上投摩根亚太优势基金产品说明书
洞察亚太先机 · 续写优势传奇
上投摩根亚太优势基金
产品说明及投资建议书
五大优势：
A. 市场潜力：亚太股市具备巨大成长潜力
B. 股票收益：投资最有优势的亚太股票
C. 实力团队：拥有亚太地区最鼎盛的投资团队
D. 分散风险：分散国内股市风险
E. 买卖便捷：流动性高、人民币计价
上投摩根基金管理公司
2007年9月
3上投摩根亚太优势基金的五大优势
3基金经理：杨逸枫 女士
4投资团队：汇聚亚太地区阵容强大的投资团队
5亚太市场：具有无可比拟的投资吸引力
51. 亚太地区的主要市场
52. 亚太市场近年来表现令人瞩目
63. 亚太市场具有“低估值”优势
74. 亚太市场具有“高成长”优势
85. 投资亚太地区可以有效分散风险
10上投摩根：值得信赖的国际投资专家
101. 成立三载，跻身行业领先行列
112. 上投摩根QDII业务准备充分
113. 上投摩根汇聚亚太投资专家团队
124. 外方股东将为QDII提供强大的支持
125. 外方股东亚太投资团队业绩卓越
15上投摩根亚太优势基金：聚焦优势企业，分享亚太成长
151. 产品概述
162. 投资策略
203. 基金投资决策
224. 投资风险评估与管理
上投摩根亚太优势基金的五大优势
市场更牛：投资更牛的亚太股市
亚太地区股票市场受益于亚太经济持续高增长的带动，同时估值水平极具吸引力，具有巨大的成长潜力。通过亚太优势基金，投资人可以享受全球更“牛”的市场带来的良好回报。
股票收益：投资最有优势的亚太股票
亚太优势基金将集中投资亚太地区具有国际比较优势的大盘蓝筹企业，同时注重把握个股的成长特性，为您带来更多财富成长契机。
分散风险：分散国内股市风险
亚太优势基金投资布局亚太市场（日本除外），适时甄别区域内不同国家与地区、行业与板块的投资机会，可有效规避单一市场波动风险，实现您的国际资产配置。
实力团队：值得信赖的亚太投资团队
亚太优势基金的投资管理团队具备丰富的亚太区投资经验，结合国内优势资源，分享外方股东——摩根富林明资产管理全球研究成果，将国际视野融入本地运作，尽显全球性团队优势。
交易便捷：人民币计价、流动性高
本基金以人民币购买，赎回时获得人民币。每个开放日①接受申购、赎回和转换，交易便捷，流动性高。
注①：指销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日。
基金经理：杨逸枫 女士
杨逸枫 女士，13年亚太区域型基金投资运作经验，对亚太金融市场的投资环境十分熟悉。
在加入上投摩根基金公司之前，杨逸枫女士曾在台湾摩根富林明证券投资信托公司(简称JF，同属上投摩根的外方股东——摩根富林明资产管理旗下)任职，先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长基金的基金经理，投资业绩出众，曾获台湾地区基金业的最高奖项——台湾杰出基金经理人“金钻奖”、台湾杰出投信投顾人才“金彝奖”。
据Morningstar(晨星资讯)的统计，1996至2003年，杨逸枫女士管理的JF亚洲基金，历经多头(1999,2003)与空头(1997-1998,2000)市场洗礼，为投资者带来了稳健卓越的业绩回报，赢得广泛认可。
投资团队：汇聚亚太地区阵容强大的投资团队
本基金投资管理团队具备丰富的亚太区投资经验，结合国内优势资源，分享外方股东——摩根富林明资产管理全球研究成果，将国际视野融入本地运作，合资公司的优势尽显。
亚太优势基金的境外投资顾问——JF资产管理，是摩根富林明资产管理在亚太地区的业务品牌。JF资产管理早在30多年前已开始扎根于亚太市场，拥有亚太区阵容强大的投资队伍，其亚太区投资团队将为本基金的投资运作提供鼎力支持。
外方股东——摩根富林明资产管理业务、资源遍布亚太地区
截至2007年6月底，摩根富林明资产管理在亚太地区共有63位投资专家，平均从业经历超过12年。
