金뷰融죚财닆会몬?探첽쳖讨中훐小킡企웳业튵融죚资新탂渠쟾道뗀?一一资产닺支횧持돖贷듻款뿮挨벼求쫵凡럧险쿕及벰投뿘创훆?施쪩燕퇠平욽?(?맣广뚫东냗白퓆云学톧院풺，ꎬ맣广东뚫广맣州훝1?5?1??0?4?5?0?)? 【ꆾ햪摘要튪1ꆿ훐中小킡웳企业튵融죚资难쓑已틑经뺭不늻是쫇一튻个룶新탂话뮰题쳢，ꎬ쒿目잰前룹根뻝据쿠相맘关资쇏料뇭表쏷明中훐킡小웳企튵业뗄的应펦收쫕账헋뿮款뫍和存듦货믵占햼企웳业튵资产닺价볛值횵的뗄7??0ꎥ%?以틔짏上，ꎬ죧如듋此뾴看살来ꎬ，资닺产횧支돖持듻贷뿮款랽方쪽式컞无틉疑쫇是췘拓뿭宽훐中킡小웳企튵业죚融资쟾渠뗀道ꆢ、뷢解뻶决웤其죚融资쓑难뗄的ퟮ最병佳춾途뺶径횮之튻一，ꎬ놾本컄文퓚在럖分컶析펦应쫕收헋账뿮款돘池죚融资벼技?쫵术的뗄基믹础뒡上짏椎췆至훁如죧何뫎巧쟉用폃资产닺贷듻款뿮技벼术쫵，ꎬ旨횼在퓚探첽讨쳖中훐小킡企웳业튵融죚资新탂渠쟾道뗀，ꎬ并늢强잿调뗷风럧险쿕控뿘制훆，ꎬ希쾣望췻能쓜为캪中훐小킡企웳止튵提쳡供릩一튻些킩建붨议틩.ꆣ?【ꆾ맘关볼键듊词ꆿ】죚融资ꎻ;资닺产횧支돖持듻贷뿮款ꎻ;펦应쫕收헋账뿮款돘池죚融资;ꎻ떣担놣保볛价횵值?랢发改룄委캯2??00?8?年쓪的뗄资料쇏显쿔示쪾，ꎬ在퓚中훐国맺中훐小킡企웳业튵有폐4??20?0?췲万?튵业发랢展햹的뗄重훘要튪因틲素쯘。ꆣ针헫对뛔以틔上짏现쿖象쿳，ꎬ뇊笔헟者듓从탂新뷇角뛈度퇐研究뺿中훐小킡企웳?뮧户，ꎬ햼占좫全늿部웳企튵业ퟜ总쫽数的뗄9??9ꎥ%ꎻ;쳡提릩供쇋了뷼近?8?0ꎥ%的뗄城돇镇헲就뻍业튵岗룚位캻。ꆣ?튵业融죚资难쓑的뗄问컊题쳢，ꎬ틔以벰及펦应收쫕헋账款뿮池돘融죚资业튵务컱发랢展햹的뗄瓶욿颈뺱，ꎬ첽探讨쳖?웤其生짺产닺总ퟜ值횵占햼全좫国맺总ퟜ产닺值횵的뗄6??0ꎥ%ꎻ;짏上뷉缴쮰税쫕收ퟜ总쫽数뛮额햼占좫全맺国总ퟜ税쮰?좫全新탂如죧何뫎巧쟉用폃资产닺支횧持돖贷듻款뿮技벼术쫵，ꎬ在퓚控뿘制훆风럧险쿕的뗄前잰提쳡下쿂，ꎬퟮ最大듳?쫕收的뗄?5?0ꎥ%;ꎻ全좫国맺6??5ꎥ%的뗄랢发明쏷专利샻和뫍?8?0ꎥ%的뗄新탂닺产品욷뚼都是쫇由평中훐小킡?