L/O/G/O
第三章第三章 财务预测与预算财务预测与预算
财务预测与预算财务预测与预算
• 概述、步骤、销售百分比法、其他方法
第一节：财务预测
• 预算管理体系、预算的编制
第二节：财务预算
• 固定预算编制、弹性预算编制
第三节：财务预算编制方法
巨人集团案例
第一节：财务预测第一节：财务预测
二、财务预测的步骤
1. 销售预测
2. 估计需要的资产
3. 估计收入、费用和保留盈余
4. 外部融资
一、财务预测的概念
定义：财务预测是指估计企业未来的融资需求。
作用：是融资计划的前提；有助于改善投资决策；有助于应变。
财务管理的环节财务管理的环节
1.财务预
测
3.财务预算
4.财务控
制
5.财务分析与
评价
2.财务决
策
财务计划概述财务计划概述
一、财务计划的概念
●财务计划包括财务规划和财务预算。
（一）财务规划
◆财务规划的主要工具是财务预测和本量利分析，它为编制财务预
算提供基础。
（二）财务预算
◆财务预算是计划工作的结果，具体包括：现金预算、预计资产负
债表和预计利润表。
二、财务计划的基础
◆企业战略计划
◆企业经营计划
长期战略规划长期战略规划
期末存货预算期末存货预算
销售管理费预算销售管理费预算制造费用预算制造费用预算直接人工预算直接人工预算直接材料预算直接材料预算
产品成本预算产品成本预算 现金预算现金预算 资本支出预算资本支出预算
预计利润表预计利润表 预计资产负债表预计资产负债表 预计现金流量表预计现金流量表
销售预算销售预算
生产预算生产预算
财务计划的步骤
一、定性预测法：
主要是利用客观材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对未来的
资金状况和需求做出预测。该方法适用于公司缺乏完备、准确的历史资料，
例如公司成立之初。
其预测过程是：
1、由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进
行分析判断，提出预测的初步意见。
2、通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行
修正和补充。
3、反复上述过程一次或几次以后，得出预测的最终结果。
二、定量预测法—销售百分比法
定义：指根据资金组成项目与销售收入总额之间的依存关系，
按照计划期销售收入增长情况来预测需要追加资金的数量。
财务预测的方法：定性预测、定量预测
第一节：财务预测第一节：财务预测
• 由预测人员根据事先拟定好的提纲，对那些对预测对象比
较熟悉，对未来发展趋势比较敏感的领导人、主管人员和
业务人员展开调查，广泛征求意见，然后把各方面的意见
进行整理、归纳、分析、判断，最后作出预测结论。
• 是由企业组织各方面的专家组成预测小组，通过召开各种
形式座谈会的方式，进行充分、广泛的调查研究和讨论，
然后根据专家小组的集体研究成果作出最后的预测判断。
意见汇集法
• 德尔菲法又称专家调查法。由美国兰德公司在上世纪40年
代首先使用。它主要是采用通讯方法，通过向有关专家发
出预测问题调查表的方式来搜集和征求专家们的意见，并
经过多次反复、综合、整理、归纳各专家的意见之后，作
出预测判断。
专家小组法
德尔菲法
定义：假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分
比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有
者权益，然后利用会计等式确定融资需求。
具体的计算方法有两种：
Ⅰ：根据销售总额确定融资需求
先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确
定融资需求；
Ⅱ：根据销售增加量确定融资需求
根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然
后确定融资需求
定量预测的方法—销售百分比法
第一节：财务预测第一节：财务预测
销售百分比法的基本原理：资产=负债+所有者权益
基本前提：企业的某些资产、负债与销售收入间存在稳定的同比例变化
关系。
计算公式：需追加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增
加的留存收益
二、定量预测法—销售百分比法
销售百分比法基本步骤销售百分比法基本步骤
（1）区分随销售额变动而变动的资产和负债项目
（2）计算变动性资产及变动性负债的销售百分比
各项目占销售收入总额的%=基期变动性资产（负债）/基期销售收入
计算随销售额增加而增加的资产、负债及所有者权益
随销售额增加而增加的资产
=预计销售额×各资产项目占销售收入总额的%
随销售额增加而增加的负债（负债自然增加）
=预计销售额×各经营负债项占销售收入总额的%
留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资需求：
外部融资需求=随销售额增加而增加的资产-负债自然增加-留存收益增加额
表3-1
例例11：星光公司：星光公司20052005年销售额为年销售额为3000030000万元，销售净利率为万元，销售净利率为8%8%，股利发放率为净，股利发放率为净
