财务管理复习
简答与论述
1、 企业资金活动的过程
a、资金筹集：从各种渠道筹集资金，是资金运动的起点。从投资者或债权人处筹来的资金，可以
是货币形态，也可是实物无形资产形态。
B、资金投入：将筹集来的资金投放与经营资产上，主要通过购买、建造等过程，形成各种生产
资料。一方面固定资产投资，另一方面购买原材料、燃料等。或以现金、实物、无形资产向其它
单位投放，形成长/短期投资
C、资金耗费：在生产与购销等过程中发生耗费。耗费各种材料，损耗固定资产，支付职工工资
和其它费用。耗费过程又创造出新价值，是资金积累过程。
D、资金收入：销售过程中，企业将生产出来的产品发送给有关单位，并且按照产品的价格取得
销售收入，企业还可取得投资收益和其它支出。
E、资金分配：企业取得的销售收入要弥补生产耗费，按规定缴纳流转税，其余部分为企业的营
业利润。税后利润要提取公积金和公益金，分别用于扩大积累、弥补亏损和职工集体福利设施，
其余利润作为投资收益分配给投资者。
2、企业资金运动形成的财务关系
a、企业与投资者和受资者之间的财务关系：性质上属于所有权关系，受资者向企业分配投资收益。
b、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系：在性质上属于债权关系、合同义务关系。
C、企业与税务机关之间的财务关系：企业按照国家税法的规定缴纳各种税款，包括所得税、流
转税和计入成本的税金。是生产经营者应尽的义务，必须认真履行。
D、企业内部各单位之间的财务关系：企业内部各部门、各级单位之间与企业财务部门都要发生
领款、报销、代收、代付的收支结算关系。
E、企业与职工之间的财务关系：职工个人和集体在劳动成果上的分配关系
3、财务管理的内容与特点
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活
动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
企业资金活动的管理逐渐独立化，形成企业财务管理。财务管理利用资金、成本、收入等价值指
标来组织企业中价值的形成、实现和分配，并处理这种价值运动中的经济关系。所以财务管理区
别与其它特点是：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
财务管理的主要内容是：筹资管理、投资管理、资金耗费管理、收入和分配管理还报括企业设立、
合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。
对企业资金运动所进行的组织、监督、调节、就是企业财务管理。
4、企业资金运动的规律
a、 各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性
空间并存在于：货币资金、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等形态。
保证资金形态的合理配置和周转的畅通无阻，是生产经营活动顺利进行的必要条件。
b、 资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡
不仅要求在总体上平衡，还要求在没一时点上平衡，是资金循环过程得以周尔复始进行的条件，
资金收支平衡，归根到底取决于购产销活动平衡。
c、 不同性质的资金支出各具特点，并于相应的收入来源相匹配
d、 资金运动同物资运动存在着即相一致又相背离的辩证关系
物资运动是资金运动的基础，资金运动又是物资运动的反映并反作用于物资运动。物资运动同资
金运动背离，表现在时间和数量上有时不一致。由于贷款结算造成时间上的背离、物资损耗造成
数量上的背离、生产经营等原因而形成两者在数量上的背离。
e、 企业资金运动与社会总资金运动存在着依存关系
社会总资金是全社会个别资金总和。个别资金是独立运行的，个别资金运动之间通过流通过程和
分配过程发生联系。
5、实现财务管理目标的若干具体问题：经济效益最大化
A、 财富不仅表现为企业利润，它首先要表现为企业资产的价值
B、 企业价值最大化就是股东财富或所有者权益最大化，这一目标考虑资金时间价值和风险问题。
C、 目标还充分体现了对企业资产保值增值的要求，有利于制约企业追求短期利益行为的倾向。
D、 人们通常用股票市场价格来代表公司价值或股东财富
E、 企业要正确处理提高经济效益和履行社会责任的关系
6、企业财务管理的原则
是企业组织财务活动，处理财务关系的准则，它是从企业管理的实践经验中概括出来的，体现理
财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。
a、 资金合理配置原则 b 收支积极平衡原则 c 成本效益原则 d 收益风险均衡的原则 e 分级分权的
原则 f 利益关系协调原则
7、企业财务管理的基本环节
a、 财务预测：1.搜集和整理资料 2. 确定预测方法，利用预测模型进行测算 3. 确定最优值，提出
最佳方案。
b、 制定财务计划
财务计划工作是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟
定增产节约措施，协调各项计划指标。
财务计划工作的作用：它是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节。是财务预测所确定的经营
目标的系统化、具体化，又是控制财务收支活动、分析和检查生产经营成果的依据
其工作程序为：分析主客观条件，全面安排计划指标；协调人力、物力、财力、落实增产节约措
施；编制计划表格，协调各项计划指标。
主要内容：资金筹集计划、固定资产增减变动和折旧计划、流动资金及其周转计划、成本费用计
划、利润和利润分配计划、对外投资计划。还要附列财务计划说明书。
c、 组织财务控制
其工作程序为：制定标准；执行标准；确定差异；消除差异；考核奖惩。
d、 财务分析
财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价业绩，分
析影响，提出改进措施。
其工作程序是：进行对比，做出评价；因素分析，抓住关键；落实措施，改进工作。
e、 财务检查
财务检查是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进
行的检查。
8、资金时间价值
一定量的货币在不同的时点上具有不同的价值。其实质：社会平均资金利润率，产生于社会生产
周转中，其真正来源：劳动者创造的价值。
资金时间价值在财务管理中的作用：
a、 代表着无风险的社会平均资金利润率，它是企业资金利润率的最低限度，因而它是衡量企业
经济效益，考核经营成果的重要依据
b、 揭示了不同时点上资金之间的换算关系，因而它是进行筹资决策、投资决策必不可少的计量
手段。
9、何以产生时间价值，西方传统解释是：资金所有者要进行投资，就必须牺牲现实的消费，因此
它要求得到推迟时间的报酬，货币的时间价值就是对暂缓消费的报酬
这种说法即不全面，又不确切
首先，这种解释未能说明时间价值的实质。A、那么资金所有者把钱闲置不用或埋入地下保存 显
然不能得到报酬，这种解释没有指出，时间价值只有在生产经营的周转使用中才能产生；b、西方
经济学者用边际效用论来解释时间价值的量，似乎人们有一种对时间的偏好，时间价值的量就是
根据人们对时间的偏好这种心理因素确定的。它完全否定了社会平均资金利润率这个“最高界限”，
因而是不科学的；c、更重要的是，这种解释掩盖了时间价值的真正来源。在资本主义条件下，货
币的时间价值实质上是工人创造的剩余价值，而资本使用者付予资本所有者以利息，则意味着剩
余价值的再分配。
其次，这种解释限制了时间价值发生作用的范围。从现象上看，只有当货币资金流入、流出时才
有可能计算时间价值。但在事实上当货币资金用以购买原材料或固定资产以后，时间价值依然要
发挥作用。原材料积压，企业就会因延误原材料使用时间而丧失一定的价值；设备利用率提高，
企业就会因为充分利用设备工时而获得更高的价值。可见，具有这种时间价值的，不仅是货币资
金，而且还有物质形态的资金。全部生产周转中的资金都具有时间价值，这是资金运动的一种客
观规律性。
10、企业筹集资金的必然性
企业筹集资金是指企业向外部有关单位和个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的一
种财务活动。是商品经济发展的客观要求，也是经济体制改革的一项重要内容。
a、 企业自主经营要求企业享有筹资的自主权。B 企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力。
c 横向经济联合引起资金的横向流动。D 社会闲散资金形成企业筹资的可靠来源。
11、筹集资金的要求
a、合理确定资金需要量，控制资金投放时间。B、周密研究投资方向，大力提高投资效果。
C、认真选择筹资来源，力求降低资金成本。D、适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
