中国（武汉）国际信息技术与电子商务应用博览会中国（武汉）国际信息技术与电子商务应用博览会
暨中国（武汉）暨中国（武汉）““十一五十一五””信息化发展论坛信息化发展论坛
中国企业如何实现纳斯达克上市融资
曹国扬曹国扬 博士博士
美国百胜客国际金融证券公司总裁美国百胜客国际金融证券公司总裁
内容目录
中国企业境外上市成果分析中国企业境外上市成果分析
中国企业美、新、港上市成果比较中国企业美、新、港上市成果比较
中国企业美国上市成果分析中国企业美国上市成果分析
纳斯达克上市的优缺点纳斯达克上市的优缺点
美国证券市场结构美国证券市场结构
纳斯达克上市六大规范纳斯达克上市六大规范
美国主要证券市场上市条件一览表美国主要证券市场上市条件一览表
美国各证交所历史数据分析美国各证交所历史数据分析
中国信息技术类上市公司主要数据参考比较中国信息技术类上市公司主要数据参考比较
中国信息技术类公司美国资本市场上市成果分析中国信息技术类公司美国资本市场上市成果分析
纳斯达克上市方式纳斯达克上市方式
辅导策略辅导策略
上市的流程与服务上市的流程与服务
5/14/20225/14/2022 22中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
显示今年海外显示今年海外IPOIPO的中国企业的数量有所减少，但是筹资额却大幅度的中国企业的数量有所减少，但是筹资额却大幅度
增加。这说明随着中国经济的持续增长，中国企业海外增加。这说明随着中国经济的持续增长，中国企业海外IPOIPO的要求越的要求越
来越强烈，海外来越强烈，海外IPOIPO的中国企业的规模越来越大，品质越来越高。相的中国企业的规模越来越大，品质越来越高。相
对的，也吸引了更多的国外投资者与外资投资银行关注来自中国的上对的，也吸引了更多的国外投资者与外资投资银行关注来自中国的上
市公司，希望从中找到更好的投资或者业务机会。市公司，希望从中找到更好的投资或者业务机会。
2003年至2005年中国企业
海外IPO数量与筹资额比较
5/14/20225/14/2022 33中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业境外上市成果分析
从筹资额看，从筹资额看，20052005年内地企业在香港年内地企业在香港IPOIPO的筹资额最多，占到中国公的筹资额最多，占到中国公
司境外司境外IPOIPO总筹资额的总筹资额的93%93%，在美国，在美国IPOIPO的筹资额占据总筹资额的的筹资额占据总筹资额的5%5%
，新加坡中国企业，新加坡中国企业IPOIPO筹资总额最小，仅占筹资总额最小，仅占2%2%的份额。三地市场中国的份额。三地市场中国
企业企业IPOIPO的平均单笔筹资额，仍是中国香港第一，美国第二，新加坡的平均单笔筹资额，仍是中国香港第一，美国第二，新加坡
第三，而且大规模的筹资往往选择在中国香港或美国挂牌。第三，而且大规模的筹资往往选择在中国香港或美国挂牌。
5/14/20225/14/2022 44中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业境外上市成果分析
从从IPOIPO企业数量上看，企业数量上看，20052005年年(70(70家家))在中国香港、美国和新加坡三地在中国香港、美国和新加坡三地
新上市中国公司的数量都呈减少趋势，分别较新上市中国公司的数量都呈减少趋势，分别较20042004年减少了年减少了19%19%、、
20%20%和和13%13%。。20052005年在香港年在香港IPOIPO的内地企业占到全部境外的内地企业占到全部境外IPOIPO公司数公司数
量的量的50%50%，在新加坡，在新加坡IPOIPO的中国公司占到的中国公司占到39%,39%,在美国在美国IPOIPO的公司数占的公司数占
到到11%11%。。
5/14/20225/14/2022 55中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
香港和新加坡市场中，第四季度上市公司的数量远远高于其他三个季香港和新加坡市场中，第四季度上市公司的数量远远高于其他三个季
度，而在美国市场中各季度上市公司的数量则相对稳定。根据以往的度，而在美国市场中各季度上市公司的数量则相对稳定。根据以往的
经验与经验与数据数据 ，每年年底香港和新加坡资本市场上市的中国企业比较，每年年底香港和新加坡资本市场上市的中国企业比较
多，市场环境比较好。多，市场环境比较好。
2005年香港、新加坡、美国三地
各季度IPO中国公司数量对比
5/14/20225/14/2022 66中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业境外上市成果分析
在美国上市的中国公司的平均市盈率要远大于在香港和新加坡上市的中国公在美国上市的中国公司的平均市盈率要远大于在香港和新加坡上市的中国公
司的平均市盈率。但是相比司的平均市盈率。但是相比20042004年的数据，年的数据，20052005年三地的平均市盈率均有所年三地的平均市盈率均有所
下降。通过对下降。通过对上上表和此图的分析，很明显，表和此图的分析，很明显，20052005年中国在海外上市的公司的年中国在海外上市的公司的
市盈率总体上要低于市盈率总体上要低于20042004年。这是由于大多数的中国公司因急于海外上市，年。这是由于大多数的中国公司因急于海外上市，
以及希望尽快通过海外上市给公司带来声誉的提高，调低了股票的发行价格，以及希望尽快通过海外上市给公司带来声誉的提高，调低了股票的发行价格，
而使得市盈率有所下降。而使得市盈率有所下降。
值得注意的是，值得注意的是，20052005年中国内地公司在美国年中国内地公司在美国IPOIPO的平均市盈率高达的平均市盈率高达倍，倍，
远远大于在香港的远远大于在香港的倍和新加坡的倍和新加坡的倍。倍。
5/14/20225/14/2022 77中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业境外上市成果分析
从行业分布看，从行业分布看，20052005年在香港年在香港IPOIPO的内地企业中，制造业的内地企业中，制造业
所占比重最大，为所占比重最大，为22%22%；食品；食品//农业的企业数量次之，占农业的企业数量次之，占
