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安恒信息公司 2022 年
财务分析研究报告
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目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、安恒信息公司实现利润分析 .....................................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、安恒信息公司成本费用分析 .....................................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、安恒信息公司资产结构分析 .....................................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 ...............................................................................................................10
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、安恒信息公司负债及权益结构分析 .......................................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................12
2
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................14
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、安恒信息公司偿债能力分析 ...................................................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、安恒信息公司盈利能力分析 ...................................................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................19
（三）、对外投资盈利能力 .......................................................................................................20
（四）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（五）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（六）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（七）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（八）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
（九）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（十）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、安恒信息公司营运能力分析 ...................................................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
3
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................25
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、安恒信息公司发展能力分析 ...................................................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、安恒信息公司经营协调分析 ...................................................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................29
十、安恒信息公司经营风险分析 ...................................................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
4
十一、安恒信息公司现金流量分析 ...............................................................32
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................37
十二、安恒信息公司杜邦分析 .......................................................................38
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
安恒信息公司 2022 年营业收入为 198, 万元，与 2021 年的 182,
万元相比有较大幅度增长，增长了 %。2022 年净利润为负 25, 万元，
与 2021 年的 1, 万元相比，2022 年公司出现了亏损。
公司 2022 年营业成本为 70, 万元，与 2021 年的 65, 万元相比有
较大幅度增长，增长了 %。2022 年销售费用为 85, 万元，与 2021 年
的 63, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022 年管理费用为 19, 万
元，与 2021 年的 16, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022 年财务费
用为 1, 万元，与 2021 年的负 万元相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2022 年总资产为 501,430 万元，与 2021 年的 485, 万元相比有较
大幅度增长，增长了 %。2022 年流动资产为 314, 万元，与 2021 年的
321, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。
公司 2022 年负债总额为 209, 万元，与 2021 年的 174, 万元相比
大幅增长，增长了 %。2022 年所有者权益为 292, 万元，与 2021 年
的 310, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。
公司 2022 年流动比率为 ，与 2021 年的 相比大幅下降，下降
了 。2022 年速动比率为 ，与 2021 年的 相比大幅下降，下降
了 。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速
动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
公司 2022 年营业利润率为%，与 2021 年的%相比大幅下降，下
降了 个百分比。2022 年资产报酬率为%，与 2021 年的%相比大
幅下降，下降了 个百分比。2022 年净资产收益率为%，与 2021 年的
%相比有较大幅度下降，下降了 个百分比。
公司 2022 年资产周转天数为 天，2021 年为 天，2022 年
比 2021 年增长 17602 天。2022 年流动资产周转天数为 天，2021 年为
天，2022 年比 2021 年增长 天。2022 年营业周期为 天，
2021 年为 天，2022 年比 2021 年增长 天。
公司 2022 年的可动用资金为负 25, 万元，公司处于亏损状态。
公司 2022 年营运资本为 186, 万元，与 2021 年的 215, 万元相比
有较大幅度下降，下降了 %。
公司 2022 年的盈亏平衡点为 167, 万元，从营业安全水平来看，公司
具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
公司 2022 年经营现金净流量为负 17, 万元，投资现金净流量为负
11, 万元，筹资现金净流量为 13, 万元。
公司资产净利率为%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有上升趋势。
2
3
一、安恒信息公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
安恒信息 2022 年实现利润为负 33, 万元，与 2021 年的负 4, 万
元相比亏损成倍增长，增长了 倍。造成公司亏损的主要原因是公司内部经
营业务，应当加强经营业务的管理。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，安恒信息 2022 年主营业务收入净
额为 198, 万元，与 2021 年的 182, 万元相比有较大幅度增长，增长
了 %。2022 年主营业务成本为 70, 万元，与 2021 年的 65, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。公司主营业务收入和主营业务成本同时增
长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。
数据的洞察。
2021-2022 年安恒信息公司实现利润增减情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
销售收入
实现利润
营业利润
投资收益
营业外利润 -500
补贴收入 0 0 0 0
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，安恒信息 2022 年的销售收入中，有 21, 万元来自于
4
应收账款，占销售收入的 %，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占
