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支付状态2026——轮班重塑新加坡的支付生态系统.doc

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支付现状2026 轮班重塑新加坡的支付生态系统前言 3 1 新加坡支付领域：4个关键里程碑回顾 2 新加坡支付领域概览：7 现状快照 3 趋势与展望 18 致谢和方法论 28 关于我们 29 联系我们30 内容前言随着全球金融格局的发展，新加坡在支付行业崭露头角。本报告《2026年支付现状》，探讨了新加坡从基础基础设施建设到目前数字支付和技术发展的突出地位的发展历程。新加坡支付生态系统的发展得益于进步的法规和强大的公私合资伙伴关系。随着实时支付、数字钱包、区块链和人工智能等技术的应用，新加坡已成为支付创新领域的区域和全球中心。过去十年间，新加坡将支付生态系统转变为世界上最为先进、弹性和值得信赖的系统之一。《2026年支付现状》报告反映了新加坡支付生态系统在创新驱动、强大的监管框架以及公私部门紧密合作下所取得的进步。这一演变的内核是一个将政策制定者、金融机构、金融科技公司、商家和解决方案提供商汇集在一起，共同应对现实世界中资金流动挑战的生态系统。本报告突出了重要里程碑，包括即时支付系统如Pay Now和FAST的实施，移动钱包的扩展，以及通过Pro ject Nexus建立跨境支付链接。它还考察了在平衡创新与消费者保护的法律框架下，稳定币使用的增加。作为新加坡的国家金融科技协会，新加坡金融科技协会（SFA）在这个生态系统中发挥着关键作用。与政策制定者和行业利益相关者紧密合作，SFA促进监管机构和金融科技企业之间的持续对话，架起战略与执行的桥梁，并帮助从支付价值链的各个层面提炼出现实世界的见解。如支付领袖论坛以及与商户咨询小组合作举办的圆桌讨论等举措，支持建设性对话，确保行业视角有助于塑造新加坡支付基础设施的发展。欺诈和诈骗案件随数字交易增长而上升，这些挑战仍然是关注的焦点。这需要加强安全措施、提高警惕以及监管机构、金融机构和技术提供商之间的持续合作。作为领先的全球金融中心，新加坡积极采用先进的欺诈检测和预防策略，以保护其数字经济。报告还突出了当今支付领域日益增长的复杂性。随着数字支付、钱包、稳定币和嵌入式金融越来越普及，维护信任需要共享责任框架。解决诸如欺诈和诈骗等挑战将取决于整个生态系统和价值链的协作行动。展望未来，新加坡支付领域正凭借嵌入式金融、超级应用和人工智能驱动的解决方案迎来更强的增长动力。通过培育持续的创新与合作，新加坡正处于应对挑战和利用新机遇的最佳位置，巩固其在全球支付领域的领导地位。随着我们进入支付发展的下一阶段，生成式AI、可编程货币和实时跨境支付通道的进步将进一步加快向无国界、安全和完全数字化的支付未来的转变。通过在生态系统中继续紧密合作，新加坡可以巩固其作为全球支付中心的地位，并为未来几年的可持续发展设定节奏。王万怡方霍莉 PwC新加坡金融科技行业领导者新加坡金融科技协会主席新加坡支付领域：关键里程碑回顾支付现状2026 4 第二阶段：数字化转型和无现金支付新加坡在PayNow、FAST（快速安全转账）和新加坡快速响应码（SGQR）等举措的推动下，现金支付需求激增。一些 92% 新加坡人在截至2025年11月的一年里已经使用了数字支付方式。 1 这一广泛采用得益于高银行和智能手机普及率，以及新加坡金融管理局（MAS）根据支付服务法制定的明确规定，这些规定为消费者和商家建立了信心。 The gross merchandise value (GMV) 实时支付（RTPs）在亚太地区的 of the city-state’s digital economy is 交易量预计将翻一番。 492亿在2 estimated to rise from 022年 9,620亿到2027年，新加坡 29亿美元在2024年至通过PayNow等系统引领采用。 2 40亿美元并且六百五十亿美元截至2030年。 1 第一阶段：早期发展和基础设施建设在20世纪80年代中期，新加坡致力于建立基础支付基础设施，如银行间GIRO系统和N ETS的电子转帐POS机，分别实现了从银行账户的定期账单支付以及消费者使用ATM 卡支付给商家的功能。从20世纪90年代中期到21世纪初，推出了像用于公共交通的EZ Link卡和用于道路通行费及停车的NETS Cashcard这样的储值卡。这些发展促进了非接触式卡支付和移动银行应用程序的早期采用，引导消费者行为向数字支付转变。 92% 新加坡人在2025 年11月之前的一年里使用过数字支付方式的占比十年重塑可能新加坡的支付产业已从传统银行体系发展成为全球数字金融的领导者，这一转变得益于强大的监管框架、技术进步以及消费者对无缝支付解决方案的需求。新加坡支付产业的发展可以概括为以下几个关键阶段： 1 为何企业必须赢得新加坡X世代对数字支付的信任，万事达卡，2025年11月20日。 2 亚太地区实时支付市场持续增长，在跨境支付互联互通方面引领潮流，ACI Worldwide，2023年5月29日。战略方向与前进路径无现金加速 PayNow、SGQR和数字钱包的推广将加速向无现金社会的转变。