到企业总数的到企业总数的10%10%；再次是药业和电子，均占到企业总数；再次是药业和电子，均占到企业总数
的的9%9%。。
从从IPOIPO企业的性质上看，企业的性质上看，20052005年年,,内地国有企业均选择香内地国有企业均选择香
港作为上市地，总数达到港作为上市地，总数达到88家，占在香港家，占在香港IPOIPO的公司总数的的公司总数的
%%，筹资额超过，筹资额超过亿美元，占到在香港亿美元，占到在香港IPOIPO总筹总筹
资额的资额的%%。而新加坡上市的中国公司基本为民营企。而新加坡上市的中国公司基本为民营企
业，美国上市的公司大多为通信业，美国上市的公司大多为通信/IT/IT等科技企业。等科技企业。
而从而从IPOIPO市盈率看，市盈率看，20052005年在香港年在香港IPOIPO的内地企业中，超的内地企业中，超
过过80%80%的公司市盈率在的公司市盈率在0~200~20倍之间，其中小于倍之间，其中小于1010倍的公倍的公
司约为司约为%%；在新加坡；在新加坡IPOIPO的中国公司中，超过的中国公司中，超过90%90%的的
公司的市盈率在公司的市盈率在0~100~10倍之间。倍之间。
5/14/20225/14/2022 88中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业境外上市成果分析
20052005年在香港上市的中国企业中，超过年在香港上市的中国企业中，超过80%80%的公司市盈率在的公司市盈率在0-200-20倍之倍之
间，其中小于间，其中小于1010倍的公司达到了倍的公司达到了%%；在新加坡上市的中国公司；在新加坡上市的中国公司
中，超过中，超过90%90%的公司的市盈率在的公司的市盈率在0-100-10倍之间；而在美国上市的公司则倍之间；而在美国上市的公司则
没有明显的规律。与没有明显的规律。与20042004年相比较，不难发现，在香港和新加坡上市年相比较，不难发现，在香港和新加坡上市
的中国公司的市盈率普遍下降。的中国公司的市盈率普遍下降。
20052005年中国公司年中国公司IPOIPO三地市盈率汇总表三地市盈率汇总表
上市地上市地//市盈率市盈率 0-100-10倍倍 10-2010-20倍倍 20-3020-30倍倍 30-5030-50倍倍 >50>50倍倍 其它其它
香港香港 %% %% %% %% —— ——
新加坡新加坡 %% —— %% —— —— ——
美国美国 %% 25%25% %% %% %% ——
5/14/20225/14/2022 99中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业海外上市成果分析
20052005年在美国市场新上市的中国企业以互联网、通信等高科技企业为主。这是年在美国市场新上市的中国企业以互联网、通信等高科技企业为主。这是
由于美国投资者对网络等高科技股票的认同度极高，而美国新上市市盈率一般高由于美国投资者对网络等高科技股票的认同度极高，而美国新上市市盈率一般高
于香港和新加坡，筹资额较高。于香港和新加坡，筹资额较高。
香港香港 新加坡新加坡 美国美国
筹资规模筹资规模 亿美元亿美元 亿美元亿美元 亿美元亿美元
新上市数量新上市数量 3535 2727 88
主要发行市盈率主要发行市盈率 1010倍左右倍左右 小于小于1010倍倍 大于大于3030倍倍
投资者偏好投资者偏好
制造业、食品制造业、食品//农业、农业、
药业药业
制造业、食品、制造业、食品、
药业药业
通讯通讯/IT /IT 、、电子等电子等
高科技类公司高科技类公司
国企新上市数量比重国企新上市数量比重 23%23% 0%0% 0%0%
再融资状况再融资状况 容易容易 较易较易 强强
市场流动性市场流动性 强强 较强较强 特强特强
上市所需时间上市所需时间 较短较短 短短 较短较短
上市上市成本成本 较较低低 低低 较较高高
5/14/20225/14/2022 1010中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国企业美国上市成果数据分析
上市市场分布情况（上市市场分布情况（1992-20051992-2005）共）共5050家，其中：家，其中：
纽约证券交易所（纽约证券交易所（NYSENYSE））: 19: 19
美国证券交易所（美国证券交易所（AMEXAMEX））: 5: 5
纳斯达克全国市场（纳斯达克全国市场（NASDAQ National MarketNASDAQ National Market））: 24: 24
纳斯达克小资本市场（纳斯达克小资本市场（NASDAQ Small Cap MarketNASDAQ Small Cap Market））: 2: 2
5050家平均股价：家平均股价：$$
MaxMax：：$$
MinMin：：$$
上市市场平均股价：上市市场平均股价：
AMEXAMEX：：$ Max$ Max：：$ Min$ Min：：$$
NasdaqNMNasdaqNM：：$ Max$ Max：：$ Min$ Min：：$$
NasdaqSCNasdaqSC：：$ Max$ Max：：$ Min$ Min：：$$
NYSENYSE：：$ Max$ Max：：$ Min$ Min：：$$
5/14/20225/14/2022 1111中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克上市的优缺点
优优 点点
完整公司治理及内部控制的制度强化公司体质提高国际竞争力完整公司治理及内部控制的制度强化公司体质提高国际竞争力
五千多种融资方式对资金需求者给予支持五千多种融资方式对资金需求者给予支持
同步取得世界各证券市场用存托凭证上市资格同步取得世界各证券市场用存托凭证上市资格
市场价值反应原始股东真实权益市场价值反应原始股东真实权益
提高原始股东投资增值变现机会提高原始股东投资增值变现机会
缺缺 点点
严格杜绝财务黑帐与多纲多本会计陋规严格杜绝财务黑帐与多纲多本会计陋规
较易遭受同业恶意较易遭受同业恶意((敌视敌视))收购收购
降低对公司控制之权力降低对公司控制之权力
5/14/20225/14/2022 1212中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
美国证券市场结构
一、一级市场：又称初级市场或发行市场一、一级市场：又称初级市场或发行市场