11、自有资金的筹集
是投资者投入企业的资本金及经营所形成的积累，它反映所有者权益，又称主权资金。其出资人
是企业所有者拥有对企业的所有权，企业可独立支配其所占有的财产，拥有出资者投资形成的全
部法人财产权，企业自有资金的筹集方式，又称股权性筹资。
a、 吸收直接投资 1.发行股票 2.联营筹资 3.企业内部积累
b、 吸收直接投资的种类：国家投资；企业、事业等法人单位投资；城乡居民和内部职工投
资；外商投资。
吸收直接投资的程序：确定所需资金数量；联系投资单位，商定投资数额和出资方式；签署投资
协议，付诸实施。
吸收直接投资的优缺点：
1、 利用吸收投资所筹集的资金属于自有资金，与借入资金比较，能提高企业的信誉和借款能力，
且财务风险较小。
2、 吸收投资可直接获得现金、先进设备和先进技术，与通过有价证券的接见投资比较，能尽快
地形成生产能力。
3、 由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不变使产权的转移变动
发行股票
股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证
普通股权利、义务的特点：
a、 普通股股东对公司有经营管理权
b、 普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司经营情况。
c、 公司解散破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后。
d、 在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。
优先股权利、义务的特点：
a、 优先获得股利 b 优先分配剩余财产
优先股还可进一步分为：a、累计优先股和非累计优先股；b、参与优先股和非参与优先股；c、可
转换优先股和不可转换优先股
12、银行借款筹资的优缺点
a、 与发行各种证券相比，取得借款所需时间较短；可以较快的满足资金需要。
b、 与发行债券相比，借款利息率较低，且无需支付数量很大的发行费用
c、 企业可以与银行直接接触，协商借款的金额、期限和利率，借款后情况变化还可再次协议，
灵活性较大。
d、 但是向银行借款，筹资的数额往往不可能很多，且在借款合同中银行要提出若干限制条款，
这是银行借款的不利之处。
13、发行企业债券是企业筹集借入资金的重要方式，其优缺点
a、 它与发行股票筹资相比，发行费用和占用费用较低
b、 支付的利息固定，且可在税前列支，具有财务杠杆作用
c、 不会向增发新股那样要分散股东的控制权。
此外，西方企业可随时收回自己的债券，通过债权调节企业的资金结构。
缺点：需还本付息；风险较大；筹资数额有一定限度；负债比率过高对企业不很有利。
14、流动资产构成项目和特点
流动资产的主要构成项目有：货币资金（现金），短期投资（有价证券），应收和预付帐项、存货。
A、流动资产占用形态具有变动性。
B、流动资产占用数量具有波动性。
C、流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
15、流动资产管理的意义
a、可加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展，有利于保证企业生产经
营活动顺利进行。
B、有利于提高企业流动资金的利用效果。
C、有利于企业加强经济核算，提高生产经营管理水平，保持企业资产结构的流动性，提高偿债
能力，维护企业信誉
16、流动资产管理的要求
A、既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金，资产的流动性和资产的收益性相结合。
B、管资金的要管资产，管资产的要管资金，资产管理和资金管理相结合。
C、保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
17、货币资金持有量总成本的内容主要包括：
持有成本（留存成本）：指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而支付的利息，这种损失又
称为机会成本，它与持有的货币资金数量成正比。
转换成本：指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定成本，一般它与转换的次数成正比
18、现金收支的日常管理
A、钱帐分管，会计、出纳分开 B、建立现金交接手续，坚持查库制度 C、遵守规定的现金适用
范围 D、遵守库存现金限额 E、严格现金存取手续，不得坐支现金
：1.工资、津贴 2.支付个人劳务报酬 3 依规定发个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金
4. 劳保福利费用及其它国家规定对个人的支出 5. 向个人收购农副产品和其它物资价款 6. 差旅费
7. 结算起点下的小额收支 8. 银行确定需支付现金的其它支出
19、信用政策的构成
A、信用期限：是企业给予用户的付款时间，即用户购货后到必须付款为止的时间间隔
B、信用标准：指企业接受用户赊销条件时，用户必须具备的最低财务能力
C、现金折扣：是企业制定信用政策时应考虑的一个因素，它是通过平衡不同折扣期的成本费用
和收益来进行权衡的。。
D、收款政策：是当企业的信用条件被违反时，企业应采取的收帐策略。
20、坏帐损失在财务上的处理方法
a、直接核销法，直接计入成本、费用；b、坏帐备底法，先估计坏帐损失，提取坏帐准备金，发
生坏帐时冲减坏帐准备金。
坏帐备底法在估计坏帐损失、计提坏帐准备金时，有多种具体方法：
a、 销货百分比法：按赊销货款金额的一定比率计提坏帐准备金
b、 帐龄分析法；按应收帐款帐龄的长短不同分别制定不同的比率，计提坏帐准备金
c、 应收帐款余额比率法：按年末应收帐款余额的一定比率计提坏帐准备金。
21、存货分口分级管理
a、 存货分口分级管理的原则：资金管理同物资管理相结合，管理资金和使用资金相结合，管理
权限同管理责任相结合。
b、 存货分口分级管理的基本做法：①在厂长领导下，以财务部门作为全厂管理流动资金的专业部
门，对全厂流动资金集中管理；①根据使用和管理、物资管理和资金管理相结合的原则，每项
存货资金由那个部门使用，就归口给那个部门负责管理；①各归口管理部门再根据具体情况，
将存货资金定额分配给所属单位或个人，实行分级管理；①根据权和责相结合的原则，对各部
门各级有关人员明确规定出管理和使用资金的权限与责任，纳入岗位责任制
22、财务部门对流动资金管理应做好以下工作：
①统一制定并组织执行企业存货管理制度；①综合平衡各项存货资金定额，并分配给有关职能部
门归口执行；①统筹调度各项资金的使用，平衡财务收支，及时供应生产经营所需要的资金；①
统一办理企业对外结算、检查、分析和考核工作①统一组织企业流动资金的核算、检查、分析和
考核工作。
23、存货日常管理的内容
a、 存货归口分级管理，基本原则和具体做法
b、 生产储备资金日常管理，包括：安排采购资金，进行货款结算，控制材料消耗，库存材
料管理，进行材料清查等环节
c、 未完工产品资金日常管理，包括组织均衡成套生产，半成品库管理，控制生产周期，节
约生产消耗等环节。
d、 成品资金日常管理，包括产品销售计划管理，成品库管理，销售结算等环节。
24、固定资产概念
固定资产指使用期限超过一年的房屋，建筑物、机器、机械、运输工具及其它与生产经营有关的
设备、器具、工具等。不属生产经营主要设备的物品，单价在 2000 元以上，且使用年限超过 2 年
的，也应作为固定资产。凡不属规定条件的劳动手段属低耗品。
这样划分原因在于：低耗品品种多，数量大；简化劳动手段管理，集中力量管理主要劳动手段。
25、固定资产的特点
1、 使用中固定资产价值的双重存在。
2、 固定资产的价值补偿和事物更新在时间上是分别进行的。
3、 固定资产投资的集中性和价值回收的分散性。
26、固定资产的分类
1、 按其经济用途分为：生产用固定资产，非生产用固定资产
2、 按其使用情况分为：使用中的、未使用的和不需用的固定资产。
3、 按其归属关系分为：自有固定资产和融资租入固定资产。
我国先行财务制度，对企业固定资产综合上述分类方法，分为以下七类：
生产用固定资产，非生产用固定资产，租出固定资产资产，未使用固定资产，不需用的固定资产，
融资租入固定资产，土地
27、固定资产管理的意义和要求
意义：有利于企业增大产品产量，增加产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可以节约
国家基本建设资金，以有限的资金扩大固定资产规模，增强国民经济实力。这对于贯彻执行党的
基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要意义。
要求：1.保证固定资产的完整无缺 2 提高固定资产的完好程度和利用效果 3. 正确核定固定资产需
用量 4. 正确计算固定资产折旧额，有计划的计提固定资产折旧 5. 进行固定资产投资的预测.
