（二零一二年十二月）
2020-2025 年中国电力信息化行业
面临的挑战与机遇研究报告
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2020-2025 年中国电力信息化行业面临的挑战与机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 电力信息化行业研究方法、意义 ....................................................................................................9
第一节 电力信息化行业研究报告简介 ................................................................................................9
第二节 电力信息化行业研究原则与方法 ............................................................................................9
一、研究原则 ..................................................................................................................................9
二、研究方法 ................................................................................................................................10
第二章 市场调研：2019-2020 年中国电力信息化行业发展分析............................................................12
第一节 电力信息化概述 ......................................................................................................................12
第二节 我国电力信息化行业监管体制与发展特征 ..........................................................................12
一、行业主管部门与管理体制 ....................................................................................................12
二、公司技术水平和特点 ............................................................................................................13
三、行业进入壁垒 ........................................................................................................................13
（一）行业应用经验与技术壁垒 ................................................................................................13
（二）行业资质壁垒 ....................................................................................................................13
第三节 2019-2020 年中国电力信息化行业发展情况分析................................................................14
一、电力信息化行业基本情况 ....................................................................................................14
二、2019 年国网信息化招标整体情况分析 ...............................................................................15
三、2019 年泛在建设全面展开，信通投资招标提速 ...............................................................16
四、2019 年信通招标特征分析 ...................................................................................................18
（一）信息化 19-二次增补批次招标 亿元，累计招标 亿元..................................18
（二）2019 年前 5 批通信设备招标 亿元 ........................................................................21
（三）信通领域集中度高，南瑞信产各有优势 ........................................................................23
五、2019 年至 2021 年为投入关键时期 .....................................................................................24
第四节 2019-2020 年我国电力信息化行业竞争格局分析................................................................27
一、电力行业信息化的解决方案供应商 ....................................................................................27
二、行业内竞争格局体现出专业化、市场化和集中化的特点 ................................................27
第五节 企业分析：国电南瑞 ..............................................................................................................27
一、公司主要业务 ........................................................................................................................27
二、经营模式 ................................................................................................................................29
三、核心竞争力分析 ....................................................................................................................29
四、2019 年经营情况的讨论与分析 ...........................................................................................30
五、可能面对的风险及策略 ........................................................................................................32
第六节 2020-2025 年下游电力行业发展分析及趋势预测................................................................33
一、2019 年电力工业运行简况 ...................................................................................................34
二、国家电网 2019 电网投资情况和 2020 年投资展望 ............................................................36
三、2025 年我国电力年均增速情况预测 ...................................................................................37
四、智能电网前景展望 ................................................................................................................38
第七节 2020-2025 年我国电力信息化行业发展前景及趋势预测....................................................39
一、电力信息化行业市场前景分析 ............................................................................................39
（1）能源互联网和新能源的发展给电力为核心的能源行业发展带来新机遇 ......................40
（2）新电改破局，电力领域开放引入社会资本，为行业发展注入新的动力和活力 ..........40
（3）云计算、大数据、人工智能和物联网的新技术革命促进了新一轮的信息技术投资 ..40
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让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3
二、国家能源规划鼓励电力信息化发展 ....................................................................................41
三、信息化、数字化是能源行业整体的发展趋势 ....................................................................43
四、电力信息化是智慧城市建设的基础配套 ............................................................................44
五、电力信息化已经形成行业共识 ............................................................................................45
六、行业发展趋势 ........................................................................................................................46
（1）电网公司用电信息化业务将与互联网和移动应用实现协同 ..........................................46
（2）云计算和物联网技术的广泛应用 ......................................................................................46
（3）建设适应快速发展的数据中心 ..........................................................................................46
（4）大数据对数据利用提出更高的要求 ..................................................................................46
七、投资建议：重点推荐三大主线 ............................................................................................47
第三章 2019-2020 年中国电力信息化行业面临的挑战、问题、瓶颈....................................................49
第一节 2019-2020 年中国电力信息化行业存在的问题分析............................................................49
一、产能过剩仍需化解 ................................................................................................................49
二、供需错配、有效需求不足 ....................................................................................................49
三、处于产业链的低端 ................................................................................................................50
四、大而不强 ................................................................................................................................51
五、内生发展动力不足 ................................................................................................................51
六、关键核心技术缺失 ................................................................................................................52
七、产品质量不高 ........................................................................................................................53
八、缺少“工匠精神” ................................................................................................................53
九、物流配送问题 ........................................................................................................................54
十、经营管理信息化及智能化不足 ............................................................................................54
第二节 2019-2020 年中国电力信息化行业发展面临的困境............................................................54
一、增长势头一路走低 ................................................................................................................54
二、成本居高不下压缩企业盈利空间 ........................................................................................54
三、成本竞争力下降 ....................................................................................................................54
四、产品同质化严重，结构性问题较为突出 ............................................................................55
五、跟不上消费变化 ....................................................................................................................55
六、品牌竞争激烈 ........................................................................................................................55
七、转变经营模式困难重重 ........................................................................................................56
八、转型有待系统变革 ................................................................................................................56
九、“用工荒”逼迫企业转型 ......................................................................................................56
十、“脱实向虚”倾向 ..................................................................................................................56
十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应 ......................................................................57
十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果 ..........................................................................57
第三节 2019-2020 年中国电力信息化行业发展面临的制约与挑战................................................57
一、传统红利正在递减 ................................................................................................................57
二、制造业转型升级的难度较大 ................................................................................................57
三、我国制造业的优劣势正在发生变化 ....................................................................................58
四、与先进国家相比还有较大差距 ............................................................................................58
五、装备和技术严重依赖进口 ....................................................................................................59
六、技术引进受阻 ........................................................................................................................59
七、高素质人才缺乏 ....................................................................................................................60
第四章 2020-2025 年我国宏观环境发展新形势分析................................................................................61
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第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................61
一、全球经济将处于低速增长期 ................................................................................................61
二、全球经济格局多极化将更明显 ............................................................................................61
三、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................62
四、新技术革命将重塑产业格局 ................................................................................................62
五、国际贸易将呈现数字化等特点 ............................................................................................63
六、全球人口老龄化加速 ............................................................................................................63
七、绿色发展成为重要取向 ........................................................................................................63
八、全球能源结构与格局将深刻变化 ........................................................................................64
九、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................64
十、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................65
十一、生产企业将更加贴近消费地 ............................................................................................65
十二、发达国家“再工业化”挤压 ............................................................................................65
十三、新兴经济体“分流” ........................................................................................................67
十四、高、低端均面临竞争压力 ................................................................................................67
十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................67
第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................68
一、中国进入后工业化时代 ........................................................................................................68
二、从制造大国到制造强国 ........................................................................................................69
三、从数量扩张到质量提高 ........................................................................................................70
第三节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................71