二、二级市场：又称次级市场或交易市场二、二级市场：又称次级市场或交易市场
纽约证券交易所纽约证券交易所 (NYSE) (NYSE)
美国证券交易所美国证券交易所 (AMEX) (AMEX)
费城证券交易所费城证券交易所 (PHLX) (PHLX)
芝加哥证券交易所芝加哥证券交易所 (CSE) (CSE)
波士顿证券交易所波士顿证券交易所 (BSE) (BSE)
辛辛那提证券交易所辛辛那提证券交易所 (CSE) (CSE)
太平洋证券交易所太平洋证券交易所 (PSE) (PSE)
5/14/20225/14/2022 1313中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
美国证券市场结构
三、三级市场：俗称店头市场三、三级市场：俗称店头市场——纳斯达克纳斯达克
全国市场全国市场 (NM) (NM)
小资本市场小资本市场 (SCM) (SCM)
柜台买卖中心柜台买卖中心 (OTC) (OTC)
粉纸交易市场粉纸交易市场 (PINK SHEET) (PINK SHEET)
波特尔市场波特尔市场(PORTAL)(PORTAL)
四、四级市场：计算机撮合市场四、四级市场：计算机撮合市场
5/14/20225/14/2022 1414中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克上市六大规范
一、一个原则一、一个原则-One Principle-One Principle
诚信原则诚信原则(Principle of Honor)(Principle of Honor)
二、二个阶段二、二个阶段-Two Stage-Two Stage
注册阶段注册阶段(FILING)(FILING)：取得上市身份与代码、定期披露：取得上市身份与代码、定期披露
报表报表
挂牌阶段挂牌阶段(LISTING)(LISTING)：通过：通过SECSEC完全披露审查后完全披露审查后((募资募资))
挂牌挂牌
5/14/20225/14/2022 1515中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克上市六大规范
三、三个保荐三、三个保荐-Three Endorsement-Three Endorsement
辅导券商辅导券商(LOR.(LOR.& . & MD&A.)& . & MD&A.)
会计师会计师(LOE. & FS. & CL.)(LOE. & FS. & CL.)
承销商承销商(LOI. & MM.& SPO.)(LOI. & MM.& SPO.)
四、四个披露一个四、四个披露一个制度制度-Four Disclosure-Four Disclosure
公司问卷调查及披露公司问卷调查及披露事项事项(.)(.)
独立董事、经营团队及董监事问卷调查表独立董事、经营团队及董监事问卷调查表(.)(.)
五年商业计划五年商业计划(.)(.)
三年财务审计三年财务审计((含资产负债表及损益表含资产负债表及损益表))报告报告(.)(.)
一个制度：公司治理制度一个制度：公司治理制度 ( (C. G.)C. G.)
5/14/20225/14/2022 1616中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克上市六大规范
五、五个特性五、五个特性-Five Character-Five Character
不限国别不限国别
不限行业别不限行业别
不限成立年限不限成立年限
不限获利不限获利
不限所有权制不限所有权制
六、六个规定六、六个规定-Six Regulation-Six Regulation
最低资产净值最低资产净值
最低税前纯利最低税前纯利
最低挂牌价格最低挂牌价格
最少审计年限最少审计年限
最少独立董事最少独立董事
最低股东人数最低股东人数
5/14/20225/14/2022 1717中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
美国各主要证券市场上市条件一览表
项目项目 NYSENYSE NNMNNM NSCMNSCM AMEXAMEX
最低辅导期限最低辅导期限 否否 否否 否否 否否
最低资产净值最低资产净值 60006000万美元万美元 15001500万美元万美元 500500万美元万美元 400400万美元万美元
税前纯益要求税前纯益要求
250250万美元万美元//三年三年
650650万美元万美元
100100万美元万美元 7575万美元万美元 7575万美元万美元
最低发行股数最低发行股数 110110万股万股 110110万股万股 100100万股万股 100100万股万股
最低发行市值最低发行市值 60006000万美元万美元 800800万美元万美元 500500万美元万美元 300300万美元万美元
最低营业年限最低营业年限 否否 否否 否否 否否
最少独立董事最少独立董事 董事会一半以上董事会一半以上 董事会一半以上董事会一半以上 董事会一半以上董事会一半以上 至少至少33人以上人以上
最低挂牌股价最低挂牌股价 55美元美元 55美元美元 44美元美元 33美元美元
最低股东人数最低股东人数 20002000国外国外50005000 400400 300300 400-800400-800
市场作手人数市场作手人数 SpecialistSpecialist 33 33 SpecialistSpecialist
财报审计年限财报审计年限 22年签年签11年报年报 22年签年签11年报年报 22年签年签11年报年报 22年签年签11年报年报
5/14/20225/14/2022 1818中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
美国各主要证交所历史数据比较
黑线代表纳斯达
克综合指数，是
过去30多年中增
长最快的股票综
合指数
黄线代表标准
普尔500指数通
常被用来衡量
股票市场表现
蓝线代表Dow
Jones指数，是
最常用的股票
指数之一
红线代表美国
股票交易所指
数，显示美交
所大盘情况
从1971年至今
的30多年的时
间中……
从股票市场总
体表现来看
……
这个结果充分这个结果充分
体现了纳斯达体现了纳斯达
克股票市场的克股票市场的
活力活力!!