28、西方国家愿采用加速折旧法的原因
a、认为新的生产设备效率高，贡献大，企业收益多，应多提折旧费；随着设备陈旧，效率降低，
贡献小，企业收益小，应少提折旧；b、西方企业重视资金回收，符合费用与收益配比的原则；c、
资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额称为资金的时间价值，它是决定资金成本的一个重
要因素，又是研究资金流出量和资金流入量的基础。西方企业很重视资金的时间价值，因为从资
金时间价值角度看，早收回的投资比晚收回的投资价值更高；d、在固定资产全部使用年限内，折
旧总额和纳税总额是不变量，采用加速折旧，在固定资产使用的前几年，分摊较多的折旧费，就
可推迟一部分税款的缴纳期限，等于使用了无息贷款。此外，如固定资产中途转让，出售固定资
产缴纳的税款要比缴纳营业所得税低。E、可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所
造成的损失。
29、固定资产投资的种类
1、 战略性投资和战术性投资 2. 独立性投资和相关性投资 3. 先决性投资和重置性投资
30、无形资产的内容和分类
企业无形资产主要报括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。
无形资产的特点：
a、 没有物质形态 b 不具有流动性 c 它获得未来的经济效益具有很大程度的不确定性
无形资产的分类：
a、 按形成来源分：自创无形资产和购入无形资产
b、 按能否确认划分：确认无形资产和不可确认无形资产
c、 按有无期限划分：有期限无形资产和无期限无形资产
31、对外投资的种类
1、 对外投资按形成的产权关系，分为债权投资和股权投资。债权投资包括债券投资、租赁投资
等，具有投资权利小，风险小等特点；股权投资包括股票投资、联营投资等。
2、 对外投资按投资方式，分为实物投资和证券投资。实物投资又称直接投资，包括联营投资、
租赁投资等。它具有与生产经营紧密联系，投资回收期较长，投资变现速度慢，流动性差等
特点；证券投资又称间接投资，报括股票投资、债券投资等，按性质分为 a、债券性证券，b、
权益性证券，c、混合性证券。
3、 对外投资按投资收回期限长短，分为短期投资和长期投资。短期投资与长期投资的划分标准
在于：短期投资是能够随时变现的，是准备随时变现的，不符合这两个条件的为长期投资。
32、对外长/短期投资的目的：
a、为保证本企业生产经营顺利进行的扩大规模，进行控股投资；
b、保证本企业材料供应或者扩大销售市场，以实物、技术等作为投资条件，与其它企业联营。
C、将陆续积累起来的大笔资金投资于有价证券和其它财产
D、短期投资的目的在于提高暂时闲置资金的使用效率。
33、对外投资的目的和功能：
1、对外投资的目的：a、灵活调度资金；b、实现企业扩张；c、服务特定用途
2、对外投资的功能：
a、 对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效率。
b、 通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、
材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题。
c、 通过对外投资，可开辟企业新的产品市场，扩大销售规模。
d、 通过合资、联营，便于从国内外其它单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次。
e、 利用控股投资方式，可使企业以较少的资金实现企业的扩张。〕
f、 在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中，可利用各种渠道
和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
34、对外投资决策的依据
a、 对外投资的盈利与增值水平 b 对外投资的风险：利润风险；购买力风险；市场风险；外汇风
险；决策风险 c 对外投资成本：前期费用；实际投资额；资金成本；投资回收费用 d 投资管
理和经营控制能力 e 筹资能力 f 对外投资的流动性 g 对外投资环境
35、是否进行债券投资的决策，主要有以下三方面
债券投资收益率的高低 2.债券投资其它效果 3. 债券投资可行性
36、锲约型基金与公司型区别
a、 公司型基金必须由具有独立法人资格的基金公司发起并发行基金股份，锲约型则不需要，由
现有金融机构发起即可。
b、 公司型基金的管理依据是公司章程，锲约型是信托锲约
c、 公司型基金的发行股票，锲约型发行受益证券，只有受益权，不具股东资格，业务决策权
37、费用和成本作为两个概念，即有联系，又有区别
其联系在于：
a、两者的内容是一致的，都是 C+V 的等价物。
a、 都是在同一过程中产生的，费用的发生和成本的形成同出于生产经营过程。
其区别在于：
a、 计算范围不同。费用按整个企业计算，成本按一定对象计算，成本是对象化的费用。
b、 计算期间不同。费用按会计期间划分，成本按一定对象的生产经营过程是否完成划分，当期
生产费用与当期完工产品的成本并不一致。
38、成本费用的作用
1、 成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。2. 成本费用是补偿生产耗费的尺度。3. 成本费用可
以综合反映企业工作质量、是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆。4. 成本费用是制定产
品价格的一项主要依据。
39、产品生产经营成本
a、直接材料。包括：原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物及其
它直接材料等
b、直接工资。包括企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。
C、其它直接支出。包括直接从事产品生产人员的职工福利费等
D、制造费用。指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用
包括：生产单位管理人员工资，职工福利费，折旧费，修理费，试验检验费，劳动保护费等
40、不得列入企业成本费用的开支
a、 为购置和建造固定资产、无形资产和其它资产发生的支出 b 对外投资支出 c 被没收的财务，
支付的滞纳金、罚款、违约金、赔偿金以及企业捐赠、赞助支出 d 国家法律、法规规定以外
的各种付费 e 国家规定不得列入成本费用的其它支出
41、成本费用的管理要求
1、 正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开支范围，不乱挤成本。
具体说，a、划清收益性支出与资本性支出的界限；b、划清生产经营性支出与营业外支出的界限；
c、划清生产经营性支出与收益分配性支出的界限
2、 正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、底成本的最佳结合。
3、 正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。
42、提高功能比值的途径
功能成本比值＝产品功能/产品成本
a、 在保持产品必要功能的前体下，降低产品成本
b、 再不增加成本的情况下，提高产品功能
c、 提高产品功能，同时降低产品成本
d、 成本增加不多，而产品功能有较大的提高
e、 消除过剩功能，而成本有较大降低
43、成本控制的基本程序：
a、 制定成本控制标准，并据以制定各项节约措施 b 执行标准，及对成本的形成过程进行具体的
监督 c 确定差异 d 消除差异 e 考核奖惩
44、成本控制的标准
1、 目标成本 2. 计划成本指标 3. 消耗定额 4. 费用预算
45、成本控制的手段
1、 凭证控制 2 制度控制 3. 内部货币控制
46、合理定价对企业经营活动的影响
a、管好价格，有利于企业正确进行经营决策，采用新技术，发展新产品
b、管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。
C、管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。
d、 管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经济的健康发
展，合理组织商品流通，稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。
47、产品价格的分类
1、 按照产品的生产部门，工业品价格分为消费资料工业品价格和生产资料工业品价格。
2、 按照产品的流通环节，产品价格分为出厂价格、批发价格和零售价格
3、 按照价格的调节方式，产品分为国家规定价格（统一价格）、国家指导价格（浮动价格）和视
场调节价格（协议价格）
48、通过这次税制改革，工商税税种由原来的 32 个编变成 17 个，具体税种名称如下：
a、 流转税类：增值税、消费税、营业税、城市维护建设税
