（123页PPT）埃森哲某集装箱运输公司战略报告书.ppt

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帮助xx箱运公司开创未来 XX集装箱运输公司战略报告书 帮助xx箱运公司开创未来 工程终期报告目录 背景介绍 未来企业战略概要 箱运公司运作外部环境及自身能力评估 xx集团环境评估 箱运公司策略开展方案 风险分析及建议 帮助xx箱运公司开创未来 xx箱运公司希望某省市场的研究来解决自身开展的战略问题 II. 箱运公司作为xx集团 第三方物流战略组成 局部的开展方向 I. 箱运公司作为一个海运 公司的开展方向 箱运公司的未来 帮助xx箱运公司开创未来 在这个工程中，我们还应该考虑箱运公司作为第三方物流的一局部应如何 开展  箱运公司如何利用xx集团的优势与主要竞争对手竞争？  箱运公司如何支持xx集团与对手在第三方物流领域竞争 ？  在xx集团向物流公司的转变过程中，箱运公司应该扮演 怎样的角色？  xx集团应在哪里有所变化，以帮助箱运公司提高竞争能 力和实现远景目标？  xx集团如何重组其组织结构来反映其战略的变化？〔只 作研究内容〕 帮助xx箱运公司开创未来 而一个完整的企业规划不仅要解决战略问题，而且要建立与之相适应的运 营模式 3. 制定箱运公司的业务 目标和战略 海运承运商 海运物流效劳 第三方物流的一局部 2. 评估箱运公司/xx集团的 业务能力 海运承运商: 箱运公司 海运物流效劳: 箱运公司 + xx集团内口岸外运公司 第三方物流: 箱运公司 + xx集团内口岸外运公司 1. 评估行业开展趋势: 海运承运商 海运物流效劳 第三方物流 III. 变革的实施 1. 制定行动方案 2. 启动实施工程 3. 明确期望的结果II. 箱运公司的运营模式 (流程，组织，信息技术需求) 寻找和实施“速赢〞时机点 I. 箱运公司的企业战略 6.建议xx集团的 相应调整 5.设计箱运公司的未来运营 模式 海运承运商: 箱运公司 海运物流效劳:箱运公司 + xx集团内口岸外运公司 第三方物流的一局部 4. 诊断箱运公司现有的运营模式 帮助xx箱运公司开创未来 xx上海(集团) 箱运公司 总经理 常务副总经理副总经理 总部 经 理 部 财 务 部 航 运 一 部 航 运 二 部 船 管 部 箱 管 部 市 场 销 售 部 电 脑 部 现 场 部 分公司 北 京 天 津 山 东 辽 宁 联 运 部 倪志根 谭 晓 勤 吴 洁 尹 一 峰 沈 忠 民 金 怡 冯 轶 青 宗 柏 军 陈 建 业 谢 文 晖 虞 卫 华 李 贇 卢 斌 陈 向 荣 陈 建 德 忻 原 提 秀 祥 洪 然 茅 君 峰 王 佳 边 中 林 崔 双 进 季 玉 晶 钟 安 军 工程开始以来，我们对箱运公司进行了访谈，共访谈了总部10个部门、2 位总经理、33位部/科领导，以及3个分公司 帮助xx箱运公司开创未来 VI II I - 4 - 1 - 1III - 5 - 1 - 1 IV V 天 津 （13） VI II - 3 - 1III - 2 - 4 - 5 IV V 上 海（15） VI II - 5 - 3III - 1 - 2 - 2 IV V 北 京（13） VI II I - 1 - 2 - 1III - 1 - 4 - 1 IV V 大 连 （10） VI II I - 1 - 1 - 2III - 4 - 3 - 3 IV V 青 岛 （14） II - 2 - 2III - 2 - 1 IV V 宁 波（7） VI II - 3 - 2III - 2 - 1 - 4 IV V 厦门/福州（12） VI II - 2 - 3III - 2 - 1 - 1 IV V 深 圳（9） VI II - 3 - 1III - 3 - 1 - 1 IV V 南 京（9） VIII - 1 - 1 - 1 V 武 汉（3） VIII - 1 - 2 - 2 V 海 外（5） II - 1 - 1V 重 庆（2） I III IV V II VI 箱运分公司 xx系统企业 政府机构 / 行业协会 竞争对手 货代 / 其他中间物流企业 货主 我们还走访全国1某省市，拜访了包括箱运地方公司在内的107家不同类型 的企事业，并获得了5家海外企业的意见反响 帮助xx箱运公司开创未来 我们还成功举行灵感会议、中期报告会议、战略讨论会和组织架构讨论 会，在不同阶段获得了xx集团领导、箱运公司领、分公司及各部门领导 的珍贵意见 7/7 战略讨论会议 决定了主要的战 略选择方向 提出了组织架构 模型，明确了选 择方向 6/14 中期报告 某省市场分析和 评估 简述了6种战略 选择方案 5/24 灵感会议 讨论并找出了6 种战略选择方案 7/10-11 组织架构 讨论会 详细讨论了未来 组织架构模型 帮助xx箱运公司开创未来 经过三个半月的工作，工程组完成了对箱运公司开展战略和业务运营模式 的建议 企业策略 信息技术 业务流程 人员组织 “… … 把握中国集装某省 市场的盈利时机，结合xx 集团物流效劳能力，为客 户提供价值“ “… …别离管理、方案、 控制和操作、执行的职能 ，形成基于业务运作流程 的、与国际接轨的组织架 构，到达企业利润最大化 的目标〞 “… 某省市场为主导，以 客户为中心’，完善和标 准业务管理流程，提高客 户满意度，更有效率地支 持核心业务的开展〞 “… …在进一步集成和完 善集装箱运输管理信息系 统的根底上，开展电子商 务〞 帮助xx箱运公司开创未来 工程终期报告目录 背景介绍 未来企业战略概要 箱运公司运作外部环境及自身能力评估 xx集团环境评估 箱运公司策略开展方案 风险分析及建议 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司内、外部的运作环境意味着箱运公司必须迅速开展壮大 集装某省市场整体增长潜力很大，未来5年平均年增长率达17%某省 市场虽然竞争者数目众多，但是仍然存在高于世界平均水平的毛 利空间 箱运公司某省市场的日本、韩国、香港航线某省市场份额为6%-7%； 在北美航线为2%，欧洲航线3%；箱运公司应扩引力、但某省市 场份额很低的北美、欧洲-地中海航线 箱运公司在成立以来实现了扭亏为盈，20XX年营业收入到达亿人 民币；但是箱运公司在资产规模、组织架构、运作流程、人力资 源以及在xx集团的运作“内环境〞等制约其进一步开展 箱运公司处于xx集团海运板块的核心，对水运货代、船代、经贸船公 司、海外分公司等业务的开展有龙头作用 集团物流策略应分两步走：未来5年内壮大承运业务，依托承运业务 开展配套增值效劳；通过第一步的客户积累和技能积累，过渡到 以提供供给链集成效劳为龙头的第三方物流 箱运公司运作环境概要 帮助xx箱运公司开创未来 对箱运公司而言，最不可接受的策略就是维持现状；埃森哲工程组提出的 三个策略增长方案都可以带来20%左右的投资回报率 箱运公司的远景目标是：依托xx集团货代业务核心能力，务实、灵活的 把握中国集装某省市场的盈利时机，以远洋航线为主，兼顾近洋航 线的经营；完善网络建设，提高效劳质量，持续扩大自船自代的能 力；同时关注码头、集装箱堆场等投资方向，掌握海运主通道和关 键客户资源，为xx集团的物流开展作出奉献。 维持现有规模是箱运公司最差的策略，或者说，如果不作运力规模的扩 线的调整，箱运公司某省市场价值非常低 在某省市场条件下，箱运公司如果大致从保守到乐观的三个战略性增长 方案将分别有20%、25%、24%的投资回报率，投资回收期为15年 如果在投资结构中增加债务比例，同时采用融资性租赁等手段将进一步 提高箱运公司战略增长方案的投资回报水平 箱运公司策略规划概要 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司在实施上述策略的过程中将面临各种风险，埃森哲工程组给出了 有针对性的建议 由于目前规模和运作经验的限制，箱运公司必须得到xx集团，特别是其核心竞争力货代的支持，从 而保证箱运公司能够获得足够货源、吸引货主和提高航线利用率。 同时箱运公司还需要得到xx集团的资金支持，以满足开展战略中对规模船舶，集装箱和信息系统的 投资需求。 由于定制集装箱船风险高回报低，我们建议箱运公司通过租买或租赁的方式解决船舶需求。 由于箱运公司不可能独立经验其所希望进入的远洋航线，箱运公司必须及时寻找与自己规模相差不 悬殊、管理某省市场定位在相近价格档次的航线经营者合作经营远洋航线。 由于过高的债务比例会使企业在金融或者经济危机时企业面临很大的债务负担和还贷风险，我们建 议箱运公司的资本结构中负债和股东权益比不要高于300%。 由于码头装卸费、舱位利用率、燃油价格、调箱费用等对箱运公司航线经营的现金流现值有很大的 影响，我们建议箱运公司考察在关键港口长期租赁或者参建集装箱装卸码头的可行性，同时在 组织架构、业务流程以及信息系统方面作出改进，以提高舱位利用率、降低调箱费用。 由于集装某省市场的供需关系恶化会导致运费下降，舱位利用率降低，从而对箱运公司的经营构成 最大的风险，箱运公司首先应从控制本钱、培养稳定的客户关系方面增强抗风险能力。 风险分析及建议概要 帮助xx箱运公司开创未来 工程终期报告目录 背景介绍 未来企业战略概要 箱运公司运作外部环境及自身能力评估 xx集团环境评估 箱运公司策略开展方案 风险分析及建议 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司某省市场环境充满机遇，但是目前箱运公司的自身规模和资源限 制其进一步开展 中国集装箱进出某省市场增长迅猛，20XX-20XX年之间复合年均增长 率高达31%；预计到20XX年中国港口集装箱吞吐量将到达5100万 TEU，实际集装箱运量将超过3000万TEU 某省市场密切关联的香港本地进出口〔不包括转口贸易〕集装某省市 场在过去10年中平均年增长3%，20XX年吞吐量200万TEU 某省市场虽然竞争者数目众多，但是仍然存在高于世界平均水平的毛 利空间 箱运公司某省市场的日本、韩国、香港航线某省市场份额为4%-9%； 在北美航线为2%，欧洲航线3%；箱运公司应扩引力、但某省市 场份额很低的北美、欧洲-地中海航线 箱运公司在成立以来实现了扭亏为盈，20XX年营业收入到达亿人 民币；但是箱运公司在资产规模、组织架构、运作流程、人力资 源以及在xx集团的运作“内环境〞等制约其进一步开展 箱运公司外部运作环境及自身能力评估概要 帮助xx箱运公司开创未来 预计中国集装箱港口吞吐总量将以两倍于全球平均水平的速度增长，到 20XX年到达5100万TEU 市场容量 – 中国 单位：百万TEU CAGR：17% 20XX – 20XX中国集装箱港口吞吐量预测 27 32 37 44 51 0 10 20 30 40 50 60 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 帮助xx箱运公司开创未来 但是，和中某省市场密切相关的香港本地进出口集装箱吞吐量〔除去转港 贸〕在过去10年中增长缓慢，20XX年总吞吐量超过200万TEU 市场容量 – 香港 单位：百万TEU 20XX–20XX香港本地进出口集装箱吞吐量增长 CAGR：3% 897 996 958 1009 1021 1013 1019 1011 996 997 948 1125 1071 1376 1669 1670 1786 1448 1251 1467 0 500 1000 1500 20XX 2500 3000 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 本地进口 本地出口 帮助xx箱运公司开创未来 预期在未来五年中某省市场的各航线容量还会有相当的增长，韩国和东南 亚的比重会有所提高 某省市场容量 –某省市场单位：’000 TEU 20XX-20X某省市场航线运量预测 亚洲其它地区： -2% 南亚： 17% 台湾： 18% 东南亚： 21% 韩国： 13% 香港澳门： 0% 日本： 15% CAGR (20XX – 20XX) 2,285 2,639 3,035 3,477 3,970 2,251 2,257 2,252 2,240 1,998 2,275 2,580 2,915 3,281 1,394 1,703 2,073 