全球枢纽角色类似Project Nexus这样的项目，旨在连接东南亚的快速支付系统，以及双边实时链接，将加强新加坡作为全球结算中心的地位。新兴创新中央银行数字货币（CBDCs）、代币化存款、人工智能（AI）、区块链和嵌入式金融将重新定义零售和批发支付。到2025年第二季度，新加坡元挂钩的稳定币在东南亚稳定币交易量中占据主导地位，达到258,000，占市场份额超过 70% 4 全球稳定币发行量预计将打中至少万亿美元到2030年，增长将达 19% 从之前的估计，与 100-200万亿美元在年度交易活动中。 5 战略优势强有力的监管和鼓励创新的生态系统使新加坡在亚洲引领下一波支付变革的浪潮。 3 尽管今年增长放缓，新加坡电商销售额预计到2027年将达到196亿美元，《海峡时报》，2022年9月6日。 4 数据洞察：2025年第二季度东南亚本地稳定币市场，Moomoo，2025年9月17日 5 稳定币2030：花旗全球视角与解决方案，结合Aquanow见解，Moomoo，2025年9月25日阶段3：前方的道路 “目标约束货币（PBM）代币和基于区块链的解决方案正在试验，用于安全且可编程的支付。” 截至2027年，新加坡的电子商务销售额预计将达到十四亿美元，比十年初增加近一倍。 3 MAS预计将加强“先买后付”（BNPL）服务和加密货币支付领域的消费者保护，以确保可持续增长。以上 70% 东南亚第二季度非美元稳定币交易量，以新加坡元（SGD）计价的 2025 新加坡支付风景：当前快照支付现状2026 7 关键特征：新加坡支付生态系统 1 新加坡领跑数字支付应用数字支付在新加坡的交易价值达到亿美元 2023年，预计将增长到亿美元 6 这个国家截至2030年，引领东南亚无现金支付率的增长。 97% 零售零售点售（POS）交易无现款 7 在过去的十年里，数字钱包的使用截至2022年，增长呈指数级；通过数字钱包进行的电子商务支付增长了 7% 在 2014年 39% 到2024年。同样，使用数字钱包的POS交易量激增当。然。1%请提供您需要翻译的英文文本。 29% 在同一时期。 8 3 跨境与外汇领导力新加坡支付网络（SPaN）预计将于2026年投入使用，将八个国家支付计划（包括FAST、GIRO、PayNow和SGQR）的管理权整合，以增强韧性和创新。新加坡还将PayNow与泰国的PromptPay和马来西亚的DuitNow相连接，通过手机号码实现即时、低成本的跨境转账。这主要是由Z世代和千禧一代对无现金支付方式的偏好所驱动。因此，新加坡在东南亚的数字支付融资方面也具有显著领先优势。 2 新加坡支付方式的概述新加坡拥有多种多样的数字支付方式。超过 95% 新加坡消费者的信用卡普及率在东南亚地区最高。 9 FAST和PayNow作为一个集成的银行间系统，促进了高效的支付交易。电子货币，即在没有银行账户的钱包中持有的数字货币，已从像EZ-Link这样的国内交通简单储值实体卡，演变成一个规范良好的跨境支付系统。最后，比特币、以太坊和稳定币等数字支付代币，已经从一个小众领域发展到2019年支付服务法下的规范支付形式。此外，新加坡的外汇服务已从基本的货币兑换商发展成为汇款解决方案的提供商。技术正逐渐通过实现无缝的数字货币交易来改变该行业。 6 新加坡2018年至2030年数字支付交易额，按细分市场统计，Statista Insights，2025年5月26日。 7 新加坡电子支付系统的发展及其影响，IASG。 8 全球支付报告10 th 版次，GPR 2025：消费者支付的未来、现在和过去，Worldpay 9 新加坡卡支付超越现金使用：Visa研究报告，Visa，2023年9月3日。数字支付采用与资金支持的领导者，由Z世代和千禧一代需求驱动新加坡是全球支付创新的领跑者，提供了多元化和安全的支付生态体系。这些活动在支付服务法案（PSA）2019下受到金融管理局（MAS）的严格监管，确保该领域在安全性、可信度和创新性方面的健全框架。截至2025年，新加坡拥有高度银行化的居民，超过 98% of adults 10 移动钱包用户基础是预计持有银行账户。预计将达到 320万截至2025年底，增加了 1 50 万在 % 11 此外，数字钱包 2020，代表着几乎 CAGR增长预计将主导在线和POS（销售点）交易，处理新元890亿到2027年，增长新元4100亿在2023年，以约CAGR的速度增长 % . 12 新加坡在东南亚数字支付采用率方面处于领先地位，并被认可为区域性的金融科技和支付创新中心，其数字钱包使用率和移动支付普及率超过了许多发达市场，得益于有利的监管环境和强大的消费者接受度。千禧一代成为了最大的数字钱包用户群体，其采用率为 70% 39% 13 Z世代和千禧一代是与……相比，在婴儿潮一代中。也特别积极使用数字钱包进行跨境支付，凸显了支付行为中显著的一代际转变。在新加坡的Z世代消费者中，PayNow是他们首选的支付方式。 68% ，而关于 29% 也使用GrabPay。 14 许多Z世代的用户很少携带现金，其中很大一部分完全依赖手机进行交易。总体而言， 30% 新加坡消费者中有很大一部分人完全使用手机进行支付，这个比例显著高于全球平均水平。 