亚太市场：具有无可比拟的投资吸引力
亚太地区的主要市场
亚太地区即亚洲及太平洋地区，广义则包括整个亚洲与太平洋沿岸所有国家地区。在证券投资领域，亚太地区主要市场通常包含：澳大利亚、韩国、香港、印度、新加坡、泰国、印度尼西亚、马来西亚等区域证券市场。（注：此处不包含日本市场）
亚太地区是目前最主要的新兴市场之一。近些年来，很多国家的经济都突飞猛进，成为了世界经济的新增长点。
亚太市场近年来表现令人瞩目
2002年以来，亚太地区股票市场在各地经济发展的带动下，均创造了不俗的回报。过去五年MSCI亚太(日本除外)综合指数涨幅为248%，其中印度和印尼股市涨幅超过300%，韩国、新加坡股市的涨幅也超过中国A股市场121%的上涨幅度（如下图）。
过去五年亚太股票指数涨幅远超全球股票指数
过去五年亚太各地区股市涨幅比较
资料来源：Bloomberg,数据截至2007年8月底
资料来源：Bloomberg,数据截至2007年8月底
2007年以来，亚太股市上涨势头延续。在中国与印度经济的强劲带动之下，亚太地区企业盈利快速增长，各地股价指数亦纷纷创下历史新高，MSCI亚太（不含日本）指数今年以来涨幅为%，高于MSCI世界指数%的表现。
如果从今年3月的波段起涨点计算，MSCI亚太（不含日本）指数涨幅更高达%。其中台湾、韩国与印度尼西亚市场由于企业盈利预期不断上调，自3月以来最高涨幅皆超过30%；而泰国也因政治利空逐渐淡化，预期明年经济将明显回温之下，股市展开强劲落后补涨，自3月以来最高涨幅高达27%。
总的来说，今年亚太地区持续呈现南亚股市普遍升幅优于东北亚股市的情形，而位在大洋洲的澳大利亚则持续呈现稳健上扬的走势。
2007年以来亚太(不含日本)各地区主要股市表现
2007年8月20日股指
今年以来涨幅
MSCI世界指数
411
%
MSCI亚太不含日本指数
445
%
东亚
香港恒生指数
21,596
%
上海综合指数
4,905
%
台湾加权股价指数
8,516
%
韩国KOSPI指数
1,731
%
东南亚
泰国SET指数
792
%
印度尼西亚雅加达综合指数
2,042
%
新加坡海峡时报指数
3,322
%
马来西亚吉隆坡指数
1,243
%
印度Sensex指数
14,428
%
标准普尔澳洲200指数
5,933
%
资料来源：Bloomberg, 本币计价 / 数据日期：2007/8/20
亚太市场具有“低估值”优势
如果从市盈率的角度来看亚太市场的投资价值，虽然今年各地市场均有一定上涨，但估值水平仍极具吸引力(截至2007年8月底，未来12个月预测市盈率14倍，仍低于1998年以来平均16倍的市盈率)。
近期受美国次级债风波影响调整之后，亚太股市投资价值更加凸现。原市盈率略高的澳洲、香港、菲律宾及新加坡等股市，在此次调整后市盈率又再度落回16倍之下，对经济成长与获利动能强劲，加上改革或政治利多话题不断的亚太股市，提供此波多头行情中的绝佳加码时点。
亚太地区股市的估值仍具吸引力
资料来源：JPMorgan, Bloomberg, 数据截至2007年8月底
亚太市场具有“高成长”优势
亚太地区的增长步伐比全球其它地区更快。据联合国预测，亚洲的本地生产总值会有接近6%增长，主要贡献来自中国、印度及东盟地区。
推动亚太地区经济、企业盈利快速增长的主要推动力包括：亚太地区居民收入及储蓄上升、城镇化趋势、人口结构利好、亚洲消费者对改善生活质素的渴求等。
全球经济展望——亚太经济增长仍有望领先全球
资料来源：Goldman Sachs Economics Research
今年以来，亚洲地区汽车、银行、零售商、耐用品、食品及保险等消费相关行业的每股盈利增长正持续向好，且市场预期普遍乐观。根据IBES统计，8月份市场预估亚太地区（不含日本）今明年每股盈利增长率分别达%与12%，比7月份的市场预测值12%及%均有调升，说明亚太市场基本面仍然向好，受美国次级债风波影响较小。