一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................71
二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................72
三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................73
（一）互联网 ................................................................................................................................73
（二）人工智能 ............................................................................................................................73
（三）区块链 ................................................................................................................................73
（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................74
第四节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................79
一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................79
二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................80
（一）2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................80
（二）工业增加值增长情况分析 ................................................................................................84
（三）房地产投资增长情况分析 ................................................................................................87
（四）基建投资增长情况分析 ....................................................................................................91
（五）制造业投资增长情况分析 ................................................................................................95
（六）消费就业增长情况分析 ....................................................................................................98
三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 .........................................................................103
四、中国经济未来发展趋势及前景展望 ..................................................................................104
（一）中国制造业发展环境正在持续优化 ..............................................................................104
（二）中国制造强国建设进入关键十年 ..................................................................................107
（三）当前是中国迈向制造强国的最好时期 ..........................................................................110
（四）未来一段时期 我国制造业投资将以创新为重点 ........................................................111
第五节 社会发展变化形势分析 ........................................................................................................113
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一、人口结构和人口红利的变化 ..............................................................................................113
二、收入分配的变化 ..................................................................................................................117
三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................119
四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................119
五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................121
第五章 2020-2025 年中国电力信息化行业发展前景与机遇预测..........................................................123
第一节 2020-2025 年电力信息化行业消费需求前景预测..............................................................123
一、中国经济进入消费主导模式 ..............................................................................................123
二、消费者越来越处于商业活动的中心 ..................................................................................123
三、全民进入崭新的消费时代 ..................................................................................................123
四、新的消费形态正在逐渐形成 ..............................................................................................125
五、消费升级与消费分级并行 ..................................................................................................125
六、低线城市的消费升级需求凸显 ..........................................................................................127
七、人口及家庭结构变化带来消费习惯变化 ..........................................................................130
（一）中产阶级重塑消费市场格局 ..........................................................................................130
（二）富裕阶层推动消费升级加速 ..........................................................................................132
（三）80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ............................................................133
（四）90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ........................................................134
（五）95 后、00 后陆续成为消费新力量 ..............................................................................134
（六）家庭小型化趋势带来消费频率增加、即时消费增加 ..................................................141
（七）人口老龄化带来的“银发经济”新机遇...........................................................................143
八、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ..................................................................145
九、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ..............................................................................146
十、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ......................................................................147
十一、注重健康已成为突出趋势 ..............................................................................................148
十二、消费者圈层化 ..................................................................................................................148
十三、其他两大潜在不利场景及其对消费的影响 ..................................................................148
（一）“中等收入陷阱”场景 ....................................................................................................149
（二）“向内转”场景 ................................................................................................................149
第二节 2020-2025 年电力信息化行业发展前景与机遇预测..........................................................151
一、电力信息化市场发展前景 ..................................................................................................151
二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................152
三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................153
四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................153
五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................154
六、创新带来的机遇 ..................................................................................................................154
七、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................154
八、+服务带来的机遇 ................................................................................................................155
九、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................155
十、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................156
十一、新型城镇化带来的机遇 ..................................................................................................156
十二、区域市场扩张带来的机遇 ..............................................................................................156
十三、“一带一路”的新格局带来的机遇 ................................................................................157
十四、强化品牌战略带来的机遇 ..............................................................................................157
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十五、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..........................................................................157
十六、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................158
十七、中国的老龄化趋势也能够创造一定商业机遇 ..............................................................158
十八、产业进入“无界”时代带来的机遇 ..............................................................................159
十九、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................159
第六章 2020-2025 年电力信息化行业企业成功关键因素与抓住机遇策略..........................................161
一、后工业化时期企业经营成功的关键因素 ..........................................................................161
二、惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜 ..........................................................................161
（一）基于消费升级的技术革新模式 ......................................................................................162
（二）创新推动电力信息化业更高质量发展 ..........................................................................162
（三）尝试业态创新和品牌创新 ..............................................................................................162
（四）自主创新+品牌 ................................................................................................................163
三、掌握核心技术 ......................................................................................................................164
四、工匠精神 ..............................................................................................................................164
五、优化生产要素的配置 ..........................................................................................................165
（一）充分满足消费者需求与对接的能力 ..............................................................................165
（二）产业之间生产要素的优化配置 ......................................................................................165
（三）实现区域优化配置和结构调整 ......................................................................................165
（四）全球化生产要素配置 ......................................................................................................166
六、深刻理解和把握全球制造业数字化转型的新趋势 ..........................................................166
（一）数字化转型 ......................................................................................................................167
（二）进行数字化转型升级，优化企业管理，提升消费体验 ..............................................167
（三）运用大数据应对快速变化的市场需求 ..........................................................................167
七、融合：世界制造业巨头未来之路 ......................................................................................168
（一）技术融合 ..........................................................................................................................169
（二）企业融合 ..........................................................................................................................169
（三）品牌之间的连接同样迅速 ..............................................................................................169
（四）国际化融合 ......................................................................................................................169
八、产业链发展方向 ..................................................................................................................170
（一）从横向发展到纵向发展 ..................................................................................................170
（二）进行产业链上下游延伸，扩大价值链，实现协同发展 ..............................................170
（三）通过并购来获取其他类型餐饮品牌，实现品牌聚集和互补 ......................................170
九、资本市场发展方向 ..............................................................................................................170
（一）借力资本市场顺应扩张需求 ..........................................................................................170
（二）资本市场运作谋求上市 ..................................................................................................171
十、组织方式日益网络化 ..........................................................................................................171
十一、平台化发展方向 ..............................................................................................................171
十二、未来企业应当具备的主要能力 ......................................................................................171
（一）以客户为中心的价值取向及基于数据的个性化产品与服务 ......................................172
（二）价值链主要组成部分的数字化策略 ..............................................................................172
（三）敏捷性及应对频繁变化的能力 ......................................................................................172
（四）招揽合适的人才、留住合适的人才 ..............................................................................173
（五）着眼于可持续发展，承担企业社会责任，重视社会参与 ..........................................173
（六）在构建这些能力时，企业应当考虑的关键因素 ..........................................................174
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十三、小结 ..................................................................................................................................174
第七章 如何抓住机遇——消费分级时代需求的挖掘与拦截：“货”与“场”随“人”而变 .....................175