2,513 3,036 1,270 1,505 1,777 2,089 273 322 379 443 4 4 2,220 2,448 518 4 4 4 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 其它 南亚 台湾 东南亚 韩国 香港澳门 日本 帮助xx箱运公司开创未来 预期在20XX年以前某省市场仍然会是北美和欧洲-地中海航线占主导 某省市场容量 –某省市场单位：’000 TEU 20XX-20X某省市场航线运量预测 大洋洲： 25% 中东： 25% 非洲： 21% 地中海： 26% 南美： 19% 欧洲： 20% 北美： 21% CAGR (20XX – 20XX) 2,247 2,734 3,312 3,997 4,808 1,589 1,917 2,303 2,757 661 790 940 1,115 1,318 736 929 1,169 1,466 1,831 591 722 878 1,064 822 1,032 1,289 1,604 3,288 1,286 1,990 715 572 456 362 891 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 大洋洲 中东 非洲 地中海 南美 欧洲 北美 帮助xx箱运公司开创未来 从供需比照来看，20XX年中国集装箱进出某省市场各航线处于运力供给 略大于需求的状态  航线的运量需求和舱 位供给包括进口和出 口  运量需求同舱位供给 的比例表示该航线的 平均承载比例  舱位供给是根据船舶 的设计运力计算，高 于船舶的实际运力  由于资料和数据来源 的限制，计算中没有 考虑全部的小型船公 司、所有支线运输和 转船运输  未考虑环形航线进出 口挂港的不对称性  南美航线由于存在大 量的支线运输和转船 运输，导致根据船期 表计算出的舱位供给 小于航线的运量需求 单位：’000 TEU 需求/供给 比平均值 % 各航线供需比照 0 500 1000 1500 20XX 2500 3000 3500 4000 4500 JA PA N HK KO RE A SE -A SI A TA IW AN S- AS IA N- AM ER IC A EU RO PE S- AM ER IC A ME D. AF RI CA MI D- EA ST AU ST RA LIA 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 需求 供应 需求/供应 帮助xx箱运公司开创未来 预计在未来5年内，全球集装箱海某省市场的供求关系会呈现较好的开展 态势 全球供需形势 资料来源：Drewry Shipping Consultants，埃森哲分析 世界范围集装箱海某省市场 的供求形势在20XX年好 转 由于20XX、20XX某省市场 前景的预测普遍乐观， 新船定单数量猛增，预 计20XX、20XX年将出现 一个运力增长的顶峰 如果20XX年及以后新船投入 使用的量显著低于20XX 、20XX年的水平某省市 场的供求关系将在20XX 年以前持续好转 注：* 供求指数通过有效运量需求比有效运力供给而得，20XX年的供求指数为100 供求指数* 20XX-20X某省市场供求关系开展趋势 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 帮助xx箱运公司开创未来 某省市场的航线经营者利润微薄，以日本航线为例，航线经营者的毛利低 于世界范围内航线经营者的平均毛利水平 市场毛利空间 单位：美元/TEU 由于只考虑了出口的单箱 本钱，而日本航线大 局部航线经营者进口 空箱率很高，所以航 线整体毛利水平要低 于5% 除了运费以外，日本港口 的CY费收入、其它港 口的THC费收入是航 线经营者、尤其是近 洋航线经营者的重要 收入来源 韩国、香港航线的THC收 入低于日本航线的CY 收入，而运费同样处 于仅仅略高于港口使 费的水平，因某省市 场整体的毛利水平比 日本航线还低 资料来源：Drewry Shipping Consultants，埃森哲访谈 运费 200 CY费 200 港口使费 180 人员本钱、 船舶集装 箱租金 200 毛利 20 收入 30,209 20XX年中国-日本航线〔 出口〕单箱毛利水平5% 20XX年世界东西向航线毛利水平 % 单位：百万美元 本钱 28,288 毛利 1,921 帮助xx箱运公司开创未来 由于进入壁垒较高，加上班轮工会的存在等因素，目某省市场中欧洲航线 经营者平均利润率到达10%，高于欧洲-远某省市场平均利润水平 资料来源：Drewry Shipping Consultants，埃森哲访谈 单位：美元/TEU 单箱 收入 〔进 出口 平均， 含 THC 〕 1,300 单箱营 运本钱 1,170 单箱 毛利 130 收入 7,756 20XX年中国-欧洲航线毛利水 平10% 20XX年世界欧洲-远东航线毛利水平% 单位：百万美元 本钱 7,235 毛利 521 虽然班轮工会对维持较高 运费的作用近几年有 所削弱，但是由于这 些组织的存在，远洋 航线上运费维持比较 稳定，航线经营者之 间不会出现恶性的价 格竞争，普遍利润水 平较高 市场毛利空间 帮助xx箱运公司开创未来 而在美国航线上，航线经营者平均利润率到达16%，同样高于世界泛太平 某省市场平均利润水平 资料来源：Drewry Shipping Consultants，埃森哲访谈 单位：美元/TEU 单箱 收入 1430 单箱营 运本钱 1200 单箱 毛利 230 收入 18,467 20XX年中国-美国西岸航线毛 利水平16% 20XX年世界泛太平洋航线毛利水平 % 单位：百万美元 本钱 17,027 毛利 1,440 在美国航线上除了班轮工 会的作用以外，FMC 的运费报备政策也是 保持运费比较稳定的 重要因素，这也使得 美国航线上航线经营 者利润普遍较高 市场毛利空间 帮助xx箱运公司开创未来 地中海和美国东岸航线目前存在相当具有吸引力的毛利空间 资料来源：Drewry Shipping Consultants，埃森哲访谈 单位：美元/TEU 单箱 收入 〔进 出口 平均， 含 THC 〕 2061 单箱营 运本钱 1129 单箱 毛利 930 20XX年中国-美国东岸航线毛 利水平45% 20XX年中国-地中海航线毛利水平 27% 单位：美元/TEU 单箱营 运本钱 863 单箱 毛利 320 美国东岸航线和地中海航 线具有比其它远洋航 线更高的毛利空间 市场毛利空间 单箱 收入 〔进 出口 平均， 含 THC 〕 1183 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司与主要竞争对手中远集运、中海集运、韩进海运、海陆相比，相 对竞争能力较弱 在中国集装箱进出某省市场上，关键的成功要素有：规模、本 能力、资金实力、资本工程管理能力、稳定的客户群体、 客户效劳质量和信息系统 与四家有代表性的竞争对手：中远集运、中海集运、韩进海运 和海运相比，箱运公司在本能力、客户效劳质量这两个成 功要素上具有局部优势，在规模、资金实力、资本工程管 理能力、稳定的直接客户群和信息系统这些要素上处于不 利的竞争地位 箱运公司竞争定位 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司在“本能力〞和“效劳水平〞这两个要素上有一定优势，其它的 成功要素都不太具备 需改进 平均 领先 规模 本能力 资金实力 资本工程管理 稳定的直接客户群 客户效劳质量 信息系统 SNL MCS H SNL MCSH SNL MCS H SNL MCS H SNL MCS H SNL M C S H xx箱运 中远 韩进 中海 资料来源：埃森哲分析 SNL C H S M SNL MCS H 箱运公司竞争定位 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的舱位供给量约占北美航线总供给量的2%  北美航线舱位供给总 量约万TEU  北美航线的经营以大 型船公司和船公司联 盟为主  由COSCO、YANG MING和K LINE组成 的联盟占有25%的最 大份额 资料来源：中国航务，，埃森哲分析 20XX年箱运公司某省市场份额 SINOTRANS 2% COSCO/YANG MING/K LINE 25% CSCL / CMA-CGM /Norasia/P&O Ned 20%APL / MOL / Hyundai 13% P&O Ned / Hapag-L. / NYK / OOCL 12% MSC 4% EVERGREEN 3% HANJIN 9% ZIM 5% MAERSK-SEALAND 7% 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的舱位供给量约占欧洲航线总供给量的3%  欧洲航线舱位供给总 量约万TEU  欧洲航线的经营以大 型船公司和船公司联 盟为主  由CMA-CGM、 NSCSA和NORASIA 组成的合作航线占有 23%的最大份额 资料来源：中国航务，，埃森哲分析 20XX年箱运公司某省市场份额 HANJIN 5% CMA- CGM/NSCSA/NORASI A 23% APL / MOL / Hyundai 14% MSC 8% P&O Ned / Hapag-L. / NYK / OOCL / MISC 13% MAERSK-SEALAND 9% LLOYD TRIESTINO/EVERGRE EN 10% COSCO/K LINE/YANG MING 9% CSCL 6% SINOTRANS 3% 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的舱位供给量约占香港航线总供给量的4%  香港航线舱位供给总 量约万TEU  香港航线经营者众多， 包括了洲区域内的中 小型船公司  由COSCO、YANG MING和K LINE组成 的联盟占有14%的最 大份额 注释：舱位供给计算中包括了各干线大陆至香港的 INTERPORT舱位 资料来源：中国航务，，埃森哲分析 20XX年箱运公司某省市场份额 SINOTRANS 4% APL / MOL / Hyundai 7% Cheng Lie / Yang Ming 3% Chiu Lun (HK Ming Wah) 2% COSCO/YANG MING/K LINE 14% CMA-CGM / Norasia/CSCL / P&O Ned 9% CSCL / Zim-GSL 2%HANJIN 5% MAERSK-SEALAND 13% MSC 4% P&O/HAPAG- L/NYK/OOCL/MISC 2% K Line / . India / PIL / Dongnama 6% RCL / K Line / Dongnama 5% WAN HAI 3% ZIM/ CSAV 4% CMA- CGM/NSCSA/NORASIA 3% TMSC 2%CSCL/ZIM-GSL 5% Evergreen / Uniglory 6% GENSHIPPING 0% 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的舱位供给量约占日本航线总供给量的9%  日本航线舱位供给总 量约万TEU  日本航线经营者众多， 包括了洲区域内的中 小型船公司  COSCO和CSCL提供 舱位最多 资料来源：中国航务，，埃森哲分析 20XX年箱运公司某省市场份额 SINOTRANS 9% YANG MING 3% COSCO 21% CSCL 21% DOLPHIN 3% OOCL 6% SYMS 6% WAN HAI 1% HASCO 5% JIN JIANG 11% TMSC 8% SITC 6% 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的舱位供给量约占韩国航线总供给量的5%  韩国航线舱位供给总 量约410万TEU  韩国航线经营者中包 括了国的中小型船公 司 注释：按照中韩海运协定，双方应该对等投船；实际 