预计在未来十至二十年间，亚洲对全球经济增长的贡献将越来越重要。
主要经济体对全球经济成长贡献度预测
资料来源：IMF，数据截至2007年5月底
投资亚太地区可以有效分散风险
亚太优势基金投资布局亚太市场（日本除外），适时甄别区域内不同国家与地区、行业与板块的投资机会，可有效规避单一市场波动风险，实现您的国际资产配置。
亚太优势基金风险收益特征——风险低于单一市场股票基金，预期回报高于全球股票基金
由于各市场内在推动因素不同，通常不同市场的运动方向常常是不一致的；即便是与中国经济息息相关的亚太地区，股票市场的走势也不尽相同，国内股票市场与亚太市场的走势相关度是很低的(如下图)。资产间联动性越小，分散风险的效果就越好，这说明投资QDII产品完全可以进一步降低投资组合的风险。
中国与亚太其它市场的股指相关度(最近一年)
资料来源：Bloomberg, 2007年6月底
没有一个市场会永远领前或落后。过去几年间，国内A股市场出现过井喷行情，也经历过漫漫熊市。2003－2005年A股市场表现低迷，而与此同时，亚太每年都会出现新的表现优异的股票市场(如下图)。显然，通过亚太优势基金投资不同市场，能够减轻单一市场下挫带来的冲击，也可以分享更多上涨契机。
上投摩根：值得信赖的国际投资专家
成立三载，跻身行业领先行列
上投摩根基金管理公司由上海国际信托投资和摩根富林明资产管理共同组建。自2004年5月成立以来，无论投资环境顺逆，上投摩根都不负所托，为投资者争取最佳主动管理回报。凭借旗下六只开放式基金稳健卓越的业绩表现，上投摩根迅速跻身国内基金业领先行列。截至2007年8月底，上投摩根旗下开放式基金总规模超过700亿元，基金客户数超过300万人。
今日，上投摩根汇聚中外精英团队，更有摩根富林明海外投资团队鼎力支持，将继续以国际视野掌握投资契机，为投资者带来持续优异的业绩表现。
上投摩根旗下股票型及混合型基金过往业绩稳健卓越
基金名称
基金成立日期
基金份额累计净值(元)
2007年上半年基金净值增长率
2006年基金净值增长率
2005年基金净值增长率
中国优势基金
%
%
%
阿尔法基金
%
%
－－
双息平衡基金
%
－－
－－
成长先锋基金
%
－－
－－
内需动力基金
－－
－－
－－
资料来源：天相，数据截至
上投摩根产品线日益完善
上投摩根QDII业务准备充分
上投摩根由上海国际信托投资和摩根富林明资产管理共同组建，早在成立之初，就站在行业内的制高点，坚持用国际视野进行投资资讯研究和客户服务，逐步树立起“中国投资人的国际投资专家”的形象。
借鉴摩根富林明资产管理150余年享誉全球的专业资产管理经验，上投摩根从2005年起即成立了由总经理亲自挂帅、主要部门负责人担任组员的项目组，从产品的市场调查和风险收益分析等多层面进行了充分的调查研究，参与境外投资管理的主要人员平均境外投资经验超过14年。
在人员培训方面，公司借助摩根富林明的强大平台，先后派出核心人员参加海外相关培训40多人次，累计时间超过1400小时，并且从2006年起公司内部即开始展开QDII业务的全面培训，确保给客户提供国际水准的服务。
公司利用外方股东摩根富林明遍布全球的网络、数据资源，大大加速了海外市场投资、交易、清算、基金会计等方面的系统平台建设，公司系统与境外市场对接，与国际标准一致，已能确保境外投资顺利进行。
上投摩根汇聚亚太投资专家团队
上投摩根海外业务项目团队包含多名海外资深基金经理、总经理及主要部门负责人，参与境外投资管理的主要人员平均境外投资经验超过14年。
