MODERN ECONOMIC RESEARCH ~擅自由5111"技术外隘的影响因素及其研究模式※李剑沈坤荣耿强内癖提要:该文通过对前沿文献的梳理，归纳出技术外溢的五大影响因素-一一股权、行业特征、吸收能力、制度变迁以及地理因素，并进一步归纳出影响因素的两种研究模式………产出回归模式和技术回归模式，分析比较了研究模式的优峡点，展望了技术外溢研究领域的未来发展方向。关键询:技术外溢外商直接投资影响因素研究模式中图分类号: 文献栋i只码:A文章在编号:1009-2382(2009)06-005卜04以往对外商直接投资(FDI)引起的技术外溢研业规模特征之间的关系，发现外资参股的生产率效究，大量集中在技术外溢渠道的瓢别。最近几年的研应受到企业规模的影响。从王理论上肴，企业规模越究方向已经开始转移到技术外漏的影响因素上。本小，企业的风险承扭能力越弱。~丽l临FDI的技术外文首先对最新的影响因素进行分析，然后归纳出两溢时，大企业更有动力进行技术投入，也更有可能获种研究模式，井对研究模式的优劣进行比较分析，最得FDI的先进技术。从技术差距的角度看，大企业由后指出未来的研究发股方向。于注重技术研发，其员工相对而商人力资本水平较高，其总体技术水平和FDI之间的整距要小于小企、技术外端的影响因素业和FDI之间的技术兼距。因此面临FDI外滥的技1.外资鲁股术，大企业也更容易吸收先进技术。陈涛涛(2003)、对外资参股的研究灵感来自外资背后所附带的陈涛涛和陈娇(2006)使用Coeand Helpman(1995)的先进技术水平和先进的管理经验。中国改革开放初基本模式对中国FDI外溢效应的行业特征进行了研期引进外资的最简单的想法就是学习外资的先进管究。陈、持涛(2003)提出了"内外资企业能力提距"的理经验。由于微观数据收集的困难，这方面国内的文概念以反映同一行业中内外资企业在竟争能力上的献尚不多见，但是并不妨碍以国际眼光对外资参股差距，该概念主要体现在其使用的三个行业分组变的影响进行探讨。Aitkenand Harrison (1999)利用委量上:行业内的内外资企业技术差距、行业资本密集内瑞拉的微观层由数据研究发现，小企业中外资参度和行业集中度。其结论证实了内外资企业之间的股比例的上升会提高该小企业的产出水平，但大企业能力差距越小，撤出效应越大。陈畴涛和陈蜘(2006)果这种效应并不明艘。另外，FDI会对当地没有外资参则从行业增民角度进行了研究，认为行业增长是影股企业的产出有负面影响。从总体来看，FDI的产出效响FDI行业内外滋的熏要因素。应可能比较微弱，也没有强烈证据显示外资参股企业3.吸收能力会对当地的没有外资参股企业产生技术外谧OFDI技术外滋的成功发生需要外溢方和接受方2.行业特征双方面的配合。如果接受方眼收能力不够，则即使FDI技术外撤可能诵会受到行业特征的影响，例FDI存在技术外桶，东道回也无法获得技术外溢带来如企业规模、技术提距、资本密集度和行业集中度的的好处。吸收能力和自身的研发能力、人力资本水平是异都会对技术外溢产生影响。上面提到的Aitken相关。Cohenand Levinthal ( 1989)是最早对研发能力and Harrision (1999)的研究中就包含了外资参股和企和吸收能力之间的关系进行研究的文献。该研究认※本文是闺家社科基金重大招标项同(项目编号:们07&ZDOOω9和O侃6&ZD026剧)、罔家白然科学占忿i金(项问编号:协70盯473036创)、教宵垂部H哲f学4社土会科学仓@创1)新2基怠地"r尚勃?京宫大学经济转f型盟和发展研究中51 췲랽쫽뻝
E则回掘回睛11.却09华第6期为，研发活功具有双熏效应一一研发不仅提升自己FDI的投资效率是否要高于当地投资时，关注到金融的技术水平，而且使得自身的能力得以扩展，当面对发展程度、外汇黑市以及政治稳定性这蜡制度性因外部存在的信息和技术时，能更好地吸收成为自己素。对于巾固，制度转型是一个非常重要的因素。FDI的知识。赵增耀和王喜(2007)以中罔汽车产业为例的技术外溢是存会受到制度转型的影响呢?沈坤荣和分析了外撤效应和吸收能力之间的关系，认为通过耿强(2001)在用人均产出水平对FDI变量进行凹!川对吸收能力具有关键作用的研发活动进行大力投的过程中，发现当控制住制度转型变量的影响后，FDI资，可以有效地促进FDI的技术外溢。对人均GDP依然存在跟著影响，而且对于吸收能力和此外，各地区的吸收能力也有旦大的差异，这直门槛效应的结果并没有产生逆转影响。