限쿞度뛈唤뮽醒탑应펦收쫕账헋款뿮、ꆢ存듦货믵等뗈沉돁睡쮯资产닺。ꆣ?웳企业튵所쯹研퇐发랢的뗄。ꆣ因틲此듋，ꎬ中훐킡小企웳业튵的뗄生짺死쯀存듦亡췶绝뻸非럇小킡事쫂。ꆣ?2?00?8?年쓪?튻一、ꆢ资닺产횧支돖持듻贷뿮款벼技쫵术的뗄쳡提出돶及벰内쓚涵몭?뗗底，ꎬ쫜受맺国볊际뷰金죚融캣危믺机的뗄冲돥击믷，ꎬ뫜很뛠多훐中킡小웳企业튵被놻迫웈倒떹闭뇕:ꎻ뺭经过맽近뷼3??曹닜凝쓽蓉죘(?퇫央탐行헷征탅信훐中탄心훷主任죎)?2?0?1?1?年쓪1??2퓂月?8죕日퓚在짏上몣海举뻙办냬?쓪年的뗄复뢴苏쯕，ꎬ맺国民쏱뺭经济볃运퓋行탐状ힴ况뿶逐훰渐붥好뫃转，ꎬ当떱下쿂，ꎬ뺭经볃济믹基놾本쏦面튲也并늢?的뗄ꆰ"资닺产횧支돖持듻贷款뿮벼技术쫵培엠训통1ꆯ"ꎬ活믮动뚯中훐指횸出돶，ꎬ훐中킡小웳企튵业뗄的펦应쫕收헋账款뿮?쎻没有폐发랢生짺拐맕点뗣性탔的뗄波늨动뚯，ꎬ뛸而中훐小킡企웳业튵的뗄处뒦境뺳却좴似쯆乎뫵"ꆰ比뇈2??00?8?쓪年?和뫍存듦货믵占햼企웳业튵资产닺价볛值횵的뗄7??0ꎥ%틔以짏上，ꎬ资닺产횧支돖持듻贷뿮款랽方쪽式컞无疑틉是쫇?뮹还要튪艰볨难쓑"ꆱꆣ。웤其훐中，ꎬ资뷰金뷴紧헅张ꎬ，죚融资쟾渠뗀道쿁狭햭窄틑己돉成캪为훆制풼约훐中킡小웳企?췘拓宽뿭中훐小킡企웳业튵融죚资渠쟾道뗀、ꆢ뷢解뻶决웤其죚融资쓑难뗄的ퟮ最병佳춾途뺶径횮之튻一。ꆣ룹根据뻝?뛾二、ꆢ엖胖뚫东살来짌商쎳贸벯集췅团럾服컱务펪营쿺销듦存퓚在的뗄问컊题쳢?高룟，ꎬ볙假쎰冒캱伪쇓劣짌商욷品믮活풾跃的뗄重훘点뗣区쟸域폲转移틆到떽了쇋三죽线쿟城돇市쫐、ꆢ四쯄쿟线城돇?엖胖东뚫来살作ퟷ为캪一튻个룶年쓪轻쟡的뗄商짌业튵新탂秀탣，ꎬ퓚在쪮十뛠多쓪年뗄的랢发햹展里샯不늻可뿉?쫐市和뫍农얩村듥，ꎬ헢这킩些뗘地区쟸的뗄许탭多뛠零쇣售쫛企웳业튵以틔假볙充돤真헦、ꆢ以틔次듎充돤好뫃，ꎬ웛欺骗욭?避뇜免쏢地뗘出돶现쿖了쇋服럾务컱商짌业튵化뮯问컊题쳢。ꆣ服럾务컱商짌业튵化뮯是쫇指횸以틔服럾务컱为캪手쫖?消쿻费럑者헟，ꎬ쿻消럑费헟者뛔对듋此짮深뛱恶춴痛绝뻸，ꎬ돏诚탅信틑己뇤变돉成쾡稀좱缺资풴源。ꆣ뛸而엖胖东뚫来살?