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【完整版】2020-2025年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告.pdf

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2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 1 （二零一二年十二月） 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为战略专家管理专家行业专家 …… 运筹帷幄之中决胜千里之外专业˙权威˙系统˙优质 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录第一章电踏车电气系统行业研究方法、意义 ............................................................................................7 第一节报告简介 ....................................................................................................................................7 一、前言 ..........................................................................................................................................7 二、报告简介 ..................................................................................................................................8 三、致读者 ......................................................................................................................................9 第二节电踏车电气系统行业研究原则与方法 ..................................................................................10 一、研究原则 ................................................................................................................................10 二、研究方法 ................................................................................................................................11 第三节盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论 ..................................................................13 一、华研五大决策体系 ................................................................................................................13 （一）一切皆产业 ........................................................................................................................13 （二）一切皆周期 ........................................................................................................................13 （三）一切皆人性 ........................................................................................................................13 （四）一切皆变化 ........................................................................................................................14 （五）一切皆趋势 ........................................................................................................................14 二、华研两大方法论 ....................................................................................................................14 （一）一切皆认知 ........................................................................................................................14 （二）一切皆行动 ........................................................................................................................15 三、小结 ........................................................................................................................................15 第四节电踏车电气系统行业研究的价值及意义 ..............................................................................15 第二章市场调研：2019-2020 年中国电踏车电气系统行业市场深度调研............................................17 第一节电踏车与国内传统电动车区别明显 ......................................................................................17 一、发展路径的差异 ....................................................................................................................17 二、工作原理的差异 ....................................................................................................................18 三、核心部件的差异 ....................................................................................................................18 四、产品定位及售价的差异 ........................................................................................................20 五、市场竞争的差异 ....................................................................................................................21 第二节我国电踏车电气系统行业监管体制与发展特征 ..................................................................22 一、所属行业分类 ........................................................................................................................22 二、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................22 三、行业主要法律法规及政策 ....................................................................................................23 四、行业与上下游行业之间的关联性 ........................................................................................27 （1）上游市场分析 ......................................................................................................................27 （2）下游市场分析 ......................................................................................................................28 五、行业的技术水平和技术特点 ................................................................................................28 六、行业的周期性、区域性及季节性特征 ................................................................................29 （1）周期性 ..................................................................................................................................29 （2）区域性 ..................................................................................................................................29 （3）季节性 ..................................................................................................................................29 七、进入本行业的主要壁垒 ........................................................................................................29 （1）技术壁垒 ..............................................................................................................................29 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （2）客户壁垒 ..............................................................................................................................30 （3）品牌壁垒 ..............................................................................................................................30 第三节 2019-2020 年中国电踏车电气系统行业发展情况分析........................................................30 一、国外电踏车行业市场规模及行业发展方向 ........................................................................30 （1）欧洲电踏车行业市场概况 ..................................................................................................30 （2）日本电踏车行业市场规模 ..................................................................................................34 （3）北美电踏车行业市场规模 ..................................................................................................35 （4）国外电踏车行业发展趋势 ..................................................................................................36 二、国内电踏车行业市场规模及行业发展方向 ........................................................................37 第四节 2019-2020 年我国电踏车电气系统行业主要企业分析........................................................38 一、国际主要企业情况 ................................................................................................................38 （1）罗伯特·博世有限公司（BOSCH）.................................................................................38 （2）禧玛诺（Shimano） ............................................................................................................39 （3）雅马哈发动机株式会社（YAMAHA） ............................................................................39 （4）博泽集团（Brose）.............................................................................................................39 二、国内主要企业情况 ................................................................................................................39 （1）新安乃达驱动技术（上海）股份有限公司 ......................................................................39 （2）苏州盛亿电机有限公司 ......................................................................................................39 （3）苏州工业园区同盛车业有限公司 ......................................................................................40 （4）天津金米特科技股份有限公司 ..........................................................................................40 第五节企业案例分析：八方股份 ......................................................................................................40 一、公司在行业中的竞争地位 ....................................................................................................40 二、公司的竞争优势 ....................................................................................................................42 第六节 2020-2025 年我国电踏车电气系统行业发展前景及趋势预测............................................44 一、行业发展前景 ........................................................................................................................44 （1）产业政策的支持，助力行业规模扩张 ..............................................................................44 （2）国际市场的拓展带来巨大发展机遇 ..................................................................................45 （3）绿色交通体系的建立促进国内需求增长 ..........................................................................45 二、电踏车电气系统的发展趋势 ................................................................................................46 三、轮毂电机产品不存在被替代的风险，未来收入可持续 ....................................................47 四、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................47 （1）主要消费地设置贸易壁垒，影响电踏车产业发展 ..........................................................47 （2）缺乏统一国家标准，行业缺乏发展指引 ..........................................................................49 （3）国内企业自主研发能力薄弱，技术竞争加剧 ..................................................................49 第三章华研理论：一切皆变化 ..................................................................................................................50 第一节研究行业变化的重要性 ..........................................................................................................50 第二节一切都在变化 ..........................................................................................................................50 一、世间万物是变化的 ................................................................................................................50 