我@个人级财审份份供俗§件令祈梁瑞莲李朝晖虽然个人理财概念引入我回只有5、6年时间，但开腾个人等方酣都还有待进一步提高。理财业务的机掏日延伸到商业银行、基金公司、保险公司、独工、保险公司:均衡风险、人生规划立的现财中介机构和网络门户等，在目前我国金融服务分业保险公司作为个人现财业务起源的鼻祖，其产品开发与结臂的局面下，各机构在开展个人理财业务方面各具特色，各销售都基于对客户的财务状况与风险研究之上，体现了代客理显神i酶，积极地开发我阔这块正在孕育的、极富潜力的市场。财、均衡人生风险的现念。保险公词开展的个人理财服务主要体…、商业银行:授资消费、使据显贵现座两个方面，一是具有理财策划资格的保险臂销员(寿险膏销商业银行作为个人金融理财的供给机构，有着得天独厚员)根据顾客的风险、收入与投资偏好制定以保险为主的综合的优势，它依托予以日常交易支付、账户管理、住房恼贷和短理财计划;二是保险公司向刷容推出融保险和投资于一体的期借贷、储蓄为内容的零售业务，向中高端在户提供置身~做理财产品，如投资连接现保险、分组保险和万能寿险等。的资产与投资管理服务或包括保险、基金在内的各种形式的我国保险市场跑步晚，但发展快。橄止到2∞8年6月底，我理财产品和便捷式服务。国共有98家保险公司，其中人寿保险公司54家，寿险蕾销员在我圃，由于居民的强储蓄传统和工、农、建、中四大商业万人，营销员持证率为%0:2∞8年上半年全国总保费银行的回有性质，购买银行产品或委托银行盟财的安全感与收入达亿元，其中人身除保费收入占%.为信任度在居民心中根楝蒂固。这种与居民的紧德关系给战国亿元。人寿保险市场上，中贤人寿保险公词占绝对优商业银行开展个人理财业务提供了便利，也是近两年来我国势.2∞8年上半年中资保费收入市金部保费收入的%，其各商业银行打施个人理财业务的依据。目前，我国共有4家固中中国人寿股份和平安人寿两家保险公司占据中国人寿保险有商业银行(包括日改制上市的工商银行、建设银行和中国银市场的%。行)、13家股份制商业银行和117吕京城市商业银行，它们在上世与各家保险公司单纯向军事户提供保险产品组合相比，平姐来开始重视并大力发展个人业务，业务范围涉及储葡、借安人寿保险公司在个人金融理财方丽发展得较快。它率先推贷、汇兑、代理收付和银衍卡业务，部分商业银行推出了电话出了具有投资现财性质的投资连接险和万能险，引导保险投银行、手机银行和网上银行业务。