一、渠道导向性向消费者导向型转变 ......................................................................................175
二、改变传统购物路径，全渠道营销进行前臵需求拦截 ......................................................176
（一）传统零售边界被打破，新零售业态重造颠覆了传统线下竞争格局 ..........................176
（二）以“人”为中心的全面数字化转型...................................................................................182
（三）科技推动智能体验需求 ..................................................................................................183
三、对品牌商的启示 ..................................................................................................................187
（一）加倍关注中低线城市消费新生代 ..................................................................................187
（二）关注“消费分级”群体，尤其高线城市 ......................................................................188
（三）善于利用健康消费趋势 ..................................................................................................188
（四）创造独特而令人难忘的体验，为更成熟的中国消费者带来惊喜和愉悦 ..................188
（五）把中国元素巧妙融入产品 ..............................................................................................188
四、总结 ......................................................................................................................................189
第八章 2020-2025 年中国电力信息化行业发展建议与对策..................................................................190
第一节 2020-2025 年中国电力信息化行业发展建议分析..............................................................190
一、创新和产业升级是加快制造强国建设关键 ......................................................................190
二、中国制造业必须要有自己的核心技术 ..............................................................................190
三、以“品质革命”引领中国制造“华丽转身” ..................................................................191
四、优化营商环境为企业强化服务减轻负担 ..........................................................................191
五、改进与制造业相关的公共政策 ..........................................................................................191
六、强化培育消费者对国货的信心 ..........................................................................................192
七、应对中国制造业综合成本上升建议 ..................................................................................192
八、培育世界先进制造业集群 ..................................................................................................192
九、进一步加大对内对外开放步伐 ..........................................................................................193
十、建立多渠道投融资机制 ......................................................................................................193
十一、健全复合人才培养机制 ..................................................................................................193
十二、推动资源要素向实体经济集聚 ......................................................................................193
十三、推进各类要素融合发展 ..................................................................................................193
第二节 2020-2025 年中国电力信息化行业企业发展对策分析......................................................194
一、质量变革 ..............................................................................................................................194
二、效率变革 ..............................................................................................................................194
三、动力变革 ..............................................................................................................................194
四、以消费者需求为导向，回归商业本质 ..............................................................................195
五、协同创新发展，进行系统变革 ..........................................................................................195
六、顺应消费升级，聚焦潜力业态 ..........................................................................................195
七、重构供应链，推进经营模式转型 ......................................................................................195
八、创新商业模式，打造智慧零售 ..........................................................................................195
九、加快技术创新来驱动数字化转型 ......................................................................................196
十、激发出新技术的真正效能 ..................................................................................................196
第九章 盛世华研总结 ................................................................................................................................197
第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................197
一、企业失败的原因 ..................................................................................................................197
二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................198
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第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................199
一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................199
二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................199
三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................199
四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................200
五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................200
六、小结 ......................................................................................................................................200
第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................201
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第一章 电力信息化行业研究方法、意义
第一节 电力信息化行业研究报告简介
企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工
具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，
起着越来越重要而关键的作用。
本电力信息化行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总
署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，
综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归纳与
演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国电力信息化业发
展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点分析了电力信息化行业未来面临的挑战和机遇。为电
力信息化行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来发展战略、
投资布局等提供可参考的路径与方向。
相信通过本报告对电力信息化行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到一
个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场
先机提供有力的保证。
与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富
内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。
第二节 电力信息化行业研究原则与方法
一、研究原则
1、真实原则
只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究
中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信
息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。
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2、全面原则
行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思
考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。
3、客观原则
能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是
基础，是能够为投资者做决策的前提条件。
4、逻辑原则
条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价
值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。
5、思辨原则
行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工
作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结
果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。
二、研究方法
本电力信息化行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究
法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对电力信
息化行业进行深入研究。
本报告主要研究方法有：
1、历史资料研究法
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描
述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方
法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解
决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历
史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全
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面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。
2、调查研究法
调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性
和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形
式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手
资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分
析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信
息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点
是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
3、归纳与演绎法
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表
所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法
是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先
推论后观察，归纳法则是从观察开始。
在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有
理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理
论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只
有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。
4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较
研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和
作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。
5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会
有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判
断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。
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第二章 市场调研：2019-2020 年中国电力信息化行业发展分析
第一节 电力信息化概述
软件和信息技术服务业是关系国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业，具有
技术更新快、产品附加值高、应用领域广、渗透能力强、资源消耗低、人力资源利用充分等突出特
点，对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。发展和提升软件和信息技术服务业，对于推动信
息化和工业化深度融合，培育和发展战略性新兴产业，建设创新型国家，加快经济发展方式转变和
产业结构调整，提高国家信息安全保障能力和国际竞争力具有重要意义。
而电力行业是国民经济的基础能源产业，随着社会经济发展，各行业对电力的依赖明显增强，
对供电可靠性及电能质量的要求日益提高。
近年来，随着我国电力建设逐渐由发电建设向电网建设转移，为实现清洁能源的开发、输送和
消费，必须依靠智能化手段建设高效、清洁、安全、可靠的智能电网系统，不断提高其灵活性、安
全性及防御能力。
第二节 我国电力信息化行业监管体制与发展特征
一、行业主管部门与管理体制
公用事业信息化行业主管部门是工业和信息化部。工业和信息化部对全国软件产业实行行业管
理和监督，组织协调并管理全国软件企业认定工作。主要负责拟定产业发展战略、方针政策、总体
规划和法规，并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升
级，推进信息化和工业化融合；指导行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造提升传统产
业，组织实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动软件业、信息服务业和新兴
产业发展。
行业内部组织管理机构主要是中国软件行业协会。中国软件行业协会受国家工业和信息化部委
托，对各地软件企业认定机构的认定工作进行业务指导、监督和检查；负责软件产品登记认证和软
件企业资质认证工作；订立行业行规行约，约束行业行为，提高行业自律性；协助政府部门组织制
定、修改本行业的国家标准和专业标准以及本行业的推荐性标准等。
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此外，软件著作权登记管理的部门是国家版权局中国版权保护中心和中国软件登记中心。专利
权申报登记管理的部门是国家知识产权局专利局。
二、公司技术水平和特点
（1）技术水平
公用事业行业信息化技术水平主要体现在信息技术咨询、信息化架构规划设计、产品开发、新
技术与业务应用的融合创新等方面。目前国外厂商在信息技术咨询、架构规划设计方面领先国内企
业。公司积极应用新技术，产品从本土实践出发，在新技术实际应用以及产品的性能、可扩展性等
方面已经与国外厂商技术水平接近。
（2）技术特点
公用事业信息化行业，紧跟 IT 战略性技术趋势，融合行业软件技术发展趋势，通过多年的
技术积累和创新，实现基于应用软件体系结构业务中间件，以企业业务为导向并采用动态建模的方
式快速构建应用软件的技术特性，基于核心业务中间件平台，面向大企业平台、互联网平台以及应
用产品三大方向，覆盖产品运行、开发以及管理三个维度的全生命周期的应用，形成“集成应用平
台+集成开发工具体系”的面向公用事业行业应用的核心业务中间件平台，具有高效性、灵活性、
集成性、面向业务性与及技术无关性等技术特点。
三、行业进入壁垒
主要体现在，国内电网信息化行业经过多年的发展，已经形成了一定的产业基础和行业格局，
因此竞争格局比较稳定。对于从业者的行业经验和技术能力、企业资质、品牌、市场影响力等方面
都形成了较为完善的规范要求，这些因素使得新进入的壁垒较高，具体表现为：
（一）行业应用经验与技术壁垒
电网信息化行业客户一般要求供应商有相关产品销售历史，新进入者很难形成历史业绩，就要
面对行业应用经验和技术能力的壁垒。新进入者在市场影响力、品牌美誉度方面存在较为明显的缺
陷，显著的加大了新入者的市场进入的难度。
（二）行业资质壁垒
电网企业对于软件供应商的选择和商务评判已经非常规范，要求软件企业具有完善的质量管控
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体系，例如具有计算机信息系统集成企业资质、软件企业认证、ISO9000质量管理体系认证、CMMI
软件成熟度认证等资质认证；对于涉及到服务和运维领域业务的供应商还要求具有 ISO20000 信
息技术服务管理认证；因为电网属于涉及到国计民生的重要领域，对于软件的安全性和数据管理领
域的资质有特殊要求，所以要求供应商具有 ISO27001信息安全管理体系、测绘资质等行业资质
要求。这对于企业的经验、资质和专业能力提出了很高的要求。
第三节 2019-2020 年中国电力信息化行业发展情况分析
由于近年来智能电网的建设，我国公用事业信息化主要以电力信息化的发展为代表，其他领域
如燃气、水务信息化建设相对滞后。
一、电力信息化行业基本情况
随着二十世纪末的电力体制改革，电力信息化行业开始快速发展。电厂和电网的分离促使电力
分工更加精细化、专业化，对专业信息化建设的投入迅速加强。
在我国加强电力资源优化调配大背景下，信息化的数据互联互通、业务协同等方面的问题日益
突出，电力企业的信息化建设开始重视统一化、集成化。2006 年，国家电网公司推出“SG186”
规划，引领我国电网行业信息化实现快速发展。国家电网“SG186”建设逐步完成后，电力企业信
息化进入进一步深化应用的阶段。以国家电网公司为代表的电网公司，按照集团化运作、集约化发
展、精益化管理、标准化建设（简称“四化”）要求，实施人力资源、财务、物资集约化管理，构
建大规划、大建设、大运行、大检修、大营销体系，实现发展方式转变，特别是智能电网建设规划
以及“SGERP”的建设，将进一步推动信息化投入的增长。
2015年，随着 SG-ERP基本建成，电网信息化从高速大规模建设转入全面优化提升，更注重集
成融合，更强化创新驱动，为智能电网提供关键技术支撑。根据国家电网 2010年 3月公布的《国
家电网智能化规划总报告》，2016-2020年，国家电网将全面建成“坚强”骨干电力通信网，基本
建成智能变电站通信网、配网通信网、用电通信网及分布式能源接入通信网，全面建成 SG-ERP系
统，信息化整体达到国际领先水平，支撑和引领坚强智能电网发展，持续提升绩效。
电力信息化是一项复杂的系统工程，涉及到管理革新、业务流程优化、系统规划、方案设计、
系统选型、实施、运行维护等各个方面。其核心是由各方面建设内容构成的一个系统的、完整的架
构。该架构需要根据不同企业的具体情况，从企业的业务需求出发，以服务于企业发展战略为目
标，结合同类企业信息化建设最佳实践经验和信息技术发展趋势加以构建，包括应用功能架构、信
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息资源架构、应用系统架构、系统平台架构、网络与基础设施架构、信息安全架构、信息化组织架
构。
二、2019 年国网信息化招标整体情况分析
国网加快泛在建设推进，为三年攻坚做好开局。2019年 10月 12日，国网召开泛在电力物联
网建设工作推进电视电话会议；10月 14日，又发布了《泛在电力物联网白皮书 2019》和《国网泛
在电力物联网建设典型实践案例》，明确了泛在电力物联网建设的两个阶段：通过 2019-2021年这
一战略突破期，三年攻坚，到 2021年初步建成泛在电力物联网；再通过三年提升，到 2024年全面
建成泛在电力物联网。2019年是泛在电力物联网建设的开局之年，已在 6大领域重点推进 27项建
设任务，试点项目已全面展开；2020年泛在重点建设任务大纲已经发布，明确三年攻坚方向，围