b、 资源税类：资源税、土地使用税、土地增值税
c、 所得税类：企业所得税，外商投资企业和外国企业所得税，个人所得税
d、 财产税类：房产税、车船税、遗产和赠与税
e、 行为税类：固定资产投资方向调节税；印花税，证券交易税，屠宰税
49、营业外收支净额
a、 营业外收入包括：固定资产盘盈和出售净收益；罚款收入；因债权人原因无法交付的应付账
款，教育费附加返还款等。
b、 固定资产盘亏，报废，毁损和出售的净损失；非季节性和非大修期的停工损失，学校经费，
非常损失，公益救济性捐赠，赔偿金，违约金等
50、分配政策
a、 剩余股利政策：将企业的税后可分配利润首先用作内部融资，在满足投资需要后，剩余部分
分用于向股东分配股利
b、 稳定的股利政策：支付给股东的股利不随盈利的增减变化而变化
c、 变动的股利政策：支付给股东的股利随盈利的多少而进行相应的调整
d、 正常股利加额外股利的股利政策
51、外汇资金筹集
1、 接受外商直接投资，建立合资经营企业。
2、 发行有价证券：发行国际债券，发行人民币特种股票（B 种股票），境外上市发行股票。直
接上市；由在我国境内拥有资产的境外注册公司申请上市；买壳上市。
3、 利用国际信贷
4、 境内金融机构外汇贷款
5、 52、影响外汇汇率变动的主要因素
1、 国际收支状况 2. 通货膨胀程度 3. 利率水平高低 4. 政府干预程度。此外如关税政策，外贸政
策，外汇投机活动，国际或国家政局动荡等，也会在一定程度上影响汇率变动。
53、企业清算的各种原因
a、 企业经营期满，投资各方无意继续经营
b、 投资者一方或者多方未履行章程所规定的义务，企业无法继续经营
c、 发生严重亏损或因不可抗拒的灾害造成严重损失，企业无力继续经营
d、 未达到预定的经营目标，企业今后又没有发展前途
e、 违反国家法律、法规，危害社会公共利益，企业被依法撤销
f、 合并或分立，企业需要解散 g 企业破产 h 法律、章程所规定的解散企业的其它原因已经出现
54、企业清算的种类
1、 按企业清算的不同原因，分为结散清算和破产清算。
2、 按企业清算的不同性质，分为自愿清算，行政清算和司法清算。
解散清算与破产清算的联系与区别：
联系：
a、 清算的目的都是结束被清算企业的各种债权、债务关系和法律关系
b、 在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行破产清算。
区别：
a、 清算的性质不同：解散清算属于自愿清算或行政清算，破产清算属于司法清算
b、 被清算企业的法律地位不同。解散清算企业宣告终止后，法人资格并没有完全丧失，依法宣
告破产清算的企业，其法人权利和行为完全丧失。
c、 处理利益关系的侧重点不同，解散清算一般不存在资不抵债问题，而破产清算的原因是资不
抵债。
55、清算机构的法律地位
自愿清算的清算机构：法律对其的成立没有特别要求
行政清算的清算机构：应由有关主管机关按规定成立清算机构
破产清算的清算机构：由人民法院按照有关法律的规定成立清算机构
56、清算财产的估价
1、 账面净值法：对货币形态或帐面价值与市场价格差别不大的流动资产
2、 现行市价法：常用于账面价值与实际价值有较大差距的情况
3、 招标作价法：适用于清算大宗财产合成套设备
4、 调查分析法
5、 变现收入法：适用于功能低下，数量零星，价值较小的清算财产
6、 收益现值法：适用于企业合并时对整体资产估价也适用于某些特殊单项财产（房地产、无形
资产）的估价。
57、债务清偿
企业债务清偿的顺序
1、 支付应付未付的职工工资、劳动保险费等
2、 缴纳应缴未缴的税金
3、 清偿各项无担保债务
同一顺序不足清偿时，按应付债权人的债务比例清偿
58、财务分析方法
a、比较分析法
比较分析法是将企业实际发生的经济指标与适当的基准指标进行对比的一种分析方法。
比较分析的评价标准：绝对标准，行业标准，目标标准，历史标准
采用比较分析法应注意的问题：
1、 实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致
2、 实际财务指标与标准指标的时间宽容度必须保持一致
3、 实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致
4、 绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行
b、比率分析法
比率分析法是将同时期两个或几个相关指标计算成比率的一种分析方法。
1、 相关比率，指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。包括：a、反映偿债能力的比率；b、
反映营运能力的比率；c、反映盈利能力的比率
2、 结构比率，指财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率
3、 关系比率，指财务报表中某个项目不同时期的两项数值的比率
采用比率应注意的问题：计算比率的两个或多个指标要有内在的联系
趋势分析法
c、趋势分析法是利用若干会计期间的绝对数或相对数财务指标，确定财务状况和经营成果增减变
动的方向和幅度，并据以预测未来的一种分析方法
选择题
1、 企业财务就是企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系，财务管理就
是对企业财务的管理。
2、 企业的生产经营过程，一方面表现为物资运动（从实物形态来看），一方面表现为资金运动
（从价值形态来看）。
3、 从货币开始，经若干阶段，又回到资金形态的运动过程，叫做资金循环。
4、 财务管理目标是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方
向。我国企业财务管理目标总的说来应该是经济效益最大化。
5、 风险指获得预期财务成果的不确定性
6、 一定量的货币在不同的时点上具有不同的价值，实质是资金周转使用后的增值额。
7、 一般利息率包括资金时间价值外，还包括风险价值和通货膨胀因素。
8、 年金指一定时期内每期相等金额的收付款项，折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都
采取年金形式
9、 收付款方式：期末收/付款的年金称为后付年金（普通年金）；期初的称为先付年金（预付年
10、 无限期连续收付款的年金称为永续年金
11、 投资风险价值表示方法：风险收益额，风险收益率
12、 投资收益率为无风险投资收益率（资金时间价值）同风险投资收益率之和。
13、 投资决策分为：确定性投资决策（未来情况确定不变或已知）；风险性投资决策（未来不
能确定，但各种情况发生可能性概率已知）；不确定性投资决策
14、 自主权表现在人财物，产供销等方面，概括地说就是劳力调配权，物资购销权，财务收
支权，计划安排权。自筹资金，自负盈亏，是财务收支权的基本内容。
15、 企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和
社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。
16、 资本金按投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。
17、 国有全资企业还报括：国有基金，企业基金，更新改造基金，转向拨款。
18、 股份有限公司注册资本的最低限额为 1000 万元；有限责任公司注册资本的最低现额分别
为：生产经营为主的公司 50 万元，商品批发为主的公司 50 万元，商品零售为主的公司 30 万
元，科技开发、咨询服务性公司 10 万元。
19、 资本金筹集的期限：实收资本制；授权资本制；折衷资本制
20、 实行《企业财务通则》前，国企中无论是国家基金或企业基金都严格划分为固定基金和
流动基金
21、 企业资金来源渠道主要有：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其它
企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资金；外商资金。
22、 金融市场的概念：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信息工具进行交易而
融通资金的市场
23、 金融市场的特征：a、金融市场以资金为交易对象的市场；b、金融市场可以是有形的市
场，也可以是无形的市场
24、 金融市场构成要素：a、资金供应者和资金需求者；b、信用工具。报括各种债券、股票
等；c、调节融资活动的市场机制
25、 金融市场的类型：
按融资对象：资金市场、外汇市场和黄金市场
按融资期限长短：货币市场和资本市场
按交易性质：证券市场和接待市场
长期证券市场按证券交易过程分为一级市场和二级市场
26、 企业筹资的金融市场主要有：短期借贷市场；短期债券市场；票据承兑市场；长期借贷
市场；长期债券市场；股票市场。
27、 按股东权力和义务的不同分为：普通股和优先股；按票面有无记名：记名股票和无记名
股票；按票面是否标明金额：面值股票和无面值股票；按投资主体不同，分为国家股、法人
