【完整版】2020-2025年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2020-2025 年中国模压成型装备行业 市场消费需求前景与机遇预测报告 【完整版】 决策精品报告 洞悉行业变化 专业˙权威˙平价˙优质 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 模压成型装备行业研究方法、意义 ................................................................................................7 第一节 模压成型装备行业研究报告简介 ............................................................................................7 第二节 模压成型装备行业研究原则与方法 ........................................................................................7 一、研究原则 ..................................................................................................................................7 二、研究方法 ..................................................................................................................................8 第二章 市场调研：2019-2020 年中国模压成型装备行业发展分析........................................................10 第一节 模压成型装备概述 ..................................................................................................................10 第二节 我国模压成型装备行业监管体制与发展特征 ......................................................................10 一、行业主管部门及行业监管体制 ............................................................................................10 二、主要法律法规及产业政策 ....................................................................................................10 三、行业技术特点 ........................................................................................................................11 四、生产模式特点 ........................................................................................................................12 五、行业需求特点 ........................................................................................................................12 六、上下游行业的关联性 ............................................................................................................13 第三节 2019-2020 年中国模压成型装备行业发展情况分析............................................................13 一、国际模压成型装备行业概况 ................................................................................................13 二、模压成型装备行业现状 ........................................................................................................14 三、我国注塑机行业概况 ............................................................................................................15 四、我国橡胶注射机行业概况 ....................................................................................................20 五、我国压铸机行业概况 ............................................................................................................21 第四节 伊之密精密机械有限公司分析 ..............................................................................................24 一、公司主要业务 ........................................................................................................................24 （一）主要业务 ............................................................................................................................24 （二）主要产品 ............................................................................................................................24 （三）经营模式 ............................................................................................................................25 二、核心竞争力分析 ....................................................................................................................26 三、2019 年经营情况分析 ...........................................................................................................27 四、2019 年上半年业绩驱动因素 ...............................................................................................29 五、公司面临的风险和应对措施 ................................................................................................29 第五节 2020-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测........................................................31 一、家用电器行业 ........................................................................................................................31 （一）2019 年家用电器行业现状 ...............................................................................................31 （二）2019 年家电行业运行情况 ...............................................................................................37 （三）高端化、智慧化、品质化是家电行业发展必然趋势 ....................................................37 （四）家用空调、洗衣机、冰箱行业发展状况 ........................................................................40 （1）家用空调行业发展状况 ......................................................................................................40 （2）家用洗衣机行业发展状况 ..................................................................................................42 （3）家用冰箱行业发展状况 ......................................................................................................44 二、汽车工业 ................................................................................................................................49 （一）2019 年汽车工业经济运行情况 .......................................................................................49 （二）2020 年汽车行业趋势展望 ...............................................................................................55 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （三）2025 年汽车行业未来整体趋势展望 ...............................................................................59 三、3C 产品 ..................................................................................................................................63 四、医疗器械行业 ........................................................................................................................64 五、包装行业 ................................................................................................................................64 第六节 2020-2025 年我国模压成型装备行业发展前景及趋势预测................................................64 一、产业政策支持公司持续发展 ................................................................................................64 二、高分子材料和轻合金材料在下游应用领域不断扩大 ........................................................64 三、产业结构升级促进行业持续快速发展 ................................................................................65 四、国际产业转移 ........................................................................................................................65 五、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................66 （1）关键功能部件的生产技术不足 ..........................................................................................66 （2）高端人才缺乏 ......................................................................................................................66 第三章 发展环境：2019-2020 年中国模压成型装备行业 PEST 环境分析 ............................................67 第一节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................67 一、中国进入新时代 ....................................................................................................................67 二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................67 三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................69 四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................70 第二节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................71 一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................71 二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................73 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................73 （二）工业增加值增长情况分析 ................................................................................................77 （三）房地产投资增长情况分析 ................................................................................................80 （四）基建投资增长情况分析 ....................................................................................................84 （五）制造业投资增长情况分析 ................................................................................................88 （六）消费就业增长情况分析 ....................................................................................................91 三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 ...........................................................................96 第三节 社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................97 一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................97 二、收入分配的变化 ..................................................................................................................101 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................103 四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................103 五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................105 第四节 消费需求发展变化形势分析 ................................................................................................106 一、2019 年居民收入和消费支出情况 .....................................................................................106 （一）居民收入情况 ..................................................................................................................107 （二）居民消费支出情况 ..........................................................................................................107 二、2019 年中国消费需求特征 .................................................................................................110 （一）消费对经济增长拉动作用显现 ......................................................................................110 （二）乡村市场增长快于城镇市场 ..........................................................................................111 （三）网上零售规模持续扩大 ..................................................................................................112 （四）消费升级成为零售市场增长重要推动力 ......................................................................112 （五）服务消费成消费领域重要增长点 ..................................................................................112 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 （六）新兴消费领域投资增长较快 ..........................................................................................112 三、2020 年中国促消费政策将再加码 .....................................................................................112 四、消费趋势 ..............................................................................................................................113 第五节 2020 年中国消费者调查报告——中国消费者多样化“脸谱”............................................114 一、中低线城市消费新生代成为增长新引擎 ..........................................................................116 二、多数消费者出现消费分级，在升级的同时有的更关注品质、有些更关注性价比等 ..118 三、健康生活理念继续升温 ......................................................................................................121 四、旅行消费更注重体验 ..........................................................................................................122 五、本土高端品牌崛起 ..............................................................................................................124 第四章 2020-2025 年中国模压成型装备行业消费需求变化趋势..........................................................126 第一节 2020-2025 年模压成型装备行业消费需求前景预测..........................................................126 一、消费全面上升至国家战略高度，成为经济增长核心驱动力 ..........................................126 二、未来大消费行业的演变趋势：供给看效率，需求看红利 ..............................................127 三、消费进入下半场，市场热点可能会从大龙头走向小龙头 ..............................................128 四、消费升级：低线城市的崛起是消费增长的主要动力 ......................................................129 五、三四线城市人口红利仍在继续，重视消费升级巨大机会 ..............................................137 第二节 2020-2025 