业管理 山东财政学院学报(双月刊 2007年第4期(总第 9o
国外企业绩效评价研究综述
李海琳 赵国杰 郝清民
(1．青岛建设集团公司，山东 青岛 266071；2．天津大学，天津 300072)
[摘 要]企业绩效评价因为评价 目的不同，其发展阶段划分有所差别。随着企业发展以及时间的迁移，评价理论
和方法以及评价内容不断变化 ，尤其是伴随着企业制度的改革，企业绩效自身也会不断变化。
[关键词]企业绩效；绩效评价；评价理论与方法
[中图分类号]v27z．5 [文献标识码]A [文章编号]1008—2670[2007)04—0085—04
一
、引言
企业经营绩效评价是当今世界企业界的一个重
大课题，不仅为学术界理论工作者所关注，政府相关
部门制度制定者，管理部门调控实施者以及企业经
营者等所有的利益相关者都会对企业的绩效关心。
因此，基于不同利益基础的评价主体对企业的效益
表示出不同的关注程度，随着企业的发展，对企业的
评价理论和方法也发生了变化。
严格意义上的企业绩效评价产生于 20世纪 30
年代后期，1939年，美国的 Kesner首先研究了美国经
理人的报酬和绩效评价的关系。20世纪 50年代
Modigliani和 Miner提出 MM资本结构理论，以严格
与科学的方法研究资本结构与企业价值的关系。自
此，对企业绩效及其评价的研究逐渐增多。本文就
以企业绩效评价理论与方法为基础，对评价的阶段
和内容进行总结分析。
二、企业绩效评价发展阶段划分
在企业绩效评价的研究进程中，按照不同评价
角度可以将企业绩效评价划分为不同发展阶段：
孙永风，李桓从评价指标角度将企业绩效评价
研究分为两个阶段：第一阶段主要为财务评价阶段
(19世纪80年代后期～20世纪 80年代)，第二阶段
是将非财务指标引入企业的绩效评价体系中去，更
全面的反映企业 的综合状况以及未来 的发展趋势
(开始于20世纪 80年代的中后期)。
蔡莉，郑美群从绩效评价发展本身将企业绩效
评价划分为三个阶段：第一阶段为企业绩效评价形
成时期(19世纪中期 ～20世纪初)，绩效评价限于财
务评价；第二阶段为企业绩效评价完善时期(20世纪
初 ～20世纪 80年代中期)，人们开始系统的将客户
满意度、战略以及学习与创新能力等非财务指标引
入企业的绩效评价体系中去；第三阶段为企业绩效
评价创新发展时期(20世纪80年代中期以后)。
孙红庆从评价特性角度将企业绩效评价划分为
四个阶段：19世纪前的观察性绩效评价；工业革命以
后到20世纪初的统计性绩效评价；20世纪初到 9o
年代的财务性绩效评价：20世纪 9o年代以后的战略
性绩效评价。
张涛、文新三从财务演进角度将西方企业绩效
评价划分为三个阶段：成本绩效评价时期(19世纪初
到 20世纪初)；财务绩效评价时期(约 20世纪初到
20世纪 9o年代)；企业绩效评价指标体系创新时期
(20世纪 9o年代至今)。
我们则以企业改革过程中制度变迁为基准，以
企业改革对企业绩效影响为重点，将企业绩效评价
体系发展的历史分为三个主要阶段：
[收稿 日期]2007—06—07
[作者简介]李海琳，男，山东青岛人，青岛建设集团公司；赵国杰，男，河北保定人，天津大学管理学院教授、博士生导师，研究方向：技术经
济及管理、企业战略、公司理财。
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第一阶段为企业绩效评价形成时期(19世纪 8O
年代后期 ～2O世纪初)，主要是伴随现代公司制度逐
渐出现而形成的以财务指标体系为主的评价阶段。
企业通过投资报酬率(ROI)、投资回收期等指标来衡
量经营管理绩效。
第二阶段为企业绩效评价完善时期(开始于 2O
世纪初 ～2O世纪中后期)。以价值评价指标为核心。
随着现代公司制度的不断成熟 ，现代企业组织形式