二、一切都在改变 ........................................................................................................................50 三、观念总是被用来打破的 ........................................................................................................51 四、短视是人类难以克服的缺陷 ................................................................................................51 第三节谁都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟 ......................................................................52 一、历史的车轮滚滚而来 ............................................................................................................52 二、面对变化的焦虑感 ................................................................................................................53 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 三、任何个体都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟 ........................................................53 第四节在变化中选择的力量 ..............................................................................................................54 一、选择比努力更重要 ................................................................................................................54 二、企业十年变迁启示录 ............................................................................................................54 三、变迁背后的逻辑 ....................................................................................................................55 第五节马云：拥抱变化 ......................................................................................................................56 一、马云：与变化共舞，拥抱变化 ............................................................................................56 二、分析：马云善于在变化中寻求发展新机 ............................................................................57 第四章我国电踏车电气系统行业宏观环境发展变化形势分析 ..............................................................59 第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................59 一、全球经济将处于低速增长期 ................................................................................................59 二、全球经济格局多极化将更明显 ............................................................................................60 三、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................60 四、新技术革命将重塑产业格局 ................................................................................................60 五、国际贸易将呈现数字化等特点 ............................................................................................61 六、全球人口老龄化加速 ............................................................................................................61 七、绿色发展成为重要取向 ........................................................................................................62 八、全球能源结构与格局将深刻变化 ........................................................................................62 九、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................62 十、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................63 十一、生产企业将更加贴近消费地 ............................................................................................63 十二、发达国家“再工业化”挤压 ............................................................................................63 十三、新兴经济体“分流” ........................................................................................................65 十四、高、低端均面临竞争压力 ................................................................................................65 十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................66 第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................66 一、中国进入后工业化时代 ........................................................................................................66 二、从制造大国到制造强国 ........................................................................................................67 三、从数量扩张到质量提高 ........................................................................................................68 第三节新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................69 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................69 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................70 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................71 （一）互联网 ................................................................................................................................71 （二）人工智能 ............................................................................................................................71 （三）区块链 ................................................................................................................................72 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................72 第四节经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................77 一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................77 二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................78 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................79 （二）工业增加值增长情况分析 ................................................................................................82 （三）房地产投资增长情况分析 ................................................................................................85 （四）基建投资增长情况分析 ....................................................................................................89 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 （五）制造业投资增长情况分析 ................................................................................................93 （六）消费就业增长情况分析 ....................................................................................................96 三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 .........................................................................101 四、中国经济未来发展趋势及前景展望 ..................................................................................102 （一）中国制造业发展环境正在持续优化 ..............................................................................102 （二）中国制造强国建设进入关键十年 ..................................................................................105 （三）当前是中国迈向制造强国的最好时期 ..........................................................................108 （四）未来一段时期我国制造业投资将以创新为重点 ........................................................109 第五节社会发展变化形势分析 ........................................................................................................111 一、人口结构和人口红利的变化 ..............................................................................................111 二、收入分配的变化 ..................................................................................................................115 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................117 四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................117 五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................119 第五章基于“一切皆变化”的战略决策研究 ........................................................................................121 第一节拥抱变化才能拥有未来 ........................................................................................................121 第二节基于“变化”的策略 ............................................................................................................121 一、勇于迎接变化 ......................................................................................................................121 二、敏锐的商业嗅觉 ..................................................................................................................122 三、变化中需独立思考 ..............................................................................................................122 四、善于根据市场变化调整策略 ..............................................................................................123 五、找到最关键的变量以及临界点 ..........................................................................................124 六、观察量的波动以把握新观念新趋势 ..................................................................................124 七、对各种变化、不确定性的应对方式 ..................................................................................125 八、淡化经营性不确定性，重视结构性不确定性 ..................................................................125 九、回归本质——抓消费者的需求 ..........................................................................................126 第三节应对变化的几个案例 ............................................................................................................126 一、时代在变，思想观念没变 ..................................................................................................126 二、当案板搭乘上互联网 ..........................................................................................................126 三、服装淘宝的假变 ..................................................................................................................127 四、江小白的应变之道 ..............................................................................................................129 五、周黑鸭与德州扒鸡 ..............................................................................................................131 第四节弥足珍贵：万变中不变的东西 ............................................................................................132 一、变与不变的道理 ..................................................................................................................132 二、巴菲特寻找“万变中不变的东西” ..................................................................................132 三、企业经营中万变中不变的东西 ..........................................................................................133 四、亚马逊 CEO 贝佐斯：把战略建立在不变的事物上 ........................................................134 第五节 80%的变革都不尽人意的原因.............................................................................................136 一、环境变了，战略没变 ..........................................................................................................136 