接影响到FDI的技术外溢程度。例如沈坤荣和耿强然而，蒋殿春和张宇(2008)认为中国FDI的外(2001)发现当地人力资本砰撞(人力资本定义为高淄效应可能并不是那么显著。以往一些研究所得到校在校学生数占人口总数的比例)具有门榄效应，而的显著结果是因为没有究余控制中国的制度变撞。且门槛效应和地区有关。通过对东部、中部和西部主FDI常见的技术外溢渠道耍发挥作用的前提是，东道地眩的计量分析，发现只有东部地区人力资本没有罔必须具备基本的必要的市场经济制度，资源配置门槛效应，只要人力资本上升，产出水平就会上升;主主要通过市场来完成。只有这样，新技术的定价过程西部和中部地区都存在门槛效应，中部地区的人力才能完成。如果市场不究静那么企业的制新就无法资本只有当跑过%以脂，FDI的增加才能促进入得到合理的市场定价目大的研发成本就元法得到均GDP的上升;问样，西部地区的人力资本门槛值约合理回报，企业的创新激励会严重不足，技术外溢的为'1毛。发生也无条件。制度的不健全还导致企业的盈利受许多研究者认为FDI进入东道罔市场引起的竞制于多种非经济困萦增加企业家创新的成本，降低争效应也属于技术外溢效应，其理由是市场竞争导制新的动力。对于固有企业而宵，公词治理制度不完致东道罔企业面临强大的压力，从而有巨大的生存，激励机制不健全，既想保持传统的菜断地位，又动力去从事研发活动。但是，竞争效应必须通过价格惧怕外资带来的市场竞争也没有开展技术创新的机制实现，因此不能看作技术外溢。许多FDI@l归中动力和利润动机，政府只能长期对国有企业采取保使用的FDI活动变量是FDI资产在该行业成该地眩护手段，例如减免税收、设置行政垄断等措施。长期所占的比囊，或者是雇员比重。1二玲和涂勤(2007)采保护进一步导致国企失去竞争能力相技术创新能用这种FDI变量定义所获得的结果可能部分包含了力。相反，民营企业乐于技术创新，但因内金融歧视竞争效应。因为FDI资产越多或者雇员越多，并不就政策使得民企的技术创新受到很大制约。即使出现表示技术水年越南。在一种极端的情况下，假设FDI一些成功的创新，跨国公司也会实行收购策略。被收技术甚至主要低于当地企业，那么FDI资产越多、雇员购后的民企能事受优惠待遇，民企也乐于被收购，这越多只能表示FDI进入当撒市场导敦的竞争越激样就出现了技术的逆向外渝。蒋殿春和张宇(2008)烈，而不能表示技术越先进。但是，竞争效应确实是通过控制中国制度变迁的因素，发现FDI对中国内影响技术外溢的…个重要因素，其原因是竞争能促资企业的生产率的技术外淄效应并不显著。如果不使东道国企业加大研发力度，从而提高了自身的吸控制制度变量，则技术外溢效应非常显著。因此他们收能力，使得FDI的技术外溢得以成功实现。因此，的研究认为是制度的改善促进了内资企业的技术水竞争对技术外溢的影响在某种程度上其实反映了吸平，而不是FDI的技术外溢促进了内资的技术水平。收能力提高对技术外溢的影响。5.地理因素4.制度转型地理因素对技术外端的影响主要体现在距离空发达国家对外资的技术外滋研究基本不会考虑间上的接近和某一地区特殊特征的影响。距离空间制度变迁问题，因为对于发达罔家而言，不存在制度上的接近产生了常见的FDI模仿示范效应。对于地转型的问题。但是，对于发展中国家而言，制度变迁理因素的影响，首先需要研究的问题是区域内的传可能是一个非常重要的因素。Borensztein、Gregorio染效应是否要强于区域间的传染效应?直观上肴，区and Lee (1998)在研究发达国家流向发展中国家的域间由于空间距离的增加而使得这…效应减弱，因叩52-췲랽쫽뻝
MODERN ECONOMIC RESEARCH-=9目.圈l圈-此区域内的传染效应应该比较强。这一猜想得到了效应是否依颇于其他因素的临界效庇，例如人力资Jaffe、Trajtenbergand Henderson ( 1993)的支持，他们本必须达到一定临界值以上FDl才会呈现增长效发现引用美国的专利成果最多的还是美国自身的专应。然而，产出回归法所依据的理论革础通常是增长利，而其他国家的专利对美圆的专利引用相对较少。理论，得出的研究结果最多也就是支持了FDI对增Branstetter(2oo1 )对英国和日本的研发和专利数捅进长具有某种效应。对于FDI的增长效应是荷通过技行了研究，同样发现国家内部的技术外溢要强于国术外溢渠道达成，则无法获得令人满意的结果。例家之间的技术外溢。