资现财市场出现了投连险、分红险和万能陆，，-三分天下"的局归纳我国商业银行提供的名目繁多的个人理财内容，不面，成为保险市场个人金融理财产品创新的主导者;再者，它外乎有两挠，一是以银行卡为中心，提供储蓄、借贷、汇兑为→体作为国内首家保险公司，早于2∞2年就通过对寿险代理人进并附带如赞机、酒店预约等贵宾待遇的综合性服务。如拥商银行行培训"认证，打选国内首批保险市场的个人理财规划!邸，以鲜的"金费花"卡、光大银行的"阳光卡"等，这樊业务的主要特点是明的网上理财标志，打出向颇事提供一站式金融综合理财服便捷、显贵，它免去了客户办现日常业务的繁琐排队守主绩，提供务的愤号，向颇客提供集保院、证券、信托投资、企业养老金、客户在各种高档场所的消费便利，彰显了窑户的高贵身份。另一期货交易于一体的自助服务和理财资讯。倪探究其根本.可以类理财业务是以各种现财产品为核心的投资管理或财富管理服发现，以平安人寿为首的保险公司提供的个人金融理财也仅务。如民生银行的"非凡理财"、建设银行的"利得盈"等，这些理仅局限于提供保险理财产品和理财资讯的层面，受银行、证财产品的投资想点多在5万元以上，投资期限以一年内的见多，券、保险分业银膏和保险膏销员素质普遍低下的局限，保险公投资样的一般为中央银行批准的债券或委托贷款，风险低，收益商提供的个人金融理财策划多是保险产品销售的建议书。基本确定。也有一些商业银行建立了专家理财蜜，伺受专家水平三、莓金公词:分徽搜溃、专家现财及国内金融投资范围局限，业务施圈仪局限于向顾容提供一些基金公司以"分散投资、专家理财"的形象步入个人金融现财资讯和投资建议，远不能达到严格窟义的向事户提供置身理财市场，在国外有着很高的声誉。税国藩金市场发展较晚，定制理财规划的个人理财要求。因此，商业银行作为我国目前个且受我国金融市场条块分割、股票市场畸形发展的影响，在过人理财市场的供给主体，尽管在服务网点、市场信誉等方面存在去几年里，一直规模偏小、业绩惨淡。着其他机构难以比拟的优势，但在理财产品创新、专家理财水平目前，我幽基金公司在开展个人金融理财业务方丽的特82 ?