以该团队主要负责人杨逸枫女士为例。杨女士对亚太区域型基金的一线操作经验长达13年，对亚太金融市场的投资环境十分熟悉。在加入上投摩根公司之前，杨逸枫女士曾在台湾摩根富林明证券投资信托公司(简称JF，同样隶属于上投摩根的外方股东——摩根富林明资产管理旗下)任职，先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长等的基金经理，投资业绩出众，曾获得过台湾地区基金管理行业的最高奖项----台湾杰出基金经理人“金钻奖”、台湾杰出投信投顾人才“金彝奖”（相当于国内的金牛奖），具有丰富的海外投资经验和专业的投资理念。
据晨星Morningstar的统计，1996至2003年，杨逸枫女士管理的亚洲基金，历经多头(1999,2003)与空头(1997-1998,2000)市场洗礼，为投资者带来了稳健卓越的业绩回报，先后被评为标准普尔最佳亚太股票基金(5年期)、渣打最佳亚洲基金奖(5年期)。
外方股东将为QDII提供强大的支持
在上投摩根QDII产品准备和运作中，上投摩根的外方股东——摩根富林明资产管理从人员准备到产品设计等方面提供了全方位的毫无保留的鼎力支持，充分体现了合资公司的优势。
为了支持上投摩根的QDII项目，外方股东派遣多名海外专家融入上投摩根的本土团队。外方股东的亚太区投资团队会全程参与QDII产品的投资决策流程，分享他们在亚太地区的丰富投资经验。此外，上投摩根QDII团队可通过内部网络及时分享摩根富林明全球各地区专家的第一手信息和研究成果。
摩根富林明资产管理早在30多年前已开始扎根于亚太市场，是目前亚太地区资产管理规模最大的基金公司，拥有亚太区阵容最鼎盛的投资队伍，旗下基金整体业绩稳健卓越。
外方股东——摩根富林明资产管理业务、资源遍布亚太地区
截至2007年6月底，摩根富林明资产管理在亚太地区共有63位投资专家，平均从业经历超过12年，每年进行超过3,000次上市公司考察。
外方股东亚太投资团队业绩卓越
摩根富林明资产管理是最早进入亚太地区的国际资产管理公司，多年来，无论投资环境顺逆，摩根富林明资产管理都不负所托，在亚洲乃至全球各地市场上为客户争取最佳增值机会。
摩根富林明投资亚太地区取得了长期稳健的基金业绩（截至2007年7月31日）
基金名称
成立日期
2007年以来回报%
最近一年回报%
最近三年回报%
成立以来回报%
东方基金
1971年2月1日
53
太平洋证券基金
1978年5月26日
东盟基金
1983年7月7日
亚洲先锋基金
1998年10月30日
资料来源：摩根富林明资产管理，数据截至2007年7月31日
外方股东亚太成熟产品：－，东方基金成立以来回报超过23870% ！
资料来源：摩根富林明资产管理，数据截至2007年7月31日
凭借一贯出色的投资表现，摩根富林明资产管理在芸芸同业中脱颖而出，赢得独立专业机构高度评价。
2007 南华早报基金奖
基金管理集团(十年)
环球新兴市场股票基金(三、五、十年) – 摩根富林明新兴市场股票
欧元区股票基金(三年) – 摩根富林明欧元区
欧洲小型企业股票基金(三年) – 摩根富林明欧洲小型企业
亚太股票基金(十年) – JF太平洋证券
北美股票基金(三年) – 摩根富林明美国动力
2007 理柏香港基金年奖
亚太(日本除外)股票基金(五年) – JF东盟
澳洲股票基金(三年) – JF澳洲
环球新兴市场股票基金 (三、十年) – 摩根富林明全方位新兴市场股票
欧元区股票基金(三年) – 摩根富林明欧元区
资讯科技股票基金(五年) – 摩根富林明欧洲科技
南韩股票基金(三、五年) – JF南韩
亚太股票基金(十年) – JF太平洋证券
新加坡股票基金(三、五年) – JF新加坡
泰国股票基金(三年) – JF泰国
北美股票基金(三年) – 摩根富林明美国动力
强积金欧洲股票基金(三年) – 友邦摩根富林明强积金优越计划- 欧洲股票
2006 亚洲资产管理大奖
印度股票基金(一年) – JF印度
新加坡股票基金(一、三年) – JF新加坡
注：JF隶属于摩根富林明资产管理旗下，是摩根富林明在亚太地区的业务品牌。摩根富林明资产管理投资于亚太地区的基金多为JF系列。
上投摩根亚太优势基金：聚焦优势企业，分享亚太成长