绕能源生态、客户服务、生产运行、经营管理、企业中台、智慧互联、基础支撑、技术研究等八个
方向开展共 40项建设任务。
国网 2019年信通投资有望达到 210亿元，同比增 86%。狭义的泛在投资可以聚焦在两家电网
公司对信息通信领域的投资，我们测算两家电网公司在该领域 2019-2024年的总投资有望达到
3,380亿元。2016-2018年间，国网信息通信类投资的规模约 120亿元。根据泛在建设方案推进任
务和近期信息通信设备招标情况来看，我们预估未来信息通信类投资的占比有望上升到 40%，其
中，2019年度的信息通信领域的投资额有望达到 210亿元，同比增长约 %。
2019年信息通信设备及服务招标超额完成原定计划，2020年计划发布。2019年度，国家电网
公司计划分别就通信类设备集中招标 6批次、信息化设备及服务集中招标 5批次。9月份之前的招
标批次均按年初招标计划正常推进，但 9月 17日国网新增了信息设备及服务增补招标 1次，并将
原定于 10月下旬招标的第四批信息化设备集中也提前至 9月 30日招标；12月底信息化设备及服
务增补招标第二次公示完成。至此，2019年度信息化设备及服务集中招标共计 6批次，共计增补
两次，超额完成原定计划；国家电网发布了 2020年总部集中招标的批次安排。此次安排延续了之
前严控电网投资规模，精准投资的思路，信息通信类设备招标计划较 19年基本不变。
信通招标集中度高，南瑞信产各有优势。2019年总 6批信息化设备共计招标 亿元，国电
南瑞、信产集团和智芯微 、和 亿元，中标占比分别为 %、%和 %，
合计中标占比 %，2019年总 6批估算约有 24亿元，国电南瑞、信产集团两次增补中分别中标
、亿元，中标占比分别为 42%和 46%。前 5批通信类设备招标 亿元信产集团、国电
南瑞和智芯微分别中标 、和 亿元，占比分别为 %、%和 %，合计中
标占比 %。
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三、2019 年泛在建设全面展开，信通投资招标提速
白皮书明细泛在建设进程，下一个五年目标两步走。10月 12日，国网公司召开泛在电力物联
网建设工作推进电视电话会议；10月 14日，国网又发布了《泛在电力物联网白皮书 2019》和《国
网泛在电力物联网建设典型实践案例》，明确了泛在电力物联网建设的两个阶段：通过 2019-2021
年这一战略突破期，三年攻坚，到 2021年初步建成泛在电力物联网；再通过三年提升，到 2024年
全面建成泛在电力物联网。2019年是泛在推广元年，已在 6大领域重点推进 27项建设任务，试点
项目已全面展开；2020年泛在重点建设任务大纲已经发布，明确三年攻坚方向，围绕能源生态、
客户服务、生产运行、经营管理、企业中台、智慧互联、基础支撑、技术研究等八个方向开展共
40项建设任务。
狭义的泛在投资主要指电网对信息通信领域的投资。泛在电力物联网与过去智能电网的区别在
于泛在连接，信息通信将是泛在连接的基础，也是泛在电力物联网未来的投资重点。根据国家电网
泛在电力物联网建设规划，未来将构建基于“有线+无线，骨干+接入，地面+卫星”的“空天地”
协同一体的电力泛在通信网。因此，我们认为狭义的泛在投资可以聚焦在两家电网公司对信息通信
领域的投资。
2019年国网在信息通信领域的投资有望达到 210亿元。2016-2018年间，国网信息通信类投资
的规模约 120亿元。根据泛在建设方案推进任务和近期信息通信设备招标情况来看，我们预估未来
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信息通信类投资的占比有望上升到 40%，并且在 2023/24年逐步建成后占比开始有所下降。其中，
2019年度的信息通信领域的投资额有望达到 210亿元。
2019年度信息通信设备及服务招标超额完成原定计划。2019年度，国家电网公司计划分别就
通信类设备集中招标 6批次、信息化设备及服务集中招标 4批次。今年 9月，信息设备及服务增补
招标 1次且原定于 10月下旬招标的第四批信息化集中也提前至 9月 30日招标并于 11月 15日发布
预中标公示。10月 12日，国网召开泛在电力物联网建设工作推进电视电话会议，明确要加快泛在
建设节奏和力度，并将增补 100亿泛在建设专项预算。12月底，信息化设备及服务增补招标第二
次公示完成。至此，2019年度信息化设备及服务集中招标共计 6批次，共计增补两次，超额完成
原定计划。
国家电网发布了 2020年总部集中招标的批次安排。此次安排延续了之前严控电网投资规模，
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精准投资的思路，相较于 2019年度的招标计划减少了 18个项目，但信息通信类设备招标计划较
19年基本不变。
四、2019 年信通招标特征分析
（一）信息化 19-二次增补批次招标 亿元，累计招标 亿元
国网 2019年信息化设备与服务二次增补批次招标 亿元。近期，国家电网公司公示了
2019年信息化设备与服务 19-二次增补批次招标预中标公告：本次招标共计 107包，合计金额约
亿元；全年累计信息化设备招标约 亿元，累计信息化服务招标估算约有 24亿元。
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前 6批信息化设备共计招标 亿元。从设备类型来看，前 6批信息化设备招标主要以信息
化硬件和调度类硬件为主，分别累计招标 亿元和 亿元，累计占比分别为 %和
%；而本次招标信息化硬件继续占据主导地位，占比达 92%。从中标企业情况来看，国电南
瑞、信产集团和智芯微电子分别中标 、和 亿元，中标占比分别为 %、%
和 %。
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前 6批信息化服务招标估算约有 24亿元。2019年前 3批信息化服务招标包数较少，合计 46
包，19年增补批次招标服务项目 155包共计 亿元，19年二次增补批次招标服务项目 50包共
计 亿元。参考过往招标及增补批次招标的情况估算，我们预计前 6批信息化服务招标累计约
24亿元。从前 6批的招标包数来看，信产集团中标包数最多，共计 140包占比约 %；但从 19
二次增补批次中标金额来看，南瑞和信产中标占比差距缩小，两家分别中标 亿元和 亿
元，占比分别为 %和 %。
值得一提的是，此次信息化服务招标分为开发实施类和硬件维保服务类两类，其中开发实施类
包数 43包，中标金额为 亿元；硬件维保服务类包数 7包，中标金额为 亿元。
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（二）2019 年前 5 批通信设备招标 亿元
2019年前 5批通信设备合计招标 亿元。国网系三家公司信产集团、国电南瑞和智芯微
电子分别中标 、和 亿元，中标占比分别为 %、%和 %，三家公司合
计中标占比达到了 %。
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（三）信通领域集中度高，南瑞信产各有优势
信息通信类设备招标集中度较高，南瑞信产各有优势。从 2019年目前几批次信息通信设备招
标情况来看，在通信设备类招标方面国网信产集团份额较高，保持在 42%左右；在信息化设备类招
标方面，国电南瑞优势明显，占比在 44%左右；在信息化服务招标方面，两家公司占比基本相当，
国电南瑞和信产集团分别占比 42%和 46%。
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五、2019 年至 2021 年为投入关键时期
电力信息化建设有望迎来加速拐点，2019年至 2021年为投入关键时期。最近几年，国家电网
投资规模增速回落。2019年，国家电网计划电网投资金额 5126亿元，同比增长 %，电网投资
重回加速增长通道。在电网投资中，信息化投资及通信项目投资占比仍然较低，2019年“两会”
报告中，国家电网提出了围绕“三型两网”建设成为世界一流能源互联网企业的战略部署，信息化
及互联网化在集团内部的定位被显著拔高。我们认为，国家电网信息化投入占比将有望提升，在电
网投资整体回暖的情况下，电力信息化建设将迎来加速拐点。
2013-2019年国家电网电网投资规模及预测
数据来源：北极星输配电网、国家电网
此前国家电网信息化和通信投资占比较低
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数据来源：北极星输配电网，国家电网
配网建设在规划时总体靠后，而建设前半程进度不及预期，预计将更加发力追赶补上进度。
《配电网建设改造行动计划（2015—2020年）》中指出，配电自动化覆盖率由 2014年的 20%，至
2017年达到 50%，至 2020年达到 90%，可以看出，在规划之初，配网建设在“十三五”后期的建
设任务更重。文件同时提出，2015-2020年配电网建设改造投资不低于 2万亿元，其中 2015年配
网投资不低于 3000亿元，“十三五”期间累计投资不低于 万亿元。目前，“十三五”临近收
官，配网投资除需完成“十三五”期间累计投资不低于 万亿元的目标，还需补上 2015年未完
成的部分。
配电自动化建设在规划时总体靠后
数据来源：国家电网
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2015-2017年间全国配网投资整体未达预期
2015 年 2016 年 2017 年
实际情况
国网:
4521*52%--2351 亿
元
(52%为十二五期间
配网投资占比)
南网:342 亿元
全国:
2351+342=2693 亿元
南网:500 亿元
全国:3117 亿元
南网: 亿元
全国:3400 亿元
(按南网增速乘 16 年全
国情况估算)
既定目标 2015 年配网投资不低于 3000 亿元
“十三五”期间累计投资不
低于 万亿元
(平均每年超 3400 亿元)
资料来源：国家电网
泛在电力物联网时代，信息化建设将更为广泛和重要，关注营销系统转型机会。泛在电力物联
网是泛在物联在电力行业的具体表现形式和应用落地；不仅是技术的创新，更是管理理念和管理思
维的创新,对内重点是质效提升，对外重点是融通发展。以电网为枢纽，发挥平台和共享作用，为
全行业和更多市场主体发展创造更大机遇，提供价值服务。随着泛在电力物联网的建设，接入设备
有望持续增加；数据化、自动采集和获取、灵活应用等物联终端要求电网营销系统向自动化、互动
化方向转型。
泛在电力物联网基本结构
资料来源：国家电网
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第四节 2019-2020 年我国电力信息化行业竞争格局分析
一、电力行业信息化的解决方案供应商
电力行业信息化的解决方案供应商分为三类，一类是电力系统内部的科研院所和信息化建设单
位，这类企业对电力行业业务需求特点把握清晰，积累丰富，如国电南瑞、中电普华等，也包括一
些网省公司信息中心独立后组建的企业，但多数规模较小；第二类是综合性软件企业，这类企业技
术水平较高，管理体系相对完善，如 SAP、Oracle、东软集团等；第三类是专注于电力信息化建设
的专业性厂商，这类企业对用户需求把握深刻，专业性强，市场化程度较高，产品性价比高，对电
力行业客户具有较高的专注度，典型厂商如朗新科技、恒华科技、远光软件等。
二、行业内竞争格局体现出专业化、市场化和集中化的特点
首先，智能电网建设进一步带动电力信息化建设朝深化应用阶段发展，对信息化厂商的技术水
平和其对用户需求的精细化把握提出了更高的要求，专注于行业内的专业性厂商优势更为突出。其
次，随着电力体制改革的深化，参与电力行业信息化建设主体将更加多元，行业竞争更加市场化。
再次，随着电网公司“三集五大”体系建设的推进，信息化产品纳入统一招标体系，拥有较强技术
实力、丰富行业经验和良好服务口碑的厂商更容易中标并获取更多的市场份额，导致市场份额向优
势厂商集中。
其他公用事业信息化行业也与电力信息化行业体现出相似的竞争格局特点。
第五节 企业分析：国电南瑞
一、公司主要业务
国电南瑞是以能源电力智能化为核心的能源互联网整体解决方案提供商，是我国能源电力及工
业控制领域卓越的 IT企业和电力智能化领军企业。公司以先进的控制技术和信息技术为基础，以
“大数据、云计算、物联网、移动互联、人工智能”等技术为核心，为电网、发电、轨道交通、水
利水务、市政公用、工矿等行业和客户提供软硬件产品、整体解决方案及应用服务，公司的业务发
展与相关行业的发展方向、投资规模、投资结构和技术升级等相关。历经数十年自主创新和产业发
展，公司已形成电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信息通信、发电及水利
环保四大业务板块。
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（1）电网自动化及工业控制
面向电网及能源行业，深化电力自动化、信息化和物联网技术的融合，业务范围覆盖电力系统
输电、调度、变电、配电、用电及综合能源等领域，实现对电能生产、传输和管理的自动控制、自
动调度和自动化管理，保证电力系统运行安全可靠及提高经济效益和管理效能。公司是国内电网安
全稳定控制和调度领域唯一能够提供一体化整体解决方案的供应商。同时，公司将电网自动化同源
技术拓展应用至轨道交通、工业电气、智能制造等领域，提供轨道交通自动化、轨道交通信息化、
电气化铁路自动化、工矿企业供电自动化等产品研发、设备制造、系统集成、工程安装和服务咨询
等。主要产品包括电网安全稳定分析与控制、电网调度自动化、电力市场、新能源并网控制、智能
变电站、配电自动化、用电自动化及需求侧管理、电动汽车充换电设施及充换电站运营管理、视频
监控及图像处理、能源管控、轨道交通综合监控系统、电气化铁路供电调度自动化、牵引变电站综
合自动化、铁路供电辅助综合监控、接触网开关监控、一体化监控及运维平台等产品及服务，形成
多项具有核心技术和自主知识产权、富有竞争力的产品，取得了诸多开创性科研成果。以新一代智
能电网调度技术支持系统为代表的调度自动化产品广泛应用于国家电网、南方电网及多个行业的各
级电网调度控制中心，有效支撑我国特高压大电网安全稳定运行与企业生产可靠供电。在轨道交通
领域综合监控方面，核心产品市场占有率处于国内领先地位。
（2）继电保护及柔性输电
面向电厂、电网和工商业电力用户，采用最新的数字、信息、通信技术和电力电子技术，提供
电力控制保护、直流输电、柔性交流输电核心技术、产品、系统集成和专业服务，实现电力系统故
障快速隔离和恢复供电、高效率大容量远距离灵活输电。主要产品包括控制保护、换流阀、串补、
统一潮流控制器、直流断路器、可控高压电抗器、调相机二次成套系统、无功补偿装置（SVC）、静
止同步补偿器（STATCOM）等。在柔性输电领域，公司的高压大容量柔性直流换流阀、直流断路
器、柔直控制保护和电流电压高速测量装置等关键设备整体达到国际领先水平。在继电保护领域，
形成从线路保护到主设备保护，从中低压到特高压的全系列继电保护产品，是国内高压电网继电保
护技术的开拓者和行业排头兵。
（3）电力自动化信息通信
面向电网，运用“大、云、物、移、智”等 IT技术，主要从事电力系统信息与通信的产品研
发、设备制造、系统集成、工程安装和服务咨询等，业务涵盖电网生产管理、调度管理、信息安
全、信息通信综合监管、通信设备及系统、信息通信系统集成及运维、实时数据库、大数据应用分
析、量子保密通信等业务，在电网运检、调度、安监、营销等业务环节提供运行管理、状态监测、
辅助决策等系统支撑及相关信息安全防护技术产品。公司建有国内电力行业首家无线通信研究与应
用实验室，是支撑智能电网、泛在电力物联网建设的核心力量。
2020-2025 年中国电力信息化行业面临的挑战与机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29
（4）发电及水利环保
面向能源、发电、节能环保、水利水务、市政交通等行业，专业从事上述行业相关领域的自动
化和信息化产品制造、工程服务与设计咨询、系统集成及工程管理。在新能源电站综合监控、新能
源远程集中监控、智能升压站、新能源发电功率控制、并网控制和保护方面具有核心技术，海上风
电场一体化监控、海上智能升压站、水电厂监控和调速器等方面处于国内领先国际先进水平。
二、经营模式
公司实行订单式生产。主要通过市场招投标方式获取订单，接单后根据客户不同需求先进行工
程设计， 再采购电子电气设备、电子元器件等配套材料设备，与公司具有自主知识产权的核心技
术、 软硬件产品配置或开发， 再进行系统集成后销售给客户实现利润。同时，公司积极转变发展
方式，大力拓展工程总包、运维服务、设备租赁服务、 PPP 等商业模式和新型业务培育新的利润
增长点，充实、丰富适合企业自身特点的经营模式。
三、核心竞争力分析
1、先发优势：公司源自国家电力主管部门的直属科研机构，是国内最早提供电力自动化产品
与服务的厂商之一，长期从事测控、保护、电力电子技术研究、开发及产业化，产品广泛应用于能
源电力、信息通信、节能环保、市政公用、工矿企业等行业客户，拥有一大批国内国际首创的具有
自主知识产权的科技成果和首台首套产品，在相关行业理解、研究条件、研究成果、技术及产品等
方面，与竞争对手相比有先发优势。
2、电工装备产业体系完备：公司产品线涵盖发、输、变、配、用、调度、通信等各领域，从
电力生产、传输到分配全过程，从传统水电、火电到风电、光伏等新能源发电，从大型发电站并网
到分布式电源接入，从特高压、超高压、高压到中低压，从特大型交直流一体化输电网到微型配电
网的采集监测、调度控制、继电保护等全系列电力二次技术、产品和服务，具备了全面支撑智能电
网和泛在电力物联网建设、参与国际市场竞争和引领电力自动化技术发展方向的能力。此外不断完
善信息通信、发电及节能环保、工业、轨道交通、市政公用等领域产业，打造更为完善的产业链。
3、技术创新优势：公司坚持科技创新战略，通过持续技术创新和同源技术拓展，智能电网整
体技术已达到国内国际先进水平，部分核心技术已达到国际领先水平，拥有一大批包括国家科技进
步一、二等奖以及中国专利金奖在内的自主知识产权产品和技术。公司承担诸多国家级科技项目和
智能电网核心装备研发及重大关键技术研究，主导或参与相关主要标准的制定，引领行业技术发
展，提升产品技术水平。
2020-2025 年中国电力信息化行业面临的挑战与机遇研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30
4、人才优势：公司汇聚了一批电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信
息通信、发电及水利环保等各类专业的科技人才和高端经营管理人才。高学历、高素质、知识化、
专业化的人才队伍可以使科技成果迅速转化成生产力。截至 2019年上半年末，公司员工总数为
7457人，其中本科及以上学历员工占总数的 %，具备研究生及以上学历员工占总数的
%。
5、品牌优势：公司产品的应用领域对资质、产品运行经验和安全可靠性要求高，因此客户非
常看重产品的品牌。公司是我国电力系统自动化、超/特高压交/直流输电、柔性交/直流输电、水
利水电自动化、轨道交通监控领域最有实力的供应商之一，“国电南瑞”品牌在电力行业和轨道交
通行业中树立了很高的知名度，得到主管部门和行业客户的广泛认可。
6、服务优势：电网、发电、轨道交通、水利水务、市政公用、工矿等行业和客户需求多样，
产品按需定制，需要现场安装调试并长期提供技术支持、系统升级等后续服务。与国外系统和设备
提供商相比，公司有行业内多年研发、设计、运行、服务积累的经验，并主导多项国内标准的制
定，对国内客户运行习惯有深入的了解，在产品的售前售后服务方面具有明显的优势，能及时提供
迅速、灵活并且全面的服务。
四、2019 年经营情况的讨论与分析
2019年以来，国电南瑞全面贯彻落实年度股东大会的决策部署，围绕年度目标任务，锐意进
取、担当作为，深化科技创新和内部改革，加快推进新业务拓展和重大项目实施，2019年上半年
企业保持稳健发展的良好势头，公司本期实现营业收入 亿元，同比增长 %，归属于母
公司净利润 亿元，同比下降 %，扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润 亿
元，同比增长 %，基本每股收益 元。本 2019年上半年的重点工作情况如下：
（一）科技创新取得新进展
积极支撑国网公司泛在电力物联网建设，组建专项攻关团队，加大专项研发投入，全面参与国
网公司泛在电力物联网建设顶层方案和专项方案设计，承担江苏物联网云主站、上海“三站合一”
等示范工程建设，支撑全国首座智能全感知变电站物联网示范工程顺利投运。开展重大关键技术攻
关，加快示范工程建设，完成±800kV特高压柔直换流阀阀组首版样机试制、新一代调控系统技术
平台和原型演示系统开发，成功研制基于国产 CPU的工控计算平台、“瑞盾”嵌入式操作系统。获
工信部工业信息安全感知评估技术重点实验室授牌。上半年获各级各类科技奖励 38项，其中省部
级以上奖励 21项。获专利授权 158项、软件著作权登记 101项，发表核心论文 70篇，其中国际论
文 14篇。
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（二）市场开拓取得新成效
密切跟踪相关行业市场需求，聚焦主要行业客户战略转型的新机遇，加大市场营销力度，市场
开拓取得新成效，行业龙头地位进一步加强。电网自动化及工业控制方面，国网市场集招份额同比
提升，签订上海等 3省市精准切负荷、天津等 5省市调度系统、甘肃等 5省市电力现货市场、重庆
港口岸电、重庆、宁夏等地租赁项目，中标国内首套采用云平台技术的上海配电主站。南网市场合
同额大幅增长，成功签约深圳调度系统、广东低压可视化示范工程等重大项目。市政交通市场拓展
加快，中标苏州公交充电站 EPC建设，深圳、北京、常州等 3地轨道交通，成都天府国际机场空管
工程等重大项目。继电保护及柔性输电方面，高份额中标陕北～武汉、青海～河南特高压直流工程
项目控制保护、换流阀、调相机等产品。信息通信业务方面，全面跟踪泛在电力物联网项目，大力
拓展信息通信运维、监管及咨询服务、信息安全业务，签约江苏综合能源服务能效监测示范项目，
实现客户侧泛在电力物联网突破。落地上海电力公司多站融合、江苏等 3省无线专网、蒙东电力公
司智慧供应链、宁夏电力公司供电服务指挥系统等一批重点项目。发电及水利环保方面，签约雅砻
江两河口水电站计算机监控系统、云南大唐生产集控中心集控主站系统，中标国电投新能源预制舱
升压站集成总包、乌东德水电站计算机监控系统、鲁能如东等 8个海上风电二次总包等项目。国际
市场方面，承建巴西、菲律宾变电站扩建工程及希腊静止同步补偿器供货项目，与俄罗斯电网签订
数字化电网建设合作协议，适应海外市场的保护控制产品 PCS S系列产品全面进入厄瓜多尔、
智利和瑞士市场，控保等产品通过 22项国际认证测试。
（三）生产能力持续提升
生产能力和安全生产标准化建设持续提升，完善生产计划管理，加快安全管理责任体系建设，
强化重大工程项目实施策划和现场监督，企业安全生产形势平稳。支撑浙江、甘肃、内蒙古、广东
电力现货市场试运行，以及长江流域港口岸电实验区整体投运，有序推进张北柔直电网工程、江苏
物联网云主站示范工程、上海张江科学城三站合一试点工程、苏通 GIL综合管廊工程、巴西美丽山
二期特高压直流送出、希腊变电站成套供货等重大重点项目实施。
（四）经营管理切实加强
深化企业内部改革，优化企业负责人业绩考核与激励体系，圆满完成首期股权激励计划股票授
予登记，有效调动企业员工干事激情和创新动力。深入实施“去提创”，深化内部业务整合，有序
推进募投项目建设。开展多维精益管理体系建设，优化预算管理体系，大力推进增收节支，夯实资
金管理安全。依法治企业不断深化，全面启动合规管理体系建设，切实防范风险。
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（五）党的建设不断加强
坚持党建引领，扎实开展“不忘初心、牢记使命”主题教育，加强政治建设和专题学习，深化
基层党组织标准化建设，加强党风廉政建设，打造一批政治过硬、本领高强、担当作为的专业化、
高素质干部队伍，和谐企业建设持续加强。
下半年，国内外经济形势依然复杂严峻，能源电力行业的开放共享、智能互联发展态势愈加明
显，电力设备行业结构性调整持续深化，国电南瑞将立足主业，加强产业顶层设计和规划引领，加
大科研投入和科技创新，强化要素资源集聚协同，围绕泛在电力物联网、工业互联网、综合能源服
务、海上风电、智慧消防、智慧能源、储能、直流配电网等重点领域，加快新兴产业拓展和外部合
作，大力推动公司高质量发展。
五、可能面对的风险及策略
1、行业政策风险
公司主要从事电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信息通信、发电及水
利环保等领域业务的技术和产品研发、设计、制造、销售及与之相关的系统集成和工程总包业务。
行业发展不仅取决于国民经济的电力需求，也受到国家宏观行业政策（如宏观经济政策、能源政
策、环保政策等）的较大影响。2019年是全面建成小康社会的关键之年，也是困难交织叠加、矛
盾集中凸显的一年。受国际贸易保护主义抬头、中美贸易摩擦和国内“三期叠加”等因素影响，国
家推动制造业高质量发展，加大能源等基础设施领域投资和补短板力度，智能电网、泛在电力物联
网、特高压、新能源、节能环保等产业面临良好发展机遇，同时随着新型城镇化进程的加速，城市
轨道交通持续保持快速发展势头，为电力和轨道交通高科技企业提供了良好的发展机遇，但也带来
了一定的行业风险。对策：公司坚持走科技创新和产业发展紧密结合、内涵发展和外延扩张并重的
道路，坚持技术领先策略、坚持改革创新、坚持转型升级，把握市场和行业技术变革先机，提高核
心业务及同源技术创新能力，巩固市场竞争优势，加大核心技术应用范围拓展力度，同时大力开拓
新兴市场、拓展海外业务，防范行业政策风险。
2、人才风险
作为以智力成果为产品依托的软、硬件开发及系统集成企业，人才对企业的发展至关重要。目
前公司已建立起一支高素质的研发人员队伍。但随着业务的发展和新产业拓展，对国际化以及战略
新兴产业领域领军高端人才及配套团队的需求逐步加大，招聘引进的人才需要通过培训、融合才能
适应公司的经营模式和理念。如何培养和引进人才尤其是领军人才，保持人才队伍的稳定是公司的
重点工作。
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对策：公司高度重视人力资源工作，将围绕公司战略需求，明晰公司人才队伍建设目标任务，
继续完善人才引进、培训和激励机制。开辟多层面人才引进渠道，创新培训机制，强化培训管理，
完善内部人才流动机制，强化行业专家成果培育和成长托举，培养一批科技领军人物和科技攻关团
队。同时持续改进和提高员工薪酬、福利及保险待遇，加强企业文化建
设，推进员工关爱行动，保障人才队伍的稳定，实现对企业可持续发展的有效支撑与人才引
领。
3、产品技术创新的风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。新技术的应用与新产品的开发是确保公司
核心竞争力的关键之一，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场
发展趋势，将削弱已有的竞争优势，从而对产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利风险。
对策：公司将关注在电网自动化及工业控制、电力自动化信息通信、继电保护及柔性输电、发