14 在东南亚，新加坡在支付领域持续领先。新加坡的支付资金达到超过亿美元（亿新加坡元）在2025年首九个月——超过了包括印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南在内的总FinTech融资额（其中支付是其中一部分）。支付占比 44% 在同期新加坡总金融科技融资中，凸显其重要性，并表明投资者持续的兴趣。 15 10 对新加坡成年人无银行账户数量及其原因的议会提问回复。新加坡金融管理局，2020年9月4日。 11 新加坡最受欢迎的支付方式。Antom，2025年12月5日。 12 E-Wallets Will Dominate Singapore's Online Payments by 2027, Says Worldpay. Singapore FinTech News, May 30, 2024. 13 新加坡消费者越来越倾向于选择数字钱包而非信用卡，SMEhorizon，2024年6月7日。 14 Xero研究：新加坡数字支付趋势爆发，Z世代引领变革，TNGlobal，2024年8月15日。 15 东南亚2025年金融科技：应对新现实。大华银行、普华永道、新加坡金融科技协会，2025年。 70% 新加坡的千禧一代中，持有数字钱包的比例为快速了解新加坡的支付系统新加坡的支付系统由几个不同的网络组成，各自承担特定功能。其中，快速安全转账（FAST）是最大、增长最快的之一。它提供了PayNow使用的账户间转账服务的主要服务。支付系统复合年增长率音量 (2020-24) 16 复合年增长率价值 (2020-24) 16 目标用户（们）目的/用例主要生态系统玩家电子货币 % % 零售消费者商人主要是由消费者驱动电商用途的支付结账和POS增长支持P2M用例卡片付款 % % 零售消费者商贩电子商务平台核心消费工具零售消费和支持企业商业支出卡片支票清除新元（新加坡 % 元） % 企业，零售消费者一种历史上的传承方法用于B2B和特殊情况急剧下降 FAST % % 企业，零售消费者商人 Used by individuals and 企业用于即时账户对账付款速度很重要银行间 GIRO 汇款 % % 政府，企业零售消费者用于个人定期账单支付以及企业批量/计划付款 16 半年零售支付统计数据，新加坡金融管理局；普华永道对新加坡金融管理局数据的分析。卡片支付市场 SGD2092亿2029年 18 电子商务市场约9390亿美元到2030 年 19 预付卡和数字钱包 2029年达到约1551 亿美元 20 新加坡支付方式的概述数字支付截至2022年10月，共有三百万元手机号码 200万 National Registration Identity Card 和 500,000 境外身份证号码已登记在PayNow，以及超过 210,000 商家使用SGQR接收付款。 17 新加坡于2014年启动了“快速到账”（FAST）服务，并于2017年推出了“支付Now”服务，将这些建立起数字支付与所有主要银行及几家非银行金融机构的联系。这些举措通过提供安全、便捷的电子支付访问途径，促进了金融普惠，支持国家向无现金社会的转型，并提高了顾客对数字交易的信心。预测增长数字支付代币（DPTs）使用 DPT服务，包括比特币和以太坊等加密货币，在新加坡的支付生态系统中扮演着越来越重要的角色。它们持续推动创新，拓展支付选择，并吸引大量投资进入数字资产领域。2023年，加密公司获得了约亿美元在资金支持方面 88笔交易。 21 商家采用率也在上升。到2024年，新加坡的商家处理了近十亿美元在加密货币计价的支付中，比前两年任何一季都要高得多，凸显了DPT在现实商业中的使用增长。 22 这一动力得益于新加坡监管的清晰性、技术创新以及不断增长的消费者需求。这些因素共同将 DPTs定位为新加坡支付和投资的主流选择。 17 回复关于无现金支付平台普及使用情况和涉及扫码支付交易诈骗案件数量的议会提问，新加坡金融管理局，2022年10月20日。 18 新加坡卡片支付市场将于2029年达到1566亿美元，GlobalData，2025年10月27日 19 新加坡电子商务市场规模和份额，Mordor Intelligence 20 《新加坡预付卡及数字钱包市场数据库2025年》，Business Wire，2025年7月11日。 21 新加坡加密货币法规——2025年您需要了解的一切，Sumsub，2025年1月21日。 22 更多的人在新加坡拥有加密货币，年轻用户引领潮流：调查，《海峡时报》，2025年4月8日。 1亿在新加坡处理的加密货币计价支付在2024年，将近美元 FAST 特性瞬间，全天候，交易额高达20万新元用例每日转账。立即支付特性即时，基于移动/ID的用例点对点（P2P），企业 GIRO 汇款特性自动化，最长3天用例周期性付款实时全额结算特性高价值，紧急交易用例大型企业零售国内支付新加坡国内转账支付行业——与国际汇款不同——主要受数字支付平台和RTP系统（如PayNow和FAST）驱动。大约 2 6% 新加坡的支付公司持有提供国内汇款服务的许可证。 23 新加坡国内货币转账服务增长的关键系统。