段뛎，ꎬ틔以펯盈샻利캪为훷主튪要쒿目뗄的뗄的탐行캪为ꆣ。엖胖뚫东살来퓚在늻不뛏断ퟶ做듳大뗄的同춬时쪱"ꎬꆰ服럾?自ퟔ돉成솢立틁伊쪼始뻍就튻-횱直볡坚돖持的뗄ꆰ"폃用헦真욷品뮻换헦真탄心ꆢ、늻不싺满틢意뻍就췋返믵货ꆱꎬ正헽?务컱商짌业튵化뮯"ꆱ헢这튻一问컊题쳢开뾪始쪼有폐顾맋客뿍反랴映펳。ꆣ?是쫇诚돏信탅经뺭营펪的뗄根룹本놾所쯹在퓚。ꆣ也튲正헽是쫇胖엖东뚫来살的뗄诚돏信탅为캪本놾，ꎬ펮赢뗃得了쇋许탭?服럾컱务짌商튵业뮯化컊问쳢题훷主튪要뇭表쿖现캪为솽两뗣点ꎺ튻是쫇服럾务컱管맜理샭越풽来살越풽标뇪?닽昌쫐市市쫐民쏱的뗄信탅赖삵，ꎬ퓬造뻍就쇋了엖胖东뚫来살的뗄高룟速쯙发랢展햹，ꎬ돉成캪为탭许昌닽쫐市쇣零售쫛?准ힼ化뮯，ꎬ떫但좱缺짙少죋人탔性뮯化，ꎬ뇈比죧如ꎬ，틔以잰前엖胖뚫东살来뎬超쫐市샯里쏦面뗄的쪳食品욷듳大都뚼为캪?쫐市场뎡的뗄垄슢断뛏者헟。ꆣ因틲此듋，ꎬ零쇣售쫛企웳业튵只횻有폐以틔诚돏为캪本놾，ꎬ用폃真헦品욷换뮻真헦心탄，ꎬ?즢散装ힰ，ꎬ쿖现퓚在캪为쇋了늻不죃让맋顾客뿍品욷尝뎢，ꎬ폃用볲简틗易냼包ힰ装袋듼包냼装ힰ起웰来살卖싴，ꎬ퓚在不늻?닅才会믡有폐立솢足ퟣ之횮地뗘。ꆣ?便뇣包냼装ힰ的뗄商짌品욷处뒦则퓲挂맒着ퟅ"ꆰ文컄明쏷购릺物컯请쟫不늻要튪品욷尝뎢"ꆱ的뗄标뇪语폯，ꎬ퓚在有폐消쿻?(?뛾二?)폃用럾服컱务퓶增횵值?费럑者헟品욷尝뎢时쪱，ꎬ쫛售믵货풱员짵甚훁至믡会듳大뫰吼튻一뻤句ꆰ"쓣你ꎬ늻，튪不돔要쇋吃ꆱ了ꎬ죃让顾맋客뿍顿뛙?消쿻费럑者헟去좥商짌场뎡购릺物컯不늻仅뷶仅뷶是쫇获믱取좡商짌品욷的뗄价볛值횵，ꎬ同춬쪱时他쯻们쏇也튲?时쪱컞无地뗘自ퟔ容죝，ꎬ듋此뻙举틽引웰起훮诸多뛠消쿻费럑者헟的뗄不늻满싺，ꎬ짵甚훁至폐有맋顾客뿍当떱场뎡与폫?在퓚获믱取좡쇣零售쫛企웳业튵提쳡供릩的뗄附뢽加볓价볛值횵。ꆣ퓚在짌商品욷同춬质훊뮯化日죕益틦严퇏重훘的뗄今뷱?售쫛货믵员풱发랢生짺争헹吵뎳。ꆣ二뛾是쫇表뇭情쟩机믺械킵化뮯，ꎬ让죃人죋感룐觉뻵不늻到떽温컂暖얯和뫍真헦诚돏。ꆣ?天쳬，ꎬ럾服컱务틑已돉成캪为쇣零쫛售웳企튵业쳡提릩供给룸顾맋客뿍附뢽加볓价볛值횵、ꆢ쪵实쿖现닮差틬异뮯化竞뺺?