电及水利环保及相关同源技术的开拓，通过加大科研投入，组建研发、产业联合攻关团队等创新机
制，为产品持续创新提供保障，注重研发，确保研发资金投入，不断增强科技创新能力，进一步巩
固公司的行业技术领先地位，防范产品技术创新引发的经营风险。
4、知识产权保护的风险
软件行业是知识经济时代的代表性产业，是近年来我国增长速度最快的高科技行业之一。公司
拥有多项计算机软件著作权和专利，如果知识产权受到侵犯，将影响生产经营，对公司的盈利水平
产生不利影响。
对策：公司积极采用向政府主管部门申请专利、软件著作权、软件产品登记等方式对公司的知
识产权进行保护，巩固 CMMI认证成果，严格按 CMMI规范进行科研项目的开发、归档流程管理，管
控科技创新成果。此外，“国电南瑞”商标被国家、省、市三级工商行政管理局认定为“江苏省著
名商标”和“南京市著名商标”，为国电南瑞提供了强有力的法律保护。
第六节 2020-2025 年下游电力行业发展分析及趋势预测
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一、2019 年电力工业运行简况
2020年 1月 19日，国家能源局发布 2019年全国电力工业统计数据。全社会用电量 72255亿
千瓦时，增长 %。
2019年，全社会用电量 72255亿千瓦时，同比增长 %。分产业看，第一产业用电量 780亿
千瓦时，同比增长 %；第二产业用电量 49362亿千瓦时，同比增长 %；第三产业用电量
11863亿千瓦时，同比增长 %；城乡居民生活用电量 10250亿千瓦时，同比增长 %。
2019年，全国 6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为 3825小时，同比减少 54小
时。其中，水电设备平均利用小时为 3726小时，同比增加 119小时；火电设备平均利用小时为
4293小时，同比减少 85小时。
2019年，全国电源新增生产能力（正式投产）10173万千瓦，其中，水电 417万千瓦，火电
4092万千瓦。
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注：1、全社会用电量指标是全口径数据。2、三次产业划分按照 2018年 3月《国家统计局关
于修订<三次产业划分规定(2012)>的通知》（国统设管函〔2018〕74号）相应调整，为保证数据同
口径可比，上年同期数据根据新标准重新进行了分类。
二、国家电网 2019 电网投资情况和 2020 年投资展望
为贯彻落实中央经济工作会议精神，积极履行央企政治责任、经济责任、社会责任，更好地推
动国家电网高质量发展，更好地服务党和国家事业大局，2019年 12月 20日，国家电网有限公司
在京召开“稳投资保民生推动电网高质量发展”新闻发布会，介绍该公司贯彻新发展理念，坚持科
学投资、稳健投资、精准投资，充分发挥电网在稳增长、调结构、惠民生中的先导和带动作用的积
极进展，深入解读该公司 2020年投资理念和特点。
记者从发布会了解到，2019年，该公司预计完成电网投资 4500亿元左右，开工 110（66）千
伏及以上输电线路 万公里、变电容量 亿千伏安；投产 110（66）千伏及以上输电线路
万公里、变电容量 3亿千伏安。国家电网有限公司以实际行动践行“两个维护”，确保中央各项决
策部署落实，包括服务脱贫攻坚和乡村振兴战略取得重大进展、助力打赢污染防治攻坚战成效显
著、支撑区域协调发展战略迈出坚实步伐、援疆援藏工作纵深推进、为电力营商环境持续优化做出
贡献。
2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年。国家电网有限公司将坚决贯彻中央
经济工作会议精神，深入践行新发展理念，不折不扣落实好党中央、国务院各项决策部署，从以下
五方面认真履行央企政治责任、经济责任、社会责任，全力推动电网高质量发展。
一是要坚定不移贯彻新发展理念，公司将更加注重科学投资、精准投资，优化投资结构，坚持
投资必须有效益，严格项目把关；二是要确保全面完成脱贫攻坚任务，到 2019年底，公司将提前
完成甘肃藏区和临夏州，以及南疆四地州电网建设任务，到 2020年上半年，将确保完成西藏、青
海和四川两省藏区、四川凉山州电网建设任务；三是要全力打赢污染防治攻坚战，稳步推进北方地
区‘煤改电’清洁取暖配套电网建设，年内建成青海-河南特高压直流、张北柔性直流等新能源消
纳工程；四是要全力促进区域协调发展，高质量推进雄安电网建设，完成冬奥会配套电网工程建
设，服务京津冀协同发展，保障京津冀、长三角、中部地区负荷中心电力供应，进一步加强华中地
区骨干网架，贯彻落实西部大开发、东北振兴、中部崛起战略；五是要保障电网安全和优质服务，
持续提升电网数字化、智能化、信息化水平，提高用户报装接电效率，进一步优化营商环境。
2020年电网投资将更科学、更精准
“稳增长、保民生”引领国家电网投资新风向
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中国电力新闻网记者朱怡 张溥
“国家电网有限公司在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，认真贯彻落实党中央、国务
院各项决策部署，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持高质量发展，落实‘六稳’工
作要求，稳投资、保民生，全力完成 2019年建设任务，科学安排 2020年电网投资。”
12月 20日，在国网电网有限公司召开的新闻发布会上，该公司发展部主任冯凯首次对外披露
国家电网 2019年投资“成绩单”。预计 4500亿元左右的电网投资规模，精确量化了这艘能源巨舰
在过去一年的前行速度，但更吸引眼球的，无疑是“稳增长、保民生”电网投资理念的明确定位。
在稳中向好、长期向好的经济基本趋势下，“稳增长”稳的是能源电力支撑经济高质量发展的信心
与决心，“保民生”保的是央企骨干普惠民生福祉、决胜全面建成小康社会的拳拳深情。
三、2025 年我国电力年均增速情况预测
“综合考虑环保及碳减排约束对煤电发展的影响、新能源大规模发展、水电和核电建设周期较
长等因素，我们认为，‘十四五’期间我国东中部区域电力平衡面临较大压力。”国网能源研究院院
长张运洲在 6月 29日举行的“2019年第一批基础研究年度报告发布会”上作出上述预测。
我国“十四五”期间电力平衡情况是当前业界十分关切、具有一定争议的话题。国网能源研究
院初步测算，预计“十四五”期间全社会用电量增长率为 4%—5%，电力弹性系数小于 1，电力负荷
峰谷差持续加大，冬季采暖范围扩大导致冬季用电峰值上升较快，夏季日负荷双峰特征更加明显。
2025年电力年均增速 %
张运洲表示，随着经济结构调整、技术进步以及能效的提升，预计一次能源消费“十四五”期
间平稳增长，增速在 2%左右。电力消费增速明显高于一次能源，主要是由于清洁能源仍处于快速
发展时期，80%以上清洁能源转化为电能加以利用，电气化水平将持续较快上升。
张运洲分析，一方面，受第二产业用电比重稳步下降、第三产业和居民用电占比逐年提高影
响，国家电网经营区域最大负荷增速将高于用电量增速，预测 2025年达到 亿千瓦，年均增速
%，高于用电量增速约 1个百分点。最大日峰谷差率预计将增至 35%，最大日峰谷差达到 4亿千
瓦，电力系统调峰压力进一步增大。“另一方面，东中部地区夏季日负荷更多地呈现双峰特征，增
加了电力平衡的难度。尤其是晚高峰期间光伏出力几乎为 0，电力晚高峰平衡问题需要高度重视并
加以解决。”
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据国网能源研究院初步测算，如果仅考虑已明确的“十四五”期间投产电源和跨区输电通道，
2025年国网公司经营区东中部地区高峰时段电力供应能力明显不足，其中，华北受端、华东、华
中等地区的电力缺口将分别达到 2400万、3400万和 2800万千瓦。需要多措并举，包括增加有效
电源、跨区调剂以及加大需求侧响应力度等手段保证电力供应。
2030年前后煤电装机达到峰值
《报告》还预计，2019年全国新增装机容量 亿千瓦；全国发电利用小时数在 3810小时左
右，较上年下降 53小时。截至 2019年底，全国发电装机容量将达到 亿千瓦，比上年增长
%。
值得注意的是，在全球削减煤炭消费的大形势下，我国将面临更大的控煤压力，需要统筹协调
好煤电机组的新增、退役及延寿，推进气电建设，以及大力推动负荷高峰期需求侧响应等方面措
施。据国网能源研究院测算，煤电装机峰值出现时间在 2030年前后，约 —亿千瓦，影响
煤电峰值的主要因素包括电力需求增长、水电和核电开发进度、跨区通道建设节奏等。
“相对于电量平衡，未来电力平衡是关键问题，电力平衡和对其他电源的调节补偿需求决定了
煤电在电力系统中仍将继续发挥‘压舱石’和‘稳定器’的重要作用。2030年前后要维持 12亿千
瓦以上的煤电装机，不宜过早、过快大规模淘汰煤电，重点核心供电区域还应布局一批保障安全供
应的应急备用燃煤机组。”张运洲表示。
四、智能电网前景展望
我国智能电网投资建设大体可分为三个阶段：第一阶段为 2009-2010年，期间电网总投资为
5510亿元，智能化投资为 341亿元，年均智能化投资为 170亿元，占电网总投资的 %;第二阶段
在 2011-2015年，电网总投资预计为 15000亿元，智能化投资为 1750亿元，年均电网投资 350亿
元，占总投资的 %;第三阶段是 2016-2020年，预计电网总投资为 14000亿元，智能化投资为
1750亿元，年均智能化投资 350亿元，占总投资的 %。可以看到，随着智能电网建设的展开，
智能化投资将明显增加，二次设备投资占比将由目前的不足 5%提升至 12%-15%。
我国智能电网投资建设阶段分析
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资料来源：公开资料整理
根据国家电网发布的“十三五”规划，预计在“十三五”期间，国家电网将在智能电网的变电
环节加大投入力度，将新建 7700座智能变电站，并对原有变电站进行智能化改造，预计智能化改
造率达 100%。由此可见，智能变电站在国家电网建设中的重要性，随着国家对智能变电站重视度
的不断提高，智能变电站产业也将迎来更大的发展机遇。
到 2020年，国网将全面建成坚强智能电网，在发电侧，支撑国家 2亿千瓦风电、5000万千瓦
太阳能的规划目标实现，新能源发电占发电装机总量超过 10%;电网侧，智能变电站覆盖率达 65%以
上，重点城市用户平均停电时间降至 15分钟以内;用电侧，实现智能电能表全覆盖，拓展智能双向
互动服务的范围和深度，支撑国家 500万辆电动汽车发展目标的实现。
第七节 2020-2025 年我国电力信息化行业发展前景及趋势预测
一、电力信息化行业市场前景分析
电力行业是国民经济的基础能源产业，随着社会经济发展，各行业对电力的需求明显增强，对
供电可靠性及电能质量的要求日益提高。近年来，随着我国电力建设逐渐由发电建设转向电网建
设，为实现清洁能源的开发、输送、消费，必须依靠智能化手段建设智能电网系统，不断提高其灵
活性、安全性及防御能力。而智能化和信息化相辅相成，信息化是智能化的基础，也是智能化的结
果。
八部委印发的《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》中提出要加快城市基础设施智能化建
设，包括电力、燃气、交通、水务、物流等公用基础设施的智能化水平大幅提升，运行管理实现精
准化、协同化、一体化；实现工业化与信息化深度融合。综上，智慧城市、环保节能、能源等行业
对电力行业的信息化提出了一定要求，这些利好政策为电力信息化行业提供了广阔的发展前景。
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（1）能源互联网和新能源的发展给电力为核心的能源行业发展带来新机遇
能源是国家发展和社会运转的关键与重要保障。在全球能源格局的急剧变化和地缘政治的加速
角力中，能源发展从供需结构、生态平衡、国际政治等方面均面临着迫切的转型需求。习近平同志
指出，面对能源供需格局新变化、国际能源发展新趋势，保障国家能源安全，必须推动能源生产和
消费革命。这其中，新能源的发展是能源转型的关键。进入 21 世纪以来，新能源的发展突飞猛
进，我国也把新能源产业列入重点发展的战略性新兴产业领域，并出台了一系列法律、规划和政策
予以扶持。尤其“十二五”以来，我国新能源领域取得了举世瞩目的发展成就，并将在未来相当长
的时期内获得重点优先发展。而能源互联网的实现，将让整个能源系统的转型与发展步入快车道。
“十三五”规划纲要提出，要“建设‘源—网—荷—储’协调发展、集成互补的能源互联网”。能
源互联网代表世界未来能源发展方向，是第三次工业革命的核心概念，是推动能源革命的重要手
段。电力作为最重要的二次能源，是能源互联网的核心与关键。
因此，以电力为核心的能源行业将在能源互联网和新能源发展的支撑下持续获得新动力、新机
遇。
（2）新电改破局，电力领域开放引入社会资本，为行业发展注入新的动力和活力
新一轮电力体制改革方案按照“管住中间、放开两头”的体制架构，可以概括为“三放开、一
独立、三加强”，即：新增的配售电市场放开、放开输配以外的经营性电价、公益性调节性以外的
发电计划放开；交易机构相对独立；加强政府监管、强化电力统筹规划、强化和提升电力安全高效
运行和可靠性供应水平。新电改方案的核心内容是确立电网企业新的盈利模式，不再以上网及销售
电价差作为收入来源，而是按照政府核定的输配电价收取过网费。同时，放开配电侧和售电侧的增
量部分，允许民间资本进入。
新电改为电力行业带来了崭新的发展局面，有利于扫除分布式能源发展的体制性障碍，有利于
推进竞争性电力市场的建设，有利于社会资本的进入，为行业发展注入新的动力和活力。
（3）云计算、大数据、人工智能和物联网的新技术革命促进了新一轮的信息技术投资
十三五规划期间，正值“互联网+”与工业 时代到来之时，互联网科技已经在上个五年
计划中完全发挥了对产业发展和模式的“颠覆性”效果，而未来的五年将是“互联网+”作用于经
济新常态的关键性时期，互联网的基础性作用将得到前所未有的提升。
据《“十三五”国家信息化规划》预计，我国计划到 2020 年信息产业收入规模达 万
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亿元，信息消费规模达到 6万亿元，电子商务交易规模超过 38万亿元，网络零售额达到 10 万
亿元。同时，《规划》提出要围绕推进“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展等国
家战略和经济、政治、文化、社会、生态、国防等重大需求，发挥信息化引领和支撑作用，做到国
家利益在哪里、信息化就覆盖到哪里。因此，与信息化紧密相关的大数据、云计算、人工智能、物
联网等新技术的发展，特别是与传统行业的结合，将极大的推动社会经济的发展和产业升级，也必
将拉动新一轮的大规模信息技术投资。
二、国家能源规划鼓励电力信息化发展
信息化与电力行业的发展相辅相成，一方面新兴技术作为基础赋能新业务；另一方面，新业务
不断提出新要求，不断催生信息化发展到新高度。
从“十三五”能源规划、“十三五”电力工业发展目标等，均表现为鼓励电力信息化的发展。
一方面，电力工业发展目标的设定较为严格，只有提高电力信息化水平才能更有效的实现发展目
标；另一方面，推进“互联网+”智能电网建设中提到，要全面建设智能变电站，推广应用在线监
测、状态诊断、智能巡检系统，建立电网对山火、冰灾、台风等各类自然灾害的安全预警体系。综
上，国家能源的规划需要电力行业信息化的配合才能实现。
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国家电网规划 2009-2020年智能化投资 3840亿元，2016-2020年是引领提升阶段，将全面建
成统一的坚强智能电网，技术和装备达到国际先进水平，该阶段预计投资 1750亿。
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三、信息化、数字化是能源行业整体的发展趋势
2018年 12月 8日，国家发改委能源局原局长在首届中国行业发展高峰论坛上表示，目前能源
革命进入新阶段，信息化、数字化是趋势；联网化、共享化是必然；分散化、低碳化是路径；可负
担、可靠和可持续才有未来。目前，国内外能源行业已经达成共识，智能化、市场化、生态化将会
推动能源革命的进程，数字化、联网化、共享化为能源革命向纵深发展开辟新途径，电力行业作为
能源行业重要分支之一，当然也离不开信息化的宿命。
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四、电力信息化是智慧城市建设的基础配套
作为智慧城市最主要的核心之一，智能电网建设将是我国未来发展的一大趋势。智慧城市推动
电网智能化，智能电网让服务城市智慧化。无论是智慧城市亦或是智慧电网，都将为电力信息化企
业带来福利。
目前，我国已公布了三批智慧城市试点，已基本覆盖全国各个省市自治区：2013年 1月，公
布第一批试点城市 90个，后增补 9个；2013年 8月，第二批试点城市 103个；2015年 4月，第三
批试点城市 84个，扩大范围试点 13个，专项试点 41个。另外，加之各地政府工作报告和“十三
五”规划的补充，截至 2018年底，我国 95%的副省级城市、83%的地级城市，总计超过 500个城市
均在规划或正在建设智慧城市。
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五、电力信息化已经形成行业共识
2019年是推动能源革命的蓄力加速期，全面走向“数字化”正在为中华民族和电力行业带来
千载难逢的机遇，必须敏锐抓住信息化发展的历史机遇。数字化转型是信息化服务能力不断积累、
沉淀，实现由量变到质变的过程，有效推动企业业务模式创新。电力行业信息化行业已经形成共
识：
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六、行业发展趋势
（1）电网公司用电信息化业务将与互联网和移动应用实现协同
随着国企市场化改革的推进，电网公司营销管理、客户关系管理、智能电表、能效管理领域的
信息化投资在近几年会始终保持较稳定的增速，电网公司营销板块的信息化建设，将一定程度上与
互联网、移动应用创新实现协同，提升客户服务能力、方便居民用电。
（2）云计算和物联网技术的广泛应用
未来几年，云计算和物联网技术在电力行业等公用事业领域的应用将继续扩大和深化。目前，
国家电网云计算应用研究与试点进一步推进，以两大电网公司为标杆的电力行业云计算框架已经铺
就。随着电网生产管理、电力营销系统建设的加速，物联网技术由于同厂级监控设备、输电网络二
次设备及其他控制装置联系紧密，在当前已经成为智能电网建设的重点之一。随着智能电网建设的
推进，电力企业在设备状态监控、节点信息收集、远程自动控制的建设力度进一步加大，物联网软
硬件、智能二次设备、海量数据分析工具、高性能服务器方面的需求强劲。
（3）建设适应快速发展的数据中心
当前，数据中心已经成为企业信息化建设的重点，特别是电力行业的大型集团型企业。由于业
务量不断增大，所产生和需要的数据量也迅速增加，能够承载业务稳固发展的数据中心已成为大型
电力企业不可缺少的一部分。随着电力行业需求的变化以及云计算、物联网等新技术的发展，传统
的数据中心建设正在面临着巨大的挑战，如节能、高额运维管理成本等，需建设适应快速发展的数
据中心。
（4）大数据对数据利用提出更高的要求
目前，国家电网已经在北京、上海、陕西建立了三个大数据中心，这三个大数据中心已经覆盖
了我国北方、南方以及西部内陆地区。随着国家智能电网与特高压工程的进一步推进，电网势必会
产生更多的数据，电网的非结构化数据相对较多，如智能用电等营销数据，这些大数据技术的出现
对数据的挖掘和利用提出了更高的要求。
由于电网公司信息化建设的外延和内涵在不断的丰富，以阶梯电价、光伏并网、电动汽车为代
表的新业务层出不穷，电网公司信息化建设进入不断业务优化、应用完善、集成融合阶段。未来发
展趋势如下：
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技术发展带来了巨大的创新驱动力：云技术、大数据、物联网（智能电网）、移动应用的技术
发展正在颠覆性的改变和推动的电力行业的信息化发展。原有传统架构的信息系统正在被建立在云
平台上的技术解决方案所代替，“云化”将是未来很长一段时间内信息系统建设主流，原有的应用
系统都要改造迁移到云上，其运行方式、技术架构、应用模式都将产生颠覆性的变化，酝酿着巨大
的市场空间。以互联网为引导的“大数据”的发展正在打开人们的视野，通过大数据的应用让生活
更智能、让体验更丰富、让管理更科学、让业务更灵活正在变为现实，电力作为一个传统行业也在
被大数据的应用所影响，正在朝着电力大数据的领域高速发展。“物联网”技术在电力行业的应用
已经和智能电网和分布式能源的发展联系在一起，随着分布式能源的不断投入使用，储能和微电网
调度的技术日渐成熟，在配电和用电侧将会普遍采用物联网技术进行信息感知、双向互动和智能控
制的应用，创造一个智能互联的电网新模式。最后，随着智能终端（手机），4G通信的发展和移动
操作系统、移动 App的完善，电力行业的作业工具、服务方式都已经在发生巨大的变化，传统的固
定工作模式、离线工作模式和桌面交互的操作方法都在被移动应用所取代，各种专业应用软件、管
理软件、工作效率软件都在往智能终端的操作使用模式发展。
电力改革带来巨大的市场机会：《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕
9号）及其配套和试点工作正在不断推进中。改革的深化将会导致电力行业的变化，放开两头，管
住中间的改革思路将会导致在售电侧将会出现更多的相互竞争的售电主体，而且随着电力市场管制
的放松，会出现更多的综合能源供应商（电、气、热）。这都将大大的提高电力行业的市场化进
程，出现更多的市场主体。相比垄断管制型的组织，市场竞争模式小的组织需要更高效的管理能力
和经营能力。这就意味着这些面临市场竞争压力的售电主题或者综合能源供应商将更为依赖信息化
所代表的技术进步来帮助其优化管理手段，也更愿意采用新技术，并更多的从成本效益的角度出发
来进行投资决策。所以 IT 技术将更能够体现出市场价值和影响力，随着改革的深化和改革红利
的释放，电力行业的信息化将会更为健康的发展，市场容量将会继续扩大。
七、投资建议：重点推荐三大主线
泛在前期以基础设施投资为主，后期则重在运营。从国网公司“一年试点、两年推广、三年见
效”的实施策略来看，未来几年将逐步加大泛在电力物联网领域的投资力度。2019年是泛在推广
的元年，从 4月份建设任务下发以来，技术验证、试点先行、5G基站共享共建、3省专项招标等均
陆续推出。目前 2020年泛在相关的投资规划已经推出，明确三年攻坚方向，确定精准投资基调，
建设任务也将同步快速启动。从投资金额来看，泛在电力物联网广义范围的投资未来 5年（2019-
2024）将有望达到 1万亿以上规模，而狭义的信息通信类投资规模则有望达到 3,000亿以上规模。
从受益的节奏与体量来看，我们重点推荐三条投资主线：
主线一：具备泛在电力物联网整体解决方案综合实力的国网系信通产业单元，有望全面受益泛
在投资建设，重点推荐：国电南瑞、岷江水电（信产集团）。
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主线二：适应泛在电力物联网广泛互联深度感知需求并具备技术竞争力的智能感知量测类设备
企业，重点推荐：金智科技、海兴电力；建议关注：许继电气、四方股份、新联电子、炬华科技、
林洋能源、合纵科技、亿嘉和、朗新科技、恒华科技、创意信息等。
主线三：聚焦于泛在电力物联网平台建设和应用场景的相关企业，重点推荐：远光软件、涪陵
电力。
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第三章 2019-2020 年中国电力信息化行业面临的挑战、问题、
瓶颈
第一节 2019-2020 年中国电力信息化行业存在的问题分析
尽管我国电力信息化行业发展取得了一系列可喜成果，但仍存在一些突出问题有待解决。
一、产能过剩仍需化解
在行政干预、投资冲动等多重因素的影响下，我国在传统领域和新兴领域均出现了产能的快速
扩张，但下游市场需求增速下降，产生了新一轮的产能过剩。本轮产能过剩具有涉及行业广、持续
时间长、影响程度深、化解难度大的特点，已经成为我国当前经济发展中面临的突出问题。
二、供需错配、有效需求不足
供需结构错配主要表现为过剩产能处置缓慢，多样化、个性化、高端化需求难以得到满足，供
给侧结构调整受到体制机制制约，市场供给不适应市场需求。
有效供给不能完全适应消费结构升级的需求，需要提高供给侧对消费结构升级的适应性和灵活
性；
对当前的中国经济，大家有共识的是，经济发展已经由紧缺阶段进入了相对过剩的阶段。其中
有供给方面的问题，即有效供给与需求不匹配。但是从更长远的角度来说，还是有效需求不足的问
题。比如说降成本，其实空间已经很小了，降成本过程是不同部门的收益重新分摊，制造业成本下
降，上游企业提供资源、提供资金的收益，包括政府的税收，都会受到影响。有效的供给改革是以
能够激发潜在需求为前提，包括推进创新与结构性调整，根本上是因为激发了潜在的需求。
中国经济发展更长远的挑战是有效需求不足。我们现在面临状况是在市场经济的条件下，资本
因为追逐利润而去生产，它的本性驱使它不断地积累资本扩大生产，随着生产率越来越高，需求的
速度远远跟不上，所以会导致有效需求不足，或者说生产过剩，造成利润率下降。
潜在的巨大需求由于消费需求与购买能力在人群不匹配，长期需求与短期收益不匹配，公共需
求与私人利益不匹配，使得其难以转化为现实的有效需求。归根结底，是由于资本追逐利润的生产
方式，从而束缚了生产中人的杠杆与物的杠杆的结合，有效供给与有效需求的匹配。
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随着传统产业需求饱和，原有的供给结构已经越来越不适应市场需求结构的变化，再简单用扩
大投资的办法化解供需矛盾，投资的边际效应会明显递减，对经济增长的拉动作用减弱，还会使现
有矛盾和问题后延，潜在风险进一步积累。
这就需要我们利用社会主义与市场经济的复合优势，将潜在需求转化为有效需求，持续扩大总
需求，应对市场经济带来的长期利润率下降的危机。
三、处于产业链的低端
当前我国制造业大多处于产业链的低端。从低端产品起家，向高端产品发展，是一条艰难的创
新之路。
中国工业和信息化部副部长、国家制造强国建设领导小组办公室主任辛国斌 2018年 7月 13日
在“2018国家制造强国建设专家论坛”上表示，一段时期以来，国内外评价中国制造业发展成
就，往往扬长避短，片面夸大成绩。然而实际上中国制造业创新力不强，核心技术短缺的局面尚未
根本改变。
辛国斌表示，中国改革开放 40年来，制造业发展取得了举世瞩目的成就。尤其 2010年以来，
中国制造业增加值连续多年位居世界第一，高技术制造业发展势头良好，目前占规模以上工业比重
超过 12%，载人航天、高速铁路等多个领域实现重大突破，人工智能、物联网、大数据、云计算、
区块链等新技术、产品、模式等不断涌现，一批技术进入国际市场第一方阵。
辛国斌表示，看到成绩的同时，也要清醒地认识到中国制造业创新能力薄弱，对外依存度高，
整体上仍处于全球产业链和价值链的中低端。
据介绍，工信部对全国 30多家大型企业 130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料