年模压成型装备行业消费需求趋势展望..........................................................138 一、中国经济进入消费主导模式 ..............................................................................................138 二、消费者越来越处于商业活动的中心 ..................................................................................138 三、全民进入崭新的消费时代 ..................................................................................................139 四、新的消费形态正在逐渐形成 ..............................................................................................140 五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ..................................................................141 六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ..............................................................................142 七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ......................................................................142 八、注重健康已成为突出趋势 ..................................................................................................143 九、消费者圈层化 ......................................................................................................................144 十、巨头下沉与渗透的较量 ......................................................................................................144 十一、消费者更愿意为高效、便利等服务买单 ......................................................................144 十二、“懒”人群增加，对到家服务需求增加...........................................................................146 十三、顾客质量消费体验亟待提升 ..........................................................................................148 第三节 2020-2025 年模压成型装备行业消费人群变化趋势及消费特点......................................149 一、中产阶级重塑消费市场格局 ..............................................................................................149 二、富裕阶层推动消费升级加速 ..............................................................................................151 三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ................................................................152 四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ............................................................153 五、95 后、00 后陆续成为消费新力量 ..................................................................................153 六、家庭小型化趋势带来消费频率增加、即时消费增加 ......................................................159 七、人口老龄化带来的“银发经济”新机遇...............................................................................161 第四节 2020-2025 年模压成型装备行业两大潜在不利场景及其对消费的影响..........................163 一、“中等收入陷阱”场景 ........................................................................................................163 二、“向内转”场景 ....................................................................................................................164 第五章 2020-2025 年中国模压成型装备行业发展前景与机遇研究......................................................166 第一节 2020-2025 年模压成型装备行业发展前景与机遇..............................................................166 一、模压成型装备市场发展前景 ..............................................................................................166 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................166 三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................168 四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................168 五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................168 第二节 2020-2025 年模压成型装备行业其他机遇分析..................................................................169 一、创新带来的机遇 ..................................................................................................................169 二、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................169 三、+服务带来的机遇 ................................................................................................................169 四、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................170 五、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................170 六、新型城镇化带来的机遇 ......................................................................................................171 七、区域市场扩张带来的机遇 ..................................................................................................171 八、“一带一路”的新格局带来的机遇 ....................................................................................171 九、强化品牌战略带来的机遇 ..................................................................................................172 十、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..............................................................................172 十一、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................172 十二、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................173 第六章 2020-2025 年模压成型装备行业企业成功关键及抓住机遇策略..............................................174 一、后工业化时期企业经营成功的关键因素 ..........................................................................174 二、惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜 ..........................................................................174 （一）基于消费升级的技术革新模式 ......................................................................................175 （二）创新推动模压成型装备业更高质量发展 ......................................................................175 （三）尝试业态创新和品牌创新 ..............................................................................................175 （四）自主创新+品牌 ................................................................................................................176 三、掌握核心技术 ......................................................................................................................177 四、工匠精神 ..............................................................................................................................177 五、优化生产要素的配置 ..........................................................................................................178 （一）充分满足消费者需求与对接的能力 ..............................................................................178 （二）产业之间生产要素的优化配置 ......................................................................................178 （三）实现区域优化配置和结构调整 ......................................................................................178 （四）全球化生产要素配置 ......................................................................................................179 六、深刻理解和把握全球制造业数字化转型的新趋势 ..........................................................179 （一）数字化转型 ......................................................................................................................180 （二）进行数字化转型升级，优化企业管理，提升消费体验 ..............................................180 （三）运用大数据应对快速变化的市场需求 ..........................................................................180 七、融合：世界制造业巨头未来之路 ......................................................................................181 （一）技术融合 ..........................................................................................................................182 （二）企业融合 ..........................................................................................................................182 （三）品牌之间的连接同样迅速 ..............................................................................................182 （四）国际化融合 ......................................................................................................................182 八、产业链发展方向 ..................................................................................................................183 （一）从横向发展到纵向发展 ..................................................................................................183 （二）进行产业链上下游延伸，扩大价值链，实现协同发展 ..............................................183 （三）通过并购来获取其他类型餐饮品牌，实现品牌聚集和互补 ......................................183 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 九、资本市场发展方向 ..............................................................................................................183 （一）借力资本市场顺应扩张需求 ..........................................................................................183 （二）资本市场运作谋求上市 ..................................................................................................184 十、组织方式日益网络化 ..........................................................................................................184 十一、平台化发展方向 ..............................................................................................................184 十二、未来企业应当具备的主要能力 ......................................................................................184 （一）以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ......................................185 （二）价值链主要组成部分的数字化策略 ..............................................................................185 （三）敏捷性及应对频繁变化的能力 ......................................................................................185 （四）招揽合适的人才、留住合适的人才 ..............................................................................186 （五）着眼于可持续发展，承担企业社会责任，重视社会参与 ..........................................186 （六）在构建这些能力时，企业应当考虑的关键因素 ..........................................................187 十三、小结 ..................................................................................................................................187 第七章 如何抓住机遇——消费分级时代需求的挖掘与拦截：“货”与“场”随“人”而变 .....................188 一、渠道导向性向消费者导向型转变 ......................................................................................188 二、改变传统购物路径，全渠道营销进行前臵需求拦截 ......................................................189 （一）传统零售边界被打破，新零售业态重造颠覆了传统线下竞争格局 ..........................189 （二）以“人”为中心的全面数字化转型...................................................................................195 （三）科技推动智能体验需求 ..................................................................................................196 三、对品牌商的启示 ..................................................................................................................200 （一）加倍关注中低线城市消费新生代 ..................................................................................200 （二）关注“消费分级”群体，尤其高线城市 ......................................................................201 （三）善于利用健康消费趋势 ..................................................................................................201 （四）创造独特而令人难忘的体验，为更成熟的中国消费者带来惊喜和愉悦 ..................201 （五）把中国元素巧妙融入产品 ..............................................................................................201 四、总结 ......................................................................................................................................202 第八章 盛世华研总结 ................................................................................................................................203 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................203 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................203 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................204 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................205 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................205 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................205 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................205 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................206 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................206 六、小结 ......................................................................................................................................206 第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................207 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章 模压成型装备行业研究方法、意义 第一节 模压成型装备行业研究报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 本模压成型装备行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关 总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数 据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归 纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国模压成型装 备业发展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点研究了模压成型装备行业未来市场消费需求前 景与趋势预测。