，当 然，2020年关键看执行。 风险提示 中美贸易冲突再次恶化，政策执行力度不及预期。 四、中国经济未来发展趋势及前景展望 （一）中国制造业发展环境正在持续优化 经过 40年改革开放的发展，中国制造业由小到大，由弱到强，创造了诸多辉煌成就。在这一 过程中，制造业发展的内外部环境也发生了重大变化。为了解制造业发展环境的现状、存在的问 题，寻找在开放条件下优化制造业发展环境的对策，从 2018年底至今年上半年，中国经济时报 20 多位记者深入广东、福建、浙江、江苏、上海、安徽、陕西、山西八省市，从市场准入、金融支 撑、税费负担、科技创新、人才发展、区域开放以及能源、物流成本等多个维度进行了广泛调研。 通过实地调研和近 500份企业问卷调查分析，中国经济时报记者发现，当前，从多方面来看，我国 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 91 制造业发展环境均处于持续优化的状态中，为制造业高质量发展奠定了良好基础。受内外部环境变 化的影响，我国制造业发展呈现外迁、内移和数字化转型三大趋势。但是，从长远来看，我国制造 业发展仍面临核心技术积累不够、各类人才不足以及企业税负、环保、融资成本较高等因素的制 约。 我国制造业发展环境持续优化，亮点频现 中国经济时报记者通过对八省市调研发现，各地为推动制造业由大到强、走高质量发展道路， 出台了一系列优化营商环境的政策措施，亮点频现。 加码支持创新发展。调研发现，近年来，八省市推动制造业创新的相关政策频出，财政对制造 业创新的支持力度逐年加大，企业创新转型意愿不断强化。如福建省及厦门以外的各地市财政部门 与兴业银行共同发起设立福建省企业技术改造投资基金，通过股权、债权等方式为省内先进制造业 企业提供投融资服务。截至去年年底，已投放资金 亿元，累计带动制造业技改投资超过 660 亿元，财政撬动社会投资放大比例超过 1∶33。江苏、上海等地通过技术、产品、商业模式创新等 手段推动制造业转型升级；广东、浙江、安徽等地在推动战略性新兴产业蓬勃发展的同时，注重用 新技术新业态改造提升传统产业，加快制造业向高端化、品牌化、绿色化转型，提升整体效益和综 合竞争力。 多维度吸引人才。调研八省市陆续出台多项人才吸引政策，从住房、落户、医疗、教育等多方 面发力。西安提出大学生落户“零门槛”；佛山努力把教育、医疗等生活配套做好，减轻人才后顾 之忧；苏州给高科技人才开出高价，搭建研发和产业化平台；深圳自 2016年以来，陆续出台实施 “81条”人才新政、“十大人才工程”和人才工作条例等，构成了人才政策的“四梁八柱”。 深化“放管服”改革。在市场准入方面，调研的多个省份像浙江、江苏等地在全省范围深化 “最多跑一次”改革，尤其是狠抓投资项目的精准服务，进一步减少审批事项和审批环节，加快推 进在线审批监管平台升级，促使一般企业投资项目开工前审批“最多跑一次”。以宁波为例，当地 探索实施“标准地”制度，促使一般企业投资项目开工前审批“最多跑一次”“最多 100天”。加强 商事登记高效服务，进一步简化程序、优化流程，减少证照数量，降低准入门槛，全面推行“多证 合一”“证照联办”等改革，实现常态化企业开办（从受理到领取税务发票）3个工作日内完成。 加大减税降费力度。近年来，深化增值税改革、小微企业普惠性减税政策、个人所得税改革等 一系列减税降费政策在调研各地扎实落地，制造业企业的税费负担明显减轻，税收改革红利正在逐 步转化为优化经济结构、扩大有效需求的发展动能。如 2018年广东(不含深圳)制造业减税 106亿 元，切实降低了制造业生产经营成本，提振了实体经济发展信心。广州汽车集团股份有限公司负责 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 92 人在接受中国经济时报记者采访时预计，2019年大规模减税降费政策特别是针对制造业的减税政 策落地后，整个集团将减少税费超过 20亿元。 强化金融支持。中国经济时报此次专门开展的问卷调查显示，近六成的受访企业希望“实施更 加精准的制造业金融支持政策，促进制造业政策与金融服务的良性互动”。调研八省市在这方面的 举措也是可圈可点：浙江鼓励金融机构对制造业扩大信贷规模，发挥金融对产业结构优化升级的推 动作用；江苏大力发展产业链金融、融资租赁等与产业直接结合的金融服务；福建积极发展风险投 资、私募股权基金等融资品种，探索股权质押贷款、投贷联动等服务模式，为制造业创新发展提供 长期、稳定金融支持。 