操作中局部中国船公司将经营权转让给韩国船公司 资料来源：中国航务，，埃森哲分析 20XX年箱运公司某省市场份额 SINOTRANS 5% COSCO 19% CSCL 1% TMSC / Hyundai / EAS Datong 9%KMTC / Heung-A / Nam Sung / Chun Kyung / Pan O / Sinokor / CK-LINE 66% 帮助xx箱运公司开创未来 结合对各某省市场吸引力和箱某省市场份额的分析，埃森哲工程组建议箱 运公司某省市场份额过某省市场吸引力比较突出的北美、欧洲、地中海航 某省市场占有 市场吸引力 •市场容量 •增长前景 •毛利水平 大 小 某省市场份额 •市场份额 低 高 北美 南美/非洲/ 中东/大洋洲 日本 韩国 东南亚/ 南亚/台湾 地中海 欧洲 箱运公司外部运作环境 港澳 示意图 注：圆圈大小表某省市场规模 大小 某省市场 某省市场 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司自成立以来财务表现有了很大的改进，但是过小的资产规模会限 制箱运公司财务表现的进一步改善 箱运公司运力逐年增加，20XX年销售收入到达了亿人民币， 年增长幅度到达58% 箱运公司经过两年半的运作，通过整合xx的资源和降低本钱， 到达了扭亏为盈的目标 但是，箱运公司资产规模太小，未来抗风险能力较差 箱运公司自身能力评估 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司管理机制尚有很大的改进余地，而如何利用xx集团的资源、理顺 与xx集团其它企业的关系更是箱运公司进一步开展中需要解决的课题 箱运公司还存在题 总部管理和运作职能混淆 公司多个利润单位的存在影响了企业利润最大化的实现 公司组织架构的不统一，影响了企业管理的标准化 信息系统的不完善、不集成，无法为企业经营提供有力的支持 箱运公司缺乏足够的掌握船公司业务的人才 箱运公司与xx系统企业的合作没有形成合力，使箱运公司处于不 利的竞争地位 xx集团没有明确箱运公司在集团中的定位，导致箱运公司在业务 活动中不能有效利用xx的集团优势 箱运公司自身能力评估 帮助xx箱运公司开创未来 总结上述内容，箱运公司的优势主要表达在本、效劳质量以及背靠xx集团 这个身份；箱运公司的弱势形成有其历史原因，但是严重限制了进一步开 展，需要较大的投入和集团的支持 优势 弱势  具有较好的本能力  客户对箱运的效劳质量比较满意  背靠xx集团，  xx集团是国内最大的货代企业，在国内外拥 有完善的业务经营网络  xx品牌拥有很强的知名度和客户吸引力  xx集团是经国务院批准的120家大型试点企 业集团之一，是一个以运输为主业，全面开 展的，实行跨地区、跨行业和跨国经营的大 型企业集团  箱运公司的员工队伍年青，文化素质高  箱运公司具有很强的企业凝聚力和很好的团 队精神  规模不大，运力有限，航线覆盖有限  作为船公司，箱运公司的资产太少，未来抗 风险能力较差  箱运公司的稳定直接客户群体还不够大  信息系统不够完善，缺少高效率、信息共享 的应用软件和管理系统  箱运公司缺某省市场竞争的组织结构，  管理层面和运作层面没有分开  多个利润中心  组织结构不统一  缺乏有效的人力资源管理机制保障公司开展 对人才的需求  箱运公司与xx系统企业的合作没有形成合力， 在xx集团中的定位偏低 对箱运公司的SWOT分析 帮助xx箱运公司开创未来 机遇 威胁  预计从20XX年到20XX年某省市场港口集装 箱吞吐量将以平均每年%的速度增长；中 国的集装箱进出某省市场将有较快的增长， 保守预计到20XX年中国实际集装箱运量将 超过3000万TEU  随着中国进入WTO， 进出口业务和本地企 业的产品分销将产生大量的物流需求，国际 贸将大大地降低，政府管制逐渐放松，地区 与地区之间的贸倍地增长，进出口贸将大幅 度增加  远洋航线平均利润率高于世界平均水平，具 有某省市场吸引力  xx集团的物流开展战略将提高集团对集装箱 海运的效劳需求  随着国家海运政策进一步某省市场进入壁垒 降低，竞争趋于剧烈某省市场利润越来越薄  集装箱运输业需要大规模的投资，而竞争的 某省市场的波动都增加了航线经营者的风险  中国面临参加WTO，国外有实力的大船公司 纷纷进某省市场，加剧了竞争  中国现有的航线经营者也积极扩充运力，某 省市场上取得有利的地位 中国参加WTO某省市场规模扩张、远洋航线仍有一定利润空间，为箱运公 司的开展提供了机遇；而集装某省市场竞争剧烈，运力日渐成为无差异的 商品，对箱运公司开展运力规模是很大的威胁 对箱运公司的SWOT分析 帮助xx箱运公司开创未来 工程终期报告目录 背景介绍 未来企业战略概要 箱运公司运作外部环境及自身能力评估 xx集团环境评估 箱运公司策略开展方案 风险分析及建议 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司身兼xx集团的承运人和独立的航线经营者双重角色，其开展到应 有的规模对xx集团的海运板块乃至集团物流策略的实施都有重要的意义 箱运公司在xx集团的海运板块中处于核心地位 xx集团的物流策略应分两步走，即首先经历物流业务的培育阶 段，然后进入物流业务的开展阶段 箱运公司以及xx集团海运板块中的其它传统业务将在物流业务 的培育阶段发挥重要作用，将箱运公司扩某省市场竞争力的 规模是集团这一阶段战略实施的重要内容 xx集团环境概要 帮助xx箱运公司开创未来  xx系统的水运货代某 省市场垄断者滑坡到 目前缺乏6%的份额  有承运人作依托的货 代可以具备价格竞争 力，保证舱位供给  箱运公司增加运力、 拓宽航线可以使xx系 统的货代与箱运公司 的业务联系更紧密  船代业务是xx集团 的重要利润来源  xx系统的船代仍某 省市场第二  某省市场开放后只 有自船自代的业务 才是可靠收入来源， 资班轮的船代会急 剧收缩  由于运力规模小，航线覆盖面缺乏，难以满足承运需求  与xx集团海运板块的各下属公司存在很强的先天业务联系  目前与箱运公司没有业务往来  规模过小，出现巨额亏损  箱运公司开展运力为经贸船务公 司提供了很大的时机 在制定箱运公司的开展战略时，需要充分考虑箱运公司作为承运商在xx集 团海运板块中的核心地位 箱运公司和集团海运板块 经贸船务  70-80%的业务和利润来自于箱 运公司的需求  可以依托目前的集装箱揽货、 船舶代理主业开展成为集团大 物流系统的强有力的海外网点 水运货代 船舶代理 箱运公司 海外公司 帮助xx箱运公司开创未来 随着中国参加WTO，对外资货代的所有限制都将在四年内取消，xx的货 代业务将面临更大的挑战，而箱运公司的规模开展将有利的帮助xx的货某 省市场份额 - 20XX年上海外运系统货代揽货量与箱运公司上海口岸承运量 - - 20XX年外运系统货代揽货量与箱运公司承运量 - 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 29% 21% 27% 单位：‘000TEU 5% 20% 单位：‘000TEU 箱运公司和集团海运板块 注：*20XX年外运系统货代总揽货量中包括沿江、内贸等，还有 从其它货代产生的“走单〞业务，统计数值偏高 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 欧 洲 日 本 美 国 ? 国 ? 南? 箱?覆 盖 航 ? 上 的 ? 代? ? 量 地 中 海 澳 大 利 ? 其 他 上 海 外 ?系? 的? 代?? ? 量 上 海 箱 ?接 受 的 集 中 ?? 量 上 海 箱 ?承?的 箱 量 1183 47 237 0 200 400 600 800 1000 1200 整 个 外 ?系? 的? 代? ?? 量* 箱?公 司 接 受 的 外 ?集 中?? 量 箱?公 司 的 ? 承?量 帮助xx箱运公司开创未来 从另一方面看，如果箱运公司扩大运力规模，xx系统货代的揽货能力可以 为之提供坚实的根底 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 如果箱运公司可以承运xx系统的货代揽 货量的13%… 那么箱运公司的承运量扩张3倍还可以 得到xx系统货代同比例的支撑 箱运公司和集团海运板块 箱运公司承 运上海集团 揽货量比例 箱运公司承 运xx集团全 国揽货量比 例 两者平均… 21% 5% 13% 单位：‘000TEU 1,183 154 13% 770 20% 帮助xx箱运公司开创未来 目前xx集团20%的利润来源于船舶代理业务，而如果不开展船队规模以增 加自船自代的收入，xx集团的船代业务利润在中国参加WTO以后将难以为 继 - 20XX年集团的利润来源 -  中国在参加WTO后在3-4年 内逐步取消对外资进入与运 输有关的流通辅助效劳领域 的一切政策限制，其中“物 流〞和“船舶代理〞在开放 后将受到最大的冲击  参加WTO后船舶货运量、 港口吞吐量将大幅增长某省 市场整体规模会随之扩大， 但是由于大局部船公司将自 船自代，现有的公共船代业 务趋于式微，因此xx集团只 有自己开展船队才能某省市 场继续占据一定的份额 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 单位：‘000 RMB % 注释：外运集团船代的 市场份额按照20%计算 箱运公司和集团海运板块 6288 178799 185087 277342 162849 74598 20811 192059 912746 0 100000 20XX00 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 自 船 自 代 其 他 船 代 ?? 船 代 ?? 海??? 空??? ???? 多 式 ?? ???? 集? 毛 利 ?? 帮助xx箱运公司开创未来 - 20XX年经贸船务公司收入同箱运公司租金支出的比较 - 箱运公司可以为经贸船务公司带来巨大的租金收入  由于运作机制的原因，箱运公司 同经贸船务公司之间较少业务 往来  箱运公司如果扩大运力，配备更 多的自有船，会为经贸船公司 创造收益的时机 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 单位：百万美元 箱运公司和集团海运板块 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司远洋航线的设立为海外分公司增加了大量收入 箱运公司和集团海运板块 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 xx集团海外代理的业务指 标如下：  新加坡：无  德国：18万美元  韩国：16万美元  日本：7万美元  香港：18万美元 海外办事处利润指标 70%的利润指标 完成是与箱运公 司有关 帮助xx箱运公司开创未来 从xx集团的层面看，和中远集团和中海集团的集团策略比照，xx集团总公 司的策略尚需进一步明确 海运板块和集团物流策略 策略内容 中远集团 中海集团 努力的目标 向全球物流经营人转变 策略方向： 1. 业务范围 • 以航运主业为依托 • 向国外开拓为货主提供增 值效劳的综合物流 • 扶植航运主业以外的有助 于抵抗风险的盈利业务 2. 可利用的 技能和资源 • 利用世界排名第7的集装 箱运输船队以及庞大的散 杂货船队和全球网络 • 利用从事货代、船代、空 运承运、多式联运的能力 策略举措 • 中远集团总部通过收购、 合资、购置资产等方式积 极开拓陆上和空中业务 • 中远集团总部致力于开展 信息技术、塑造中远品牌 xx集团 成为世界级的第三方物流效劳商 〔？〕 • 以传统的国际货代主业为依托 〔？〕 • 物流中心、物流网络、信息网 络建设〔？〕 • 空运、海运、联运、陆运、仓 储〔？〕 • 综合物流效劳中的各个操作点： 货代、各式承运工具等 • 遍布全国的分支机构〔？〕 • 通过合资、合作、联合、租赁 等方式建立物流效劳能力〔哪 种物流效劳？〕 • 进一步整合现有资源〔什么资 源，如何整合？