利润的利润的40%40%，固定资产的利用程度已达到饱和状态。该公司，固定资产的利用程度已达到饱和状态。该公司20052005年年1212月月3131日资日资
产负债表如下表：产负债表如下表：
假定该公司预测假定该公司预测20062006年销售额为年销售额为3500035000万元，并仍按基年股利发万元，并仍按基年股利发
放率支付股利，留存收益可以抵充筹资额。要求预测放率支付股利，留存收益可以抵充筹资额。要求预测20062006年需年需
要对外筹资追加的资金需要量。要对外筹资追加的资金需要量。
销售收入每增加100元，就要多占用资金75元，但同时可以相应增加
15元的资金来源，两者相抵，每增加100元销售收入，就需要增加资
金62元。
例2：假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，流动资产和固定资
产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售额
成正比；而其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权益
项目（下表中以N表示），则与销售无关。上年度主营业务收入为3000万元，
净利润136万元，股利支付率为30%，其他相关数据见下表。利用销售百分
比法进行财务预测。
表3-1 ABC公司的融资需求预测
上年期末实际
占销售额百分比
（销售额3000万元）
本年计划
（销售额4000万元）
资产：
流动资产 700 %
长期资产 1300 %
资产合计 2000
负债及所有者权益：
短期借款 60 N 60
应付票据 5 N 5
应付账款 176 %
预提费用 9 % 12
长期负债 810 N 810
负债合计 1060
实收资本 100 N 100
资本公积 16 N 16
留存收益
（◆） 824 N 950
股东权益 940 1066
融资需求 479
总 计 2000
根据销售增加量确定融资需求
（一）回归分析法（一）回归分析法
1、一元线性回归分析法
（1）预测模型
（2）确定参数a、b值
x
y
..
. ..
.
. ..
y=a+bx
◆ y—因变量（存货）；
◆ x—自变量（销售额）；
◆ a、 b—回归方程的参数。
由（1）式与（2）式，
可求得a、b值。
三、财务预算的其他方法
在∑νi2=最小的条件下求出的未知量的值，是未知量的最佳值。
最小二乘法是应用最小二乘法原理处理数据的方法。最小
二乘法原理建立在数理统计理论基础上的一个数学原理，被
广泛地应用于许多学科领域。如数据处理中的实验曲线的拟
合、经验公式的确定等。
最小二乘法应用非常广泛，不仅适用于线性函数，也可应
用于非线性函数.但一些非线性的问题也可以转化为线性问题，
所以我们只讨论一元线性函数的最小二乘法。
一、最小二乘法原理
ν i 为残差，定义为
线性函数的最小二乘法线性函数的最小二乘法
一元线性函数的最小二乘法
直线方程 一般可表示为
从数学上看，要求 和 ，似乎只要测量两次，得
和 即可。由
可求出 和
但是实际上是行不通的。如果只
考虑 的误差，那么从图１可见，
作出直线的斜率和截距 的差别很大。
由此可见测量的次数太少是不行的，只要增加测量次数可以解决问题。
设y=bx+a，测得 x1，x2……xn和 y1，y2……yn，求a、b。根据测
量数据可以得到一组观测方程：
一般情况下，观测方程个数大于未知量的数目时，
a和b的解不能确定。因此，现在的问题是如何从观测
方程中确定a和b的最佳值，这就需要采用最小二乘法。
假定最佳方程为：y=b0x+a0，其中a0和b0是最佳系数。为了简化计算，
设测量中x方向的误差远小于 y 方向，可以忽略，只研究 y 方向的差异。
残差方程组为：
根据上式计算出最佳系数a0和b0，得到最佳方程为：
y=a0+b0x
一般计算器上都有上述计算功能，计算很方便。
必须指出，任何一组观测值 都可以通过上式得到系数
和 ，也就是说 和 之间存在线性函数关系是预先设定好的，因
此这种关系是否可靠需要验证。可以通过相关系数 来描述两个变量
、 的线性关系的明显程度。
是绝对值 的数， 越大，说明两个变量的线性关
系越明显。若 ，说明 与 间线性相关强烈；
，说明实验数据点分散， 与 无线性关系； (或
）表示 随 增加而增加（或 随 增加而减小）
用Excel处理实验数据常用的函数有
1 求平均值 AVERAGE 2 求和 SUM
3 求线性回归拟合方程的斜率 SLOPE
4 求截距 INTERCERT 5 求相关系数 CORREL
例：某公司专门生产电动自行车专用电瓶，而决定电瓶销售量的主要因素
是，电动自行车的保有量。假设近5年该地区电动自行车的实际销售量
和该公司电瓶的实际销量的统计资料如下表所示。经过市场调研，2010
年该地区的电动自行车销售量预计为280万辆，试预测该公司2010年电
瓶的销售量。
年 度 2005 2006 2007 2008 2009
电瓶销售量(万只) 20 28 32 38 42
电动自行车销售量(万辆) 120 140 180 220 240
年度 电动自行车
销售量x
电瓶销售量
y
x y x 2
2005 120 20 2400 14400
2006 140 28 3920 19600
2007 180 32 5760 32400
2008 220 38 8360 48400