5/14/20225/14/2022 1919中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克历史走势图
5/14/20225/14/2022 2020中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
美国证券市场
各股票市场的挂牌股票数目各股票市场的挂牌股票数目
股票交易所市场股票交易所市场 英文简称英文简称 股票数目股票数目
纽约证券交易所纽约证券交易所 NYSENYSE 约约35003500
美国证券交易所美国证券交易所 AMEXAMEX 约约15001500
纳斯达克全国市场纳斯达克全国市场 NNMNNM 约约50005000
纳斯达克小资本市场纳斯达克小资本市场 NSCMNSCM 约约18001800
电子版市场电子版市场 OTCBBOTCBB 约约32003200
粉单市场粉单市场 Pink SheetsPink Sheets 约约50005000
波特尔市场波特尔市场
((非主流报价市场非主流报价市场))
PORTALPORTAL
(Unsolicited (Unsolicited
Quote)Quote)
约约40004000
5/14/20225/14/2022 2121中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
2005年美国IPO中国公司的行业分析
20052005年年(8(8家家))在美国在美国IPOIPO的中国企业不再仅仅局限于通信、的中国企业不再仅仅局限于通信、ITIT和电子行和电子行
业，虽然来自这两个行业的企业共占到所有公司数目的业，虽然来自这两个行业的企业共占到所有公司数目的62%62%，但同时，但同时
也出现了能源、传媒等行业的上市公司。也出现了能源、传媒等行业的上市公司。
通过以上分析比较，我们发现，通讯通过以上分析比较，我们发现，通讯/IT/IT（互联网）类的企业在美国（互联网）类的企业在美国
受欢迎的程度较高。受欢迎的程度较高。
5/14/20225/14/2022 2222中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
中国信息技术类上市公司主要数据参考比较
平均市值平均市值 5252周平均价格幅度周平均价格幅度 平均市盈率平均市盈率 每股平均收益每股平均收益 备注备注
亿亿 －－
最后统计数据日最后统计数据日
期为期为20062006年年55月月
1515日；日；市盈率市盈率与与
收益计算周期为收益计算周期为
1212个月。个月。
5/14/20225/14/2022 2323中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
公司名称公司名称 营业内容营业内容 交易市场交易市场 代码代码 资本市值资本市值
市盈率市盈率
(12 (12个月）个月）
每股收益每股收益
(12(12个月个月))
5252周价格周价格
幅度幅度
05/1505/15股价股价
, , Inc.
网易网易
中国第一家提供中文全文搜寻、第一家设有个中国第一家提供中文全文搜寻、第一家设有个
人网页建置、第一家拥有免费电子贺卡、和第人网页建置、第一家拥有免费电子贺卡、和第
一家成立网络虚拟社群的网站。一度也是中国一家成立网络虚拟社群的网站。一度也是中国
流量最大的网站。网易未来的电子商务蓝图，流量最大的网站。网易未来的电子商务蓝图，
主要将是建构电子商务交易平台，让其它的厂主要将是建构电子商务交易平台，让其它的厂
商得以在网易的平台上开网络商店。商得以在网易的平台上开网络商店。
NasdaqNM NasdaqNM NTES NTES 亿亿
- -
中国信息技术类公司赴美国资本市场上市成
果分析（1）
5/14/20225/14/2022 2424中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
公司名称公司名称 营业内容营业内容 交易市场交易市场 代码代码 资本市值资本市值
市盈率市盈率
(12 (12个月）个月）
每股收益每股收益
(12(12个月个月))
5252周价格周价格
幅度幅度
05/1505/15股价股价
, , Inc.
搜狐网搜狐网
捜狐，捜狐， Inc.是中国在品牌，网页浏览，注是中国在品牌，网页浏览，注
册用户方面的门户网络领导者。公司的门户包括以册用户方面的门户网络领导者。公司的门户包括以
下部份下部份: : 中文网络导航和查寻能力、十二种主要内容中文网络导航和查寻能力、十二种主要内容
频道、基于网络的通讯和社区服务，和为电子商务频道、基于网络的通讯和社区服务，和为电子商务
服务提供的平台。公司很好定位于利用网络作为一服务提供的平台。公司很好定位于利用网络作为一
个在中国的新广告媒体和商务平台而诞生的机会。个在中国的新广告媒体和商务平台而诞生的机会。
NasdaqNM NasdaqNM SOHU SOHU 亿亿
- -
中国信息技术类公司赴美国资本市场上市成
果分析（2）
5/14/20225/14/2022 2525中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
公司名称公司名称 营业内容营业内容 交易市场交易市场 代码代码 资本市值资本市值
市盈率市盈率
(12 (12个月）个月）
每股收益每股收益
(12(12个月个月))
5252周价格周价格
幅度幅度
05/1505/15股价股价
SINA CORPSINA CORP
新浪新浪
新浪新浪(NASDAQ: SINA)(NASDAQ: SINA)是一家服务于中国及全球华人社群的领先是一家服务于中国及全球华人社群的领先
线上媒体及增值信息服务提供商，注册用户超过一亿。新浪拥线上媒体及增值信息服务提供商，注册用户超过一亿。新浪拥
有多家地区性网站，以服务大中华地区与海外华人为己任，是有多家地区性网站，以服务大中华地区与海外华人为己任，是
中国最具知名度的互联网品牌。向广大用户提供包括地区性门中国最具知名度的互联网品牌。向广大用户提供包括地区性门
户网站、无线增值、搜索引擎及目录索引、兴趣分类与社区建户网站、无线增值、搜索引擎及目录索引、兴趣分类与社区建
设型频道、免费及收费邮箱、网络游戏、虚拟设型频道、免费及收费邮箱、网络游戏、虚拟ISPISP、分类信息、、分类信息、
收费服务、电子商务和企业电子解决方案等在内的一系列服务。收费服务、电子商务和企业电子解决方案等在内的一系列服务。
NasdaqNM NasdaqNM SINASINA 亿亿
- -
中国信息技术类公司赴美国资本市场上市成
果分析（3）
5/14/20225/14/2022 2626中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
公司名称公司名称 营业内容营业内容 交易市场交易市场 代码代码 资本市值资本市值
市盈率市盈率
(12 (12个月）个月）
每股收益每股收益
(12(12个月个月))
5252周价格周价格
幅度幅度
05/1505/15股价股价
CDC Corporation CDC Corporation
中华网中华网
中华网公司焦点在于企业软件，商中华网公司焦点在于企业软件，商
务服务，移动应用和网络媒体。务服务，移动应用和网络媒体。
NasdaqNM NasdaqNM CHINACHINA 亿亿 无无
- -
中国信息技术类公司赴美国资本市场上市成
果分析（4）
5/14/20225/14/2022 2727中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
公司名称公司名称 营业内容营业内容 交易市场交易市场 代码代码 资本市值资本市值
市盈率市盈率
(12 (12个月）个月）
每股收益每股收益
(12(12个月个月))
5252周价格周价格
幅度幅度
05/1505/15股价股价
, , Inc.