产品概述
基金名称：上投摩根亚太优势股票型证券投资基金
认购币种：人民币
份额面值：元
申购赎回：每个工作日开放申购与赎回。（QDII基金申购T＋2进行确认，T＋3可以进行查询。投资人赎回申请成功后，根据国家外汇管理相关规定，基金管理人将在T＋10日(包括该日)内支付赎回款项，但中国证监会另有规定除外。）
基金托管人：中国工商银行
境外托管人：纽约银行
境外投资顾问：JF资产管理（上投摩根的外方股东——摩根富林明资产管理在亚太地区的业务品牌）
投资目标
本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业，投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场（日本除外），分散投资风险并追求基金资产稳定增值。
投资范围
本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的60％-100％，现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金资产的0％-40％。
本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业。亚太企业主要是指登记注册在亚太地区、在亚太地区证券市场进行交易或其主要业务经营在亚太地区的企业。投资市场为中国证监会允许投资的国家或地区证券市场。
股票及其他权益类证券包括中国证监会允许投资的普通股、优先股、存托凭证、公募股票基金等。现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具包括银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、债券基金、货币基金等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生产品等。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：摩根斯坦利综合亚太指数（不含日本）（MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan）。
基于较长投资周期考虑，本基金股票平均仓位一般会维持在75％－95％之间（具体仓位会依据基金合同规定适时调整），所以本基金选用单一股票指数基准。如果今后有更具有代表性的、更适合用于本基金的业绩比较基准，本基金将根据实际情况予以调整，在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
风险收益特征：
本基金为区域性股票型证券投资基金，基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的股票型基金。
亚太优势基金风险收益特征——风险低于单一市场股票基金，预期回报高于全球股票基金
投资策略
本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析，并强调公司品质与成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局下，通过自上而下分析，甄别不同国家与地区、行业与板块的投资机会，首先考虑国家与地区的资产配置，决定行业与板块的基本布局，并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司，同时采取自下而上的选股策略，注重个股成长性指标分析，挖掘拥有更佳成长特性的公司，构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对价值评估，形成优化的核心投资组合。在固定收益类投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。