2009 240 42 10080 57600
n = 5 ∑x = 900 ∑y = 160 ∑xy=30520 ∑x2=172400
◆计算a与b的值： a＝ b＝
◆将a与b的值代入公式 ： y=+
◆2010年电瓶销售量预计为： y=+×280=（万只）
22、多元线性回归分析法、多元线性回归分析法
二元线性回归模型
y=a+b1x1+b2x2
◆ y—因变量；
◆ x—自变量；
◆ a、 b1、 b2—回归方程的参数。
由（1）式、（2）式和（3）式，
可求得a、b1和b2值。
（一）计算机软件编制（一）计算机软件编制--以回归分析法为例以回归分析法为例
三、财务预算的其他方法
第二节：财务预算第二节：财务预算
一、预算管理体系一、预算管理体系
1、预算的目的
企业财务预算是在预测和决策的基础上，围绕企业战略目标，对一定
时期内企业资金取得和投放、各项收入和支出、 企业经营成果及其分配等
资金运动所作的具体安排。通过财务预算对企业内部各部门、各单位的各
种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织 和协调企业
的生产经营活动，完成既定的经营目标。
编制财务预算的目的在于：
（一）优化企业资源配置
（二）支持企业战略管理
（三）协调企业经营管理
（四）调动全员参与经营
（五）考核企业部门业绩
（六）加强企业财务控制
（1）明确目标
（2）合理配置财务资源，协调各部门的工作。
（3）能够控制各部门的日常生产经营活动。
（4）控制财务活动。
2、预算的意义
3、预算的内容
财务预算的编制方法随着企业的性质和规模的不同而不尽相同，但是，
一个完整的财务预算应包括业务预算、专门决策预算和报表预算三个部分。
企业在未来一定时期内经营、资本、财务等各方面的收入、支出、现金
流的总体计划。
全面预算的构成简图
销售预算 长期销售预算
生产预算
期末存货
预 算
直接材料预算 直接人工预算 制造费用预算
销售费、
管理费预算
产品成本预算 现金预算 资本支出预算
预计利润表
预计资产
负债表
预计现金
流量表
企业预算是各级各部门工作的奋斗目标、协调工具、控制标
准、考核依据，在经营管理中发挥着重大作用。
企业预算的编制涉及各个经营管理部门，只有执行人参与预算的编制，
才能使预算成为他们自愿努力完成的目标，而不是外界强加于他们的枷锁，
企业预算编制的程序如下。“上下结合、分级编制、逐级汇总”
(1)最高领导机构根据长期规划，提出企业一定时期的总目标，并下达规划指标。
(2)最基层的执行人员自行草编预算，使预算能较为切实可行。
(3)各部门汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编出销售、生产、财务等业务预
算。
(4)预算委员会审查和平衡业务预算，汇总出公司的总预算。
(5)提交公司总经理审查总预算，通过或驳回修改总预算。
(6)总预算或修改后预算报告给董事会讨论通过或驳回修改。
(7)批准后的预算下达给各部门执行。
4、预算的编制程序
55、财务预算的组织架构、财务预算的组织架构
企业法定代表人
财务预算委员会
企业财务管理部门
企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门
企业所属基层单位是企业主要的财务预算执行单位
主要负责人组成。审议、
审查、检查监督
二、全面预算的编制二、全面预算的编制
全面预算分类：
（1）按其涉及的预算期：长期预算和短期预算。
长期预算包括长期销售预算和资本支出预算。
短期预算是指年度预算或季度月度预算，如直接材料预算、现金预算等。
通常长短期的划分以1年为界限，有时把2～3年期的预算称为中期预算。
（2）按其涉及的内容：总预算和专门预算。
总预算是指预计损益表、资产负债表和现金流量表，他们反映企业的总体
状况，是各种专门预算的综合。
专门预算是指其他反映企业某一方面经济活动的预算。
（3）按其涉及的业务活动领域：分为销售预算、生产预算和财务预算。
前两个预算统称业务预算，用于计划企业的基本经济业务。
财务预算是关于资金筹措和使用的预算，包括短期的现金收支预算和信贷
预算，以及长期的资本支出预算和长期资金筹措预算。
预算
资产
负债
表
销
售
预
算
销货
成本
预算
期间
费用
预算
预算
损益
表
现金
预算
经营预算 财务预算
采
购
预
算
预算
现金
流量
表
资本
预算
存
货
预
算
经营预算与财务预算
定义：现金预算亦称现金收支预算，是以日常业务预算和特种决策预
算为基础所编制的反映现金收支情况的预算。这里的现金是指企业的
库存现金和银行存款等货币资金。
现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金余缺、现金筹措和
使用以及现金期初余额、期末余额。
现金预算实际上是其他预算有关现金收支部分的汇总，以及收支差额
平衡措施的具体计划。它的编制，要以其他各项预算为基础，或者说
其他预算在编制时要为现金预算做好数据准备。
各项预算：销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、产
品成本预算、销售及管理费用预算、现金预算
二、现金预算编制
预算内容间的逻辑关系预算内容间的逻辑关系
预算目标
销售预算