百度百度
最大的中文搜索引擎。最大的中文搜索引擎。 NasdaqNM NasdaqNM BIDUBIDU 亿亿
- -
中国信息技术类公司赴美国资本市场上市成
果分析（5）
5/14/20225/14/2022 2828中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
IPO上市取得发展所需资金
公司名称公司名称 上市时间上市时间 市场别市场别 交易代码交易代码
取得资金取得资金
($)($)
新浪新浪 20002000年年44月月 NASDAQNASDAQ SINASINA 68006800万万
搜狐搜狐 20002000年年77月月 NASDAQNASDAQ SOHUSOHU 58905890万万
网易网易 20002000年年66月月 NASDAQNASDAQ NTESNTES 69756975万万
TOM TOM
ONLINEONLINE
20042004年年55月月 NASDAQNASDAQ TOMOTOMO 1749617496万万
百度百度 20052005年年88月月 NASDAQNASDAQ BIDUBIDU 1091010910万万
盛大网络盛大网络 20042004年年55月月 NASDAQNASDAQ SNDASNDA 1524015240万万
5/14/20225/14/2022 2929中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
2005年中国企业海外IPO业务
二十大投行排行榜
排排
名名
主承销商主承销商 承销总额承销总额
排排
名名
主承销商主承销商 承销总额承销总额
11 中国国际金融有限公司中国国际金融有限公司 13,, 1212 嘉诚嘉诚
22 瑞士信贷第一波士顿瑞士信贷第一波士顿 11,, 1313 新加坡大华新加坡大华
33 摩根士丹利摩根士丹利 10,, 1414 荷银．洛希尔荷银．洛希尔
44 建银国际建银国际 9,, 1515 丰隆丰隆
55 美林集团美林集团 3,, 1616 国泰君安国泰君安
66 德意志银行德意志银行 3,, 1717 中国光大中国光大
77 汇丰汇丰 3,, 1818 里昂证券里昂证券
88 高盛高盛 2,, 1919 威豪金融威豪金融
99 瑞士投资银行瑞士投资银行 1,, 2020 花旗集团花旗集团
1010 .摩根摩根 1,, 2020 Piper Jaffray & Jaffray & Co.
1111 法国巴黎百富勤法国巴黎百富勤 2020 Think Equity Partners LLCThink Equity Partners LLC
（单位：百万美元）（单位：百万美元）
5/14/20225/14/2022 3030中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
上表反映了各投资银行的承销能力，是上表反映了各投资银行的承销能力，是IPOIPO成功的关键因素之成功的关键因素之
一。通过上表，我们发现排名前一。通过上表，我们发现排名前1010的投行的承销能力比其他投的投行的承销能力比其他投
行的承销能力要强出很多，而第四名和第五名投行的承销能力行的承销能力要强出很多，而第四名和第五名投行的承销能力
也存在一个明显的跳跃，其承销额相差接近也存在一个明显的跳跃，其承销额相差接近5555亿美元。同时，亿美元。同时，
不难看出排名前十位的投行都是国内外家喻户晓的著名投资银不难看出排名前十位的投行都是国内外家喻户晓的著名投资银
行，前四名中有两家中资投行和两家外资银行。这首先反映出行，前四名中有两家中资投行和两家外资银行。这首先反映出
中资投行相对国际大牌外资银行已经初具竞争力，同时也反映中资投行相对国际大牌外资银行已经初具竞争力，同时也反映
出国际投行对中国企业的关注和认可。相信以后在中国企业海出国际投行对中国企业的关注和认可。相信以后在中国企业海
外外IPOIPO主承销商的竞争会更加激烈。而且由此还可以看出，国主承销商的竞争会更加激烈。而且由此还可以看出，国
内优秀的大的筹资项目基本上更认可国际老牌投资银行，而相内优秀的大的筹资项目基本上更认可国际老牌投资银行，而相
对小一些的投资项目，多由次一级的投资银行来完成其筹资需对小一些的投资项目，多由次一级的投资银行来完成其筹资需
求。求。
5/14/20225/14/2022 3131中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
2005年中国企业海外IPO业务投行
平均单笔承销额排行榜
排排
名名
主承销商主承销商 平均承销额平均承销额
排排
名名
主承销商主承销商 平均承销额平均承销额
11 建银国际建银国际 4,, 1111 新加坡大华新加坡大华
22 中国国际金融有限公司中国国际金融有限公司 4,, 1212 荷银．洛希尔荷银．洛希尔
33 德意志银行德意志银行 1,1, 1313 法国巴黎百富勤法国巴黎百富勤
44 汇丰汇丰 1,, 1414 丰隆丰隆
55 摩根士丹利摩根士丹利 1,, 1515 里昂证券里昂证券
66 瑞士信贷第一波士顿瑞士信贷第一波士顿 1,, 1616 威豪金融威豪金融
77 美林集团美林集团 1,, 1717 嘉诚嘉诚
88 .摩根摩根 1,, 1188 花旗集团花旗集团
99 高盛高盛 1818 Piper Jaffray & Jaffray & Co.