为模压成型装备行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据， 为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。 相信通过本报告对模压成型装备行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到 一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市 场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 第二节 模压成型装备行业研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本模压成型装备行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研 究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对模压 成型装备行业进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 第二章 市场调研：2019-2020 年中国模压成型装备行业发展分 析 第一节 模压成型装备概述 模压成型装备，是指采用模压成型工艺，将高分子材料或轻合金材料成型为制品的装备，主要 包括高分子材料模压注射成型设备、轻合金模压成型设备和橡胶平板硫化机等。在结构上，模压成 型装备由合模机构、注射机构、液压传动系统、电气控制系统、机架部件、安全门部件组成;在性 能上，模压成型装备具备速度、压力、温度、位置、时间等诸多变量的自动化控制，并具有网络管 理、远程监控、多重安全监控及报警功能;在技术发展趋势上，模压成型装备的主要技术发展方向 包括节能技术、高速高效生产技术、自动化技术和智能化、网络化控制技术。 装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是各行业产业升级、技术进步的 重要保障和国家综合实力的集中体现。 第二节 我国模压成型装备行业监管体制与发展特征 一、行业主管部门及行业监管体制 国家发改委和工信部承担行业的宏观管理职能，主要负责制定产业政策、行业规章、行业规范 和技术标准等。行业自律组织中国塑料机械工业协会和中国铸造协会压铸分会主要承担行业引导和 服务职能，主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政 府部门提出产业发展建议和意见等。 二、主要法律法规及产业政策 装备制造业属于国家重点鼓励发展的领域之一，相关产业政策如下: （1）《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》及相关配套政策要求发展大型、精密、高 速数控装备和数控系统及功能部件;在立足自主研发的基础上，通过引进消化吸收，努力掌握核心 技术和关键技术;合理规划确定我国装备制造产业布局，形成一批重点突出的产业集群和装备制造 集中地;调整进口税收优惠政策;加大对重大技术装备企业的资金支持力度。 （2）《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个规划纲要》提出发展先进装备制造业，调 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 整优化原材料工业，改造提升消费品工业，促进制造业由大变强;完善依托国家重点工程发展重大 技术装备政策，提高基础工艺、基础材料、基础元器件研发和系统集成水平;支持企业技术改造， 增强新产品开发能力和品牌创建能力。 （3）《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确了包括高端装备制造业在内的 七大战略性新兴产业，要求强化基础配套能力，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心 的智能制造装备。 （4）《广东省装备制造业调整和振兴规划实施意见》明确以省装备制造业 50家骨干企业和 100家重点培育企业为培育和发展重点，大力发展资金技术密集、关联度高、带动性强的现代装备 产业，逐步形成自主创新能力强、优势突出、企业协调发展、区域布局优化的装备制造业体系。 模压成型装备行业作为整个制造业的工作母机，具有产业关联度高、带动性强、涉及面广、技 术资金密集的特征，是各行业产业升级、技术进步的重要保障，其发展程度直接影响到一个国家制 造业的总体水平，在国民经济发展中意义重大。因此，国家对装备制造业的促进政策为企业的经营 带来良好发展机遇。 三、行业技术特点 （1）机、电、液技术一体化发展 模压成型设备属于机电液一体化产品，产品的研发与技术创新均需机械、电气自动化、液压控 制技术等基础技术的发展支撑。 （2）材料、模具与装备技术协同发展 模压成型设备的技术进步，对成型材料和模具提出了新的要求，新材料和模具技术的进步同时 也会促进模压成型设备技术和性能的提升。 （3）全电动数控技术、二板式机器控制技术推动模压成型设备向高端化发展 节能化、高精度与高可靠性是模压成型设备发展的重要方向，先进的全电动数控技术、二板式 机器控制技术的研发及产业化，正推动模压成型设备向高端化发展。 （4）计算机模拟技术的应用 计算机模拟技术在模压成型设备产品研发及控制过程中的应用日益普遍，缩短了产品研发周 期、提高了研发质量。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 四、生产模式特点 （1）精密产品、定制化生产 模压成型设备复杂度、精密度高，用户需求千差万别，产品规格与技术参数等指标需要按用户 实际要求设计;为保证产品的精度、高速高效和可靠性，部分核心部件如铸件和液压阀板等由公司 独立加工完成，这决定了模压成型设备定制化比重较高。因此，要求设计人员、技术人员、工艺加 工人员具备丰富的行业经验和快速解决问题的能力。 （2）技术、资本、智力并重 模压成型装备行业系技术、资本、智力密集行业，生产属于复杂的系统工程，对设备的设计、 研发、制造工艺和试验检测等技术要求较高。同时，形成规模化的装备生产企业需要投入大量资 金，以满足购置土地厂房和大型精密设备、聘用高素质员工及日常运营的需要。另外，模压成型设 备定制化比重高，高素质的管理人员及技术工人也起着不可替代的作用。 （3）产品生产周期较长 模压成型设备生产周期较长，因产品规格不同，生产周期为 2-8个月。公司注塑机、压铸机和 橡胶注射机的生产周期如下图所示: 五、行业需求特点 模压成型设备需求与经济发展水平高度相关，消费量和国民收入呈正比。塑料机械作为塑料加 工的上游行业，孕育着巨大的市场潜力。到 2010年，从人均塑料消费量来看，北美人均塑料消费 量达到 145kg，西欧人均塑料消费量达到 132kg，拉丁美洲人均塑料消费量达到 31kg，而我国人均 塑料消费量为 ，仅为发达国家的 1/519。作为世界第二大经济体，该消费差距意味着我国塑 料产业还拥有较大的提升空间，从而带动塑料机械行业的发展。 在压铸工业领域，汽车工业一直是压铸工业的最大市场。随着我国汽车工业的持续发展，近年 来汽车零部件压铸件市场需求稳定，与此同时，建筑及住宅用品产业、器械与仪器、电力、电信工 业、电子计算机设备等其他工业门类的压铸件市场领域亦在不断拓展，为压铸工业发展带来了发展 空间。 基于以上情形，模压成型装备下游应用领域发展前景良好，长期来看，市场需求将持续增长， 在短期内，受宏观经济环境变化，固定资产投资增速放缓等因素，市场需求可能存在波动。 注塑机和压铸机位于机械行业产业价值链上的核心环节，产业价值链如下所示: 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 六、上下游行业的关联性 模压成型装备行业涉及的相关产业较多，属于长产业链行业，其上游行业包括模具、铸件制 造、高分子材料、电子仪器仪表、电气设备等几十个配套工业;下游行业包括家用电器、汽车、 3C、医疗器械、包装及航空航天等数十个行业。 本行业与上下游行业的关联度较高，上游行业的发展、供求状况、技术水平质量对本行业的质 量、性能及行业的发展有较大影响。如电气设备、通用机械行业的发展直接影响本行业产品的性 能;模具行业的发展直接影响本行业的质量和客户的满意度。 下游产业的发展对本行业发展具有拉动提升作用，下游产业快速发展将有利于本行业市场空间 的拓展，如家用电器行业节能降噪、汽车轻量化等发展趋势，扩展了高分子材料和轻合金材料的应 用领域，进一步增加了模压成型装备的市场需求。 第三节 2019-2020 年中国模压成型装备行业发展情况分析 一、国际模压成型装备行业概况 模压成型装备行业是典型的资本、技术密集型行业，随着塑料制品和轻合金产品的广泛应用， 模压成型装备逐步向环保、节能、高效和信息化方向发展。 近年来，以中国、印度为代表的亚洲发展中国家不断加大城市化和基础设施投资力度，人均消 费能力随着经济的快速发展不断增长，对家用电器、3C产品、汽车的需求增速明显快于欧美等发 达国家和地区。印度尼西亚、泰国、巴西、越南、俄罗斯、印度的塑料制品行业和轻合金产品行业 在过去三年中发展迅速，对注塑机和压铸机的需求也快速增加。 世界注塑机制造业主要分布在中国、德国、日本和意大利。根据《2010年中国塑料机械工业 年鉴》，2010年德国注塑机产业规模居世界首位，出口总额占全世界出口总额的 20%以上，在全球 注塑机竞争中处于优势地位。意大利和日本分列第二、三位。目前，上述发达国家的注塑机主要以 精密注塑机、大型注塑机等高技术含量、高附加值的机型为主。与注塑机相比，全球橡胶注射机高 端生产厂家主要为欧洲品牌，如法国 REP、德国 Desma等，主要市场分布于欧美、亚洲。欧洲注塑 机和橡胶注射机高端品牌市场口碑较好，但高昂的成本是欧洲设备发展的主要制约因素。 世界压铸机制造业主要分布在中国、日本、瑞士、意大利、德国和美国。上述六国的压铸机产 量占全球产量的 90%以上。其中，日本、德国、意大利、瑞士四国产量占全球 20%左右，产值约 50%左右 18，并在欧洲及北美等发达国家市场占据主导地位。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 二、模压成型装备行业现状 近年来，我国模压成型装备行业技术进步加快，控制技术、测量技术、智能化技术、新工艺、 新材料等不断得到应用，技术突破带动了行业进步，产品结构不断优化，应用领域持续拓展。整个 行业由于科技创新步伐的加快和自主创新能力的增强，产品的技术水平与发达国家的差距逐渐缩 小，并开发出一大批具有较高技术水平的新产品，部分产品已经处于国际领先地位。 模压成型装备行业与宏观经济和固定资产投资关联度比较高，行业周期性与宏观经济周期密切 相关。随着我国国民经济的持续增长，人均消费能力的不断提升，以及相关产业政策、法规进一步 完善，模压成型装备行业有望持续稳定的发展。 ①行业规模持续增长 近年来，我国机械装备制造业规模发展迅速，已超过日本和美国，成为全球机械装备制造第一 大国。在规模扩大的同时，我国重大技术装备自主化取得了较大突破，并向大型化、高参数化发 展，部分产品的效率已接近世界先进水平，对国民经济各行业的保障能力明显增强。模压成型装备 作为机械装备行业的重要子行业也呈现出持续增长态势。 ②模压成型装备行业是技术驱动型行业 精密、高速高效、节能、可靠性等特点使得模压成型装备行业成为技术驱动型行业。技术驱动 型的特点，使中高端制造厂商避免了普通厂商―有订单时无产能、有产能时无订单的困局。定制化 的生产模式使厂商避开标准化产品带来的激烈价格竞争;持续、快速的创新能力、迅速满足客户个 性化需求的能力和快速响应的服务能力使行业领先企业在竞争中获得更丰厚的回报。 ③行业技术进步促使产品结构优化 近年来，我国模压成型装备行业技术进步加快，控制技术、测量技术、智能化技术、新结构、 新材料等不断得到应用，技术突破带动了行业进步，产品结构不断优化，应用领域持续拓展，行业 地位进一步提升。整个行业由于加快了科技创新步伐，进一步增强了自主创新能力，产品的技术水 平与发达国家的差距缩小，开发出一大批具有较高技术水平的新产品，部分产品已经处于国际领先 地位。我国注塑机的年产量位居世界第一，年总产值位居世界第三，是我国塑料机械出口的第一品 种。 ④我国是模压成型装备大国还不是强国 我国模压成型装备行业发展势头良好，行业的技术水平、工艺专业化水平和产品质量均明显提 升，但与发达国家的差距依然明显，具有大而不强的特征，主要表现在:一是企业规模小，模压成 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 型装备行业中绝大多数企业为中小型企业，缺乏大中型数控精密机械加工核心设备和生产设施（厂 房、起重、装备条件），生产能力受到很大限制，无法满足大型核心部件、高精度产品的加工要求; 二是数控系统和功能部件滞后，功能部件配套能力较弱;三是在全电动控制技术、大型及特大型装 备技术、微型装备技术、系统集成技术、高端专用控制技术等高端技术方面存在一定差距;四是服 务能力上存在差距;五是通用型、低附加值产品比重仍然较大。 三、我国注塑机行业概况 注塑机是塑料机械的一个重要分支，是产量最大、产值最高和出口最多的塑料机械制品。塑料 机械是指塑料加工工业中各类机械的总称，其中塑料成型机（注塑机、吹塑机、挤塑机）占比最 大，占塑料机械总产值的 80%以上，而注塑机又占塑料成型机的 40%。由此推算，注塑机占塑料机 械大约 32%的产值。 塑料机械产值占比 数据来源：公开资料整理 塑料成型机械产值分类 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 数据来源：公开资料整理 注塑行业产业链广泛。模具厂商、塑料厂商、机械厂商分别为注塑企业提供注塑所需的模具、 原料和设备，注塑企业通过注塑将价值链继续传递，最终应用于汽车、家电、3C、包装等下游行 业。 注塑行业产业链图谱 数据来源：公开资料整理 注塑机生产所需的原材料主要为机械类、液压类、电器类零部件。其中机械类零部件及原材料 包括铸件、生铁、钢材、拉杆、螺杆料筒等，占直接材料的比例在 50%。机械类零部件与原材料及 钢材价格相关，而钢材价格变动则会影响各类原材料价格变化。从相关数据披露情况来看，国内注 塑机行业直接材料占总成本占比大约为 85%，克劳斯玛菲直接材料占总成本比例稍低，也将近 71%。行业整体控制成本难度大，成本依赖上游原材料成本。 原材料占总成本占比 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 数据来源：公开资料整理 从全球角度来看，注塑机市场增速相对较为平稳。全球注塑机市场有望从 2016年的 亿 欧元稳步上升至 2024年的 亿欧元，年复合增长率近 %。 全球主要地区注塑机械产值（单位：亿欧元） 数据来源：公开资料整理 从全球来看，德国、奥地利、中国、日本、韩国和加拿大六国塑料成型设备产量约占全球总产 量的 80%。欧洲及日本等制造强国在塑料机械领域非常重视创新，全球超过 45%以上的塑料机械专 利由欧洲公司拥有，每年一半以上的出口额也来源于欧洲。以德国为代表的欧洲国家生产的精密注 塑机、大型注塑机等具有高技术含量和高附加值，利润率很高，几乎垄断高端市场。而日本生产的 电动注塑机，在北美地区市占率达到 30%，主要在快速周期成型、高精度微型化注塑方面占据明显 优势。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 目前，我国注塑机行业已经形成长三角和珠三角两个产业群，其中长三角地区的宁波地区以海 天为龙头，注塑机发展迅猛，年产量占国内注塑机年总产量 50%以上，占世界注塑机的三分之一。 具体来看，宁波的海天国际在国内不管是产量还是产值上都占据绝对的领先地位，分别占比 35%和 43%，属于第一梯队，震雄、伊之密、博创、泰瑞和力劲等处于第二梯队。 中国主要厂商注塑机产量份额 数据来源：公开资料整理 中国主要厂商注塑机产值份额 数据来源：公开资料整理 国产塑料机械技术在不断提高，我国塑机进口量不断下降，在中国生产塑机市场份额（国际品 牌在中国制造基地+国产企业崛起）在 2006年的时候仅为 47%，但经过几年的发展目前已经占比 81%以上，拥有主导性的地位。其中以海天国际为代表的国产注塑机设备，在过去的二十年里不断 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 挤占国际品牌的份额，目前产量已占全球近 1/3，产量市占率达全球第一。 2006-2017年塑料机械市场份额（亿元） 数据来源：公开资料整理 全球注塑机市场份额（按锁模力区分） 数据来源：公开资料整理 2012年以来全球注塑机自动化比例 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 数据来源：公开资料整理 四、我国橡胶注射机行业概况 橡胶注射机是高分子材料模压成型设备的一种，其采用注射成型工艺方法成型橡胶制品，适合 硅橡胶复合绝缘子、电缆连接件、汽车密封件、家电配件等高品质橡胶制品的成型，通过应用冷流 道技术、节能技术和自动化技术等，满足不同制品成型要求和客户个性化需求。目前，注射成型工 艺以其独有的优势已成为国际上橡胶制品成型的主流方式。 国际上，橡胶注射机概念在 20世纪 40年代中期被提出，70年代初开始在工业中得到实际应 用。我国对于橡胶注射机的应用是从欧美日等国引进橡胶注射机开始，并在吸收消化创新的基础 上，逐步实现了橡胶注射机的产业化，但与国外橡胶注射成型发展现状相比，国内橡胶注射成型技 术目前还处于发展初期。我国橡胶注射机的生产厂家主要分布于华南地区、华东地区和东北地区， 主要有佛山伊之密、湖南省衡阳华意机械有限公司、德科摩橡胶科技（东莞）有限公司及台湾磐石 油压工业（安徽）有限公司等。 随着汽车工业、电力等行业的发展，高品质橡胶制品在汽车配件、工业配件、电气绝缘零件、 连接器插座、密封件、减震垫、防震罩等产品的应用不断增加，橡胶注射制品需求量快速增长，良 好的巿场需求为橡胶注射机的发展提供了契机。橡胶注射机作为传统平板硫化机的升级换代产品， 具有成型制品精度和自动化程度高等特点，代表了橡胶成型制品生产的发展方向，在高品质橡胶注 射制品的生产中获得了越来越多的发展空间，对发展循环经济，建立资源节约型工业亦具有重要的 意义。目前我国绝大多数非轮胎橡胶制品生产企业还是使用传统的平板硫化机，橡胶注射机应用率 与发达国家相比仍有较大差距，潜在市场空间广阔。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 五、我国压铸机行业概况 压铸机的原理。压力铸造，是将熔融金属在高压高速下充填铸型，并在高压下结晶凝固形成铸 件的过程。可以铸造形状复杂、轮廓清晰、薄壁深腔的金属零件。 压铸机的运行过程如下图： 当 压射冲头 3 上升时，金属液 2 通过进口 5 进入压室 6 内，压铸模合模后，在压射冲头下压时， 金属液沿着通道 7（鹅颈管）经喷嘴 1 填充压铸模 8，冷却凝固成型，压射冲头回升，然后开模 取件，完成一个压铸循环。 目前压铸机主要分为热室压铸机和冷室压铸机。 热室压铸机的压室与 熔炉连在一起，而冷室压铸机的压室与熔炉是分开的。 热室压铸机压铸过程 数据来源：公开资料整理 压铸行业所使用的基材主要是铝合金、锌合金、铜合金、镁合金等合金材料，其中铝合金占的 比例最高，占比达 80%左右。 压铸机行业的应用行业包括汽车、家电、 3C、机电工具、建材等。 其中汽车是最大的应用行业，占比达 65%。 压铸机下游应用行业 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 数据来源：公开资料整理 汽 车 轻 量 化 带 来 机 遇 ， 2017~2020 年 压 铸 机 市 场 规 模 CAGR=20%。到 2020 年单车用铝量要达到 190KG，单车用铝量达到 15KG。而根据数据 2017 年单车用铝量为 105KG， 单车用铝量 ，单车用铝量复合增长率 %，单车用镁量复合增长率 %。据此我们推 断压铸机市场规模 2017~2020 年复合增长率有望达 20%。2016 年国内压铸机市场规模为 83 亿 元，到 2020 年有望达到 172 亿元。 单车用铝量 数据来源：公开资料整理 单车用镁量 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 数据来源：公开资料整理 压铸机市场占有率 数据来源：公开资料整理 国内压铸机 市场规模 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 数据来源：公开资料整理 第四节 伊之密精密机械有限公司分析 一、公司主要业务 （一）主要业务 公司所属行业为模压成型装备行业，根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），模压成型装备行业属于“制造业”下属“专用设备制造业”（行业代码：C35）。2019年 上半年公司主要业务未发生变化，主要业务为注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统、模具和机 器人自动化系统的设计、研发、生产、销售和服务。 （二）主要产品 公司主要产品有注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统、模具和机器人自动化系统等。 1、注塑机 公司注塑机主要有通用机型（A5标准型高端伺服中小型注塑机、 A5标准型高端伺服大型注塑 机、SK系列变量泵注塑机、SM领航系列等）、两板机机型（DP系列两板式注塑机、D1系列两板式 注塑机等）、专用机型（SJ系列专用注塑机、UPVC管件专用注塑机、PET瓶胚专用注塑机、储料缸 M系列专用注塑机等）和精密全电动注塑机。注塑机主要应用在汽车行业、家电行业、3C行业、包 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 装行业等。 2、压铸机 公司压铸机主要有冷室压铸机型（H系列重型压铸机、SM系列伺服压铸机、DM重型冷室压铸 机系列、DM中小型冷室压铸机系列等）、专用机型（HM热室压铸机系列、HM-H热室压铸机系列 等）和镁合金系列机型（HM-M热室镁合金压铸机系列、HPM半固态镁合金注射成型机等）。压铸机 主要应用在汽车行业、摩托车行业、3C行业和家电行业等。2019年上半年，公司超大吨位压铸机 继续实现销售，超大吨位压铸机的成功销售标志着公司的压铸机技术拥有世界级水准。 3、橡胶机 橡胶机事业部成立于 2009年，是公司继续向模压成型领域的迈进。发展至今，公司橡胶机有 汽车配件行业应用机型、电力复合绝缘产品应用机型、其他橡胶制品应用机型和客户定制机型。橡 胶机主要应用在电力行业、汽车行业、家电行业等。下游客户生产的产品有高压复合绝缘子、电缆 附件、汽车减震和密封件等。 4、高速包装系统和模具 高速包装系统属于注塑机的细分市场，主要是满足客户对食品包装、医疗包装和水包装等行业 的个性化需求。伊之密模具生产的精密模具产品主要给高速包装配套使用，公司将伊之密模具并入 高速包装，有利于公司整合资源并集中管理，从而降低运营成本、发挥协同效应，推动相关产业进 一步发展。 5、机器人自动化系统 机器人自动化系统目前主要运用在压铸机的周边自动化，主要功能有：加料、产品取出、喷涂 脱模剂、切除毛边、产品检测、产品贴标等。客户可根据需要选取适合的周边配套。目前，公司机 器人自动化系统主要销售形式分为两种：一种是以压铸机及机器人打包销售，另外一种是给已有压 铸机系统的其他企业进行自动化改造。 （三）经营模式 1、采购模式 公司采购主要由采购部门统一进行，对不同的原材料和零部件可能会使用不同的采购方式：对 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 于一些品种多、单价低的标准件，公司实行批量采购；对于一些传动部件、控制部件等单价比较高 的部分通常按照生产进度实行定量采购。另外，公司的原材料中的定制部分，如：铸件毛坯、格林 柱等也按照订单实行定量采购。 2、生产模式 公司产品包括通用型和定制型两种。对于通用型产品，公司一般按照“以销定产，保持合理库 存”的原则组织安排生产。对于定制型产品，由于不同的用户对产品的配置、性能、参数等要求一 般有其特殊性，公司采取“订单式生产”的生产模式。 