生产预算 推销及管理费预算
销售预测
资本支出
预算
直接人工
预算
直接材料
预算
制造费用
预算
单位成本及
存货预算
现金预算
预计损益表
预计资产负债表
各项预算如何编制→为现金预算准备数据
遵循“以销定产”原则，销售预算是全面预算的基础和关键。销售预算
是整个预算的编制起点
销售预算的主要内容是确定预算期的销售量、单价和销售收入
预计销售收入＝预计销售量×预计销售单价
产品销售是和现金流入联系在一起的，销售预算中还包括预计现金收入
的计算
一般按季度来编制销售预算
每季度销售收入=上季度应收账款+本季度能收到的货款
例题: P56
销售预算
整个预算的编制起点，其他预算的编制都以销售预算作为基础。
表2-1 销售预算 单位：元
项目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
预期销售数量800 700 900 800 3200
单位售价 80 80 80 80
销售额 64000 56000 72000 64000 256000
假设：(1)当季收回本季销货款70%
(2)下季度收回本季度销货款28%
(3)坏帐损失２％
如果1季度销售64 000元，则当季收入现金64 000×70%＝44 800元，下
季度收入现金64 000×28%＝17 920元，列于表4-13。
表4-13 销货款现金收入预算 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
应收帐款 9，500 9，500
1季度销售(64，000) 44，800 17，920 62，720
2季度销售(56，000) 39，200 15，680 54，880
3季度销售(72，000) 50，400 20，160 70，560
4季度销售(64，000) 44，800 44，800
共收入现金 54，300 57，120 66，080 64，960 242，460
是根据销售预算进行编制的。
生产预算是根据预计销售量和预计期初、期末产成品存货量，按产品分
别计算出每一个产品的预计生产量。
预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货量－
预计期初产成品存货量
式中“需要保持的期末产品数量”假设为下期销售量为10%，假设第四季
度期末产品存量为100，第一季度初产品存量为80，那么各季的生产量可
列于表2-2。
例题： P57
生产预算
表2-2 生产预算
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
计划销售数量 800 700 900 800 3200
计划的期末产品存量 70 90 80 100 100
总需要量 870 790 980 900 3300
减：期初产品存量 80 70 90 80 80
生产数量 790 720 890 820 3220
定义：直接材料预算是以生产预算为基础，对预算期内原材料的采购数量、采购单
价及预计采购成本所做的预算。
预算期内原材料的采购数量取决于生产耗用量、原材料期初存货及原材料期末
存货的需要量。
原材料生产耗用量取决于预计生产量及单位产品材料消耗量，预计生产量即是
生产预算中的预计生产量，单位产品材料消耗量可以采用单位产品的定额消耗量。
原材料存货预算可以根据下一期原材料生产耗用量的一定百分比确定。
直接材料预算
预计采购量＝（生产需用量＋期末存量）－期初存量
例3：假设期末储备量为次季度生产需要量的10%，第4季度期末储备量
为250元，第1季度期初储备量为237元，则各季采购量列于表4-15。
表2-3 直接原料预算 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
生产数量(见上表) 790 720 890 820 3220
单位产品用料 3 3 3 3 3
生产用料量 2370 2160 2670 2460 9660
加：期末储备需要量 216 267 246 250 250
需要量合计 2586 2427 2916 2710 9910
减：期初储备量 237 216 267 246 237
需要采购数量 2349 2211 2649 2464 9673
单价 2 2 2 2 2
采购成本 4698 4422 5298 4928 19346
根据上表，假设每季采购款当季支付50%，其余在下季付清，那么采购原料现
金支付预算如表4-16。
表2-4 采购原料现金支付预算表 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
应付帐款期初余额 2200 2200
一季度购货款 2349 2349 4698
二季度购货款 2211 2211 4422
三季度购货款 2649 2649 5298
四季度购货款 2464 2464
共支付现金 4549 4560 4860 5113 19082
直接人工预算
直接人工预算也是以生产预算为基础编制，是对单位产品工时、每
小时人工成本及人工总成本所做的预算。
直接人工预算比直接材料预算简单，它不需要考虑存货因素，可以
直接根据预算生产量所需要的直接人工小时及每小时人工成本编制。
直接人工总成本(直接人工工资)计算公式为