1010 瑞士投资银行瑞士投资银行 1818
Think Think Equity Equity Partners Partners
LLCLLC
（单位：百万美元）（单位：百万美元）
5/14/20225/14/2022 3232中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
上表反映了各大投资银行在参与上表反映了各大投资银行在参与IPOIPO项目时的单位效率，建银国项目时的单位效率，建银国
际和中国国际金融有限公司参与了际和中国国际金融有限公司参与了20052005年中国公司海外年中国公司海外IPOIPO的的
最大项目最大项目——中国建设银行（共筹资约中国建设银行（共筹资约9292亿美元）的联席主承销亿美元）的联席主承销
商，分别列平均单笔承销额排行榜第一、第二名。而同时参与商，分别列平均单笔承销额排行榜第一、第二名。而同时参与
该项目的摩根士丹利和瑞士信贷第一波士顿由于还参与了其他该项目的摩根士丹利和瑞士信贷第一波士顿由于还参与了其他
中国公司海外中国公司海外IPOIPO项目使其单位效率下降，分列排行榜中第四、项目使其单位效率下降，分列排行榜中第四、
第五位。拟参与海外第五位。拟参与海外IPOIPO的中国公司可根据该表来选择与其自身的中国公司可根据该表来选择与其自身
规模相对等的投资银行。规模相对等的投资银行。
5/14/20225/14/2022 3333中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克上市的方式
首次公开发行（首次公开发行（IPOIPO）上市的过程是富有挑战性、激动人心）上市的过程是富有挑战性、激动人心
的过程，大胆的决定、上市团队的卓越表现和良好的市场的过程，大胆的决定、上市团队的卓越表现和良好的市场
状况，状况，““天时、地利、人和天时、地利、人和””的协调实现，将会展现立足的协调实现，将会展现立足
美国资本市场的中国公司的成功者的风采和形象美国资本市场的中国公司的成功者的风采和形象
老股直接上市（老股直接上市（NONNON－－IPOIPO））以公司自身的条件以公司自身的条件 ，，同样为中同样为中
国企业赴美国资本市场上市探索出了一条可行的道路国企业赴美国资本市场上市探索出了一条可行的道路
美国存托凭证（美国存托凭证（ADRADR）分为）分为Level Level II（上柜）、（上柜）、Level Level IIII((上上
市）、市）、Level Level IIIIII((上市且公开发行）、上市且公开发行）、Rule 144A-ADR Rule 144A-ADR 。。
依美国存托凭证发行之实务经验，外国公司常以发行参与依美国存托凭证发行之实务经验，外国公司常以发行参与
型第一级存托凭证开始，经逐步适应美国之法令与制度后，型第一级存托凭证开始，经逐步适应美国之法令与制度后，
再逐步提升至第二、三级以上，以达上市筹资之目的再逐步提升至第二、三级以上，以达上市筹资之目的
买壳上市买壳上市(Shells)(Shells)企业通过买壳达到上市目的，不仅省去企业通过买壳达到上市目的，不仅省去
正常上市所需的时间精力，得正常上市所需的时间精力，得到即时的融资渠道，同时承到即时的融资渠道，同时承
接壳公司现有的客户基础，依买卖方式的不同可分成接壳公司现有的客户基础，依买卖方式的不同可分成‘‘反反
向并购向并购““与与””后门注册后门注册““二种模式二种模式
5/14/20225/14/2022 3434中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
纳斯达克上市内部评估建议
大量的阅读相关资料与咨询大量的阅读相关资料与咨询
确认公司及管理层已做好上市的心理准备确认公司及管理层已做好上市的心理准备
挑选集团中挑选集团中具有具有高发展潜力高发展潜力、、资产净值资产净值與盈利能力與盈利能力符合上符合上
市条件的市条件的企业企业
确定上市的主体确定上市的主体与重整方向与重整方向
过去三年的审计财务报表过去三年的审计财务报表
未来五年的未来五年的商业计划书（商业计划书（含财务预测含财务预测））
通过保荐团队尽职通过保荐团队尽职((实地实地))调查调查
取得保荐团队综合评估报告书取得保荐团队综合评估报告书
董事会确认上市计划与确定辅导团队董事会确认上市计划与确定辅导团队
签署上市辅导合同签署上市辅导合同、、启启动动上市作业程序上市作业程序
5/14/20225/14/2022 3535中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
辅导策略
全面评估的优势：综合评估报告全面评估的优势：综合评估报告
实地调查实地调查
上市可行性评估上市可行性评估
财务风险评估财务风险评估
投资意愿评估投资意愿评估
法律风险评估法律风险评估
权益精算规划权益精算规划
作业进度预测作业进度预测
三符：帐帐、帐表、帐实
相符
五评：上市实质条件；股
东、企业股本情况；企业
的生产经营管理情况；投
资与关联交易情况；诉讼
及仲裁情况及上市题材、
内部控制实施现状
公司赴美上市的：
六大规定
内部控制机制
题材等
进行评估
投资意愿评估
主要考虑公司赴美
上市的题材，是否
能吸引美国潜在投
资者及确认投资者
法律风险评估
中国法律
美国法律
两个方面考虑公司通过
重组和合并的方式赴美
上是合法性
权益精算规划
在不同上市方式下
规划股东权益，争
取公司利益最大化
作业进度预测：
考虑自身企业特性
控制整个作业时间
让企业对上市作业
操作时间有所准备
考虑到中美会计准
则差异进行审查
财报真实性
美国一般会计准则
（US GAAP）
中国一般会计准则
（PRC GAAP）
是否符合上市条件
5/14/20225/14/2022 3636中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
辅导策略
精确规划优势精确规划优势
三个制度（三个制度（IPO/NON-IPO/ADRIPO/NON-IPO/ADR）分析比较）分析比较
法规合并与交易合并分析比较法规合并与交易合并分析比较
规划与精算，以企业最大利益量身订制规划与精算，以企业最大利益量身订制
书面评估、实地评估、确认评估书面评估、实地评估、确认评估
美国财报指导美国财报指导
通过财务内控建制阶段、帐实确认阶段、财报转换阶段的指导，帮通过财务内控建制阶段、帐实确认阶段、财报转换阶段的指导，帮