上投摩根亚太优势基金投资管理流程
1）股票投资策略
亚太优势基金的超额收益来自
——利用专业的选股能力和成熟的选股流程去发掘优质股票
亚太地区市场发展尚未成熟且运作欠缺效率，有利于主动型的投资管理模式
我们的优势在于利用主动选股能力去发掘长线潜质优良的股票
我们的亚太投资团队对本地市场了如指掌，且拥有遍布亚太的业务网络，令我们享有额外优势
亚太投资团队过往的卓越基金业绩证明：我们知道怎样为客户争取最佳回报
A. 把握国际比较优势
本基金在以价值投资为原则的基础上，深入挖掘在亚太经济发展趋势下具有国际比较优势的大市值公司。针对每一个国家或地区每个行业中的股票，本基金一般优先考虑大流通市值股票。按照股票自由流通市值从大到小顺序，位于当地市场中位数之前或行业三分之一以前的股票可被纳入选择范围。今后随不同区域证券市场发展与个股市值差异变化，基金管理人可在保持大市值风格前提下适当调整相关定义标准，并及时公告。
具体策略而言，本基金将区域市场行业发展趋势与公司价值判断纳入全球经济综合研究范畴，深入分析公司所处的区域环境、经济景气、行业特性、竞争优势、治理结构等要素，力求准确把握不同国家与地区，以及行业与公司的比较优势，最终实现公司内在价值的合理评估、投资组合配置策略的正确实施。
B. 挖掘高成长特性
公司成长性反映出公司自身价值的增长能力，其表现为公司所属产业受政策扶持或景气循环整等因素激发，具有较明确向上发展趋势，市场前景较为广阔，公司规模逐年扩张，经营效益将不断增长。公司的行业地位、产品优势、经营战略、创新意识等赋予企业内生增长的动力，公司的净资产收益率、每股净资产增长率、每股经营性现金流、利润增长率与市盈率之比等财务指标对公司成长性判断提供量化分析标准，本基金将通过上述各种因素对公司的成长性进行综合分析，挖掘具备更佳成长性能的公司。
上投摩根亚太优势基金股票投资策略
2）固定收益类投资策略
本基金固定收益类投资主要目的是风险防御及现金替代性管理，一般不做积极主动性资产配置。固定收益类品种投资将坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,在投资方向上主要借助短期金融工具，同时结合亚太区具备投资等级的政府债券、公司债券等来制订具体策略，完善资产布局。
本基金在对不同国家和地区宏观经济运行、财政货币政策、金融市场环境及利率走向合理预期的基础上，结合信用风险、利率风险、流动性风险等控制与调整，通过利率预期、久期调整、收益率曲线策略、现金流预算管理等构建固定收益类投资组合，以追求长期低波动率的稳健回报。<<
3）多币种管理策略
多币种国际化投资一个重要特点是，可以降低组合中各资产之间的相关度，有助于在同一风险水平上提高组合的收益。进行国际化的多币种投资将意味着资产将以多币种的形式存在，而资产的相对价值将出现波动，这就涉及到了汇率风险。这种区别于其它传统投资的附加风险将会影响到境外投资组合的资产种类、各国资产构成的比重。由于本基金是以人民币计价、多币种投资的产品，组合资产将涉及到澳元、韩元、港币等多种货币，基金将运用利率平价模型等来管理多币种的组合。
在基金资产管理实际操作中，利率平价模型将考虑各国及地区的经济结构、发展速度、税收政策、已实施和预期要实施的汇率调整政策以及交易成本等因素，综合各种因素，同时在基金经理的判断后确定汇率风险调控策略。根据摩根富林明全球宏观管理团队对各国经济、宏观政策、利率趋势和通货膨胀率的判断，本基金会利用利率平价模型等寻找和发现汇率风险暴露点，并采用一定的汇率对冲手段进行管理。
上投摩根亚太优势基金采用三重手段控制外汇波动风险
4）衍生品投资策略
为避险需要与提高投资组合效率，本基金可适度投资金融衍生工具，包括远期合约、掉期、期权、期货等，以实现投资组合风险管理。