〕 “全球承运、全球网络〞 • 紧紧围绕航运主业，抓住沿海，积 极拓展远洋运输 • 开展与航运主业相关的产业，组织 国内外船代网络、配套开展仓储、 陆运、码头等产业 • 海陆空俱全的大物流系统 • 世界排名第17的集装箱运输船队 以及庞大的散杂货、油轮船队 • 国内主要港口和某省市的经营网点 • 中海舰队向更大规模、更高层次 开展，20XX年成为全球第5大集 装箱班轮公司 • 成立中海环球空运等涉足空运货 代业务 • 成立物流公司，融合现有的集卡、 仓储、 货代、铁路代理、配送分 拨等利润中心，形成新的物流利 润中心 帮助xx箱运公司开创未来 从目前的情况来看，xx集团总公司的下属公司中，只有“空运快件〞和“ 船舶代理〞业务处于比较有利的地位… 海运板块和集团物流策略 低 低 高 高 空运 代理 资料来源：埃森哲分析 水运 货代 空运 快件 汽车 运输 散杂货 运输 船东 船舶 代理 联运 集装箱 运输 陆运 代理 示意图 仓储 市场吸引力 •市场容量 •增长前景 •毛利水平 某省市场份额 •市场份额 帮助xx箱运公司开创未来 但是从集装箱运输业和水运货代业取消行业管制以来中远和x某省市场份 额下降的情况看，船舶代理行业在未来3-4年面临全面开放，空运业务也会 逐步取消管制，届时xx集团势必经历某省市场份额下降 海运板块和集团物流策略 示意图 资料来源：埃森哲访谈 集装箱 运输 船舶代理 水运货代 空运 20XX 20XX - 20XX-20XX中远集团和xx集团在关键某省市场份额 - 20XX 船舶代理业务将在3-4年内全面对外 资开放 某省市场份额 某省市场份额 某省市场将允效劳提供者设立1-2家 中外合资、合作航空公司；外资航空 快递公司获准经营国际航线；中远、 中海以及其它一些传统运输企业也取 得了空运货代或者国内航线经营权 水某省市场在90年代初期结束由xx独 家经营的局面 班某省市场20XX年允外资独资航运 公司 帮助xx箱运公司开创未来 自九十年代以来，中远集团、中海集团和xx集团一样，都希望沿着运输行 业的价值链进行纵向拓展 水运货代 空运货代 公路货代 铁路货代 海外货代 集装箱海运 干散货海运 空运快件 空运 船舶买卖、 租赁 集装箱买卖 租赁 码头、堆场 燃油交易 第三方物流 外包 内支线水运 沿海内贸线 水运 海铁联运 集卡运输 其他公路运 输 〔空运〕快 件公路速递 仓储 船舶代理 海外船代 xx 中海 中远 货运代理 主通道运输/船舶代理 相关业务仓储/联运/支线运输 帮助xx箱运公司开创未来 中远以航运为依托的业务拓展相当成功  中远国货在缺乏 十年的时间内成 为国内最大的货 代企业  空运代理和铁路、 公路代理也有遍 布全国的网络  中远的海外网点 多于其他船公司 货运代理 主通道运输/船舶 代理 相关业务  仓储能够满足现 代企业的要求  内河、海铁、集 卡运某省市场领 先地位  沿海内贸线也有 相当的开展  集运、散货运输 保持国内船公司 第一的地位  积极稳固全球承 运人的地位  某省市场份额第 一  通过入股东航介 入空运承运业务  船舶、集装箱的 买卖租赁和燃油 交国内领先地位  为GM提供跨洲 的多式综合物流 效劳 仓储/联运/支线运输 帮助xx箱运公司开创未来 中海在集中扩大集装箱船队的同时，在多元化开展方面也有重大举措  拥有自己的货代 公司  建立了自己的空 运货代公司 货运代理 仓储/联运/支线运输 主通道运输/船舶 代理 相关业务  沿海内贸运输保 持国内领先的地 位  采用与其他船公 司联营/包舱的 方式介入内河支 线运输  集卡运输具有很 大的规模  仓储业务也具有 较强的实力  油轮、集装箱运 输处某省市场的 领先地位  成立物流公司， 将多操作点融合 成为新的综合物 流利润中心  开展堆场业务  集装箱买卖、租 赁业务占有某省 市场份额 帮助xx箱运公司开创未来 xx往承运商方向的拓展相比之下显得并不成功，相反货代某省市场份额受 到侵蚀  集装箱货代份额 下降至国内第二  xx揽货量中还包 括了指装货、二 级货代的揽货量 和船代业务量， 实际的揽货量缺 乏5%  公路、铁路货代 利润很低 货运代理 主通道运输/船舶 代理 相关业务  仓储设施不符合 现代企业的仓储 要求  支线运输占有某 省市场份额  集卡运输占有某 省市场份额，但 没有海铁运输业 务  集装箱海运的规 模没有到达经济 规模  干散货只占有某 省市场份额  空运快件业务由 合资公司经营， 行业开放某省市 场份额丧失的危 险  船舶买卖、租赁 业务处于全国第 三，但仍然亏损  较少开展与航运 相关的其他业务  物流效劳集中于 公路配送 仓储/联运/支线运输 帮助xx箱运公司开创未来 中国运输业三个大型企业集团目标都是行业的纵向拓展，为什么有如此不 同的结果？答案在某省市场目前尚处于以资产积累作为核心竞争力根底的 阶段 海运板块和集团物流策略  xx集团的主业：国际货代行业进入壁垒低，而且作为货 代企业，xx集团并没有掌握关键的客户资源  没有承运工具保证价格竞争力和舱位供给，更使xx集团 的货代在其它货代、特别是其它船公司的货代企业的某 省市场份额丧失  xx集团自身也错失了20XX、20XX年做大集装箱运输业 务的时机  方案经济时的政策性分工取消后，中国某省市场尚未形 成某省市场分工，纵向整合是航运企业获取客户资源、 降低本效手段  面对尚未形成分工格局某省市场，掌握运输工具仍然是 可以依托的核心竞争力 帮助xx箱运公司开创未来 在全球范围内, 第三方物流公司可以根据其核心能力和历史背景大致分为 六个类别，其中以实物资产为根底的第三方物流公司比较适合中某著名企 业业现阶段的需求  基于信息效劳，侧重货运过程 的协调  寻求通过管理实物、财务和海 关/管制制度来提供“综合物 流效劳〞的时机 以提供货物代理效劳为主  由海运、陆运和空运公司建立 起物流能力  在需要物流上/下游信息的环节 提供运输增值效劳  充分利用广阔的运输终端网络 提供仓库和转运效劳 以提供运输效劳为主  原本主要致力于建立系统的系 统集成商，现在开始管理信息 系统的外包业务  为了给客户增加更多的价值， 系统集成商也主动提供有关电 子商务、物流和供给链管理的 工作 信息和系统集成为主 TNT, UPS, FedEx, DHL, Maersk, APL  基于终端运作效劳，并将业务延 伸至运输和配送  通常为散货、消费类和工业类产 品提供仓储、转运、分运、以及 终端配送效劳 以提供港口/铁路终端效劳为主  提供公用的或共享的仓储效劳  通过与承运商和/或独立船队的 关系提供配送效劳  擅长为食品杂货、零售和消费类 产品提供增值效劳 以提供仓储效劳为主 BAX , MSAS, AEI, Emery, Schenker, Circle Accenture, GE Information Services, IBM  零部件分销商和增值效劳分销商， 也开始进入物流增值效劳的领域  效劳内容包括：系统配置、EDI、 货物跟踪、信息系统集成、库存 管理等 电子分销商 Exel, Tibbet & Britten PSA Corp, CWT Arrow, Avnet, Synnex Techn., Serial Systems 不 以 实 物 资 产 为 根 底 以 实 物 资 产 为 根 底 海运板块和集团物流策略 资料来源：埃森哲统计资料 帮助xx箱运公司开创未来 兴旺国家第三方物流的演变过程也是由过去简单的契约式物流向集成式供 给链管理开展 价值 运输合同/分销 20XX - 20XX 物流外包 供给链管理的 集成 20XX - 20XX 20XX + 效劳 简单的功能 多功能 多功能集成，增加宽度和复杂性 关系 交易 长期的协议 战略合作伙伴大致的方向 涉及的范围 本地/地区性 跨区域 全球化，门到门的区域 竞争趋势 分散 合并/联盟 仍然比较分散，但是，通过战略联盟使 小型变大 核心力 资产和过程执行 从资产型向信息型转变 以信息和知识为主 买方价值 减少 地域扩张 优化本化效劳 策略 战略 3PL 3PL 海运板块和集团物流策略 帮助xx箱运公司开创未来 中国物流行业目前仍然处于“运输合同/分销〞这一阶段，逐渐向“物流外 包过渡，这首先表现某省市场的物流效劳的供给商目前不具备提供高附加 值物流效劳的能力 海运板块和集团物流策略 - 中国物流某省市公司 - - 中国有代表性的物流公司 - 原交通局下属 的汽运公司 运输 配送 仓储 客户化供给 链解决方案 中远物流 中海物流 xx物流 私营物流企业 〔如宝供〕 资料来源：中国全程物流网，埃森哲分析 公 路 运 输 铁 路 运 输 港 口 、 机 场 空 运 仓 储 其 它 总 数 物 流 装 备 水 运 5 2 3 8 2 2 1 3 26 单位：个 帮助xx箱运公司开创未来 从市场需求来看，中某著名企业业也还不具备足够规模的物流外包需求 海运板块和集团物流策略 - 企业ERP系统实施比例 - 资料来源：埃森哲统计资料  与美国公司相比，中某著名 企业业的供给链管理信息化 程度很低，而供给链管理没 有实现信息化就谈不上真正 的物流外包需求  中某著名企业业的供给链本 要是资金的积压而不是运输 本；前者是由于供过于求、 产某省市场、缺乏生产方案 能力等原因，这些都不是第 三方物流企业能够解决的问 题 帮助xx箱运公司开创未来 调查说明，中国的合资企业对第三方物流效劳的首选工程是运输效劳和仓 储管理，可见承运能力是合资企业考察第三方物流效劳商的主要标准 答复人数% 中国合资企业选择第三方物流效劳商的首要因数 资料来源：埃森哲调研结果，全国物流协会 帮助xx箱运公司开创未来 跨国公司的生产和经营越来越成为当前和今后国际物流需求的主要来源， 并成为物流业开展和竞争的焦点， 全球化战略的趋势，还使物流企业和生 产企业更加紧密地联系在一起  拥有先进物流管理经 验和信息系统的国际 物流企业仍将是跨国 公司的首选，并随跨 国公司一起扩张  而中国物流企业那么 将可能成为国际物流 企业的合作方，提供 仓储和运输效劳 跨国经营在全球范围风行，企 业为了追求更大的利润，根据 比较本的经济原那么，将品的 原料生产、半成品生产、零部 件加工、成品组装、标志、包 装和发运销售，分别安排在国 内外同的地方进行，并同生产、 流通、分配、消费过程交叉结 合，从而改变了传统的生产经 营方式 全球化战略 的趋势，还 使物流企业 和生产企业 更加紧密地 联系在一起 帮助xx箱运公司开创未来 即使xx集团有了一些固定的物流客户，集团可以将这些海运需求集中对外 采购运力，保持一定的自有运力也是必须的 物流 企业 A地 B地 海运 陆运 空运 企业XYZ 购置 运力 物流 信息流 某省市场没有形成专业化分工之前，这种模式的运营是不切实际的  由于承运商本身在开展物流的客户， 因此承运商会跳过物流企业直接与企 业XYZ联系，直接得到这笔业务  企业XYZ也认为这样可以获得更低的 费用，而转向承运商的物流业务  如果该物流企业，没有一定的Know- how〔专业技术〕，很快会失去这个 客户 评论 物流 企业 货代 帮助xx箱运公司开创未来 从UPS物流的开展历程来看，传统企业开展第三方物流需要一个相当长的 时期，并结合核心产业的开展 单位：百万美金 海运板块和集团物流策略 资料来源：UPS年报  UPS成立于1907年  主要是从事陆上运输和航空运 输的企业  20XX年初成立UPS物流集团， 扩展在物流和供给链领域的业 务  20XX年收购Fritz Group ofpanies，后者是一家从事航 空和海运，仓储和订货管理的 国际货运代理公司  20XX年5月，UPS收购了 Polysys Electronics System， 后者是瑞士一家物流效劳的领 导企业，提供的效劳包括订单 和仓储系统等运输管理，售后 效劳和配件效劳等 评论 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 0% 1% 2% 3% 4% 5% UPS总营业收入 物流收入所占% 帮助xx箱运公司开创未来 东方海皇NOL的开展历程，也说明了这一点 单位：百万美金  1968年成立NOL公司  主要从事海洋运输的企业  20XX年开始开展物流业  20XX年收购APL，包括APL Logistics  20XX年月，完成对GATX Logistics的收购，后者是美国 第二大的仓储为主的物流效劳 公司 评论 注释：缺少20XX年的物流收入 