直接人工总成本=预计生产量×单位产品工时×每小时人工成本
直接人工工资预算
假设生产每单位产品需要5个直接人工工时，每工时的工资率为5元，直
接人工成本预算如表。
表2-5 直接人工工资预算 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
生产数量(见表3) 790 720 890 820 3220
单位产品直接工时 5 5 5 5 5
小计 3950 3600 4450 4100 16100
直接工时工资率 5 5 5 5 5
直接人工成本 19750 18000 22250 20500 80500
制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。
（1）变动制造费用以生产预算为基础来编制
（2）固定制造费用需要逐项进行预计，通常与本期产量无关，按每季实际需
要的支付额预计，然后求出全年数。制造费用预算需预计现金支出。
为了以后编制产品成本预算，需要计算小时费用率，其公式为：
变动或固定制造费用分配率＝年度变动或固定制造费用总额/年度人工总工时
制造费用预算
例5：假设：(1)预算的制造费用合计数＝固定制造费用(假设为6000元)
＋按每直接人工工时分摊的可变制造费用(假设分摊率每直接工时2元)；
(2) 固定资产折旧费每季3，250元；
(3) 本季发生的制造费用全部在当季支付。
那么制造费用预算表可列于表4-6示。
表2-6 制造费用预算 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
预算的直接人工工时(见表7) 3950 3600 4450 4100 16100
可变制造费用分摊率 2 2 2 2 2
预算的可变制造费用 7900 7200 8900 8200 32200
预算的固定制造费用 6000 6000 6000 6000 24000
预算的制造费用合计 13900 13200 14900 14200 56200
减：固定资产折旧 3250 3250 3250 3250 13000
制造费用现金支付数 10650 9950 11650 10950 43200
产品成本预算
是生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。
根据表2-1中资料可知计划期产品生产量为3220件，又根据表2-2、42-
3、2-4中资料可知生产3220件产品的直接材料费、直接人工工资、制
造费用分别为19320元、80500元和56200元，因此产品单位成本预算为：
(19320＋80500＋56200)/3220=（元）
本年度销售：3220件成品
则产品成本为：3220*=156009
销售费用预算应和销售预算
相配合，应有按品种、按地区、
按用途的具体预算数额。
销售费用预算是对销售环节
的支出所做的预算，销售费用按
照与销售数量之间的关系，可分
为变动销售费用和固定销售费用。
变动销售费用是指随销售量的变
动而变动的销售费用，固定销售
费用是指不随销售数量的变动而
变动的销售费用，如销售人员的
工资，销售机构的折旧费用、广
告费用、保险费用等。
销售及管理费用预算
销售费用
销售人员工资
广告费
包装、运输费
保管费
管理费用
管理人员薪金
福利费
保险费
办公费
合计
每季度支付现金
表2-7 销售费用和管理费用预算 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
预算销售数量 800 700 900 800 3200
单位可变销售与管理费用4 4 4 4 4
可变费用预算数 3200 2800 3600 3200 12800
固定销售与管理费：
广告费用 1100 1100 1100 1100 4400
保险费用 2800 2800
办公人员工资 8500 8500 8500 8500 34000
租金 300 300 300 300 1200
税款 1200 1200
其他 50 50 50 50 200
小计 12750 9950 11150 9950 43800
合计 15950 12750 14750 13150 56000
注：各项费用均在发生的季度支付。
现金预算
现金预算由四部分组成:现金收入、现金支出、现金溢余或不足和资
金筹措及运用。
现金收入部分包括期初现金余额和预期现金收入。期初现金余额是
编制预算时预计的，现金收入资料主要来自“销售预算”。
现金预算是进行现金管理的最重要的工具，它概括了企业在预算期
现金收入和现金支出,通常由以下几个部分组成：
(１) 营业现金收入。主要指产品销售收入。
(２) 其他现金收入。主要指企业除销售收入以外的收入，如设备的租
赁收入、证券投资的利息收入等。
(３) 营业现金支出。指企业经营过程中发生的采购材料现金支出，工
人薪金的现金支出和其他费用支出。
(４) 其他现金支出。指资本支出、股利支出、偿还债务的本金和利息支出、
所得税支出和其他支出。
(５) 净现金流量。指现金收入扣除现金支出以后的差额。
净现金流量＝ 现金收入－现金支出＝（营业现金收入＋其他现金收入）－
（营业现金支出＋其他现金支出）
(６) 筹资部分。是指预算期现金期末余额与理想现金持有量的差额部分。
现假设如下数据：