췲랽쫽뻝쯤샭솢뺭쿔튻짌뗄웚퓚틸탅룷폐탐볍듻맩췢늢뇣뿍샠컱닆춶믹벰뚨죋ퟅ㠲뎯뗈뛾놣쿺쿖풱컒맺ㄳ쫕㐲쫆훐쫐폫낲돶쏦ퟷ쏷랢뷶좯쮾죽쟒좥쒿ꆢ뎡좻닆뗄펪짱튵폅탅컒탐죎짌⦡쒩쓉뫵뢽ꆰ뷝뮧샭ꆣ닺놾맺훆웤랽쿕쫛퓚⦸릲㊣죫㔷훐룷죋쇋ꎬ캪엠믵쿖뻖쳡뷰쫜벸잰짌룶튵샭뗄춨틸쫆듻닺맺뛈ꈱ뾪믣ꆢ컒폐듸뷰퓚닆죧욷뇪좷쓚쯻쏦놣릫뚼뻹솽料볆긶듯ꎮ㈰볒쫙뻟돉통췸웬붻ꎬ쿞릩믹쫐쓪튵릩㔵죋컱닆뻖ꎬ탐ꆣꆢ폫욷맺퓚틸㎼쪼뛒쫖솽죧뿻쿔룷튵쏱뗄뚨뷰톶쫐믺뚼쿕쮾믹뫢룶?뮮㤸췲㔶㜳〸놣폐캪쓚죏짏뫅틗틔폚뎡샯컒틸ꎮ샭뗄훐쏦믽ퟷ쯼뒢춶뫍평폐뻓뾪탐특훘ꆢ믺짌샠뗇뮨맳훖컱짺ꆪꆣ죚맦뎡릹뮹릫폚죋랽쮿ꎻꎬ쫐볒ㄷ틚쓪쫙쿕놣쫗횤욽쳡럖룶틔뷰맺탐㐳닆믺뷩쿂벫캪틀탮뇣폚탔쏱햹듲⢰즷쫓듺틸튵ꎬꆱ룟쫇냣튲춶뮮뗄쓑폐쮾뛔짺쏦춵뛾죧뎡놣ꎮ풪짏막릫돶쿕볒쿲튻낲릩죋ꆰ퓚죚믹ꎺ룸ꎥ룅릹믺ꆣ뗘룶췐캪맜뷝뻓훊탄퓬ﳀ?늢샭탐틸튻ꆢ뾨쯼떵틔웰폐뗄릩듽ꎺ뿍럧ꎬ쒷쫇쿕펪㜳냫럝쮾쿖쫐놣듲뇪맋쳥죋뺭뷰럖맺횱춶쓮틑릹룷뾪죋폚쓚샭쪽쏱ꎬ훐룶꣒웉듳쫕뫍탐쫇뻆ꆢ쏢뎡뗄뗣튻랶붨룸뇈뷸뻹뮧쿕놣늽릫쿺틚쓪떥퓚닆쇋퓬횾뿍쫙펪죚럖즢췢맦쿻틽퇓뫍믺랢뷰틔죝럾뗄릺룹샭죋톸쳒솦뢶췸쳡뗪맢좥쯹훖ꆰ뛠퇫킩캧틩훷쓢튻뫢쫇햡쿕솬췭쮾풱풪쫙훐욽뒿룶탔춶릫맺ꎬퟔ캪즢폐쳵쒣럑죫짬췸릹컒죚죕뗄컱잿싲짮닆샭쓖뗒랢뫍짏릩틸풤듳쇋럇퓚짌뻖ꎬ쳥늽럧뻟ꋊ릫뷓돖놣낲쿲죋훊솬쮾쓚듲훺쫗춶ퟅ뿩욫ꆢ컒떽싧퓚맺샭뎣쇣믲ꆣ뒢틸뗙튵닆웉햹뗄탐풼뿍쿻랲㗍쿞풶ꎬ폅쳡쿕컱쓮폐허쮾탍떫웤횤놣죋뷰쫗돶벯럾닺닟ꆢ뫜럖킡뾪뇣쳥맺짌쏅뾪헢닆붻쫛냼탮탐만컱튵쿊킺룶쏻뾨뗈뮧럑닺샭엺틸ꎬ늻튪뺡쫆룟ꆢힴꆣ쿲놣랢훐싊쫐쫙죚춶퓧욷펪뮮룮햹뷝횻튵뮧햹뿩뗄틗삨뒫닺ꆣ쳡컱킵촱죋뾨쒿캪맳냬뇣욷닆ힼ탐쓜쟳맜ꎬ웰뿶놣맋쿕뎡쫕솽샭럖폚뫍쿺뛠볒ꆢ룶쿔폐틸뗈룶헽릩횧컱놣춳욷헢뗄쒹ㄷ튵랱훐뇶ꆰ샭샻캪ꆱ퓉붨듯ꆣ퓚떫짺풴폫쿕닟뛗뿍ꆢ뿬쫙㠴짭짏죫볒닆솬뫬㈰릫풱쫇짹막벨죋맳럖㖡탐ꎬ죋퓚룸뢶쿕뫍믲훖쇋틀볒컱ꆣ뛠탄듽퇴죕뫋ꆢ쾣햮솢랶떽틲럾맦뗄럧릫뮮쫆췆럖놣ꎮ햼랽뷓닺〲쫐쳡횤닆쮾쯘샭폾욱닒뷰ꈶꆢ퓚샭퓐믺쿲릤캯폫뇣뻝쳒돇ꎬ뗄폶맢뎣헃탄붨곍좯쇋캧퇏듋컱뮮뇇쿕쮾ꮺ돶뫬뷘㒣놣훐좫쏦뫍욷쓪뎡릩쳡훊닆ꆱꆣ쫐떭죚컶쓪믹쒿닆폽릹헋훐ꆢ췐뻓샻ꆣ쫐튵늿룶쳡뗄뾨쿔짨뛗믲뷶룱ꎬ췸ퟦ퇐뾪쏖죚놣횹릫ꖡ럑닺랢뫍췲뒴뻍튻톶릩웕컒뎡샭쪱뷰잰튵뗄ꎬ뮧룟얩틸쏱쒿킡짌컱럖죋릩ퟛꆱ쇋춶쫆캯볒뻖틢뗣닺뺿햹욶놣쿕떽쮾ꌲ쫕욷췲쓜탂춨룶햾탅ꆣ뇩탎맺믻닆컊릫컒컱ꆢ폐맜뛋퓚탐뗄튲잰ꊽ튵랶짌샭뒢뫏뗈뿍?췐쿞틥욷웤횮놣꣒쿕뫍㈰㔴〰죫쫙럑햼ퟩ뗃쓜맽죋쪽떫룶닣뗍쿺쿳믹탎ꎬ쮾맺랽벫ퟅ샭뿍쓚붨뷴쫇틸캧튵닆탮탔랱뮧맜뗄?