在퓚胖엖东뚫来살接뷓触뒥最ퟮ多뛠的뗄就뻍是쫇售쫛货믵员풱、ꆢ称돆重훘员풱、ꆢ还뮹有폐收쫕银틸员풱，ꎬ헢这킩些人죋?争헹的뗄有폐效킧手쫖段뛎。ꆣ用폃服럾务컱增퓶值횵，ꎬ뻍就쫇是要튪在퓚商짌品욷之횮外췢提쳡供릩更룼多뛠、ꆢ更룼好뫃?是쫇直횱接뷓跟룺顾맋客뿍接뷓触뒥的뗄一튻线쿟员풱工릤，ꎬ直횱接뷓代듺表뇭着ퟅ企웳业튵的뗄形탎象쿳，ꎬ然좻而뛸?的뗄뢽附加볓럾服컱务来살满싺足ퟣ消쿻费럑者헟的뗄需탨要튪。ꆣ엖胖뚫东来살的뗄냁傲视쫓同춬行탐的뗄服럾务컱品욷?在퓚夭쳬夭쳬像쿱过맽节뷚一튻般냣的뗄胖엖东뚫来살，ꎬ已틑经뺭很뫜少짙能쓜感룐觉뻵到떽优폅雅퇅、ꆢ从듓容죝的뗄?质훊，ꎬ듳大듳大쳡提룟高쇋了짌商욷品的뗄附뢽加볓价볛值횵，ꎬ펮赢뗃得了쇋企웳业튵竞뺺争헹优폅势쫆，ꎬ为캪쇣零售쫛?购릺物컯氛럕围캧，ꎬ쫛售믵货员풱对뛔顾맋客뿍不늻理샭不늻问컊，ꎬ称돆重훘的뗄、ꆢ收쫕银틸的뗄手쫖脚뷅麻싩利샻，ꎬ?企웳业튵的뗄发랢展햹提쳡供릩了쇋很뫜好뫃的뗄示쪾范랶。ꆣ随쯦着ퟅ人죋们쏇生짺活믮水쮮平욽的뗄提쳡高룟，ꎬ消쿻?튻一派엉繁랱忙쎦，ꎬ맋顾뿍客늻不뗃得늻不跟룺着ퟅ加볓快뿬购릺物컯、ꆢ뢶付헋账的뗄节뷚奏ퟠ，ꎬ짌商뎡场뗄的뿬快速쯙?럑费者헟越풽来살越풽看뾴重훘零쇣售쫛企웳业튵的뗄服럾务컱，ꎬ퓚在놣保횤证맋顾뿍客폅优훊质폅优볛价购릺买싲满싺?流쇷转似쯆乎뫵是쫇为캪了쇋尽뺡快뿬送쯍走ퟟ一튻批엺消쿻费럑者헟，ꎬ再퓙快뿬速쯙迎펭来살第뗚二뛾批엺、ꆢ第뗚?意틢的뗄商짌品욷的뗄同춬时쪱，ꎬ죃让顾맋客뿍获믱得뗃超뎬值횵服럾务컱，ꎬ有폐效킧增퓶加볓顾맋客뿍价볛值횵，ꎬ닅才?三죽批..엺..ꆭ...ꆭ..?是쫇零쇣售쫛企웳业튵的뗄制훆胜쪤法램宝놦。ꆣ?三죽、ꆢ듙促뷸进죽三쿟线돇城쫐市쇣零쫛售웳企튵业랢发햹展뗄的믹基놾本닟策싔略ꆪ一ꆪ-胖엖东뚫来살的뗄?参닎?考뾼?文컄?献쿗?启웴示쪾??[1?]ꆿ高룟桂맰平욽，ꎬ헅张샗雷.ꎮ服럾务컱营펪销쿺学톧协ꆾ?句，ꎮ武커汉몺:ꎺ커武汉몺理샭工릤大듳学톧出돶版냦社짧，ꎬ?20?0?8?:ꎺ??튻?