根据MAS数据，FAST交易总计为五亿到2024年，共计 SGD661,748亿元一 31% 增加音量 36% 与2023年相比，在价值上，分别。在此期间，有一亿二千三百万银行为间的Giro交易，共计新元亿这代表着 19% 关于交易量 40% 总金额由自动清算所（A CH）支付系统清算的总额。另外，新加坡的美元支票清算量为 840,000 ，这刚刚超过 1% 总清算中。支票清算价值为新元亿，或 19% 2024年全年通过ACH支付系统清算的总价值。 24 23 金融机构名录，新加坡金融管理局，基于新加坡支付公司许可数据的PwC计算 24 2024年第二季度零售支付统计数据，新加坡金融管理局。 %E 国内零售数字支付价值增长 The CAGR increase in total card 付款价值从2020年至2024年。 25 % 尽管从2020年到2024年，货币价值以% 的复合年增长率增长，但体积复合年增长率下降了%。 25 25 半年零售支付统计数据，新加坡金融管理局；普华永道对新加坡金融管理局数据的分析。 26 2024年第二季度零售支付统计数据，新加坡金融管理局。 2024年交易价值占比 26 信用卡新元亿借记卡新元亿电子货币新元亿自动柜员机取款新元亿电子货币支付价值增长电子货币，即存储在数字钱包中的电子现金形式，允许无现金支付，无需一定涉及银行账户，在新加坡正在演变。新加坡的电子货币生态系统已从基本的预付价值系统发展成为一个动态的、监管良好的框架，支持数字商业和跨境交易。市场得益于强大的监管监督、持续的创新和强劲的增长势头。数字支付平台，包括受监管的电子货币发行商，正在推动这一转型。像PayNow这样的成熟玩家，它通过手机号码实现即时银行间转账，以及 GrabPay这样的领先数字钱包，都有新加入者提供无缝、实时的支付解决方案。电子货币支付在新加坡预计将几乎翻倍至四十二亿八千万 2028年之前的交易 27 这反映了全球范围内数字交易的一个更广泛趋势，全球移动钱包交易预计将激增，达到约美元17万亿美元至2029年。 28 在数字货币和稳定币兴起之际，监管要求已趋严格，重点关注消费者保护、偿付能力和反欺诈措施。根据支付服务法案（PSA），电子货币发行者必须保障客户资金，持有大量电子货币的机构需面临更严格的许可和风险管理标准。电子货币支付：数量和价值年支付量支付的价值 202229 2亿3850万亿新元 202329 亿亿新元 202430 20,36亿新元亿来源：新加坡金融管理局 27 预测：新加坡电子货币支付次数，报告链接器研究 28 Thunes发布2025年移动钱包报告，交易额2029年将飙升至17万亿美元，Thunes，2025年4月23日。 29 H1 2024 零售支付统计数据，新加坡金融管理局。 30 2024年第二季度零售支付统计数据，新加坡金融管理局。什么将推动电子货币的增长？ a) 人工智能和生成式人工智能在客户服务和安全领域的应用增加 b)跨境支付系统（例如，Nexus项目）的扩展 c)稳定币监管的加强和消费者保护的提升 d)嵌入式金融、代币化资产和绿色金融科技的创新跨境与外汇领导力更强大的跨境联通性新加坡通过战略举措和技术进步，巩固了其在支付创新和跨境连接方面的全球领导者地位。一个关键项目是“星联计划”，旨在连接印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国的快速支付系统，提高区域互操作性。 . 该国的跨境支付市场预计将从2024年到2031年显著增长。截至2025年7月，仅 56% 新加坡消费者对跨境数字钱包功能熟悉度，显著低于 84% 的 31 这突显了消费者需要更多的教育。商家，关于跨境数字钱包支付功能。商家准备与消费者意识之间存在差距：虽然越来越多的企业使用数字钱包进行跨境交易，但许多消费者对这些选项不太熟悉，这揭示了更深层次市场渗透的机会。 31 56%的新加坡消费者了解跨境数字钱包功能，PYMNTS，2025年6月30日 56% 截至2025年7月，新加坡消费者对跨境数字钱包功能有所了解。越来越多的跨境支付交易作为一个全球金融中心，新加坡拥有一个庞大的汇款市场。总汇款额价值为 85亿美元在2022年，并预计将增长到亿美元截至2032年，以复合年增长率（CAGR）为 % . 32 该领域的强劲增长得益于移动支付渠道的便捷性和普及率，以及新加坡作为旅游和教育枢纽带来的日益增长的消费需求。 32 大约 70% 在新加坡的获许可支付服务公司中提供汇款服务。其中， 2 6% 提供国内货币转账，同时 44% 支持跨境汇款。 33 32 什么是对汇款？有哪些不同类型的汇款？Aspire，2025年7月24日。 33 金融机构名录，新加坡金融管理局，基于新加坡支付公司许可数据的PwC计算 34 新加坡汇款市场研究，2032年，Allied Market Research，2023年10月。汇款服务类型海外汇款这一部分主导新加坡汇款市场，由大量外籍劳工和外国劳工将资金汇往其家乡所驱动。 34 内部汇款尽管数量较小，但预期汇款将是增长最快的部分。增长得益于新加坡强大的金融基础设施，该基础设施持续吸引外国投资和高技能专业人士。 