二、战略变了，战略思维没变 ..................................................................................................137 三、战略思维变了，战略也变了，结构没变 ..........................................................................137 四、结构变了，流程没变 ..........................................................................................................138 五、组织变了，人员没变 ..........................................................................................................138 六、人变了，观念没变 ..............................................................................................................138 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 第六章总结一：一切皆认知 ....................................................................................................................139 第一节经营/投资的本质就是认知变现 ...........................................................................................139 第二节提高认知能力策略 ................................................................................................................140 一、认识你自己 ..........................................................................................................................140 二、向成功者学习 ......................................................................................................................141 三、理解经济规律 ......................................................................................................................142 四、建立自己的坐标系 ..............................................................................................................142 五、培养一眼洞穿事物本质的能力 ..........................................................................................143 第三节提升思维层次与深度思考能力策略 ....................................................................................143 一、思维方式决定人生高度与财富数量 ..................................................................................143 二、思路决定战略转型成功的本源 ..........................................................................................143 三、如何建立正确的思维模式 ..................................................................................................144 四、提升你的思维层次来解决问题 ..........................................................................................145 五、深度思考可以改变人生 ......................................................................................................147 六、学会研究最重要的问题 ......................................................................................................147 第四节认知需要人生沉淀 ................................................................................................................148 第七章总结二：一切皆行动 ....................................................................................................................150 第一节一切皆行动 ............................................................................................................................150 一、立刻付之于行动 ..................................................................................................................150 二、敢想还要敢拼 ......................................................................................................................150 三、敢于下注——谁家的江山，不是借的？ ..........................................................................151 第二节基于“行动”的策略 ............................................................................................................151 一、行动计划是整个项目执行的关键 ......................................................................................151 二、行动时机很重要 ..................................................................................................................152 三、行动多并不一定就效果好 ..................................................................................................152 四、重要的是方向、趋势 ..........................................................................................................153 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章电踏车电气系统行业研究方法、意义【本章着重陈述电踏车电气系统行业的研究原则与常用的研究方法，并重点阐述了行业研究的价值及意义】第一节报告简介一、前言我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时代。企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。在十余年的咨询实践中，发现众多企业在发展中普遍存在：没有系统的研究方法、行业信息没人搜集、对政策不了解、对市场没有系统全面的调研、对行业趋势判断不清晰、没有成熟的战略规划、管理体系等闭门造车现象。我们还发现，大部分企业：风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死；风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场；行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略；行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过；殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者；殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准备；殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可以为公司占据最有利的地位； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管理、培训等服务，并为此付出惨痛而巨大的代价。作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，开发出此系列报告，供企业家、经营者、投资者、政府等企事业单位参考决策和学习。二、报告简介企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。本电踏车电气系统行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国电踏车电气系统业发展进行详细的阐述和深入的分析。为电踏车电气系统行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。本电踏车电气系统行业研究报告遵循“真实、全面、客观、逻辑、思辨”五大基本研究原则，但与市场上大部分的行业研究报告不同，本电踏车电气系统行业研究报告更注重行业研究的逻辑性与独立性。逻辑性是行业研究的灵魂，本行业研究重要的宗旨就是通过过去与现在的表现，在缜密的逻辑分析体系下去预测未来发展走势，为企业描绘一个可预见的未来。同时我们也注重报告的独立性。独立思考是行业研究中重要灵魂，“人云亦云”的做法始终是无法达到行业研究的目标。本报告站在客观公正、独立的角度，对电踏车电气系统行业进行了深入、全面、系统的分析研究。相信通过本报告对电踏车电气系统行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 三、致读者人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，最终的结果基本是公平的。人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什么？基于此，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，在借鉴了众多学者、专 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 家以及前人的理论基础上，开创性的提出了五大战略决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”。通过这些体系，盛世华研用通俗易懂的方式，把大部分的经济和产业运行规律进行总结，并提炼出相应的战略决策体系，让我们能系统的进行学习。盛世华研据此开发出针对不同行业的一系列研究咨询报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。盛世华研也怀着这样的情怀，创办盛世华研平台，致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家…… 欢迎志同道合者共同打造这么一个平台！另，此系列报告是盛世华研第一次开创性的提出与尝试，难免存在不尽完善和不足之处。后续我们将会继续努力、不断完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法，让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 另，此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。另，此系列报告属于非盈利性产品，我们仅收取非常低的费用，相对于一般几千、数万的研究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。盛世华研第二节电踏车电气系统行业研究原则与方法一、研究原则 1、真实原则只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。二、研究方法本电踏车电气系统行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对电踏车电气系统行业进行深入研究。本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 第三节盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及前人的理论，开创性的提出了五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。也致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 一、华研五大决策体系（一）一切皆产业盛世华研发现，我们在开始研究电踏车电气系统行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出 “一切皆产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。（二）一切皆周期盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出“一切皆周期”的行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。（三）一切皆人性盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出“一切皆人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 控。（四）一切皆变化这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展机会？基于此，盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论，来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。（五）一切皆趋势盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来说，把握行业趋势，及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动电踏车电气系统行业未来演化的主要因素有哪些？未来电踏车电气系统行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出“一切皆趋势”的行业研究理论和战略决策体系。二、华研两大方法论（一）一切皆认知人与人之间最大的差距是什么呢？很多人认为是执行力，即使规划再好，那也是在扯淡。但经历了一些事情后，人与人之间最大的差距，并不是执行力，而是认知。一个人厉不厉害，就看有没有认知。这也是为何越优秀的人反而越努力的原因，因为优秀的人接触的人和事层次越高，越能看清自身的差距，就越想去充实自己。有了这样的认知，才会产生执行力，所以真正优秀的人，是停不下来的。越平庸的人，越自以为是。盛世华研发现，投资很难赚到你不信的那份钱，经营也一样。投资经营即决策，而决策差异背后的根本是认知水平。一人一世界，每个人看到的世界都是不一样的，每个人对同一机会的认知也分不同的维度，不同维度的认知意味着各自完全不同的胜率选择。所以问题的本质其实是你是否有超越市场大多数人的认知，适时的判断出市场的机会，以高胜率去做高赔率的决策。马云所说的，任何一次机会的到来，都必将经历四个阶段：“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”，也是同样的逻辑。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 基于此，盛世华研提出“一切皆认知”的方法论。（二）一切皆行动人生的尴尬往往是理想太伟大，能力太卑微。或者是天天做大梦，但永远不行动。在决策中，知识、常识和胆识都很重要。知识能让人有效的分析，通常来讲知识越扎实能力也就越强。但知识再多，永远还是要面对不确定性，常识能让人看问题更简洁和直击核心规律，无论环境怎么变都不改基础的原则。而无论知识还是常识，最终还是要靠行动力变为真正的决策结果，所以光有“识”而无“胆”只能空谈。基于此，盛世华研提出“一切皆行动”的方法论。三、小结盛世华研提出的五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切皆变化”、 “一切皆趋势”、和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，是在前人的基础上总结出来的新的知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。另外这五大决策体系和两大方法论具有相互验证、相互有勾稽关系的逻辑闭环体系，也能独自成一体系。此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法，实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 注：由于本报告侧重点不同，在报告可能只会采用到部分知识体系，要看全部内容，可查看华盛世华研其它报告。第四节电踏车电气系统行业研究的价值及意义行业研究的价值在于：通过对产业趋势、风险、机会等的研究，能够帮助企业准确地把脉产业 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 发展轨迹，规避风险，进而可以为产业做出更大的贡献，这就是行业研究的真正价值。主要有以下方面： 1、了解行业发展周期以及目前所处的阶段，分析影响行业发展的关键因素有哪些，判断和预测行业未来发展趋势，发现行业发展价值，揭示行业发展风险，进而提供投资决策依据。 2、以定量及定性的方法深层次地剖析了中国行业发展环境、产业特征、市场规模、发展布局及发展热点，帮助客户系统、准确地把脉产业发展轨迹。 3、通过对行业产业链环节的梳理，对整个产业链价值流向和升级演化进行详细阐述及分析，理清产业发展方向。 4、从产业规模、经营状况、SWOT分析等多个维度进行分析，对于企业的发展提供有力的参考。 5、通过深入分析行业的投资机会、进出入壁垒及投资风险，给出更加科学和完整的投资建议，帮助投资者精准地进入市场，获取利益最大化。 6、以科学合理的计量经济学方法建立行业的预测体系，确保得出具有前瞻性、价值性的预测趋势及结果。其他…… 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 第二章市场调研：2019-2020 年中国电踏车电气系统行业市场深度调研市场及竞争环境是制定企业竞合策略的基础市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。第一节电踏车与国内传统电动车区别明显电踏车是一种既拥有自行车的轻巧和便捷性，又能够有效弥补自行车上坡、逆风、载物时的负担感的个人交通工具。它以传统自行车为基础，搭载以传感器为核心的动力系统，配有电机与电池。目前，电踏车的主要消费地集中在欧洲、美国和日本，与国内传统的电动自行车的区别明显，具体如下：一、发展路径的差异日本是最早研发、生产和销售电踏车的国家。日本企业设计电踏车的最初构想是为了减轻国民的出行负担，通过电机驱动系统提供辅助动力，并严格规定了辅助力的比例。电踏车在不改变“骑行”特质的前提下，让骑行变得更加轻松，同时扩大骑行半径至 50km-100km，在欧洲市场广受欢迎，近年来一直维持较高的景气度。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 由于电踏车产品所必须的传感器技术壁垒较高，需要投入大量的资金成本、人力成本、时间成本进行研究和开发，而纯电动自行车相较而言电机驱动系统的技术壁垒较低，且我国在 90年代开始严格限制摩托车的使用，而中国的公共交通系统的发展又滞后于城市化进程，这导致中低收入人群的出行出现巨大缺口，在使用形态上最为接近摩托车的采用纯电驱动的“传统电动车”开始了爆发式发展，纯电动车车主不需要接受安全教育、考驾照、买交强险，对“纯电动车”的普及起到助推作用。