3、销售模式 公司在国内市场和海外市场分别采用不同的销售模式：在国内，公司主要采用直销模式，随着 收入规模的扩大，公司正在尝试使用直销和经销相结合的模式；在海外，考虑到销售和售后成本， 公司主要采用经销模式。印度工厂和北美工厂已投入使用，这两个地区可以部分采用直销模式。 二、核心竞争力分析 公司专注于模压成型装备制造领域，是一家集设计、研发、生产、销售及服务为一体的装备供 应商。自 2002年创立发展至今，现已成为中国较具竞争力和发展潜力的大型装备综合服务商、中 国较具规模的装备制造企业之一。 1、技术研发创新优势 公司将以技术中心为研发平台，在“让中国技术与世界同步”的共识下，加大科研投入，优化 公司现有生产工艺技术，促进公司新产品开发，提高企业的综合竞争力和经济效益，实现可持续的 快速发展。2019年上半年，公司研发总投入 4,万元，同比增长 %。 2、核心技术团队优势 经验丰富的研发团队是伊之密具备较高综合研发能力的根本。公司自 2002年成立以来，一直 注重技术团队的建设与发展，并结合自身的技术优势，设立了机械、电气、自动控制、节能、新材 料和新工艺等不同方向的专业技术部门，现拥有超过 500人的研发人员，专利技术成果超过 200 项。伊之密的主要研发团队在各行业拥有 20多年的行业实践经验，具备了较强的研发、设计以及 技术改善能力，为企业的成长奠定了良好的基础。2019年上半年，公司核心竞争力未发生重大变 化，也未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代等导致公司核心竞争力受 到严重影响的情形。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 3、产品销售与客服优势 国内市场方面，在现有营销服务网点的基础上，继续加强企业在各细分市场的开拓力度，努力 开拓新的销售网点，全面扩大企业在全国各个区域的市场占有率。调整营销管理模式，建设更规范 化的营销队伍行为模式，保持在国产品牌机中的技术和质量领先地位，抢占国外品牌高端机目标市 场。通过跨事业部的 YFO项目深度推进，进一步提升伊之密的整体售后服务水平与质量，与客户建 立长期的战略性合作关系，巩固、拓展原有国内市场，提高品牌影响力。 国际市场方面，公司通过现有的海外销售网络，进一步拓展现有市场份额；同时，将对战略性 市场进行一些策略调整，重点是制定知名大客户开发计划，实现战略性市场的新突破。其次，公司 在印度等重要市场实施本土化投资及经营，加大产品的直销力度及售后服务能力，提升国际市场竞 争力。最后，公司利用“HPM”品牌，开拓北美及欧洲市场，发挥“YIZUMI”和“HPM”的双品牌优 势，巩固现有国际市场，开拓有潜力的新市场，全面打造伊之密品牌国际化形象。 三、2019 年经营情况分析 2019年上半年，国内经济特别是实体经济下行压力有所上升，在中美经贸摩擦的背景下，中 国经济所面临的外部环境严峻。从模压成型装备领域来看，由于汽车、3C等主要下游行业的发展 放缓，行业的发展面临着较大的困难和挑战。面对复杂严峻的外部环境，伊之密依托产品、运营和 全球化三大战略变革，仍实现总体收入的增长，公司总体发展势头良好。 2019年上半年，伊之密实现营业总收入 113,万元，比上年同期增长 %；其中国内 销售收入 82,万元，出口销售收入 27,万元，其他业务收入 3,万元；归属于 上市公司股东的净利润 12,万元，比上年同期增长 %。 (一)产品方面 1、2019年上半年，持续加大产品研发及市场推广力度，并取得良好的销售业绩： 1) 注塑机领域，大力推动二板式注塑机、 全电动注塑机的销售，加大市场开拓力度，相关产 品深受客户认可，销量稳步提升。 2) 压铸机领域，针对高端中小机型的需求，推出 H系列冷室压铸机(180T-900T)，并针对新能 源的发展推出 H系列重型压铸机，已陆续为新能源汽车等客户提供了整套解决方案。 3）新兴市场领域，把握 5G通讯带来的新机遇，推出 H系列冷室压铸机及高端冷室压铸岛，已 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 携手多家压铸企业，开展 5G铸件应用方案的合作。 4）橡胶机领域，在 CHINAPLAS 2019 国际橡塑展展出了 YL2-V200L亚标橡胶注射机、YL2- V440L欧标橡胶注射机，采用全套前沿的设计理念与手段，结合先进的加工工艺，低成本为行业提 供优于传统技术的设备。 5）在工艺应用方面，持续投入 FoamPro技术研发和推广。该技术在 2017年雅式展上正式亮 相，并于今年 5月 7日至 11日参与了北美规模最大的塑料展览会并获得了市场良好反应，以此带 动工艺应用新业务的增长。 6）创新工艺方面，伊之密发布了“PUR+注塑+3D打印”一步成型创新工艺方案。该方案已在 CHINAPLAS 2019 国际橡塑展亮相，该方案不仅从应用上突破了传统喷涂工艺的瓶颈，还为企业生 产制造提供了新的方向。 2、2019年上半年，持续深度推进 YFO项目，夯实各项 YFO子项目成果，持续提升改善服务水 平与服务质量。 (二)运营方面 1、2019年上半年，继续进一步深化 IPD（集成产品研发）模式，按 IPD的思想和流程开展新 产品的研发，并严格按此流程完成各项产品开发。 2、全面推进运营升级项目并取得实质性的阶段成果，产品交付流程运营模式进一步升级，生 产运营效率进一步提升。 3、全面推广持续改善活动，在生产、服务、运营管理等全面提升公司运营效率及质量。 4、不断推进与国内外专业人士、高等院校、科研单位的共同合作，从学术、市场、客户等不 同角度碰撞孵化新思维，将前沿科技融入新产品中。 (三)全球化战略 1、公司有 30多个海外经销商，业务覆盖 60多个国家和地区。2019年上半年海外市场持续稳 步增长，实现销售额 27,万元。 2、 印度工厂全面投入运营，同时成立了印度技术服务中心，公司将继续深耕印度市场，利用 自身的技术和服务优势，不断挖掘印度市场的增长潜力。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 3、深耕北美市场，实施 YIZUMI-HPM双品牌战略。充分发挥北美新工厂的作用，将产品有序导 入北美市场，提升伊之密在北美市场的竞争力。 4、德国伊之密研发中心有序运营，连接中欧先进技术，全面提升公司产品质量与性能。 5、2019年 5月，越南伊之密机械责任有限公司正式开业。越南子公司的成功开业，是伊之密 稳步推进全球化战略的又一里程碑。 四、2019 年上半年业绩驱动因素 2019年上半年，公司实现营业总收入为 113,万元，同比增长 %；归属于上市公司 股东的净利润为 12,万元，同比增长 %。 1、2019年上半年实现营业总收入为 113,万元，同比增长 %，主要因素有：①注塑 机销售收入平稳增长，压铸机销售收入增长较快，公司总体收入仍保持增长；②公司大力拓展海外 市场，海外市场销售增速较快。 2、2019年上半年归属于上市公司股东的净利润为 12,万元，同比增长 %，主要原 因包括：①公司大力开拓国内外市场，营业收入同比增长 %，尤其海外市场增长迅速，同比增 长 %；②公司严格控制期间费用，尤其对销售资源的管控效果明显，销售费用同比下降了 %。 五、公司面临的风险和应对措施 1.市场环境变化导致的业绩大幅下滑风险和应对措施 本模压成型装备行业在大类上属于装备制造行业，装备制造行业具有较强的周期性特征，与宏 观经济和固定资产投资关联度比较高。当经济不景气时，下游需求就会减缓，将会对公司的生产经 营产生负面影响。公司产品的市场需求主要来自汽车、家用电器、3C产品、包装及建材等相关领 域，如果上述领域发展放缓，对公司产品的需求也将减少，从而给公司未来业务发展带来一定影 响。 面对市场环境变化导致的业绩大幅下滑风险，公司密切关注国内外市场动态，加强风险意识， 对市场环境的变化及时作出战略调整和风险应对措施。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 2.市场竞争的风险和应对措施 公司国外市场的竞争对手主要有奥地利恩格尔、德国德马格、日本宇部和住友等跨国企业，国 内市场的竞争对手主要有海天国际、震雄集团、力劲科技等少数几家。若公司不能进一步加大研发 投入和持续创新，不能及时满足下游客户日益发展的技术要求，而随着竞争对手竞争实力增强，则 可能对公司产品市场份额、毛利率产生不利影响。 面对市场竞争风险，公司加大产品研发力度，加强公司品牌宣传，做好客户售前、售中、售后 服务，提升公司综合竞争能力。 3.核心人员及核心技术流失的风险和应对措施 截至 2019年 6月 30日，公司技术研发人员已达 578人，占公司总人数的 %。技术研发 队伍和核心技术是公司的重要资源。如果竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密或技术研发队 伍整体流失，将对公司的生产经营和持续发展带来不利影响。 面对核心人员流失的风险，一方面公司加强员工激励，完善人力资源制度；另一方面，加强公 司文化建设，创造良好的工作环境，提升员工归属感。面对核心技术流失的风险，公司加强员工保 密意识，与相关技术人员签订保密协议，防止技术流失。 4.应收账款回收的风险和应对措施 截至 2019年 6月 30日，公司的应收账款净额为 50,万元，占公司总资产的比例为 %。如果未来出现经济环境变化引致客户违约的情况，应收账款余额较大，将使公司面临一定 的坏账风险，同时可能直接影响到公司的资金周转速度和经营业绩。 面对应收账款回收的风险，公司制定合理的信用政策，建立专门的信用管理部门，加强对客户 信用调查，落实内部催收款项的责任，将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂 钩。对到期的应收账款，加大应收账款的催收力度。 5.存货金额较大的风险和应对措施 截至 2019年 6月 30日，公司存货余额为 75,万元，占公司总资产的 %。公司存 货余额较大主要是由公司产品的特性和生产模式决定。公司产品主要为定制型产品，单位价值较 大，生产销售周期较长，从原材料、外购部件购进，到组织加工、装配，发货，再到安装调试，实 现销售，历时 2-8个月左右，导致公司存货特别是在产品总量价值较高。随着公司产品订单的不断 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 增加和营业收入的增长，存货余额有可能会继续增加，存货余额较大可能会直接影响到公司的资金 周转速度和经营活动的现金流量。此外，公司期末存货余额较大且周期较长，未来亦可能存在存货 减值的风险。 面对存货金额较大的风险，公司加强存货管理，优化进货流程，加强仓储控制，加快商品验 收，提升存货周转速度；加强市场调查，制定合理的存货计划。 6.主要原材料价格波动的风险和应对措施公司生产经营所需的原材料主要包括铸件毛坯、钢 材、各类机电液零部件等。 公司原材料成本占主营业务成本的比例较高。公司很多原材料的价格与钢材价格紧密相关，钢 材价格大幅波动将加大公司营运难度。由于公司销售订单的签署与原材料采购之间存在一定的时间 差，难以保持完全同步，若上述原材料价格出现持续大幅波动，且产品销售价格调整滞后，则不利 于公司的生产预算及成本控制，进而对公司经营产生不利影响。 面对原材料价格波动的风险，公司强化产品销售定价和成本控制，加强公司的采购管理，提高 成本转移能力，加快生产周期、销售和物流周期的管理，提高公司的运营效率。 第五节 2020-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测 注塑机和压铸机在家用电器、汽车、医疗器械、3C产品及包装等行业的普遍应用，为注塑机 和压铸机发展提供了广阔的市场空间。 一、家用电器行业 家用电器行业作为传统的国民经济支柱性产业，在国民经济中发挥着重要作用。近年来，我国 家用电器行业稳步发展。 家用电器产业的稳步发展和产业结构的调整，为注塑机特别是精密、可靠性强的注塑机带来广 阔的市场机会。家用电器中空调外壳和风轮、洗衣机滚筒和面板、电视机外壳和导光板及冰箱门和 储物盒等均可通过注塑机生产。随着家用电器行业专用化、高性能化、安全、绿色环保趋势发展的 要求，塑料制件不断替代钢铁材质零配件，在家用电器中的应用越来越普遍。塑料在家用电器的用 量已达到重量比的 40%，并且随着家用电器产品日趋轻量化、结构紧凑化、小型化和个性化需求， 塑料制件的应用还在持续增加，从而对注塑机产品形成持续的市场需求。 （一）2019 年家用电器行业现状 家电行业在我国消费领域占据重要地位，对推动我国经济发展有着十分关键的作用。经过三十 年的发展，我国家电行业取得了长足的进步，并且在全球家电行业中占据重要位置，成为世界最大 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 的家电制造基地和消费市场，在成本和质量有着明显的优势。 经过了数十年的高速发展，我国家电行业在最近几年进入到消费升级及行业整合转型的阶段， 加上市场逐渐饱和，家电行业整体发展速度趋缓。数据显示，2019年 10月整体家电市场同比降幅 收窄，但仍未走出下行区间，市场规模为 1264亿元，同比下滑 %。但是在 11月整体家电市场 强势反弹，时隔 7个月再次同比增长，市场规模为 1572亿元，同比增长 %。 2018-2019年 11月我国家电行业市场规模及增速 数据来源：中国家电行业协会 自国家发改委 2019年 1月制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施以来，北京、广 东、海南等地已陆续出台具体细则，落实消费刺激政策。虽然目前主要家电保有量已经处于较饱和 的状态，政策刺激市场效果不比上轮家电下乡，但有望挖掘尚未开发的市场，带动终端消费回暖。 2019年各地区/部门陆续出台消费刺激政策 日期 补贴地区/单位 政策细节 利好行业 1 月 发改委等九部委 《进一步优化供给推动消费 平稳增长吹牛形成强大国内 市场的实施方案（2019 年）》，提出李哥方面 24 项具 体措施 补贴行业包括白电、 彩电、卫浴，并新增 灶具 2 月 北京 （1）推出新一轮为期三年 （19-21 年）的节能减排促 销政策，率先在 21 家符合政 策要求的企业实施，产品包 括电视机、电冰箱、洗衣 白电、彩电、厨电、 小家电 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 机、空调、热水器、微波 炉、吸油烟机、家用燃气 灶、空气净化器、电饭锅等 15 类节能减排商品单件最高 补贴 800 元 2 月 苏宁 （1）两百亿元推动空调下乡 战略，10 亿元开店投资，20 亿元让价补贴，400 万套农 村产品定制组成。10 亿元以 旧换新补贴，对有意向以旧 换新的用户施行先不贴再回 收 空调为主的家电品类 4 月 广东、海南 新一轮家底那“节能补贴”新 政由广东省商务局指导，指 定国美为补贴单位，率先在 海南广东施行，包含品类冰 箱、洗衣机、彩电、空调、 厨房电器、卫浴电器、小家 电等 7 大品类能效标识为中 国能效标识一级或二级的家 电产品，最高补贴 800 元， 折扣均按照现金折让的方式 直接扣除，将于 4 月 19 日正 式启动 白电、彩电、厨电、 小家电 资料来源：公开资料整理 从大家电领域来看，2019年冰箱市场仍将面临较大的增长压力，2013年之后冰箱在我国的普 及度基本触顶，意味着冰箱行业发展的空间缩小，行业发展步入瓶颈期，未来行业面临结构红利消 失的难题。自从 2016年经历寒冬以来，我国冰箱产业零售额逐年攀升。2019年上半年冰箱零售量 为 1638万台，同比增长 %，零售额 455亿元，同比下降 %。 2012-2019年上半年我国冰箱销量统计情况 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 数据来源：中国家电行业协会 2012-2019年上半年中国冰箱市场零售额统计情况 数据来源：中国家电行业协会 在经济下行、地产调控等不利环境下，空调行业仍然保持正增长，在 2018年零售额突破 2000 亿元，但增速明显放缓。2019年上半年，国内家用空调零售额 1137亿元，同比下降 %；零售量 3370万台，同比微增 %。 2013-2019年上半年我国空调行业零售量 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 数据来源：中国家电行业协会 2013-2019年上半年我国空调行业零售额 数据来源：中国家电行业协会 近年来，我国洗衣机行业表现出较为稳健的发展势头，2012-2018年我国家用洗衣机产量维持 在 6500-8000万台，2018年家用洗衣机产量为 7151万台，同比下降 18%。 2019年 11月全国家用 洗衣机产量 万台，同比增长 20%，2019年 1-11月全国家用洗衣机产量为 6710万台，累计增 长 %。 2012-2019年 11月中国家用洗衣机产量统计 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 数据来源：中国家电行业协会 出口方面，2015-2018年我国洗衣机出口数量在 2000-2300万台左右，2018年我国洗衣机出口 量为 2380万台，2019年 1-11月中国洗衣机出口数量为 2372万台。2015-2018年我国洗衣机出口 金额呈阶梯式下降，2018年出口金额有所回升至 万美元，2019年 1-11月我国洗衣机出 口金额为 万美元。 2015-2019年 11月中国洗衣机出口数量 数据来源：中国家电行业协会 2015-2019年 11月中国洗衣机出口金额 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 （二）2019 年家电行业运行情况 一、生产情况 2019年 1-11月全国家用电冰箱产量 万台，同比增长 %；房间空气调节器产量 万台，同比增长 %；家用洗衣机产量 万台，同比增长 %。 11月当月，全国家用电冰箱产量 万台，同比增长 %；房间空气调节器产量 万 台，同比增长 %；家用洗衣机产量 万台，同比增长 %。 二、效益情况 2019年 1-11月，全国家用电器行业营业收入 亿元，同比增长 %；利润总额 亿元，同比增长 %。 （数据来源：根据中国轻工业信息中心数据整理） （三）高端化、智慧化、品质化是家电行业发展必然趋势 2019年以来，家电市场受到诸多不利因素影响呈现不同程度下滑，渠道深度变革与下沉重组 的步伐加快。9月 23日，由中国家用电器商业协会主办的 2019中国高端家电品牌 G50峰会召开。 家电市场持续低迷，渠道深度变革、消费升级与消费分级日趋严重的背景下，中国家用电器商业协 会理事长彭宝泉认为，只有高端才有未来，低质低价没有出路;家电产业转型升级迫在眉睫，高端 化、智慧化、品质化是必须选择的道路。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 发展高端产品拉动家电高新技术发展 2019年以来，家电市场受到诸多不利因素影响呈现不同程度下滑，渠道深度变革与下沉重组 的步伐加快，消费升级与消费分级并存的现象更加突出，高端品牌市场份额不断增加，中低端市场 竞争环境更加复杂多变。 根据奥维云网全渠道推总数据显示，2019年 1-8月中国彩电市场销售数量 2849万台，同比下 降 3%;销售金额 810亿元，同比降低 %;销售价格 2843元，同比下滑 %。 在产量方面，国家统计局统计数据显示，2018年全年全国彩电产量达到了 万台，累 计增长 %。2019年 1-2季度全国彩色电视机产量有小幅度增长，截止至 2019年 8月全国彩电 产量为 万台，同比下降 %。累计方面，2019年 1-8月全国彩电产量达到 万 台，同比下降 %。 2018-2019年 8月全国彩电产量统计及增长情况 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 数据来源：前瞻产业研究院整理 （备注：2019年 5月累计产量增速为 %） 新周期下，2019年空调行业压力不容小觑。线下市场价格增长大幅收窄，电商渠道占比提 升，加之产品结构升级空间收窄，市场价格增长乏力。下半年增速放缓，价格竞争下消费结构持续 升级。 面对行业窘境，卡萨帝、方太集团、海信、三星等国内外众多品牌共同参与会议，探讨对策。 卡萨帝总经理宋照伟表示，物联网时代，是万物互联的时代，市场无国界，品牌有归属，智慧 是卡萨帝在物联网时代的核心基因。 彭宝泉认为，家电产业转型升级迫在眉睫，家电行业通过数字化转型升级，坚定不移地选择高 质量发展道路，整个家电行业要想实现高质量发展，就要调整品牌结构和产品结构。 “家电产业需要低中高端产品共同发展，发展高端品牌是适应消费升级和产品分级的需求，也 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 可拉动家电高新技术的发展;同时，协会也会扶持中低端产品发展。”彭宝泉强调。 高端产品需要技术、设计、精细化 近年来，家电行业热衷广告营销，许多企业邀请明星代言、电视剧植入，以及一些赛事赞助， 企业对于品牌营销与产品技术之间的关系如何把握? 以吸尘器起家的莱克电气董事长倪祖根认为，产品与营销要相辅相成，产品好是本质，但近年 来传播渠道分散，精准营销越来越难，需要学习。 根据海尔卡萨帝数据，冰箱单价是行业的 倍，滚筒单价是行业的 倍、空调单价是行业 的 倍。高端产品除了价格高之外，还需要有什么优势? 倪祖根认为，高端产品需要满足消费者的需求，光有技术不够，需要设计，更加协调与美感; 还需要匠心，更加精细化的打磨。 家电产业高端化转型，高端产品的市场容量有多大?前景是否广阔?方太集团副总裁陈浩表示， 各个品类的高端产品容量不同，但这几年国内高端产品的市场份额不断增长。 随着 5G商用牌照的发放，各行业加 5G的发展都是焦点。海尔集团中国区副总经理徐萌认为， 5G可以让智能家居产品连接速度更快，海尔也从第一智能产品向智能家庭转变。 中国家用电器商业协会常务副秘书长张剑锋表示，中国家电产业整体向高端转型也是积极响应 高质量发展的号召和发展高端制造业的要求。 （四）家用空调、洗衣机、冰箱行业发展状况 （1）家用空调行业发展状况 家用空调的种类包括挂壁式空调、立柜式空调、窗式空调和吊顶式空调等。其中，由于不受安 装位置的限制和更易与室内装饰的搭配，挂壁式空调和立柜式空调成为了消费者的主流选择，两者 分别占据了家用空调 60%和 20%以上的市场份额。 2019冷年，空调行业急转直下。量价齐跌造成行业价格战加剧，低端产品充斥市场。在这种 情况下，不少品牌商将希望寄托于 2020新冷年开盘。如今，2020新冷年开盘已有两月，空调行业 是增是跌？未来又会有哪些新的发展风向呢？ 总体来看，一方面，2020新冷年空调行业实现小幅增长；另一方面，高端空调正成为行业增 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 长的新动力。 根据产业在线监测显示的数据显示，2019年 8月家用空调生产总量 1025万台，同比增长 %，总销售量 万台，同比增长 %。其中出口 万台，同比增长 %，内销 万台，同比增长 %。 再看 9月份的数据，虽然环比来说有些许的掉落，但从全球产量、销量包括国内外销量来看， 同比增幅都保持在 8%以上，增长均衡。 是什么在推动增长？ 新冷年伊始，从产业在线公布的 8月数据来看，格力、美的、海尔三大品牌则实现增长，为市 场开了个好头。 不可否认，整个空调行业在今年 7月还依旧处于负增长的态势，但在新冷年后，随着头部品牌 逐渐从行业颓势中逆势攀升，确实带动了整体空调行业的信心提振。而在增长的欣喜以外，我们更 应该明确看到的是，在从 8月起的这一波增长背后，是高端化、高附加值的增长。 高端市场成为空调行业的主要增长点。自从 2019冷年以来，空调市场进入存量竞争阶段，高 端市场成为各品牌逆势翻身的主要关口，其中，带有智能、舒适、健康等功能的高端空调被越来越 多的消费者认可。 在产品布局方面，格力、美的和海尔各有所长。格力联合腾讯云推出 AI语音空调格力金贝、 i铂-II等多款智能产品，同时加入华为 HiLink，加强了智能产品布局。 美的采取“产品+差异化技术”双驱动、科技创新赋能产品竞争力策略，推出的 AIR空间站、 “风语者”无风感空调等产品。同时，美的还在今年推出了 COLMO品牌，也正在瞄准这一市场发 力。 再看海尔，在高端方面卡萨帝成为空调业的一匹黑马。在 万+高端空调市场，卡萨帝、三 菱电机、格力三家份额分别达到 %、 %和 14%。这三大品牌占有高 7成以上份额，高端 市场“三分天下”的竞争格局已经形成。 8月份市场的稳增，究竟是触底反弹还是昙花一现？2020冷年平稳开盘后，还有哪些值得期 待？ 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 其实，从阶段性的数据中，我们还无法判断新冷年的具体走势。不过 2020新冷年开局，部分 品牌略有增长，也算是给了行业一剂强心剂。尤其是格力、美的、海尔等头部品牌的表现，在新冷 年的产业结构优化、市场转型等方面起到了推动作用。值得注意的是，如今，在头部品牌的推动 下，中高端拉力变得更大了，健康空调和高端空调正成为主要拉力。空调行业的触底反弹机遇或许 正在酝酿。 （2）家用洗衣机行业发展状况 家用洗衣机按产品特性主要分为波轮式洗衣机、滚筒式洗衣机和搅拌式洗衣机。波轮式洗衣机 由电动机带动波轮转动，通过底部的快速转动产生强劲水流，以水流为动力使衣物、水流、筒壁三 者之间产生摩擦而去污，它的结构比较简单，维修方便，洗净率高，但对衣物磨损率大，用水多。 滚筒式洗衣机的工作原理洗衣方法模仿棒锤击打衣物原理设计，利用电动机的机械做功使滚筒旋 转，衣物在滚筒中不断地被拍打，加上洗衣粉和水的共同作用使衣物洗涤干净。滚筒式洗衣机的优 点是洗净度高，衣物不打结，磨损较低，耗水量低。但由于滚筒洗衣机的设计加工较为复杂，价格 相对较高。