34 新加坡跨境汇款市场份额（按交易量计算） 34 万亿美元，2032年亿美元，2022年新加坡的每日平均外汇交易量（ADTV）上升至万亿美元四月份2025年，增长 60% 自2022年4月。 35 作为世界第三大外汇（FX）交易中心，仅次于伦敦和纽约， 35 新加坡在货币交易、流动性提供和风险管理中扮演着关键角色。 MAS提供了强有力的监管监督，促进了外汇市场的透明度、金融稳定和创新发展。新加坡对全球外汇领导力的贡献新加坡的货币兑换行业已从非正式的现金为基础的领域发展成为受监管的、日益数字化的具有全球影响力的生态系统。许多获许的货币兑换商已扩展业务，提供汇款服务，方便个人和企业进行跨境支付。尽管实体货币兑换者仍扮演着重要角色，特别是对游客和现金交易而言，但企业越来越倾向于利用FinTech技术解决方案进行更大金额、跨境或数字转账。这些平台提供有竞争力的汇率、不断增长的透明度和更快的结算时间。随着现金使用量的下降和数字支付的兴起，实体货币兑换商可能需要合并或采用混合模式，将传统现金服务与数字能力相结合，以保持竞争力。 35 新加坡巩固全球第三大外汇中心地位，新加坡金融管理局，2025年12月31日。 60% 交易量从2022年 4 月增加到2025年 4 月一个外汇中心新加坡的FX平均每日第三全球最大的外汇交易中心，仅次于伦敦和纽约新加坡是趋势与展望 1. 跨境扩展 2. 稳定币 3. 欺诈和骗局 4. 技术支付现状2026 18 标准化退款 API 建立统一的退款流程跨网络以确保一致性，迅速且负责争议处理基于别名结账推广基于别名的支付方式简化消费者体验提升互操作性之间的钱包和银行账户。和谐统一入职培训为商户入会设定一个基准线并且对东盟各国进行筛选，确保核心认证要求授权和结算与一致通用框架，同时允许地方变体支持反复出现的付款，拉付款和 auth-capture 启用一致的扩展支持特点贯穿RTP系统以促进领养新加坡正在迅速巩固其在跨境支付领域的关键枢纽地位，汇款市场规模预计将增长从 85亿美元亿美元 36 R TP 在2022年到2032年，与泰国和马来西亚等邻国之间的联系，以及如Project Nexus等举措，正促进无缝、低成本的区域转账。数字钱包和稳定币的采用率正在上升，这得益于稳健的监管框架，确保消费者保护和创新。此外，新加坡在东盟的支付互联互通方面处于领先地位，推动本地货币的使用和区域互操作性。这些进步推动了新加坡作为全球快速、高效和安全的跨境支付解决方案领导者的发展。与这些发展同步的是对更高标准、协调和提升消费者及商家体验的需求。在建立共同的运营标准基线、加强行业监管合作以及将商家纳入该区域未来焦点小组讨论方面，存在强烈的共识。行业和监管机构必须共同制定实用、协调的标准，以改善加入、争议处理和多市场可扩展性。基于信任、互操作性和可衡量影响的协调方法对于解锁亚洲跨境支付增长的下一阶段至关重要。洞察力来自2025年10月由商人咨询小组（MAG）举办的圆桌会议 36 什么是对汇款？有哪些不同类型的汇款？Aspire，2025年7月24日。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术关键行业挑战多市场可扩展性碎片化的应用程序编程接口（API）、不同的监管要求和跨司法管辖区的过程差异阻碍了可扩展性。迫切需要最低互操作性标准，以便内容服务提供商（P SP）能够高效地连接到该地区的多个网络。商家入驻和了解你的客户（KYC）要求入职流程在不同市场之间存在很大差异，导致效率低下。数据格式不统一、筛选标准和文件要求不一致，减缓了商家扩张并阻碍了跨境参与。争议管理碎片化的API、各司法辖区的不同监管需求以及不一致的操作流程继续妨碍可扩展性。建立参与者强调，对于支付服务提供商（PSPs）有效地整合该区域不同的多个网络，最低互操作性标准的需求至关重要。操作与数据摩擦当前各司法管辖区在数据要求和格式上的不一致性，为入职带来了挑战。统一数据架构和筛查协议将显著减少摩擦。平衡监管与创新达成避免过度监管以遏制创新的共识。推荐基于原则的最低标准，以保持市场驱动差异化的灵活性。量化影响准备一份联合行业报告，详细说明支付摩擦的经济影响。包括商人确保在支付领导论坛和即将举行的小组讨论中代表商人。定义最低标准努力达成支付公司、 ABS 和监管机构之间的三方运营协议，以标准化入会、退款和筛选流程。拓展 RTP 应用场景拓宽RTP能力，从P2 P扩展到P2M流量，以推动采用并减少对替代网络的依赖。推广开放的 RTP 标准倡导互操作性、可靠的 RTP 框架，在创新与消费者保护、系统完整性之间取得平衡。主要挑战与MAG圆桌会议的建议监管行业合作强劲的势头将在新加坡及该地区涌现提升行业和监管机构之间的协作，由MAS和新加坡金融科技协会（SFA）通过“Nexus项目”和“支付领导者论坛”等举措推动。与会者强调了在未来的焦点小组中需要考虑商家观点。分层标准化方法提出了双层模型：（1）涵盖结算账户、多货币流动性以及区域连接的基础设施标准化；（2）行业级标准，包括入驻、服务级别协议（SLAs）、筛选协议和退款流程。量化影响同意支持建议的重要性，这些建议应具备可衡量的成果，例如创造的就业机会、延迟的投资或当前条件下的收入损失。