我国的电动自行车市场以纯电力驱动的电动自行车产品为主，以人力为主、机械力为辅的电踏车未能成为发展重点。二、工作原理的差异与传统电动自行车相比，电踏车不是通过转把来调节动力大小，而是以传感器去捕捉骑行的信号（力矩传感器采集骑行者的踩踏力度；速度传感器采集速度信号），进而理解骑行者的骑行意图，提供相应的动力辅助，让用户骑得更轻松。当骑行者停止踩踏时，电机将停止输出动力。相较于传统电动车而言，电踏车重量更轻，也更容易操控，更符合骑行习惯。同时，因传统电动自行车为纯电力驱动，依靠转把调节动力，遇到危险时预判时间较短，电踏车的安全性要好于传统电动自行车。三、核心部件的差异电踏车的电气系统和传统电动自行车电气系统存在明显的差异，具体如下： 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 四、产品定位及售价的差异根据中关村在线发布的《2017年中国电动车产业发展白皮书》，“由于电动车本质上属于基础的代步工具，消费者对于价格较为敏感，高端产品市场空间较小”。电踏车最主要的销售市场在欧洲，荷兰、德国、比利时、丹麦等欧洲大陆国家有着较为悠久的自行车文化传统，电踏车在不改变 “骑行”特质的前提下，让骑行变得更加轻松，在满足日常通勤用途的同时也能较好地满足郊游、户外运动等需求。电踏车的作用不仅仅是日常生活中的代步功能，更代表一种健康运动的生活方式和丰富的户外运动体验。用户更加看重运动和健康生活，对电踏车的价格敏感程度不高。同时，该部分群体对产品和品牌的粘性较高，一旦认可了某一品牌的电踏车产品，重复购买率较高。因销售市场的差异，国内传统电动自行车和欧洲市场上的电踏车销售价格差别较大，具体如下： 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 五、市场竞争的差异根据《2017 年中国电动车产业发展白皮书》（刊载在中关村在线）：“2016年度，全国电动 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 自行车行业累计完成产量 3,215万辆。一线品牌中，爱玛完成了接近 400万台的销量；雅迪实现了 320万台左右的销量，绿源、新日和台羚的销量均超过 100万台。”根据中国轻工业网公布的数据，2017年全国电动自行车销量约 3,200万台,其中爱玛实现了 420万左右的销量；雅迪实现了 410万左右的销量，台铃、新日、绿源和小刀的年销量均超过 100万台。根据《2019年中国电动车产业发展白皮书》（刊载在中关村在线），“2018年 Q1-Q3季度全国共实现电动自行车生产 2, 万辆，全年预计产能在 2,600-2,800万辆左右，总产量较去年下降已成定局，降幅约为 10%；预计在 2020年-2022年，我国电动车市场将出现一个销量峰值，峰值上限在 4,500万辆/年。”2017年度，全球电踏车市场规模约 300万台，2018年度，全球电踏车市场规模预估超过 350万台。在市场规模上，电踏车与传统电动自行车有数量级的差距。国内的传统电动自行车竞争较为激烈，行业内多数中小企业技术水平较低、没有自主创新能力，产品类型主要以低档次、低附加值产品为主，其市场竞争主要依靠价格竞争，研发投入较少，厂家靠走量来获得利润，同质化现象严重。相比国内的传统电动自行车企业，境外的一线电踏车品牌商数量不多，主要品牌电踏车的年销量在十万台左右，大多数电踏车品牌的年销量在几千至几万台之间，市场格局相对稳定，更加注重品牌、产品质量、产品技术水平及创新、营销和服务等非价格竞争因素，市场竞争主要体现在个性化、差异化方面，作为核心部件的电气系统产品往往具有定制化、小批量、迭代快的特点。第二节我国电踏车电气系统行业监管体制与发展特征一、所属行业分类根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012 修订版），电踏车电气系统所属行业为“C38 电气机械和器材制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T 4754—2017）》，电踏车电气系统所属行业为“C38电气机械和器材制造业”，电踏车电气系统细分行业为“C3819微电机及其他电机制造”。二、行业主管部门及监管体制电踏车电机制造行业的行业主管部门有国家发展和改革委员会、工业和信息化部和交通运输部；行业自律组织是中国自行车协会和中国自行车协会助力车专业委员会。国家发展和改革委员会负责电机制造行业的宏观管理，其职责包括研究拟订并组织实施行业的发展战略、规划，提出总量平衡、结构调整等目标及产业布局；研究拟订、修订产业政策并监督实施；审核行业重大项目等。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 工业和信息化部负责拟订实施电机制造行业规划、产业政策和标准；监测电机制造行业日常运行；推动电机制造行业重大技术装备发展和自主创新等。交通运输部主要职责为拟订并组织实施公路、水陆、民航行业规划、政策和标准；承担涉及综合运输体系的规划协调工作；促进各种运输方式相互衔接等。中国自行车协会、中国自行车协会助力车专业委员会为电动自行车行业自律管理机构。协会主要负责行业自律管理、行业及市场的研究、行业经营状况的统计分析、学术交流开展、以及维护会员单位和本行业的合法权益等。公司是江苏省自行车电动车协会理事单位、苏州市自行车电动车行业协会副会长单位。三、行业主要法律法规及政策行业产品主要销往欧洲、美国市场。国家非常重视以出口为导向的制造业行业的发展，出台了一系列政策来扶持产业发展，引导并支持相关行业保持较高速度增长。此外，交通运输部对新兴的电踏车持积极态度。行业主要法律法规及政策见下表： 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 四、行业与上下游行业之间的关联性（1）上游市场分析电踏车电机及配套电气系统的研发、生产，电机产品的主要原材料为磁钢、铝材、铜线、钢材等，具有通用性。功率器件、芯片、电阻器、电容器等电子元器件产品为控制器、仪表产品关键材料，技术含量以及生产工艺水平要求相对较高，其性能对控制器产品可靠性、一致性和稳定性等性能影响较大。电踏车成套电气系统供应商，在生产加工环节遵循了整机装配与部件制造专业分工协作的行业特性。八方股份主抓电踏车电气系统的开发设计、质量控制和系统总成，主要部件的技术参数及工艺流程图由八方股份技术中心确定，并交由相关零件制造企业配套生产，八方股份最后完成产品的组装、调试工作。对于机械加工类原材料，国内企业的整体加工能力及加工精度与国际先进水平的差距在逐步缩小。通过不断地进步，中国已成为全球生产精密设备零件的加工基地；对于电子元器件类原材料，受益于电子信息产业的发展，国内的电子元器件相关产业发展迅速，核心电子元器件 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 国产化的趋势越来越明晰。与发达国家相比，我国新型电子元器件的研究与生产技术都相对落后，还有大量的电子元器件需要进口，受贸易战的影响，芯片、电容、电阻的进口价格均呈上涨趋势。目前上游行业企业众多，生产工艺成熟，原材料供应量充足。电踏车电机及配套电气系统生产企业对上游企业的依赖程度较小，但上游企业因基础材料涨价或人工成本上升仍会给八方股份带来采购成本上升的压力。（2）下游市场分析行业的下游行业主要是电踏车品牌商及整车装配商，对电机、控制器、传感器、仪表、电池在内的电气系统性能要求较高。品牌商和整车装配商对供应商的筛选较为严格，双方建立稳定合作关系后不会轻易更换。电踏车电机、控制器等电气系统产品的核心部分的开发需要不断地进行电踏车操控模拟测试过程，产品性能满足整车性能要求，本行业企业按照下游厂商的设计目标进行产品设计，因此本行业企业与下游厂商的关系较为密切。近年来，电踏车整车市场维持着较高的景气度，电踏车在欧洲市场发展最为成熟，在美国、日本等国家发展也较快。电踏车产品从早期的老年人的代步工具朝“运动化”和“年轻化”方向发展，逐渐渗透到运动爱好族和年轻一代的消费者，产品更注重个性化和差异化。同时，采用电力作为辅助动力的共享电踏车在欧洲、美国发展迅速。相应地，对于电驱动系统产品的需求呈多样化、个性化，对包括八方股份在内的电驱动系统供应商的研发能力以及新产品的推出速度都有着更高的要求。公司已向 Uber旗下共享电单车 Jump（国内整车装配厂为深圳市喜德盛自行车股份有限公司）、Lime bike（国内整车装配厂为金华卓远实业有限公司）以及 Ford bike（国内整车装配厂为欧亚马自行车(太仓)有限公司）提供电机及配套电气系统。若公司无法持续地保持产品的竞争优势，必然面临着市场占有率下滑的风险。五、行业的技术水平和技术特点在电机方面，随着信息技术、材料技术、能源技术的进步，微电机技术正在进入一个新的发展阶段。无刷电机的研发取得显著成果，无刷直流电机、无刷自整角机、无刷旋转变压等电机品种已进入商业化生产；电机外观向微型轻薄化发展。在控制器方面，控制方式发生转变，正弦波控制方式技术广泛应用，具有低噪音，高扭矩，高效率等优势；在电池方面，电源管理技术的发展和胶体电池的技术突破，提高了电池的容量和循环使用寿命；在传感器方面，力矩传感器仍然是中高端电踏车电气系统的主要技术壁垒，BOSCH、禧玛诺、雅马哈的主要电踏车电气系统均采用力矩传感器，公司也是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一。市场上存在利用简化的传感器结构和算法实现替代力矩传感器，基本只在一些低端的电助力自行车上使用。中置电机是时下电踏车电气系统的主要类型，并代表着电踏车电气系统的未来发展方向。电踏车核心部件技术性能的提高，为电踏车的持续发展提供了支撑。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 六、行业的周期性、区域性及季节性特征（1）周期性电踏车电气系统产业无明显周期性特征。电踏车的消费需求与经济的持续增长、人们生活和收入水平的提高、对生活质量的追求等密不可分，因此，行业周期性特征与经济总体的周期性基本一致。从长期来看，随着我国经济增长由政策刺激向自主增长的有序转变，随着产业升级、节能降耗及环境保护带来的新型工业化建设需求，预计国内整个电驱动系统行业还将处于一个持续上升的周期当中。（2）区域性电气行业无明显的区域性。相对而言，华东、华北、东北、西南等地的电机厂商较多，其中东部沿海地区最为密集；电动车辆电机控制器制造业对技术以及工艺要求较高，目前具备电动车辆电机控制器独立研发和生产的企业不多，主要分布在华南以及华东地区。天津、江苏、浙江和广东是我国主要的电动自行车产业集聚地，国内从事电踏车整车装配的厂家亦主要集中在上述地区。目前，电踏车的终端消费市场主要集中在欧洲、日本和美国。（3）季节性电踏车的骑行选择与天气、气温情况有关，消费者购买需求也随天气转冷、气温下降而下降。由于公司产品的最终消费地主要在欧美，每年的四、五月份是电踏车上新及销售的旺季，考虑到运输周期、整车厂的生产周期以及圣诞、春节假期，第四季度往往是电踏车电机及配套电气系统的销售旺季，公司的销售收入呈现出一定的季节性。因而对该行业生产商的库存管理和供应链管理有较高的要求。七、进入本行业的主要壁垒（1）技术壁垒电踏车电机及配套电气系统属于机电一体化行业，涉及机械、电机、控制、信号采集及处理、电化学等多学科交叉领域，跨度大，对产品的研发、设计提出了较大的挑战，具有较高的技术壁垒。电机及配套电气系统的一致性、稳定性以及可靠性等性能直接影响电踏车的性能与质量。每个产品需要根据车辆工况参数编写一整套严密的控制程序软件，这需要研发人员具有专业的研究开发 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 经验。除此之外，产品工艺流程与产品质量密切相关，由于电踏车电气系统具有“小批量、多批次、迭代快”的特点，制造商需深刻理解、把握客户需求，并相应地提出解决方案。需要对下游产业有透彻的认识和丰富的开发经验，才有能力进行具备一定前瞻性的产品开发，提供符合市场发展趋势的新产品。行业新进入者很难在短时间内通过自主研发开发出具有市场竞争力的电气系统产品，进入本行业的技术门槛较高。（2）客户壁垒电踏车品牌商或整车装配商通常根据其电踏车辆的性能特点来设计和配置对应的电机及配套电气系统产品，更换其他品牌的产品需要上游供应商付出相应的设计及研发成本。同时电机和控制器作为电踏车驱动系统核心部件，生产厂家一般会与下游整车厂建立战略合作关系，共同研发推出新车型。因此品牌商或整车装配商与电机及配套电气系统生产厂家建立了较为稳定的合作关系后不会轻易中断。同时，电踏车主要消费地欧洲属于多语种地区，售前培训及售后服务的本地化难度较高，需要从业者具备国际化的视野，并拥有一定的境外经营管理经验。新企业短期内较难被主流品牌商或整车装配商认可，行业新进入者面临较高的客户壁垒。（3）品牌壁垒由于电机及配套电气系统是电踏车的核心部件，其质量和性能会直接影响到用户体验和用户认同度，终端消费者在采购电踏车时也会将电气系统品牌作为重要考量因素。因此，品牌商及整车装配厂通常会选择具有品牌知名度、研发能力强、产品性能好、售后服务能力强的电机及配套电气系统生产企业作为长期合作供应商，构成了行业的品牌壁垒。第三节 2019-2020 年中国电踏车电气系统行业发展情况分析一、国外电踏车行业市场规模及行业发展方向电踏车（Peledec）属于电动自行车类别，是一种以人力骑行为主，电踏车电机及配套电气系统提供动力为辅的交通工具。1993年，日本雅马哈公司成功研发并制造了世界上第一辆电踏车。随后，电踏车开始在日本、欧洲、北美等国家和地区流行。从国际市场来看，电踏车在欧洲市场发展最为成熟，最大市场集中于德国、荷兰、比利时、瑞士、奥地利、意大利、法国、英国等欧盟诸国，日本市场较为稳定，美国市场发展较快。电踏车的主要功能是轻松代步及休闲健身。（1）欧洲电踏车行业市场概况 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 电踏车在 21世纪初进入欧洲市场，在经历了初期（2006—2010年）的“井喷式”发展后，目前已进入稳步增长阶段，年增长率稳定在 15%-25%左右。电踏车在欧洲市场发展迅速，销量从 2006年的万辆增长到 2017年的万辆，2017 年度的销量较 2016年度增长了 %，近十一年复合增长率达到 %。2017年欧洲电踏车销量前四的国家为德国、荷兰、比利时、法国，其中德国销售了 72万辆、荷兰销售了万辆、比利时销售了万辆、法国销售了万辆，上述四国销量总额占比超过欧洲市场的 70%，市场集中度较高，具体如下图所示： 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 荷兰、德国、比利时、丹麦等欧洲大陆国家有着较为悠久的自行车文化传统，电踏车在不改变 “骑行”特质的前提下，让骑行变得更加轻松。欧洲用户更加看重运动和健康生活，对电踏车的价格敏感程度不高。同时，该部分群体对产品和品牌的粘性较高，一旦认可了某一品牌的电踏车产品，重复购买率较高。根据欧洲自行车产业协会的报告：“2017年，德国电动自行车市场销量达到 72万辆，相比 2016年度增长了 19%；法国电动自行车销售达到万辆，相比 2016年度增长了 90%。”德国两轮车公会（ZIV）的报告指出：“如今，在德国售出的每五辆自行车中，就有一辆是电动自行车，并估计 2018年上半年，德国销售了约 67万辆的电动自行车”；法国产业协会自行车运动联盟主席 Jerome Valentin预测：“未来几年法国电动自行车将持续大幅度增长，七年之内将达到 100万辆”（来源于： 2018年度，欧洲电踏车市场仍然维持较高景气度，保持快速增长。Bike Europe杂志发布了欧洲自行车白皮书，预计 2018年欧洲市场已经售出超过 250万辆电动自行车。2018年德国电动自行车销量同比增长 36%，全年销量约为 98万辆，电动自行车占自行车的市场份额已增至 %，新车平均购买单价同比增长 7%。2018年 7月举行的 Eurobike展会开幕式上，ZIV预测 2019年在德国销售的电动自行车将超过百万辆；法国电动自行车 2018年度销量同比增长 21%，创下万辆的历史新高；荷兰电动自行车 2018年度销量同比增长 38%，全年销量约为万辆，电动自行车占自行车的市场份额增至 40%，新车平均购买单价同比增长 18%；意大利电动自行车 2018年度销量同比增长 %，全年销量约为万辆，而普通自行车销量同比下降了 %；瑞士电动自行车 2018年度销量同比增长 27%，全年销量约为万辆，电动自行车占自行车的市场份额增至 32% ；瑞典市场，因政府补贴购买电动自行车（补贴相当于电动自行车购买价格的 25%），2017 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 年 9月至 2018年 8月期间电动自行车的销量超过了 10万辆，相比一年前同期增长了 53%，该补贴政策将持续至 2020年（来源于：维持增长态势。荷兰市场 2019年 1-6月城市电动自行车销售额同比增长 %。八方股份欧洲主要客户之一 UAB BALTIK VAIRAS 2018年度收入同比增长约 60%，其预计 2019年收入将增至 7,500万欧元，同比增长约 25%，预计电动自行车产量将同比增长 50%（来源于：早期的欧洲电踏车企业普遍采用速度传感器，这是因为：①早期欧洲企业尚未掌握力矩传感器技术，因此采用了技术壁垒相对较低的速度传感器；②欧洲并没有规定电踏车骑行时人力和机械动力的比例，因此力矩传感器并不是欧洲电踏车所必须的零部件。但是，随着电踏车应用领域的扩大，从原先在公路上骑行延伸到山地、雪地的骑行，力矩传感器相比于速度传感器的优势就显现出来。面对日益增长的市场需求，欧洲生产商也开始大力投入力矩传感器的研发。目前，以博世为首的欧洲制造商已经掌握了成熟的力矩传感器技术，并应用到生产中。近年来，欧洲自行车市场总体呈现上行态势。从自行车市场内部进行分析，传统自行车产业呈现下行态势，生产和销售规模逐年缩减，而电踏车的市场规模不断扩大，销量逐年攀升，已经成为推动欧洲自行车产业的主要力量。根据刊载在中华网上《共享电单车的未来发展趋势》一文：“德国 Bosch集团分析预测，2020年，电动自行车占自行车零售比例将上升到 50%”，意味着到 2020年电踏车在欧洲市场的年销量将达到千万台的规模。而随着社会分工的不断细化，现代化设计、驾驶和电池技术不断发展，加上新的商业模式，电踏车对消费者和企业的吸引力越来越强。此外，欧洲的电踏车客户越来越年轻化，需求越来越多样化。目前，欧洲已经超越了日本成为全球最大的电踏车消费市场。八方股份专业从事电踏车电机及配套电气系统的研发及生产，目前已掌握了电踏车电机及配套电气系统的成熟技术，产品实现量产，质量达到了欧盟标准。凭借过硬的产品质量受到了欧洲客户的广泛欢迎。同时，八方股份凭借稳定的研发团队和领先的研发技术，不断开发新技术、新产品，持续保持在行业中的优势地位。由于应用领域相对细分，暂无对电踏车电驱动系统的统计数据，欧洲对于电踏车整车的销量也是由自行车行业协会进行统计，并无针对轮毂电机产品以及中置电机产品的进一步细分数据。根据八方股份掌握的信息，公司的主要境外竞争对手 BOSCH、禧玛诺、雅马哈等主要以中置电机为主；欧洲市场上的轮毂电机产品主要由国内厂家生产提供，其中八方股份占据了主要的份额。2018年度，欧洲电踏车市场的轮毂电机的销售情况具体如下表所示： 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 综上，欧洲电踏车市场目前已进入稳步增长阶段，年增长率稳定在 15%-25%左右。欧洲电踏车市场以中置电机为主，2018年度，欧洲市场轮毂电机的占比约为 %；轮毂电机产品主要由国内厂家生产提供，其中八方股份占据了主要的份额，近年来保持稳定增长。（2）日本电踏车行业市场规模日本是最早研发、生产和销售电踏车的国家。日本企业设计电踏车的最初构想是为了减轻国民的出行负担。由于日本国内多为丘陵地形，道路崎岖不平，日本居民特别是妇女儿童骑自行车出行十分费力，因此研发通过电机驱动系统提供辅助动力的电踏车成为了当时日本的必要选择。根据日本工业设计标准《JISD9115：2017》的规定，电踏车所使用的人力辅助电动机必须符合如下规定：当车速小于 10km/h时，辅助力比例为 2；当车速大于 10km/h且小于 24km/h时，辅助力比例值依照公式 2-（v-10）/7计算，其中 v表示车速；当车速大于 24km/h时，电动机不得再提供辅助力。因此日本企业专门研发了力矩传感器用于测度使用者在骑行过程中提供的动力，进而计算出电机需要提供的辅助动力。目前，日本电踏车市场的主要客户群体是中、高龄妇女和儿童，用于解决日常生活中代步问题。要满足日本电踏车工业标准《JIS D9115：2017》中的相关要求，力矩传感器是很难绕过的一道技术壁垒，当时国际上其他企业尚不具备成熟的力矩传感器技术（日本的雅马哈、松下等企业在 20世纪 90年代即掌握了力矩传感器技术，而海外企业直到 2003年之后才有博世等世界电气巨头企业开始研究力矩传感器）。外资品牌进入日本市场的难度很大，加上日本民众更加青睐本土品牌，国外品牌很难受到认可，因此长期以来日本电踏车电机市场主要由雅马哈、松下、普利司通等日本本土企业占据。目前，八方股份正在加快进入日本市场。2018年、2019年 1-6月，公司的电踏车电机逐步进入日本市场，将直接和雅马哈、松下、普利司通等在日本市场直接竞争。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 目前，日本轻型自行车的销量正在下降，电动助力自行车的销量反而在逐年增加。日本的电踏车产品年消费量超过 60万台。日本自行车产业振兴协会的统计数据显示，2018 年全年日本电动助力自行车销量约为万辆，同比增长 %，而传统轻型自行车销量同比下降了 %； 2019年 1-3月日本电动助力自行车销量约为万辆，同比增长 %。未来随着日本全面进入高龄化社会和减少汽车废气排放呼声的加强，日本电动自行车的需求量将持续扩大。（3）北美电踏车行业市场规模相比于日本和欧洲市场，电踏车进入北美市场较晚，并且由于北美以平原为主、地广人稀，汽车是当地人更为普遍的出行工具。尽管如此，仍有部分自行车运动的爱好者和极限运动的发烧友成为电踏车产品的消费者，除购买电踏车整车产品外，北美消费者也热衷购买电踏车的轻型电机和控制器系统产品进行 DIY改装。