资料来源：NOL年报 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%NOL总营业收入 物流收入所占% 帮助xx箱运公司开创未来 Ryder是物流行业开展较快的企业，是美国最大的第三方物流供给商，而 它的成长，也证明了物流技能的开展需要一个相当长的过程和一定的传统 物流支持 单位：百万美金  主要是从事陆地运输的企业  原有业务是汽车租赁，是资产 密集型业务  原有效劳工程包括全方位租赁、 商业租赁和交通工具维护、合 同运输效劳  Ryder提供从原材料供给商选择 到产成品出口分箱和运输的综 合供给链解决方案  直到去年， Ryder出售了其资 产局部，与埃森哲一起从事全 球物流和运输管理解决方案的 提供 评论 资料来源：Ryder年报 4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 5,100 5,200 5,300 5,400 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%Ryder总营业收入 物流收入所占% 帮助xx箱运公司开创未来 因此，对于xx的集团策略，埃森哲工程组通过初步分析建议分两步走，第 一步就是积极开展海运和空运的承运能力，为第二步开展综合物流效劳积 累客户、技能和效劳网点，并掌握关键的运输通道 海运板块和集团物流策略 陆运 运输物流企业 空运 承运商 综合性第三方物流公司 承运/仓储 价 值 时间 (年) 20XX 20XX-5 20XX-10 2-5 年 2-5 年 X 海运 陆运 空运 海运 货代 货代 海运 陆运 空运 要点  由于xx集团目前的物流 水平很低，因此，适当 开展空运承运商和海运 承运商显得非常必要  某省市场，使人们接受 真正的物流管理  培育xx集团的物流水平  开展xx的网络  培育xx的管理人才和现 代物流的管理水平 示意图 帮助xx箱运公司开创未来 埃森哲工程组的观点是，第一步，即未来的第一个五年，是物流业务的培 育阶段，这一阶段是xx集团必须经历的 市场培养 技能培养 资金积累 • 积累传统业务的客户资 料，从为客户提供基本 运输、仓储、代理服务 开始，熟悉客户物流部 门的业务而不是与他们 竞争，然后才能开发客 户的物流外包需求 • 虽然中国的企业物流相 关支出总额很高，但是 这些支出目前还不是第 三方物流某省市场 • 而且目前中国的企业都 将进入物某省市场作为 新的利润增长点，竞争 格局极为混乱，会经历 一个整合的时期 • 成功的第三方物流企业不 但具备新型的客户化供应 链解决方案制订、信息整 合和规划的能力，还需要 在自身的信息系统、人力 资源管理、某省市场、销 售、资产组合管理、资本 项目管理等传统企业管理 领域有出众的能力 • 客户化供应链解决方案制 订、信息整合和规划的能 力也是来自于精通传统的 运输、仓储、代理等各个 环节的业务之后产生对企 业物流需求的领悟 • 虽然借助物流某省市 可以融来资金某省市 场开发、人员培养、 物流解决方案的开发 等需要的资金还需要 通过xx集团传统业务 的收益来保证 • 从国外企业的经验可 知，第三方物流作为 一个新的业务，不可 能期望在3-5年的近期 内获得高额回报，一 定要有稳定的传统业 务帮助其度过投入期 海运板块和集团物流策略  客户关系、提供物流 解决方案的技能、充 足的资金是开展第三 方物流业务的必备要 素  如果不首先致力于传 统业务，xx集团无法 仅通过第三方物流快 速获取上述要素 帮助xx箱运公司开创未来 第二步是物流业务的开展阶段，届时第三方物流业务的成功开展将给传统 业务带来更大的开展契机 海运板块和集团物流策略  即使在五年以后，第 三方物流效劳本身也 不会成为xx集团的主 要收入来源，这一新 的业务的意义主要表 达在对传统业务的升 级和增值上  在运输、仓储、代理 业务越来越难以区别 于竞某省市场中，第 三方物流效劳给企业 客户带来了更大的增 值时机，保证了长期 客户关系的维持，是 xx集团未来长期竞争 力的根底 差 异 化 竞 争 优 势 ¨行业整体解决方案 ¨设备及时供给承诺 ¨ 设备维护、维修管理 ¨零部件及时供给承诺 ¨客户需求驱动的物品流动链管理 ¨全球传统物流管理 ¨ 运输、仓储、货运代理 - 第三方物流给客户带来的价值例如：Cat Logistics -效 劳 增 值 竞争优势 资料来源：Caterpillar Logistics〔特别授权使用〕 帮助xx箱运公司开创未来 在这个两步走的大前提下，反观集团总公司目前创造整体价值的方式：主 要是四种可能方式中的“单线管理〞；问题是，对于海运板块下属的各个 子公司，这样是不是适宜？  业务组合管理：集团总公司 通过选择投资方向、改变业 务组成（如出售或者收购下 属公司）创造整体价值  单线管理：集团总公司致力 于协助各个下属子公司提高 业务业绩  协调管理：集团总公司协调 各个下属子公司之间的联系， 创造“协同”效应，使 1+1>2  共享功能管理：集团总公司 提供共享服务 I II III IV  并购、出售下属公司*  在集团新建公司以进入新的行业  设立合资企业以进入新的行业  在集团整合或者拆分公司以利于各个某省市场的业务发展  审批各个下属公司的策略发展方案  为下属公司设定业绩目标、审核预算并严密监控  审批大规模的资本项目  决定下属公司领导层的人事任免  统一集团决策流程和各子公司的协同运作机制  制定各个下属子公司业务往来的政策和指导原则  审核转移价格  对下属子公司领导层的行为施加个人影响  在不同的专门领域提供专业服务： 如策略规划、人力资源管理、财务、 会计、公关等  参与、协助下属公司日常管理活动 说明 举例 注：*对于大的企业集团，往往是下属的事业部 海运板块和集团物流策略 帮助xx箱运公司开创未来 海运板块的各子公司之间存在很大的实现“协同〞效应的时机，应将之整 合成事业部对之进行“单线管理〞，或者采取“协调管理〞的方式 I. 业务组合管理 IV. 共享功能管理 II. 单线管理 III. 协调管理 集团优势 表达在子 公司与集 团的关系 集团优势表达在子公 司之间的“协同〞效 应 低 低 高 高 -- 集团管理方式选择依据 -- 海运板块的子公司之间存在很强的相 互关联，集团总公司为了更好的创造 集团价值，应该转而采取“协调管理 〞的模式，或者将之整合成海运事业 部，仍然用目前的“单线管理〞方式 对海运事业部作为一个整体进行管理 空运 仓储 公路 运输 联运 水运 货代 船代 箱运 船东 海外 代理 海运板块 海运板块和集团物流策略 帮助xx箱运公司开创未来 作为集团海运板块的核心，箱运公司应摆脱目前“价格竞争者〞的位置， 将自身定位某省市场中的“价值竞争者〞，才能最好的支持xx集团实施整 体物流策略 全面效劳的承运商 特色效劳的承运商 运 输 效 劳 物 流 效 劳 价格竞争者 规模竞争者 价值竞争者 效劳竞争者 SNL SNL SNL SNL ？ 规模竞争者提供普遍适用的 运输效劳，航线覆盖全， 目标是大的货主企业； 属于这一类的如中远集 运 价值竞争者与货主结合紧密， 满足复杂的运输、物流 要求，往往是实力强大 的全球性公司，如海陆 效劳竞争者提供中介效劳， 核心竞争力是信息处理 能力和客户关系，主要 有GTA〔Global Transportation Agencies〕 价格竞争者提供可靠、低价 的根本运输效劳，箱运 公司目前属于这一类 海运板块和集团物流策略 ？？ 帮助xx箱运公司开创未来 工程终期报告目录 背景介绍 未来企业战略概要 箱运公司运作外部环境及自身能力评估 xx集团环境评估 箱运公司策略开展方案 风险分析及建议 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司为了到达支持集团分两步开展物流的战略目标，定位于努力做好 如下几方面  依托xx集团货代业务核心能力  务实、灵活地把握中国集装某省市场的盈利时机， 以远洋航线为主，兼顾近洋航线  扩大自船自代的能力，关注码头、集装箱堆场等 投资方向  掌握海运主通道和关键客户资源 xx箱运公司的远景目标 开展与集团 子公司的关系 做好航线的经营 开展与海运 相关的新业务 提高自身素质 开展关键客户 帮助xx箱运公司开创未来 在这个战略目标中反映了各种各样的信息 战略目标： 依托xx集团货代业务核心能力，务实、灵 活的把握中国集装某省市场的盈利时机，以 远洋航线为主，兼顾近洋航线的经营；完善 网络建设，提高效劳质量，持续扩大自船自 代的能力；同时关注码头、集装箱堆场等投 资方向，掌握海运主通道和关键客户资源， 为xx集团的物流开展作出奉献。 依托xx集团的货代网络和管理 能力 建立国内外的网络 •效劳内容 •人员素质 •信息技术、管理水平 不追某省市场的领导者 某省市场变化使用成功 的业务模式和实践 美东、美西和欧洲航线 的开展 分二步开展：第一步，物 流业务的培育阶段；第二 步：物流业务的开展阶段 以追求利润最大化 为目标，致力于经 营能带来利润回报 的航线 研究和开展xx箱运 公司的新业务 通过优质效劳，开展 局部关键资源，为集 团的物流提供根底 对市场、客户和 技能的奉献 将近洋航线作为支 线运力 通过在箱运公司的 改革，力争在所用 口岸建立船舶自船 自代能力 帮助xx箱运公司开创未来 并选择了策略开展的方向：直接渐进的向“价值竞争者〞转变，而不经由 “规模竞争者〞或者“效劳竞争者〞的中间过程 全面效劳的承运商 特色效劳的承运商 运 输 效 劳 物 流 效 劳 价格竞争者 规模竞争者 价值竞争者 效劳竞争者 SNL SNL SNL  首先到达“价格竞争者 〞需要的经济规模  在盈利水某省市场参与 竞争  兼顾配合xx集团的物流 公司向货主提供各种密 切根据货主物流管理需 求展开的增值效劳  随着规模扩大，探索开 展信息中介效劳的可能 性 帮助xx箱运公司开创未来 埃森哲工程组和箱运公司高层管理人员、行业专家某省市场状况和箱运公 司的了解，提出了三个可供选择的增长方案 增长方案I 增长方案II 增长方案III 描述 适度发某省市场、限制近 洋航线规模 积极投某省市场，逐步退 出近洋航线 极力扩某省市场份额，逐步 退出近洋航线 主要目标  运力进入世界排名25-30  某省市场份额%  运力进入世界排名20-25  某省市场份额%  运力进入世界排名前20  某省市场份额%  在一个或几个主要东西向 航线某省市场领导地位 假设前提  中国集装箱远某省市场 适度增长，保持一定盈 利空间  中国集装箱远某省市场 适度增长，保持一定盈 利空间  可以通过包舱方式，解 决近洋航线的运力需求  中国集装箱远某省市场增 长快，有盈利空间  可以通过包舱方式，解决 近洋航线的运力需求 初步实施 思路  航线覆盖：欧洲、美西、 美东、地中海、日本、 韩国，控制亏损航线的 经营规模  以租赁方式为主，限制 自有运力比例  航线覆盖：欧洲、美西、 美东、地中海  价格定位与目前类似： 中等偏下  以租赁方式为主，限制 自有运力比例  航线覆盖：欧洲、美西、 美东、地中海  价格定位与目前类似：中 等偏下  适度发展自有运力，通过 减少资产租赁比例降低成 本 增长方案描述 资料来源：箱运公司，埃森哲分析 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 I 的航线船舶配备安排 航线名称 计划投入运力及经营方式 船舶设置方案 （20XX年以后） 中国/西北欧航线 两条航线，各8*4，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入4*4，000=16，000TEU 自有船舶：1*4，000TEU 租赁船舶：3*4，000TEU 中国/美国航线 两条航线，各5*4，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入3*4，000=12，000TEU 自有船舶：1*4，000TEU 租赁船舶：2*4，000TEU 中国/地中海航线 一条航线，各8*3，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入3*3，000=9，000TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：3*3，000TEU 