有不小比重，公司 2022 年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影
响之后公司的营业利润为负 45, 万元。扣除营业利润中不实成分之后公司
的实现利润为负 46, 万元。
（四）、利润总结分析
在销售收入有所增长的同时，经营亏损却进一步增长，公司以自己亏损来争
夺市场份额的战略面临市场竞争形势变化的严峻考验。
5
二、安恒信息公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2022 年安恒信息成本费用总额为 176, 万元，其中：主营业务成本为
70, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 85, 万元，占成本总额
的 %；管理费用为 19, 万元，占成本总额的 %；财务费用为
1, 万元，占成本总额的 %。数据的洞察。
2021-2022 年安恒信息公司成本构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
成本费用总额 100 100
主营业务成本
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
其他 0 0 0 0
（二）、销售费用变化及合理化评判
安恒信息 2022 年销售费用为 85, 万元，与 2021 年的 63, 万元相
比，大幅增长，增长了 %。2022 年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业
务收入也有所增长，公司销售活动取得了一些成效，但是投入增长明显快于收入
增长。
6
（三）、管理费用变化及合理化评判
安恒信息 2022 年管理费用为 19, 万元，与 2021 年的 16, 万元相
比，大幅增长，增长了 %。2022 年管理费用占销售收入的比例为 %，
与 2021 年的 %相比，提高了 个百分点。管理费用增长过快，经营亏损
程度有所减轻但未能实现盈亏平衡，应当采取适当的措施，在不影响销售收入的
情况下，压缩管理费用的开支。
（四）、财务费用的合理化评判
安恒信息 2022 年财务费用为 1, 万元，与 2021 年的负 万元相
比成倍增长，增长了 倍。
7
三、安恒信息公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
安恒信息 2022 年资产总额为 501,430 万元，其中：流动资产为 314,
万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计
的 %、%和 %。非流动资产为 186, 万元，主要分布在其他
资产和固定资产，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022 年安恒信息公司资产构成各项增量表
项目名称 2022 年
流动资产 -6,
长期投资 2,
固定资产 3,
无形及递延资产 0
其他资产 19,
2021-2022 年安恒信息公司资产构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
总资产 501430 100 100
流动资产
长期投资
固定资产
8
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
（二）、流动资产构成特点
公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的 %，说明公司拥
有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公
司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决
定性的作用。
2021-2022 年安恒信息公司流动资产构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
流动资产 100 100
存货
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据
货币资金
其他流动资产
2022 年安恒信息公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2022 年
存货 1,
9
应收账款 21,
其他应收款 -1,
短期投资 0
应收票据
货币资金 -16,
其他流动资产 1,
（三）、资产增减变化
2022 年资产总额为 501,430 万元，与 2021 年的 485, 万元相比有较大
幅度增长，增长了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加 2, 万元；
固定资产增加 3, 万元；其他资产增加 19, 万元；存货增加 1,
万元；应收账款增加 21, 万元；其他流动资产增加 1, 万元；共计增
加 49, 万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少 1,
万元；应收票据减少 万元；货币资金减少 16, 万元；共计减少
18, 万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长 31, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022 年应收账款的占比
情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022
年公司资产结构基本属于合理范围。
（六）、资产结构的变动情况
2022 年与 2021 年相比，2022 年存货占收入的比例下降，应收账款出现过快
增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营
业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与 2021 年相比，本期的
资产结构有所恶化。
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2021-2022 年安恒信息公司主要资产项目变化情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款
货币资金
11
四、安恒信息公司负债及权益结构分析
（一）、负债及权益构成基本情况
安恒信息 2022 年负债总额为 209, 万元，资本金为 0 万元，所有者权
益为 292, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债为
127, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额
的 %。
2021-2022 年安恒信息公司负债及权益构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
负债及权益总额 501430 100 100
所有者权益
流动负债
长期负债
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，其他流动负债占 %、应付账款占 %、短期
借款占 %，其中其他流动负债占最大的比例。
2022 年安恒信息公司流动负债各项增量表
项目名称 2022 年
短期借款
12
应付账款 7,
应付票据
其他应付款
应交税金
预收账款 0
其他流动负债 13,
（三）、负债的增减变化
安恒信息 2022 年负债总额为 209, 万元，与 2021 年的 174, 万元
相比大幅增长，增长了 %。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压
力也有大幅度的上升。
2021-2022 年安恒信息公司负债变化情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
负债总额
短期借款 100
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加 万元；应付
13
账款增加 7, 万元；其他应付款增加 万元；应交税金增加 万
元；长期负债增加 12, 万元；其他流动负债增加 13, 万元；合计增
加 35, 万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少 万元；合
计减少 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长 34, 万
元。
（五）、权益的增减变化
安恒信息 2022 年所有者权益为 292, 万元，与 2021 年的 310, 万
元相比有较大幅度下降，下降了 %。
2021-2022 年安恒信息公司所有者权益变化表
2022 年 2021 年FALSE
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积
盈余公积 0 0
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加 11, 万元；
合计增加 11, 万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少
25, 万元；合计减少 25, 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者
权益共减少 14, 万元。
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五、安恒信息公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，安恒信息 2022 年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来
看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较
强。
（二）、流动比率
从总体上来看，安恒信息的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，
公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，安恒信息 2022 年流动比率
为 ，与 2021 年的 相比大幅下降，下降了 。2022 年流动比率
比 2021 年大幅下降的主要原因是：2022 年流动资产为 314, 万元，与 2021
年 的 321, 万 元 相 比 有 所 下 降 ， 下 降 了 % 。 2022 年 流 动 负 债 为
127, 万元，与 2021 年的 105, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期
流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有