① 企业每月月末现金余额保持不少于5，000元；
② 第二季度购置机器支付现金24，300元；
③ 第二季度末向银行借款10，000元，年息10%，第三季度末偿还5，
000元及利息，第四季度末本息全部还清；
④ 预计第四季度现金余额较大，拿出1万元买进国库券作短期投资，
在下季度需要资金时或行情有利时售出。
根据以上资料和各项预算资料，可编制现金预算如表4-21所示。
表2-8 现金预算表 单位：元
项 目 1季度 2季度 3季度 4季度 合计
现金收入：
营业现金收入 54300 57120 66080 64960 242460
其他现金收入 0 0 0 0 0
小计 54300 57120 66080 64960 242460
现金支出：
营业现金支出：
直接原料 4549 4560 4860 5113 19082
直接人工 19750 18000 22250 20500 80500
制造费用 10650 9950 11650 10950 43200
销售与管理费用 15950 12750 14750 13150 56600
其他现金支出：
购置机器 24300 24300
所得税 4000 4000
小计 54899 69560 53510 49713 227682
净现金流量 -599 -12440 12570 15247 14778
现金余缺
期初现金余额 10000 9401 6961 14281 10000
净现金流量 -599 -12440 12570 15247 14778
期末余额 9401 (-3039) 19531 29528 24778
筹集或付出资出：
借款 10000 10000
偿还本金 (5000) (5000) (10000)
支付利息 (250) (125) (375)
短期投资 (10000) (10000)
小计 10000 (5250) (15125) (10375)
现金余额 9401 6961 14281 14403 14403
“现金收入”部分包括期初现金余额和预算期现金收入，销货取得的现金收
入是其主要来源。期初的“现金余额”是在编制预算时预计的,，“销货现
金收入”的数据来自销售预算，“可供使用现金”是期初余额与本期现金
收入之和。
“现金支出”部分包括预算期的各项现金支出。“直接材料”、“直接人工
”、“制造费用”、“销售及管理费用”的数据分别来自前述有关预算。
此外，还包括所得税、购置设备、股利分配等现金支出，有关的数据分别
来自另行编制的专门预算。
“现金多余或不足”部分列示现金收入合计与现金支出合计的差额。差额为
正，说明收大于支，现金有多余，可用于偿还过去向银行取得的借款，或
者用于短期投资。差额为负，说明支大于收，现金不足，要向银行取得新
的借款。
三、利润表与资产负债表的编制
（一）预计利润表的编制
表2-9 预计 单位：元
销售收入（表2-1) 242 460
销货成本（表2-4) 156 009
毛利 86 451
销售及管理费用（表2-7) 56 000
利息（表2-8) 375
利润总额 30 076
所得税（估计）（2-8） 4000
税后净收益 26 076
销售收入：数据来源于销售预算
销售成本：数据来源于销售预算、生产预算
毛利：数据来源销售收入和销售成本的差额
营业费用：数据来源于销售及管理费用预算
管理费用：数据来源于销售及管理费用预算
财务费用：数据来源于现金预算
利息：数据来源现金预算
所得税：数据来源于现金预算
其中，“销售收入”项目的数据，来自销售收入预算；“销货成本”项目的数据来自销售成本
预算；“毛利”项目的数据是前两项的差额；“销售及管理费用”项目的数据，来自销售费用
及管理费用预算；“利息”项目的数据，来自现金预算。
其中，“所得税”项目是在利润规划时估计的，并已列入现金预算。它通常不是根据“利润
”和所得税税率计算出来的。
预计的损益表与实际的损益表内容、格式相同，只不过数据是面向预算期的。该表又称损益表
预算。它是在汇总销售、成本、销售及管理费用、营业外收支、资本支出等预算的基础上加以
编制的。
通过编制预计的损益表，可以了解企业预期的盈利水平。如果预算利润与最初编制方针中的目
标利润有较大的不一致，就需要调整部门预算，设法达到目标，或者经企业领导同意后修改目
标利润。
（二）资产负债表预算的编制
预计资产负债表与实际的资产负债表内容、格式相同，只不过数据是反映
预算期末的财务状况。该表是利用本期期初资产负债表，根据销售、生产、
资本等预算的有关数据加以调整编制的。
编制预计资产负债表的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流
动性。如果通过预计资产负债表的分析，发现某些财务比率不佳，必要时
可修改有关预算，以改善财务状况。
1.货币资金：数据来源于现金预算
2.应收账款：数据来源于销售预算
3.存货：数据来源于直接材料、产品成本预算
4.应付账款：数据来源于直接材料预算
5.短期、长期借款：数据来源于现金预算
6.未分配利润：数据来源于预计利润表、股利支出预算等
（二）资产负债表预算的编制
表2-10 预计资产负债表 单位：元
资 产 权 益
项 目 年初 年末 项 目 年初 年末
现金（表2-8） 应付账款
应收账款（表2-
1）
长期借款
直接材料 普通股
产成品 未分配利润
土地
房屋及设备
累计折旧