我国制造业发展呈现外迁、内移、数字化转型三大趋势 中国经济时报记者调研发现，在开放条件下，我国制造业发展的内外部环境发生了重大变化， 受此影响，当前制造业发展呈现三大趋势。 “外迁”趋势。受我国劳动力成本上升、环保要求趋严等因素影响，广东、福建、浙江等东部 沿海地区许多中低端制造业企业选择迁往成本相对较低的东南亚和南亚等地区。一些高端制造业企 业，受美国经济复苏、减税及中美经贸摩擦等因素的影响开始考虑在发达国家投资，这是一个值得 关注的新趋势。 “内移”趋势。中国经济时报记者调研发现，我国中西部地区承接国际和东部发达地区的产业 转移即“内移”趋势明显。“等高对接”、共同发展正成为安徽等地承接产业转移共识，合肥、芜湖 等市出台配套政策支持。以安徽为例，为了支持我国唯一以产业转移为主题的经济区——皖江城市 带承接产业转移示范区，早在 2011年就发布了《安徽省促进皖江城市带承接产业转移示范区发展 条例》。同时，聚焦平板显示、集成电路、新能源汽车、工业机器人、智能家电、智能语音等优势 领域，共建国家级产业和技术创新联盟，积极承接沪苏浙制造业产业转移，建设具有国际影响力的 先进制造业基地。 数字化转型趋势。随着新一代科技革命和产业变革潮涌，越来越多的地方把制造业数字化转型 作为推动经济增长的重要途径。广东、上海、福建、浙江等地政府陆续出台推动制造业数字化转型 措施，促进我国制造业高质量发展。其中，广东省 2018年就出台方案，提出到 2020年广东人工智 能核心产业规模超过 500亿元，带动相关产业规模超过 3000亿元。 技术、人才和成本等多因素制约我国制造业环境的持续优化 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 93 虽然此次调研的八省市陆续推出一系列举措来优化制造业发展环境，但中国经济时报记者发 现，从长远来看，在开放条件下，仍有不少因素制约着我国制造业发展环境的优化，其中尤其是以 下几个方面表现最为突出。 核心技术积累不够。一方面，我国制造业起步晚，基础薄弱、资金短缺、人才不足，一些“卡 脖子”的核心技术在短期内难以取得突破。另一方面，一些企业长期忽视技术研发与科技创新，导 致核心技术落后。中国经济时报记者采访时了解到，此次调研省份不少国企由于国资考核、任期制 和决策程序复杂等原因导致出现研发投入不足、创新精神不足以及对新技术敏感性不强等现象。东 中西部调研省份的民营企业也普遍存在科研经费严重不足、创新精神不够、创新动力不强的现象。 人才不足。制造业向高质量发展，人才是关键。不少企业向中国经济时报记者反映，当前，我 国制造业面临高层次创新人才不足的突出问题。此次问卷调查显示，近四成的受访企业认为，影响 我国制造业进一步开放和优化的主要因素是“高新技术人才缺乏”。实地采访调研发现，很多地方 不仅是高端人才招不来、留不住，一线工人也越来越难招。人才缺乏已经成为制造业企业共同面临 的难题。 税负、环保、融资等成本居高不下，企业负担偏重。中国经济时报开展的问卷调查和实地调查 结果表明，税费负担偏重、金融对制造业支持缺乏公平、资源能源环境及物流成本上升成为当前影 响我国制造业进一步开放和优化的主要因素。 不少受访企业表示，在减税降费上，虽然国家和各级政府出台了一系列政策，整体效果不错， 但此次调研地区仍有不少企业对减税降费的获得感不是很强烈。一方面他们认为减税降费力度还可 以再加大，另一方面，其他一些发达国家和地区对标成本优势比国内明显。这些企业反映，国家应 在减税降费上出更精准、更有力的实招。 除了税费负担，还有企业反映，一些地方由于环保标准不统一，造成当地企业重复投资，成本 增加；同时，在国内金融去杠杆的大背景下，民营制造企业融资难度加大，融资难、融资贵现象依 然存在。 （二）中国制造强国建设进入关键十年 2019-09-26 ■中国现在是成为制造强国的最好时机，从全球制造的产业格局演变来看，未来十年是中国制 造业成为强国的关键时期，而以数字化、网络化、智能化为特征的科技发展和制造业为代表的世界 科技中心正向中国转移。 ■中国作为全球制造中心正在极力抓住新一轮的科技革命和产业变革有利条件，深入推进供给 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 94 侧的结构性改革，而制造业是供给侧结构性改革的关键着力点。 ■中国制造强国建设，要营造重视工业基础的政策环境，要围绕产业链、布局创新链，建立健 全共性技术研发机构，还要大力培养优秀企业家、工程师和高技能人才。 “当前是中国迈向全球制造强国的最好时期。”