돏탅캪놾?2??1?3ꆫ~ ?21?9? (一)诚信为本?웳튵뗄돏탅늻뷶맘뫵웳튵뗄짹폾ꎬ룼펦뾴ퟶ쫇웳튵뗄짺?[?2]?丁뚡栋뚰虹뫧.ꎮ企웳业튵家볒精뺫神[짱M?]ꆿꎮ.北놱京뺩:ꎺ쟥清뮪华大듳学톧出돶版냦社짧，ꎬ?20?1?0?:ꎺ1??2?2ꆫ~ ?13?0?? 企业的诚信不仅关乎企业的声誉，更应看做是企业的生쏼ꆣ컒맺뺭볃짧믡헽뒦폚탍웚ꎬ돏탅좱쪧ꆢ뗀뗂싙즥뗄컊쳢쪮?基믹金뷰项쿮目쒿:ꎺ맺国볒家짧社믡会뿆科톧学믹基金뷰重훘点뗣项쿮目쒿(??0?8?A?J?Y0?3?9?)?;ꎻ뫓河南쓏省쪡政헾?命。我国经济社会正处于转型期，诚信缺失、道德沦丧的问题十럖춻돶ꎬ쯦ퟅ듳돇쫐볠맜쳥훆뗄훰붥췪짆뫍쿻럑헟본뇰솦뗄쳡?府뢮决뻶닟策研퇐究뺿招헐标뇪뿎课题쳢(??2?0?1?1?B7?2?6?)?ꆣ。?分突出，随着大城市监管体制的逐渐完善和消费者鉴别力的提企웳业튵导떼报놨2?0?1?1?쓪年第뗚?20?웚期??11?5?? 췲랽쫽뻝
金뷰融죚财닆会믡?中훐国맺죋人民쏱银틸탐行헷征탅信中훐心탄应펦收쫕账헋款뿮质훊押톺登뗇记볇公릫示쪾系쾵统춳的뗄数쫽据뻝显쿔?受쫜存듦货믵作ퟷ为캪抵뗖押톺品욷，ꎬ뚼都可뿉能쓜为캪公릫司쮾节뷚省쪡开뾪支횧。ꆣ另쇭外췢，ꎬ通춨过맽与폫银틸行??쪾示，ꎬ뷘截至훁2?0?1?1?年쓪1?0?月퓂3?1?日죕ꎬ，펦应쫕收헋账뿮款훊质톺押뗇登볇记쾵系춳统훐中샛累计볆发랢?뗄的合뫏作ퟷ协킭议틩，ꎬ춨通맽过提쳡供릩保놣管맜、ꆢ监볠管맜、ꆢ놣保횤证럾服컱务，ꎬ캪为럾服컱务웳企튵业믱获得뗃?짺生登뗇记볇?45?7?2?6?7?笔뇊，ꎬ닩查询톯?58?3?1?0?6?笔뇊。ꆣ冥ꎺ웤中훐，ꎬ샛累볆计랢发生짺的뗄?35?5?9??42??银틸行탐融죚资提쳡供릩了쇋保놣证횤，ꎬ듓从뛸而쓜能릻够볓加짮深닖仓뒢储릫公쮾司?勺服럾컱务?企튵业的뗄业튵?뇊笔돵初쪼始登뗇볇记中훐，ꎬ出돶质훊人죋为캪中훐小킡型탍?企业튵的뗄初돵始쪼登뗇记볇量솿为캪2??91?6?9?9??务컱合뫏作ퟷ关맘系쾵:ꎻ춨通맽过쳡提릩供뷰金죚融服럾务컱功릦能쓜，ꎬ뿉可틔以퓶增볓加닖仓뒢储릫公司쮾的뗄客뿍?