关键要点跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术稳定币：从边缘代币到支付基石全球范围内，稳定币的发展已远超加密货币交易。金融机构、金融科技公司以及支付网络正在探索其在结算、汇款以及链上财务管理中的应用。与此同时，包括MAS在内的中央银行和监管机构正在建立明确的监管框架，以确保稳定、透明和互操作性。在新加坡，MAS于2023年8月发布的稳定币监管框架，至今仍是全球合规、消费者保护和治理的标杆。通过要求发行方维持高质量的储备资产、确立清晰的赎回权以及进行透明的审计，该框架旨在建立市场信心，同时为负责任的创新创造途径。这个基础使得发展受监管、可互操作性的稳定币成为可能，这些稳定币可以作为可靠的数字结算工具，以实用、可信的方式连接传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）。从飞行员到现实世界铁路：解锁应用场景许多新加坡本土和国际参与者已推出或扩大了稳定币项目，展示了市场参与者如何测试现实世界的实用性。银行发行方保管与现金管理： Paxos，一家受监管的稳定币发行商，宣布与星展银行（DBS）建立战略银行合作伙伴关系，用于现金管理和稳定币储备的托管——这是一种旨在为代币发行商和用户提供机构级别保障的模式。 3 7 地方法定货币挂钩稳定币和支付轨道：新加坡的金融科技公司，如 StraitsX（Xfers），发行受监管的稳定币，包括 XSGD、XUSD 和 XIDR，并正在构建用于铸造、赎回和链上支付的基础设施。这些代币化的法定货币基础设施充当了钱包、交易所和商户系统之间的连接器。商户接受试点：获得许可的支付服务提供商使商家能够接受稳定币。例如，dtcpay已经与百货公司Metr o合作，在店内和在线接受稳定币支付，这表明商家对稳定币的采用已超出试点演示阶段。客户平台集成：主要超级应用GrabPay现已通过O KX SG和StraitsX的合作，在其商户网络中支持稳定币支付。通过OKX Pay，用户可以通过扫描参与的 GrabPay商户的标准SGQR码，使用USDC或USDT 进行支付。底层流程将稳定币转换为XSGD（Straits X的以新加坡元支持的稳定币），并以新加坡元结算给商户，从而降低波动风险并简化采用过程。这标志着将稳定币融入新加坡日常消费者支付的重大步骤，符合监管框架。 38 基础设施和支付集成：获许可的加密货币支付提供商，如Triple-A，以及支付平台已建立合作关系，使稳定币的接受和结算对商家和企业而言变得可行，拓展了入场/退场生态系统。这些举措展示了分层的进步：发行方确保机构托管和监管，开发本地货币稳定币轨道，并将商家/处理器整合以增强面向消费者的用例。 37 Paxos获得新加坡金融管理局全面批准提供数字支付代币服务；DBS将成为主要银行合作伙伴，Paxos，2024年7月1日。 38 StraitsX与Grab合作推出OKX Pay，共同打造新加坡首个稳定币扫码支付服务，StraitsX，2025年9月30日。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术机构采用需要可信的治理、保险和审计实践。商家采用需要低摩擦的支付和与法定货币支付相媲美的客市场采户用体：验。 3 流动性和结算摩擦：对于大规模跨境结算，走廊对之间的流动性问题、外汇管理和结算确定性仍存在未解决的运营摩擦。规管/合规复杂度：尽管有更清晰的框架，不同司法管辖区的要求不同，这要求市场参与者解决跨境合规问题，并保持稳健的储备报告。 1 2 风险和剩余的阻碍稳定币：机构采用及其战略影响影响新加坡支付格局的启示除了商户支付，金融机构和资产管理公司正在积极探索原生代币的流动性和基金机制。 ► Tokenized funds and money-market applications: 新加坡最近行业合作涉及资产管理公司探索代币化现金类产品。星展银行、富兰克林·坦普尔顿和区块链公司Ripple合作，通过代币化货币市场基金和美元稳定币促进交易和借贷。这一进展突出了稳定币作为代币化市场“现金腿”替代品的作用。 39 ► 分层效用方法：稳定币正在三个互补层面进行试验—— 零售/商户支付、财库/流动性管理以及代币化证券/基金—— 而不是作为单一的“一刀切”方法。新加坡的生态系统展示了所有层面同时进行的试点。 ► 重要性：与受监管的发行者或知名银行（例如，Paxos + DBS）或资产管理公司（例如，富兰克林邓普顿 + DBS ）建立伙伴关系，可显著降低运营和声誉风险，提升稳定币在机构用户中的接受度。 ► 发行人适应法规：主要稳定币发行商如Circle（USDC）正积极与监管机构沟通，以确保机构用户的合规产品，凸显了在许可、储备金透明度和审计方面的监管一致性对更广泛金融机构采纳的重要性。 ► 拓展支付通道和商户接纳度：商船飞行员，例如Metro 稳定币的接受和支付处理器、钱包和网关之间的不断扩展的合作关系，展示了稳定币支付正从概念验证迈向真正的消费者接触点。 ► 持续对互操作性和转换铁路的需求实际采用依赖于可靠的进出基础设施（法定轨道、保管、流动性），以及可以将稳定币兑换为当地货币的解决方案，以满足商家和银行的需求。像StraitsX、Triple-A和支付处理器这样的公司正在该地区构建这一基础设施。 