搅拌式洗衣机作为发达国家市场的主流产品，兼具波轮式与滚筒式的优点，具有不缠 绕、不磨损、省电、洗涤力强等诸多特性，并且克服了前两种产品的不足。 对中国家电行业而言，2019年是暗流涌动、砥砺前行的一年。一方面，受到经济增长放缓及 人口红利消失等因素影响，家电市场一度“遇冷”，需求不振。另一方面，消费升级的浪潮席卷着 生活的方方面面，家电行业自身面临着转型突破的新挑战。 在如此严峻的经济形势下，洗衣机市场却表现稳健，零售市场增长超出预期。据权威数据显 示，2019年洗衣机市场零售量规模达 3831万台，零售额达 764亿元，分别同比增长 %和 %。展望 2020年，步入成熟期的洗衣机市场仍将以更新换代、稳健发展作为行业主旋律。 值得注意的是，经过几十年的发展，目前国内洗衣机制造已经是一个高度成熟的行业，市场趋 于饱和。数据显示，目前我国城镇居民百户保有量达 台，农村居民百户保有量也高达 84 台。当更新换代需求占据主导时，高端化、精品化就成为洗衣机行业实现利润增长的新撬点，低线 城市和农村市场等下沉市场便成为洗衣机企业提升销量和转移库存压力的新战场。 洗衣机产品均价上涨，高端化即“未来” 多重压力之下，家电行业 2019年出现了近年来少见的全面大盘下滑、多品类集体失速，但高 端家电市场却呈现出另外一番光景，高端洗衣机品类表现尤甚。据中怡康数据，2019年 1—9月， 线下市场洗衣机品类高端产品（洗衣机 5000元以上）零售额同比增速达到 %，远好于线下市 场整体 %的下滑。从高端占比来看，洗衣机品类线下市场高端产品的零售额占比则已突破三 成，同比提高了 个百分点，达到 %。在 2019双十一期间， 4000元以上的中高端洗衣机成 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 交额更是实现同比增长 5倍。 可见，洗衣机行业虽承压前行，高端化趋势却日益明显，而数据增长的背后离不开消费升级和 用户健康意识的增加。目前，代表健康、品质需求的行业消费正成为市场发展新动力，和以往中国 消费者对洗衣机需求仅限于满足更干净的基本功能不同，高端消费者开始追求更细致的衣物护理体 验，对精致护理、智能体验和健康洗护提出了越来越细致而高端的需求。 鉴于此，针对用户的多样化不同需求，近年来中欧推出了多款高端洗护产品，尤其是今年推出 的“帝尊”洗烘一体滚筒洗衣机，以空气护理洗为核心卖点，不仅迎合了更新换代时期的用户需 求，也成为洗衣机更新换代风口下高端产品消费新趋势。 针对当下洗衣机行业的高端化发展态势，有业内人士认为，在传统洗衣机整体上增长趋缓的情 况下，对于洗护功能的创新升级，对于产品工艺的深入挖掘将成为今后洗衣机企业努力的主要方 向，在未来洗衣机的“高端化”“高颜值化”将成为常态。据中国电子商会数据显示，预计到 2020 年，我国洗衣机高端市场规模增幅将超过 12%，这也意味着高端化会成为洗衣机市场实现增长、产 业结构优化升级的一个快速突破口。 消费升级，渠道和需求是占领下沉市场的关键 近年来，下沉市场成为家电企业打开市场“天花板”的重要手段，洗衣机行业亦然。受房地产 调控和宏观经济波动影响，自 2017年第二季度起我国白家电终端零售需求逐渐放缓，企业向渠道 转移存货压力难度增大。但随着低线城市和农村市场的发展、家电下乡等鼓励政策的推动，下沉市 场的规模正不断扩大，未来低线城市和农村市场的家电市场前景将十分广阔。 据了解，在我国农村具有庞大的消费群体，家庭数为 亿户，略少于城镇家庭，但洗衣机消 费现状却落后于城镇 23年，尤其在较偏远山区仍有大量用户家庭无洗衣机或使用半自动产品。但 正是因为农村市场的洗衣机保有率较低，这就给下沉市场的产品升级和迭代提供了强大势能。 目前，在一、二线城市的洗衣机市场已然进入火热状态，相比之下三、四线等低线城市和农村 市场容量大、竞争压力小，故专家预测洗衣机企业深耕低线城市和农村市场将成为未来 5-10年的 必然趋势。而针对这一情况，线上电商平台也开始针对线下布局，京东、苏宁易购、国美都进行了 渠道下沉，预计在 2020年将会有更多农村乡镇家电专卖店出现，这将对拉动洗衣机市场销量和减 少库存压力起到巨大的推动作用。 在布局下沉市场的进程中，以差异化产品和解决方案满足不同的消费需求则是占领下沉市场的 关键所在。目前一二级市场主要的增长点源于更新换代，低线城市和农村市场除了更新换代还有大 量的新增需求，故 2020年乃至未来对洗衣机企业的主要考验则是充分调研和把握下沉市场消费者 的真正需求，并在此基础上制定适合下沉市场的产品和价格策略。只有这样，洗衣机企业才能在下 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 沉市场的快速增长中生存和壮大起来。 总的来说，洗衣机作为普及率极高的家电之一，已经从增量市场进入到残酷的存量市场阶段。 在更新换代需求占主流的当今市场，洗衣机企业只有顺应趋势，在消费者需求中寻找风口切入， 聚焦高端和下沉市场，加大科技创新研发，将细分化产品落地在用户体验上，唯有此才能跑赢市 场，成功突围。 （3）家用冰箱行业发展状况 家用冰箱按箱门的结构可划分为单门式电冰箱、双门式电冰箱、对开双门壁柜式电冰箱、多门 式电冰箱等。目前市场以双门式电冰箱为主，未来容积大、功能多的对开双门壁柜式电冰箱、多门 式电冰箱将逐步成为主流产品。 受增量需求放缓影响，冰箱产销量均有所下降 国家统计局公布数据显示，2010-2018年，我国冰箱产量波动变化，自 2016年以来，总体呈 现下降趋势发展。至 2018年我国电冰箱产量为 万台，较 2017年同比减少 %。2019年 至 11月，我国冰箱产量供给 万台，较上年同期同比增长 4%，全年产量有望超过 2018年， 已改以往继续下降的发展态势，呈上升趋势变动。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 从电冰箱销量看，2012-2018年呈现先上升后下降的趋势变动，2018年我国电冰箱销量为 8005万台，较 2017年同比下降明显，2019年上半年，我国电冰箱总销量为 万台，增速有 明显的提升。但是近年来，虽然家用电冰箱的销量有所下滑，但是相比于电冰箱的产量，市场始终 表现为供不应求的发展现状。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 由于“家电下乡”等相关政策的到期，以及国内宏观进行下行压力，中国冰箱整体行业也受到 影响。但是 2017年以来，随着门体等外形创新和保鲜技术等的发展，我国冰箱行业的销售收入有 明显的提升。家用电器工业信息中心公布数据显示，2018年我国冰箱销售额为 969亿元，较上年 同比增加 %。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 细分产品创新品类增加，多门冰箱份额增加 目前，我国冰箱主要分为单门、双门、三门、多门和对开门几种。据中怡康检测数据显示， 2019年上半年，我国冰箱销售中，双门、三门、多门和对开门的产品占比较为接近，其中对开门 冰箱销售额占比为 %，居产品销售额首位，三门和多门冰箱销售额占比分别为 %和 %。而单门冰箱是目前销售额占比最低的一个产品品类，仅为 %。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 线下仍未主要的销售渠道，线上渠道消费提升 在国内冰箱市场整体量额齐跌的情况下，线上市场却继续高歌猛进。数据显示，2017年到 2018年我国线上冰箱销售额占比逐渐提高，但线下渠道仍为主力。2018年线下渠道冰箱销售占比 %，线上冰箱销售量占比上升至 %。未来，在我国快递物流等基础设施的完善及发展的促 进下，电冰箱线上销售额占比有望继续提升。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 二、汽车工业 汽车工业是最庞大的模压成型设备消费产业之一。汽车塑料零部件主要应用在保险杠、车灯、 仪表盘和车门等方面，具有重量轻、设计灵活性强、制造成本低、性能优异等优势;压铸件广泛应 用于汽车发动机上下缸体、变速箱壳体、油底壳、化油器壳体及方向盘等四十多种关键零部件的制 造，具有重量轻、易回收利用、耐腐蚀等优势。随着汽车材料技术正向着轻量化、环保化方向发 展，汽车塑料部件和压铸件代替钢铁部件成为行业趋势，为模压成型装备行业带来持续的市场需 求。此外，随着汽车性能和品质的进一步提升，将带来精密化的塑料件和压铸件的需求增加，从而 对中高端注塑机、压铸机的需求也将进一步增加。 （一）2019 年汽车工业经济运行情况 2019年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，全党全国贯彻党中央决策部署，坚持 稳中求进工作总基调，坚持以供给侧结构性改革为主线，推动高质量发展，我国经济运行仍在合理 区间，经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变。但是，我国汽车行业在转型升级过程中，受中 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响，承受了较大压力。一年来，生产企业 主动调整，积极应对，下半年表现出较强的自我恢复能力，行业总体保持在合理区间。 2019年，汽车产销分别完成 万辆和 万辆，同比分别下降 %和 %，产销量 继续蝉联全球第一。 2020年，宏观经济仍将保持稳定增长，在全面做好“六稳”，统筹推进稳增长、促改革、调结 构、惠民生、防风险、保稳定工作中，中国汽车产业仍将延续恢复向好、持续调整、总体稳定的发 展态势。 总体而言，2019年汽车工业大致运行特点如下： 1.汽车情况 ⑴.汽车产量销量降幅扩大 2019年，我国汽车产业面临的压力进一步加大，产销量与行业主要经济效益指标均呈现负增 长。从月度产销情况变动趋势看，我国汽车产销状况正逐步趋于好转。 2019年，汽车产销分别完成 万辆和 万辆，产销量同比分别下降 %和 %， 产销量降幅比上年分别扩大 和 个百分点。 2019年，各月连续出现负增长，上半年降幅更为明显，下半年逐步好转，其中 12月当月销售 略降 %，与同期基本持平。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 ⑵. 乘用车产销量降幅大于汽车总体 2019年，乘用车产销分别完成 2136万辆和 万辆，产销量同比分别下降 %和 %。 占汽车产销比重分别达到 83%和 %，分别低于上年产销量比重的 和 个百分点。 乘用车四类车型产销情况看：轿车产销量同比分别下降 %和 %；SUV产销量同比分别 下降 6%和 %；MPV产销量同比分别下降 %和 %；交叉型乘用车产销量同比分别下降 % 和 %。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 ⑶. 商用车产销表现好于乘用车 2019年，在基建投资回升、国Ⅲ汽车淘汰、新能源物流车快速发展，治超加严等利好因素促 进下，商用车产销好于乘用车，商用车产销分别完成 436万辆和 万辆，产量同比增长 %，销量下降 %。 分车型产销情况看，客车产销分别完成 万辆和 万辆，同比分别下降 %和 %； 货车产销分别完成 万辆和 385万辆，产量同比增长 %，销量同比下降 %，其中，重型 货车产销分别完成 万辆和 万辆，同比分别增长 %和 %。 ⑷.皮卡车产销量同比下降，降幅大于货车 2019年，皮卡车产销分别完成 万辆和 万辆，产销量同比分别下降 4%和 %，降幅 大于货车整体。 分燃料类型情况看，汽油车同比呈现高速增长态势。2019年，汽油车产销分别完成 万辆 和 万辆，同比分别增长 %和 %；柴油车产销分别完成 万辆和 万辆，同比均 下降 %。 2019年，排名前五家的皮卡企业销量合计 万辆，同比下降 %，占皮卡销售总量的 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 69%，集中度比 1-9月提高 个百分点。 ⑸. 新能源汽车同比继续下降 2019年，新能源汽车产销分别完成 万辆和 万辆，同比分别下降 %和 %。其 中纯电动汽车生产完成 102万辆，同比增长 %；销售完成 万辆，同比下降 %；插电式混 合动力汽车产销分别完成 万辆和 万辆，同比分别下降 %和 %；燃料电池汽车产 销分别完成 2833辆和 2737辆，同比分别增长 %和 %。 2019年，新能源受补贴退坡影响，下半年呈现大幅下降态势。 ⑹.中国品牌乘用车市场份额同比下降 2019年 12月，中国品牌乘用车共销售 万辆，同比下降 %，占乘用车销售总量的 42%，比上年同期下降 个百分点；其中：中国品牌轿车销售 万辆，同比下降 %，占轿 车销售总量的 %，比上年同期下降 个百分点；中国品牌 SUV销售 万辆，同比下降 %，占 SUV销售总量的 %，比上年同期下降 3个百分点；中国品牌 MPV销售 万辆，同 比下降 %，占 MPV销售总量的 %，比上年同期增长 个百分点。 2019年，中国品牌乘用车共销售 万辆，同比下降 %，占乘用车销售总量的 %， 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 比上年同期下降 个百分点；其中：中国品牌轿车销售 万辆，同比下降 %，占轿车销 售总量的 %，比上年同期下降 个百分点；中国品牌 SUV销售 492万辆，同比下降 15%，占 SUV销售总量的 %，比上年同期下降 个百分点；中国品牌 MPV销售 万辆，同比下降 %，占 MPV销售总量的 %，比上年同期下降 个百分点。 ⑺.重点企业集团市场集中度高于同期 1-12月，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为 万辆，同比下降 %，高于行业 增速 个百分点。占汽车销售总量的 %，高于上年同期 个百分点。 ⑻. 汽车出口同比下降 2019年，汽车出口 万辆，同比下降 %。其中乘用车出口 万辆，同比下降 %；商用车出口 万辆，同比增长 %。 2.摩托车情况 ⑴.摩托车产销明显增长 2019年，随着摩托车国四标准切换逐步完成，行业产销开始步入回升通道，特别是电动摩托 车的快速发展，带动行业产销明显好于上年。全年产销摩托车 万辆和 万辆，同比增 长 %和 10%。其中，二轮车产销 1543万辆和 万辆，同比增长 %和 %；三轮车产 销 万辆和 万辆，同比增长 %和 % 。 分季度看，一季度销售量最低，为 万辆，同比下降 %；四季度最高，为 万 辆，同比增长 %，增速逐季加快。 ⑵.摩托车出口仍低于上年 2019年，摩托车出口在上年下降的基础上继续呈小幅下滑。全年出口摩托车 万辆，同 比下降 %，降幅与上年基本相当。其中，二轮车出口 万辆，同比下降 %；三轮车出口 万辆，同比增长 %。 分季度看，一季度出口量最低，为 万辆，同比下降 %；四季度最高，为 万 辆，同比增长 %。四季度出口回升比较明显。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 （二）2020 年汽车行业趋势展望 趋势一：行业持续下行，唯有抱团取暖 行业人士预测，在市场运作下，未来汽车产业将迎来低速增长或波动增长新常态，车企压力与 日俱增。寒冬之下，抱团取暖或许成为各大车企寻求温暖的重要途径。而亿欧汽车预测，这种趋势 在今年更为明显。 上汽集团股份有限公司总裁、党委副书记王晓秋近日在中国电动汽车百人会论坛（2020）上提 出了“蓄势、融创、竞合”三点倡议，着重提到了竞争者之间要加快开放合作节奏，通过合作竞争 方式实现合作共赢。 一边汽车市场萎靡不振，一边更加开放的全球竞争市场正在推进，开放合作之路刻不容缓。因 为除了在资金、人力方面的投入，还需要很多技术跨界融合，车企很难依靠单打独斗取胜。 由此，一场企业间抱团取暖的时代已经悄然来临。 2019年 12月 19日，菲亚特克莱斯勒集团（FCA）和标致雪铁龙集团（PSA）两大集团正式同 意合并一事引起外界围观。不出意外的话，合并后的新集团将成为全球销量第四、收入第三的汽车 集团。不止于此，11月 7日，丰田公司与比亚迪共同成立了纯电动车的研发公司，开始对于纯电 动车及该车辆所用平台、零件设计、研发等相关工作。 除了跨国车企，国内车企间的绑定也越来越紧密。在 PSA集团发布同意和菲亚特克莱斯勒汽车 集团合并消息的 5天后，广汽集团同上汽集团宣布已经签署战略合作框架协议。双方将积极探讨在 新能源技术研发、资源协同、投资布局、市场拓展、商业模式创新及国际经营等领域的合作内容。 受制于车市寒冬负面因素传导，造车新势力和传统车企及新造车企之间也正在加速“抱团”， 海马汽车和小鹏汽车、车和家同力帆、威马与国网电动、小鹏与蔚来，企业与企业之间正在通过各 种形式进行绑定，谋求共赢成为砝码。 而随着“新四化”趋势发展，企业只有不断共享资源，方能走向合作共赢。 趋势二：优势资源持续向头部聚拢，产品力是最后的护城河 近些年，随着汽车行业体量增长，汽车存量市场明显。加之汽车制造业利润增幅表现呈现低于 营收增幅趋势发展，企业盈利能力普遍减弱，这使得边缘企业压力陡增，所以导致一批企业在 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 2018年走向倒闭，而来自于制造端的压力已传导至各个环节。 明显的是，中国汽车行业“马太效应”更为显现，汽车行业呈现出向头部集中的发展趋势。 全球管理咨询公司麦肯锡发布的《2019麦肯锡汽车消费者洞察》报告显示，乘用车市场集中 度逐年提升，头部品牌市占率不断提高。2019年上半年，市场前 9名车企销量份额已占据 54%；其 中自主品牌集中度尤为明显，吉利、上汽通用五菱、长城、长安、上汽、广汽、比亚迪、奇瑞 8家 头部品牌占有率从 2016年 64%上升至 2019年上半年近 80%。且销量排名第八的奇瑞是排名第九企 业的两倍销量。 作为风向标的广州车展也早已向外界传达了这一特征，超过十家车企缺席车展，一反往日欣欣 向荣景象——多家车企带着令自己引以为傲的看家产品高调亮相。包括东风雷诺、雪铁龙、DS长 安铃木等明星企业都缺席了这场行业盛宴。 另一面，形成鲜明对比的是，一些豪华车品牌逆势上扬，不断向外界曝光自己的新产品，好不 热闹。 2019年一整年，昔日锂电巨头沃特玛步入破产清算、长江汽车欠薪、海马汽车变卖 400多套 房产求生、华泰汽车深陷停产危机、曾经轰动一时的青年汽车申请破产，种种消息都在宣告着行业 的不景气，使得企业难以为继。 而在新造车发展赛道中，头部品牌蔚来、威马、小鹏等实现了小规模量产交付；爱驰、拜腾等 第二梯队玩家依然苦苦纠结于即将量产阶段之中。更不用说处于中后梯队的新造车企到目前虽量产 车型早已发出，至今仍未有下文，处于无奈唏嘘着被踢出局的“尴尬”窘境。 再看资本市场，头部企业正在想尽办法筹得资金，尚且很难。但随着一些新变量的产生，不排 除有几家公司能够重新赢得信赖。而市场的残酷，只会让处于尾部的企业难上加难，机会异常渺 茫，似乎难以“翻身”。 天风证券在研报中也提到，汽车行业库存已居近几年底部。随着今年四季度消费情绪回暖，龙 头车企业将迎来机遇。 趋势三：电动化将在 2020年引发新一轮竞争 为了节省成本，用以投资电动汽车，2019年 11月，德国两大汽车巨头戴姆勒和奥迪纷纷宣布 裁员。奥迪从此次裁员中希望节省 60亿欧元，用于推电动化转型。戴姆勒希望在 2022年底节约 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 10亿欧元，为自动驾驶和电动汽车服务。 除此之外，大众在电动化转型上也一直很积极，其在 2020年至 2024年的五年投资计划早已制 定，大众预计在这期间将在混合动力、电动出行以及数字化领域投资 600亿欧元，预计到 2029年 纯电动汽车累计销量达到 2600万辆。而丰田在电动化的规划中，计划在 2025年实现全球年销 550 万台电动化车型。被称为豪华品牌“神秘孤岛”的英菲尼迪也在近期表示，从 2021年开始旗下所 有车型将全面电动化，同时规划推出首款纯电动量产车。 国内车企自然也没闲着，除了新造车企满怀热忱展开激烈交锋，一众传统车企也早已加入抢夺 赛。随着特斯拉入华，电动汽车的硝烟早已蔓延开来。最新数据显示，2019年，特斯拉共交付 367500台车，相比上年增长 50%，并完成了全年目标。 就中国市场而言，作为全球最大的新能源汽车市场，中国电动汽车占比高达 81%。市场发展较 为迅速，用户购买需求不断高涨。今年，这里势必将变成电动车主战场。 全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢近日在电动车百人会的会上指出，从全球发展的 趋势来看，新能源汽车产业正在进入加速发展的新阶段。近一年来，欧洲、美国、日本、韩国等发 达国家主要车企纷纷宣布电动化发展战略目标，将推出多种电动化汽车,汽车电动化的步伐正在加 快，并且进入了激烈的竞争格局。 在这场电动化之争下，电动化作为全球汽车产业变革下一个时代的入口，更像是一张“入场 券”。只有拿到了这张门票，才能在关于未来的智能化、网联化布局方面掌握更多话语权。 而在电动化布局下，产业链上下游企业也将获得进一步发展。 趋势四：汽车产业价值将逐渐往后端延伸 另一个明显的特征是，随着汽车产业发展，这个已经拥有一百多年历史的产业价值链正在发生 重构。 国家统计局数据显示，2015年~2018年，全年汽车制造业利润总额分别为 6071亿元、6677亿 元、6833亿元和 6091亿元。2018年汽车销量负增长，直接导致汽车制造业利润总额同比负增长， 降幅达 %。 2019年车市依旧低迷状况下，汽车制造业利润仍在下降。2019年 12月 27日，国家统计局发 布了全国规模以上工业企业利润数据报表，在 41个工业大类行业中，28个行业利润总额同比增 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 加，13个行业减少。其中，1-11月汽车制造业利润总额降幅达到 %，为 亿元。 德勤在《未来汽车行业价值链丨 2025年以后》报告中也曾提到，未来行业的发展将不完全由 车企掌控，2025年以后整车企业价值链转型应保持优先事项，优先发展电动出行、自动驾驶、共 享出行等几大领域。 事实上，这种变化早已开始。截至目前，已有大批车企投身于电动化、数字化探索及新科技研 发，也有众多车企躬耕共享出行。麦肯锡预测 2030年出行市场总规模或达到 7万亿美元，部分传 统车企认为出行+服务将是车企未来主要利润增长点。 众车企中，一汽凭借旗妙出行、长城凭借欧了出行、上汽凭借享道出行杀入市场。其中更不乏 重磅玩家 T3出行，由长安、一汽、东风等联合组建，出行市场被当做车企从制造向服务转型的重 要抓手。 早在几年前，大众、奥迪、宝马、丰田等国外车企及上汽、长安、北汽、吉利等国内车企就曾 相继提出，要从传统汽车制造商向移动出行服务商转型。 车企布局共享出行情况 不只是汽车共享出行市场，汽车后服务也成为了企业布局重点。 在汽车行业利润中，60%的利润来自于服务领域，汽车后市场利润远超汽车交易市场。预计到 2020年，中国汽车后市场的规模将达到 万亿元。 2019年汽车后市场融资盘点 2019年，后市场企业融资不断，似乎也在印证着这一观点。据亿欧汽车统计，2019年有上亿 资本涌入这一市场。 趋势五：出海将成为中国车企的又一新出路 1月 2日，在浙江宁波舟山港梅山港区梅西滚装码头，一辆辆崭新的国产汽车被装入滚装船 中。这正是中国车企出海的写照。 同样受制于汽车市场下行，车企整体盈利空间被压缩，除了向出行领域做转型，出海似乎也是 新出路。据了解，当前中国汽车出口市场主要是巴西、阿尔及利亚、阿联酋、俄罗斯和伊朗等国。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 在走向海外这条路上，上汽希望在海外构建包括创新研发中心、生产基地、营销中心、供应链 中心及金融公司的汽车产业全价值链。长城汽车也在全球化生产体系上做了更多尝试，其俄罗斯图 拉工厂、重庆智慧工厂两座全球化整车生产基地已于今年竣工投产。北汽集团也早已进行了出海布 局，已在 30多个国家和地区建立了整车和 KD工厂，市场遍布全球 80多个国家和地区。 除了新车，二手车在出海这条路上也异常积极。2019年，首批二手车出口试点名单出台，由 此，二手车出口迎来新的发展机遇。 二手车出海 二手车出海不仅能解决我国库存量较大的问题，还能反过来推动我国新车市场的发展。中国汽 车流通协会数据显示，2018年我国二手车交易量达到 1382万台，仅占新车销量的一半左右。对应 到需求端，国际市场对二手车进口需求旺盛。 而为推动二手车出海，国家相关部门也早已推出了多项政策。8月 30日，商务部、海关总署 发布通知，自 9月 9日起，对二手车实行出口许可证申领和通关作业无纸化。10月 29日，商务部 办公厅、公安部办公厅、海关总署联合下发《关于加快推进二手车出口工作有关事项的通知》，简 化出口二手车转移登记手续，11月起，二手车出口许可证由“一车一证”改为“一批一证”，二手 车出口适用全国通关一体化模式，企业可自主选择出口报关地和出境口岸。 2019年 7月，二手车平台优信完成了发往波兰华沙的中国首单二手车出口业务。随后，也有 多家企业正在推动二手车出海这一战略，将车辆发往柬埔寨、加纳等国。 回过头去，2019年汽车行业发生的大事历历在目。经历了一轮历史蜕变，裁员、倒闭事件大 概率依然会在明年持续发生，那些名单将被铭记。虽然站在 2020年的时间节点上，行业一致判断 明年汽车市场难以回暖，这也同样证明了，任何一个产业的发展都不能经久不衰，当一个行业发展 至一个时期，接下来将进入真正竞争和考验企业实力的阶段。 除了总体趋势演进，在 2020年，也将有一批新技术研究的企业以新的方式切入市场，其中也 少不了政府在政策方面的引导和对基础设施的着力布局。 不难看出，在历史的长河下，伴随技术变化，汽车产业也将走向新的方向。 （三）2025 年汽车行业未来整体趋势展望 2018年 8月 20日，工信部在回复全国人大“关于研究制定禁售燃油车时间表加快建设汽车强 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 国”的建议时称，将因地制宜、分类施策，支持有条件的地方和领域开展城市公交出租先行替代、 设立“燃油汽车禁行区”等试点，在取得成功的基础上，统筹研究制定燃油汽车退出时间表。 