迅速发展，市场竞争 日趋激烈，企业所有者和经营者
对经营绩效更为重视。由于财务指标评价存在重短
期利益、轻长期利益，重局部利益而轻全局利益等许
多缺陷，绩效评价改为价值评价指标，价值评价指标
中最为知名的就是“经济增加值”(EVA)和净现值
(NPV)。但是，随着公司形式的多样化以及公司环境
的复杂化，单纯利用 EVA、NPV等指标评价企业的经
营绩效存在较大偏差，其应用效果并不理想。
第三阶段为企业绩效评价创新发展时期(2O世
纪80年代中期以后)，以战略评价指标为核心。进
入 8O年代，西方对企业绩效研究更加深入，研究的
角度更加广泛。人们开始系统的将客户满意度、战
略以及学习与创新能力等非财务指标引入企业的绩
效评价体系中去，不仅要求绩效评价体系能系统的
反映企业前一阶段的经营活动效果，同时还要求绩
效评价能更全面的反映企业的综合状况以及未来的
发展趋势。此时期的主要特点是绩效评价主要通过
一 些综合性的与企业战略与发展密切联系的评价指
标进行，比较关注财务指标和非财务指标的结合，短
期绩效和长期绩效的结合，同时考虑企业静态的指
标体系和动态指标体系的结合。
三、企业绩效评价理论与内容深化
为了简明扼要，比较系统的理解国外绩效评价
的研究现状，我们将国外企业绩效评价的理论和方
法汇总成表 1，按照不同的时间和提出者、评价方法
和内容体系进行相应的分类。
表 1 国外企业绩效评价主要发展一览表
时期 背景以及提出者 评价的主要方法 评价的主要内容或指标
19世纪 美国铁路公 司解决分支 设计财务和统计报表制 加强组织内部各管理阶层的责任
，以实现成本的最小化和利润的最大化
5O年代 机构间协调 度用于监督和评价
20世纪初 资本市场发展，两权分离 投资者、债权人 企业的经营状况，财务状况
1911 哈瑞 标准成本制度 标准成本执行情况和差异分析结果为评价绩效主要指标
沃尔比重评分法 信用能力指数，通过 7个指标评价企业公司经营状况稳健程度信用水
1928 Alexander．Wall(沃尔) 综合比率分析法 平
，综合评价财务效益状况，侧重负债和偿债能力评价
20世纪 对企业进行定期的经营 在评价方法中先研究企业内部环境，后评价企业在该行业中竞争地位，
3O年代 詹姆斯·麦金西 管理状况评价 评价企业战略
、管理、财务状况与业务活动。
1939生 Michae1
．Kesner 研究美国经理人报酬与绩效评价关系
Peter Drucker(德鲁克) 通过实证研究 企业绩效8项指标，市场地位、革新、生产率、实物和财务资源、获利能
195O 力、管理者业绩、员工业绩与态度、社会责任。
Modigliani&Miller MM资本结构理论 资本结构和企业价值绩效的关系
1955 财富杂志社 全球500强 年销售总额等
美国3O家跨国公司的绩 最常用的业绩评价指标为投资报酬率包括净资产回报率，其次为预算比
1971生 Melnnes
效评价体系 较和历史比较。
通过对 4O0家跨国公 司 业绩评价的财务指标有销售利润率、每股收益率、现金流量和内部报酬
1979 Persen，Lessig
所作的问卷调查 率等。其中经营利润和现金流量已成为该时期业绩评价的主要指标
7一S模式(战略、技能、共
1981 Pascale&Athos 享价值观、组织结构、系 组织变革的机制以及绩效改进的计划 目标为组织必要在 7S(strategy，
skill，Shared values，structure，system，Staff，style)方面达成一致和平衡 统人员
、风格)
经营绩效来自公司的战略与其人员、过程和技术的协调，组织变革应当 安达信咨询公司 业务整合模式
独立并综合体现在组织的四个方面
Dolnason Brown
基于投资报酬率的杜邦
20世纪
分析体系 为企业经营业绩评价提供了依据，形成了综合的财务业绩评价指标体系