罗两津、朱薄利、陈玉宇和罗来如，假设FDI的技术并不比当地企业高，FDI的进入军(2008)对中国FDI的地理比邻效应研究也发现了会通过市场交换，问当地企业发生经济联系，增加当类似的现象:在3位码和4位码行业上靠近FDI的地的就业和产出。这种情况下FDI可以促进产出增内资企业均具有较高的生产率;区域越大，比邻效应加，但并没有发生技术外渝。在现实经济中，FDI技术越弱，例如省、直辖市一级的比邻效应估计债要低于要高于当地企业，因此可能发生技术外溢，倒是产出地区市一级的估计值。回归法获得的结果钮含了所有能促进产出增长的因如果对地理因素的研究局限于区域内和区域间素的贡献，并不能纯粹分离出技术外溢的贡献。的差别，那么结果还是比较粗糙的。院域内的技术外2.外滋因素的技术回阳模式溢是否和距离有关呢?对这个问题的进一步研究需既然产出回归法无法获得对技术外溢的清楚认要直接把距离长度加人回归模型。这样不但能考察识，研究者自然就会猜想FDI对技术的影响是否可区域间，还能考察区域内斗之间的地理距离合给技术以指示技术外溢性的一略特征呢?这就是以Coeand 外溢带来什么影响。例如Keller ( 2002 )使用了带地理Helpman ( 1995)为代表的FDI技术凹归模式，该模式阔素的生产率回归法考察研发支出的外部性，他的的基准形式为:研究支持了地理距离在技术溢出中的意要作用，从TECH=f (FDI, X) + u d 整体而言，技术溢出更多的是区域性的，并非全球性其中，TECH表示东道国企业的技术变麓，其他d的，而且技术溢出随着地理距离的增加阳下降。变量符号的含义相间产出回归模式。如果FDI能促进东道因其他企业的技术水平，那么就解释为FDI二、技术外撤影响因素的研究模式对东道固有技术溢出效应。对于上文所述的这些FDI技术外撤影响因素，运用技术回归模式首先需要寻找技术的代理变研究者该采用什么样的方法对它们进行分析呢?下由于技术是无形资产，因此测度也是非常困难面通过对各类文献进行归纳，总结出两种研究模式。的。但是研究人员还是寻找到一些粗略的方法来就1.外溢因素的产出回归模式得对技术的认识。常见的技术测度法有3种:一是从通常研究FDI技术外瀚的学者都是关性FDI对技术活动的投入角度测度。例如中国的国家统计局经济增长的影响，因此一个自然的想法是将FDI变每年统计的研发经费支出。这种测度方法认为研发最直接向东道国的产出水平(或者产出增长率)回投入越南，技术水平平均丽富也会越高。二是技术活归，寻求它们之间的某种相关性。如果发现FDI变盘动的产出角度测度。例如统计年鉴上的专利申请数、问产出水平(或者产出增长事)显著正相关，则由此发明专利拥有数等。如果技术成果越多，自然技术水推断FDI存在技术外溢。产出回归的基准模式是:平做越南。二是技术活动的经济效果角度测度。技术口Yf(FDI, X) + U 创新的结果最终必须反映到经济收益上O采用经济d其中，Y表示东道国的产出水平，FDI表示外资收益来表示技术水平的变最就是生产率。生产率越d分支机构在东道国的活动，X表示技术外溢的各种影高，代表技术水平越高。但是，用生产率测度技术的响因素，U表示随机因素的扰动。结果巳经有了更大的综合性因此也更容易受到其产出回归法的优点首先是适合于研究FDl的经他因素的影响。和前两种技术测度法比较，可靠性相济增长效应，通过研究产出和FDI之间的相关性，研对较弱。究者直接可以估计FDI变动1个单位对产出有什么技术回归模式的结果避免了产出回归模式的弊影响。其次，产出回归法还可以用来研究FDl的增长端。如果FDI不发生技术外端，只促进当地产出，那叫53-췲랽쫽뻝
E且UI警部阳∞9年第6期2.陈涛涛:<影响中国外商直接投资隘出效应的行业特么产出阴阳模式可能会得到盟著技术外溢的结果，征}，<巾国社会科学}2003年第4期。伺技术回归模式则不会得到且在著的结果。但是该方3.蒋殿餐、张宇:<经济转型与外商直接投资技术溢出效法在技术外槛的研究进程中并没有抓住技术外溢的应}，<经讲研究}2∞8年第7期。理论文献所揭示的外部性本质，如何衡量技术外部4.罗雨洋、朱普利、陈玉宇、罗来军:<外商直接投资的空性的影响，始终是一个难以解决的问题。要想对这一间外溢鼓应:对中国区域企业生产率影响的经验检验}，<经济本质问题进行研究，需要进一步发展新的研究方法。学(季刊)}2008年第2期。5.忧坤荣、耿强:<外阔直接投资、技术外谧与内生组济增三、未来的研究方向长一一中回数据的计最检验与实证分析}，<中国社会科学》FDI技术外溢的未来研究方向主要在于寻找更2001年第5期。6.