助企业建立、健全财务内部控制系统与助企业建立、健全财务内部控制系统与COSOCOSO框架，并依据美国一般框架，并依据美国一般
会计准则（会计准则（US GAAPUS GAAP）及）及AS-2AS-2审计准则规范财务运作，使企业达到审计准则规范财务运作，使企业达到
国际财务标准国际财务标准
募资渠道多元募资渠道多元
除除IPOIPO外，亦采用二次公开发行（外，亦采用二次公开发行（SPOSPO）制度，且融资方式超过五千）制度，且融资方式超过五千
种，及时满足企业发展所需资金种，及时满足企业发展所需资金
成本低廉优势成本低廉优势
包裹式包案委任方式，大幅降低企业上市成本，且包裹式包案委任方式，大幅降低企业上市成本，且SPOSPO融资范畴涵融资范畴涵
盖股票与债券市场，承销费用仅为盖股票与债券市场，承销费用仅为2%-5%2%-5%之间之间
5/14/20225/14/2022 3737中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
辅导策略
语言沟通的优势语言沟通的优势
中文沟通、中文辅导、中文作业后再翻译成英文资料中文沟通、中文辅导、中文作业后再翻译成英文资料
提升管理效率提升管理效率
依公司现状及依公司现状及COSOCOSO框架体系，选择并建立最佳的框架体系，选择并建立最佳的ERPERP系统，以系统，以
帮助企业提升财务、生产及销售循环的管理水平与电子商务应用，帮助企业提升财务、生产及销售循环的管理水平与电子商务应用，
增强企业国际竞争力增强企业国际竞争力
缩短上市时间缩短上市时间
采取采取““全程保姆式全程保姆式””服务策略服务策略，精准的辅导进度规划与专案经理，精准的辅导进度规划与专案经理
人制度一对一的辅导安排，大幅缩短上市作业与挂牌时间，尽快人制度一对一的辅导安排，大幅缩短上市作业与挂牌时间，尽快
满足企业发展需要满足企业发展需要
建立投资关系建立投资关系
可帮助企业引进上市前战略投资者，及时解决企业上市前资金需可帮助企业引进上市前战略投资者，及时解决企业上市前资金需
求，挂牌时协助企业引进国际投资公共关系执行者求，挂牌时协助企业引进国际投资公共关系执行者
5/14/20225/14/2022 3838中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
上市流程与服务
辅导的五大阶段：辅导的五大阶段：
第一阶段第一阶段————上市准备阶段上市准备阶段
第二阶段第二阶段————上市评估阶段上市评估阶段
第三阶段第三阶段————上市作业阶段上市作业阶段
第四阶段第四阶段————上市挂牌阶段上市挂牌阶段
第五阶段第五阶段————上市后持续现代化阶段上市后持续现代化阶段
5/14/20225/14/2022 3939中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
第一阶段目标
第一第一
阶段阶段
公司面对的问题公司面对的问题 百胜客百胜客的服务的服务 主要目标主要目标
上上
市市
准准
备备
阶阶
段段
.制定战略计划和预测制定战略计划和预测
重组重组
.分析核心业务和非核分析核心业务和非核
心业务心业务
.确定上市主体确定上市主体
.分析重组方案对财务、分析重组方案对财务、
税务的影响税务的影响
.员工培训员工培训
.了解中美会计准则的了解中美会计准则的
财务处理差异财务处理差异
.协助员工培训，解决上市观念协助员工培训，解决上市观念
.协助制定上市战略和方案协助制定上市战略和方案
.就美国证券市场和融资渠道提就美国证券市场和融资渠道提
供意见供意见
.审阅有关业务和资本结构对上审阅有关业务和资本结构对上
市的影响市的影响
.编制初步编制初步US GAAPUS GAAP财务信息报财务信息报
告，适当调整重组方案告，适当调整重组方案
.协助制定财务模型和估值、精协助制定财务模型和估值、精
算算
.协助资金需求者寻找战略投资协助资金需求者寻找战略投资
伙伴伙伴
.重组方案的重组方案的
确定确定
.上市策略的上市策略的
安排安排
.准上市公司准上市公司
员工上市专员工上市专
业知能培训业知能培训
.财务内部控财务内部控
制流程培训制流程培训
与建立指导与建立指导
5/14/20225/14/2022 4040中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
第二阶段目标
第二第二
阶段阶段
公司面对的问题公司面对的问题 百胜客百胜客的服务的服务 主要目标主要目标
上上
市市
评评
估估
阶阶
段段
.法律调查法律调查
.保荐人调查保荐人调查
.评评估估资资本本市市场场状状况况
和投资者趋向和投资者趋向
.了了解解上上市市前前公公司司尚尚
需调整的方向需调整的方向
.制制定定上上市市业业务务未未来来
发展规划和预算发展规划和预算
.决决定定上上市市时时间间和和地地
点点
.审阅公司过往会计处理方法审阅公司过往会计处理方法
.审阅会计和内部控制管理审阅会计和内部控制管理
.与与美美国国律律师师、、审审计计会会计计师师等等其其
他保荐和上市专业顾问联系他保荐和上市专业顾问联系
.协协助助保保荐荐团团队队进进行行前前期期尽尽职职调调
查，风险评估查，风险评估
.协协助助资资金金需需求求者者寻寻找找战战略略投投资资
伙伴伙伴
.建建立立上上市市
保保 荐荐 专专 业业
团队团队
.确确定定上上市市
调调 整整 的的 具具
体措施体措施
.保保荐荐团团队队
出出 具具 保保 荐荐
承诺书承诺书
.交交付付综综合合
评评 估估 报报 告告
书书
5/14/20225/14/2022 4141中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
第三阶段目标
第三第三
阶段阶段
公司面对的问题公司面对的问题 百胜客百胜客的服务的服务 主要目标主要目标
上上
市市
作作
业业
阶阶
段段
.落实资本结构落实资本结构
.撰写商业计划撰写商业计划
.公司清理公司清理
.落实公司治理落实公司治理
.办办理理合合并并等等法法律律
手续手续
.全面财务审计全面财务审计
.规规范范、、完完善善内内部部
控制控制
.落落实实员员工工期期权权或或
者薪酬计划者薪酬计划
.业业务务流流程程完完善善、、
重建重建
.外外汇汇管管理理登登记记
（（境境外外投投资资、、境境