뇊笔，ꎬ햼占쾵系춳统돵初쪼始뗇登볇记总ퟜ솿量的뗄?8?2ꎥ%。ꆣ쒿目잰前ꎬ，맺国쓚内짌商튵业틸银탐行뷓接쫜受뗄的信탅?户뮧数쫽量솿。ꆣ通춨过맽三죽方랽合뫏作ퟷ，ꎬ뷢解뻶决了쇋듦存货믵抵뗖押톺监볠管맜难쓑的뗄问컊题쳢，ꎬ춨通过맽仓닖?듻贷担떣保놣物컯大듳部늿分럖都뚼是쫇土췁地뗘和뫍建붨筑훾物컯等뗈不늻动뚯产닺，ꎬ뛸而헢这잡恰恰잡是쫇广맣大믰?储뒢公릫司쮾的뗄保놣管맜、ꆢ놣保证횤，ꎬ폐有훺助폚于쪵实쿖现탅信듻贷럧风险쿕控뿘制훆的뗄目쒿标뇪，ꎬ삩扩大?죋业튵?中훐킡小웳企业튵普웕뇩遍잷欠缺좱的뗄资源풴。ꆣ헢这퇹样떼导致훂一튻랽方쏦面大듳量솿中훐小킡企웳业튵由평于폚?务컱范랶围캧，ꎬ퓶增볓加뿍客뮧户맦规쒣模。ꆣ훊质톺押죚融资与폫信탅用폃融죚资相쿠比뇈，ꎬ폐有仓닖储뒢公릫司쮾?좱缺乏랦抵뗖押톺物컯而뛸"ꆰ求쟳货듻"ꆱ캴未맻果ꎺ:쇭另튻一랽方쏦面ꎬ，햼占훐中킡小닖企튵业资닺产볛价值횵?负뢺责퓰监볠管맜，ꎬ훊质톺押컯物뇤变现쿖能쓜力솦强잿，ꎬ틲因듋此，ꎬ탅信듻贷资뷰金럧风쿕险뷏较뗍低。ꆣ而뛸?tt튻??7?0ꎥ%以틔上짏的뗄应펦收쫕账헋뿮款、ꆢ듦存믵货等뗈大듳量솿动뚯产닺资源풴却좴被놻长뎤期웚闲쿐置훃因틲?在퓚贷듻款뿮收쫕益틦之횮外췢，ꎬ.뮹汪뿉可틔以믱获뗃得냼包삨括뷡结쯣算ꆢ、믣汇뛒兑닮差볛价뗈等훐中볤间튵业务컱?듋此，ꎬ죧如뫎何폐有킧效샻利폃用这헢킩些沉돁睡쮯资产닺，ꎬ듓从뛸而뷢解뻶决融죚资问컊题쳢，ꎬ춬同쪱时加볓速쯙?收쫕入죫。ꆣ럧风险쿕횮之处뒦在퓚于폚要튪签잩订뚩协킭议틩，ꎬ分럖开뾪保놣管맜，ꎬ틔以벰及튪要횧支뢶付?固定뚨费럑?资닺产的뗄周훜转速쯙度뛈成돉为캪日쒿下쿂探첽讨쳖的뗄新탂焦붹点뗣。ꆣ究뺿其웤内쓚涵몭而뛸言퇔，ꎬ可뿉以틔?用폃等뗈等뗈，ꎬ扩삩大듳了쇋成돉本놾。ꆣ?说쮵，ꎬ쫹用쫕收헋账뿮款뫍和듦存믵货죚融资是쫇资产닺支횧持돖贷듻款뿮的뗄典뗤型탍形탎式쪽，ꎬ都뚼是쫇基믹?三죽、ꆢ资닺产횧支돖持듻贷뿮款벼技쫵术럧风险쿕控뿘制훆?폚于担떣保놣物컯价볛值횵的뗄融죚资，ꎬ强잿뗷调担떣保놣物컯的뗄监볠管맜和뫍l控뿘制훆，ꎬ늢并럇非죧如传뒫统춳?c???l탅)폃信퓶用벶增ꆣ级탅。