在中国仍为空白，52%依赖进口，绝大多数计算机和服务器通用处理器 95%的高端专用芯片，70%以
上智能终端处理器以及绝大多数存储芯片依赖进口。在装备制造领域，高档数控机床、高档装备仪
器、运载火箭、大飞机、航空发动机、汽车等关键件精加工生产线上逾 95%制造及检测设备依赖进
口。
中国在 2010年超越美国成为世界第一大工业产值国家，多年来制造业也一直是中国 GDP以及
出口的重点，取得的成绩是可以看得到的，不过工信部对中国制造实力的定性也很客观——创新能
力薄弱，对外依存度高，整体上依然处于全球产业链、价值链的中低端。
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事实上这也不是工信部第一次对中国制造如此定性，早在 2016年的两会上，工信部部长苗圩
就表示“在全球制造业的四级梯队中，中国处于第三梯队，而且这种格局在短时间内难有根本性改
变。要成为制造强国至少要再努力 30年。”
四、大而不强
导致中国制造业“大而不强”的五大原因
经济新常态下，传统产业代表的旧动力在减弱，以战略性新兴产业和高新技术产业为代表的新
动力不足，成为我国制造强国的主要挑战。近几年，人民论坛，搜狐网等媒体竞相发布：中国制造
业为何“大而不强”的言论，这也说明要想擦亮“中国制造”这个名片，优先要解决“大而不强”
的困境。
目前我们的制造业大而不强原因有五个：
第一，我们自主创新能力不强，基础比较薄弱。我们卫星 85%实现了国产化，但是还有 15%没
有国产化的部分，花费了 80%的钱。
第二，我们处于价值链的低端。郑州富士康有 30万人，一年生产 亿部手机，但利润只占
到整个利润价值的 5%多一点，利润很低。
第三，生产经营效率不高。2011年我国制造业增加值率只有 %，而世界发达国家往往在
35%以上，可见差距比较大。
第四，产业结构不合理。我们基本上是资源密集型、劳动力密集型企业，而技术密集型和服务
密集型的企业太少了。
第五是产品质量问题突出。中国制造和低质量可能是划等号的。所以习总书记讲要从中国制造
向中国质量转变很重要，其他国家可能不存在这个问题。
五、内生发展动力不足
与国际上一些创新型发达国家相比，我国企业的总体内生发展动力仍显不足，创新活动仍局限
于少数企业。
内生动力，即创造力、创新能力，是决定企业发展的根本力量，是核心竞争力。
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企业是否能立足于市场，能否存活下去，能否发展，关键还是要看企业的内生动力和创造力。
对于缺乏市场进取精神、缺失创造力的企业，即便政府不收税，也很难存活下去。一些企业投机取
巧，最终被逐出市场，被淘汰出局的案例并不少见。
随着新一轮科技革命和产业变革加速，增长动力的阶段转换开始，客观上要求企业创新能力实
现从“跟踪、并行”并存、“跟踪”为主向“并行、领跑”为主的跃迁。目前，我国企业创新能力
的发展进入了爬坡、攻坚阶段，正面临多重阻力。主要表现为：创新成果的保护方式落后，创新人
才匮乏和成本居高不下，开放与合作创新水平不高。
六、关键核心技术缺失
缺乏核心技术是制约我国制造业的发展因素。近几年，核心技术仍受制于人的问题却日益突
显。核心技术是制造业发展的重中之重，也是我国从“制造大国”走向“制造强国”的必然条件。
如果核心技术受制于人，制造业的发展也会被扼于他人之手。“中兴事件”已经给了我们前车之
鉴，核心技术决不能受制于人。但就目前而言，我们制造业核心技术的掌握程度仍有不足。
究其原因，一方面，所谓的核心技术依靠的就是强大的工业底蕴加上长时间的技术积累、资金
投入。我国的制造业起步晚，基础薄弱、资金短缺、人才不足，核心技术在短期内难以取得突破是
一件在所难免的事情。另一方面，一些的制造业企业以挣快钱的浮躁心态去经营企业，并不重视核
心技术，长期忽视技术研发与科技创新，也在一定程度上导致了核心技术的落后。
发展制造业，首先要靠创新、靠质量。创新要突破核心技术，抢占制高点。核心技术不能全靠
进口，补足制造业短板的工作已迫在眉睫。近年来，我国制造业不断发展，产业结构持续优化，但
在关键核心领域仍存在诸多短板弱项，创新能力依然薄弱且不平衡，关键核心技术缺失是制造业的
切肤之痛，更是制约“两机”发展的重大瓶颈，补短板、强弱项是当前各项工作的迫切需要。中国
要成为制造强国，必须拥有自己的核心技术。没有核心技术，做不到舍我其谁，更没有未雨绸缪的
准备，盲目于跟风和炒作，中国的制造业会更加风雨飘摇！
中国经济要实现更高质量、更高效率的发展，一方面要破除对房地产市场拉动经济发展作用的
迷信，真正把发展的动能放到依靠技术进步、人才培养、自主创新的路径上来；另一方面要加快构
建房地产市场平稳健康发展的长效机制，综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，驱动房
地产市场走上正轨，从根本上消除不时涌现出来的依赖症。工业强基、实业兴邦，是一个人口大国
走向经济强国的唯一途径。
改革开放三十多年来，中国工业化快速推进，重化工业得以长足发展，" 中国制造 " 征服了
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世界主要市场。然而，金融危机之后，制造业尤其是重化工业产能过剩问题暴露无遗，这对中国工
业转型升级虽是一个重大机遇，但对中低端制造业却是一次重创和打击。在工业产能过剩、GDP 增
速下滑的大背景下，一些工业企业执着于自己的主业，面对房地产和金融 " 暴利 " 的诱惑，它们
不分心、不分神，持续研发，不断创新，志在长远，放眼世界。
从世界列强走过的历史道路来看，没有一个国家是靠房地产业走向强盛的，也没有一个国家是
靠资本运作、倒腾股权走向强大的。制造业才是立国之本、强国之基，而核心技术则是制造业的基
础。世界强国的兴衰史和中华民族的奋斗史一再向我们证明，拥有核心技术的制造业才能强盛，而
拥有强盛的制造业才能拥有强生的国家和民族。面对目前核心技术受制于人的情况，我国的制造业
仍需不断努力突破。我们仍有不小的差距，还需要再努力，再奋斗，再发展，有自主创新，彻底摆
脱对国外的依赖，才能真正的实现智能制造 2025，成为真正的工业强国，补齐短板不再尴尬。
七、产品质量不高
我国产品质量总体不够高 提质迫在眉睫
我国质量总体水平不够高。首先是产品质量总体水平还有一定的差距，一部分产品档次还比较
低。特别是中高端的产品难以满足消费者的需求，以至大家说的“海淘”、“海购”、消费外溢。我
们有一些商品走到国际先进行列，但总体上处于产业链的中低端，国际竞争力有待增强。
重要的一个问题就是品牌，品牌建设的差距还是比较大的，现在许多产品是贴牌生产，全世界
驰名的大品牌我们国家还比较少。这是从产品的质量状况来分析的。
八、缺少“工匠精神”
中国制造，匠心精神的空白
日本拥有数以万计的百年老铺甚至千年老店，许多日本企业能延续百年甚至千年的秘诀，就是
持之以恒专注自己的事业，不为眼前的利润所左右的“工匠精神”。意大利的匠人及工坊闻名遐
迩，许多奢侈品大牌出自意大利的小工坊匠人之手。在日本、意大利、德国等国家，工匠精神都得
到了很好地传承。
放眼国内，李宁的悄然没落，班尼路的轰然倒塌，匠心不在，一切的浮华都是过眼云烟说散就
散了，“中国制造”的灵魂，仍是国人努力的一个中国梦。
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九、物流配送问题
在我国现在还缺乏一个高效成熟的社会物流配送体系能够对实物的转移提供低成本的、及时
的、便捷的服务。配送的成本过高、速度过慢是偶尔涉足电子商务的企业和个人最为不满的问题。
十、经营管理信息化及智能化不足
技术的创新应用是零售企业增强核心竞争力，实现可持续发展的动力。但长期以来，零售业信
息化、智能化效率普遍相对较低，很多零售企业信息化、智能化水平较低，缺乏先进的信息设备，
仍使用人工方式，进行较低效率的管理、销售、售后服务等。同时，受资金不足、人才缺乏、体制
不活、政策不力等诸多因素的制约，使零售企业的生存受影响，对其发展与壮大非常不利。
第二节 2019-2020 年中国电力信息化行业发展面临的困境
一、增长势头一路走低
出现这种现象的原因，既有整体经济低迷的影响，也有消费进一步萎缩的作用。比如说近两年
经济大环境下行明显，消费力不足，导致产品销量不振，传统行业的发展越来越艰难。
二、成本居高不下压缩企业盈利空间
企业经营压力日增，资源与环境约束趋紧，土地、和劳动力等生产要素成本不断上升，企业多
年老惯常的依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继。尤其近几年来，伴随深圳房
地产价格、用工成本不断上升，劳资关系博弈困扰日益加大，技术蓝领工人和中下层和管理骨干留
任越来越难，导致制造业综合成本一路攀升，行业利润率持续走低。企业各级各种税费负担过重，
减费数额不大，企业税负相比其他国家仍显过高。另外，融资成本太贵，银行贷款利率平均上浮
10%以上，加上担保费、交易费等其他费用，融资成本高昂，导致民间借贷猖狂，非法互联网金融
融资盛行，也引发了许多社会问题。
三、成本竞争力下降
2015年，美国波士顿咨询集团(BCG)发布了一份《全球制造业转移的经济分析》报告显示，中
国作为低成本制造业大国的竞争优势正在逐步削弱，美国温和的薪酬增长、高效的生产技术、低廉
的能源价格以及美元汇率走低使得部分商品在中美两国的生产成本几乎没有差异，越来越多的美国
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企业与其他国家跨国公司未来会选择在美国境内进行生产。
此外，经济学人智库发布的一份《中国制造业劳动力成本分析》报告显示，在劳动力成本方
面，中国相对于越南、印度、尼日利亚、印尼等新兴制造业国家失去比较优势。预计，中国制造业
劳动力成本将会逐年稳步攀升，将在 2019年分别达到越南劳动力成本的 177%及印度的 218%。据有
关资料显示，由于成本原因及贸易因素，我国纺织业对外投资设厂明显增多，截至 2014年年底，
国内纺织业已在全球 100多个国家和地区投资建立超过 2600家纺织服装生产、贸易和产品设计企
业，其中大多数分布在亚洲。2004年至今，国内约 200家服装企业在东南亚建设了生产车间。
能源成本也是影响部分制造企业选择海外设厂的重要因素之一。以福耀集团所在的玻璃行业为
例，属于天然的高耗能的行业，据业界提供的数据，天然气或燃料占整个玻璃生产成本的
%，天然气价格直接影响玻璃的生产成本。美国由于页岩天然气的开发，2014年工业用天然
气成本下降到约 美元/MBTU(百万英热单位)，而我国工业用天然气 2014年为 美元/MBTU，
成本约为美国的 倍。此外，我国税费成本也有可以降低的空间。从现实情况看，人工成本、能
源成本、税费成本以及综合交易成本等均直接影响企业的投资决策。当然，还应该看到，不同行业
的企业成本构成并不一样；笼统地进行制造业成本国际比较是有很大局限性的。
四、产品同质化严重，结构性问题较为突出
即使不少的企业不断提出新品应对消费市场的变化，但由于产品同质化现象明显，难以在消费
者群体中留下深刻印象。另外，大部分快消企业不但缺乏品牌影响力，而且也缺失高端产品线的支
撑，企业盈利能力开始下降，经营管理问题也越来越突出。
五、跟不上消费变化
消费观念与消费结构同步发生了明显的变化，消费者意识逐渐改变，呈现多元化消费趋势。传
统快消企业面对消费升级的新常态，由于未能及时调整好策略、把握消费需求、并加强与消费者的
沟通和互动，造成市场应对越来越被动。
六、品牌竞争激烈
行业之间的竞争，导致品牌之间的竞争，而经济下行带来的市场容量萎缩，进一步加剧了品牌
之间的恶性竞争，价格战、渠道战、促销战在不断升级，导致营销费用不断增加，最终企业的竞争
压力越来越大。
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七、转变经营模式困难重重
传统企业必须从做库存转向订单式生产，实现从推动式经营向拉动式经营的转变，这是个艰难
的过程。整个企业的观念、架构、人员的构成、产品研发的模式和目标都要变革。这个难关过不
去，转变经营模式是很难成功的。
八、转型有待系统变革
目前，消费转型更多体现在对消费体验方面的关注，如购物环境、商品陈列、空间规划，或是
业态上的跨界，如超市+餐饮，超市+3C，超市+娱乐休闲，这种业态升级迎合了消费升级下的部分
新需求，也是创新的具体体现，但简单的业态组合或业态细分或聚焦，不能解决行业遭遇困境的根
源问题。转型升级并不意味着只是进行空间改造，引入各种体验业态，社交性场景，标配化地增加
服务，未必一定能够很好的实现引流效果，带来整体项目业绩提升。
九、“用工荒”逼迫企业转型
“人才为本”是“中国制造 2025”规划的五大基本方针之一。以大数据、物联网、人工智能
等新技术等为代表的智能制造，以文化创意、时尚传媒、品牌营销等为代表的时尚品牌生态运营，
以共享经济、平台经济、个性化定制等为代表的新经济，对各类行业创新型人才的需求不断提高。
适用人才匮乏
当前，行业用工方面带来三个极为突出的问题：一是招工难，工人流动性大；二是在岗职工平
均年龄普遍较高，代际更替出现断层，“85后”工人日渐稀缺；三是高端设计研发人才、高级营销
管理人才等存在着“引进难、留住难”的问题。
十、“脱实向虚”倾向
国际金融危机后我国工业及制造业比重下降偏快。伴随经济发展进入新常态，工业增速合理回
落总体上是合乎规律的，但也要看到工业占比回落过快所表征的“脱实向虚”倾向。1991—2000
年，我国工业年均增长 %，到 2016年降为 6%，增速回落一半多。工业增速下降的同时，我国
工业及制造业比重自 2006年开始下降。2006—2016年，工业占比 10年间由 42%降至 %。与发
达国家走过的历程相比，降速显然过快。制造业占比与金融保险和房地产业占比的差距，1990—
2008年在 23个百分点左右，2016年缩小为 11个百分点。2013—2016年，工业就业人数占比连续
下降，从 %降至 29%左右。当前我国工业相对地位下降，既有加快经济结构优化、转向服务主
导型经济的正面因素，也有做实业太难、金融服务不到位等负面因素，值得警惕。
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十一、“过度房地产化”对实体经济的挤出效应
我国规模以上工业平均利润率 5%—6%，而金融行业净资产收益率在 15%以上，房地产行业利润
率也是两位数。行业报酬结构失衡产生虹吸效应，致使各种创新要素、生产要素逃出实体经济，进
入金融、房地产领域。这不仅动摇了实体经济可持续发展的基础，还削弱了“基业长青、追求卓
越”的企业家精神。
近几年全国的房地产价格飙升，大大提高了民间对这个行业的预期，不仅把房地产泡沫推向了
新的高度，而且对实体经济尤其是中小型企业产生了挤出效应。另外伴随着房价的飙升，租金成本
也在明显上涨，让不少制造企业感受到了租金费用导致的压力。很多劳动力密集型企业将工厂搬回
了内地人力资源丰富、成本较低的城市，只将研发和销售部门留在了深圳。
十二、“过度金融化”掠夺实体经济发展成果
因国家金融监管严重滞后，各种形式的融资担保，互联网金融和民间借贷打着金融创新的名义
任意放大杠杆，肆虐市场，不少企业因融资成本加大而倒在了资金链断裂的路上。
城市房价的高企和金融环境的复杂化成为深圳未来几年，乃至今后相当长一段时间内必须面对
的一个重大经济问题。
第三节 2019-2020 年中国电力信息化行业发展面临的制约与挑战
一、传统红利正在递减
中国人口红利的消失，不仅体现在加速老龄化上，也体现在劳动力的减少上，尤其是年轻劳动
力的减少；“全球化红利”目前也在减弱；政府主导型的投资红利，不可持续的矛盾越来越突出
了。过去 30余年，中国通过改革开放有效地释放了这些红利，实现了经济的快速发展。但是，随
着内外环境的变化，“传统红利”正在递减。
二、制造业转型升级的难度较大
近年来智能制造成为推动制造业转型升级、成为国家经济竞争力的关键所在，但是目前中国智
能制造还处于比较分散和竞争力较弱的初级阶段。徐东华说，我国智能制造侧重于技术追踪及技术
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引进，在高端电子装备制造、极限制造、生物制造和芯片制造等基础研究和共性技术研究领域投入
不足，原始创新匮乏，制约了我国智能制造的推进。而且，智能制造领域高端人才及复合型人才需
求缺口较大，加重了对国外智能制造装备和技术的依赖。此外，我国企业智能化水平参差不齐，普
遍不高。
“目前我国在智能制造、自主制造上的问题，表面看是核心技术支撑的生产制造能力不足造成
的，但从深层次来看，是包括配套、制度、文化在内的系统性支撑不足。这就决定了改变也必须是
系统性的，依靠单一技术、单一产品的突破短期有效，但长期还是难预见中国制造业持续创新发展
的生态系统。”上海临港经济发展集团董事长刘家平称。
三、我国制造业的优劣势正在发生变化
近几年，随着中国人口红利逐步消失、原材料和人力成本不断攀升，中国制造业赖以生存的全
球竞争优势正在逐步丧失。同时，传统落后的生产管理模式也已经无法满足日益多样化的市场需
求，中国制造业的发展正在面临着严峻的挑战。
我们也面临着诸多挑战，包括劳动力成本提升较快，劳动生产率不高，综合成本较高，附加值
较低；制造业产品质量较低，低端产能过剩与高端产品有效供给不足并存，缺乏世界知名品牌；企
业创新能力不足，技术实力有较大差距；基础工业相对薄弱，核心关键技术对外依赖度较大；劳动
密集制造开始外移，产业和技术空心化值得警惕。
在一国劳动力成本较低的时候，制造业竞争力会凸显出来，出口份额会不断提升；但随着经济
增长和劳动力成本的提高，相比其它国家的成本优势会逐渐减弱，该国在全球出口、尤其是中低端
制造业出口的份额会不断被侵蚀，领先地位逐渐被成本更低的国家取代。在这一过程中，必须实现
产业和贸易的升级，注重技术创新，将产业向“微笑曲线”的两端发展，才能保持持久的竞争力。
四、与先进国家相比还有较大差距
经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界第一位，建立起门类齐全、独立完整的制造
体系，成为支撑我国经济社会发展的重要基石和促进世界经济发展的重要力量，我国已具备了建设
工业强国的基础和条件。
但我国仍处于工业化进程中，与先进国家相比还有较大差距。制造业大而不强，自主创新能力
弱，关键核心技术与高端装备对外依存度高，以企业为主体的制造业创新体系不完善；产品档次不
高，缺乏世界知名品牌；资源能源利用效率低，环境污染问题较为突出；产业结构不合理，高端装
备制造业和生产性服务业发展滞后；信息化水平不高，与工业化融合深度不够；产业国际化程度不
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高，企业全球化经营能力不足。推进制造强国建设，必须着力解决以上问题。
盛世华研认为：建设制造强国，必须紧紧抓住当前难得的战略机遇，积极应对挑战，加强统筹
规划，突出创新驱动，制定特殊政策，发挥制度优势，动员全社会力量奋力拼搏，更多依靠中国装
备、依托中国品牌，实现中国制造向中国创造的转变，中国速度向中国质量的转变，中国产品向中
国品牌的转变，完成中国制造由大变强的战略任务。
五、装备和技术严重依赖进口
高端制造装备对外依存度较高
目前我国智能装备难以满足制造业发展的需求，我国 90%的工业机器人、80%的集成电路芯片
制造装备、40%的大型石化装备、70%的汽车制造关键设备、核电等重大工程的自动化成套控制系统
及先进集约化农业装备严重依赖进口。船舶电子产品本土化率还不到 10%。关键技术自给率低，主
要体现在缺乏先进的传感器等基础部件，精密测量技术、智能控制技术、智能化嵌入式软件等先进
技术对外依赖度高。
关键智能制造技术及核心基础部件主要依赖进口
构成智能制造装备或实现制造过程智能化的重要基础技术和关键零部件主要依赖进口，如新型
传感器等感知和在线分析技术、典型控制系统与工业网络技术、高性能液压件与气动原件、高速精
密轴承、大功率变频技术、特种执行机构等。许多重要装备和制造过程尚未掌握系统设计与核心制
造技术，如精密工作母机设计制造基础技术、百万吨乙烯等大型石化的设计技术和工艺包等均未现
国产化。几乎所有高端装备的核心控制技术严重依赖进口。
综上所述，我国的智能制造技术还存在着一些问题，需要我们去挖掘更有效的方法来解决，我
们更应该着重于思路的创新性，与国际化接轨。目前，世界各国都对智能制造系统进行了各种研
究，未来智能制造技术也会不断地发展。目前，以 3D打印为代表的“数字化”制造技术已经崭露
头角，未来智能制造技术创新及应用也会贯穿制造业全过程，世界范围内智能制造国家战略将会空
前高涨，这对我国来说，无疑是一项挑战也是巨大的动力。
六、技术引进受阻
当前，中国产业整体发展范围在不断扩大，各产业的生产规模也在不断拓展，相应的技术也有
了突破性的进展，甚至很多技术都是走在世界前沿的，在此背景下，要想通过技术引进来实现产业
结构进一步优化的可能性变小，加上高科技领域相应技术的封锁与控制使得技术引进变得更加困
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难，自身的创新能力又有限，所以这就给进一步实现产业结构优化升级带来了阻碍。
七、高素质人才缺乏
随着行业的不断开发和发展，其对人才需求方面出现了人才总量不断扩大、人才结构不断优化
的要求，人才远远不能满足行业发展的需要”。主要存在整体文化水平不高，人才结构有待改善，
高层次人才缺口大，核心竞争力弱的问题。特别是产品开发和生产方面缺乏高、精、尖的专业科技
人员，产业运营方面也缺少能力卓越的管理人才，需要大量的高层次人才、高技能人才、创新型人
才、复合型人才以及高、精、尖的核心技术人才。
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第四章 2020-2025 年我国宏观环境发展新形势分析
第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战
“放眼世界，我们面对的是百年未有之大变局”。未来 15年，是我国比较优势转换期，是中国
作为新兴大国崛起的关键期，也是国际格局大调整期。在诸多因素的共同作用下，国际经济格局将
产生重大变化。总体上，未来 15年，国际经济格局将呈现几大变化趋势。对此，我们要认清形
势、把握方向，发挥优势、弥补短板，不断提升国际竞争力，在新的国际经济格局下实现趋利避
害。
一、全球经济将处于低速增长期
未来 15年，部分发展中国家将延续城市化进程，新一轮技术革命、城市化仍将是部分发展中
国家未来增长的潜力所在，到 2035年，全球的城市化率将达到 %，这将是未来全球经济增长
的一个重要动力。
但需要看到的是，全球经济增长面临人口增速放缓、老龄化加速和环境保护日益严格等诸多约
束，全球经济整体增速未必能恢复至历史平均水平。其一，人口增速的放缓和老龄化程度的加剧，
将成为拖累发达国家和部分发展中国家经济增长的重要因素。根据预测，全球人口将由 2015年的
亿增长至 2035年的 亿和 2050年的 亿,全球老龄人口（65岁以上）的比重将由
2015年的 %上升到 2035年的 %、2050年的 %。其二，在能源资源利用领域，新技术的
涌现将改变全球能源供给和产业分工的格局。其三，尽管长期来看全球化仍将继续深入发展，但近
期内全球化面临诸多挑战。
综合考虑技术、城镇化、人口、环境等重大基础因素变化，我们认为，全球经济增长速度将呈
现趋势性下降，在未来较长一段时间可能会保持较低的增速。2020年至 2035年，全球经济增长平
均速度为 %左右。发达经济体的增长速度将可能进一步放缓，整体增长速度大约在 %左右，
要低于过去 50多年的平均增长速度；发展中国家增长速度有所下降，年均增长速度将达到 %左
右。
二、全球经济格局多极化将更明显
未来 15年全球经济格局多极化变化趋势，主要体现在：
新兴经济体崛起，发展中国家在全球经济中地位更加重要。部分亚洲和非洲国家有可能成为全
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球经济增长的领跑者。到 2035年，发展中国家 GDP规模将超过发达经济体，在全球经济和投资中
的比重接近 60%。全球经济增长的重心将从欧美转移到亚洲，并外溢到其他发展中国家和地区，美
国、日本和欧盟仍将是全球主要的经济强国，新兴经济国家实力将持续崛起。
美国将保持全球超级大国地位。短期内，美国消费需求有望进一步释放，成为支撑经济增长的
关键因素。美国人口将保持低速增长，到 2035年老年人口将首次超过未成年人口，到 2050年人口
总量将接近 4亿。根据美联储预测，美国长期的 GDP增长率约为 2%。课题组预测，未来中国的经
济地位更加重要，美国将继续保持全球超级大国地位。
未来 15年，欧洲、日本仍然是全球重要经济体，但地位将有所下降。根据课题组测算，到
2035年，世界上最大的七个经济体可能只剩下一个欧洲国家（德国），欧洲作为一个整体，仍在全
球经济中占据重要地位。日本经济未来增速将长期保持低位，2035年日本经济排名预计在第五位
左右。
三、全球价值链分工体系正在重构
近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP
增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这
样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。
这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题
或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变
化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链
转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随
着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工
体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。
四、新技术革命将重塑产业格局
以信息技术和数字技术为代表的新一轮技术革命引发的产业革命，将呈现出生产方式智能化、
产业组织平台化、技术创新开放化的特征，对全球分工也将带来全面而深刻的影响。
预计未来 15年，信息技术与新兴数字经济发展将为后发经济体赶超提供机遇。数字经济兴起
将加快知识向发展中国家扩散，有助于本地化生产，助推发展中国家的工业化进程。与此同时，信
息技术正在改变产业特性，一些劳动密集型产业将转变为资本、技术密集型产业，这不仅将会改变
资本、技术密集型产业在全球布局，还会加速推动后发经济体转型发展。信息技术与后发经济体资
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源等优势相结合，可以强化后发经济体优势。
五、国际贸易将呈现数字化等特点
未来，经济全球化深入发展，国际分工不断深化，仍将是国际贸易持续发展的重要推动力。未
来全球贸易发展，将呈现新的趋势和特点。主要表现在：国际贸易的形式发生改变，数字产品贸
易、服务贸易、产业内贸易占比将明显提高。贸易方式发生改变，在信息技术推动下，跨境电子商
务将快速发展，新的国际贸易方式将催生新的监管模式。全球贸易格局将发生改变，国际分工价值
链区域化特征进一步增强；新兴经济体在全球贸易中地位上升。全球贸易失衡状况将在 2030年左
右达到峰值，而后逐步改善。国际贸易规则更加强调高标准、高水平的便利化与自由化。