这是工信部第二次就禁售燃油车作出公开表态，2017年 9月，工信部副部长辛国斌就在泰达 论坛上首度释放了“研究制定燃油车退出时间表”的信号。此后业界关于“禁售燃油车”的讨论层 出不穷，但始终没有一个明确的时间表。 不过，中国企业已经有很多制定了自己单方面停止销售燃油车的时间表。激进者如北汽，宣布 2020年在北京地区停售燃油车，至 2025年在全国停售燃油车。同样制定 2025年停售燃油车计划 的还有海马、长安汽车。此外，比亚迪表示将在 2030年停止销售燃油车；吉利汽车依据此前推出 的“蓝色吉利行动”，到 2020年 90%的汽车将都是新能源汽车，后来吉利补充说明称，其所谓“新 能源汽车”是指包括带有燃油机的混合动力汽车，吉利留了个心眼，并没有宣布停止销售燃油车的 时间点。 实际上，从海南省全省禁止燃油车开始，已经意味着中国开始采用了分阶段、分区域的燃油车 禁售方式。但值得注意的是，从设立“燃油汽车禁行区”等试点开始，意味着燃油车禁售开始进入 倒计时。 而如果从时间点来看，2025年毫无疑问会是一个关键时刻。不仅仅是因为众多车企选择在这 一时间停售燃油车，在中国汽车的诸多政策和汽车的战略规划中，甚至很多研究机构的报告中， 2025年都是一个关键时刻，这一年究竟会发生怎样的变化？ 2025年为何多次出现 如果将范围放大，可以发现，2025年对中国汽车产业来说是一个相当重要的年份，在几乎每 一份关乎汽车产业发展的国家规划中，这个关键时间点都会被重点提及。 比如，在国家节能排放规划方面，提出了三个阶段目标，其中乘用车在 2020年要实现 5L/100km油耗，到 2025年要实现 4L/100km，而到 2030年则要实现 间点中，国家乘用车节能发展规划对节能汽车销量占比的要求分别是 30%、40%和 50%。商用车方面 也有相应的规划要求，油耗方面，商用车的节能发展规划要求在 2020年、2025年一级 2030年商 用车燃料消耗辆要比 2015年分别下降 10%、15%以及 20%。 在目前最热的新能源汽车市场，也基本是按照这个时间节点。按照要求，在 2020年要实现 200万的产销，其中 NEV的占比 6-7,；2025年则要实现 500-700万的累计产销，其中 NEV占比 15%-20%；而到了 2030年，新能源汽车产销要超过 1500万辆，其中 NEV的占比要超过 40%。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 与新能源汽车发展几乎是形影不离的智能网联汽车发展规划，也是如此规划的关键时间节点。 其中国家提出到 2020年，汽车驾驶辅助、部分自动驾驶等系统新车搭载率要达到 50%，网联驾驶 辅助系统装配率达到 10%；而到 2025年，汽车这一要求变为新车装配率要达到 80%，其中部分自动 驾驶、有条件自动驾驶级新车装配率达到 25%，高度/完全自动驾驶汽车开始进入市场。 在汽车行业中，还有一个不太为人知晓的发展规划——替代燃料发展规划，分别是 2020年替 代燃料车型销量占比为 3%，到 2025年占比为 6%，到 2030年销量占比应该到 8%。 那么，在这个对新能源汽车来说关键的年份，中国会不会有官方层面的停售销售燃油车计划 呢？ 从整个时间点来看，中国自主车企远比合资企业激进，在 2025年-2030年这个关键阶段，福 特，通用、大众们，只是希望实现新能源汽车在销量中占比提升，最激进的福特希望在中国 70%都 是新能源汽车，但日系车把这个比例控制在 40%以内，而德国的大众提出了最高 25%占比的目标。 禁售燃油车在中国实际上早已经开始部分实行。以北京为例，其燃油车的退出首先是从公共交 通和公务用车上开始实行，这包括城市出租车、环卫车、公交车等。根据机构测算，预计在 2030 年左右，中国将会完成主要城市公共交通中燃油车的淘汰，这主要包括中国四级以上的城市，而公 共交通车则包括出租车和城市分时租赁车等。 而私家车的淘汰速度会远远落后于此，预计会从 2030年开始，从一二线城市淘汰式替换，而 到 2040年左右，推进到四线城市。以上的主要是指乘用车板块，除城市物流车和公共服务用车之 外的商用车板块速度将明显滞后乘用车，预计其进度和私家车替换时间进度有较强的重叠。如果新 能源汽车发展顺利，燃油车预计会在 2050年左右实现自然淘汰。 是腾飞点还是滑铁卢 在 2025年，中国汽车产业会发生哪些变化，产生哪些机遇和挑战呢？ 第一个关键的领域是新能源汽车。当前，已经有多家机构对新能源汽车市场做了预测研究。 2015年，国际清洁交通委员会预测中国会在 2045年实现全部电动化目标，而在 2025年之后，电 动汽车将会进入高速发展阶段。彭博新能源财经也得出了类似的结论。摩根士丹利则认为 2050年 全球新能源汽车会达到一个峰值，在全球销量中占比达到 90%。 但是，如果内燃机技术进步，同时电池技术无法有效提升，电动车前景将会比较悲观，后者的 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 占比在全球销量中不会超过 10%，且在 2025年会逐步下降。 研究机构认为，中国汽车在 2010-2018年进入了稳中减缓的发展阶段，而从 2018年以后，销 量增长预测将要重新考虑。大致预测是，在 2020年、2025年、2030年、2040年、2050年，中国 国内汽车年销量分别是 2800万辆、3500万辆、3900万辆、4000万辆。保有量在 2050年左右达到 饱和，千人保有量将达到 370辆/千人。这将是一个关键点——中国汽车工程学会、中国汽车技术 研究中心、清华大学等机构的预测显示，中国乘用车未来的千人汽车保有量的饱和值在 300-400辆 /千人之间，这会低于发达国家目前的 500-600辆/千人的比例。 中国工程研究院的测算显示，传统燃油车车未来至少仍有 35%-40%的节油潜力，包括发动机、 变速器、轻量化车身等技术综合实现。但在 2025年之后，传统内燃油车的单车油耗降幅将非常有 限，从 2017年-2025年将是燃油车单车油耗下降迅速的阶段，五年综合下降幅度超过 4%，而之后 每 5年的下降幅度可能不超过 %。从这些数字可以看出，大部分机构都认为，2025年度是中国 新能源汽车一个非常关键的时间点。 在这个时间点上，中国汽车市场将逐步进入饱和阶段，而技术是否能有突破性发展将成为决定 中国新能源汽车竞争力水平的核心，这也意味着，2025年可能成为真正的腾飞点，也可能是失败 的开始。 而对于燃油车来说，2025年也是一个技术临界点，如果在这一年之后，燃油车没有技术上的 进步，也面临着生死变化。但相对于新能源汽车来说，技术更为成熟的燃油车还是会有市场，但替 代性燃料汽车会出现。显然，中国车企在 2025年的近乎“决战”的停止销售燃油车，其实风险十 分大。 在促使中国汽车公司和政策制定者将 2025年作出关键年份的原因还有一个，2025年被认为是 电动车的拥有成本将低于燃油车。有研究报告测算预测，在 2024年，电动车汽车的成本将会和燃 油车缩小到 5000元之内，而到 2025年电动车的成本优势将会出现。但这同样也取决于电池技术的 进步，能否突破目前的技术天花板和成本瓶颈。 走向强大的决战时刻 但对中国汽车而言，2025年还有另外一层意义，这也是所有战略的出发点和根基。2025年是 中国“十四五”发展计划的收官之年，在中国的汽车发展规划和制造业发展规划的纲领性文件中， 都明确的提出了一个目标：到 2025年，中国要成为世界汽车强国。 在官方的定义中，什么是“汽车强国”呢？这在 2016年发布的《汽车产业中长期发展规划》 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 中有明确的解释和目标——到 2025年，新能源汽车骨干企业在全球的影响力和市场份额进一步提 升，智能网联汽车进入世界先进行列；在零部件李领域，届时要形成若干家进入全球前十的汽车零 部件企业集团；在中国自主品牌上，到 2025年，若干中国品牌汽车企业产销量进入世界前十。此 外，在网联汽车、电力电池等诸多方面都有细致的目标。 在 2015年发布的《中国制造 2025》中，这个目标更为细化，要求是“到 2025年有两家整车 企业销量进入世界前 10”除此之外，还有另外一个指标——提升汽车产业占据 GDP的占比。2017 年政策发布前夕，中国汽车工业增加值占 GDP的比重在 %，而汽车强国一般在 4%左右。 在做强的同时，中国汽车内部也在进行快速而十分残酷的淘汰。尽管多年前就有不少汽车业高 管认为，在 2020年左右，中国自主品牌只会剩下 3-5家，但从现实来看，前几年 SUV的火爆和政 策刺激延迟了淘汰的过程，2018年开始的负增长使得这一淘汰过程重新开始，有分析认为，在 2025年左右，中国汽车产业中就会出现明显的重新整合后的新格局。目前，在中国汽车产业中有 超过十多家的边缘汽车品牌正面临着生死劫。 长安汽车高层近日在一个论坛上明确表示，未来只有一半自主品牌能活下来。而东风汽车的高 层在五年前就预判了汽车行业增速将持续低于 3%，甚至可能出现 0增长和负增长，而且这种状态 将很可能持续相当长一段时期。当然，他们也是第一家认为汽车自主品牌只会剩下 3-5家的中国汽 车集团。但从实际来看，仅剩下 3-5家的淘汰率显然不太可能发生，但在 2025年，预计会有近 10 家车企会面临倒闭或者是寻求重组。 在 2025年，燃油车开始走向式微而新能源汽车开始崛起，但新能源汽车在 2020年还在幼苗阶 段就会开始淘汰赛，到 2025年已经所剩不多。在这个关键切换时间点上，中国自主汽车能否实现 “自强”的目标呢？从目前来看，要完成这个目标十分艰难。今年 7月，中国自主乘用汽车的市场 占有率已经降低至 %。在 SUV热潮过去之后，重新陷入发展困境中，但好的一面是，头部自主 企业已经崛起。 但是，做强的目标预计首先需要等到中国自主品牌通过市场淘汰，完成市场集中度提升和品牌 力提升之后，才有可能逐步实现。 三、3C 产品 中国已成为全球移动通信行业发展最快的国家，随着数字化、信息化技术的发展和人们对 3C 产品需求的增长，3C产品正朝着轻、薄、小的方向发展，镁合金材料所具有的轻量化、铸造性能 好、比刚度高、电磁屏蔽性能好以及可回收性等优点适应了 3C产品的发展要求，应用日趋广泛， 对压铸机的需求随之增加。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 因此，随着 3C产品日益提高的精密化、轻量化等要求，注塑机和压铸机在 3C行业的应用亦越 来越大。 四、医疗器械行业 高性能高分子材料和轻合金医疗器械由于在性能、成本、卫生、环保、安全等方面的优势，已 替代传统的玻璃、金属材料，广泛应用于注射器、输液器、采血管等制件及医疗器材。注塑机和压 铸机能充分满足上述制件的高要求，因而在医疗器材领域应用前景广阔。 过去十年，我国的医疗器械市场增速始终快于药品市场，但是，我国医疗器械行业目前仍处 于―初生阶段。我国医疗器械行业具有巨大发展空间，将为注塑机和压铸机带来增量需求。 五、包装行业 包装行业是塑料制品应用最广泛的行业之一，现代塑料四分之一以上都用于制作包装材料，例 如化妆品盒、食品盒、PET瓶胚及塑料瓶盖等制品均须通过专业的注塑机生产。近年来，世界包装 工业实行了强强联合、跨国合作等新举措，包装材料、包装产品平稳增长，包装新材料、新工艺、 新技术、新产品不断涌现，促进了塑料包装行业较高增长。 在塑料包装制品中，除膜、袋类制品外，其它塑料包装制品基本上由注塑机直接或间接制造， 如食品包装、饮料包装行业中各类中空制品、瓶和罐等的前制品——瓶胚;化妆品包装行业的各种 化妆品瓶;药品包装领域中大输液瓶 BOPP瓶胚;农药包装领域中农药瓶瓶胚及农产品包装箱及其他 领域应用的各类托盘类制品等。随着塑料包装行业的持续发展，注塑机需求量也将持续扩大。 第六节 2020-2025 年我国模压成型装备行业发展前景及趋势预测 一、产业政策支持公司持续发展 模压成型装备行业属高端装备制造业。《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《国务 院关于加快振兴装备制造业的若干意见》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等 国家政策、发展规划均强调重点支持先进装备制造业的发展，这为公司经营带来良好发展机遇。 二、高分子材料和轻合金材料在下游应用领域不断扩大 模压成型装备行业涉及的相关产业较多，属于长产业链行业，其上游行业包括模具、铸件制 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 造、高分子材料、电子仪器仪表、电气设备等几十个配套工业;下游行业包括家用电器、汽车、 3C、医疗器械、包装及航空航天等数十个行业，下游产业快速发展将有利于本行业市场空间的拓 展。 高分子材料如塑料等具有质轻、强度高、韧性好等诸多优良性能，易成型加工并可重复使用， 因此广泛应用于家电、汽车、3C产品、医疗器械、包装、航天航空等领域，成为与金属、木材、 水泥并重的四大结构材料之一。在建设循环经济、加快新型工业化进程的背景下，塑料作为节约资 源的重要材料，在国民经济各行业的应用范围得到了新的拓展，不仅在传统产业中开拓了新的应用 领域，而且在战略性新兴产业中发挥重要作用，例如，生物塑料在医疗器械、人工器官等领域的应 用，新型特种复合高分子材料在航空航天、新能源汽车、高铁动车、海洋工程、信息网络和高端制 造等产业的应用等。 轻合金材料方面，铝、镁、锌等金属因其密度小而被称为轻金属，其相应的铝合金、镁合金、 锌合金则称为轻合金，铝合金具有比重小、导热性好、易于成形、价格低廉等优点，已广泛应用于 航空航天、交通运输、家用电器、3C等行业或领域，是轻合金中应用最广、用量最多的合金。镁 合金具有比重小、比强度高、减震性好、电磁屏蔽能力强、易回收、无污染等优点，在汽车、通讯 电子和航空航天工业等领域正得到日益广泛的应用。 高分子材料和轻合金材料应用领域的扩大，为公司注塑机和压铸机产品的发展带来新的增长空 间。 三、产业结构升级促进行业持续快速发展 十三五期间是我国由制造大国向制造强国转变的关键阶段，也是各行业自主创新、结构调整和 转型升级的黄金阶段。高端装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性、基础性新兴产 业，高端装备制造业的调整和升级是我国产业调整和升级的切入点，将对经济结构调整起到推进、 升级的作用。作为高分子材料制品和轻合金材料制件行业的工作母机，模压成型装备行业是实现本 轮产业升级的重要保障。新一轮的产业升级必将是先进制造业代替传统制造业，将大大增加对公司 产品的需求。 四、国际产业转移 根据国家比较优势，不同国家之间进行产业转移是世界经济一般规律，新兴工业化国家发挥后 发优势，往往是转移的受益者。注塑机和压铸机产品经历欧美、日韩时代后，中国作为全球最大新 兴经济实体，正在成为转移的目标国。产业转移图如下: 产业转移为公司提供了新的发展机遇和空间。一方面，产业转移增加了市场需求;另一方面， 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 公司在借鉴国际先进经验的基础上，结合自身对中国市场快速反应并能提供全方位售后服务的优 势，经历引进、消化、吸收到改进、完善的过程，加速融入到全球产业链中。 五、影响行业发展的不利因素 （1）关键功能部件的生产技术不足 模压成型设备的关键功能部件与产品的精度、速度、品质及售后服务成本的高低息息相关，关 键功能部件主要包括液压泵、伺服电动机、控制器等。目前，公司部分关键部件仍需进口，这对公 司经营发展造成不利影响。 （2）高端人才缺乏 由于模压成型设备产品结构专业且复杂，产品的设计、生产一方面需要精通模压成型设备结构 和产品设计开发的高端研发人员，另一方面还需要具有熟练技能的生产、加工、装配和调试高级技 术人员。随着公司规模持续增长，国内这两方面人才的相对缺乏，已对公司经营发展造成不利影 响。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 第三章 发展环境：2019-2020 年中国模压成型装备行业 PEST 环 境分析 第一节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是 我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑 战，也呈现一些未来发展的新趋势。 一、中国进入新时代 中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我 国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力 解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。 习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发 展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展 目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会 主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质 量发展阶段”。 中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际 环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、 人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、 程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。” 社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求， 新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新 动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。 二、新时代发展的新特征 在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我 国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越 近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新 中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起 来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。 2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响 东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国 家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚 持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经 济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国 际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信 心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中 国家走向现代化提供了全新选择。 3、开辟走向社会主义现代化新征程 制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解 决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图， 即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社 会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五 年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。 4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期 现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业 的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放 近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、 发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。 5、人民的生活需求发生深刻变化 人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后 一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在 民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求， 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 是正确选择民生建设政策的基础。 6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局 发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享 的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人 民。 中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑 战和未来发展的新趋势。 三、新时代发展面临的新挑战 在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的 发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临 着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而 且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。 从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作 用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快 速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在 很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐 步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳 动力素质的提高还有待时日。 从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇 化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍 现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最 严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济 增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后 必须是高质量的增长。 从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了 “大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显 出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合 中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努 力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社 会。 从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之 和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人 均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一 些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速 度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于 多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还 有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。 