困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。
（三）、速动比率
从总体上来看，安恒信息的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，
公司应找出原因，采取应对措施。其中 2022 年速动比率为 ，与 2021 年
的 相比大幅下降，下降了 。2022 年速动比率比 2021 年大幅下降的
主要原因是：2022 年速动资产为 292, 万元，与 2021 年的 300, 万元
相比有所下降，下降了 %。2022 年流动负债为 127, 万元，与 2021 年
的 105, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。速动资产下降而流动
负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于
行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比
率比较合理。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、
资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。
15
（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，安恒信息支付利息的能力较强。
2020-2022 年安恒信息公司偿债能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
（六）、长期付息能力
公司本期亏损，支付利息没有保障。
（七）、负债经营可行性
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
16
六、安恒信息公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
安恒信息 2022 年的营业利润率为%，资产报酬率为%，净资产收
益率为%，成本费用利润率为%。公司实际投入到自身经营业务的资
产为 433, 万元，经营资产的收益率是 %，对外投资的收益率是
%。
2020-2022 年安恒信息公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 100 100
（二）、内部资产的盈利能力
安恒信息内部经营业务是亏损的，亏损 32, 万元。
（三）、对外投资盈利能力
没有对外投资或投资收益为零。
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（四）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际
贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整
公司经营策略，实现扭亏为盈。
（五）、净资产收益率变化情况
2022 年净资产收益率为%，与 2021 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。
（六）、净资产收益率变化原因
2022 年净资产收益率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年净利润为负
25, 万元，与 2021 年的 1, 万元相比成倍下降，下降了 倍。2022
年平均所有者权益为 301, 万元，与 2021 年的 239, 万元相比大幅增
长，增长了 %。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下
降。
（七）、资产报酬率变化情况
2022 年资产报酬率为%，与 2021 年的%相比大幅下降，下降了
个百分比。
（八）、资产报酬率变化原因
2022 年资产报酬率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年息税前利润为负
31,953 万元，与 2021 年的负 4, 万元相比成倍下降，下降了 倍。2022
年平均总资产为 493, 万元，与 2021 年的 365, 万元相比大幅增长，
增长了 %。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。
（九）、成本费用利润率变化情况
2022 年成本费用利润率为%，与 2021 年的%相比大幅下降，下降
了 个百分比。2022 年期间费用经济效益为%，与 2021 年的%相
比大幅下降，下降了 个百分比。
（十）、成本费用利润率变化原因
2022 年成本费用利润率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年实现利润为
负 33, 万元，与 2021 年的负 4, 万元相比成倍下降，下降了 倍。
2022 年成本费用总额为 176, 万元，与 2021 年的 145, 万元相比大幅
18
增长，增长了 %。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润
率下降。
19
七、安恒信息公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
安恒信息 2022 年存货周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年增长 天。
（二）、存货周转变化原因
2022 年存货周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均存货为
20, 万元，与 2021 年的 15, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022
年主营业务成本为 70, 万元，与 2021 年的 65, 万元相比有较大幅度
增长，增长了 %。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使
存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。
（三）、应收账款周转天数
安恒信息 2022 年应收账款周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年增长 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2022 年应收账款周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均应收账
款为 57, 万元，与 2021 年的 37, 万元相比大幅增长，增长了
%。2022 年营业收入为 198, 万元，与 2021 年的 182, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平
在提高。
（五）、应付账款周转天数
安恒信息 2022 年应付账款周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年增长 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2022 年应付账款周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均应付账
款为 29, 万元，与 2021 年的 21, 万元相比大幅增长，增长了
20
%。2022 年主营业务成本为 70, 万元，与 2021 年的 65, 万元相
比有较大幅度增长，增长了 %。
（七）、现金周期
安恒信息 2022 年现金周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年增长 天。
（八）、营业周期
安恒信息 2022 年营业周期为 天，2021 年为 天，2022 年比
2021 年增长 天。
2020-2022 年安恒信息公司营运能力指标表（天）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力
明显下降。
（十）、流动资产周转天数
安恒信息 2022 年流动资产周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年增长 天。
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（十一）、流动资产周转天数变化原因
2022 年流动资产周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均流动资
产为 317, 万元，与 2021 年的 258, 万元相比大幅增长，增长了
%。2022 年营业收入为 198, 万元，与 2021 年的 182, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长
速度，致使流动资产周转天数增长。
（十二）、总资产周转天数
安恒信息 2022 年资产周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年增长 17602 天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没
有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。
2020-2022 年安恒信息公司资产周转速度表（天）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2022 年总资产周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均总资产
为 493, 万 元 ， 与 2021 年 的 365, 万 元 相 比 大 幅 增 长 ， 增 长 了
%。2022 年营业收入净额为 198, 万元，与 2021 年的 182, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。
（十四）、固定资产周转天数
安恒信息 2022 年固定资产周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年增长 天。
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（十五）、固定资产周转天数变化原因
2022 年固定资产周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均固定资
产净额为 45, 万元，与 2021 年的 37, 万元相比大幅增长，增长了