金融衍生品的价值由基础资产价值衍生而来，本基金将适时进行风险识别，缜密判断基础资产与衍生品之间相关性，进行合理定价分析、头寸管理、品种优化等，在汇率风险控制、套期保值、组合流动性管理等层面，适度参与金融衍生品投资。
具体而言，本基金运用金融衍生品的主要用途如下：
1）汇率风险控制：本基金将在综合研究宏观经济、货币政策、市场环境基础上，结合利率平价模型等分析，依专业判断从事远期合约、外汇期货、外汇互换等操作，以控制外汇汇兑风险，但不表示风险得以完全规避。
2）组合风险规避及增加投资效率：本基金将依专业判断从事股指期货、期权等交易操作，主要目的用于套期保值及有效组合管理。本基金将根据股票组合价值与敏感度来调整相应衍生品头寸并使之相互配合，以降低市场波动带来的负面影响，但不表示风险得以完全规避。
基金投资决策
1）投资决策模式
本基金的投资决策采用投资决策委员会集体决策与基金经理授权决策相结合的分级模式。由投资决策委员会决定资产配置、投资原则等宏观决策；由基金经理负责组合构建、品种选择、汇率管理等具体决策。投资决策委员会由公司总经理、投资总监、资深基金经理、研究总监组成，投资决策委员会定期举行会议，讨论决定境外投资基金的股票、固定收益、现金的资产配置比例、地区资产配置、行业配置、金融衍生产品使用、避险保值策略和外汇管理等重大策略。基金经理向投资决策委员会汇报投资运作情况，并提出建议；基金经理可以邀请境外投资顾问的代表列席参加投资决策委员会，提供建议；投资决策委员会对所议内容在成员间达成共识后形成决议，无法达成共识时，由投资决策委员会主席做最后裁定。投资决策委员会应就每次会议决议情况制作书面报告，向总经理提交，并为监察稽核提供查核依据。
2）境外投资顾问协助
本基金境外投资顾问将提供海外市场投资建议。投资团队会不定期通过参加不同区域研讨会、亲自拜访投资标的进行投资分析以及参考券商研究成果外，也将定期通过会议与境外投资顾问交流分析所投资市场、产业与各股的投资前景，境外投资顾问藉此协助本基金投研团队检视与监督本基金组合中的投资项目。
境外投资顾问在投资流程中提供的协助包括：
（1）评估境外市场潜在的投资机会，提供股票组合建议；
（2）检视基金投资组合，提供海外市场投资建议；
（3）检视、监督和分析基金组合中的投资项目；
（4）根据基金经理要求的内容和频率，提供基金投资业绩和投资策略的书面报告；
（5）为本地投资团队提供投资管理培训；
（6）根据基金经理要求，履行其它与基金有关的职责；
（7）根据公司要求，提供风险控制、数据维护等服务支持等。
在符合本基金投资目标的前提下，境外投资顾问上述职责可以适度调整。
3）投资管理运作
构建投资组合是基金经理职责，构建过程中有如下基本原则：
（1）遵守基金目标，基于收益预期、风险预测和可供参考的业绩比较基准的深入了解与分析；
（2）遵守投资决策委员会对资产配置、国家配置、行业配置、金融衍生品、避险保值和外汇管理方面的决议；
（3）参考来自境外投资顾问的投资观点，来自全球多资产小组的资产配置建议，来自全球货币小组的汇率管理建议，来自各个国家/地区研究专员对投资范围内的公司进行策略评级和股票评级。
（4）允许基金经理在基金风险预测允许的情况下进行判断，对于高风险承受能力的基金给予较高判断空间。允许判断对于那些积极、有创造力的基金经理很重要，但需受到投资总监严密监控。
除了深入分析各地区的流动性、成长性、质地和估值四个方面，以决定对各地区投资前景看好度，此外基金经理还使用矩阵系统来分配每个市场的目标权重。构建这些矩阵的步骤如下：
1、约定跟踪误差区间；
2、当前业绩基准作为权重矩阵的中间位置，对于投资前景看好的市场进行超配投资，对于投资前景看淡的市场则是低配投资。
基金经理在地区权重、策略分类和股票评级的基础上决定每只股票在组合中的仓位，并在等级评定和组合要求之间出现反常因素时进行调整，以符合本基金投资组合的管理需求。