根据商务部发布的《自行车出口技术指南（2016）》，“电动自行车是 2012年才开始在美国庞大的运动/休闲市场上争得立足之地。2013年美国电动自行车销售量仅有 18万辆，比 2012年几乎翻了一番。电动自行车今后在美国市场的销量必定越滚越大，最终肯定会成为美国自行车市场主流产品之一。” 目前，美国市场的年消费量大约为 25-30万台，以大功率轮毂电机以及便于改装的 BBS及 BBS-HD系列中置电机为主，功率较小的 MAX系列中置电机的占比相对较低。同时，美国市场的共享电动车发展迅速，轮毂电机需求量增长较快。Uber以 2亿美金的价格收购了美国的共享电单车企业 JUMP，并拟进一步加大投入。根据刊载在新浪科技上的《成本压力大：Uber 向美国政府申 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 请电动自行车关税豁免》一文，Uber 目前每天在中国生产近 1,000 辆电动自行车。Uber副总裁 Rachel Holt表示：“已分配 10亿美元的预算，将于明年投入到滑板车、电动自行车和其他交通领域。”Lime-E是 Lime公司打造的共享电动车品牌，其计划 2018年在美国西雅图、迈阿密、南加州等地区投入 4,000-5,000辆共享电单车。Lime公司在成立的短短两年时间内的估值已经达到了 10亿美元。此外，使用轮毂电机的共享滑板车的爆发式增长也是美国市场的另一特点。根据刊载在新京报上的《共享电动滑板车在美国火了，创始人却说这在中国跑不通》一文，Lime、Bird和 Spin这三家公司是美国市场的共享电动滑板车风潮的引领者， Lime 公司在其成立一年半的时间里，获得了四轮融资（投资者包括 Google Venture和谷歌母公司 Alphable等），累计金额超过亿美金。Lime公司目前在美国运营超过数万辆的共享电动滑板车，入驻了超过 90个城市及地区。（4）国外电踏车行业发展趋势国外各发达国家均面临人口老龄化问题，老年人成为电踏车的潜在买主；同时电踏车产品朝 “运动化”和“年轻化”方向发展，为消费者提供更加多样化的选择，电踏车逐渐渗透到运动爱好族和年轻一代的消费者。同时，随着社会分工的不断细化，现代化驾驶和电池技术、新一代力矩传感器、无链传动技术、自动变速技术等将成为新的技术发展点，新的商业模式例如电踏车租赁模式和电踏车运输模式也将逐渐兴起。美国共享电动车运营公司 Jump向广大用户发出了“Jump+”服务的注册邀请，该服务将以每周 12美元或每月 50美元的价格租赁该公司的电动自行车，包括“无限使用自己专属的 Jump单车和充电器”，以及维修和车辆被盗情况下的免费更换服务；德国大众汽车的商用车委员会主席 Thomas Sedran在汉诺威举行的 IAA商用车展览会上介绍了大众汽车的货运电动自行车，该公司将其作为城市地区可持续货物运输解决方案的一部分，它可以承载高达 210公斤的载荷（包括驱动器），并且能够处理高达半立方米的货物量，大众货运电动自行车配备 250W中置电机和自动变速箱；Pon Bike Group的子公司 Gazelle也参加了汉诺威 IAA展会，展示了他们的货物电动自行车 D10，Gazelle D10是一种货物电动自行车，最多可容纳两个标准行李箱，体积为 1立方米，载重量为 100公斤，其配备了 250W博世性能 CX电机和 1,000 Wh电池。Gazelle 将其货物电动自行车作为“为市中心区域提供智能，快速，绿色和（成本）效率”最后一英里交通的解决方案，旨在使城市更清洁，更安全，更便捷，更具可持续性。此外，汽车制造企业也在逐步涉猎电动两轮车市场，且趋势越来越明显。荷兰汽车公司 Pon Holdings正在收购荷兰自行车制造商 Accell集团的大部分股权，寻求进入电动自行车市场；2018 年 9月，德国大众汽车推出两款电动自行车；福特汽车与知名自行车制造商 Dahon公司达成一项合作制造协议，并陆续推出了电动滑板车以及共享自行车；通用汽车宣布将在 2019年销售两种型号的电动自行车，随着电动自行车的加速发展和大型汽车集团在电动自行车领域的布局，大量机械汽车零部件制造商现在也在瞄准电动自行车市场。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 总体而言，尽管境外各主要市场的侧重及发展速度不一，电踏车均处于较为景气的发展阶段。二、国内电踏车行业市场规模及行业发展方向我国是自行车骑行大国，自行车一直以来都是民众出行的主要工具。而随着城市化进程的不断加快，城市面积的扩大也放大了传统自行车的局限性，研发和生产电动自行车成为必然。随着电动自行车技术逐步走向成熟实用化，电动自行车除了节能、经济、环保之外，并兼有机动车的省力省时特点，符合当今中国消费者的消费特征和需求，经过短短几年的发展便拥有庞大的消费群。与日本和欧美市场相比，由于电踏车产品所必须的传感器技术壁垒较高，需要投入大量的资金成本、人力成本和时间成本进行研究和开发，而纯电动自行车相较而言电机驱动系统的技术壁垒较低，我国的电动自行车市场以纯电力驱动的电动自行车产品为主，以人力为主、机械力为辅的电踏车未能成为发展重点。纯电动自行车价格低廉，适合当时我国的购买力，因此在我国迅速得以流行。但纯电动自行车自重大、车体材料的硬度和韧性较差，骑行的距离较短、安全系数较低。我国人口基数庞大，拥有优良的骑行传统，是电踏车行业重要的潜在市场。随着我国国民生活水平的不断提高和购买力的提升，也能够负担电踏车产品的价格。相比于纯电动自行车而言，电踏车在安全性和骑行体验上都更胜一筹。电踏车自重更轻，更容易操控，而且通过踏板骑行来控制车速，相比于纯电动自行车通过转把控制车速更加自然，降低了紧急时刻因为操作失误出现事故的概率。此外，人们在进行中短距离的出行时，更偏好于消耗部分体力进行运动，而电踏车恰恰提供了这部分需求，骑行者可以在人机互动中体验骑行的乐趣。随着“互联网+”概念的不断深入，共享类产品层出不穷，共享单车是其中最受关注的行业之一。目前，我国出现的共享单车行业以共享自行车为主，主要解决了 1-3公里的出行问题。接下来，共享单车行业将着眼于解决人们 3-10公里的出行问题，这时候单纯依靠人力骑行的自行车将受到很大的限制，而兼具人力骑行和电机辅助动力的电踏车将成为人们进行较长距离出行的交通工具选项。如今已有部分企业开始在国内尝试推广电踏车。2015年 10月，轻客发布了其第一款电踏车产品 TSINOVA；2016年 6月，小米也发布了其第一款电踏车产品“米家骑记”，并创造性地加入了可折叠的功能，方便用户在楼道、地铁等场所携带；2017年 5月，倍速出行（PESU）在上海举行的中国国际自行车展览会上展出其生产的中置电机山地电踏车和通勤旅行款电踏车；2017年 5 月，永久出行以创新产品“永久电踏车”为切入口，在上海浦东新区进行了项目验证，并于 2017 年 11月正式入驻扬州再次验证，并取得预期成绩。推向市场的初期，永久出行把全部精力投入到基于中短途出行系列解决方案的设计、研发与样板市场的打造及政企合作模式、运维模式、盈利模式的验证，无论是用户数据、骑车体验、规范管理等方面都得到了各方良好的反馈，尤其是电子围栏管理和智能系统的创新设计与应用，受到各方高度评价。2018年 1月，永久出行方面宣布完成 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 1亿元人民币的天使轮融资，由乾川资本战略投资，向市场提供“2轮+4轮”的中短途智慧出行整体解决方案。2018年 7月 5日，国内共享单车行业巨头摩拜发布了新一代共享出行产品——摩拜助力车 E-Bike。这款助力车整车重量仅有，整车的科技含量相当高，它采用了与特斯拉相同的电芯，其最高时速可达 20公里，最高续航可达 70公里。目前摩拜的助力车已完成四川广汉地区试运营，并于 2019年 1月在天津滨海新区正式投放；另一共享单车巨头哈啰出行也推出了共享助力车，目前已经入驻全国 100多个城市，累计骑行亿公里。2019年 6月 12日，哈啰出行与全球领先动力电池系统提供商宁德时代及科技生活服务平台蚂蚁金服在上海举行战略合作发布会，宣布首期共同出资 10亿人民币成立合资公司，推出定位两轮电动车基础能源网络的“哈啰换电服务”。哈啰出行联合创始人、CEO杨磊指出:“从哈啰单车、哈啰助力车、哈啰电动车服务支撑起哈啰两轮基础出行服务，到和伙伴们共建两轮基础设施服务，哈啰不断构筑两轮出行生态，为用户提供一站式智慧出行生态服务。”此外，台湾地区的捷安特集团、达方集团计划在国内推广中置电机电踏车，捷安特已在其中国地区的官网上展示 e+Cycling系列电踏车产品，其天猫官方旗舰店中有 5款电踏车在售，价格区间为 8,980元- 16,800元。目前，公司正在向摩拜少量供应轮毂电机（整车装配商为天津爱玛），并与包括滴滴、骑记（小米）、永安行等主要共享出行平台进行接洽。受消费观念以及购买力的影响，国内电踏车的尝试主要以轮毂电机产品为主。随着国内消费者对电动自行车安全性、骑行感觉重视度的提高，中置电机产品有望逐步获得部分具有一定购买力水平人群的认可。 2018年 5月 15日，根据国家标准管理程序，工业和信息化部组织修订的《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准（GB 17761-2018），由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会《中华人民共和国国家标准公告（2018年第 7号）》批准发布，自 2019年 4月 15日正式实施。新的国家标准，将电动自行车定义为“以车载蓄电池作为辅助能源，具有脚踏骑行能力，能实现电助动或/和电驱动功能的两轮自行车”，并对电动自行车的整车安全、机械安全、电气安全、防火性能、阻燃性能、无线电骚扰特性和使用说明书的主要技术要求及相应的试验方法进行了规定。新的国家标准对脚踏骑行功能进行了强制性规定，将大大促进我国电踏车行业的发展，相应政策实施后，我国的电踏车市场前景将十分广阔。第四节 2019-2020 年我国电踏车电气系统行业主要企业分析一、国际主要企业情况（1）罗伯特·博世有限公司（BOSCH） 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 博世为德国公司，创立于 1886年，最初从事汽车技术、消费品和能源及建筑技术，发展到现代开始进军家电行业，成为德国乃至世界电气工业巨头。博世生产的 Ebike系列自行车动力系统是国际电踏车市场的知名品牌。（资料来源：（2）禧玛诺（Shimano）该公司为日八方股份，创立于 1921年，是一家专业生产和销售自行车零件、钓鱼具、滑雪板和高尔夫用品的跨国集团公司。禧玛诺生产的电机、传感器是国际电踏车市场的知名品牌。（资料来源：（3）雅马哈发动机株式会社（YAMAHA）该公司为日八方股份，成立于 1955年，是世界上最早成功开发电动自行车的企业。雅马哈发动机的核心技术包括以摩托车开发为起点的小型发动机技术、以船舶船体生产为起点的 FRP 加工技术，进而还发展出控制技术与组件技术，在半个世纪中对应着事业的多样化与全球化。（资料来源：（4）博泽集团（Brose） Brose为德国公司，成立于 1908年，是全球知名的汽车零部件供应商，业务范围包括车门系统，座椅系统，及车门锁系统，尤其是在车窗及车门业务，Brose的市场占有率名列世界前茅。 Brose每年提供 2亿多台电动马达和驱动器，产品用于暖通空调、发动机的冷却，用于传动系统以及转向和制动系统中。博泽集团于 2014 年开始推出其第一款电动自行车电机。（资料来源：二、国内主要企业情况（1）新安乃达驱动技术（上海）股份有限公司该公司成立于 2001年，主要从事电机及驱动系统的研发、营销、采购供应和生产制造。新安乃达驱动技术（上海）股份有限公司于 2016年 11月 21日在新三板挂牌，股票简称为安乃达，股票代码 839807。安乃达于 2018年 2月 23日终止挂牌。安乃达生产的智能型无刷直流电机驱动系统在电踏车领域获得成功推广应用。（资料来源：（2）苏州盛亿电机有限公司 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 该公司成立于 2003年，是以研发、生产、销售和服务为一体的专业电踏车电机制造企业。该公司一直专注于开发及生产电动自行车电机及成套系统，公司目前的产品有电动自行车、电踏车、滑板车电机、轮毂发电机和铲车电机、摩擦轮等客户定制的电机。（资料来源：（3）苏州工业园区同盛车业有限公司该公司成立于 1998年，是国内第一家生产电动自行车电控系统的专业生产厂家，产品涵盖电机、控制器、仪表、刹把、开关等，现为我国电动自行车行业配套产品的重要生产厂家之一。公司自主研发电动自行车用新型中置电机 TSDZ2和 TSDZ3以及力矩传感器驱动系统等三大类产品。产品经 TUV等国际认证公司权威认证，质量可靠、技术先进，并已经获得国内国际十多项发明专利。产品推向市场后，以其技术含量高、应用范围广、绿色健康、节能环保等优点迅速得到国内外客户的广泛认可和高度赞誉。（资料来源：（4）天津金米特科技股份有限公司该公司成立于 2011年，主营业务为电动自行车仪表、传感器、充电桩及其他电气配件的设计、制造与销售。天津金米特科技股份有限公司于 2017年 9月 29日在新三板挂牌，股票简称为金米特，股票代码 872249。公司的客户主要为国内外电动自行车生产商，最终产品的消费群体主要集中在欧洲地区。公司依赖的生产技术主要是自主研发的专利技术。（资料来源：第五节企业案例分析：八方股份一、公司在行业中的竞争地位八方股份是国内最早从事电踏车电机及配套电气系统的设计、研发、生产、制造的企业之一。自设立至今，八方股份一直致力于产品的自主研发和自主创新，以实际控制人王清华先生为核心的研发团队的技术力量较强，产品的技术含量较高。八方股份的产品紧跟电踏车电机及配套电气系统的主流发展趋势不断进步，是国际市场上电踏车电机及配套电气系统行业中产品种类最齐全的企业之一。从市场竞争地位的角度来看，八方股份目前拥有众多境外中大型电踏车品牌商以及境内外整车装配商客户，客户群体广泛且相对稳定。八方股份产品兼具技术优势和质量优势，深受国内外客户 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 认可。客户使用八方股份电机及配套电气系统的整车产品也多次获得国际奖项和设计荣誉；从市场占有率的角度来看，八方股份占据了国内电踏车电机及配套电气系统产品主要的出口市场份额，是国内最大的电踏车电机及电气系统产品生产商。根据欧洲自行车产业协会的统计数据，2015年度、2016年度、2017年度，欧洲市场的电踏车销量分别为万辆、万辆、万辆；美国市场的电踏车销量无准确的统计数据，年销售量约为 25-30万台。2015年度、2016年度、2017年度，八方股份的电踏车电机销量分别为万台、万台、万台，根据电机的销售数量粗略估计，2015年度、2016年度、2017年度，公司在欧洲、美国（按年销量 25万台计算）的市场占有率约为 %、%、%。欧洲、美国的电踏车市场，公司与 BOSCH、禧玛诺占据了主要的电踏车电驱动系统市场份额，欧洲本土电驱动系统制造商 Brose、日本的电驱动系统制造商雅马哈、松下以及境内的电机制造商安乃达、盛亿、同盛等均占据了一定的市场份额。目前，公司产品未直接出口到日本市场，仅有少量电机装载在整车上出口至日本，日本是电踏车的发源国，日本民众更加青睐本土品牌，国外品牌很难受到认可，长期以来日本电踏车电驱动市场主要由日本本土企业占据。从品牌的知名度来看，“BAFANG”、“8FUN”品牌在行业中已形成了良好的口碑。从技术含量的角度，公司拥有较强的设计研发能力，是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一，产品技术指标达到国际先进水平，公司的电驱动系统在多次国际电踏车测试或比赛中表现优于国际顶尖品牌。公司产品在欧洲、美国基本可以和德国博世、日本禧玛诺等国际顶尖品牌直接竞争，品牌相对偏弱，终端消费者还处于逐步接受的过程中；由于日本是电踏车的发源国，日本民众更加青睐本土品牌，国外品牌很难受到认可，长期以来日本电踏车电机市场主要由雅马哈、松下、普利司通等日本本土企业占据。目前，公司正在加速进入日本市场，将直接和雅马哈、松下、普利司通等在日本市场直接竞争。与国内竞争对手相比，公司中置电机产品的技术水平在国内同行中处于领先地位；此外，八方股份的轮毂电机产品产品体积小、重量轻，运转噪音低，效率高。从功能用途的角度，与同行业竞争对手相比，八方股份在产品的数量和种类方面有着较大的优势，能够匹配不同型号、不同档次的电踏车产品，能够更好地表现整车的个性化水平，尤其是用于越野、竞技用的大功率电驱动系统产品，八方股份产品的选择余地更大。欧洲、日本的电踏车产品主要使用中置电机驱动系统，公司的主要竞争对手 BOSCH、禧玛诺、雅马哈等亦以中置电机为主，较难满足美国市场发展迅猛的共享电踏车在性能与成本之间的平衡要求。从价格、成本的角度，受品牌因素的影响，公司的销售价格总体上要低于博世、禧玛诺、雅马哈的同类产品，但高于国内竞争对手的同类产品。公司产品升级换代步伐较快，能够不断推出符合市场需要的新产品，新产品的定价能够对标知名品牌。就成本而言，由于无法获取主要竞争对手的准确数据，不便直接比对。总体而言，国内的配套成本以及人力成本低于国外，八方股份同类产品的成本应低于国外竞争对手。与国内竞争对手相比，公司的生产具备一定的规模优势。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 从经营模式的角度，八方股份电机产品的定制化水平较高，能够较为灵活地匹配客户的品牌战略，部分业务通过 ODM模式进行。公司的主要竞争对手 BOSCH、禧玛诺、雅马哈基本上以自主品牌为主。此外，作为电驱动系统的供应商，八方股份可以提供成套系统产品，也可以将电驱动系统各组成部分分开出售。BOSCH、禧玛诺、雅马哈基本上只提供包括电池在内的成套电驱动产品。近年来，电踏车主要消费市场保持着较高的景气度，对电驱动系统的需求也在持续增长，各主要电驱动系统供应商也在不断地增加投入以获得更多的市场份额。一方面，国外的主要竞争对手推出售价相对较低的中低端中置电机产品，另一方面，国内的主要竞争对手也陆续地推出自己的中置电机产品，并在轮毂电机产品保持对八方股份的追赶态势。报告期内，八方股份在欧美市场的占有率总体处于上升态势，若公司无法持续地保持产品的竞争优势，必然面临着市场占有率下滑的风险。二、公司的竞争优势 1、丰富的产品系列得益于全球电踏车行业的快速发展，电踏车新产品层出不穷，更新换代速度较快。电踏车快节奏的发展步伐也给电踏车电机及配套电气系统提出了较高的要求，必须尽快研发新产品，以适应新型电踏车的需要。八方股份自设立以来，一直以技术创新为本，不断设计、研发和生产新产品，经过多年的发展，公司已经拥有中置电机、轮毂电机两大类型共计 80余种型号的电机产品，并与多个型号的控制器、仪表及电池等电气产品相配套，适合不同规格、不同用途的电踏车。与境外主要竞争对手相比，八方股份在产品的数量和种类方面有着较大的优势，能够匹配不同型号、不同档次的电踏车产品，满足下游客户多样化的一站式采购需求。 2、深厚的技术水平八方股份是以技术研发为核心的高新技术企业，拥有较强的科技研发团队和较高的技术研发能力，实际控制人王清华先生拥有近 30年的研发经验，系电踏车电气系统领域的主要专家之一。截至本招股意向书签署日，八方股份在境内共有 94项专利，其中发明专利 15项，实用新型专利 68 项，外观设计专利 11项。此外，八方股份还拥有 1项欧洲专利。公司拥有专门的骑行测试团队，每款电机在量产前须经过累计超过 5,000公里的骑行测试。八方股份支持客户设计的电踏车产品获得了 2012年台湾自行车展 D&I奖项，支持客户设计的电动轮椅获 2013年红点奖。2014年，公司成功自主开发五通碗力矩/速度传感器，成为国际上少数具备力矩传感器自主生产能力的企业之一。持续的原创设计能力和精益的制造能力，使得公司的行业美誉度和品牌知名度得到显著提升。 3、较强的定制化能力优势 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 自设立至今，公司的产品呈现出型号多、批次多、批量小的特点，针对不同客户的不同需求，采用不同的产品设计和生产方式，积累了大量的定制化生产的经验。随着电踏车行业的发展，消费者对于产品的个性化设计的要求也越来越高，这就要求企业除了生产标准化产品外，还要针对不同客户的不同需求，进行相应的个性化定制生产。为更好的匹配美国市场上高速增长的租赁车对产品性能和成本中寻求平衡的诉求，公司开发搭配轮毂电机和力矩传感器使用的新产品。目前，公司向 Uber旗下共享电单车 Jump（国内整车装配厂为深圳市喜德盛自行车股份有限公司）供货，并在 2018年度取得高速增长。 4、健全的海外营销及售后服务体系公司的主要客户均为知名电踏车品牌商或其指定的整车装配商，品牌往往拥有较长的历史和美誉度。该类企业对核心部件供应商的选择有着较为严格的认证过程，对供应商的信誉、产品的品质、新产品的开发能力等有着诸多标准。一旦通过其合格供应商认证，双方将会形成较为稳定的长期合作关系。目前公司和部分知名电踏车品牌商已经有多年稳定的合作关系。对于主要客户，除日常的邮件往来、电话会议之外，销售经理每个季度至少完成一次现场拜访，并在大型展会上进行交流；技术支持团队在售前、售中、售后有定期的现场拜访制度（至少每月一次），及时收集市场反馈信息，并和品牌商的车款开发部门保持高频互动。 2012年，八方股份即在欧洲设立荷兰子公司，作为服务欧洲市场的窗口。2017年，八方股份设立美国子公司，为美国市场的发展进行布局。目前，八方股份已设立波兰子公司，拟在波兰设立辐射整个欧洲的售后维修服务中心，进一步提升对电踏车主要消费市场的服务能力。 5、较高的品牌知名度八方股份高度重视品牌建设，通过多个渠道在主要消费地进行持续的品牌推广，不断提升公司自有品牌的知名度。装载八方股份电气系统的电踏车先后获得 2015年德国电动自行车 24小时拉力赛冠军、2016年荷兰 Plus杂志主办的整车测评冠军、2016年 ExtraEnergy主办的欧洲自行车整车测评冠军、2017年日本《CYCLE SPORTS》测评赛冠军。其中 2015年德国电动自行车 24小时拉力赛共 13支参赛队，搭载公司 MAX电气系统的八方车队获胜，其余 12支参赛队均使用 BOSCH电气系统；2016年荷兰 Plus杂志主办的整车测评共有 72辆车参与测评，搭载公司 MAX电气系统的电踏车获得城市车组冠军，其余车辆使用 BOSCH、禧玛诺、雅马哈等电气系统；2016年 ExtraEnergy主办的欧洲自行车整车测评共有 12个电踏车整车品牌参加，搭载公司 MAX电气系统的 Qwic电踏车经过 513公里的多地形测试综合得分第一，其余电踏车品牌使用 BOSCH、禧玛诺、雅马哈等电气系统；2017年日本《CYCLE SPORTS》测评赛共有 5支参赛队，搭载公司 MAX电气系统的车队获胜，其余队伍使用雅马哈、禧玛诺等电气系统。