9月 21日，在 2019世界制造业大会 “国家制 造强国建设专家论坛”上，国家制造强国战略咨询委员会副主任、商务部原副部长魏建国在秀了一 段英语后，开门见山表达了自己的判断。 关键的未来十年 中国工程院院士、中国机械工业集团有限公司党委委员、副总经理陈学东指出，强化工业基础 是建设制造强国、实现高质量发展的必由之路。目前，中国工业基础领域已经取得一定成就，基础 材料、零部件形成一定产业规模，电子元件等一批骨干企业展露头角，部分领域区域集聚效应日益 显现，关键技术突破能力有所增强，产业技术基础体系正在建立。同时，中国工业基础领域仍存在 一些问题，主要有：自主创新能力弱，研发投入少，科技创新对国家经济发展的贡献率低；核心基 础零部件、关键基础材料、先进基础工艺、工业软件，尚不能完全自主可控；缺乏工业基础核心技 术，产品寿命短、可靠性差，短板问题较为突出；基础工艺薄弱、质量基础不完善，阻碍产业迈向 中高端。 陈学东认为，其中主要的原因是中国工业基础领域缺少顶层设计，主要表现为：工业基础研究 重视不足，产业链发展不协调，整机、系统、成套设备与工业基础发展相脱节；产业共性技术研究 不够、科技与经济融合不足，创新链上出现 “死亡之谷”、基础研究成果 “胎死腹中”、科技经济 “两张皮”现象；企业技术创新能力不强、尚未成为技术创新主体；高校对科技经济融合、产业共 性技术研究支撑不足。 魏建国认为，中国现在是成为制造强国的最好时机，主要有三个理由：第一个理由，从全球制 造的产业格局演变来看，未来十年是中国制造业成为强国的关键时期。第二个理由，以数字化、网 络化、智能化为特征的科技发展和制造业为代表的世界科技中心正向中国转移。第三个理由，中国 作为全球制造中心正在极力抓住新一轮的科技革命和产业变革有利条件，深入推进供给侧的结构性 改革，而制造业是供给侧结构性改革的关键着力点。 开辟经济发展新空间 国际宇航科学院院士、中国航天科工集团有限公司总工艺师符志民认为，当今时代显著的特征 2020-2025 年中国消费物联网智能终端行业市场及竞争发展趋势研究报 告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 95 是变化和不确定性，在人类经过 “陆地经济”到 “海洋经济”的转变之后，“太空经济”将成为 未来产业发展的新领域、经济增长的新一级。 “太空经济”的提法，令人耳目一新。 实际上，面向航天强国建设的发展需求， “太空经济”旨在促进国民经济发展与保障国家安 全，重点包括太空运输、卫星应用、太空制造、太空安全、太空农业、太空采矿、太空旅游、太空 健康，覆盖从地球到近地轨道，再到深空的各类活动，无不显示出制造业的无穷魅力。 符志民认为，目前每一个新增 GDP所需的投入正在逐年上升，需要寻找经济发展新增长点，开 辟经济发展新空间。其中， “太空经济”就是具有高度的战略性、深厚的基础性和广泛的引领 性。中国航天产业正步入创新发展阶段，将航天产业向范畴更广的太空产业拓展，对于提升中国航 天全球竞争力与影响力具有重要意义。 谈到 “太空经济”，符志民显得兴致勃勃。他介绍，“太空经济”包括的核心产业、基础产 业、应用产业、开发产业、衍生产业，都将为建设航天强国提供重要支撑。 而中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高则认为，制造业的主体和核心是汽车产业，而发展 新能源汽车是中国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。展望未来，中国新能源汽车将从目前初级 阶段，即电动汽车经历新能源和智能化的双向并行发展阶段，进入到新能源智能化电动汽车新时 代。 欧阳明高表示，2020~2035年将是新能源电动汽车革命、可再生能源革命和人工智能革命突飞 猛进、协同发展、三位一体的关键时期，也是创造新能源智能化电动汽车这一战略性产品和产业 “中国奇迹”的新时代。预计到 2025年左右，将是中国新能源汽车技术和性价比等全方位突破的 关键转折点。 制造强国建设 “三步棋” 魏建国指出，中国制造强国建设要走 “三步棋”。 “第一步棋”是要增强产业基础能力，提升产业链水平。中国有着全球门类最全、布局合理、 规模最大的制造业，要从这三个优势抓起，进行产业基础能力建设，分类施策。发挥政府的制度化 优势，采用集中力量办大事的方式，集中突破一批 “卡脖子”短板项目；强化政府和市场相结合 的优势，加大力度持续推进工业强基工程，形成长效政策机制；坚持发挥庞大的工程师和熟练工人