中国/美东航线 一条航线，各9*3，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入2*3，000=6，000TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：2*3，000TEU 日本航线 限制发展，箱运公司计划投入4*600=2，400TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：4*600TEU 香港航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 韩国航线 限制发展，箱运公司计划投入 1*600+1*300=900TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：1*600+1*300TEU 航线投入运力合计 46，300TEU 自有船舶：8，000TEU 租赁船舶：38，300TEU 帮助xx箱运公司开创未来 由于增长方案 I 的航线运力投放少， 20XX年时箱某省市场份额增加不大， 对xx集团和箱运公司的揽货能力没有过高的要求，实现的可能性较大 20XX年增长方案 I 的集团货代份额某省市场份额 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 单位：百万TEU 市场份额 % 市场份额 % 30% % 注释： 20XX年箱运某省市场份额到达% 集团货代揽货量以每年10%的速度自然增长 20 X X 箱 运 公 司 承 运 量 市 场 自 然 增 长 某 省 市 场 份 额 20 X X 箱 运 公 司 承 运 量 来 自 其 他 货 代 的 货 量 来 自 外 运 系 统 的 揽 货 量 外 运 系 统 货 代 总 揽 货 量 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 I 的航线经营收入和利润预测 - 航线经营收入和利润预测 - 单位：百万美元 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 20XX ACT 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 航线经营收入 息税前利润 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 I 的运营现金流量和所需资金 - 运营现金流量和所需资金 - 具体投资内容 20XX~20XX年，随航线运 力的增加，将相应对信 息系统追加投资 20XX~20XX年，随航线运 力的增加，将相应投资 购置集装箱 20XX年购置4000TEU级船2 艘* 单位：百万美元 注：* 不建议定制船舶，详见“风险分析及建议〞局部 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 20XX ACT 20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX 税后现金流 资本项目投资 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 I 的具体经营指标如下： 各航线现金流现值 〔DCF〕20XX * 各航线营运现金流现值的合计小于同等条件下公司总体营运现金流现值，其原因在于通过 抵扣各航线的利润和亏损额，公司实际缴纳税额小于各航线计算缴纳税额的加总。 单位：百万美元 -2 -100 0 100 200 300 地中海线 美东线 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 I 的具体经营指标如下：〔续〕 各航线营业收入 20XX 单位：百万美元 42013125 161 50 51 442 0 200 400 600 800 1000 1200 地中海线 美东线 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 II 的航线船舶配备安排 航线名称 计划投入运力及经营方式 船舶设置方案 （20XX年以后） 中国/西北欧航线 三条航线，各8*4，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入6*4，000=24，000TEU 自有船舶：2*4，000TEU 租赁船舶：4*4，000TEU 中国/美国航线 三条航线，各5*4，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入5*4，000=20，000TEU 自有船舶：2*4，000TEU 租赁船舶：3*4，000TEU 中国/地中海航线 两条航线，各8*3，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入5*3，000=15，000TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：5*3，000TEU 中国/美东航线 两条航线，各9*3，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入3*3，000=9，000TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：3*3，000TEU 日本航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 香港航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 韩国航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 航线投入运力合计 68，000TEU 自有船舶：16，000TEU 租赁船舶：52，000TEU 帮助xx箱运公司开创未来 与增长方案 I 相似，增长方案 I某省市场份额增幅也不大；但是由于增长 方案 II 中货物主要为远洋货，箱运公司应当相应改革揽货渠道，从而更好 的支持航线设置的改变 20XX年增长方案 II 的集团货代份额某省市场份额 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 单位：百万TEU 市场份额 % 市场份额 % 30% % 注释： 20XX年箱运某省市场份额到达% 集团货代揽货量以每年10%的速度自然增长 20 X X 箱 运 公 司 承 运 量 市 场 自 然 增 长 某 省 市 场 份 额 20 X X 箱 运 公 司 承 运 量 来 自 其 他 货 代 的 货 量 来 自 外 运 系 统 的 揽 货 量 外 运 系 统 货 代 总 揽 货 量 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 II 的航线经营收入和利润预测 - 航线经营收入和利润预测 - 单位：百万美元 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 20XX ACT 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 航线经营收入 息税前利润 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 II 的运营现金流量和所需资金 - 运营现金流量和所需资金 - 具体投资内容 20XX~20XX年，随航线运 力的增加，将相应对信 息系统追加投资 20XX~20XX年，随航线运 力的增加，将相应投资 购置集装箱 20XX年购置4000TEU级船3 艘* 20XX年购置4000TEU级船1 艘* 单位：百万美元 注：* 不建议定制船舶，详见“风险分析及建议〞局部 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 20XX ACT 20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX 税后现金流 资本项目投资 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 II 的具体经营指标如下： 各航线现金流现值 〔DCF〕20XX * 各航线营运现金流现值的合计小于同等条件下公司总体营运现金流现值，其原因在于通过 抵扣各航线的利润和亏损额，公司实际缴纳税额小于各航线计算缴纳税额的加总。 单位：百万美元 -100 0 100 200 300 地中海线 美东线 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 II 的具体经营指标如下：〔续〕 各航线营业收入 20XX 单位：百万美元 作为支线运力进 行考虑 0 0 0 609187 261 76 85 0 200 400 600 800 1000 1200 地中海线 美东线 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 III 的航线船舶配备安排 航线名称 计划投入运力及经营方式 船舶设置方案 （20XX年以后） 中国/西北欧航线 三条航线，各8*4，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入8*4，000=32，000TEU 自有船舶：4*4，000TEU 租赁船舶：4*4，000TEU 中国/美国航线 四条航线，各5*4，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入8*4，000=32，000TEU 自有船舶：4*4，000TEU 租赁船舶：4*4，000TEU 中国/地中海航线 三条航线，各8*3，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入7*3，000=21，000TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：7*3，000TEU 中国/美东航线 两条航线，各9*3，000TEU，与合作伙伴互换舱位。 箱运公司计划投入6*3，000=18，000TEU 自有船舶：0TEU 租赁船舶：6*3，000TEU 日本航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 香港航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 韩国航线 限制发展，到20XX年箱运公司不再投入船舶运力， 靠包舱舱位弥补需求 自有船舶：0TEU 租赁船舶：0TEU 航线投入运力合计 103，000TEU 自有船舶：32，000TEU 租赁船舶：71，000TEU 帮助xx箱运公司开创未来 在增长方案 III 中，到20XX年时箱运某省市场份额将有较大的增加，这对 xx集团和箱运公司的揽货能力，特别是远洋货物的揽货能力，提出了较高 的要求 20XX年增长方案 III 的集团货代份额某省市场份额 资料来源：xx上海集团，集团总公司，箱运公司 单位：百万TEU 市场份额 % 市场份额 % 30% % 注释： 20XX年箱运某省市场份额到达% 集团货代揽货量以每年10%的速度自然增长 20 X X 箱 运 公 司 承 运 量 市 场 自 然 增 长 某 省 市 场 份 额 20 X X 箱 运 公 司 承 运 量 来 自 其 他 货 代 的 货 量 来 自 外 运 系 统 的 揽 货 量 外 运 系 统 货 代 总 揽 货 量 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 III 的航线经营收入和利润预测 - 航线经营收入和利润预测 - 单位：百万美元 -200 0 200 400 600 800 1000 1200 20XX ACT 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 航线经营收入 息税前利润 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 III 的运营现金流量和所需资金 - 运营现金流量和所需资金 - 具体投资内容 20XX~20XX年，随航线运 力的增加，将相应对信 息系统追加投资 20XX~20XX年，随航线运 力的增加，将相应投资 购置集装箱 20XX年购置4000TEU级船4 艘* 20XX年购置4000TEU级船4 艘* 注：* 不建议定制船舶，详见“风险分析及建议〞局部 单位：百万美元 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 20XX ACT 20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX20XX 税后现金流 资本项目投资 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 III 的具体经营指标如下： 各航线现金流现值 〔DCF〕20XX * 各航线营运现金流现值的合计小于同等条件下公司总体营运现金流现值，其原因在于通过 抵扣各航线的利润和亏损额，公司实际缴纳税额小于各航线计算缴纳税额的加总。 