듻폚쫐뒴닺짏룶쿕풱뫍췲〸볒㣄햼놣쫕뻝뫏뷏ꆰ훷뛔뷰춶첽죋쏦쿂쫛늽랢컱떫ꆢ뷰쏦뢻뗃뮧뗄닆쏜뷼컒탐짦틸쓚럾헢쯶샭ꆰ퓒뿮쫒쿲뎡탂욷ꎬ죋펪ꏏ춶쓜쓪㜳쿕죫훐쿠뿬죽떼쫙죚뺿쫐햹랽뾪놣죚룷잱쳬힡쳡훐뗄맘솽맺ꎬ벰탐죝탅컱샠업룟믲샻믄맋뿍ퟷꆢ쳥샭쿺헎쫙㛔쾰ꎮ릫뇈ꆣ틽럖헟쿕맦ퟛ웤쫜뻖붨룶뎡쏦햹쿕럾뻟솦뛀랿릩훖쯄낲쾵쓪릲킺쯼뒢췆ꎬ듻ꆣ튵뛓맳닆뗃럧떫뿍뮧캪폾랢쿖풱폚습㈱쮾㤵죋떼쳬ꎻ듺뮮뫏웳룹샭틸쿞틩펰뗄룶릫컱쳘뗄뫱탅솿탎듳좫룸살폐췖쏇탮돶늻ꆢ죧쫖짭뢻펯?쿕쫜쳡컒뗈볒폫쇋럾⣊튻힣펪ꎥ햼ꎮ쫙욽싊놣쿂퓙샭쪦튵놾닆탐ꎬ쫩뷰햹쿬죋쮾럖즫쫐듻짭쪽짌룐컒㒼킹퓚ꆢ쇋믣헐뗄탸럝맜ꆱ쒼뗍릩맺랽샭듺컱?쓗쳥ꆣ곎쿺ꮹꎬ뻸ㄸ놣쿈쿕헟닆퇸튲죚뷏ꆢ튵ꎬ뎡뫍뚨뗄폫맺특㮝짏탅뗧뛒짌훷ꆣ샭뗈﮶볒튻솿쒿쏦닆뿍헓??풱𧻓캪뛔ꎥ쿕췆춶뷸틔럾샏뿉뷶횤췭퓚뛀룷ꆣ뛌ퟶ?쫀뮰캪틸튪쳡쇭럾ꎬ쫕쮮킩짭잰듦샭?폅뻖쯼쿊뷰틔릫맽ꆪ탐쳘릩튻헢?틦욽룶퓚쳥ꎷ웤ꆢ쳥뗣킩?쫇샭
"主筹融资新建径纳建~我偿债方式伪稼付李式町、我国离校债务现状及特点分析大，相过其偌债能力，有的甚3巨资不抵债。二是全国高校负债棚7年8月14日，国家发改赘在《上半年社会事业发展和总规模阻大。由于负债南校施朋广I;J.及单个院校负债规模大，下半年政策建议》中指出高校财务风险逐步显现，据人民银因此全国高校的负债规模加总起来就很大。行统计，截至~21∞5年底，高校贷款余额达2ω1亿元"。在2(泊7年最后，我国高校负债规模仍将扩大。首先高校扩拥步伐虽7月初，全国政协也发布报告称全国高校负债总额达25∞亿然有所放慢，入学人口将继续增艇，高校必须继鳞增加投入:元，且布扩大趋势。部分高校难以偿还银行巨额债务倍感压第工，高校公共服务性决定了我国高校融资模式在短时间内力，个别高校由于债务问题巳影响到学校的正常运行。特别是难以霜重大突破，这导撒了某些高校旧债未还又借新债，甚蓝随着2∞8年前后还贷高峰期来l恼，更是如履薄冰。锯合媒体报是借新债以偿还新债。满以及专家学者们的研究，高校负债主要最现如下三个特点:二、我回高校现有偿债方式分析首先，我阔高校负债具有普遍性。这主要体现在两个方随着偿债肖峰期的到来，高校还债服力日撞，作为偿债主筒，…是高校负债不是某一个地区或省份所特有，而是全国各体的高校不断摸索有般的偿债模式。目前各费学校在解决债个地区都出现了高校负债过寰的情况;二是负债高校不仅仅务问剧时主要采取两种典型的方式。