四、新时代的未来发展新趋势 一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP 12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越 “中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口 的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入 陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越 是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美 元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年 时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入 国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入 国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展 中国家的国际地位没有变。 二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和 科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难 的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品 生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效 应将会逐步显现和爆发出来。 三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世， 但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达 到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人 员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。 四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中 和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村 旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村 产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择 乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。 五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利 主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很 大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率 在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中 国劳动生产率的不断提高。 六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打 破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居 住，有效地促进社会流动和激发社会活力。 七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极 端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长 期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。 第二节 经济发展变化形势分析 一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测 联合国 2020年 1月 16日发布《2020年世界经济形势与展望》报告。报告指出，若各种风险 得到控制，世界经济活动在 2020年可能会略有好转，但五分之一国家的人均收入将停滞不前或下 降。 受长期贸易争端影响，2019年全球经济增长率降至 %，为十年来最低水平。报告指出， 2020年全球经济增长率可能达到 %，但在贸易局势紧张、金融动荡或地缘政治紧张局势升级的 影响下，全球经济的复苏进程可能脱轨。在经济下行的情况下，今年全球经济增速或将放缓至 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 %。持续低迷的经济可能导致可持续发展进程，包括消除贫困和为所有人创造体面就业的目标严 重受挫。与此同时，普遍存在的不平等现象以及气候危机的不断加深，也导致世界许多地区人们的 不满情绪日益加剧。 联合国秘书长古特雷斯在报告发布时警告称：“这些风险可能对发展前景造成长期严重的损 害。在全球合作至关重要的情况下，上述风险还可能导致内向型政策进一步抬头。” 联合国副秘书 长刘振民表示：“要振兴全球经济和实现可持续发展目标，我们比以往任何时候都更加需要国际政 策的协调与合作。” 在美国，美联储近期的降息可能会为经济活动提供部分支撑。然而，鉴于政策持续的不确定 性、疲弱的商业信心和不断减弱的财政刺激措施，预计 2020年美国国内生产总值增速将从 2019年 的 .%放缓至 %。在欧盟，制造业的发展将继续因全球不确定性而受阻，但私人消费的稳步增 长将在一定程度上抵消这一影响，2020年欧盟的国内生产总值增速预计将从 2019年的 %小幅攀 升至 %。 报告指出，尽管存在诸多阻力，东亚仍是全球增长最快的地区，也是对全球增长贡献最大的地 区。而巴西、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等其他新兴大国有望在 2020年呈良好增长势头。 诸多国家和地区提高生活水平的进程停滞不前。过去十年来，非洲人均 GDP几乎停滞不前。与 此同时，在撒哈拉以南非洲地区的几个国家以及拉丁美洲和西亚的部分地区，生活在极端贫困中的 人口数量有所增加。这些地区若要在减贫方面取得持续进展，不仅需要大力推动生产率提高，还需 坚定地致力于解决严重的不平等问题。据联合国估算，要消除非洲大部分地区的贫困状况，人均年 增长率必须超过 8%，而过去十年该地区的年均增长率仅为 %。 可持续性和福祉也是关键方面。除国内生产总值增长外，世界上一些地区衡量福祉的其他指标 所反映的情况更加严峻。气候危机、持续的严重不平等现象、日益严重的粮食不安全状况和营养不 足等问题，继续影响着许多国家人们的生活质量。 联合国首席经济学家兼主管经济发展的助理秘书长埃利奥特·哈里斯强调：“政策制定者不应 只关注促进 GDP增长，还应致力于增强社会各方面的福祉。因此，我们必须优先投资可持续发展项 目，促进教育、发展可再生能源和建造具有抵御灾害能力的基础设施。” 为了应对气候变化，必须通过可再生能源或低碳能源来满足全球日益增长的能源需求。为此， 必须对能源部门进行大规模调整。目前，能源部门的温室气体排放量约占全球的四分之三。如果发 展中国家的人均碳排放量上升到发达经济体的水平，全球碳排放量将增加 250%以上，而全球的目 标是在 2050年之前实现净零排放。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 报告指出，必须在能源转型方面果断采取行动，相反，任何延误都可能导致最终成本翻倍。向 更加清洁的能源结构转型，不仅会带来环境和健康多重益处，还会给许多国家创造经济发展机遇。 如果过度依赖货币政策，不仅不足以恢复经济增长，还会付出巨大代价，包括加剧金融稳定风 险。因此，我们必须采取更加平衡的政策组合，使其既能刺激经济增长，又能促进社会包容、性别 平等和环境可持续性生产。 《世界经济形势与展望》报告是联合国关于全球经济趋势预期的旗舰出版物。 该报告每年由 联合国经济和社会事务部（DESA）、联合国贸易与发展会议（UNCTAD）和联合国非洲、欧洲、拉丁 美洲和加勒比、亚洲及太平洋以及西亚五个区域委员会共同撰写。 二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测 回看 2019年，中国 GDP增长 %，实现了既定目标增速（%），可谓平稳收官。展望 2020年，短期内经济呈现弱企稳，叠加逆周期政策持续发力，“开门红”可期。 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 1、总体增速降。2019年中国 GDP总值增长 99万亿元，实际 GDP同比增长 %，较 2018年回 落 个百分点；Q1至 Q4的单季同比分别为 %、%、%、%，总体前高后低。 图表 1：2019年实际 GDP降，名义 GDP升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2、全年服务业贡献最高，但四季度单季下滑，产业结构较优但未明显改善。横向比较，三产 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 增速和贡献率最高。2019年第三产业即服务业增加值增速为 %，快于二产 个百分点，快于 一产 个百分点；三产对 GDP贡献率为三大产业最高，即 %，高于第二产业 个百分 点。纵向比较，产业结构改善不明显，体现为与 2018年相比，实际上三产贡献率下降（2019年为 %，2018年为 %）、二产贡献率上升（2019年为 %，2018年为 %），原因上主要与 三产增加值增速大幅下滑有关（实际增速从 %到 %）。此外，单看四季度，一产和二产增速较 三季度走高，但三产增速走低，从已经公布的细项来看，交运仓储邮政业增速下滑。 图表 2：三产增加值累计同比高于一二产，但趋势下行 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 3：2019年二三产贡献率趋势发生分化 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 3、需求端看，消费贡献度最高，但较 2018年同期降幅最大。横向看，2019年最终消费支出 对 GDP贡献率为 %，大幅高出资本形成总额的 %和货物和服务净出口的 11%。纵向看， 2019年消费贡献度同比大幅下滑 个百分点，同时资本贡献率下滑 个百分点，净出口回升 个百分点，需要指出的是，2019年我国进出口呈现总体的衰退式顺差格局，并不意味着贸易 对经济真正提振作用的上升。 图表 4：2019年最终消费支出贡献率下降 资料来源：Wind，国盛证券研究所 4、居民部门收入增速不及实际 GDP，不过城乡差距在减小。2019年全国居民人均可支配收入 实际增长 %，与 %的实际 GDP增速基本同步，但增速差较 2018年扩大。2018实际 GDP增速 高于全国居民人均可支配收入 个百分点，2019年为 个百分点。可喜之处在于结构有所改 善，即农村人均可支配收入增速快于城镇 个百分点，2018年同期为 1个百分点，意味着城乡 收入差距在缩小。 图表 5：GDP-居民收入增速差扩大 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 6：城乡收入差距缩小 资料来源：Wind，国盛证券研究所 展望 2020年，预计通胀整体水平将高于 2019年，GDP可能面临名义增速升、实际增速降的局 面，实际 GDP增速预计落在 %%。结构上，鉴于基建发力、房地产趋势下行，二产贡献度可 能稳中有升；需求侧来看，预计消费稳中有升、出口小幅回升、投资稳中有降。随着贸易冲突的短 期缓和，就业情况将有所好转，带来居民收入的稳步提升，城乡差距也将进一步缩小。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 （二）工业增加值增长情况分析 12月工业增加值增速大幅回升，全年累计同比下滑。12月工业增加值当月同比 %，高于 11 月和 2018年同期。全年累计同比 %，低于 2018年 个百分点。工业增加值是不是真的好？ 经济是不是真的企稳？表层数据之下，我们提示三点：第一，超越季节性的部分有多少？第二，工 业生产是否量价同时回升？第三，工业结构是否优化？ 1、观察工业增加值超越季节性的部分有多少？12月工业增加值的增长既符合今年“季初弱、 季末强”的季节特点，也与基数效应，逆周期调节有关。不过，看经济是否切实企稳，主要看超出 季节性的部分，测算表明 12月工业增加值增长超季节性部分占比约为 11%，确认经济短期企稳。 2019年 12月工业增加值当月同比为 %，超出 11月 个百分点，超出 2018年同期 个百分 点和近五年均值 个百分点。若以近五年平均增速为季节性基准的话，测算季节性可以解释 89%的 12月工业增加值同比，超季节性部分为 11%。同理，12月工增环比季调增速为 %，高于 2018年的 %和近五年均值 %，其中超出季节性部分可以解释 %。 图表 7：12月工业增加值同比增速好于季节性 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 8：12月工业增加值环比增速好于季节性 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2、工业生产的量价是否同时回升？此前 11月我们观测到生产其实面临量价背离的情况，即钢 铁、水泥等产量回升，但是 PPI环比、PMI原材料购进价格、生产资料价格环比都在走弱，反映经 济的真正企稳尚待观察。12月一个好的现象是量价不再背离，体现为同时回升，经济短期企稳更 加确认。12月粗钢、钢材、水泥产量同比增速分别高于 2018年同期 、、个百分点，同 时 PPI同比和环比、PMI原材料购进价格均回升。高频数据显示内外需指标多数较 2018年同期改 善，不过较 11月的同比略有下滑。内需方面，12月高炉开工率、六大发电集团耗煤量同比明显高 于 2018年同期，但发电量同比走低；外需方面，12月波罗的海干散货指数（BDI）弱于 11月，但 高于 2018年同期，中国出口集装箱运价指数（CCFI）则好于 11月和 2018年同期。出口交货值同 比增速为 %，较前值大幅提升 个百分点。综合看，内外需均继续改善，且外需改善情况好 于内需，也与 12月出口的大幅回升相呼应。 图表 9：主要产品产量增速好于 2018年同期 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 10：12月价格类指标回升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 3、结构是否优化？工业结构继续优化，新兴产业同比增速显著高于传统产业和其他产业。此 前报告我们曾提出将规上工业增加值分成新兴产业、传统产业、其他产业三组 1，9月以来，新兴 产业工业增加值增速持续高于传统产业和其他产业，12月继续延续这一特征。12月新兴产业工业 增加值平均增加 %，显著高于传统产业的 %和其他产业的 %。此外，统计局称装备制 造业、高技术制造业的增加值占全部规上工业的比重已经达到 %和 %，反映出新经济对工 业的贡献度的提升。 图表 11：新兴产业、传统产业和其他产业的工业增加值增速 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 资料来源：Wind，国盛证券研究所 （三）房地产投资增长情况分析 1其中新兴产业包括医药、通用设备、专用设备、电气机械、电子设备；传统产业包括化工、 橡胶和塑料制品、非金属矿制造、黑色、有色、金属制品、交通运输设备制造、汽车制造、电力热 力生产；其他产业以食品、纺服为主。 地产投资增速继续温和回落，自 4月份以来连续下滑 8个月。1-12月房地产投资累计同比增 速为 %，增速较前值下滑 个百分点，但仍高于 2018年的 %。剔除土地购置费之后，1-11 月地产投资累计同比为 %，高于 1-10月的 %2。地产融资继续收紧。1-12月房地产开发资金 来源中的国内贷款累计同比 %，较前值继续下滑 个百分点，自今年 8月以来连续 4个月增 速下滑。房企在融资收紧环境下加速销售回款，导致个人按揭贷款和预收款增速持续回升。 图表 12：地产投资增速持续回落 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 13：销售回款成为近来房企融资的主力 资料来源：Wind，国盛证券研究所 销售面积和销售金额增速均回落。1-12月商品房销售面积累计同比%，较前值回落 个 百分点；销售额累计同比增长 %，较前值回落 个百分点，地产商加速推盘“以价换量”的 阶段可能即将结束。开工回落、施工持平，竣工持续回升。1-12月房屋新开工、施工、竣工面积 累计同比分别为 %、%、%，分别较前值变动、、个百分点，走势符合我们此 前的判断，预计 2020年竣工增速将持续回升。（具体请参考前期报告《经济弱企稳，后续怎么走？ -兼评 11月经济数据》） 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 图表 14：房地产销售销售面积和销售金额增速均回落 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 15：开工回落、施工持平，竣工持续回升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2019年全年地产韧性较强，投资增速先升后降。（1）整体来看，2019年全年地产投资增速仍 然维持在 2015年以来的高位，主因 2018年房企大量拿地，并在资金压力下加大 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 期房促销以回笼资金，造成 18年新开工增速持续高增，而这部分新开工房屋逐步转化为施 工，支持 19年建安投资高增，是支撑全年地产投资高位主要原因。（2）节奏来看，5月份以来地 产投资总体趋于回落，也与政策监管趋严密切相关。19年 5月银保监会发布《关于开展“巩固治 乱象成果促进合规建设”工作的通知》，严查表内外资金直接或变相用于土地出让金融资，7月政 治局会议进一步明确“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，地产融资全面收紧，房企拿地和新 开工均回落，推动地产投资趋于下行，但由于库存低位、城市化推进和家庭规模小型化、房贷利率 上行速度温和、土地供需紧平衡维稳地价和土地财政需要等因素支持，地产韧性仍强。（具体请参 考前期报告《Q3经济有 7大信号，Q4和 2020怎么走？》） 图表 16：建安投资是 19年地产投资的主支撑 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 17：19年竣工缺口大幅增长 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020年，我们维持此前观点，预计竣工将持续回升，地产融资收紧环境下新开工继续下滑， 导致施工增速见顶回落，带动建安投资逐步下行，全年房地产投资可能缓慢降至 6-8%。（具体请参 考前期报告《经济弱企稳，后续怎么走？-兼评 11月经济数据》） （四）基建投资增长情况分析 2019年 1-12月狭义基建投资累计同比增长 %，较 1-11月小幅回落 个百分点，9月以 来连续 3个月回落，全年增速与 2018年持平；广义基建累计同比增长 %，较 1-11月小幅回落 个百分点，全年增速较 2018年提升 个百分点。 2019年四季度基建投资增速整体趋于回落，主因包括专项债支持力度下降、基数走高和交运 仓储类投资增速季节性下滑。（1）基数方面，18年 Q4狭义、广义基建累计增速分别较 Q3回升 、个百分点，前期低基数效应对基建增速的支撑有所减弱；（2）专项债方面，19年 9月国 常会要求当年限额内专项债在 9月底前全部发行完毕，而四季度无专项债发行，专项债发行节奏上 的前倾可能也影响了四季度基建增速；（3）季节性方面，近五年交运仓储类投资增速 Q4较 Q3平 均回落 个百分点，可能与天气转冷有关。 图表 18：基建投资增速小幅回落 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 19：交运仓储业投资累计同比四季度多数下行 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2019年全年基建投资整体温和反弹。（1）反弹幅度较小主因融资端约束。自筹资金方面， 2018年 3月财政部发布《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》， 严格限制地方政府隐性债务，造成基建的自筹资金来源受限；预算内资金方面，受 18-19年减税和 房住不炒政策的影响，地方政府财政压力较大。二者是造成基建投资整体反弹幅度受限的主要原 因；（具体请参考前期报告《是什么拖累了 7月经济？》）（2）反弹节奏与政策取向密切相关。分 季度来看，2019年上半年基建增速稳中有降，三季度明显回升，四季度小幅回落。基建作为逆周 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86 期刺激的重要抓手，这种节奏与政府逆周期政策的节奏息息相关，以 2019年 7月政治局会议重提 “六稳”而未提“去杠杆”为标志，我国下半年逆周期刺激政策开始发力，9月国常会要求当年限 额内地方政府专项债券要确保 9月底前全部发行完毕，提前下达部分 2020年专项债额度，并明确 了专项债用作项目资本金的比例和范围，11月国常会更是直接降低了部分基建项目的资本金比 例。但受制于融资端，四季度基建投资仍未有太大起色。 2020年，预计专项债发力将推动一季度基建投资增速反弹，但受融资端约束全年向上弹性仍 较有限。 一季度专项债大幅发力，预计将推动基建增速回升。 （1）从时间看，专项债发行明显前移。2019年 11月财政部就提前下达了 2020年部分新增专 项债务限额 1万亿元，并要求各地尽快落实到具体项目，比 2018年提前了一个月，各地项目准备 更加充分；20年首单专项债于 1月 2日发行，较 19年提前了 20天，将更早发挥效果。 （2）从金额看，专项债额度大幅增加。截至 1月 17日，已有 28个省市公布了 2020年一季度 专项债发行计划，总金额达 7448亿元，其中 1月预计发行 7217亿，较 19年 1月 1412亿的发行规 模翻了 5倍以上。 （3）从投向看，投向基建领域比例大幅提高。受 19年 9月国常会政策“专项债资金不得用于 土地储备和房地产相关领域、置换债务以及可完全商业化运作的产业项目”约束，1月发行的专项 债中高达 %均投向了基建领域，相比之下 19年 1月发行的专项债中投向基建的仅有 %。 （4）专项债做资本金的效果仍待观察。根据我们的统计，目前有 10个省市共计 628亿元专项 债用作了项目资本金，多集中于交运设施领域，总金额占其专项债发行规模的 17%，接近 20%的上 限要求。但由于披露要求不统一，仅有部分省市的项目明确了专项债用于资本金的情况，且一季度 以后专项债计划使用情况未知，暂时难以判断专项债做资本金的效果如何。 图表 21：1月各省市计划发行的专项债（部分已发行） 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87 资料来源：Wind，中国债券信息网，国盛证券研究所 图表 22：各省市专项债用于资本金比例统计 图表 23：2020年 1月专项债投向分布 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 24：2019年 1月专项债投向分布 资料来源：Wind，国盛证券研究所 全年融资端约束仍难以大幅放松，基建投资向上弹性有限。（1）从专项债额度看，19年中央 经济工作会议未提专项债（18年是“较大幅度增加地方政府专项债券规模”），预计 2020年新增专 项债扩容幅度可能有限，且专项债用做资本金实际效果可能有限（具体请参考前期报告《经济仍 下，有哪些预期差？——兼评 10月经济数据》）；（2）从预算内资金看，1月 16日总理召开专家 学者和企业界人士座谈会，时强调“积极的财政政策要把减税、节支作为关键…政府真正过紧日 子，大幅压缩一般性开支特别是行政开支”，预计 2020年财政压力仍大。参考 19年基建投资的回 升幅度，我们预计 2020年全年基建投资增速可能回升至 6%左右。 （五）制造业投资增长情况分析 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89 1-12月制造业投资小幅回升，企业现金流有所好转。1-12月制造业投资同比增长 %，增速 较前值回升 个百分点，较 2018年回落 个百分点。与此对应的是 12月 M1增速较前值提升 个百分点，M1-M2剪刀差小幅缩窄 个百分点，企业现金流小幅好转。分项看，1-12月高端 制造业（电子设备、电气机械、通用设备、专用设备、医药）投资累计同比 %，较前值提升 个百分点，自今年 8月以来连续 4个月逆势提升；而非高端制造业投资累计同比 %，较前值 也小幅改善 个百分点，是 8月份以来的首次反弹，可能与信贷倾斜等支持政策效果显现、内外 需阶段性企稳预期改善有关。 