单位：百万美元 -100 0 100 200 300 地中海线 美东线 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 增长方案 III 的具体经营指标如下：〔续〕 各航线营业收入 20XX 单位：百万美元 作为支线运力进 行考虑 0 0 0 931 249 411 151 120 0 200 400 600 800 1000 1200 地中海线 美东线 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 从各增长方案的SWOT分析可以看出，适度扩展远洋航线，逐步退出近洋 航线是较为适合箱运公司未来开展的运营策略 各增长方案的SWOT分析 优势 劣势 机遇 挑战  箱运公司可以借助xx集团的力量和国家 重点企业的背景获得扩的资金和政策支 持  可以利用xx集团的货代网络揽货能力， 为运力扩货源  箱运公司目前的管理风格和操作实践能 够使航线经营在较低的本上开展  箱运公司的客户关系储藏不够、稳定直接 客户群体还不够大，在规模扩大以后更加 难某省市场风险  即使充分利用xx集团的揽货能力，也无法 保证箱运公司可以获得足够的货源  箱运公司尚需要在管理机制、人才储藏、 技能储藏上提高  WTO等因素使中国集装箱进出某省市场 会保持高于世界平均的速度增长  中某省市场的局部航线有高于世界平均 水平的毛利空间  退出竞争剧烈某省市场，将增加箱运公 司的利润空间  从20XX年以某省市场和船某省市场都可 以提供充足的船舶供给  扩大运力规模需要数额巨大的投资  业务量的快速增长对IT系统、业务流程、 组织架构等提出很高的要求，而箱运公司 在扩的同时完成这些方面的提高会导致很 大的管理风险，反而不利于长远开展  集装某省市场总体而言供求关系根本均衡， 大规模的扩临运力利用率某省市场风险 帮助xx箱运公司开创未来 埃森哲根据对箱运公司进行的全面评估认为，方案 II 对箱运公司的开展最 为现实 NPV* （百万美金） IRR* 收回投资年 数 20XX 舰队规模 （TEU’s） 20XX 营业收入 （百万美金） 20XX 运量 （000 TEU） 20XX-20XX 资本投入 （百万美金） 增长方案 I % 14 43,000 441 522 143 各增长方案财务数据一览 NPV* （百万美金） IRR* 收回投资年 数 20XX 舰队规模 （TEU’s） 20XX 营业收入 （百万美金） 20XX 运量 （000 TEU） 20XX-20XX 资本投入 （百万美金） 增长方案 II % 10 68,000 608 582 266 NPV* （百万美金） IRR* 收回投资年 数 20XX 舰队规模 （TEU’s） 20XX 营业收入 （百万美金） 20XX 运量 （000 TEU） 20XX-20XX 资本投入 （百万美金） 增长方案 III % 11 103,000 929 873 500 注：* NPV：〔Net Present Value 净现值〕 可以把NPV是否>0作为判断一个投资方案是否可行的财务指标 * IRR：〔Internal Return Rate 收益率〕 用来衡量不同投资规模的投资方案的相对财务回报水平 * WACC：〔Weighted Average Cost of Capital〕平均资本本钱，衡量箱运公司的资金的年回报要求。WACC 是资本结构中贷款利率和股本金回报要求的加权平均。这里计算NPV所用的WACC=〔负债/股东权益=2：3〕。作 为对照，以下中也用%〔负债/股东权益=3：1〕作了计算 帮助xx箱运公司开创未来 由于目前箱运公司整体航线运力偏小，且过多参与近洋航线经营，其未来 的财务状况不容乐观，换言之，目前箱运某省市场价值很低 根据目前的现状不作任何开展其 现金流现值〔DCF〕20XX * 各航线营运现金流现值的合计小于同等条件下公司总体营运现金流现值，其原因在于通过 抵扣各航线的利润和亏损额，公司实际缴纳税额小于各航线计算缴纳税额的加总。 单位：百万美元 -150 -50 50 150 美西线 欧洲线 韩国线 香港线 日本线 合计 帮助xx箱运公司开创未来 在这三种增长方案中，我们都在现有航线运力根底上，通过投资买船或租 赁的方法扩大航线运力，使箱运公司的年运量和营业收入都有不同的提升 - 20XX年总运量 – - 20XX年营业收入 – 单位：’000 TEU 单位：百万美元 帮助xx箱运公司开创未来 我们发现某省市场萧条的情况下，新的增长方案相对于箱运公司现有的经 营规模，都能在经济上给股东创造新的价值 - 某省市场环境 - - 最某省市场环境 - - 某省市场环境 - -NPV〔净现金流量〕 - 负债权益比：2/3 * 这里的“萧条〞和“繁荣〞并不是指个别某省市场变化，而是某省市场条件〔包括航线航 线的价格水平和本〕的场景设计。用来考某省市场情况下，经营策略所可能带来的结果。 具体说明见附录A。 单位：百万美元单位：百万美元单位：百万美元 帮助xx箱运公司开创未来 在三种增长方案中，方案 II 和方案 III 的收益率比较接近 - IRR〔收益率〕 - - 某省市场环境 - - 最某省市场环境 - - 某省市场环境 - % % % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 增长方案III 增长方案II 增长方案I % % % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 增长方案III 增长方案II 增长方案I % % % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 增长方案III 增长方案II 增长方案I 帮助xx箱运公司开创未来 因此，对于类似箱运公司这样缺少资本金的公司来讲，方案 II 那么更优 - 资本工程投资〔CAPEX〕 - 20XX~20XX - 航线运力和船舶自有比例 - 单位：百万美元 单位：’000 TEU 更少的资本投入，可以获得相同的回报 帮助xx箱运公司开创未来 埃森哲xx工程组推荐xx集团和箱运公司采用增长方案 II，即到20XX年箱 运公司的经营收入到达亿美元〔即为50亿人民币〕 单位：百万美元 方案II各航线经营收入 20XX 市场 份额 % 100%= 4,808,000 % 100%= 1,831,000 % 100%= 3,288,000 0% 100%= 3,281,000 0% 100%= 2,220,000 0% 100%= 3,970,000 单位：’000 TEU 2%0% 3% 5% 4% 9% 20XX 20XX 0 0 0 61910609187 261 76 85 0 200 400 600 800 地 中 海 线 美 东 线 美 西 线 欧 洲 线 韩 国 线 香 港 线 日 本 线 航 线 收 入 合 计 船 代 收 入 总 收 入 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司为了实现这个战略目标，只有在地中海和美国航线争夺某省市场 份额，才能保证增长方案的成功 地中海线 美西/美东线 欧洲线 单位：千TEU 市场份额 0% 市场份额 % 单位：千TEU 单位：千TEU 市场份额 % 市场份额 % 市场份额 % 市场份额 % 帮助xx箱运公司开创未来 根据增长方案 II 的假设，在未来的五年内资金的需求为亿美元 - 模型的假设负债权益比：2/3 - 单位：百万美元 购置船舶投资 购置集装箱投资 岸上设备投资 如考虑箱运公司在未来五年内能够通过负债方式融 资40%的话，资金缺口为亿美元 帮助xx箱运公司开创未来 增加股本金的方式除了航线业务经营获利以外还可以某省市或者兼并的形 式 描述 可行性 有利条件 不利因素 建议 集团海外 IPO (Initial Public Offering) 作为xx集团总 公某省市公司 之一部分  集团（海某省 市融资所得更 可能投向其它 业务单位  箱运公司长久发 展的资本来源  某省市成本 – 集 团总公司某省市 所需费用  有助扩大客户面  没有某省市地位  上市程序繁复，某 省市场上取得资金 需较长时间  某省市场对资产回 报率的要求严格而 且偏重短期效益  在箱运公司本身不具 备某省市条件的前提 下争取成为某省市公 司的一部分 自行IPO (Initial Public Offering) 箱运公司在某 省市上市  就箱运公司单 独看财务业绩 不够理想  拥有某省市地位， 某省市场操作的 空间将大很多  箱运公司长久发 展的资本来源  中某省市场投资 这对于回报水平 的要求不苛刻  上市程序繁复，某 省市场上取得资金 需较长时间  需独自负担专业 费用，例如保荐人， 律师，核数师，估 价师等费用  向集团要政某省市名 额或某省市场“借壳 ”融资的，作为优先 考虑的融资方式 企业兼并 与xx集团或者 外部的航线经 营企业合并  集团的船队整 合有难度  缺乏合适的外 部兼并、收购 对象  没有资本支出的 拓展航线和运力 的方式  丧失管理独立性  对企业业务影响较 大  如果要发展近洋航线， 整合集团的近洋运输 能力  在箱运公司实现近期 的增长方案以后再考 虑外部兼并、收购 帮助xx箱运公司开创未来 在上述三种方案中，亿美元的缺口资金来自海某省市 增长方案II所需 投资的缺口： 亿美元 自行IPO 企业兼并 某省市  20XX年xx集团某省 市  中国的集装某省市场 的增长速度为国际平 均水平的二倍  提高公司的整个融资 业务  在中某省市场融资需 要3-4年的时间  的整合，能够带来局 部的规模扩大，但是 缺乏以到增长方案二 的要求  缺乏外部的整合条件 条件 某省市 帮助xx箱运公司开创未来 除此之外，我们也可以通过调整负债权益来给股东创造新的价值 - 最某省市场环境 - - NPV（净现金流量） - 负债权益比：3/1 * 这里的“萧条〞和“繁荣〞并不是指个别某省市场变化，而是某省市场条件〔包括航线航 线的价格水平和本〕的场景设计。用来考某省市场情况下，经营策略所可能带来的结果。 具体说明见附录A。 