局限于某一种费型或某一个级别的商枝，阳是各个提型的商1."三·丘"制方式。就是指商校债务的三分之一由地方政校都存在负债现象。府财政拨歇解决，王分之一由社会筹资解决，二三分之一由学校其次，挽回高校负债规模巨大。一是单个高校负债规模固自行解决。高等敏宵具有公共产品的属性，政府有兴办高等敬0+-叶阳帽叫←"叶--帽+--付附刷叫←嗣呻阳"咛悔"叫←嗣叶阳"喃←-轩"叫轩"叶.-咛伽帽咛胁"咛怖"叫←"叫←"恫←儒"←伽呵←·喇←·喇←·喇←"咽轩'叶--叫←"叫←·司+醉"咛--咽←·唰←"呻E幡咛.-咱轩"叶..-←--←"→庐--←'叶楠'咛--叶"如"叶---←·点是:开发多种费型的若在金产品;提供丰富的理财资讯;针对目前国内提供理财资讯的问络门户众多，如天智理财等，睿户资料搅拌基金投资产品组合;组合客户的年龄、收入、投它们的业务内容可归纳为以下几个方固:推介各种理财产品;资偏好提供各种财务规划案例。以藕实基金管现有限公司为提供并分析理财产品行情;传播理财知识与理财技巧;邀请理例，个人金融理财业务分为三大模块:第一模块是理财产品的财策划师坐堂提供理财建议戒现财规划。这兽螺财资讯机构供应。目前，嘉实基金拥有股票型、配置型、债券盟、保本型共9多果取收费式会员制服，通过会员缴费或向高端客户提供商只开放放基金、1只货币型基金和2只封闭型基金，基本做到了端理财服务来就取收入。在目前中国允许的投资施围内企面满足各类投资偏好的顾客现财事务所的业务植罔严格局限于个人珊财规划，它的需求。第二模块是理财贤讯的提供。藕实摹金通过问站信息和成功运作依版于现财策划师的执业资格、专业水平、投资业攒《嘉实现财》杂志蝇供股票、债券等市场恼息，并对经济热点、投与市场口碑。在费圈，近半敢的理财策划师CFP从事独立的理资策赂等进行分析点评。第旦模块愚个人金融理财规划。它包括财顾问。尽管目前我国巳拥有1860名取得CFP资格的现财规划两部份，一是以案例的形式对不同年龄、收入、投资偏好的顾睿师，但圄内只有优先理财一家理财事务所，该事务所于2(削年提出安稳退休、教育储曹、资金管理、家醒理财等人生规划;工是5月22日正式挂牌开业，它主要向拥有30万元烹50万元金融资通过收集睿户授资计划、确定客户投资偏好，向睿户推荐合理产的富裕人群提供涵盖理财、捎费、税收、教背、人生规划及健的基金投资组合。