股、个人股和外资股；按发行对象和上市地区分为：A 种，B 种（外币购买）；H 种（香港上
市）
28、股票的价值主要分为：
票面价值（面值）：是股票票面上标明的金额，已股为单位，用每股的资本数额来表示。
账面价值（净资产价值）：指股票所包含的实际资产价值。
市场价值：是股票在股票市场上进行交易过程中具有的价值
29、借入资金又称债权性筹资，主要有：银行借款，发行债权，融资租赁，商业信用等
30、银行借的种类：
长期借款：a、固定资产投资借款；b、更新改造借款；c、科研开发借款（用于根据国家规定任务
采用新技术研究开发新产品）d、企业为发展出口产品生产，而进口设备，购买国内配套设备等需
要，也可向银行和其它金融机构办理必要借款
短期借款（为解决企业垫付资金可向银行申请卖方信贷，可按销售收入回收进度分次归还）：a、
生产周转借款；b、临时借款
31、信用条件主要有：补偿性余额（银行要求借款企业在银行保留一定数额存款余额，约为借款
的 10％-20％），信用额度，周转信用协议（银行对周转信用额度协议负有必须履行的法律义务，
因此收取一定承诺费用。
32、企业债券种类
按有无抵押品：抵押债券（有担保债券）以抵押品不同分为：不动产抵押债券，动产抵押债券，
证券抵押债券；信用债券（无担保债券）以企业自身信誉为凭借
按偿还期限：短期债券，长期债券
按是否记名：记名债券，无记名债券
按在一定时期后能否转换为普通股票分为：可转换债权，不可转换债券
33、决定债券价格的因素：债券面值，债券利率，市场利率，债券到期日
34、企业发行债券总面额占资金总额的比例：不得大于该企业的自有资产净值
票面利率的最高限度：不得高于同期居民储蓄定期存款利率的 40％
35、经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一
种服务性业务，又称服务性租赁。
融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位
使用的信用业务。
36、商业信用指商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业
间的直接信用行为。包括：应付账款，商业汇票，票据贴现
37、资金成本是企业取得和使用资金而支付的各种费用，包括资金占用费用和资金筹集费用。
38、资金成本的作用：选择资金来源、拟定筹资方案的依据；评价投资方案可行性的主要经济标
准；衡量企业经营业绩的最低尺度。
39、资金成本是衡量筹资、投资经济效益的标准。不同来源资金成本不同，以最少耗费最方便取
得资金，必须分析各种资金来源资金成本高底。
40、企业资不抵债时优先股票持有人索赔权次于债券持有人，先于普通股票持有人。
41、资金结构是指企业资金总额（资本总额）中各种资金来源的构成比例，最基本的资金结构是
借入资金和自有资金的比例
42、财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资金成本（债券、优先股、租赁等）的筹资方式对增加
所有者收益（普通股持有者）的作用。
43、流动资金循环周转过程：在每次循环过程中顺序经过供应过程、生产过程和销售过程，表现
为生产储备资金，未完工产品资金、成品资金、货币资金与结算资金四种占用形态
44、加速流动资金周转而形成的节约形式有：绝对节约和相对节约
45、货币资金结算有现金结算和转帐结算 2 种方式
46、转账结算管理：汇兑结算方式，托收承付结算方式，委托收款结算方式，支票结算方式，银
行汇票结算方式，商业汇票结算方式，银行本票结算方式。
47、确定合理的货币资金持有量是货币资金管理的中心目的之一，也是货币资金日常管理的重要
内容
48、应收账款的机会成本（因资金投入应收帐款而放弃的收益），管理成本，坏帐损失成本。
49、5G 评价法（品质、资本、能力、担保品、行情）
50、原材料资金定额日数（在途日数、验收日数、供应间隔日数和供应间隔系数、整理准备日数、
保险日数）
51、产成品资金定额日数包括：产成品储存日数；发运日数；结算日数
52、我国工业创造的一些联系各生产环节的生产管理形式：生产流动卡管理形式；实物周转券流
动形式；台份管理形式；看板管理形式
53、控制生产消耗，节约生产费用。主要方面：控制材料费用；控制工资费用；控制管理费用；
控制废品损失
54、固定资产计价：原始价值，重置价值，折余价值
55、有形损耗（由于使用和自然力作用而逐渐丧失物力性能）和无形损耗（指生产率提高和科技
进步引起的价值损耗）
56、固定资产从投入使用起，到报废为止的使用年限，为固定资产物理上的耐用年限，又称物理
折旧年限。考虑无形损耗后的折旧年限，称为固定资产的经济折旧年限。
57、应计提折旧的固定资产范围:房屋、建筑物、在用设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具，以
租赁方式出租的固定资产，以融资租赁方式租入的固定资产，季节性停用和修理设备。
不计提折旧的固定资产范围：房屋、建筑物以外的未使用、不需用的固定资产，以经营租赁方式
租入的固定资产，以提足折旧继续使用或按规定提取维简费的固定资产，破产、关闭企业的固定
资产以及以前已估价单独入帐的土地等，也不计提折旧。
58、固定资产投资特点：a、单项投资数额大；b、施工期长；c、投资回收期长；d、决策成败后
果深远。
59、固定资产分口分级管理：按资产类别实行分口管理(即将各类固定资产分别交由各有关职能部
门管理)；按资产使用地点实行分级管理（即将各类固定资产分别交由各单位使用，建立使用保管
责任制）
按资产使用地点实行分级管理
60、对外投资的原则：主要是收益性原则；安全性原则；流动性原则
61、据经济联系的紧密程度分为：紧密性、半紧密性、松散型联营
62、企业兼并的类型
按兼并双方产品和产业的联系分类，分为横向兼并、纵向兼并和混合兼并
按兼并的实现方式分类，分为承担债务式兼并、购买式兼并、吸收股份式兼并和控股式兼并
63、债券投资：因发行主体身份不同分为国家债券投资、金融债券投资，企业债券投资等
64、债券的信誉：资信评估机构确定的信誉级别；盈利能力；自有资本比率
65、共同投资基金的种类：公司型基金、锲约型基金、信托收益券型基金；单个项目型基金
66、产品价值包括：a、已耗费的生产资料转移的价值 c；b、劳动者必要劳动创造的价值 v；c、
劳动者剩余劳动创造的价值 m
67、期间费用：管理费用，财务费用，销售费用
68、生产经营费用的分类
1、 按费用的经济内容分类：
按照费用的经济内容，生产经营费用可划分为若干要素，称为生产经营费用要素。具体分为：
外购原材料，外购燃料，外购动力，工资，提取的职工福利费，折旧费，利息支出，税金，其它
支出（邮电费，差旅费，租赁费）
2、 按照费用的经济用途分类
按照费用的经济用途，生产经营费用可分为若干项目，称为成本项目。
工业企业的成本项目有：
a、 制造成本分为：直接材料；直接工资；其它直接支出和制造费用。
b、 期间费用：分为管理费用、财务费用和销售费用
商品流通企业的成本项目有：
a、 商品进价成本：按采购商品的不同分为：国内购进商品进价成本和国外购进商品进价成本。
b、 商品流通费用，分为：经营费用、管理费用和财务费用。
3、 按费用计入产品成本的方发分类：直接费用和间接费用
4、 按费用与产品产量的关系分类：变动费用和固定费用
5、 按费用能否被某一责任单位控制分类：可控费用和不可控费用
69、目标成本的分解
a、 按产品结构分解
b、 按产品的制造过程分解
c、 按产品的经济用途分解
70、成本计划有一级编制和分级编制 2 种形式：小企业车间不计算成本属一级核算，大中企业车
间计算属分级核算
71、新的工资形式：动态工资制，岗位技能工资制，超额分段累计计件工资制
72、销售收入包括：产销售收入，其它销售收入
73、按照收付实现制原则，企业收入的确认以货款收到与否为标志，收到货款，则确认为收入的
实现。
74、企业在销售产品的过程中，有时会发生销售退回、销售折让和销售折扣的情况。销售收入减
去销售退回、折让和折扣，即为销售净收入。
75、内资企业所得税 33％比率，一定时期内作为过渡，增设 2 档照顾税率：
年计税利润额小于 3 万元的按 18％税率
年计税利润额在 3-10 万元的按 27％税率
76、股份制企业的利润分配程序：
a、弥补亏损；b、提取法定盈余公积金；c、提取公益金；d、支付优先股股利；e、提取任意盈余
公积金；f、支付普通股股利
77、股利支付办法
a、 股利发放宣告日：即董事会发布消息，宣告股利发放的日期
b、 股权登记日：这是能否取得股利的日期界限
c、 除息日：即除去股利的日期，一般规定在股权登记日之前的第四天
d、 股利发放日：即正式支付股利的日期 ，从这一天起，公司便签发每一股东应得的股利数额
78、我国外汇的具体内容包括：a、外国货币；b、外国有价证券；c、外国支付凭证；d、其它外
汇资金。
79、汇率是指一国货币兑换成另一国货币的比率。货币兑换即外汇买卖，汇率又称外汇市价。
80、汇率的标价方法：直接标价法：以本国货币表示外国货币；间接标价法：以外国货币表示出
本国货币价格
81、汇率的种类
按汇率的制定方法，分为基本汇率和套算汇率