%。2022 年营业收入为 198, 万元，与 2021 年的 182, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。
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八、安恒信息公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
安恒信息 2022 年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消
耗企业经营资金 25, 万元。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 23, 万元资金，用于企业今后发展。
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九、安恒信息公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，安恒信息长期投、融资活动能给企业带来
186, 万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2021-2022 年安恒信息公司营运资本增减变化表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万万元) 增长率(%) 数值(万万元) 增长率(%)
营运资本
所有者权益
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产
（二）、营运资本变化情况
安恒信息 2022 年营运资本为 186, 万元，与 2021 年的 215, 万元
相比，下降了 28, 万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，
尽管影响经营业务的正常开展，但引起了现金支付能力的下降，建议提高营运资
本的充足性。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从安恒信息经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够
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给企业带来流动资金 11, 万元，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变化
2022 年营运资金需求为负 11, 万元，与 2021 年的负 12, 万元相
比，经营活动给企业带来的资金有所下降，下降了 %。营运资金占用上升，
销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来
11, 万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了 186, 万元的流
动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力 198, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。
但要注意防止出现资金闲置。
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十、安恒信息公司经营风险分析
（一）、经营风险
安恒信息 2022 年盈亏平衡点的主营业务收入为 167, 万元，表示当公
司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营
业安全水平为 %，表示公司主营业务收入下降只要不超过 30, 万元，
公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有承受
销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
（二）、财务风险
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
2021-2022 年安恒信息公司经营风险指标表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
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十一、安恒信息公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
安恒信息 2022 年现金流入总额为 459, 万元，与 2021 年的 477,
万元相比有所下降，下降了 %。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通
过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 198, 万元，约占公司当期现金
流入总额的 %。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，
因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负 17, 万元的资金缺口。
公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现
金流入总额的 %。
2021-2022 年安恒信息公司现金流入结构表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还
收回投资 188000 75401
取得投资收益
长期资产处置 0
吸收投资 1
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
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（二）、现金流出结构分析
安恒信息 2022 年现金流出总额为 475, 万元，与 2021 年的 408,
万元相比有较大幅度增长，增长了 %。现金流出最大的项目是投资所支付
的现金，占现金流出总额的 %。
2021-2022 年安恒信息公司现金流出结构表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资
偿还债务 2200
利润分配
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2022 年安恒信息公司投资活动需要的资金为 11, 万元；经营活动需要
的资金为 17, 万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金，导致企业
当期的现金流量净额为 0 万元。2022 年安恒信息从企业外部筹集的资金净额为
13, 万元。
2021-2022 年安恒信息公司现金流量净额变化表
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2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
现金净流量 0 0 0 0
经营现金净流量
投资现金净流量
筹资现金净流量
（四）、现金流动的充足性评价
2020-2022 年安恒信息公司现金偿债能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥
补经营活动的现金亏损。经营现金不足。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的
能力，需要依靠"输血"来维持。2022 年销售现金收益率为%，与 2021 年的
%相比有所下降，下降了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所下降。
2022 年资产现金报酬率为 0%，与 2021 年的 0%相比变化不大。
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2020-2022 年安恒信息公司现金盈利能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
销售现金收益率
资产现金报酬率 0 0 0
收益净现率
资本现金收益率 0 0 0
在安恒信息 2022 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销售活动回
收现金的能力很强，销售含金量很高。2022 年销售收现率为 %，与 2021
年的 %相比有所增长，增长了 个百分比。从变化情况来看，公司 2022
年的销售收现能力有所增长，增长了 %。
2022 年安恒信息经营活动应当得到的现金为负 8, 万元，而实际得到
的现金为负 17, 万元，表明本期经营活动收回了较大数量的由过去经营业
务创造的现金，经营业务的管理效率明显提高。
2020-2022 年安恒信息公司现金管理效率指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
销售收现率 1
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
2022 年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现
金净流失 19, 万元。
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十二、安恒信息公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有下降趋势，由 %降低到%，公司应当采
取措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，来提高资产净利率。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都上升了，但是企业负债的增长幅度低于
资产的增长幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 上升
到 。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有下降趋势，由 %降低到%，权益乘数有
上升趋势，由 上升到 ，虽然权益乘数上升，但不能弥补资产净利
率下降带来的影响，由此使净资产收益率由 %下降到%。
32
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
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况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
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