外外投投资资外外汇汇变变更更
登记）登记）
.协助落实上市法律程序设计措施协助落实上市法律程序设计措施
.协协助助设设置置境境外外镜镜子子上上市市公公司司，，出出具具法法律律合合并并手手
续续
.协助进行公司清理作业，撰写协助进行公司清理作业，撰写DDDD、、ODQODQ
.协助落实商业计划（协助落实商业计划（BPBP））
.协助撰写管理层讨论与分析（协助撰写管理层讨论与分析（MD&AMD&A））
.协协助助进进行行公公司司治治理理（（CGCG））,,成成立立审审计计委委员员会会等等
五大委员会五大委员会
.为公司员工期权或薪酬计划提供安排意见为公司员工期权或薪酬计划提供安排意见
.协协助助进进行行美美国国一一般般会会计计准准则则（（US US GAAPGAAP））财财务务
全面审计全面审计
.协协助助诊诊断断企企业业内内部部控控制制，，建建立立、、完完善善COSOCOSO体体系系。。
包包括括财财务务管管理理类类（（财财务务管管理理、、成成本本管管理理、、资资产产
管管理理、、存存货货管管理理））销销售售管管理理类类（（销销售售管管理理、、采采
购购管管理理））生生产产管管理理类类（（生生产产管管理理、、制制造造资资源源计计
划划、、质质量量管管理理））讯讯息息系系统统管管理理类类（（最最终终目目的的为为
导入导入ERPERP系统）系统）
.协协助助建建立立符符合合COSOCOSO及及企企业业运运行行实实际际需需要要的的ERPERP
系统系统
.提供提供US GAAPUS GAAP及及AS-2AS-2审计准则适用框架审计准则适用框架
.协助建立投资者关系（协助建立投资者关系（IRIR）策略）策略
.协助撰写协助撰写SECSEC注册（注册（-1）文件）文件
.上市法律程序设计上市法律程序设计
.上市财务审计上市财务审计
.上市商业计划上市商业计划
.投资者关系策略投资者关系策略
.内内部部控控制制、、COSOCOSO框框
架架
.公司治理公司治理
.公司清理公司清理
.董董事事、、独独立立董董事事、、
经经营营团团队队个个人人信信息息
披露披露
.外外汇汇管管理理登登记记（（境境
外外投投资资、、境境外外投投资资
外汇变更登记）外汇变更登记）
5/14/20225/14/2022 4242中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
第四阶段目标
第四第四
阶段阶段
公司面对的问题公司面对的问题 百胜客百胜客的服务的服务 主要目标主要目标
上上
市市
挂挂
牌牌
阶阶
段段
. 通通过过SECSEC完完全全披披露露
审查审查
. 取取得得NASDAQNASDAQ挂挂牌牌许许
可可 函函 （（ Listing Listing
ApprovalApproval））
. 股东开户股东开户
. 全球路演全球路演
. 交交易易所所交交易易挂挂牌牌申申
请请
. 挂牌交易挂牌交易
.协协助助准准备备季季报报(10Q)(10Q)或或年年报报(10K)(10K)
报表之报表之MD&AMD&A
.协助印制招股说明书协助印制招股说明书
.协助印制股票协助印制股票
.协助全球路演协助全球路演
.协助报价频率测试（协助报价频率测试（NON-IPONON-IPO））
.协助进行股东开户教育协助进行股东开户教育
.协助解答协助解答SECSEC的提问或者瑕疵函的提问或者瑕疵函
.协助建立投资者公共关系（协助建立投资者公共关系（IRIR））
.协助进行交易所挂牌申请协助进行交易所挂牌申请
.协助公开挂牌交易协助公开挂牌交易
.通通过过SECSEC完完全全披披露露
审查审查
.取得挂牌许可函取得挂牌许可函
.全球路演全球路演
.通通过过报报价价频频率率测测
试试(NON-IPO) (NON-IPO)
.公开挂牌交易公开挂牌交易
5/14/20225/14/2022 4343中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
第五阶段目标
第五第五
阶段阶段
公司面对的问题公司面对的问题 百胜客百胜客的服务的服务 主要目标主要目标
挂挂
牌牌
后后
持持
续续
现代现代
化阶化阶
段段
.市场战略市场战略
.着重成本效益着重成本效益
.职能架构职能架构
.人力资源人力资源
.信信贷贷风风险险、、市市场场风风险险和和
营运风险管理营运风险管理
.建建立立、、扩扩展展商商誉誉和和公公司司
品牌品牌
.提提升升和和整整合合信信息息技技术术系系
统统
.投资者关系管理投资者关系管理
.员工的持续培训员工的持续培训
.持续的信息披露体系持续的信息披露体系
.协协助助提提供供有有关关会会计计和和监监管管政政策策的的最最新新变变动动
信息信息
.协助进行年度财务及内部控制审计协助进行年度财务及内部控制审计
.协助审阅财务季度及内部控制审阅协助审阅财务季度及内部控制审阅
.协协助助撰撰写写年年度度、、季季度度管管理理层层讨讨论论与与分分析析
（（MD&AMD&A））
.协助准备协助准备10K10K、、10Q10Q之之MD&AMD&A，，8K8K报告之咨询报告之咨询
.协助落实协助落实SOXSOX法案法案302302、、906906、、404404条款规定条款规定
.协助进行协助进行SPOSPO融资及并购融资及并购
.提供持续的法规咨询服务提供持续的法规咨询服务
.协助完善内部审计、公司治理的持续改进协助完善内部审计、公司治理的持续改进
.协助维护投资者关系（协助维护投资者关系（IRIR））
.协助股票市场的维持与稳定策略协助股票市场的维持与稳定策略
.协协助助建建立立符符合合COSOCOSO及及企企业业运运行行实实际际需需要要的的
ERPERP系统系统
.持持续续的的信信息息定定期期披披
露体系露体系
.美美国国财财报报（（10K10K、、
10Q10Q））审审计计前前置置作作
业与调整业与调整
.重重大大事事项项（（8K8K））披披
露指导露指导
&AMD&A撰拟与披露撰拟与披露
框框架架制制度度建建制制
及评价报告及评价报告
.公公司司治治理理的的持持续续改改
善善
.投资者关系管理投资者关系管理
.人人力力资资源源、、品品牌牌、、
营运管理营运管理
及并购及并购
5/14/20225/14/2022 4444中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业如何实现纳斯达克上市融资
百胜客金融集团感谢您的支持！
敬请指教！敬请指教！