按外汇的银行买卖价格，分为买入汇率、买出汇率和中间汇率。
按外汇的支付方式，分为电汇汇率、买出汇率和票汇汇率
按外汇的交割期限，分为即期汇率和远期汇率。
82、外汇收支的平衡控制是关系到企业生存和发展的重要问题，是涉外企业财务管理的一项基本
任务。
83、外汇风险是指因外汇汇率变动，使企业用外币计价的资产、负债、收入和支出的数值增加或
减少，从而发生损失或形成收益。
84、外汇风险包括：
1、 交易风险
2、 会计折算风险
3、 经济风险：最重要的，因其影响是长期的，而前 2 种是一次性的。
85、汇兑损益：指企业发生的外币业务，在折合为记账本位币时，由于业务发生的时间不同或采
用的折算率而产生的与账面记账本位币的差额
86、汇兑损益的计算方法：
a、 逐笔结算、逐笔结转法
b、 逐笔结算、集中结转法
87、清算财产的估价
7、 账面净值法：对货币形态或帐面价值与市场价格差别不大的流动资产
8、 现行市价法：以相同或类似资产的现行市场价格为依据对清算财产估价的一种方法
财产清算价格＝财产数量*先行市场价格
9、 招标作价法：利用发布财产变卖广告，招来更多买主，从中选择出价较高者卖出财产而对清
算财产估价的一种方法。
88、反映偿债能力的指标
1、 流动比率 2：1 流动比率＝流动资产/流动负债
2、 速动比率 1：1 速动比率＝速动资产/流动负债
3、 即付比率 20％ 即付比率＝立即可动用的资金/流动负债
4、 资产负债率 资产负债率＝负债总额/资产总额*100％
5、 资本金负债率（股东权益负债率） 资本金负债率＝负债总额/资本金*100％
计算题
1、资金时间价值的计算
a、单利终值和现值的计算
单利终值：Vn＝Vo*（1+i*n）；Vo 为现值，Vn 为终值，i 为利率，n 为
计息期数
单利现值：Vo＝Vn*〔1/（1+i*n）〕
b、 复利终值和现值的计算
复利终值：Vn＝Vo*（1+i）n
复利现值：Vo＝Vn*〔1/（1+i）n〕
c、年金终值和现值的计算
年金终值：Vn＝AΣnt=1（1+i）t-1 t 为每笔收付款项的计息期数
年金现值： ：Vo＝AΣnt=1〔1/（1+i）t〕
c、 永续年金现值的计算:Vo＝A*（1/i）
2、新股发行价格的作价方法主要有：
分析法：每股价格＝〔（资产总值-负债总值）/投入资本总额〕*每股面
值
综合法：每股价格＝〔（年平均利润/资本利润率）/投入资本总额〕*每
股面值
3、实际利率＝借款人实际支付的利息/借款人所得的借款
在实行单利计息且无其它信用条件下，实际利率与名义利率是一致的。当
信用条件发生变化时，两者出现差异。以 i 表示名义利率，k 表示实际利
率，两者换算方法如下：
a、 按复利计算，借款 n 年，实际单利利率的换算公式为：k=[(1+i)n-1]/n
b、 一年内分次计算利息的复利，年利率为 k，一年分 m 次计息，则
实际年利率为：
k=[(1+i/m)m*n-1]/n
c、 贴现利率为 i，转化为贷款利率：k＝i/(1+i)
d、 单利贷款，要求补偿性余额，设补偿性余额比例为 r，名义利率为
i，则实际利率计算公式为：k＝i/(1-r)
2、 债券发行价格的计算方法：
债券售价＝债券到期还本面额的现值+债券各期利息的年金现值
＝债券面值/（1+市场利率）n+Σnt＝1（债券面值*债券利率）/（1+市场
利率）t
6、贴现息＝汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30 天）
应付贴现票款＝汇票金额-贴现息
7、各种资金来源的资金成本
1、 长期债券成本率：企业发行长期债券通常要事先规定出利息率。
企业实际负担的债券利息应为：债券利息*（1-所得税税率）
企业实得资金应为：债券发行总额*（1-筹资费率）
长期债券成本率计算公式为：Kd＝[I*(1-T)]/[Q*(1-f)]
Kd 债券成本率，I 为债券总额的每年利息支出，T 为所得税税率，Q
为债券发行总额，f 为筹资费率
例：企业发行长期债券 400 万元，筹资费率为 2％，债券利息率为 6
％，所得税税率为 33％，则长期债券成本率为：400*6％*（1-33％）
/400*（1-2％）＝％
2、 优先股成本率：Kp=Dp/〔Pp(1-f)〕
Kp 为优先股成本率，Dp 为优先股总额的每年股利支出，Pp 为优先股
股金总额，f 同前
例：企业发行优先股股票票面额按正常市价计算 200 万元，筹资费率
为 4％，股利年率为 8％。则优先股成本率为：200*8％/200*（1-4％）＝
％
3、 普通股成本率：Kc=｛Dc/〔Pc(1-f)〕｝+G
Kc 为普通股成本率，Dc 为下一年发放的普通股总额的股利，Pc 为普
通股股金总额，G 为普通股股利预计每年增长率，f 同前
例：企业发行普通股正常市价为 300 万元，筹资费率为 4％，第一年
末的股利率为 10％，以后每年增长 5％。则普通股成本率为：300*10％
/300*（1-4％）+5％＝％
4、 留用利润成本率：Kn=Dc/Pc+G
Kn 为留用利润成本率，其它同前
例：企业留用利润总额为 100 万元，其余条件与上例相同，则留用利
润成本率为： 100*10％/100+5％＝15％
8、*资金结构对资金成本的影响
1、 资金结构同资金成本的关系：各种来源的资金在资金总额中所占的
比重是决定综合资金成本率高低的重要因素；增加某种资金成本率最
低的资金数额，综合的资金成本率不一定就降低，有时反而上升；所
以，企业各种资金来源安排应该适当，企业资金结构的确定应该合理。
凡原来资金结构较合理的企业，筹集资金时应使之继续保持合理；凡
原来资金结构不合理的企业，应该通过筹集资金等活动，尽量使资金
结构趋于合理，以致达到最优化。
2、 不同资金结构方案资金成本的比较
资金来源 金额（万元）
长期债券，年利率 9％
优先股，年股利率 7％
600
200
普通股，40000 股 800
合计 1600
普通股股票每股票面额 200 元，今年期望股利为 20 元，预计以后每年股
利增加 5％。该企业所得税假定为 50％。假设发行各种证券均无筹资费
该企业现拟增资 400 万元，有以下两个方案选择：
甲：发行长期债券 400 万元，年利率为 10％。普通股股利增加到 25 元，
以后每年还可增加 6％。但由于增加了风险，普通股市价将跌倒每股 160
元。
乙：发行长期债券 200 万元，年利率为 10％。另发行普通股 200 万元。
普通股股利增加到 25 元，以后每年增加 5％。由于企业信誉提高，普通
股市价将上升到每股 250 元
a、 计算计划年初综合资金成本。各种资金来源的比重和资金成本
分别为：
Wd＝600/1600*100％＝％，Kd＝9％（1-50％）/（1-0）＝％
Wp＝200/1600*100％＝％，Kp＝7％/（1-0）＝7％
Wc＝800/1600*100％＝50％，Kc＝20/200*100％+5％＝15％
计划年初综合资金成本率＝％*％+％*7％+50％*15％＝
％
b、 计算甲方案的综合资金成本。各种资金来源的比重和资金成本
分别为：
Wd1＝600/2000*100％＝30％，Kd1＝％
Wd2＝400/2000*100％＝20％，Kd2＝10％（1-50％）/（1-0）＝5％
Wp＝200/2000*100％＝10％，Kp＝7％
Wc＝800/2000*100％＝40％，Kc＝25/160*100％+6％＝％
甲方案综合资金成本率＝30％*％+20％*5％+10％*7％+40％
*％＝％
c、 乙方案综合资金成本。各种资金来源的比重和资金成本分别为：
Wd1＝600/2000*100％＝30％，Kd1＝％
Wd2＝200/2000*100％＝10％，Kd2＝5％
Wp＝200/2000*100％＝10％，Kp＝7％
Wc＝1000/2000*100％＝50％，Kc＝25/250*100％+5％＝15％
乙方案综合资金成本率＝30％*％+10％*5％+10％*7％+50％*15％
＝％
通过计算，乙方案综合资金成本率不仅低于甲方案，而且低于计划年
初
9、所有者收益/普通股数量＝普通股每股利润
财务杠杆系数的计算：DFL=(ΔEPS/EPS)/(ΔEBIT/EBIT)
DFL 为财务杠杆系数，EPS 为普通股每股利润，ΔEPS/EPS 为普通股每股
利润变动率，EBIT 为税息前利润，ΔEBIT/EBIT 为税息前利润变动率
简化公式：DFL＝EBIT/（EBIT-I-L-d/(1-T)）
I 为债券或借款利息，L 为租赁费，d 为优先股股利，T 为所得税税率
10、筹资无差别点的计算：
筹资无差别点经营利润＝借入资金成本率*（自有资金+借入资金）
筹资无差别点销售收入＝〔借入资金成本率*（自有资金+借入资金）〕/
（1-销售成本率-销售税率）
11、流动资金周转率：反映流动资金周转速度的指标
1、 流动资金周转次数＝周转额/流动资金平均占用额
2、 流动资金周转天数＝（流动资金平均占用额*计划期日数）/周转
额
月度流动资产平均占用额＝（月初流动资产占用额+月末流动资产占用
额）/2
季度流动资金平均占用额＝三个月度流动资金平均占用额之和/3
年度流动资本平均占用额＝四个季度流动资本平均占用额之和/4