美国前任总统奥巴马先生首次访华时，中国政府赠送 2 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 台电动自行车作为国礼，其动力系统由八方股份提供。通过持续的宣传和投入，“BAFANG”、“8FUN”品牌在行业中已形成了良好的口碑。第六节 2020-2025 年我国电踏车电气系统行业发展前景及趋势预测一、行业发展前景（1）产业政策的支持，助力行业规模扩张 2017年 8月，我国交通运输部公开答复九三学社提出的“关于推进电踏车绿色出行”的提案，鼓励相关城市引导运营企业投放符合国家标准的电踏车等服务产品，为电踏车发展营造良好环境，体现了政府管理部门对推进绿色出行与城市交通发展将发挥重要的积极作用。为了缓解城市日益增加的交通压力和环保压力，自行车专用道（专用于普通自行车和电踏车）在荷兰、丹麦、德国、法国和英国等欧洲国家的多个城市已经得到广泛推广应用，在纽约、旧金山、墨尔本和温哥华等城市也越来越常见。除了设置专门的自行车道，欧美一些国家还制定一些措施来鼓励居民使用自行车出行。比如，在丹麦，新修的自行车专用道每隔一英里就设有自行车充气站、修理站、停靠站(提供饮水、避雨服务)，方便骑车族使用；新建的“超级自行车道”还使用特 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 殊交通信号系统，骑行者可以优先通行，以最大限度减少路口处的等待。此外，欧洲各国为解决环保以及交通问题也纷纷推出对购买电踏车的补贴政策和税收优惠政策。比如，法国生态部宣布自 2017 年 2 月份开始，将对购买电踏车的消费者给予每辆 200 欧元的补助；芬兰交通与通讯部宣布，自 2018年 4月 1日起，每名芬兰公民一年内可一次性获得 400欧元补贴用于购买电踏车；挪威政府不但提倡自行车出行，更是鼓励自行车运货，其推出了一揽子的补贴（每辆普通电踏车提供 600美元补贴，每辆电助力载货自行车提供 1200美元补贴）和税收优惠政策，这也使得挪威成为当今世界人均电踏车拥有量最高的国家。瑞典环境部宣布自 2017年 9月 20日至 2020年期间购买电动自行车的瑞典公民，政府将提供购买补贴，授予的补贴相当于购买价格的 25%（最高可达每辆电动自行车 1,000欧元）。这些政策的推出对于电踏车行业规模的扩张无疑是利好消息。（2）国际市场的拓展带来巨大发展机遇电踏车在欧洲市场发展最为成熟，在美国、日本等国家发展也较快。欧美等发达国家和地区人均收入较高，消费能力较强，经过多年的发展已经形成电踏车电机及配套电气系统的成熟市场，产品普及率较高，将保持稳定的增长趋势。同时，电踏车产品朝“运动化”和“年轻化”方向发展，逐渐渗透到运动爱好族和年轻一代的消费者。此外，采用电力作为动力的共享电踏车在欧洲乃至美洲范围内掀起了一股流行风。比如美国，两大网约车公司 Uber和 Lyft通过收购兼并纷纷介入共享电踏车市场展开竞争；在欧洲 Uber也推出了共享电踏车服务。欧洲的快递企业也纷纷启用电踏车和电动三轮车来派送邮件。瑞典邮政 2017年即启用了 6,300辆电动两轮车和三轮车来派送邮件，其中以电动三轮车型为主，载货量是电动两轮车的 3倍；全球快递巨头 UPS在其官方网站宣布，将首次在美国使用电助动三轮车在俄勒冈州的波特兰派送包裹。UPS称，“随着城市人口和电子商务增长，以及交通、噪音和空气质量遇到的挑战继续上升，部署使用电动自行车是 UPS持续减少碳排放努力的一部分”。国际市场的广阔前景推动国内电踏车电气系统供应商及整车装配商积极开拓国际市场。（3）绿色交通体系的建立促进国内需求增长自“十三五”计划提出推进交通运输低碳发展以来，中国主要城市陆续设置自行车专用车道、实行“人车分流”等，这些措施缓解了交通压力，提升了出行效率，也加速了电踏车的推广应用。 2017年 7月 1日，上海市自行车行业协会与天津市自行车电动车行业协会对“共享电助力自行车”进行了定义，即“设计用于单人日常交通代步，装有脚蹬和一个辅助电机，不能仅以该辅助电机驱动，采用互联网租赁方法，能实现公众共用的城市自行车”。浙江省杭州市也在 2017年 5月推出全国首个共享电踏车系统。推广电踏车出行方式有助于构建城市绿色交通体系，我国交通出行方式的优化将促进电踏车需求的增长，为电机及配套电气系统生产企业创造出市场机遇。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 二、电踏车电气系统的发展趋势电踏车电气系统作为电踏车的核心部件，市场规模随着电踏车产业的发展而不断扩大。相比国内的传统电动自行车企业，境外的一线电踏车品牌商较少，单个品牌商的年销量在十万数量级，市场格局相对稳定，市场竞争主要体现在个性化、差异化方面，作为核心部件的电气系统往往具有定制化、小批量、迭代快的特点。就电踏车电机而言，尽管属于微电机的范畴，但与国内大多数微电机产品相比，电踏车电机批量相对较小，且具有定制化的属性。由于受空间的限制，电踏车电机的小型化、轻量化显得至关重要。且电踏车的辅助动力主要来源于移动锂离子电池组，对电机的运行效率有较高的要求。同时，电踏车电机属于外观件，直接在露天环境下使用，需要进行防水试验和盐雾试验，以满足不同环境下的骑行需求，并在外观上与整车设计相协调；就电踏车控制器而言，正弦波控制器逐渐取代方波控制器成为主流，相较而言，正弦波控制器在电踏车起步及调速时噪音较小，柔和平顺，参数指标发挥准确。同时，轮毂电机系统的控制器也属于外观件，需要与整车设计相配套，小型化及轻量化也非常重要；就电踏车传感器而言，自电踏车最早诞生于日本时即采用以力矩传感器为核心的 “Power AssistSystem 动力辅助系统”。由于力矩传感器存在一定的技术门槛，市场上存在利用简化的传感器结构和算法实现对力矩传感器的替代，比较有代表性的就是后轴勾爪传感器、扭簧传感器以及转速传感器，但在信号采集的适时性、准确性以及灵敏性上均与力矩传感器存在较大差距，骑行体验较差，基本只在一些低端的电助力自行车上使用。BOSCH、禧玛诺、雅马哈的主要电踏车电气系统产品均采用力矩传感器，公司也是全球少数掌握力矩传感器核心技术的企业之一。中置电机系统即为集成电机、控制器、传感器的“一体机”，是时下电踏车电气系统的主要类型，并代表着电踏车电气系统的未来发展方向；就电踏车仪表而言，通过握手协议和各种传感器技术，将电踏车的所有信息和状态实时显示，可显示速度、里程、电量、模式、档位等信息；可用于助力档位调节，切换助力推行模式；可用于骑行数据监测，对整车部分故障进行报错提醒；可蓝牙连接手机等设备，上传骑行数据。仪表类型包括普通的 LED仪表以及中高档的 LCD仪表和 OLED仪表。功能集成更加齐全，材料选择更为丰富。电踏车仪表通常安装在车把醒目位置，往往成为电踏车品牌形象的重要载体，电踏车品牌商往往对仪表进行个性化设计。同时，仪表在露天环境下工作，还需要考虑防紫外线以及防水问题；就电踏车电池而言，锂离子电池组是主要的动力来源，锂离子电池组的额定电压、额定容量、充放电倍率特性、低温性能以及 BMS系统的设计与电气系统整体效能的发挥密切相关。同时，在电气系统设计阶段往往需要将电池组的外观、性能、一致性等因素考虑在内。综上，电机、控制器、仪表、电池等电气系统的制造技术及工艺相对成熟，但由于电踏车电气系统的外观件和定制化属性以及电气系统的一致性要求，需要从业者对电踏车行业有着较为深刻的认识，才能不断地推出适合市场需求的新产品，引领新技术的发展方向。电踏车的力矩传感器具有一定的技术门槛，掌握力矩传感器核心技术及算法的企业较少，是决定能否进入中高端市场的重要 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 因素。三、轮毂电机产品不存在被替代的风险，未来收入可持续中置电机和轮毂电机产品分别对应不同层次的市场需求，轮毂电机产品不存在被替代的风险，未来收入可持续。具体分析如下：（1）从细分市场方面，截至目前，电踏车的消费市场主要集中在境外，其中欧洲市场最为成熟。荷兰、比利时、卢森堡等欧洲国家电踏车市场发展较早，且消费者的购买能力较强。但因地势平坦，中置电机爬坡能力强的性能优势无法充分体现。轮毂电机产品在荷兰、比利时、卢森堡的市场占有率较为稳定；随着电踏车市场的繁荣从荷兰、德国向全欧洲扩展，东欧、南欧等地区因消费者的购买能力相对较弱，价格较低的轮毂电机产品的接受程度更高；（2）从应用场景方面，近年来，租赁车、共享车发展迅速，出于成本控制以及维修方便的考虑，公共租赁车更倾向于选择轮毂电机产品，是轮毂电机产品重要的业务增长点。为了提升轮毂电机产品的骑行体验，在轮毂电机产品中搭配使用力矩传感器，已在公共租赁车规模化应用；（3）从个性化需求方面，中置电机比较难实现大功率。大功率轮毂电机更能匹配自行车运动爱好者以及极限运动发烧友的需求。从总量来看，该部分市场需求小于通行市场，但会持续稳定增长；（4）从境内市场方面，已有部分企业开始在国内尝试推广电踏车。受消费习惯以及购买力的影响，国内电踏车的尝试主要以轮毂电机产品为主。综上，受应用场景、消费观念以及购买力等因素的影响，电踏车消费市场呈现出多层次的特点。由于市场需求的客观存在及发展，轮毂电机产品不存在被替代的风险，未来收入具有可持续性。四、影响行业发展的不利因素（1）主要消费地设置贸易壁垒，影响电踏车产业发展电踏车的终端消费市场主要集中在欧洲、美国、日本。目前，八方股份的电踏车电机及配套电气系统产品主要直接销往欧洲市场或者销售给国内的整车装配厂再整体出口至欧洲市场。欧盟对一般自行车课征 14%的进口关税，但对电踏车仅征 6%的进口关税。此外，欧盟对从中国进口的一般自行车整车征收 %的反倾销税，但并未针对电踏车征收该项税收。欧洲自行车制造商协会 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 （EuropeanBicycle Manufactures Association, EBMA）已于 2017年 9月 7日代表欧盟电动车生产商，请求欧委会根据《欧盟反倾销规则》第 5条对自中国进口的电动助力自行车（EPACs，或高速 EPACs，总称为电动自行车（“electric bicycles”or e-bikes）采取为期 5年的反倾销措施。2017年 10月 20日，欧委会对原产于中国的电动自行车产品发起反倾销调查。此外，欧洲自行车制造商协会于 2017年 11月 7日向欧委会递交申请书，要求对原产于中国的电动自行车（Cycles, with pedalassistance, with an auxiliary electric motor）发起反补贴调查。2017年 12月 21日，欧委会发布公告，决定对中国电动自行车发起反补贴调查。涉案产品为电动自行车。被调查产品的欧盟海关税则号为 87116010、87116090。本案补贴调查期为 2016年 10月 1日至 2017年 9月 30日，损害调查期为 2014年 1月 1日至补贴调查期结束。欧委会的反倾销调查将选择瑞士的价格作为“替代国”价格。根据《中国入世议定书》第十五条，无论如何，引用替代国同类产品基准价作为界定倾销与否的做法，应在中国加入 WTO的 15年后（即 2016年 12月 11日）终止。此案所采取的“替代国定价法”，遭到了中国商务部坚决反对。商务部贸易救济调查局局长王贺军就欧盟对中国电动自行车发起反倾销调查发表谈话表示，中方敦促欧盟遵守世贸规则，尽早终止对华自行车反倾销措施。中国政府将密切关注案件进展，采取必要措施坚决捍卫中国企业的正当权益。欧盟已对来自中国的自行车产品维持了长达 24年的反倾销措施，以牺牲欧盟广大消费者利益为代价，对欧盟产业提供过度保护，广受各方诟病，中方敦促欧盟遵守世贸规则，尽早终止对华自行车反倾销措施，不要将电动自行车案发展成为新的贸易保护案例。中国政府将密切关注案件进展，采取必要措施坚决捍卫中国企业的正当权益。 2018年 7月 18日，欧委会发布公告，对中国电动自行车反倾销调查作出初裁，征税产品为电动自行车（Cycles, with pedal assistance, with an auxiliary electricmotor），被征税产品欧盟海关税则号为 87116010、87116090。2018年 9月 24日，欧委会发布关于本次反补贴调查不做初裁的公告，决定继续调查，但不实施临时反补贴措施。2018年 11月 30日，欧委会就本次反倾销反补贴调查作出补充披露，对反倾销税率及反补贴税率进行了调整，但合并税率保持不变。2019 年 1月 18日，欧委会对我国电动自行车反倾销和反补贴调查作出终裁，终裁自 2019 年 1月 19日起生效，拟定国内企业的最终合并税率为 %%，与补充披露一致。欧委会本次反倾销措施仅针对电踏车整车，未涉及电机等主要零部件，公司外销并直接出口欧盟的业务，基本不受影响；公司内销境内的整车装配商并最终出口欧盟的业务，部分将逐步被外销业务替代，进而造成公司现有的对境内整车装配商的内销规模将出现一定幅度的下滑。 2018年 7月 6日，美国对中国 340亿美元商品加征 25%关税；2018年 8月 23日，美国对中国 160亿美元商品加征 25%关税。电踏车电机及整车在第二批 160亿美元的征税商品清单中。电踏车在美国多用于休闲娱乐以及公共租赁，美国的共享电踏车市场发展迅速。与欧洲市场相比，美国市场的消费者对价格的敏感程度相对较低，美国本土目前没有成熟的电踏车制造产业，短期内仍需依赖从中国进口，Uber表示“2017年进口到美国的电动自行车有 96%产自中国。美国企业无法在本 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 土或第三国找到替代方案”。同时，美国市场更偏好于大功率、大扭矩的电踏车产品，八方股份的产品优势较为明显。此外，八方股份能够将轮毂电机和力矩传感器搭配使用，可以较好地匹配美国市场上高速增长的租赁车对产品性能和成本中寻求平衡的要求，可替代性较低。2018年 12月， Uber向美国贸易代表办公室提出申请，希望对其在中国采购的电动自行车实施关税豁免。若加征 25%关税贸易战措施的持续期较长，客户可能会就电踏车电机或者电踏车整车的价格进行重新商定，进而影响到公司产品在美国市场的销售价格。尽管公司产品最终销往美国的比例不高，但增长速度较快，若美国对中国电踏车电机及整车产品加征关税的措施持续较长时间，可能将会影响到公司整体的盈利水平。（2）缺乏统一国家标准，行业缺乏发展指引目前实施的电动自行车国家标准为 1999年颁布的 GB17761-1999《电动自行车通用技术》，国标的修订工作历经十几年，但管理部门与行业意见在速度、重量、电压、功率和骑行功能等关键技术指标方面尚有较大分歧，有待进一步研究解决。2018年 5月 15日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会《中华人民共和国国家标准公告（2018年第 7号）》批准发布了新的《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准（GB 17761-2018），且设置了一定期限的过渡期。新的国家标准将电动自行车定义为“以车载蓄电池作为辅助能源，具有脚踏骑行能力，能实现电助动或电驱动功能的两轮自行车”，并对电动自行车的整车安全、机械安全、电气安全、防火性能、阻燃性能、无线电骚扰特性和使用说明书的主要技术要求及相应的试验方法进行了规定。新的国家标准对电动自行车行业发展将起到积极作用，而电踏车尽管作为电动自行车的一个细分行业，但和目前国内市场上流行的纯电动自行车有较大的区别，电踏车所用的轻型电机和纯电动自行车的驱动电机有着本质上的不同。但是由于目前并没有专门对电踏车行业进行行业标准的相关规定，导致了目前市场上电踏车电机及控制系统产品的质量良莠不齐。随着科学技术的进步和经济社会的发展以及电踏车产业的快速发展，制订符合社会发展形势、更科学规范的技术指标以及标准化的体系，已成为亟待解决的问题。相关核心技术指标的滞后不仅不利于市场和管理的要求，也不利于国际市场的开拓。（3）国内企业自主研发能力薄弱，技术竞争加剧我国企业自本世纪初开始进入电踏车电机及配套电气系统行业，经过十余年的发展，目前该行业在产品的生产和贸易上已初具规模。但是目前国内产业主要占据在整个产业链中利润率最低的生产制造端，产品技术含量低，品牌设计能力弱，缺乏议价能力和客户忠诚度。目前，大多数行业内企业的自主研发能力较弱，技术创新机制落后，研发人员平均占比较低，研发资金投入不足，产品生产以来样加工和仿制为主，附加值低，更新换代缓慢，高端市场竞争力薄弱。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 第三章华研理论：一切皆变化第一节研究行业变化的重要性这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在变，……充满着各种变化和不确定性，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展机会？基于此，盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，为您解决以上问题。并通过变化理论，来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。第二节一切都在变化一、世间万物是变化的世间万物是变化的，昨天和今天不一样，今天与明天也不一样。无论树木花草还是人的身体他们每时每刻都在变化，人也在变。世界上唯一不变的就是一切都在变。人类历史就是在这些“变”中不断前进升华二、一切都在改变这个世界因为互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的人。今天，如果还拒绝这种基础设施进入你的生活的话，就有可能发现这个世界翻页了，看不清这个世界跟原来的世界发生了什么变化。看起来是一样的天和地，但真的不是原来那个世界，不是通过大运河和通过铁路扩张的那个时代，今天的消费者变了，今天的时代也变掉了。这个时代扔掉你的时候，都不会跟你说一声再见。贫富只是一转眼，荣辱只是一瞬间，这一刻可能走投无路，下一刻就会柳暗花明，没有永远的胜境，也没有永远的绝境，一切皆有转机，一切都在改变。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 三、观念总是被用来打破的世界上有很多你认为是真理的东西，可能就是谬误。很多观念，都会随着时间的无尽延伸而改变。在 2000年之前，中国处在商品时代，购物保值是大家普遍接受的观念，储蓄是居民理财的主要手段。2000年之后，随着房地产行业的崛起，购物保值和储蓄理财的观念被打破了。过去，人们总认为货币发多了，就该通胀；如今，通胀已经成为西方国家的奢侈品，因为产能过剩、全球性的产业转移和贸易成本降低，使得不少可贸易品价格不涨反跌。取而代之的是资本品价格的上涨。过去，金融当局最关注的两大问题是通胀与失业，这才有了根据菲利普斯曲线来确定货币政策和财政政策的力度的依据。如今，资产泡沫已成为金融体系的最大威胁，尽管监管当局可以为货币泛滥而没有引发通胀而庆幸，却难以摆脱经济脱实向虚的纠缠。如今，大家都在抱怨购房难，买房要抽签，甚至通过打麻将的胜负来决定谁得房。相信不久的将来，大家一定会抱怨卖房难。因此，当我们在谈论过去的观念如何被颠覆的时候，一定要想好今天你认为不会变化的观念，今后也同样会被颠覆。观念会随时间无限延伸而改变比如，中国的老祖宗一直认为天体的形成是靠盘古开天地，从而几千年来大家一直接受“天圆地方”普遍观念，迄今我们仍称天为“苍穹”。但西方的老祖宗如亚里士多德在公元前就通过观察月食中阴影的形状，发现地球是圆的，进而又创建了“地球中心说”理论。“地心说”的观念，被西方人作为真理延续了 1千年，直至哥白尼发现地球其实是围绕着太阳转的，太阳才是宇宙的中心。由于科技进步、天体研究的发现，打破或颠覆了原先错误的观念，因此，真理也是相对的。只要有足够长的时间跨度，估计大部分观念都要被打破。不说远的，也不说跨行业的，就说说经济金融领域里的很多你认为正确的观念吧，也会随着时间的推移和经济结构的变化而打破。四、短视是人类难以克服的缺陷以 1998年在深圳买房还是买车为例，一部分人选择不是先买房而是先买车。原因是当时深圳的房价总是高开低走，一手房买了就跌，根本没有保值一说。但进口车却都在涨价，除了货币贬值 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 之外，还有税负上调因素，故后来价格又涨到了 50万。当时的观念是，车是长期的耐用消费品，要买就买原装进口的，一步到位。如今，大家对原装进口家电的崇拜观念已经改变或淡化了。如果 1998年深圳买房，至今的投资回报率 10倍都不止，但选择买车，持有至今的残值减去养护费用肯定是负值，而你花费的汽油费也足够打的了。所以，从投资的角度看，买房是 100%的正确。当然，这是纯经济动物的观念，人不完全是经济动物。但不管怎么说，1998年买车而不买房，总是错的。错的原因还是在于，观念的形成往往基于现实中太多的类同案例，故达成共识的观念总是短视的，而跟随羊群效应往往是亏钱的。如果你是基于对未来五年或十年的商品和资本品的供求关系分析来进行买卖决策，就不容易犯短视的错误了。第三节谁都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟市场环境已经发生了巨大的变化，假如我们还沉迷于以前的成功，没有及时转变过来——这是一个巨大的错误。一、历史的车轮滚滚而来过去 40年，我们经历了中国改革开放这个波澜壮阔的伟大时代。得益于思想解放所释放出的动人心魄的力量，我们见证了人类历史上可能是迄今为止最为震撼的一个经济奇迹： 1978-2017年，一个 13多亿人口的国家经济总量增长了近 35倍，占全球经济的比重从微不足道的 %增长到 2017年的 %；一个自 150年前从“洋务运动”起就开始苦苦探索如何实现“工业化”的国家，屡败屡试，终于在改革开放这 40年修成正果，建成了堪称全世界最为完整的产业体系，完成了伟大的中国工业革命；与此同时，中国人均 GDP从改革初期的不到 200美元增长到逾 9000美元，我们见证了一个全世界最大的中等收入阶层的崛起，他们的消费需求正引领着全球经济重心的倾斜和产业格局的变迁…… 宏大的叙事下从来都是无数个体的坚持与奋斗——40年间，我们目睹了一个又一个财富故事 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 和一代又一代的商业传奇。