39 DBS、富兰克林 Templeton、瑞波团队联手开展代币化货币市场基金交易，路透社，2025年9月18日。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术理器和商家采用代币化结算轨道所带来的明确价值相一致 32 标准化互操作性操作手册，确保标记化工具在平台间可预测地运行通过开发托管、进出站和代币化工具来支持增长前进的道路新加坡要将飞行员转化为规模化应用，以下三个重点值得关注：关键生态系统举措支持新加坡稳定币的采用玩家/机构主动性/合作伙伴关系描述和影响抓取 / GrabPay 合作与好的，SG和海峡X（2024）使消费者能够通过OKX使用USDC/USDT进行支付支付，将稳定币转换为XSGD并使用新元结算商人。首个大规模稳定币支付试点转变为新加坡的日常超级应用。海峡X（Xfers）启动XSGD 新加坡元支持稳定的代币（backup 受新加坡金融管理局（MAS）主要支付机构许可证监管。广泛用于金融科技公司进行汇款、结算和加密 s法tab币le转co换in，）充当Web3与之间的核心桥梁规范金融 AAA 授权DPT 供应商为商家提供基于稳定币的全球支付网关。与Shopify、WooCommerce及其他合作，以实现跨境支付使用USDC和USDT。 DBS银行探索 tokenised deposits tokeniz 和解与解决在守护项目下， 40 DBS已试点代币化资产和e 探d索ep了os用its于结算效率的编程货币可能补充稳定币基础设施。圆形 (美元存款证发行人) 合作与地区性的金融科技公司并且财政机构与Grab、Triple-A和StraitsX合作，推广 USDC 支付和结算在亚太地区的采用侧重于合规性、可追溯性和机构级基础设施 OKX SG OKX Pay 发布与...合作海峡X 新加坡市场首个稳定币到……的解决方案新元交易通过现有的SGQR轨道——一个里程碑将Web3支付融入现实商业。 40 项目守护者，新加坡金融管理局，2025年11月12日。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术 SGD million 通过加强欺诈检测和公众意识宣传活动，当局在2024 年防止了潜在的诈骗损失。 2024年新加坡诈骗损失，创下历史新高新元11亿截至2025年11月，新加坡的金融科技行业面临着来自欺诈的巨大挑战，与诈骗相关的损失达到亿非常接近新元11亿在整个2024年 41 显示出诈骗仍然非常普遍。尽管存在这些风险，新加坡正在加强安全措施，加强其支付生态系统的韧性。当局成功追回了超过新元亿至少阻止了新元亿在2024年通过加强欺诈检测和公众意识宣传活动中的潜在损失。 42 银行已推出更严格的安全措施，例如数字令牌认证和主动从移动钱包中移除受损害的卡片。这些举措，结合不断演变的监管框架和先进技术，凸显了新加坡保护消费者和维护金融体系信心的承诺。 41 欺诈追踪器：新加坡最新的趋势是什么？损失了多少资金？《海峡时报》，2025年12月30日 . 2024年至少有11亿新元被骗；一名受害者被盗走亿新元，联合早报，2025年2月25日 . 42 43 2025年中期诈骗和网络安全简报，新加坡警方，20 25年2月跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术主要诈骗类型和2025年上半年新加坡的损失 43 投资诈骗损失总额至少为新元1亿4540万最高金额，在所有诈骗类型中 2,698 新加坡报告的病例。政府官员模仿病例数量增加了近3倍至 1,762 与2024年同期相比的案件数量。损失总额为新元1 亿2650万。钓鱼诈骗报告了最高的病例数达到 3,779 , 总损失为新元3040万代表与2024年同期相比，数量几乎增加了倍。加密货币相关骗局计入新元8610万在损失的金额上，代表了大约 % 截至2025年上半年全部诈骗损失总额。保险服务骗局一种新型的骗局在2025年出现。有 7 91 这类的案例被记录，几乎新元2. 13亿迷失欺诈和诈骗防范策略加强数字支付服务监管更严格的反洗钱（AML）和打击恐怖主义融资（CFT）要求适用于虚拟资产服务机构（ VAS）。技术驱动型欺诈检测部署用于实时欺诈检测的高级人工智能/机器学习系统。共享责任框架明确责任分配之间金融机构与消费者防止网络钓鱼相关损失多层次反欺诈策略数字经济整合，交易监控，生物特征和行为分析。公共教育活动 MAS与新加坡警察局（SPF）合作，开展公众意识宣传活动，以教育消费者。公私合作 MAS与金融科技公司和执法机构合作，共享关于新兴欺诈风险的情报。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术人工智能、生物识别认证以及基于区块链的解决方案（包括受MAS监管的稳定币）的进步预计将提升支付领域的安全性、效率和可编程性。与创建统一的支付治理实体相结合，这些发展使新加坡有条件引领该地区走向无国界、安全和完全数字化的支付未来。新加坡的支付生态系统正处于快速转型的前沿，由更深入的跨境融合、数字创新和加强的监管监管推动。