例：某企业年度产品销售收入为 14400 万元，流动资金平均占用额为 3600
万元，则：
流动资金周转次数＝14400/3600＝4 次
流动资金周转天数＝3600*360/14400＝90 天或 360/4＝90 天
3、 流动资金节约额的计算：
如上例计算年度产品销售收入不变，由于流动资金周转次数由一年周转 4
次提高为 5 次，则该企业可绝对节约流动资金数额如下：
周转加速后流动资金需要量＝14400/5＝2880 万元
流动资金绝对节约额＝360-2880＝720 万元
或周转加速后资金周转天数＝360/5＝72 天，绝对节约额＝（90-72）
*14400/360＝720 万元
如该企业计划年度产品销售任务扩大到 18000 万元，由于流动资金周转次
数由上年的 4 次提高到 5 次，流动资金的占用量不变，则该企业可相对节
约流动资金数额如下：
按周转 4 次流动资金需要量＝18000/4＝4500 万元
按周转 5 次流动资金需要量＝18000/5＝3600 万元
流动资金相对节约额＝4500-3600＝900 万元
12 、 总 成 本 最 低 时 的 货 币 资 金 最 佳 持 有 量 ：
TC=(QM/2)*HC+(DM/QM)*FC
TC 为总成本，FC 为每次取得货币资金的转换成本，HC 为货币资金的持
有成本，DM 为预计期间的货币资金需用量，QM 为货币资金最佳持有量
根据上式，使 TC 为零，可求出货币资金最佳持有量为：QM＝〔（2* FC*
DM）/ HC〕1/2
例：某企业每月货币资金需用量为 600000 元，每天货币资金支出量基本
稳定，每次转换成本为 50 元，有价证券月利率为 5‰。该企业货币资金
最佳持有量为（2*50*600000/5‰）1/2＝109545 元
该企业每月从有价证券转换为货币资金的次数为：600000/109545＝ 次
13、应收帐款余额＝每日信用销售数额*收款平均间隔时间
例：某企业生产家用电器，年销售量 18 万台，每台单价 2000 元，全部采
用商业信用方式销售，在 10 天内付款折扣 2％，超过 10 天但在 30 天内
按全价付款。客户中 60％按 10 天期付款，40％按 30 天期付款。则：
该企业收款平均间隔时间为：60％*10+40％*30＝18 天
每日信用销售额为：（18*2000）/360＝100 万元
应收帐款余额为：100*18＝1800 万元
这时，如果同期有价证券年利息率为 15％，则机会成本就是 1800*15％＝
270 万元，因实际上该企业应收帐款经常占用流动资金为 1800 万元
14、确定最佳采购批量：Q=(2NP/M)1/2
Q 为最佳采购批量；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需要的
采购费用；M 为单位材料的储存保管费用
15、固定资产折旧额的计算
折旧额的计算方法有平均折旧法和加速折旧两类。通常采用的折旧法有：
1、 平均年限法：
固定资产年折旧额＝（原始价值+清理费用-残余价值）/折旧年限
或＝｛原始价值*（1-预计净残值率）｝/折旧年限
固定资产年折旧率＝（原始价值+清理费用-残余价值）/（原始价值*
折旧年限）*100％
或＝（1-预计净残值率）/折旧年限
月折旧率＝年折旧率/12
月折旧额＝固定资产原始价值*月折旧率
固定资产折旧率分为：a、个别折旧率：按每项固定资产分别计算；b、类
别折旧率：按性质、结构和使用年限大体相同的固定资产归并为同一类别
计算；c、综合折旧率：就整个企业的全部固定资产综合计算
2、 工作量法：
行驶里程法：每行使里程折旧额＝（原始价值+清理费用-残余价值）/
预计总行驶里程
或＝｛原始价值*（1-预计净残值率）｝/
预计总行驶里程
工作小时法：每小时折旧额＝（原始价值+清理费用-残余价值）/预计
总工作小时
3、 双倍余额递减法：
双倍余额递减法折旧率＝平均年限法计算的折旧率*2
或：年折旧率＝12/折旧年限*100％
4、 年数总和法：
固定资产折旧率＝（折旧年限-已使用年数）/（折旧年限*（折旧年限
+1）/2）
固定资产月折旧率＝年折旧率/12
固定资产折旧额＝固定资产折旧总额*月折旧率
＝（固定资产原始价值-预计残值）*月折旧率
16、固定资产投资可行性预测
内容：测定固定资产投资项目；拟定固定资产投资方案；预测固定资产投
资效益；进行投资决策；提出固定资产投资概算和筹划资金来源
投资利润率＝年利润总额/投资总额*100％
投资回收期＝投资总额/每年收回资金额＝投资总额/（年新增利润额+年
折旧额）
净现值＝未来报酬总现值-投资额的现值
现值指数＝未来报酬的总现值/投资额的现值
例：为生产某项新产品，有 A、B2 种投资方案供选择，借款年利率为 10
％
项目 A 方案 B 方案
投资总额（元）
五年内每年末投资报酬
100000
30300
80000
25000
由于 2 方案每年的投资报酬不等，故可先计算各方案投资报酬的年金现
值，然后分别计算其现值指数。
A 方案投资报酬年金现值＝30300Σ5t＝11/（1+10％）5＝30300*＝
114867 元
B 方案投资报酬年金现值＝25000Σ5t ＝11/（1+10％）5 ＝25000*＝
94775 元
A 方案现金指数＝114867/1000000＝
B 方案现金指数＝94775/80000＝
A 比 B 投资报酬现值高，净现值也高，但由于其投资额很大，顾现值指
数较低取 B 方案。
例：某企业计划进行一项固定资产工程，需资金 200000 元，拟用银行借
款解决。规定从固定资产交付使用开始，分五年逐年还本复付息，年利率
为 5％（单利）
则 五 年 期 间 应 归 还 的 本 利 和 为 ： 200000+200000*5 ％ +160000*5 ％
+120000*5％+80000*5％+40000*5％＝230000 元
上企业投资的固定资产交付使用后，每年可增产甲产品 10000 件，每件售
价 50 元，预计每件成本 40 元，税率 8％，则：
甲产品每件利润＝50*（1-8％）-40＝6 元
甲产品每年利润＝10000*6＝60000 元
五年内可获利＝60000*5＝300000 元
所以，该企业进行固定资产投资后五年内新增的利润 300000 元，超过五
年内应偿付的本息 230000，此项贷款可借用。
17、债券投资收益的确定
a、票面收益率：它表示按票面价格计算确定的收益率。是预先确定不变
的，也称名义收益率。
B、最终实际收益率：指债券发行认购日至最终到期偿还日止，投资者获
得的实际收益率
最终实际收益率＝｛〔（到期收回的本利和-认购价格）/偿还年限〕/认购
价格｝*100％
＝｛〔年利息+（面额-认购价格）/偿还年限〕/认购价格｝
*100％
例：一张面值为 100 元的债券，票面收益率为 10％，期限 2 年，发行价
格为 95 原，债券购买者在到期时可获利息 20 元。则实际收益率为（120-95）
/2/95＝％
c、持有期间收益率：从债券购入日到卖出日为止这一段时间的年利率
持有期间收益率＝｛〔（卖出价-购入价）/持有年数〕/购入价｝*100％
例：企业于 日以 10000 元购的面额为 10000 元的新发行债券，票
面利率 12％，两年后一次还本付息。若到 日以 11300 元的价格
出售。企业的债券投资收益是售出价与购入价的价差额，持有期则为 1
年 3 个月，即 年，则该债券持有期间收益率为：
（11300-10000）/
a、 到期收益率：指对已在市场上的流通的旧债券，从购入日期到最终
偿还期限止这一段时间的年利率。
到期收益率＝｛〔（到期收入的本利和-购入价）/残存年限〕/购入价｝
*100％
例；企业以 11300 元从乙企业购入上例所述面额为 10000 的债券，并持有
到还本付息时为止，残存期 9 个月，即 年。则到期收益率为：
（12400-11300）/
18、股票投资收益分析：
a、 股利收益：指企业税后利润与普通股股数之比
每股股利＝企业税后利润/普通股发行股数
若企业还同时发行优先股，就应从税后盈利中扣减优先股股息
每股股利＝（企业税后利润-优先股股息）/普通股发行股数
每股盈利增长率：是衡量公司每股盈利增长速度的指标
每股盈利增长率＝（当年每股盈利-上年每股盈利）/上年每股盈利*100％
每股股利：是考核公司的每一普通股能获得的税后股利收益多少的指标
每股股利收益＝（企业税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利）
/普通股发行股数
b、 资产增值收益：是根据企业的盈利能力及企业资产价格变化形成企
业实际资本升值收益。
每股资本增值幅度＝｛（企业净资产/（实发股数*每股面值））-1｝*100
％
例：某股份公司去年年末净资产为 5500 万，实际发股数为 400 万股，每
股面额 10 元，则该企业资本增值幅度为：（5500/400*10-1）*100％＝
％
c、 买卖差价收益：企业到证券市场从事股票买卖活动，可按债券收益
中“持有期间收益率”的计算公式计算其收益率
19、目标成本的预测
1、 目标成本的确定
a、 根据产品价格、成本、利润间相互制约的关系，来确定产品目标成