资产总额 权益总额
第三节：财务预算编制方法
1、按业务量基础的数量特征不同，财务预算方法可分为固定预算和弹性预算。
（1） 固定预算，又称静态预算，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、可实现
的某一固定业务量（如产量、销量）水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。
传统常用此法，存在机械呆板、可比性差的缺点，一般只能适用于业务量水平较为
稳定的企业或组织。
（2） 弹性预算，又称变动预算或滑动预算，是指在成本习性分析的基础上，以业务量、
成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量水平，编制能够适
应多种情况预算的一种方法。业务量可以是产量、销售量、直接人工工时、机器工时、
材料消耗量和直接人工工资等。
优点是预算范围宽、可比性强。实际中主要用于编制弹性成本费用预算和弹性
利润预算等。
2、按编制成本费用预算出发点的特征不同，财务预算方法可分为增量预算和零基预算。
（1） 增量预算，又称调整预算，是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平
及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的一种方法。
传统常用此法，比较简单，但它是以过去水平为基础，实际上是承认过去是合理的，无
需改进。这样可能使原来不合理的费用开支继续存在，也可能造成预算的不足。
（2）零基预算，又称零底预算，是指在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间发生的
费用项目或数额，而是将所有的预算支出均以零为出发点，一切从实际需要与可能出发，逐
项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的
一种方法。
优点是不受现有费用项目和开支水平的限制，调动人员降低费用的积极性；缺点是一切
从零开始，预算编制工作量大。适用于产出较难辨认的服务性部门费用预算的编制。
3、按预算期的时间特征不同，财务预算方法可分为定期预算和滚动预算。
（1）定期预算，是指在编制预算时以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的
方法。
优点是能使预算期与会计年度一致，便于实际数与预算数的比较，有利于预算
执行情况和执行结果的分析和评价；缺点是远期指导性差、灵活性差、连续性差。
（2）滚动预算，又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计年
度脱离，随着预算的执行，不断延伸补充预算，逐期向后滚动，使预算期永远保持
为一个固定期间的一种预算编制方法。按预算编制和滚动的时间单位不同分为逐月
滚动（工作量太大）、逐季滚动（工作量小但精度较差）和混合滚动（同时使用月
份和季度作为时间单位，变通方式，较理想）。
固定预算、弹性预算、滚动预算、零基预算
（一）固定预算编制方法（一）固定预算编制方法
固定预算又称静态预算，它是根据企业未来可以实现的某一业务量水平而编
制的预算。
该种预算不考虑企业预算期内生产经营活动可能发生的变化，是一种传统的
预算编制方法，主要适用于业务水平比较稳定的企业。
固定预算的特点：
（1）不考虑预算期内业务量水平可能发生的变动，而只按照预算期内预定的
某一业务量水平为基础确定其相应的数额。
（2）将预算期的实际执行结果与按预算期内计划规定的某一业务量水平所确
定的预算数进行比较分析，并据以进行业务评价与考核。
案例：P63
（二）弹性预算编制方法（二）弹性预算编制方法
弹性预算又称变动预算或滑动预算，是固定预算的对称。指在考虑预算期间企业生产
经营活动业务量可能发生变动的基础上，预计各种不同的业务量水平，然后根据预计
的各种业务量编制的有伸缩性的预算。
弹性预算适用于全面预算体系中与业务量有关、特别是受业务量变动影响较大的各种
预算。
弹性预算的特点：
（1）弹性预算是按照某一业务量范围而编制的，从而扩大了适用范围。
（2）考核预算执行结果时，需要先计算“实际业务量的预算成本”，然后再将实际执行结果
与其相比较，因而使得预算执行情况的考核与评价建立在更加现实和可比的基础之上。
弹性预算的编制步奏：（4定）
定计量单位→定业务量范围→定成本性态关系→定预算成本（多水平法、公式法）
弹性预算的运用
1.控制支出 2.评价和考核成本控制业绩
假设：成本和业务量之间存在x线行关系。
成本总额(y) =固定成本(a)＋单位变动成本(b)×业务量
Y=a+bx
例：某企业制造费用的有关资料如下表：
1、公式法
业务量范围（直接人工小时） 70,000小时～120,000小时
费用项目 固定成本a 单位变动成本b
间接材料
间接人工
水电费用
维修费用 30,000
其他 20,000
折旧费 60,000
保险费 25,000
管理费用 45,000
合 计 180,000
制造费用弹性预算
根据上述资料，利用公式y=a＋bx=180,000＋，便可以计算费用的计划数。
当直接人工小时为10万小时时,制造费用总额