趋势五：跨境投资规则制定出现新趋势
制定跨境投资规则将是未来 20年全球经济治理体系完善的重要内容。跨境投资规则不断完
善。自由化、便利化水平将继续提升。全球跨境投资金额将在波动中上升。跨境投资中，服务业占
比上升，制造业占比下降；有形资产投资占比减少，无形资产投资占比上升。跨国公司将继续是全
球跨境投资和价值链布局的主要力量。新兴经济体的跨国公司数量将持续上升。发展中经济体在跨
境投资中的地位不断上升。
六、全球人口老龄化加速
全球人口发展正在经历深刻的调整。人口增长总体趋缓，全球的生育水平普遍下降，发展中国
家的降幅更为明显，部分国家长期处于低生育率水平。健康状况明显改善，人口预期寿命提高。从
人口分布看，未来 20年全球人口增长主要来自于发展中国家；生育率仍将面临下滑的趋势；人口
老龄化加快，发达国家进入深度老龄化阶段，发展中国家总体也在呈现老龄化趋势。全球平均预期
受教育年限持续上升，但增长速度近年来下降明显，且低收入国家的进步速度相对较慢。
还需要注意的是，预计到 2035年，全球人均国民收入将达到 16000美元至 18000美元区间。
发达国家技术优势的弱化和人口老龄化将持续，以中国为代表的新兴国家仍将保持技术进步加快和
劳动力资源丰富的比较优势，高收入国家与中低收入国家收入差距缩小的趋势还会延续。随着人均
收入水平的提高，中等收入群体将会有所扩大。分地区看，当前中产阶级的一半都集中在欧美发达
经济体，而到 2030年约三分之二会集中在亚洲国家和地区，预计会超过 32亿人。
七、绿色发展成为重要取向
近年来，全球主要发达国家的碳生产率、能源生产率、原材料生产率等均有所提升，同时社会
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对实现绿色发展、应对气候变化也有比较广泛的基础。但广大发展中国家仍然面临如何在发展经济
与保护环境中实现协调平衡的严峻挑战。
展望 2035年，要实现可持续发展目标和推动世界经济发展，控制污染、实现低碳转型的绿色
发展正在成为各国经济发展的主流。绿色发展对国际经济格局产生重要的影响，将对技术创新、产
业发展、污染减排形成倒逼机制，促进绿色创新和绿色产业发展，形成新的经济增长点。
八、全球能源结构与格局将深刻变化
能源供需结构正在出现深刻变化。一是清洁化。非常规油气开采技术的重大突破大幅提升了油
气资源的供应能力，预计 2040年前全球天然气将增长 45%左右。二是低碳化。可再生能源成本出
现大幅下降，将在 2020年前后与常规化石能源平价上网。三是电力化。电力在未来全球能源系统
中的作用更加突出。四是数字化。数字技术在能源供给与需求中的广泛应用，将提高能源供给能
力、降低成本，也将提高能效、节约成本。分布式能源将成为新的能源供给方式。
全球能源供求格局将发生深刻变化。从全球能源需求格局看，据国际机构预测，到 2035年全
球能源需求预期增长 30%左右，发展中国家特别是“一带一路”区域成为全球未来能源需求增长的
中心，亚洲成为全球石油天然气的主要进口地。从全球能源供给格局看，除了欧佩克、俄罗斯等传
统的能源出口大国，美国将成为全球能源新的供给国。
九、传统的产业转移模式可能被颠覆
进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、
物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮
产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋
势有重要影响。
劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆
二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于
劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能
化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳
动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。
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十、创新能力的重要性更加凸显
产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。
新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国
家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的
以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造
业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。
全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。
十一、生产企业将更加贴近消费地
厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。
随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制
造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重
要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可
能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸
易自由化的发展。
长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要
因素。
十二、发达国家“再工业化”挤压
产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。
以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定
的收效。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞
争力的集中体现。
发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工
厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。
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在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造
“流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。
当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家
试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造
领域。
制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞
争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造
业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总
书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部
署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。
2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体
应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，
新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发
力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工
业化”仍是大势难改。
制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为
经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础
和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发
达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作
为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、
日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出
现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特
别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中
低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。
发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，
制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和
产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧
各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一
轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促
进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016
年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长
%，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发
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展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普
遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。
“再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出
很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工
业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的
“去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经
济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的
比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再
工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新
技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长
的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向
虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家
的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大
势。
十三、新兴经济体“分流”
产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。
以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定
的收效。
十四、高、低端均面临竞争压力
近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中
国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优
势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型
升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追
赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统
产品出口方面与中国进行有力竞争
十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战
当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家
试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造
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领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实
挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心
技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实
现由大变强。
第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战
一、中国进入后工业化时代
中国经济正经历一场史无前例的变革，无论是制造业或服务业，科技的力量已经显现。从居民
的衣食住行，再到上游制造业，在过去的几十年乃至几年时间里，已经发生翻天覆地的变化。京
东、百度、苏宁、科大讯飞、京东方等一批科技类企业的崛起，让中国的 AI、零售、智能硬件等
领域成为一张张标志性的国际名片；正泰集团、陕煤集团等工业类企业的发展壮大，则为中国制造
的转型升级奠定了良好基础。
近几年，经济学界逐渐形成一种共识，认为中国经济的工业化阶段基本完成，逐渐向后工业化
阶段过渡。
比如，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁早在 2015年 10月就表示，“我国过去增长之所
以那么高，是因为我们处在工业化阶段。现在我们正在从工业化阶段向后工业化阶段过渡，还能保
持那么高的经济增长率吗？不可能的。”
当前，我们观察到中国经济增长速度放缓，已经从 10%左右降到 6%~7%，原因是什么？原因是
经过几十年的投资高速增长，资本积累的过程基本完成了，工业化的过程也基本已经完成了。
厉以宁认为，我国工业化基本完成以 2015年第三季度我国第三产业占比超过 50%为标志。中
国经济个位数的增长速度是其标志。
统计数据显示，1952年我国一二三产业占比为 51∶∶，此后第一产业占比逐步降
低，到 2018年已降至 %；第二产业占比先升后降，2006年达到最高点 %，随后降低到 2018
年 %；第三产业占比稳步提升，2015年第三季度首次突破 50%，2018年已提升至 %。
2020-2025 年中国电力信息化行业面临的挑战与机遇研究报告
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二、从制造大国到制造强国
政府对中国经济的认定口径是处于工业化的中后期，还提出了以振兴战略新兴产业、以“中国
制造 2025”为代表的制造强国战略。
在这其中，工业和信息化部原部长、中国工业经济联合会会长李毅中的解读极具代表性。李毅
中 2018年 5月在《中国经济大讲堂》公开指出，后工业化应该有三个判断标准：一是高科技产业
在全世界领先，二是制造业在全球价值链高端，三是城镇化已经成熟、中产阶级已经成为社会主
导。
“我们高科技制造业在全世界只占工业的 %，不可否认有个别领域是领先的，但总体上仍
属于中低端，正迈向中高端。我们的城镇化率是 %，人均 GDP是 8000美元，中产阶级并不是
社会主导。”李毅中据此认为，“我们现在是工业化的中后期。”
李毅中还说：“我建议任何一个地方都不要宣布已经工业化了。工业化是全国的概念、全局的
概念，我们现在是工业化的中后期，2020年基本工业化，2035年全面工业化。大家要优势互补、
相互依存、互动互助、协同发展。”
工业和信息化部部长苗圩去年也公开表示：“从全球范围看，发达国家常常被称为工业化国
家，说明现代化与工业化密不可分。国际金融危机以后，发达国家重新聚焦实体经济，纷纷实施
‘再工业化’战略，加强针对先进制造业的前瞻性布局，在人工智能等新兴领域加快部署，谋求占
领全球产业竞争的战略制高点。反观一些发展中国家，工业化中后期由于未能坚持发展制造业，现
代化进程严重受阻。
苗圩认为，随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，各行业对装备升级的需
求、人民群众对消费品质量和安全的需求、国防建设对装备保障的需求，都要求有更先进更强大的
制造业做支撑。
苗圩还指出，当前我国制造业新动能培育已经取得新进展，持续实施“工业强基工程”让一大
批“卡脖子”的问题得到解决；传统产业改造提升已经取得新成效，比如在化解产能的过程中，
“地条钢”产能已经全部出清，电解铝、水泥、平板玻璃等一大批过剩产能得到化解；制造业与信
息技术融合发展已经迈上新台阶，“互联网+”“智能+”正在快速推进；制造业发展环境已经有了新
改善，各地方政府根据《中国制造 2025》与地方实际情况制定并贯彻实施方案，基本形成了横向
联动、纵向贯通、各方协同的制造业政策体系。
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三、从数量扩张到质量提高
尽管在工业化中后期以及后工业化的认定上略有偏差，但在发展内涵上主管部门和经济学界的
认识是相同的。
“在高质量发展阶段，制造业必须以创新驱动发展为根本路径，努力实现从数量扩张向质量提
高的转变。”苗圩强调。
尽管当前中国经济增长率没那么高，但这是一种高技术含量、高质量的增长，也是一种创新驱
动的增长模式。
而创新驱动发展也是推进战略新兴产业、“中国制造 2025”向前发展的应有之义。国家发改委
在 2017年 1月 25日发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》显示，我国战略性新兴产
业可以分为 5大领域 8大产业 40个重点方向 174个子方向将近 4000项细分产品和服务。
其中 8大产业包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源
汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业。其中数字创意产业则是首次被列入战略性
新兴产业。
而作为我国实施制造强国战略的第一个十年的行动纲领文件，《中国制造 2025》确定了制造业
创新中心（工业技术研究基地）建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新五大工程，
以及新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、电力装备、新材料等十大发展
领域。
总体而言，上述文件都要求中国经济走上创新驱动新模式，走上高技术含量、高质量发展之
路。
2019年 9月 20日，工业和信息化部在国务院新闻办公室专门举行新闻发布会，介绍新中国成
立 70周年工业通信业发展情况，苗圩以移动通信产业为例介绍了中国经济的创新发展之路——我
国在经历了“2G跟随、3G突破”之后，实现了“4G同步”“5G引领”的历史性跨越。而这种历史
性的跨越，就是以我国 5G标准必要专利数量位居全球第一为衡量标准的。
正如苗圩在发布会上所说，“站在新的历史起点上，我们要以更加奋进的姿态，坚定不移地走
中国特色新型工业化道路，着力推进制造业高质量发展，加快制造强国和网络强国建设进程，为我
国实现‘两个一百年’奋斗目标、全面建成社会主义现代化强国做出新的更大贡献。”
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第三节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战
以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形
式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景
下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如
何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。
新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推
动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、
分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使
高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块
化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降
低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传
统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销
方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力
量完成产业转型升级的重任。
一、新产业革命的趋势特征
1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主
人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本
轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产
业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术
与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部
领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合
并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新
技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。
2.新产业革命使个性化生产成为主流
第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为
可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线
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式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网
技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块
化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品
的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产
品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。
此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产
品的需求提供了更多选择。
3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式
以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内
部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化
生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞
争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布
于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了
前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可
以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取
代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性
的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与
合作，共同推动新产业发展壮大。
二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战
1.传统的竞争优势将被削弱
伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在
全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用
自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身
到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件
的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的
比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提
出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先