五玲、涂勘:<中国制造业外资生产率溢出的条件性研为可靠的测度方法、可靠的估计方法、可靠的控制变究}，<经济学(季刊)}2007年第1期。对于测度方法，主要目的是将技术外溢的贡献和7.赵增耀、无事:<产业竞争力、企业技术能力与外资的溢其他贡献进行分离。在技术外淄贾献能被清晰分离出效应}，<管理世界}2∞7年第12期。的情况下，可能会有完全不同的结论出现。对于可靠8.李奋:<外商直接投资技术外撤效JE.实证研究一一以枉的估计方法，主要是采用非稳定因板稳健性估计方苏省为例}，<审计与经济研究}2∞7年第6期。法以及对内生性问题的处理。对于中国FDI技术外9. Aitken, B. J., A. E. Harrison. Do Domestic Finns Benefit 撤效应研究而言，以往采用固板数据得到的结果大from Direct Foreign 1旧自由tmer町Evidence from Venezuela [JJ. 部分都没有采用面板稳定性回归技术。即使存在协The American Econom c Review, 1999,89(3): 605-618. 整关系，但协整向量的不间估计方法也会有不同结10. Borensztein, E., J. De Grego巾，J. W. Lee. How does 果。传统的OL5、偏差修正OL5、完全修正OL5方法Fore gn Direct Investment affect Econom c Growth? [JJ. Joumal ofIntemational Economics, 1998, 45 (1): 115叩135.都会产生较大偏差，目前找到的较理想的估计方法11. Branstetter, L. G. Are Knowledge Sp llovers Intemation嗣是动态。"法，由于其加入前瞻项和滞后顷，极大地al or Intranational in Scope? Microeconometric Evidence from 降低了估计的偏兼。the US and Japan[JJ. Joumal of Intemational Economics, 2001, 对于控制变量，主要是抽象提取技术外溢发生53(1): 53-79. 的经济环境变化因素。对于中国，制皮转型是一个重12. Coe, D. T., E. Helpman. Int日mationalR&D Spillovers 要的环境参数。关于制度对中国FDI技术外滋的效[J]. European Economic Review, 1995, 39(5): 859-887. 应尚兀确定性的结论采用不同的回归模型和不同13. Cohen, W. M., D. A. Levinthal. Innovation and Learn›的制度变景都会得到不同的结论。另外，新技术的出ing: The Two Fa ces of R&D [J J. The Economic Joumal, 1989, 现还会导致传统的结论出现新的生机。例如在网络99(397): 569叩. Jaffe, A.鼠，M. Trajtenberg，民.Henderson. Geographic 时代，相互接触变得更加简洁方便，距离空间的概念Iρcalization of Knowledge Spillovers as Evidenced by Patent Ci›变得更加模糊，这对传染效应是否有削弱作用呢?tations [J]. The Quarterly Joumal of Economic白，1993, 108(3): 在应用研究方面，与技术外淄相关的烹要是政577咿598.策研究。技术外撒到底有多大?政府是否值得采用各15. Keller, W. Geographic Localization of Intemational 种补贴、优惠等手段去吸引FDI?对于中国吸引F凹T时hnologyDiffusion [J]. The American Economic Review, 的戚本和收益，尚未有一致的结论。2002,92(1): 120-142. 作者简介:李剑，南京大学经济学院博士生;沈坤袋，南京参考文献:大学经济学院副院长、教授、博导;耿强，南京大学经济学院副1.陈涛涛、陈娇:<行业增长因素与我国FDI行业内溢出教授(南京21∞93)。效脂}，<经济研究}2006年第6期。[责任编辑:侯祥鹏]-54-췲랽쫽뻝