图表 25：制造业投资小幅回升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2019年制造业投资年初回落后维持低位震荡态势。19年 Q1制造业投资延续了 18年 11月以来 的回落趋势，4月触底后维持低位震荡。从原因上看，一方面，前期利润回落、中美贸易战、地产 下行、出口承压等因素均对制造业投资构成压制；但另一方面，减税降费、制造业支持政策也在不 断发力(如信贷倾斜，转型升级等)，也为制造业投资企稳提供了支撑。 图表 26：前期利润回落压制制造业投资 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 90 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 27：出口回落压制制造业投资 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020年，预计在内外需暂时企稳的环境下，补库存将推动制造业投资复苏。库存与制造业投 资密切相关。首先，二者均受经济形势的影响进行顺周期波动；其次，补库存直接拉动企业生产， 提振投资意愿；最后，库存变动反映供需变动，间接影响企业投资决策。考虑到随着经济增速放 缓，我国制造业投资增速长期呈下降趋势，我们可以通过 HP滤波方法分离制造业投资的趋势项和 周期项，可以发现制造业投资的周期性变动和库存周期相关度较高，验证了库存和制造业投资的相 关性。我们预计 2020年库存周期将进入补库期，制造业投资的周期项预计将随之一同回升，在内 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 91 外需暂时企稳的大环境下，趋势项有望延续企稳，补库存将推动整体制造业投资复苏。 图表 28：制造业投资的趋势项和周期项 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 29：库存周期与制造业投资的周期项走势相关度较高 资料来源：Wind，国盛证券研究所 （六）消费就业增长情况分析 消费结构持续升级，服务业消费支出占比提升，食品消费占比（恩格尔系数）下降。如果以全 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 92 国居民人均消费支出中的居住、交通通信、教育文娱和医疗来测算服务业消费支出，2019年服务 业支出占总支出比重达到了 %，较 2018年提升 个百分点。同时，全国居民人均食品烟酒 消费支出占总消费支出比重来衡量恩格尔系数，2019年为 %，较 2018年下滑 个百分点。 食品消费被服务消费所替代，反映了居民生活水平的提高和消费结构的改善。 图表 30：全国居民人均服务业消费支出稳步提升 资料来源：Wind，国盛证券研究所测算 图表 31：居民消费结构持续改善 资料来源：Wind，国盛证券研究所测算 以社会消费品零售总额衡量的实物消费增速下降，结构上纺服、金银珠宝、石油制品和地产链 下滑较多。2019年社融名义累计同比为 8%，较 2018年下降 个百分点；实际累计同比为 6%， 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 93 较 2018年下降 个百分点。其中，限额以上商品零售总额累计同比为 %，较 2018年下降 个百分点。结构看，纺织服装、金银珠宝、石油制品、地产链消费 3增速分别较 2018年下滑 、、和 个百分点；与之对比，化妆品、饮料、通讯器材和汽车零售增速改善。12 月单月来看，受圣诞元旦两节和冬季流感等影响，烟酒、饮料、金银珠宝、药品、汽车销售较 11 月改善。 图表 32：服装、金银珠宝、石油制品、地产链消费增速较 2018下行 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 33：饮料、化妆品、通讯器材、汽车消费增速较 2018年上行 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 94 就业形势略有恶化。2019年各月平均调查失业率 4为 %，较 2018年提升 个百分点； 全国主要就业人员群体 25-59岁人口调查失业率为 %，提高 个百分点；31个大城市城镇 调查失业率为 %，提高 个百分点；PMI从业人员各月平均值为 ，较 2018年下降 个百分点；非制造业 PMI从业人员为 %，下降 个百分点；12月城镇新增就业人数 累计同比较 2018年下行 个百分点，所有指标指向 2019年我国就业形势较 2018年有所恶化。 12月单月看，城镇调查失业率较 11月上行 个百分点，PMI从业人员维持稳定。收入总量升， 增速减。2019年我国居民人均可支配收入累计值突破 3万亿元，但实际累计同比下行 个百分 点。整体看，就业形势给消费造成了一定的压力。 图表 34：2019年失业率有所提升 资料来源：Wind，国盛证券研究所 图表 35：2019年 PMI从业人员指数有所下行 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 95 资料来源：Wind，国盛证券研究所 展望 2020年，中美协议的签署有利于就业的稳定，特别是东南沿海地区的外贸企业和中小企 业，由此带动居民收入的稳步增长，利于消费能力和意愿的提升。叠加 2020年整体通胀水平可能 走高，汽车消费预计持续修复，预计社会零售品销售总额将呈现出名义增速升，实际增速稳的局 面，但要真正复苏还要等待经济形势的明确好转。此外，预计居民消费结构将继续升级，体现为服 务消费占比的持续提高；实物消费中，预计随着 2020年地产竣工的持续修复，地产链消费将较 2019年改善。 图表 36：2020年可能名义社零增速升，实际社零增速稳 资料来源：Wind，国盛证券研究所 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 96 图表 37：2020年地产链消费有望修复 资料来源：Wind，国盛证券研究所 三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 稳增长仍是硬要求，预计 2020年政策将延续宽松、稳字当头、保持定力，坚持逆周期调节， “松货币+宽财政+扩基建+地产边际松动”可期，地方政府积极性有望回升，会更加重视改革、科 技创新和区域政策。 1、稳增长：稳增长和保目标（GDP翻番）是硬要求，2020年 GDP增速目标可能定为 6%左右。 中央经济工作会议提出 2020年要“保持经济运行在合理区间”，“确保全面建成小康社会和‘十三 五’规划圆满收官”，意味着 2020年 GDP比 2010年翻番目标仍要完成。我们预计，政府工作报告 设定的 GDP目标增速可能在 6%左右。 2、重点工作：2020年重点工作有大调整，突出高质量发展，稳就业更加重要，防风险去杠杆 弱化。中央经济工作会议围绕高质量发展的篇幅最长，涉及科技创新、战略性产业、先进制造业、 现代服务业、数字经济等；进一步凸显稳就业的重要性；三大攻坚战的顺序由过去两年的“防风 险、环保、扶贫”变为“扶贫、环保、防风险”，意味着防风险去杠杆会弱化。 3、货币政策：降准“降息”仍可期，货币政策的重点是疏通货币传导机制和降成本，信贷资 金要更多流向小微企业和制造业。降准方面，后续可能再降准但幅度有限，主因当前我国综合准备 金率已经接近美欧 12%的水平，与全面降准相比，定向降准可能性更大；降息方面，中短期看，春 节前央行如果再操作 TMLF，其利率大概率跟随下调，MLF、OMO可能继续放量续作；展望 2020年全 年，MLF利率预计至少调降 1-2次，最快二三月份（届时 CPI高点已过、联储降息预期可能升 温），累计至少降 10-20BP，同时 OMO利率也有望下调，进而共同引导 LPR下降。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 97 同时，注重结构性调节和精准滴灌显得更为重要。提示关注现代中央银行制度、金融供给侧、 利率并轨、补充银行资本等改革；此外，信贷将侧重支持制造业、消费和小微企业。其中，利率并 轨方面重点是积极推动 LPR的实际运用和存量贷款与 LPR的逐步挂钩。 4、财政政策：2020年赤字率有望从 %升至 3%，主抓手仍是扩基建、平滑隐性债务（可能 的手段包括延长债务期限、允许存量债务置换等）和专项债（中央经济工作会议未提专项债，扩容 幅度可能有限，预计在 3万亿以内），还会更加注重和货币政策的协同。 5、房地产政策：房地产总基调严中有松，各地差异化的松动可期。中央经济工作会议提出要 “全面落实因城施策”（全面落实的说法属首次），而且删掉了 7月政治局会议提出的“不把房地产 作为短期刺激经济的手段”，叠加 11月以来各地陆续颁布了人才购房、放松落户限制、放宽限售等 政策，维持我们此前判断，地方政府大概率会增加主动性，后续差异化、结构化的松动可期。 6、制度改革：促改革（改制度）将成为 2020年的关键词，2020年有望迎来制度红利的春 天，建议重点关注国企改革、资本市场改革、土地改革、财税制度改革、民企地位提升等方面，当 然，2020年关键看执行。 风险提示 中美贸易冲突再次恶化，政策执行力度不及预期。 第三节 社会发展变化形势分析 一、人口结构和人口红利的变化 从过去 15 年我国经济走势来看，人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长 的核心变量，不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速，也是需求的主要来源。 人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给，打破资本边际效益递减的限制，使得资本利 用率维持较高水平。 在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下，我国经济充分享受人口红利， 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 98 GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面，实现了经济结构的转型升 级，第一产业占比回落，第二和第三产业规模迅速扩张，另一方面，凭借着廉价的劳动力在全球产 业链中占据加工贸易优势，迅速抢占市场份额，2000-2008年，净出口成为了我国经济增长的主要 驱动力之一。 图表：2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行，经济享受人口红利 图表：我国常住人口城镇化率 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 99 从需求侧来看，人口的城镇化可以有效拉动内需，不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需 求，也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长，同时由于对公共设置的增量需求，促进基础设 施建设投资的增长。 然而，人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶 2011年，我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道，老年人口抚养比和总抚养比均出现了向 上的拐点，这标志着我国人口红利进入衰减期，此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。 低成本劳动力优势逐渐走弱，农民工工资逐年攀升，“用工荒”频繁出现，我国加工贸易优势正在 逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占，金融危机后，净出口对我国经济的拉 动作用也明显减弱。 图表：2011 年后人口红利进入衰减期，我国经济波动下行 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 100 过去十五年我国迎来人口红利拐点，少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来 我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。 2011年，随着人口抚养比的拐头向上，人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱，资本报酬递 减的现象出现，从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是 源源不断的劳动力供给，劳动年龄人口比重的下行，抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优 势。 按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 60岁以上 老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%，或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、 14%、21%，即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办，我 国自 1999年进入人口老龄化社会，2017年我国 60岁及以上人口占比为 %，65岁及以上人口 占比达到 %，目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据，当前我国 %的老年人口 占比相当于 1977年的美国（%）、1985年的日本（%）、1970年的意大利（%）。不过 上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。 图表：2017 年年末人口数及其构成 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 101 人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全 要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面，人口老龄化直接导致劳动力年龄结 构的逐渐老化。另一方面，人口老龄化在降低储蓄率的同时，会因为劳动力供给的减少而导致资本 的边际产出下降，预期回报率减少，投资率随之下降，进而导致资本存量增长率不断降低，直到与 相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外，人口老龄化会带来创新 能力的降低，进而阻碍全要素生产率的增长。 我国目前处于轻度老龄化阶段，年龄结构对经济的负面影响相对可控，在这个阶段，二次人口 红利的出现，即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲，但是随着我国逐步进 入中度和重度老龄化社会，我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。 2017年年末全国大陆总人口 139008万人，比上年末增加 737万人，其中城镇常住人口 81347 万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为 %，比上年末提高 个百分点。户籍人口城 镇化率为 %，比上年末提高 个百分点。全年出生人口 1723万人，出生率为 ‰；死 亡人口 986万人，死亡率为 ‰；自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人， 其中流动人口[5]亿人。 二、收入分配的变化 2017年，全国居民人均消费支出 18322元，比上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。其中，城镇居民人均消费支出 24445元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %；农村 居民人均消费支出 10955元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。 图表：2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 102 来源：国家统计局 图表：2013-2017 年中国居民人均消费支出结构 来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 103 三、品位/生活风格、生活方式的改变 根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段，消费轻“量”重“质”， 品质化消费逐渐占据主导地位 根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段。随着国内经济的快速增 长，我国人均 GNI不断提高，从 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26 倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年从低收入国家升级为中低收入国家，2010年 进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。 以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品 归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。从 1960至 2015年，美 国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型 消费占比则由 %上升至 %。 国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结 构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、 医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。 四、消费习惯的变化 随着我国经济高速增长，居民消费水平得到显著提高，但是长期困扰消费的问题仍然存在，包 括消费率低，城乡居民消费差别大，消费政策不能充分发挥作用等。应该看到，我国居民消费具有 明显模仿型排浪式特征。而现在，个性化、多样化消费逐渐成为主流。温饱型消费逐步被富裕型、 享受型消费代替，消费结构进入了分化升级阶段。 （一）居民消费规模增长 在国家经济实力不断增强，人均收入水平不断提高的情况下，我国居民消费也呈现出了一些发 展特征。消费总规模不断扩大，消费的绝对水平逐步提高。1978年城镇居民人均年消费支出只有 311元，到 2015年已经达到 21392元，名义增长了约 69倍；在这短时期里，农村居民人均年消费 支出从 116元增长到 9223元，名义增长了将近 80倍，农村居民的消费水平增长速度略微快于城镇 居民。全社会消费品零售总额从另一个角度反应了消费市场总规模的变化，1980年到 2015年增长 超过 126倍。这些都表明，我国居民消费的绝对规模与水平有了非常大发展。 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 104 （二）居民消费率和平均消费倾向下降 在消费规模绝对增加的同时，居民消费率和平均消费倾向出现了趋势性下降的状况。我国居民 消费率自 2000年开始，出现明显下降，2010年消费率跌至 %的历史新低，较 1978年下降了 个百分点。最近几年开始有所恢复，2013年居民消费率为 %，仍然处于较低水平。与其 他发达国家相比，我国居民消费率明显偏低。德、英、意、日等国居民消费率基本保持在 60%左 右，美国甚至超过 70%。与其他发展中国家相比，我国的居民消费率也是偏低的，比如金砖五国中 印度、俄罗斯、南非和巴西的消费率基本在 55%-65%之间。 平均消费倾向的变化也值得研究。城镇居民平均消费倾向基本呈现趋势性下降，除去 1994- 1996，1999-2002年有过一点小波动外，其余年份都稳步下降，到 2013年已经下降到 。农村 居民平均消费倾向在这十一年间波动较大。1996-1999年迅速下降，跌入谷底，之后波动中回升， 到金融危机后再次出现大幅下跌，直到 2013年回升到 。理论上随着收入水平的提高，平均消 费倾向是具有下降的趋势。 （三）恩格尔系数变化较大 我国城乡居民的恩格尔系数变化趋势基本一致。在 2003-2005年和 2007-2009年城乡恩格尔系 数都出现了小幅度上升，之后继续平稳下降的趋势。1996年城镇居民的恩格尔系数首次下降到 50% 以下，从温饱型生活水平转向小康型，而农村居民的这个转折点比城镇居民晚了 4年；2000年城 镇居民已经开始进入富裕型生活水平，而农村居民再次晚了 12年。因此，农村居民与城镇居民的 生活水平差距还是非常大，甚至出现了差距扩大的趋势。 （四）消费需求日趋多样化 物质基础的进步为消费需求的满足提供了必要的条件，消费品的丰富及多样化为消费需求的满 足提供了可能性。在物品极其丰富的今天，人们不仅仅满足于衣食无忧，而且要不断追求消费的更 高境界和层次。追求消费的舒适与享受，追求消费带来的成就感、归属感和身份地位的认同感，已 经成为现阶段消费的重要内容和形式。与以前物质文化生活相对简单划一、物质短缺相比，当代居 民的消费选择空间大大增加，不同阶层由于个性特征、经济实力和收入水平不同，产生多样化的消 费需求，人们对于衣、食、住、行、用、文娱、医疗、教育等诸多领域都有了更加丰富的要求。 （五）消费品质要求更高端 近几年来，我国高端消费异军突起。这主要有赖于我国超高净值人群和中产阶层的日益壮大。 截止 2014年底，中国 5亿资产以上人群的平均年龄 51岁，20亿资产以上人群的平均年龄 53岁， 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 105 60亿资产以上人群的平均年龄 58岁。而纵观从 2008年到 2014年的《胡润百富榜》，富豪上榜人 数始终保持在 1000位以上；平均财富也由 30亿元人民币上升到 64亿元人民币；百亿富豪人数由 50人扩大到 176人，显示出中国超高净值人群的财富规模和人群数量都在持续提升。 同时，中产阶层日益壮大，年均收入在 50万以上的家庭数量持续增长。这批先富人群对高端 消费市场的迅速发展形成了巨大推动力。高净值人群表达出对高品质消费的强大需求。中国人仍是 境外奢侈品消费的最大群体，比重占全球总体量超过一半。除奢侈品消费外，居民越来越显示出对 高品质日用消费品的青睐，日常家用产品正在人们出国购物的目标。跨境网购的爆发式增长正是这 种消费需求高品质化的表现。 五、中国人口大迁移趋势 人口是一切经济社会活动的基础，几百年来，全球史诗般的人口大迁徙引发了区域兴衰、产业 更替和霸权更迭。人口带来的居住需求更是房地产发展的基本需求，引发了各地区房地产市场的荣 衰，美国东西海岸线城市群的繁荣映衬出东北部铁锈州的衰败，中国三大城市群崛起映衬出东北的 没落。是什么驱动了人口大迁徙？未来中国人口向何处？带来哪些机会和挑战？ 人口迁移的基本逻辑：经济-人口分布平衡。1）决定一个区域人口集聚的关键是该区域经济规 模及该城市与本国其他地区的人均收入差距，简单地讲，就是人随产业走。我们在 2016年借鉴提 出经济-人口分布平衡法则作为人口迁移和集聚的基本分析框架，并通过 OECD和美日韩的相关数据 验证。在市场作用下，人口流动将使得区域经济份额与人口份额比值逐渐趋近 1。2）工业发展需 要集聚，所以工业化带动城市化，人口大规模从乡村向城市集聚。服务业发展比工业更需要集聚， 所以在城市化中后期，人口主要向一二线大城市、大都市圈和区域中心城市集聚。 人口迁移的国际规律：从低收入地区到高收入地区，从城市化到大都市圈化。1）全球人口迁 移呈现两大特点：一是在跨国层面，人口从中等、低收入国家向高收入国家迁移。即从东亚、南 亚、拉美、非洲、中东欧向北美、西欧、中东石油富国、澳大利亚等迁移。二是在城乡层面，随着 全球城市化进入中后期，不同规模城市人口增长将从过去的齐增变为分化，人口从乡村和中小城市 向一二线大都市圈迁移，而中小城市人口增长停滞、甚至净迁出。2）美国人口迁移呈现两个特 点：一是在地区层面，从向传统工业主导的铁锈 8州集聚，到向能源、现代制造和现代服务业主导 的西海岸、南海岸集聚。二是在城乡层面，人口在城市化中后期明显向大都会区集聚。3）在日本 城市化进程中，人口随着产业持续向大都市圈集聚，但在 1973年左右从向东京圈、大阪圈、名古 屋圈“三极”集聚转为向东京圈“一极”集聚。 中国人口大迁移：从城市化到大都市圈化。1）跨省人口迁移：从改革开放前的向东北集聚， 到改革开放后的孔雀东南飞，再到 2010年以来部分回流中西部。2013年开始，东北三省人口先后 2020-2025 年中国模压成型装备行业市场消费需求前景与机遇预测报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 106 陷入负增长。2）从分线城市看，人口流动整体放缓，但向一二线城市和大都市圈集聚更为明显。 在全域层面，一线、二线城市人口持续流入，三线城市流入流出基本平衡，四线城市持续流出。但 与一般三四线城市明显不同，发达城市群的三四线城市人口仍稍有流入。2016年，一线、二线、 三线、四线城市经济-人口比值分别为 、、、。在市辖区层面，一二三四线