竞争战略，竞争优势是竞 竞争优势归根结底来源于企业为客户创造的超过其成本的价值。决定
80年代 迈克尔
·波特 争性市场中企业绩效的 企业盈利能力的首要和根本因素是产业的吸引力。企业在产业中的相
核心 对地位决定了企业的赢利能力的平均水平。
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续表 1
时期 背景以及提出者 评价的主要方法 评价的主要内容或指标
从财务效益的角度发布
美国管理会计委员会 了“计量企业业绩说 明 提出了净收益、每股盈余、现金流量、投资报酬等、剩余收益、市场价值、
书 ”
经济收益、调整通货膨胀后的业绩等8项计量企业经营绩效的指标。
根据管理的权变理论，提 由17项指标构成，首次将生存能力、应变能力纳入业绩评价范围，从而
伊曼纽尔和奥特利 出了“权变业绩计量”体 使评价结果能够反映企业的生命力，是一种特定性和定量相结合的综合
系 评价方法。
瑞士洛桑国际管理学院 劳动生产率、劳动力成本、公司绩效和管理效率基础上再细分为27个指
世界经济论坛 《国际竞争力报告》 标
。
1989 Sink＆Tutile Sink&Tutile模型 供应商一投入一加工一产出～顾客一成果模型
把企业总体战略与财务 在业绩金字塔中
，公司总体战略位于最高层，并向企业逐级传递直到最 信息结合起来的评价体
1990 Kelvin Cross，Richard Lynch 基层。有了战略目标，作业中心就可建立合作经营效率指标，以满足战 系
，提出业绩金字塔，等
级制度法 略 目标要求，再反馈给企业高层为制定未来战略目标的基础。
EVA是指企业资本 收益 EVA基于产生税后营业收入所需资产投资和机会成本的经营绩效财务
1991 Stem Stewart
与资本成本之间的差额 评方法。结束了多种目标的混乱状况
Robert Kaplan(卡普兰) 从财务、顾客、内部流程、学习和发展第四方面评价企业绩效。考核指标
1992 平衡记分卡
David Norton 来源于组织战略目标和竞争需要，是一种综合性绩效
Fitzgeald 多方面分析 财务、竞争、服务质量、革新、灵活性、资源利用等6个方面
1993
1000家上市公司 1983～
Biddle EVA没有显示比剩余利益、现金流、盈余三个指标更有价值
1993年数据
正确的绩效测评如何有 对传统测评体系按四原则修改，使团队效率量大；测评 中心目的应帮助
1994 Chrislopher Meyer 团队，团队设计评价体系时必须主导作用；评价指标追踪多职能部门价
助于团队成功 值
；团队应采用有限数量测评指标。
Joseph A．Ness 基于作业成本的过程评 ABC法是一种组织变革，将组织梳理得能准确指出所有产品和劳务的直
1995
Thomas G．CucHzzla 价法(ABC法) 接和间接成本，建立模型及时记录。
提出修正的 REVA评价 以资产市场价值为基础，而不是经济价值。公司真正为投资者创造利润
Jeffrey
企业的经营业绩 必须超过期初资本市场价值计算的资本成本。
Tom Copeland 经济利润 基于价值的管理(VBM)思想，运用折现现金流方法评价公司价值，价值
Tim Kller(麦肯锡公司) 折现现金流 评估作为一种手段来改善战略绩效和业务决策。
1997 西蒙 战略评价模型 接数量，质量无形资产与企业使命优先关系排列战略，评价战略
Mark／des，Williamson 战略指数 将战略资产、核心能力与企业绩效的关系绩效研究。应注重对战略资产
Bamey，Teece 的评价
评价企业的绩效应 以四 质量尺度，质量分为外部、内部和改进程序三种；作业时间尺度；资源使
RobertHall(霍尔) 个尺度为标准
： 用尺度；人力资源尺度。
Soumitra Dutta， 成功绩效改进；对组织多