在 40年的高歌猛进和一个又一个的商业奇迹之后，手握一手好牌，我们本应更从容淡定，击节吟唱中国的新商业文明的崛起与成熟。二、面对变化的焦虑感然而每一个追求上进的人，都会担心自己跟不上时代，但究竟怎样做才能消弭内心深处的不安全感呢？能给出标准答案的人不多。互联网、人工智能、区块链...在这个瞬息万变的时代，新鲜事物不断涌现，思维方式更迭换代，我们生活的时代充满了巨大的不确定性。面对变化的焦虑感，其实也发生在每个人的身上，真实地反映了我内心的焦虑，这个焦虑是我的外部环境已然在发生巨大的变化。除了这种焦虑，对我而言，更大的恐惧来自于你明明知道世界在变，变得如此之快，变得如此无孔不入，进入你的方方面面，但是你却并不知道它是怎么变的。岁月繁华背后，我们却越来越多的感受到焦虑——焦虑发展还不够快，焦虑思维跟不上变化，焦虑被新技术、新模式颠覆淘汰，甚至焦虑朋友圈里那些个没听过的新词，焦虑自己赶不上那趟奔驰着名叫“财富”的列车。我们被反复提醒 20年前中国 A股市场市值最高的上市公司叫长虹电器；而那些自诩“洞悉” 了我们这个时代的精英们几乎是众口一词，不断加剧着我们在认知上的焦虑——未来已来！转变思维、改变跑道，打开脑洞，否则你会被时代抛弃！时代会以什么样的姿势将我们抛弃？焦虑是我们这个时代的调性吗？ “历史的车轮滚滚而来，越转越快，你得断臂求生，不然就跳上去，看看它滚向何方。” 作者:张泉灵三、任何个体都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟时代将以什么姿势抛弃我们？绝不是不打招呼。其实，时代从未放弃我们，是我们在放弃自己。作者：北大光华管理学院院长刘俏 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 诚然，我们身处一个变化、充满不确定性的大时代。新技术的冲击，经济重心的倾斜，地缘政治的变迁、和逆全球化等思潮在不断改变着产品和服务的供给端与需求端，一个又一个行业结束了 “黄金时代”，开始步入“白银时代”甚至“青铜时代”；再者，长期以来，我们用仅占世界 6%的水资源，9%的耕地面积和 20%的人口，生产了全世界 50%的钢，52%的铝，和 60%的水泥，用掉了全世界将近 50%的能源。在另一个时空里可能需要 300年才能发生的事在中国浓缩在不到 40年就全发生了。我们知道这种规模导向、严重依靠要素投入、以大量举债为支撑的发展模式难以为继，我们迫切的需要找到新的发展路径…… 的确，任何个体都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟。第四节在变化中选择的力量一、选择比努力更重要实际上人生也好，成长也好，创业也好，在很多你看到的变化面前，实际上你最关键需要做的是选择，如果选择错误就不能换来好的结果。有些人的坚持得到了好结果，是因为在坚持的过程当中，不断调整和修正自己的选择，最后让自己做出了在后来那个时点看正确的选择，所以选择非常重要。当然努力也很重要，选择对了方向，但没有持之以恒的坚持，也同样会面临失败。二、企业十年变迁启示录时间能看透很多问题，穿越时间的思考才是最有价值的。有些公司在十年中，老大和老二都变得很大。有些公司在十年中老大和老二的差距迅速拉大。也有公司在十年中老大和老二都变小了。不同的人，管理层的战略，商业模式以及时代都导致了十年间巨大的差异。十年，老大与老二拉开的巨大差距我们先看五粮液和茅台，过去十年茅台市值的增长远远超过五粮液。其实如果数据拉得更长一些，五粮液在更早的几年市值比茅台还大。但是不同的定价战略导致了两者不同。五粮液一开始是传统消费品思路，大力扩张渠道，希望他们的产品能卖得越多越好。这导致了很长一段时间，五粮液渠道的定价体系混乱。而茅台并没有大力扩张渠道，反而是通过定价策略来推动产品销售。最终 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 的结果就是，茅台变成了一个有强大定价权的白酒。而白酒在十年中居然出现了明显的奢侈品属性。这是许多人之前根本没有意识到的。奢侈品属性产生后，老大的地位远远超越老二，而且整个行业的定价体系由老大决定。对于消费者来说，能喝茅台就绝对不喝五粮液。最终的结果就是茅台市值几倍于五粮液。食品饮料中另一个十年经典案例就是光明和伊利。同样，如果把时间再往前面拉，光明的市值是超过伊利的。对于许多上海人来说，光明代表的就是牛奶。可惜在中国消费升级刚开始的时候，光明坚持使用受限于冷链的巴氏奶产品，虽然那时候全球大部分国家的乳制品都是喝巴氏奶。而伊利和蒙牛选择了更容易保存和扩张的 UHT奶。在市场需求爆发的时候，企业没有时间精力再去打造冷链物流。通过渠道将商品快速送到消费者手中是最合理的选择。伴随着消费需求的升级，伊利将自己的品牌和渠道推广到了千家万户。今天伊利的市值是光明的十倍，让人唏嘘不已！我们再看看白电双雄。十年前格力的电器比美的大了一些，十年后两者都出现了巨大的市值增长，美的比格力的市值大了一些。两者都是国内家电行业的巨头，管理层极其优秀，商业模式也非常好。他们处在一个典型的好生意和好时代中。过去十年他们的增长主要来源于渗透率提高，以及家电品牌的国产化。小时候买一个空调都要买日本的。今天，大部分人选择了买国产品牌。最后再看看一个负面的例子，中国石油和中国石化。两者在十年中市值大幅缩水，特别是中国石油。2007年上市最高点时，市值超过了 1万亿美元，是全球市值最大的中国企业。两者作为典型的国有企业，十年中估值越来越便宜，经营模式没有出现大的变化，逐渐被新的能源，新的商业模式所代替。三、变迁背后的逻辑中国在过去十年重要的变化有三个：完成了城镇化，制造业的升级，消费的升级。整个大周期的投资主线可以从这三个大方向去找，把握了一到两条，在投资上就能有很大的收益。比如白电作为一个板块，是有很大超额收益的，因为符合城镇化+消费升级。白酒是先靠城镇化推动，再靠消费升级驱动。当然，十年更重要的一点是，基本上奠定了行业老大和老二的地位。这个地位，之后很难被改变了。对比美国，80年代婴儿潮起来的时候，大量的消费品在那个时候奠定了江湖地位，之后难以被撼动。运动品牌的耐克，餐饮中的麦当劳和星巴克，大型超市的沃尔玛等等。后面几十年在相同领域没有能够超越他们的。前几天写的 UA，虽然辉煌了十年，但离赶上耐克差距太远了。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 连锁汉堡店 Shack Shack， In & Out也都只是区域的龙头。当然 Burger King和 Wendy's连锁汉堡也远远落后老大麦当劳，两者加起来的门店数量不及麦当劳一家。沃尔玛就不用说了，在打败了当年的行业老二 K-Mart之后，基本上见谁灭谁，直到一家叫亚马逊的公司诞生。背后的大逻辑是，当经济增速开始稳定后，人们的消费习惯也变得稳定。后来者要居上越来越难了。在中国，过去十几年的高速增长，奠定了一些行业的格局。这些格局未来几乎难以改变。比如差距已经明显拉大的白酒和乳制品，茅台和伊利的江湖地位不出意外，不会发生改变。行业第一，第二，甚至第三的格局已经稳定。在家电行业，格力和美的由于同样优秀，还没有分出胜负。同样的还发生在国产汽车领域，未来大概率像美国和日本那样，变成三家左右的大品牌商。那么到底是上汽、吉利、长城还是长安？胜负还没有分出，但时间窗口也不会很多。无论中国还是美国，消费品行业的格局一般在经济高速增长到增速下滑稳定这个阶段完成。这个时间窗口在 15-20年左右，说长不长，说短不短。再此之后，行业格局会基本稳定，老大和老二之间一般差距比较大。战略，运气，管理层能力，格局等等因素会成为一个企业的胜负手。十年很长也很短，决定一个企业长期可能就是十年。十年的红利期，让老大和老二迅速拉开差距，完成了行业的格局。所以，在变化中选择的力量是巨大的，我们要善于发现变化中背后的逻辑。摘自《十年变迁，A股行业老大老二启示录》作者：朱昂第五节马云：拥抱变化一、马云：与变化共舞，拥抱变化马云认为：要学会拥抱变化。世界上唯一不变的东西就是一切都在时刻改变，因此不要惧怕改变。马云说：“变化永远充满多变性，必须不断对灾难降临的可能性进行预测，即使没有灾难时也要做好准备。东西方哲学的核心思想就是拥抱变化、创造变化。形势好的时候要为形势不好做准备，形势不好的时候，我会调整心态，对自己说：机会来了。” 阿里价值观：拥抱变化 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 在阿里巴巴公司的文化里有一条非常重要的价值观:拥抱变化!我们认为，除了我们的梦想之外，唯一不变的是变化!!这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在变，....我们周围的一切全在变化之中! 面对各种无法控制的变化，真正的创业者必须懂得用乐观和主动的心态去拥抱变化!当然变化往往是痛苦的，但机会却往往在适应变化的痛苦中获得! 我们阿里巴巴在过去的七年里和我本人近十年的创业经验告诉我，懂得去了解变化，适应变化的人很容易成功!而真正的高手还在于制造变化，在变化来临之前变化自己!! 任何抵触，抱怨和对抗变化的不理性行为全是不成熟的表现，很多时候还会付出很大的代价的 (因为你不动，别人在动!这世界成功的人是少数，而这些人一定是能够在别人看来是危险，是灾难，是陷阱，是...中冷静的找到机会! 所谓危机，危险之中才有机会! 阿里巴巴几乎每天要面对各种各样的挑战和变化...我以前总是强迫自己去笑着面对并立刻准备调整适应(哈哈当然很多时候也一定会骂骂咧咧的).而今天，我们不仅仅会乐观应对一切变化，而且还懂的了在事情变坏之前自己制造变化!! 马云说：很多人讨厌变化，但是正因为我们把握住了所有的变化，我们才看到了未来，未来 30年，这个世界，这个中国，将会有更多的变化，这种变化对每一个人是一个机会，抓住这次机会，我们很多人埋怨昨天，30年以前的问题，中国发展到今天，谁都没有经验，世界发展到今天，谁都没有经验，我们没有办法改变昨天，但是 30年以后的今天，是我们今天这帮人决定的，改变自己，从点滴做起。坚持十年，这是每一个人的梦想。我感谢这个变化的时代，我感谢无数人的抱怨，因为在别人抱怨的时候，才是你的机会，只有变换的时代，才是每一个人看清自己有什么要什么该放弃什么的时候。二、分析：马云善于在变化中寻求发展新机回顾马云闯荡商海的经历，可以说，他正是一位善于“拥抱变化，投资变化，创造变化”的实践者和受益者。当年，他意识到互联网会影响中国、改变商务后，义无反顾地拥抱这一未来必然发生的变化，并为此不懈努力，参与创造了这一变化过程，缔造出中国电子商务领域的一家领军企业。阿里巴巴这家平均年龄只有 29岁、创业历史仅有 16年的公司，在截至 2015年 3月底的财年中，国内零售市场交易额高达 24437亿元人民币，占中国零售消费总额的 9%。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 世界上唯一不变的是变化。产业在变，环境在变，自己在变，竞争对手也在变……面对不断变化的世界和市场，必须懂得用乐观和主动的心态去拥抱变化，在适应变化的过程中获得市场发展机会。这也是不少成功地区、企业和个人的经验与遵循。北京中关村大街曾因星罗棋布的电子卖场而闻名全国，不过日前正式发布的中关村大街发展规划却提出，这里将转型升级为国际技术转移中心、创客空间、创新工场，表示要告别电子卖场的发展思路。可以说，这是中关村积极适应和拥抱创新创业新形势，主动为自己寻找转型发展新道路。当前，我国经济发展进入新常态。新常态意味着新变化，经济增长速度、产业结构、发展动力、发展环境等方面正在发生变化。各类市场主体必须适应和把握经济发展进入新常态的趋势性特征，坚持变中求新、变中求进、变中突破，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、优势充分释放的发展新路。只有这样，企业才能持续兴旺，经济才能行稳致远。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 第四章我国电踏车电气系统行业宏观环境发展变化形势分析【通过盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，我们来更充分的理解目前电踏车电气系统行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控】第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战 “放眼世界，我们面对的是百年未有之大变局”。未来 15年，是我国比较优势转换期，是中国作为新兴大国崛起的关键期，也是国际格局大调整期。在诸多因素的共同作用下，国际经济格局将产生重大变化。总体上，未来 15年，国际经济格局将呈现几大变化趋势。对此，我们要认清形势、把握方向，发挥优势、弥补短板，不断提升国际竞争力，在新的国际经济格局下实现趋利避害。一、全球经济将处于低速增长期未来 15年，部分发展中国家将延续城市化进程，新一轮技术革命、城市化仍将是部分发展中国家未来增长的潜力所在，到 2035年，全球的城市化率将达到 %，这将是未来全球经济增长的一个重要动力。但需要看到的是，全球经济增长面临人口增速放缓、老龄化加速和环境保护日益严格等诸多约束，全球经济整体增速未必能恢复至历史平均水平。其一，人口增速的放缓和老龄化程度的加剧，将成为拖累发达国家和部分发展中国家经济增长的重要因素。根据预测，全球人口将由 2015年的亿增长至 2035年的亿和 2050年的亿,全球老龄人口（65岁以上）的比重将由 2015年的 %上升到 2035年的 %、2050年的 %。其二，在能源资源利用领域，新技术的涌现将改变全球能源供给和产业分工的格局。其三，尽管长期来看全球化仍将继续深入发展，但近期内全球化面临诸多挑战。综合考虑技术、城镇化、人口、环境等重大基础因素变化，我们认为，全球经济增长速度将呈现趋势性下降，在未来较长一段时间可能会保持较低的增速。2020年至 2035年，全球经济增长平均速度为 %左右。发达经济体的增长速度将可能进一步放缓，整体增长速度大约在 %左右，要低于过去 50多年的平均增长速度；发展中国家增长速度有所下降，年均增长速度将达到 %左右。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 二、全球经济格局多极化将更明显未来 15年全球经济格局多极化变化趋势，主要体现在：新兴经济体崛起，发展中国家在全球经济中地位更加重要。部分亚洲和非洲国家有可能成为全球经济增长的领跑者。到 2035年，发展中国家 GDP规模将超过发达经济体，在全球经济和投资中的比重接近 60%。全球经济增长的重心将从欧美转移到亚洲，并外溢到其他发展中国家和地区，美国、日本和欧盟仍将是全球主要的经济强国，新兴经济国家实力将持续崛起。美国将保持全球超级大国地位。短期内，美国消费需求有望进一步释放，成为支撑经济增长的关键因素。美国人口将保持低速增长，到 2035年老年人口将首次超过未成年人口，到 2050年人口总量将接近 4亿。根据美联储预测，美国长期的 GDP增长率约为 2%。课题组预测，未来中国的经济地位更加重要，美国将继续保持全球超级大国地位。未来 15年，欧洲、日本仍然是全球重要经济体，但地位将有所下降。根据课题组测算，到 2035年，世界上最大的七个经济体可能只剩下一个欧洲国家（德国），欧洲作为一个整体，仍在全球经济中占据重要地位。日本经济未来增速将长期保持低位，2035年日本经济排名预计在第五位左右。三、全球价值链分工体系正在重构近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。四、新技术革命将重塑产业格局以信息技术和数字技术为代表的新一轮技术革命引发的产业革命，将呈现出生产方式智能化、产业组织平台化、技术创新开放化的特征，对全球分工也将带来全面而深刻的影响。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 预计未来 15年，信息技术与新兴数字经济发展将为后发经济体赶超提供机遇。数字经济兴起将加快知识向发展中国家扩散，有助于本地化生产，助推发展中国家的工业化进程。与此同时，信息技术正在改变产业特性，一些劳动密集型产业将转变为资本、技术密集型产业，这不仅将会改变资本、技术密集型产业在全球布局，还会加速推动后发经济体转型发展。信息技术与后发经济体资源等优势相结合，可以强化后发经济体优势。五、国际贸易将呈现数字化等特点未来，经济全球化深入发展，国际分工不断深化，仍将是国际贸易持续发展的重要推动力。未来全球贸易发展，将呈现新的趋势和特点。主要表现在：国际贸易的形式发生改变，数字产品贸易、服务贸易、产业内贸易占比将明显提高。贸易方式发生改变，在信息技术推动下，跨境电子商务将快速发展，新的国际贸易方式将催生新的监管模式。全球贸易格局将发生改变，国际分工价值链区域化特征进一步增强；新兴经济体在全球贸易中地位上升。全球贸易失衡状况将在 2030年左右达到峰值，而后逐步改善。国际贸易规则更加强调高标准、高水平的便利化与自由化。趋势五：跨境投资规则制定出现新趋势制定跨境投资规则将是未来 20年全球经济治理体系完善的重要内容。跨境投资规则不断完善。自由化、便利化水平将继续提升。全球跨境投资金额将在波动中上升。跨境投资中，服务业占比上升，制造业占比下降；有形资产投资占比减少，无形资产投资占比上升。跨国公司将继续是全球跨境投资和价值链布局的主要力量。新兴经济体的跨国公司数量将持续上升。发展中经济体在跨境投资中的地位不断上升。六、全球人口老龄化加速全球人口发展正在经历深刻的调整。人口增长总体趋缓，全球的生育水平普遍下降，发展中国家的降幅更为明显，部分国家长期处于低生育率水平。健康状况明显改善，人口预期寿命提高。从人口分布看，未来 20年全球人口增长主要来自于发展中国家；生育率仍将面临下滑的趋势；人口老龄化加快，发达国家进入深度老龄化阶段，发展中国家总体也在呈现老龄化趋势。全球平均预期受教育年限持续上升，但增长速度近年来下降明显，且低收入国家的进步速度相对较慢。还需要注意的是，预计到 2035年，全球人均国民收入将达到 16000美元至 18000美元区间。发达国家技术优势的弱化和人口老龄化将持续，以中国为代表的新兴国家仍将保持技术进步加快和劳动力资源丰富的比较优势，高收入国家与中低收入国家收入差距缩小的趋势还会延续。随着人均收入水平的提高，中等收入群体将会有所扩大。分地区看，当前中产阶级的一半都集中在欧美发达 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 经济体，而到 2030年约三分之二会集中在亚洲国家和地区，预计会超过 32亿人。七、绿色发展成为重要取向近年来，全球主要发达国家的碳生产率、能源生产率、原材料生产率等均有所提升，同时社会对实现绿色发展、应对气候变化也有比较广泛的基础。但广大发展中国家仍然面临如何在发展经济与保护环境中实现协调平衡的严峻挑战。展望 2035年，要实现可持续发展目标和推动世界经济发展，控制污染、实现低碳转型的绿色发展正在成为各国经济发展的主流。绿色发展对国际经济格局产生重要的影响，将对技术创新、产业发展、污染减排形成倒逼机制，促进绿色创新和绿色产业发展，形成新的经济增长点。八、全球能源结构与格局将深刻变化能源供需结构正在出现深刻变化。一是清洁化。非常规油气开采技术的重大突破大幅提升了油气资源的供应能力，预计 2040年前全球天然气将增长 45%左右。二是低碳化。可再生能源成本出现大幅下降，将在 2020年前后与常规化石能源平价上网。三是电力化。电力在未来全球能源系统中的作用更加突出。四是数字化。数字技术在能源供给与需求中的广泛应用，将提高能源供给能力、降低成本，也将提高能效、节约成本。分布式能源将成为新的能源供给方式。全球能源供求格局将发生深刻变化。从全球能源需求格局看，据国际机构预测，到 2035年全球能源需求预期增长 30%左右，发展中国家特别是“一带一路”区域成为全球未来能源需求增长的中心，亚洲成为全球石油天然气的主要进口地。从全球能源供给格局看，除了欧佩克、俄罗斯等传统的能源出口大国，美国将成为全球能源新的供给国。九、传统的产业转移模式可能被颠覆进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋势有重要影响。劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。十、创新能力的重要性更加凸显产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。十一、生产企业将更加贴近消费地厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸易自由化的发展。长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要因素。十二、发达国家“再工业化”挤压产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 争力的集中体现。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工业化”仍是大势难改。制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大势。十三、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。十四、高、低端均面临竞争压力近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统产品出口方面与中国进行有力竞争 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实现由大变强。第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战一、中国进入后工业化时代中国经济正经历一场史无前例的变革，无论是制造业或服务业，科技的力量已经显现。从居民的衣食住行，再到上游制造业，在过去的几十年乃至几年时间里，已经发生翻天覆地的变化。京东、百度、苏宁、科大讯飞、京东方等一批科技类企业的崛起，让中国的 AI、零售、智能硬件等领域成为一张张标志性的国际名片；正泰集团、陕煤集团等工业类企业的发展壮大，则为中国制造的转型升级奠定了良好基础。