单位：百万美元 -NPV（净现金流量） - 负债权益比：2/3 单位：百万美元 帮助xx箱运公司开创未来 工程终期报告目录 背景介绍 未来企业战略概要 箱运公司运作外部环境及自身能力评估 xx集团环境评估 箱运公司策略开展方案 风险分析及建议 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司在实施上述策略方案的过程中可能会在寻找合作经营对象、资金 筹措某省市场价格波动、与xx集团其它业务单位的合作等方面面临风险， 埃森哲工程组针对这些风险给予箱运公司相应的建议 箱运公司开展过程中可能面临的风险及对策  不能得到xx集团支持的风险 - 货代揽货能力 - 集团投资的支持  缺乏航线合  对自有船舶和自有集装箱投资的风险  负债比例过高的风险  流动资金缺乏的风险 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的经营历史有限，与其他传统的航运企业相比，在航线规模、运 作经验和资源等方面都有较大差距，在未来业务开展中也将面临更多的困 难和阻力 箱运公司目前的运作策略并不能确保其未来业务的持续开展 随着船舶大型化所带来的单箱本幅下降某省市场的竞争将日趋剧烈 由于箱运公司经营航线的历史有限和规模较小，其抵某省市场大幅波动的能 力有限 箱运公司的业务及前景难以评估 某省市场的平均回报率普遍较低 由于箱运公司的现有规模较小，在快速扩过程中将面临一定的风险 由于箱运公司尚未获得大额的收入，且刚刚实现扭亏为盈，其运营模式还有 待进一步验证 箱运公司目前人力资源较为有限，难以满足近期航线扩求 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的开展必须要得到集团的支持，特别是依靠xx的核心竞争力货代 的支持，以保证获得局部的货源和吸引足够多的货主，来提高航线的利用 率  箱运公司战略的一个核心因素就是提高航线船舶的利用率，尽管箱运公司 的规模有限，但是如果有一定的货源支持，箱运公司就有决心持续的扩大 自身的运力，降低本钱  如果外运集团，能够用30%的揽货量，提供给箱运公司，那么可以保证箱 运公司的总运量的76%  保证了箱运公司的持续增长，同时也提高了集团的货代能力  箱运公司某省市大量的人力和物力专心于自身的航线建设和本制  箱运公司不必大规模扩能力，某省市大量的揽货人力投入  航线利用率的提高将大幅降低航线运营本钱，增强箱运某省市场竞争力  协助箱运公司建立稳定的货源  通过与集团内的货代建立长期合作关系，箱运公司能更加准确某省市场需 求，从而合理规划航线运力的扩张 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司的开展策略中的投资需求用于购置船舶、集装箱和对于信息系统 等岸上设备的投资，而这局部投资仅仅依靠箱运公司本身是不够的 增长方案II下的投资需求 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 增长方案II下的投资需求 对于以上三个增长方案：  自有船舶的运力约占 总运力30%  集装箱自有比例保持 42%  IT系统初始投入1百万 美金，随着运量规模 扩大到现有水平2倍时 再投入2百万美金  五年内的总投资 目的 百万美金 百万美金 百万美金 百万美金 投资  在五年内，箱运公司 可以通过负债来筹措 到1亿美元的资金来 开展信息和自有集装 箱  其他局部的投资那么 需要来自总部的支持 评论 帮助xx箱运公司开创未来 以上船舶购置投资额的计算是假设箱运公司保持24%左右的自有船舶，事 实上，埃森哲工程建议箱运公司通过租买或租赁的方式解决船舶需求 对于船舶自有比例的建议  定制集装箱船将要承担新 船建造期间〔1-某省市场 行情变化的风险，可某省 市场时机  定制新船可能影响全球的 供求关系，不如购置已经 在建的船舶、购置二手船 舶、租赁船舶等实质上不 影响集装箱运输的供求关 系  国际航线经营公司拥有船 舶纯粹从投资回报的角度 来看并不合理  箱运公司〔或者xx集团〕 为了运力安排的灵活性， 可以拥有一定比例〔如 20%〕的自有船舶，但是 不要定制新船资料来源：Onesource 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司可以进一步研究购置船舶的各种可能方案；类似的，箱运公司也 可以进一步考虑集装箱的购置方式 对于船舶、集装箱购置方式的建议  考虑到资金的时间本钱，通过光船租买的方式比直接定 制或者购置船舶合算，同时还可以给威林公司带去业务  进一步考察某省市场，在船东纷纷出售二手船时买进也 可能是理想的扩充运力的手段  类似的，采用租买的方式增加自有集装箱 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司不可能独立经营其所希望进入的远洋航线，而如果不能在自身运 力扩大的同时参与适宜的航线经营联盟，箱运公司的策略增长方案将无法 实现 合作经营航线  箱运公司单独经营任何 一条远洋航线都会面临 揽货能力缺乏的问题  与其它航线经营公司合 作可以扩大箱运公司的 航线覆盖面 -- 合作经营航线船舶投入设想 -- 单位：艘 帮助xx箱运公司开创未来 建议箱运公司寻找与自己规模相差不悬殊、管理某省市场定位在相近价格 档次的航线经营者合作经营远洋航线 对于合作经营的建议  箱运公司为了防止航线开辟后舱位利用率过低，应事先 联系好合作经营的公司  箱运公司在自身航线覆盖面不广的情况下适合与其它航 线经营公司各自投入一定数量的船舶，合作经营航线， 而不是采用不同航线间交换舱位的形式  箱运公司需要寻找与自己规模相差不悬殊、愿意经营相 同航线的合作伙伴  箱运公司在选择合作伙伴时还要注意对方船舶管理是否 标准，不要因对方船舶船期的问题而影响客户效劳质量 帮助xx箱运公司开创未来 另外，在进行资本投资时，埃森哲工程组建议资本结构中负债和股东权益 的比例不要超过300% 对于资金筹集的建议  朝阳海运由于债务比例 太高引起信任危机，最 终导致申请破产保护  日本、韩国银企关系密 切导致业财务杠杆使用 过度，在金融或者经济 危机时企业面临很大的 债务负担和还贷风险  箱运公司可以采用高于 西方公司的债务比例， 但是建议长期负债和股 东权益的比例不要超过 300% 平均值=% 注：*CMA CGM的长期负债/股东权益是20XX-20XX年的平均 资料来源：Outsource - 长期负债/股东权益（95-99年比率平均）- 172% 93% 58% 303% 280% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% Hanjin CMA CGM* NOL Hapag-Lloyd NYK 帮助xx箱运公司开创未来 根据我们的预测模型，箱运公司规模的扩大会带来流动资金需求的增加， 同时箱运公司还必须准备应某省市场低迷时出现的阶段性亏损 - 流动资金需求 - 单位：百万美元  如某省市场出现滑坡，应该密切注意 其流动资金的状态，防止财务风险  在投资的过程中，应充某省市场低迷 对投资回报可能造成的影响，并对阶 段性亏损所带来的冲击作好准备 CAGR：15% -200 0 200 400 600 800 20XX ACT 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 航线经营收入 息税前利润 帮助xx箱运公司开创未来  由于航线的覆盖面扩 大，货代和箱运公司 的整合程度可以加强  根据不同比例来确定 价格，如： 揽货量 折扣率 货代量1 10% 货代量2 20% …  随着业务的扩大， 箱运公司应该扩大 自船自代的局部  不断扩大运量规模，扩大航线的覆盖面  降低航线的本钱  扩大利润，开展重要客户  经贸船公司代表集团成为船舶资 产的拥有者  China World Shipping(威林〕作 为船舶和船员的管理者  箱运公司作为航线的经营者租用 船舶 xx集团应该首先整合海运板块，统一领导整个xx下属与海运相关的部门形 成合力 箱运公司和集团海运板块 经贸船务  随着箱运公司规模的扩大，现有 的海外公司已经不能适应其揽货 能力的要求；  集团应该将海外公司和箱运公司 作为一个利润中心来管理和考核 水运货代 船舶代理 箱运公司 海外公司 帮助xx箱运公司开创未来 统一完整的管理模式便于提高集团的整体效益，加强与货代的合作，使整 个集团获得最大利益 箱运公司不能发挥连带效应的风险 示意图  箱运公司约24%的本作 为xx集团海运板块其它 业务单位的收入  如果集团的业务单位无 法某省市场结轨的效劳 /产品，箱运公司某省 市场购置，因而无法表 达对集团海运板块的连 带效益 -- 箱运公司可能的连带效益示意 -- 〔20XX ~ 20XX〕 24% 单位：百万美元 *30%货来 自自有货代 *80%海外佣 金由海外公 司获得 *船舶管理 费〔包括 威林〕*船舶全部 租自经贸 船公司 帮助xx箱运公司开创未来 码头装卸费、舱位利用率、燃油价格、调箱费用等对箱运公司航线经营的 现金流现值有很大的影响，这些因素朝不利方向变化会使箱运公司面临显 著经营风险 主要本波动的风险 -1790% -8% -232% -281% 1660%  本的敏感性分析主要用于分 析当其他所有条件不变时， 某个本〔原材料价格、效劳 费率等〕发生变化时〔上浮 10%或下调10%〕公司整表 达金流相应所发生的变化  我们在这里以最可能某省市 场条件下且采取增长方案II 的经营方式时的美西航线为 例，分析各主要航线本对航 线经营的现金流现值的影响  我们发现在所有本中，码头 装卸费率对航线经营现金流 现值的影响最大。当码头装 卸费率上浮10%时，美西航 线的现金流现值相应下降 1790% -- 本敏感性分析 -- 美西线NPV 单位：百万美元 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司可以考察在关键港口长期租赁或者参建集装箱装卸码头的可行性， 同时在组织架构、业务流程以及信息系统方面作出改进，以提高舱位利用 率、降低调箱费用 控制本议  箱运公司在考虑降低本，应当首先采取有效措施减少装 卸费率，如投资码头建设、长期租赁集装箱装卸码头等  投资码头本身是一个很有盈利前景的业务，箱运公司或 者xx集团可以进一步考察相关的投资时机  在组织架构、业务流程和信息系统的设计上作出有利于 开展长期稳定的直接货主、提高舱位方案分配合理性的 安排*  对集装箱实行统一的调度和方案，在组织架构、业务流 程和信息系统的设计上尽量考虑降低调箱费用*  如果有必要，在仔细测算经济回报水平的根底上增设近 洋或者内贸航线以降低调箱费用 注：*详见工程终期报告中有关组织、业务流程和信息系统架构的设计局部 帮助xx箱运公司开创未来 集装某省市场的供需关系恶化导致运费下降，舱位利用率降低，这些将对 箱运公司的经营构成最大的风险 集装某省市场供需关系恶化的风险 3583% 1660% 296%  同样以最可能某省市场条件 下且采取增长方案II的经营方 式时的美西航线为例，我们 分析了航线运价及载货比例 的变动对航线现金流现值的 影响  我们发现在出口运价、进口 运价和载货比例这三个因素 中，出口运价对航线现金流 现值的影响最为显著。当出 口运价上浮10%时，美西航 线的现金流现值相应增加 3583% 某省市场供需关系敏感性分析 -- 美西线NPV 单位：百万美元 帮助xx箱运公司开创未来 122122122 箱运公司首先应从控制本钱、培养稳定的客户关系方面增强抗风险能力 某省市场风险的建议  如何通过提高效劳质量、建立名牌航线来提高航线的价 格水平是箱运公司在经营航线时最应该关注的问题  同时，比照航线运价和载货比例对航线现金流现值的影 响，我们发现出口运价的作用更大。因此适当的以降低 载货比例为代价来保持运价水平，不失某省市场供需关 系恶化的途径之一  积极的控制本市场竞争剧烈、普遍利润空间受到侵蚀时 的有效竞争手段 帮助xx箱运公司开创未来 箱运公司应将近洋航线和沿海内贸航线作为控制集装箱具测算其可行性， 而不应将之作为策略性某省市场领域 其它建议  内贸线和近洋航线进入壁垒低，箱运公司退出某省市场 不需要特别考虑重某省市场的时机本钱  内贸线和近洋航线目前不存在盈利空间，参与竞争的航 线经营者都出于亏本或微利的状态  内贸线增长很快，箱运公司可以关注其开展，但是目前 竞争格局的混某省市场吸引力不大  箱运公司并没有只适合内贸线或者近洋航线运作的小型 船舶的“漂浮本钱〞〔sunken cost〕，没有通过内贸线 或者远洋航线盘活存量资产的需要  箱运公司不应将内贸线或者近洋航线作为直接利润来源 或者策略开展领域来考虑，而应作为优化远洋干线本、 特别是降低调箱本段，但是应仔细测算