】99l8 文化和员工，过程，结构和系统，技术四个方面进行协调一致的变革。
Jean—Francois Manzoni 层面重新思考和革新
由英，美，加，新，澳组成
1999 财务业绩表 财务业绩分为三部分经营收益、理财收益、其他收益和损失
G4+1提 出
2(x】O Mark．B．&SUSan G．W RPM相对绩效管理 企业绩效建立在与主要竞争者基础上评价企业相对绩效
Fredrik Weissenrieder(瑞 现金增加值 CVA将 NPV计算周期化，EVA对会计体系调整达 164页，
2002 CVA，EVA
典) CVA调整只2～8项更适合 VBM过程要求的信息质量
将产品(product)和过程(process)作为中介测度知识(knowledge)对企业绩
2(x)4 J．H．Ah／la，S．G．Chang KP 效(performance)的贡献
从表 1可见，随着企业的不断改革发展，企业的
经营绩效评价理论和内容在不断变化，逐步形成全
面的动态的企业绩效评价体系，同时也形成了一系
列的基于企业绩效评价的管理思想。
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四、企业绩效评价方法不断创新
随着绩效评价理论的发展和企业的不断改革，
企业绩效评价的方法也在不断创新。同时结合相应
的评价目的，形成了不同的评价方法体系。
1973年 Satty首先提出对非定量事件进行评价
的AHP方法；如果指标中同一层次各个指标之间具
有相关性，自身指标具有一定反馈能力，形成网络形
态的层次分析法 ANP。随后，有的学者在将定性指
标逐渐量化的过程中，将模糊数学思想引人 AHP方
法中，从而形成(Fuzzy )模糊层次分析法；AHP、
ANP和 Fuzzy AHP均可应用于企业绩效评价。
1978年由 Chames，Cooper，Rhodes(简称 CCR模
型)提出 DEA评价方法，导致企业绩效评价的非财
务指标和财务指标的结合，不同的方法之间的有效
集成和结合。1986年 Banker等人应用 DEA方法和
超越对数生产成本函数来评价北卡罗纳州各个医院
的效率：1993年 Banker和 Gorr等人使用蒙特卡洛方
法产生的仿真数据，对 DEA方法和修正的最小二乘
法在生产前沿面评价方面的差异进行了比较研究：
1993年Thanassoulis使用假设的数据对回归分析方
法和 DEA方法在效率评价方面的差异作了比较研
究；1998年 Ruggiero和 Bretschneidei通过修改 CCR模
型的目标函数来研究技术效率的Russell测度和加权
Russell测度等。上述的DEA模型是假设企业为一个
具有充分效率的整体，当考虑企业内部结构和组织
效率对投人产出的影响，以及中间产品的产出和再
次投人时，出现了网络 DEA24，从而将企业本身结构
效率和外部投人产出结合起来进行研究。
1988年由Cross等开发了财务指标和非财务指
标结合的 SMARI、系统；1990年由 Chames等人给出
了可加性的灵敏度分析；1992年 Robert Kaplan和
David Norton在总结十几家绩效评价处于领先地位公
司经验的基础上提出平衡记分卡法 BSC，并经过
1993、1996、1999多年完善，改变了企业业绩评价的
思想，推动了企业自觉建立实现战略目标的管理体
系。从顾客、内部、创新与学习以及财务的不同视角
来观察企业，建立相应指标体系和权重来进行评判。
由上述可见，企业的经营绩效评价随着时间迁
移和评价目的不同，评价的理论和方法各不相同。
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(责任编辑：赵 利)
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