本。
预测目标成本＝预测单位产品售价-单位产品应纳税金-预测单位产品目
标利润
或＝预测单位产品售价*（1-税率）-目标利润额/预测销售量
b、 选择某一先进成本作为目标成本
c、 根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成
本降低任务测算目标成本。
单位产品目标成本＝上年实际平均单位成本*（1-计划期预测成本降低％）
20、成本分析的指标主要是：
1、 主要产品单位成本：指每一单位产品的成本
单位成本＝某产品总成本/某产品产量
2、 可比产品成本降低率
可比产品成本降低率＝〔Σ（某产品上年预计平均单位成本-计划单位成
本）*计划产量〕/〔Σ（上年预计平均单位成本*计划产量）〕*100％
可比产品成本实际降低率＝〔Σ（某产品上年预计平均单位成本-实际单
位成本）*实际产量〕/〔Σ（上年预计平均单位成本*实际产量）〕*100％
3、 全部产品成本降低额
全部产品成本降低额＝（本期各种产品的计划单位成本*本期各种产品的
实际产量）-本期全部产品的实际成本
4、 百元产值成本
产值成本率＝总成本/总产值（或商品产值）*100％
每百元产值花费的成本＝总成本/总产值（或商品产值）*100
5、 行业平均先进成本
全部产品成本节约率＝〔Σ（某产品行业平均先进单位成本-实际单位成
本）*实际产量〕/按行业平均先进成本计算的总成本*100％
全部产品成本节约额＝Σ（某产品行业平均先进单位成本*实际产量）-本
期全部产品的实际成本
21、销售收入的预测
1、 时间序列法
计划期预测销售量＝Σ（各时期实际销售量*各该时期的权数）/Σ 权数
例；1993 年实际销售为 1000 万元，1990-1993 年四年中，平均每年增长
销售量为 200 万元，则 1994 年预测销售量为 1000+200＝1200 万元
2、 因果分析法
y=a+bx
y 是预测值，x 是相关因素值，a 是特定常数，b 是预测对象实际值与相关
因素值的内在比例
例：某家具厂每年销售家具一般为 210 万元，其中新婚夫妇购买家具为
140 万元。经调查，明年新婚人数预计可达 1500 对，按每对平均购买 1000
元家具计算，该厂明年家具预测销售额为：70+*1500＝220 万元
3、 本量利分析法
e、 保本点销售量和销售收入的预测
保本点销售量＝固定成本总额/（单位售价-单位税金-单位变动成本）
单位边际利润
或＝固定成本总额/单位售价*（1-税率）-单位变动成本
保本点销售收入＝固定成本总额/（1-税率-单位产品变动成本/单位售
价）
例：某企业生产某种产品，单位售价为 1200 元，单位变动成本为 720 原，
消费税税率为 15％，固定成本总额为 300000 元，则：
保本点销售量＝300000/（1200*（1-15％）-720）＝1000 件
保本点销售收入＝300000/（1-15％-720/1200）＝1200000 元
f、 实现目标利润销售量和销售收入的预测
实现目标利润销售量＝（固定成本总额+目标利润额）/（单位售价*
（1-税率）-单位变动成本）
实现目标利润销售收入＝（固定成本总额+目标利润额）/（1-税率-单
位产品变动成本/单位售价）
例：按上例，假定该厂计划年度目标利润为 450000 原，则可计算
实现目标利润销售量＝（300000+450000）/（1200*（1-15％）-720）
＝2500 件
实现目标利润销售收入＝（300000+450000/（1-15％-720/1200）＝
3000000 元
22、增值税计算
税率分为三挡：基本税率 17％，低税率 13％，出口商品税率为零
应缴税额＝当期销项税额-当期进项税额
销项税额＝销售额*适用税率
例：某织布厂从纺纱厂买进棉纱若干，价款 10000 原，经加工成布，以
22000 元销售给印染厂；印染厂加工成花布，又以 36000 元卖给商业批发
公司。这样，该织布厂、印染厂应钠增值税额为：
织布厂：销项税额＝22000*17％＝3740 元
进项税额＝10000*17％＝1700 元
应纳税额＝3740-1700＝2040 元
印染厂：销项税额＝36000*17％＝6120 元
进项税额＝22000*17％＝3740 元
应纳税额＝6120-3740＝2380 元
1、 消费税计算
实行从价定率征收：应纳税额＝销售额*适用税率
实行从量定额征收：应纳税额＝销售数量*单位税额
2、 营业税计算
税率一般为 3％-5％，但对娱乐业规定了 5％-20％的浮动税率
应纳税额＝营业额*适用税率
3、 资源税计算
应纳税额＝课税数量*单位税额
23、本量利分析法 单位边际利润
产品销售利润＝产品销售数量*（单位销售价格-单位销售税金-单位变动
成本为）-固定成本总额
或＝预测销售收入*各种产品的加权平均边际利润率-固定成本
总额
或＝Σ｛预测销售数量*〔单位销售价格*（1-税率）-单位制造
成
本
〕
｝
-
预
测
期
间
费
用
1、 相关比率法（比例计算法）
产品销售利润＝预测产品销售收入总额*销售收入利润率
产品销售利润＝预测全部资金平均占用额*全部资金利润率
产品销售利润＝上年产品销售利润*（1+计划年度产品销售收入增长％）
2、 因素测算法
计划年度产品销售利润＝上年产品销售利润±计划年度由于各项因素变
动而增加或减少的利润
g、 确定上年度产品销售利润额和成本利润率
上年产品销售利润＝上年 1-3 季度实际销售利润+上年第 4 季度预计
销售利润
上年产品销售成本＝上年 1-3 季度实际销售成本+上年第 4 季度预计
销售成本
上年成本利润率＝上年销售利润总额/上年销售成本总额*100％
h、 测算由于计划年度产品销售数量变动而增加或减少的利润
销售量变动而增减的利润＝（按上年成本计算的计划年度产品销售成
本总额-上年预计销售成本总额）*上年成本利润率
i、 测算由于计划年度产品品种结构变化而增加或减少的利润
产品品种结构变动而增减的利润＝按上年成本计算的计划年度产品销
售成本总额*（计划年度平均利润率-上年平均利润率）
计划年度平均利润率＝（各产品上年利润率*该产品计划年度销售比
重）
j、 测算由于计划年度降低产品制造成本而增加的利润
成本降低而增加的利润＝按上年成本计算的计划年度产品销售成本总
额*产品成本降低率
期间费用降低而增加的利润＝上年期间费用总额*（按上年成本计算
的计划年度产品销售成本总额/上年产品销售成本总额）-计划年度预
计期间费用总额
k、 测算由于计划年度产品销售价格变化而增加或减少的利润。
产品销售价格变动而增减的利润＝Σ〔价格变动的某种产品销售量*
（计划年度单位售价-上年单位售价）*（1-上年税率）〕
l、 测算由于计划年度产品销售税（价内税）税率变化而增加或减
少的利润
产品税率变动而增减的利润＝Σ〔税率变动的产品按计划年度单价计
算的销售收入*（该产品上年税率-该产品计划年度税率）〕
24、反映营运能力的指标
1、 应收账款周转率
a、应收账款周转次数
应收账款周转次数＝赊销收入净额/应收账款平均金额
赊销收入净额＝销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣
应收帐款平均余额＝（期初应收帐款+期末应收帐款）/2
b、应收账款周转天数
应收帐款周转天数＝360/应收帐款周转次数
或＝应收帐款平均余额*360/赊销收入净额
例 ： 某 企 业 赊 销 收 入 净 额 为 5000 千 元 ， 年 度 应 收 帐 款 平 均 余 额
（760+776）/2＝768 千元。该企业该年度应收帐款周转次数和周转天数，
可计算如下：
应收帐款周转次数＝5000/〔（760+776）/2〕＝
应收账款周转次数＝768*360/5000＝ 天
应用应收账款周转率应注意的问题
2、 存货周转率
a、存货周转次数
存货周转次数＝销货成本/平均存货
平均存货＝（期初存货+期末存货）/2
b、存货周转天数
存货周转天数＝360/存货周转次数
或＝平均存货*360/销售成本
例：某企业某年度的销货成本为 8500 千元，平均存货为（2850+2720）/2
＝2785 千元，则存货周转天数＝8500/（2850+2720）/2＝ 次
存货周转天数＝360/＝ 天
应用存货周转率应注意的问题
3、 营运资金存货率
营运资金存货率＝存货/净营运资金*100％
营运资金＝流动资产-流动负债
例：资产负债表中的存货为 2720 千元，流动资产 6120 千元，流动负债
为 3400 千元，则净营运资金存货率为：2720/（6120-3400）*100％＝100
％
4、 流动资产周转率
流动资产周转次数＝销售收入净额/流动资产平均余额
5、 固定资产周转率
固定资产周转次数＝销售收入净额/固定资产平均净值
6、 总资产周转率
总资产/周转率＝销售收入净额/资产平均总额
25、反映盈利能力的指标
1、 资本金利润率：衡量企业资本金获利能力的指标
资本金利润率＝利润总额/资本金总额*100％
2、 营业收入利润率：衡量企业营业收入净额获利能力的指标
营业收入利润率＝营业收入/营业收入净额*100％
3、 成本费用利润率：衡量企业营业成本费用获利能力的指标
成本费用利润率＝营业利润/营业成本费用总额*100％