近几年，经济学界逐渐形成一种共识，认为中国经济的工业化阶段基本完成，逐渐向后工业化阶段过渡。比如，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁早在 2015年 10月就表示，“我国过去增长之所以那么高，是因为我们处在工业化阶段。现在我们正在从工业化阶段向后工业化阶段过渡，还能保持那么高的经济增长率吗？不可能的。” 当前，我们观察到中国经济增长速度放缓，已经从 10%左右降到 6%~7%，原因是什么？原因是经过几十年的投资高速增长，资本积累的过程基本完成了，工业化的过程也基本已经完成了。厉以宁认为，我国工业化基本完成以 2015年第三季度我国第三产业占比超过 50%为标志。中国经济个位数的增长速度是其标志。统计数据显示，1952年我国一二三产业占比为 51∶∶，此后第一产业占比逐步降 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 低，到 2018年已降至 %；第二产业占比先升后降，2006年达到最高点 %，随后降低到 2018 年 %；第三产业占比稳步提升，2015年第三季度首次突破 50%，2018年已提升至 %。二、从制造大国到制造强国政府对中国经济的认定口径是处于工业化的中后期，还提出了以振兴战略新兴产业、以“中国制造 2025”为代表的制造强国战略。在这其中，工业和信息化部原部长、中国工业经济联合会会长李毅中的解读极具代表性。李毅中 2018年 5月在《中国经济大讲堂》公开指出，后工业化应该有三个判断标准：一是高科技产业在全世界领先，二是制造业在全球价值链高端，三是城镇化已经成熟、中产阶级已经成为社会主导。 “我们高科技制造业在全世界只占工业的 %，不可否认有个别领域是领先的，但总体上仍属于中低端，正迈向中高端。我们的城镇化率是 %，人均 GDP是 8000美元，中产阶级并不是社会主导。”李毅中据此认为，“我们现在是工业化的中后期。” 李毅中还说：“我建议任何一个地方都不要宣布已经工业化了。工业化是全国的概念、全局的概念，我们现在是工业化的中后期，2020年基本工业化，2035年全面工业化。大家要优势互补、相互依存、互动互助、协同发展。” 工业和信息化部部长苗圩去年也公开表示：“从全球范围看，发达国家常常被称为工业化国家，说明现代化与工业化密不可分。国际金融危机以后，发达国家重新聚焦实体经济，纷纷实施 ‘再工业化’战略，加强针对先进制造业的前瞻性布局，在人工智能等新兴领域加快部署，谋求占领全球产业竞争的战略制高点。反观一些发展中国家，工业化中后期由于未能坚持发展制造业，现代化进程严重受阻。苗圩认为，随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，各行业对装备升级的需求、人民群众对消费品质量和安全的需求、国防建设对装备保障的需求，都要求有更先进更强大的制造业做支撑。苗圩还指出，当前我国制造业新动能培育已经取得新进展，持续实施“工业强基工程”让一大批“卡脖子”的问题得到解决；传统产业改造提升已经取得新成效，比如在化解产能的过程中， “地条钢”产能已经全部出清，电解铝、水泥、平板玻璃等一大批过剩产能得到化解；制造业与信息技术融合发展已经迈上新台阶，“互联网+”“智能+”正在快速推进；制造业发展环境已经有了新改善，各地方政府根据《中国制造 2025》与地方实际情况制定并贯彻实施方案，基本形成了横向 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 联动、纵向贯通、各方协同的制造业政策体系。三、从数量扩张到质量提高尽管在工业化中后期以及后工业化的认定上略有偏差，但在发展内涵上主管部门和经济学界的认识是相同的。 “在高质量发展阶段，制造业必须以创新驱动发展为根本路径，努力实现从数量扩张向质量提高的转变。”苗圩强调。尽管当前中国经济增长率没那么高，但这是一种高技术含量、高质量的增长，也是一种创新驱动的增长模式。而创新驱动发展也是推进战略新兴产业、“中国制造 2025”向前发展的应有之义。国家发改委在 2017年 1月 25日发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》显示，我国战略性新兴产业可以分为 5大领域 8大产业 40个重点方向 174个子方向将近 4000项细分产品和服务。其中 8大产业包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业。其中数字创意产业则是首次被列入战略性新兴产业。而作为我国实施制造强国战略的第一个十年的行动纲领文件，《中国制造 2025》确定了制造业创新中心（工业技术研究基地）建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新五大工程，以及新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、电力装备、新材料等十大发展领域。总体而言，上述文件都要求中国经济走上创新驱动新模式，走上高技术含量、高质量发展之路。 2019年 9月 20日，工业和信息化部在国务院新闻办公室专门举行新闻发布会，介绍新中国成立 70周年工业通信业发展情况，苗圩以移动通信产业为例介绍了中国经济的创新发展之路——我国在经历了“2G跟随、3G突破”之后，实现了“4G同步”“5G引领”的历史性跨越。而这种历史性的跨越，就是以我国 5G标准必要专利数量位居全球第一为衡量标准的。正如苗圩在发布会上所说，“站在新的历史起点上，我们要以更加奋进的姿态，坚定不移地走中国特色新型工业化道路，着力推进制造业高质量发展，加快制造强国和网络强国建设进程，为我 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 国实现‘两个一百年’奋斗目标、全面建成社会主义现代化强国做出新的更大贡献。” 第三节新产业革命对我国产业转型升级的挑战以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力量完成产业转型升级的重任。一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与合作，共同推动新产业发展壮大。二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也存在认识不足的问题。三、新兴产业技术带来的影响和变革（一）互联网现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的人。（二）人工智能今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 （三）区块链提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注的科技发展趋势。 1、物联网在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来极大的压力。未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可持续性。 5、量子计算量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的 5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。 6、混合现实虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用 Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。 7、数据分析在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分析。 8、人类增强在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改变工作和学习的方式。 9、网络安全网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会成为网络行业首要的话题。 10、社交网络如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负责。 11、先进数码设备由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。 12、先进材料在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的应用价值。在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 透明。纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的 30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材，到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。 13、太空科技太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行星中的矿物也都有可能出现。 14、合成生物科技早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。 15、增材制造增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是，在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极限。 16、医学在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老人”。 17、能源在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。 18、新型武器在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。 A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统 (CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。 19、食物与淡水科技在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。 20、对抗全球气候变化根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加至 3摄氏度。就算我们采取了一些极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气体，并在把它们安全的储存在地下的科技。第四节经济发展变化形势分析一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测联合国 2020年 1月 16日发布《2020年世界经济形势与展望》报告。报告指出，若各种风险得到控制，世界经济活动在 2020年可能会略有好转，但五分之一国家的人均收入将停滞不前或下降。受长期贸易争端影响，2019年全球经济增长率降至 %，为十年来最低水平。报告指出， 2020年全球经济增长率可能达到 %，但在贸易局势紧张、金融动荡或地缘政治紧张局势升级的影响下，全球经济的复苏进程可能脱轨。在经济下行的情况下，今年全球经济增速或将放缓至 %。持续低迷的经济可能导致可持续发展进程，包括消除贫困和为所有人创造体面就业的目标严重受挫。与此同时，普遍存在的不平等现象以及气候危机的不断加深，也导致世界许多地区人们的不满情绪日益加剧。联合国秘书长古特雷斯在报告发布时警告称：“这些风险可能对发展前景造成长期严重的损害。在全球合作至关重要的情况下，上述风险还可能导致内向型政策进一步抬头。” 联合国副秘书长刘振民表示：“要振兴全球经济和实现可持续发展目标，我们比以往任何时候都更加需要国际政策的协调与合作。” 在美国，美联储近期的降息可能会为经济活动提供部分支撑。然而，鉴于政策持续的不确定性、疲弱的商业信心和不断减弱的财政刺激措施，预计 2020年美国国内生产总值增速将从 2019年的 .%放缓至 %。在欧盟，制造业的发展将继续因全球不确定性而受阻，但私人消费的稳步增长将在一定程度上抵消这一影响，2020年欧盟的国内生产总值增速预计将从 2019年的 %小幅攀升至 %。报告指出，尽管存在诸多阻力，东亚仍是全球增长最快的地区，也是对全球增长贡献最大的地区。而巴西、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等其他新兴大国有望在 2020年呈良好增长势头。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 诸多国家和地区提高生活水平的进程停滞不前。过去十年来，非洲人均 GDP几乎停滞不前。与此同时，在撒哈拉以南非洲地区的几个国家以及拉丁美洲和西亚的部分地区，生活在极端贫困中的人口数量有所增加。这些地区若要在减贫方面取得持续进展，不仅需要大力推动生产率提高，还需坚定地致力于解决严重的不平等问题。据联合国估算，要消除非洲大部分地区的贫困状况，人均年增长率必须超过 8%，而过去十年该地区的年均增长率仅为 %。可持续性和福祉也是关键方面。除国内生产总值增长外，世界上一些地区衡量福祉的其他指标所反映的情况更加严峻。气候危机、持续的严重不平等现象、日益严重的粮食不安全状况和营养不足等问题，继续影响着许多国家人们的生活质量。联合国首席经济学家兼主管经济发展的助理秘书长埃利奥特·哈里斯强调：“政策制定者不应只关注促进 GDP增长，还应致力于增强社会各方面的福祉。因此，我们必须优先投资可持续发展项目，促进教育、发展可再生能源和建造具有抵御灾害能力的基础设施。” 为了应对气候变化，必须通过可再生能源或低碳能源来满足全球日益增长的能源需求。为此，必须对能源部门进行大规模调整。目前，能源部门的温室气体排放量约占全球的四分之三。如果发展中国家的人均碳排放量上升到发达经济体的水平，全球碳排放量将增加 250%以上，而全球的目标是在 2050年之前实现净零排放。报告指出，必须在能源转型方面果断采取行动，相反，任何延误都可能导致最终成本翻倍。向更加清洁的能源结构转型，不仅会带来环境和健康多重益处，还会给许多国家创造经济发展机遇。如果过度依赖货币政策，不仅不足以恢复经济增长，还会付出巨大代价，包括加剧金融稳定风险。因此，我们必须采取更加平衡的政策组合，使其既能刺激经济增长，又能促进社会包容、性别平等和环境可持续性生产。《世界经济形势与展望》报告是联合国关于全球经济趋势预期的旗舰出版物。该报告每年由联合国经济和社会事务部（DESA）、联合国贸易与发展会议（UNCTAD）和联合国非洲、欧洲、拉丁美洲和加勒比、亚洲及太平洋以及西亚五个区域委员会共同撰写。二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测回看 2019年，中国 GDP增长 %，实现了既定目标增速（%），可谓平稳收官。展望 2020年，短期内经济呈现弱企稳，叠加逆周期政策持续发力，“开门红”可期。 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 1、总体增速降。2019年中国 GDP总值增长 99万亿元，实际 GDP同比增长 %，较 2018年回落个百分点；Q1至 Q4的单季同比分别为 %、%、%、%，总体前高后低。图表 1：2019年实际 GDP降，名义 GDP升资料来源：Wind，国盛证券研究所 2、全年服务业贡献最高，但四季度单季下滑，产业结构较优但未明显改善。横向比较，三产增速和贡献率最高。2019年第三产业即服务业增加值增速为 %，快于二产个百分点，快于一产个百分点；三产对 GDP贡献率为三大产业最高，即 %，高于第二产业个百分点。纵向比较，产业结构改善不明显，体现为与 2018年相比，实际上三产贡献率下降（2019年为 %，2018年为 %）、二产贡献率上升（2019年为 %，2018年为 %），原因上主要与三产增加值增速大幅下滑有关（实际增速从 %到 %）。此外，单看四季度，一产和二产增速较三季度走高，但三产增速走低，从已经公布的细项来看，交运仓储邮政业增速下滑。图表 2：三产增加值累计同比高于一二产，但趋势下行 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 资料来源：Wind，国盛证券研究所图表 3：2019年二三产贡献率趋势发生分化资料来源：Wind，国盛证券研究所 3、需求端看，消费贡献度最高，但较 2018年同期降幅最大。横向看，2019年最终消费支出对 GDP贡献率为 %，大幅高出资本形成总额的 %和货物和服务净出口的 11%。纵向看， 2019年消费贡献度同比大幅下滑个百分点，同时资本贡献率下滑个百分点，净出口回升个百分点，需要指出的是，2019年我国进出口呈现总体的衰退式顺差格局，并不意味着贸易对经济真正提振作用的上升。图表 4：2019年最终消费支出贡献率下降 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 资料来源：Wind，国盛证券研究所 4、居民部门收入增速不及实际 GDP，不过城乡差距在减小。2019年全国居民人均可支配收入实际增长 %，与 %的实际 GDP增速基本同步，但增速差较 2018年扩大。2018实际 GDP增速高于全国居民人均可支配收入个百分点，2019年为个百分点。可喜之处在于结构有所改善，即农村人均可支配收入增速快于城镇个百分点，2018年同期为 1个百分点，意味着城乡收入差距在缩小。图表 5：GDP-居民收入增速差扩大资料来源：Wind，国盛证券研究所图表 6：城乡收入差距缩小 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 资料来源：Wind，国盛证券研究所展望 2020年，预计通胀整体水平将高于 2019年，GDP可能面临名义增速升、实际增速降的局面，实际 GDP增速预计落在 %%。结构上，鉴于基建发力、房地产趋势下行，二产贡献度可能稳中有升；需求侧来看，预计消费稳中有升、出口小幅回升、投资稳中有降。随着贸易冲突的短期缓和，就业情况将有所好转，带来居民收入的稳步提升，城乡差距也将进一步缩小。（二）工业增加值增长情况分析 12月工业增加值增速大幅回升，全年累计同比下滑。12月工业增加值当月同比 %，高于 11 月和 2018年同期。全年累计同比 %，低于 2018年个百分点。工业增加值是不是真的好？经济是不是真的企稳？表层数据之下，我们提示三点：第一，超越季节性的部分有多少？第二，工业生产是否量价同时回升？第三，工业结构是否优化？ 1、观察工业增加值超越季节性的部分有多少？12月工业增加值的增长既符合今年“季初弱、季末强”的季节特点，也与基数效应，逆周期调节有关。不过，看经济是否切实企稳，主要看超出季节性的部分，测算表明 12月工业增加值增长超季节性部分占比约为 11%，确认经济短期企稳。 2019年 12月工业增加值当月同比为 %，超出 11月个百分点，超出 2018年同期个百分点和近五年均值个百分点。若以近五年平均增速为季节性基准的话，测算季节性可以解释 89%的 12月工业增加值同比，超季节性部分为 11%。同理，12月工增环比季调增速为 %，高于 2018年的 %和近五年均值 %，其中超出季节性部分可以解释 %。图表 7：12月工业增加值同比增速好于季节性 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 资料来源：Wind，国盛证券研究所图表 8：12月工业增加值环比增速好于季节性资料来源：Wind，国盛证券研究所 2、工业生产的量价是否同时回升？此前 11月我们观测到生产其实面临量价背离的情况，即钢铁、水泥等产量回升，但是 PPI环比、PMI原材料购进价格、生产资料价格环比都在走弱，反映经济的真正企稳尚待观察。12月一个好的现象是量价不再背离，体现为同时回升，经济短期企稳更加确认。12月粗钢、钢材、水泥产量同比增速分别高于 2018年同期、、个百分点，同时 PPI同比和环比、PMI原材料购进价格均回升。高频数据显示内外需指标多数较 2018年同期改善，不过较 11月的同比略有下滑。内需方面，12月高炉开工率、六大发电集团耗煤量同比明显高于 2018年同期，但发电量同比走低；外需方面，12月波罗的海干散货指数（BDI）弱于 11月，但 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 高于 2018年同期，中国出口集装箱运价指数（CCFI）则好于 11月和 2018年同期。出口交货值同比增速为 %，较前值大幅提升个百分点。综合看，内外需均继续改善，且外需改善情况好于内需，也与 12月出口的大幅回升相呼应。图表 9：主要产品产量增速好于 2018年同期资料来源：Wind，国盛证券研究所图表 10：12月价格类指标回升资料来源：Wind，国盛证券研究所 3、结构是否优化？工业结构继续优化，新兴产业同比增速显著高于传统产业和其他产业。此前报告我们曾提出将规上工业增加值分成新兴产业、传统产业、其他产业三组 1，9月以来，新兴产业工业增加值增速持续高于传统产业和其他产业，12月继续延续这一特征。12月新兴产业工业 2020-2025 年中国电踏车电气系统行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 增加值平均增加 %，显著高于传统产业的 %和其他产业的 %。此外，统计局称装备制造业、高技术制造业的增加值占全部规上工业的比重已经达到 %和 %，反映出新经济对工业的贡献度的提升。图表 11：新兴产业、传统产业和其他产业的工业增加值增速资料来源：Wind，国盛证券研究所（三）房地产投资增长情况分析 1其中新兴产业包括医药、通用设备、专用设备、电气机械、电子设备；传统产业包括化工、橡胶和塑料制品、非金属矿制造、黑色、有色、金属制品、交通运输设备制造、汽车制造、电力热力生产；其他产业以食品、纺服为主。地产投资增速继续温和回落，自 4月份以来连续下滑 8个月。1-12月房地产投资累计同比增速为 %，增速较前

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