投资风险评估与管理
保护基金份额持有人利益为本基金风险管理的最高准则。本基金将通过Barra Aegis股票投资组合风险管理系统，通过量化的归因分析和严格的风险预算进行动态风险控制，实现组合风险与收益优化配比。
“Barra Aegis股票风险收益分析系统”以跟踪误差为核心，建立了一整套评估指标来测量、分析跟踪误差的构成，判断选时、风格、行业、选股因素对跟踪误差的影响。
通过“Barra Aegis股票风险收益分析系统”，可以将本基金的超额回报/风险分解为时机选择、风格选择、行业选择、个股选择四个类别的回报，能有效地帮助基金管理人了解超额回报来源以及相应承受的风险水平，为基金管理人资产调整提供参考性的指引，以实现在有效控制组合风险的情况下获取更高的超额收益。
Barra Aegis系统对股票投资组合风险收益分解
“Barra Aegis股票风险收益分析系统”结合本基金股票部分的比较基准，对模拟投资组合的投资风格进行分析，给出了投资组合在各共同因素的风险属性，这些指标将作为本基金风险调解的重要参考，以符合自身投资策略。
上投摩根亚太优势基金费率结构
认（申）购金额区间
（以下均为单笔金额）
认购费率
申购费率
100万元以下
％
%
100万元（含）以上，500万元以下
％
%
500万元（含）以上，1000万元以下
％
%
1000万元（含）以上
每笔1000元
每笔1000元
持有基金份额期限
赎回费率
小于一年
%
大于等于一年小于两年
%
大于等于两年
0%
上投摩根屡获殊荣
基金
中国优势基金获2007年晨星（Morningstar）基金经理金奖·股票型
晨星（Mornignstar）
中国优势基金获2007年理柏（Lipper）中囯基金奖
理柏（Lipper）
中国优势基金被评为2007年TOP10钻石基金
基金观察（Funds observer）
中国优势基金获2006年金牛奖
中国证券报
上投摩根货币市场基金获2006年金牛奖
中国证券报
中国优势基金获2005年金牛奖
中国证券报
中国优势基金获2005年平衡型明星基金奖
证券时报
中国优势基金获五星级评级
银河证券基金研究中心、晨星资讯(深圳)等
阿尔法股票基金获五星级评级
晨星资讯(深圳)
中国优势基金获十大明星基金奖
和讯网
阿尔法股票基金获十大明星基金奖
和讯网
成长先锋基金获基金产品金奖
理财周刊
公司
2006年金牛基金公司
中国证券报
2005年客户服务明星奖
证券时报
2006年最佳营销服务奖
上海证券报
2005年、2006年最佳品牌建设奖
21世纪经济报道
2006年基金公司十大品牌奖
和讯网
人物
阿尔法基金经理获最佳股票型开放式基金经理奖
上海证券报
中国优势基金经理入选“2005年十大基金经理”
证券市场周刊
中国优势基金经理被评为“2005年最受投资者欢迎的基金经理”
上海证券报
联系方式
上投摩根基金管理有限公司
公司电话：(021)3879 4999
公司网址：
客服热线：400 889 4888
传真：(021)6841 6113
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦20层(200120)
北京分公司：北京市西城区金融大街7号英蓝金融中心1925室 (100034)
电话：(010)5836 9199转5003 传真：(010) 5836 9135
深圳分公司：深圳市罗湖区深南东路5001号华润大厦2705－2707室(518001)
电话：(0755)8269 0060 传真：(0755)8269 0104
风险提示：投资有风险，在进行投资前请参阅本基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。
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