如Project Ne xus和PayNow互联互通等计划将实现东盟和印度之间的近乎即时、低成本的资金转账。同时，数字钱包和类似BNPL 的替代方法正在持续获得动力。嵌入式金融和超级应用的出现正日益将支付、商业和金融服务融入统一的平台。欺诈和诈骗防范策略下一阶段：推动发展和创新无缝跨境连接和实时零售支付 • 项目纽克斯旨在到2026年实现印度、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国跨境即时零售支付系统的一体化。 • 东盟积极推动SGQR+、QRIS、PromptPay和DuitNow 等QR支付系统的整合，并计划扩大到日本和阿联酋。统一的支付方案治理 MAS 和新加坡银行业协会 (ABS) 正在建立一个新的中央机构，以监管国家支付系统，如 PayNow 和 Interbank G IRO。这一举措旨在提升国家支付基础设施的创新能力、韧性和治理水平。人工智能和生物识别支付人工智能驱动的欺诈检测和个人化拓展通过Visa Protect等解决方案动力推动账户到账户（A2A）实时支付。预期代理AI将生成最多 4500亿美元在经济上增值至2028年。44 生物识别认证方法，例如指纹、面部扫描和手掌识别呈上升趋势。嵌入式金融和超级应用金融服务从贷款和保险到日常平台的整合正在加速，预计将贡献... USD2420亿美元在亚太地区价值方面，新加坡作为关键枢纽。 45 超级应用，如GrabPay和ShopeePay，正在演变成为全面的生活和金融生态系统。数字货币，央行数字货币和区块链 • 稳定币如XSGD、USDC以及基于区块链的支付正在获得关注。Grab等平台正在支持MAS监管下通过PSA实现的无缝和可编程支付。 • 新的研究计划如SecurePay正在探索将央行数字货币（ CBDC）与授权区块链相结合，以实现更安全、高吞吐量的数字支付网络。平台现代化与开放连接 •金融机构和零售商正投入数百万美元并组建专业团队来现代化支付系统，旨在提升用户体验、加快处理速度和实现长期效率。 •预计将更加广泛地使用开放API、动态二维码和开放银行，以释放更丰富的数据、B2B工作流程和跨行业的实时能力。 44 自主人工智能或将在2028年实现万亿美元价值，但信任和准备度存在差距——新加坡金融科技新闻，2025年7月18日。 45 ShopBack在新加坡获得主要支付机构许可证，Tech in Asia，2025年7月8日。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术支付创新趋势东南亚的数字支付市场规模超过了 1200 亿美元在2023年，并预计将达到 306 0亿美元到2028年之前。 46 新加坡在这项增长中既作为用户又作为创新者，扮演着至关重要的角色。 • 新加坡对先买后付（BNPL）的采用率引人注目，其中—— 38% 在众多使用先买后付（BNPL）服务进行日常消费的人群中，尤其是购买超过100新加坡元的大宗商品时。 47 新加坡已建立了跨境实时支付连接，如与泰国的PayNow-PromptPay连接，可通过手机号码实现即时、低成本转账。数字资产和实时支付 a) 主办超过 700 金融科技公司， 48 新加坡是区块链、RegTech和数字支付创新的中心。像探索跨境交易自动化合规的“曼荼罗计划”这样的举措，以及稳定币监管框架，进一步巩固了新加坡在金融科技领域的领导地位。 b)类似Nium的公司利用新加坡的金融科技生态系统构建全球支付基础设施，发放跨 220 国家和在 100 货币。 49 地区领导在东盟支付互联互通中新加坡引领东盟区域支付互联互通倡议，推动跨境贸易和投资中使用本地货币。 b) 马来西亚是国际清算银行“Nexus”项目合作伙伴，旨在在东盟各国即时支付系统中建立多边互操作性，推动区域内的包容性和效率。地区性和全球性认可新加坡公司在全球跨境支付领域名列前茅，进一步巩固了该国在创新和可靠性方面的声誉。 b) PwC的《2025年及以后支付：演变到革命》报告指出，仅 21% 新加坡目前的公司中，已有许多实现了实时欺诈检测，这表明仍有提升空间。 . 50 新加坡支付领域科技的影响 46 下个十年东南亚繁荣的数字支付生态系统的增长，新加坡金融科技新闻，2025年6月18日。 47 现在购买，以后付款：是福是祸？《海峡时报》，2021年4月22日。 48 新加坡前15大金融科技公司（2025年更新），Innreg，2025年12月11日。 49 如何一位新加坡金融科技明星改变全球支付，新加坡管理大学企业传播团队，2025年2月5日。 50 支付2025及以后：从演变到革命，普华永道。跨边放大 | 稳定币 | 诈骗和骗局 | 技术非常感谢商户咨询集团（MAG）主办跨境支付圆桌讨论，并为支付现状提供宝贵见解。致谢普华永道新加坡新加坡金融科技协会王万怡合作伙伴，金融科技领导者方霍莉总统 Maxime Blein 合作伙伴，战略与交易欧伊·杨汉高级经理，数字资产与支付 Swati Sodhani 项目负责人，子委员会和工作组艾力克·李资深副经理，数字资产与支付 Heena Goel 经理，金融服务保证方法论本报告参考了公开可获取的二手资料，包括行业报告、政府出版物和媒体来源。