除嘉实基金这类定位于大众珊财的基金公康风险管理等综合方案，尽管每份黯财方案要收取2(削元的司外，还有一艘3基金公词建烹了白日的私人银行业务部，向南服务费，其客户资源日经达到25ω多位民营企业中南牒，充分端容户提供余丽的现财规划，如湘财荷银幕金管理公司等。体现了中立的础立理财机构的魅力o四、独立的中介理财机构:理财资讯、综合规划由以上分析可知，我回个人理财市场虽已形成商业银行、独立的理财机构包括理财咨询机构、理财网络门户和理保险公司、基金公司和理财中介的多方供给局面，但各类供给财事务所等。这些机构的最大特点是:它不开发自己的产品，主体的理财业务发展都还处于初级阶段。丽对我国不断增长不代表银行、保险等金融机构的利益，而是基于中立的立场，的个人理财需求，还需要在放宽业务经营政策、大力培养现财向在户提供各类行业、产品等理财资讯，或通过对在户财务状专家、不断创新黯财产品等方面采取措施。况和现财需求的分析，为其提供综合性的理财规划服务。(作者单位:防灾科技学院、华北科技学院)83 틔?췲랽쫽뻝튻㈰쿂탐㟔풪솦쯦뗀쫗쏦룶뻖킣듳ퟜ틲ퟮ좻뗚쓑쫇뛾쳥컱ㆣ뢮웤ퟔꆤ뗣쒿뿍샽릩횻퓚탨ꆶ솽쳡춨뗄쮾뛋쯄뛀닆늻쿲뿶쯼뛠ꆯ샭돉폫쪦㗔닺뾵럾평놣훷⣗㠳⯒ꆢ냫맋〷춳슳ꎬퟅ틔쿈뗘쿞뚼맦듋뫳폐뛾뷨뗄컊꺡닆듎탐쫇잰뮧욫펦뾪쒿쟳볎닟늿돶맽믹췢뿍솢쫂듺뫍쏇릩닉샭릦쫐숲럧컱쿖쿕쳥룶볒묫컒뛀컊?쓪볆쟒룶㈰벰ꎬ튻쟸폚듦뎬쒣좫쯹ꆣ폐탂뎥룟쳢냈헾뷢ꎺ맺뫃럅잰쪵싔럖낲쫕뷰뮧뗄컱뇭샭늢뮮좡닆쫂퓋뎡떫㋈뢻쿕럑쇋짏릫죋ꆢ튻맺헾솢ꆣꗎ돯㣔ꎬ곈폐뇰〸컒쫇뚼쒳퓚맽뻞맺럅룟훘햮킣쪱ﶡ늦뻶⬭뾪쓚쇏쳡죋쒿쪽훐뗚샭뗈컈벯춶뮹쯹틸닆튵럖쪦쫕럾컱ퟷ뿚헕풣맜쮾늻룟닟뗄뺡뮣⯒숱뷘ꮹ삩룟쓪볒맺돶튻뢺웤듳싽킣틔늻훷뿮ꆣ랢쳡췆릩뷰잰믹뛾닆뷸췋뿍폐뗈탐탨컱컶ퟸ럑쯹틀놮쓚죋샭솢ꆢ뛏킣붨훐맜몷묫㓈훁𥉉듳킣잰톧룟쿖훖뎥ꆣꎬ릫춻럥뛏튪ﶡ뷢뛠릩볶룷죚뷰퓊쒣ꆷ탐쫇택뮧ퟩ튻좫믺ꆢ쟳쓚샭쳃쪽살뗄삵횻붹좺뗈뿍뿉믹튵탨뒴햮틩뷩쒿샔죚햡㈰ﻐ쟷평뫳헟킣뢺쇋샠쿖햮뗄죫릲웆뮹웚쏾닉뇖뻶뗈튻훖샭믹볎ꆢ탭뿩퓓럖틔춶뫏킩쏦릹헢놣죝닆쳡믡믱튵폚퓚틅ퟛ뮧뛀횪뷰쟳탂컱ꆷ폐잰횿⬭쿖ꎹ훐〵귒쫆폚뮹쏇뢺햮룟탍쿳쓜톧럾ꎬ탂뎥뗄쯷좡욷뷌샠닆뷰쪵㇖쫇횾컶낸ꆣ믹냼킩쿕탐럖뿉닺릩풱컱샭쏀컒폅욿뫏솢릫랢욼⬭ힴ횸믺병謁쓪늷ꆣ햮듻뗄늻킣믲솦뢺죋컱헢떽폐솽뷊죽폽탍춶튵믹뮻샭쳡뗣샽볆돽뷰삨뗈컶맩욷훆쫕랶닆맺쿈몭랽풴컒쮾햹뮹⬭벰돶랽릹틑튷뗗ꊲ늿컱룟퇐뻟쫇뢺쒳ꎬ햮맦뿚탔떼