向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资
本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新
的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。
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2.高端制造业发展滞后
历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高
技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号
强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产
业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐
高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科
技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到
根本转变。
3.制造业与服务业的深度融合有待加强
制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产
业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互
惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加
工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意
识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还
不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也
存在认识不足的问题。
三、新兴产业技术带来的影响和变革
（一）互联网
现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联
网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的
人。
（二）人工智能
今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有
着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时
候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。
（三）区块链
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提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特
币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架
构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。
区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆
性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。
（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响
通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注
的科技发展趋势。
1、物联网
在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了
移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它
们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。
2、机器人与自动化系统
在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高
效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与
买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。
3、智能手机与云端计算
智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏
览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声
音、以及生物特征的探测器的智能手机。
4、智能城市
在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过
1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这
些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来
极大的压力。
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未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可
持续性。
5、量子计算
量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在
过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的
5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的
研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。
6、混合现实
虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅
速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼
镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱
乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在
开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用
Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。
7、数据分析
在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这
些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方
面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分
析。
8、人类增强
在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的
可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我
们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。
装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的
听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改
变工作和学习的方式。
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9、网络安全
网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一
警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会
成为网络行业首要的话题。
10、社交网络
如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开
始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自
微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传
统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的
过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接
触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负
责。
11、先进数码设备
由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已
经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜
家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅
仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在
未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。
12、先进材料
在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我
清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有
惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的
应用价值。
在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳
原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎
透明。
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纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材
料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。
在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的
30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材，
到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。
13、太空科技
太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器
人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价
格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。
在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行
星中的矿物也都有可能出现。
14、合成生物科技
早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之
前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们
对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改
造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生
物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。
15、增材制造
增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是，
在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具
和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极
限。
16、医学
在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的
私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者
个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排
斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相
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似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时
间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老
人”。
17、能源
在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采
油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石
油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比
如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价
格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的
能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。
18、新型武器
在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以
及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。
A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统
(CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。
19、食物与淡水科技
在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已
经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主
食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失
败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面
临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。
20、对抗全球气候变化
根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加 至 3摄氏度。就算我们采取了一些
极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一
系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱
导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。
在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。
在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。
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在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气
体，并在把它们安全的储存在地下的科技。
第四节 经济发展变化形势分析
一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测
联合国 2020年 1月 16日发布《2020年世界经济形势与展望》报告。报告指出，若各种风险
得到控制，世界经济活动在 2020年可能会略有好转，但五分之一国家的人均收入将停滞不前或下
降。
受长期贸易争端影响，2019年全球经济增长率降至 %，为十年来最低水平。报告指出，
2020年全球经济增长率可能达到 %，但在贸易局势紧张、金融动荡或地缘政治紧张局势升级的
影响下，全球经济的复苏进程可能脱轨。在经济下行的情况下，今年全球经济增速或将放缓至
%。持续低迷的经济可能导致可持续发展进程，包括消除贫困和为所有人创造体面就业的目标严
重受挫。与此同时，普遍存在的不平等现象以及气候危机的不断加深，也导致世界许多地区人们的
不满情绪日益加剧。
联合国秘书长古特雷斯在报告发布时警告称：“这些风险可能对发展前景造成长期严重的损
害。在全球合作至关重要的情况下，上述风险还可能导致内向型政策进一步抬头。” 联合国副秘书
长刘振民表示：“要振兴全球经济和实现可持续发展目标，我们比以往任何时候都更加需要国际政
策的协调与合作。”
在美国，美联储近期的降息可能会为经济活动提供部分支撑。然而，鉴于政策持续的不确定
性、疲弱的商业信心和不断减弱的财政刺激措施，预计 2020年美国国内生产总值增速将从 2019年
的 .%放缓至 %。在欧盟，制造业的发展将继续因全球不确定性而受阻，但私人消费的稳步增
长将在一定程度上抵消这一影响，2020年欧盟的国内生产总值增速预计将从 2019年的 %小幅攀
升至 %。
报告指出，尽管存在诸多阻力，东亚仍是全球增长最快的地区，也是对全球增长贡献最大的地
区。而巴西、印度、墨西哥、俄罗斯和土耳其等其他新兴大国有望在 2020年呈良好增长势头。
诸多国家和地区提高生活水平的进程停滞不前。过去十年来，非洲人均 GDP几乎停滞不前。与
此同时，在撒哈拉以南非洲地区的几个国家以及拉丁美洲和西亚的部分地区，生活在极端贫困中的
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人口数量有所增加。这些地区若要在减贫方面取得持续进展，不仅需要大力推动生产率提高，还需
坚定地致力于解决严重的不平等问题。据联合国估算，要消除非洲大部分地区的贫困状况，人均年
增长率必须超过 8%，而过去十年该地区的年均增长率仅为 %。
可持续性和福祉也是关键方面。除国内生产总值增长外，世界上一些地区衡量福祉的其他指标
所反映的情况更加严峻。气候危机、持续的严重不平等现象、日益严重的粮食不安全状况和营养不
足等问题，继续影响着许多国家人们的生活质量。
联合国首席经济学家兼主管经济发展的助理秘书长埃利奥特·哈里斯强调：“政策制定者不应
只关注促进 GDP增长，还应致力于增强社会各方面的福祉。因此，我们必须优先投资可持续发展项
目，促进教育、发展可再生能源和建造具有抵御灾害能力的基础设施。”
为了应对气候变化，必须通过可再生能源或低碳能源来满足全球日益增长的能源需求。为此，
必须对能源部门进行大规模调整。目前，能源部门的温室气体排放量约占全球的四分之三。如果发
展中国家的人均碳排放量上升到发达经济体的水平，全球碳排放量将增加 250%以上，而全球的目
标是在 2050年之前实现净零排放。
报告指出，必须在能源转型方面果断采取行动，相反，任何延误都可能导致最终成本翻倍。向
更加清洁的能源结构转型，不仅会带来环境和健康多重益处，还会给许多国家创造经济发展机遇。
如果过度依赖货币政策，不仅不足以恢复经济增长，还会付出巨大代价，包括加剧金融稳定风
险。因此，我们必须采取更加平衡的政策组合，使其既能刺激经济增长，又能促进社会包容、性别
平等和环境可持续性生产。
《世界经济形势与展望》报告是联合国关于全球经济趋势预期的旗舰出版物。 该报告每年由
联合国经济和社会事务部（DESA）、联合国贸易与发展会议（UNCTAD）和联合国非洲、欧洲、拉丁
美洲和加勒比、亚洲及太平洋以及西亚五个区域委员会共同撰写。
二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测
回看 2019年，中国 GDP增长 %，实现了既定目标增速（%），可谓平稳收官。展望
2020年，短期内经济呈现弱企稳，叠加逆周期政策持续发力，“开门红”可期。
（一）2019 年经济整体运行情况及特征
1、总体增速降。2019年中国 GDP总值增长 99万亿元，实际 GDP同比增长 %，较 2018年回
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落 个百分点；Q1至 Q4的单季同比分别为 %、%、%、%，总体前高后低。
图表 1：2019年实际 GDP降，名义 GDP升
资料来源：Wind，国盛证券研究所
2、全年服务业贡献最高，但四季度单季下滑，产业结构较优但未明显改善。横向比较，三产
增速和贡献率最高。2019年第三产业即服务业增加值增速为 %，快于二产 个百分点，快于
一产 个百分点；三产对 GDP贡献率为三大产业最高，即 %，高于第二产业 个百分
点。纵向比较，产业结构改善不明显，体现为与 2018年相比，实际上三产贡献率下降（2019年为
%，2018年为 %）、二产贡献率上升（2019年为 %，2018年为 %），原因上主要与
三产增加值增速大幅下滑有关（实际增速从 %到 %）。此外，单看四季度，一产和二产增速较
三季度走高，但三产增速走低，从已经公布的细项来看，交运仓储邮政业增速下滑。
图表 2：三产增加值累计同比高于一二产，但趋势下行
资料来源：Wind，国盛证券研究所
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图表 3：2019年二三产贡献率趋势发生分化
资料来源：Wind，国盛证券研究所
3、需求端看，消费贡献度最高，但较 2018年同期降幅最大。横向看，2019年最终消费支出
对 GDP贡献率为 %，大幅高出资本形成总额的 %和货物和服务净出口的 11%。纵向看，
2019年消费贡献度同比大幅下滑 个百分点，同时资本贡献率下滑 个百分点，净出口回升
个百分点，需要指出的是，2019年我国进出口呈现总体的衰退式顺差格局，并不意味着贸易
对经济真正提振作用的上升。
图表 4：2019年最终消费支出贡献率下降
资料来源：Wind，国盛证券研究所
4、居民部门收入增速不及实际 GDP，不过城乡差距在减小。2019年全国居民人均可支配收入
实际增长 %，与 %的实际 GDP增速基本同步，但增速差较 2018年扩大。2018实际 GDP增速
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高于全国居民人均可支配收入 个百分点，2019年为 个百分点。可喜之处在于结构有所改
善，即农村人均可支配收入增速快于城镇 个百分点，2018年同期为 1个百分点，意味着城乡
收入差距在缩小。
图表 5：GDP-居民收入增速差扩大
资料来源：Wind，国盛证券研究所
图表 6：城乡收入差距缩小
资料来源：Wind，国盛证券研究所
展望 2020年，预计通胀整体水平将高于 2019年，GDP可能面临名义增速升、实际增速降的局
面，实际 GDP增速预计落在 %%。结构上，鉴于基建发力、房地产趋势下行，二产贡献度可
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能稳中有升；需求侧来看，预计消费稳中有升、出口小幅回升、投资稳中有降。随着贸易冲突的短
期缓和，就业情况将有所好转，带来居民收入的稳步提升，城乡差距也将进一步缩小。
（二）工业增加值增长情况分析
12月工业增加值增速大幅回升，全年累计同比下滑。12月工业增加值当月同比 %，高于 11
月和 2018年同期。全年累计同比 %，低于 2018年 个百分点。工业增加值是不是真的好？
经济是不是真的企稳？表层数据之下，我们提示三点：第一，超越季节性的部分有多少？第二，工
业生产是否量价同时回升？第三，工业结构是否优化？
1、观察工业增加值超越季节性的部分有多少？12月工业增加值的增长既符合今年“季初弱、
季末强”的季节特点，也与基数效应，逆周期调节有关。不过，看经济是否切实企稳，主要看超出
季节性的部分，测算表明 12月工业增加值增长超季节性部分占比约为 11%，确认经济短期企稳。
2019年 12月工业增加值当月同比为 %，超出 11月 个百分点，超出 2018年同期 个百分
点和近五年均值 个百分点。若以近五年平均增速为季节性基准的话，测算季节性可以解释
89%的 12月工业增加值同比，超季节性部分为 11%。同理，12月工增环比季调增速为 %，高于
2018年的 %和近五年均值 %，其中超出季节性部分可以解释 %。
图表 7：12月工业增加值同比增速好于季节性
资料来源：Wind，国盛证券研究所
图表 8：12月工业增加值环比增速好于季节性
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资料来源：Wind，国盛证券研究所
2、工业生产的量价是否同时回升？此前 11月我们观测到生产其实面临量价背离的情况，即钢
铁、水泥等产量回升，但是 PPI环比、PMI原材料购进价格、生产资料价格环比都在走弱，反映经
济的真正企稳尚待观察。12月一个好的现象是量价不再背离，体现为同时回升，经济短期企稳更
加确认。12月粗钢、钢材、水泥产量同比增速分别高于 2018年同期 、、个百分点，同
时 PPI同比和环比、PMI原材料购进价格均回升。高频数据显示内外需指标多数较 2018年同期改
善，不过较 11月的同比略有下滑。内需方面，12月高炉开工率、六大发电集团耗煤量同比明显高
于 2018年同期，但发电量同比走低；外需方面，12月波罗的海干散货指数（BDI）弱于 11月，但
高于 2018年同期，中国出口集装箱运价指数（CCFI）则好于 11月和 2018年同期。出口交货值同
比增速为 %，较前值大幅提升 个百分点。综合看，内外需均继续改善，且外需改善情况好
于内需，也与 12月出口的大幅回升相呼应。
图表 9：主要产品产量增速好于 2018年同期
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