y=180,000＋×100,000
=280,000(元)
业务量范围（直接人工小时） 70,000小时～120,000小时
费用项目 固定成本a 单位变动成本b
间接材料
间接人工
水电费用
维修费用 30,000
其他 20,000
折旧费 60,000
保险费 25,000
管理费用 45,000
合 计 180,000
2、多水平法（列表法）:按不同水平的业务量编制成本预算
例：续前例,假定公司正常生产能力为10万小时,业务量的变化范围在70%～120%之
间,按20%的间隔编制制造费用的弹性预算。
费用项目 小时费用
分配率
业务量（直接人工小时）
80,000 100,000 120,000
变动费用：
间接材料 17,500 25,000 30,000
间接人工 35,000 50,000 60,000
水电费用 8,750 12,500 15,000
维修费用 8,750 12,500 15,000
其 他 17,500 25,000 30,000
小 计 87,500 125,000 150,000
固定成本：
折旧费 60,000 60,000 60,000
保险费 25,000 25,000 25,000
管理费用 45,000 45,000 45,000
维修费用 30,000 30,000 30,000
其 他 20,000 20,000 20,000
小 计 180,000 180,000 180,000
合 计 267,500 305,000 330,000
制造费用弹性预算
定义：滚动预算又称连续预算或永续预算，是指在预算的执行过程中自动延伸，使预算
期永远保持在一年。
理论基础：
1、企业的生产经营活动是连续不断的,预算应该反映这一过程；
2、企业的生产经营活动随时间的变化会发生各种难以预料的变化；
3、事物认识的过程也是由粗到细、由简单到具体。
分类：按其预算编制和滚动的时间单位不同可分为逐月滚动、逐季滚动、混合滚动三种
方式。
优点：
1、能保持预算的完整性、持续性,从动态中把握未来的生产经营活动；
2、能保持全盘规划,使各项工作有条不紊地进行；
3、便于政府有关部门和社会公众对企业经营状况的了解；
4、由于不断修整,使预算更符合实际,有利于充分发挥预算的指导和控制作用。
缺点：但这种预算编制方法的最大缺点是预算工作量较大。
（三）滚动预算编制方法（三）滚动预算编制方法
2013年预算
第1季度 第2
季
度
第3
季
度
第4
季
度1
月
2
月
3
月
2013年预算 2014年
第2季度 第
3
季
度
第
4
季
度
第
1
季
度
4
月
5
月
6
月
差异对比
第1季度实际数
编制步骤：根据前期预算的执行结果，结合新的变化，调整下一期的预算。
定义：在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间发生的费用项目和费用数额，
而是以所有的预算支出均为零为出发点，一切从实际需要与可能出发，逐项审议
预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预
算的一种方法。
就是以“零”为基础的预算的简称,是指不考虑以往会计期间所发生的费用项目或
费用额,一切从零开始。
特点：
1、所有支出项目均以零为起点；
2、进行成本效益分析,研究支出的必要性及数额；
3、按支出项目的重要程度来分配资金
（四）零基预算编制方法（四）零基预算编制方法
编制步骤：
1、动员职工讨论本部门在预算期间内可能发生的费用项目及费用额；
2、将费用项目分解为必须足额支出和可以适当增减两大类；
3、对可以适当增减的费用项目进行成本—效益分析，并按大小排队；
4、将预算期内可以动用的资金先分配给必须足额支付的费用项目，然后再按成
本效益率比例进行分配。
举例：
例：某企业预计有关费用项目开支水平为：①工资44,000元;②福利费6,000元
;③差旅费5,000元;④办公费28,000元;⑤折旧费10,000元;⑥业务招待费13,000元
;⑦研究开发费10,000元;⑧职工培训费25,000元;⑨劳动保险费10,000元;⑩无形资
产摊销2,000元。其中①②④⑤⑦⑨⑩为约束性固定成本,③⑥⑧为酌量性固定成
本,三项目成本收益率为60%、100%、160%,假定分配可用资金为130,000元,编
制零基预算。
解：1、必须足额支付的费用
=44,000＋6,000＋28,000＋10,000＋10,000
＋10,000＋2,000
=110,000(元)
2、尚可使用的剩余资金
=130,000－110,000=20,000(元)
3、根据成本效益分配，
①职工差旅费
=2万÷(160%＋100%＋60%)×60%=3,750(元)
②业务招待费
=2万÷(160%＋100%＋60%)×100%=6,250(元)
③职工培训费
=2万÷(160%＋100%＋60%)×160%=10000(元)
项 目 计划分配额（元）
1、工资 44,000
2、福利费 6,000
3、办公费 28,000
4、折旧费 10,000
5、研究开发费 10,000
6、劳动保险费 10,000
7、无形资产摊销 2,000
8、职工培训费 10,000
9、业务招待费 6,250
10、差旅费 3,750
合 计 130,000
费 用 零 基 预 算