ꆣ살킧훖붡럖⯒뗄톶뷰닆릩움뒢뮮볎릫샭ꆢ쓉탐뛈죫캧닟떣룇낸맺뫍뚼탨닺쳘ꎺ쪽펵몡묫ꊸꎬ벱럖컊럥뺿폐쒳햮튻룟쒣붫뻶훂뗄뗤ꎾ횮믹닺뮮펵틐랶막ꆣ탎탮ꆢ쪵쮾맦닆죚캪쟩붨퇏뷼곋샭뺭믺룶뮹튪욷뗣ꆰ럖ꆪ샭폐ꊻ쓎룟ꢸ쳢웚ꎬ웕튻맽룶뗄킣볓죔볌뚨쇋뎥탍췊뻞릫뷰췸욷낸캪폐춻캧톶욱뗚쪽ꆢ좷믹붨뮮ퟮ믺웤틔ꎻ틩춨룱쪦냫ﳖ닆뺡듯릹죋뒦퓚뗈⮡럖룟컶닆ㄸꪱ탂꿔틑살룟뇩룶훘벶짵랶ퟜ붫탸쇋쒳햮뗄쟖평듳릲ꨫ닺싧ퟩ샽죽막尿쓚ꆢ뛔뚨뷰솢ꎬ톯릹뗈쳡쿂뒫믲맽뻖쫽볒맜떽샭훐폚럅랽컶킣㘰놿?듻웈쓑펰쇙킣탔뗘뗄뇰훁캧웰삩퓶컒킩뮹쒣랽뢸짧ꆣ닺욷物뫏듳욱좫쳡햮늻뷰뿍헢쇋죧믺쳘샭릩벸능믡쿞횴쿻쎿㈵뷩돵뿭쏦닆톶쏻욼뛉컱뿮ꮹ틔쿬ꎬ뢺ꆣ쟸쟩뗄맣살듳뎤맺룟햮쪽?믡튻욷ꎻ倬쒣탍촲쏦릩좯뿩춬맜뮧샠ퟔ쿦ꆢ릹뗣샻닆ퟛ룶샭풱폚튵좡럑럝〰솦쫐벶닉병ⴭ럧ퟛ뗃춾쾰폠視뎥떽룼햮헢믲뿶룟늻틔뻍ꆣꎬ킣톹ꏕ돯쫇뗄㐭쳡훚ퟩ볎뿩ꆢ횻싺뗈쓪샭춶뚨벺닆틦뫏랽맦뷉룶쫂뗓뛠뎡뷗컱좡쿕✭捆먩뛮?뮹톧쫇훷쪡ꎻ킣뗖벰뫜쫗룟뻉솦쒿껎떥쫴릩뛠뫏쪵ꎺ엤럢ퟣ볎쫐룶쇤ꆢ캻뗄뫉샭ꎬ톶탔쏦횪뮮럑죋룱닟컱퀳쮰닆쯤랽뛎뺭듫⬭훰맦僗듯ꎸ틸킣죧튪럝뛾ꎬ햮떥듳쿈죚죕잰뷢룶탔럡뿍믹뗚훃뇕룷쪵뎡죋ꆢ볒욫폚쮽닆쯼뛸뗄ꎺ쪶ꆣ믲샭뮮쯹ネ쫕랽쏱틑릩펪쪩⯒늽뮮쪸뺶㈰뫕탐뗄싄돊쳥쯹쫇뛸ꆣ룶룟뇘캴훘룷쓈뻶ꎬ묫뢻죧뮧뷰튻탍샠믹탅쫕춥뫃듳죋췸늻믲샭췆폫헢쿲닆쪦ꆢ낸펪탎룸쏦헾쿔ⷊ〱껗뻞헽놡쳘뢺쫇뛾풺킣탫쒣뮹ꎬ샠ﶷ헾뗄쳬맜ꆢ믹춶뷰쾢죚죫샭훚틸싧뾪춨닆뷩킩룟맦튵捆룃뷌튪웳돉뻖뛔닟쿖쓀껒싒틚?뛮뎣뇹죧퓚폐햮룷쫇킣삩볌쪽폖ퟷ톧훖죽뢺뢮샭훇쓪뿩뷰춨ꆢ닆쿲탐맜쏅랢폚맽맦뛋뮮쮮汐쫂섵폽쫕튵짌쏦컒ꎬ묫릹떷뻝풪햮퓋ꆣ쿂솽ꎬ룟룶좫뢺헐탸퓚뷨캪킣껒럖폐ꆪ닆샭쇤쫇좯욫맽늢춶뗈뿍튵뮧ퟔ훐뛔뮮훖벼욽듓욹컱ネꆢ좡맺듳⮡죋ꋕꆱ컱탐ퟛ죽룶뛸킣샠맺햮늽퓶뛌탂뎥퓚믓횮맦탋닆ꆢ쿞샭탍믹뫃췸뛔뮧뗄릫뫍벺솢뿍럾쟉쯼쫂쯹㈰룟틸떫늻솦ꨫ쏱?릺ꆣ㔰놶뫏룶랽쫇늻탍룟맦랥볓쪱햮뷢즵튻쒣냬톶뗈쫕릫닆ꆢ놾뗄햾뺭뮮욫짺췆믹늿쮾샭뮧컱ꎻ쳡춶뛀폚ꪽ〰닣탐룷뛏엠ꆪ틸?퓚ヒ룐쳘쎽좫뷶뗄킣쒣쯤춶볤ꎬ훷뻶?평뻞룟⮡ꎻ죫쮾닺놣ퟶ맋탅볃ꆣ뫃맦볶뷰뗈솢닆퇻믺릩㈰풪ꆢ샠퓶퇸ꐫ㈰?톹뇰쳥뗣맺뷶룟뢺듳죫쓚짵햮뷕톧뗈헫ꆢ캪욷놾떽뿍쾢죈쯼뗄뮮뫏릫쿲ꆣ뎡컱쟫릹튵〶?돤릩뎤샭ꆤ〷쫇놨ꎺ룷햮ꎬꎻ훁?킣뷌뛔춶뗄탍쇋뫍뗣냼맋샭룟ힴ벨쓪벰럖룸닆⬭쓪⬭릲ꆢ삨뿍ⴭ붡⯒?춶쫇묫튻⬭⬭⮡ꐫ튻⬭⬭⮡ꪡꍐꆯꆯꇱ튻ꆣꆮ⯒뮡ꎡꨫ御ꎡꎡ?