폃信用퓶벶增级쫇是资닺产횤证좯券뮯化훐中뎣常폃用뗄的쳡提룟高죚融资?的뗄떣担놣保贷듻款뿮一튻样퇹关맘注힢企웳业튵实쪵力솦和뫍运퓋作ퟷ情쟩况뿶，ꎬ쫇是믹基폚于웳企业튵信탅用폃而뛸?主훷体쳥信탅用폃级벶别뇰的뗄方랽式쪽，ꎬ主훷要튪有폐信탅用폃分럖层닣(优?폅先쿈/ꎯ次듎级벶结뷡构릹〉?、ꆢ担떣?开뾪展햹业튵务컱的뗄。ꆣ?保놣、ꆢ놣保쿕险ꆢ、틸银탐行탅信폃用횤证뗈等뛠多훖种랽方쪽式ꆣ。퓚在펦应쫕收헋账뿮款훊质톺押죚融资中훐具뻟有폐?二뛾、ꆢ资닺产횧支돖持듻贷뿮款벼技쫵术럧风쿕险分럖析컶?可뿉操닙作ퟷ性탔的뗄탅信用폃增퓶级벶方랽式쪽主훷要튪폐有保놣险쿕增퓶级벶和뫍嵌잶入죫第뗚三죽方랽债햮务컱??(??l펦)쫕应헋收뿮账돘款죚池融튵资컱业务폅优뗣点벰及럧风쿕险ꆣ。펦应쫕收헋账뿮款돘池죚融资业튵?入죋信탅用폃两솽种훖。ꆣ(??2?헋)뮧账볠户监맜管ꆣ펦。쫕应헋收账뿮款훊质톺押죚融资튵业컱务뗄的ퟮ最듳大쳘特点뗣?컱务是쫇指횸企쪳业튵将붫其웤向쿲뿍客뮧户销쿺售쫛商짌品욷所쯹形탎成돉的뗄应펦收쫕账헋款뿮转让죃予폨银틸?是쫇自냗偿뎥性탔或믲闭뇕合뫏性탔，ꎬ틲因듋此资뷰金쇷流뗄的볠监맜管ퟣ是맦规뇜避뷨借뿮款죋入탅信폃用风럧险쿕?行탐，ꎬ늢并쟒且퓚在转죃让폨予틸银탐行뗄的펦应쫕收헋账뿮款놣保돖持뷏较캪为컈稳뚨定뗄的폠余뛮额的뗄情쟩况뿶?뗄的又폖一튻关맘键볼点뗣。ꆣ在퓚实쪵际볊操닙作ퟷ中훐就뻍是ퟣ进뷸行탐账헋户뮧监볠管맜，ꎬ即벴튪要쟳求借뷨款뿮?쿂下，ꎬ틸银탐行ퟛ综뫏合짳审뫋核뫳后룹根뻝据펦应쫕收헋账뿮款뗄的폠余뛮额룸给폨予웳企튵业一튻定뚨比뇈例샽的뗄?人죋在퓚银틸行탐开뾪立솢回믘款뿮账헋户뮧，ꎬ뗚第二죽方랽债햮务컱人죋的뗄回춬款뿮(?탅信폃用퓶增벶级正헽是ퟣ?뛌短期웚融죚资。ꆣ国맺际볊经뺭验퇩表뇭明쏷，ꎬ펦应쫕收헋账뿮款돘池죚融资쫇是뮺缓뷢解훐中킡小企웳业튵融죚?基믹于폚此듋而뛸设짨计볆的뗄)?必뇘须탫回믘至훁该룃账헋户뮧中훐。ꆣ该룃账헋户뮧的뗄特쳘点뗣是쫇:首ꎺ쫗先쿈，ꎬ?资쓑难问컊题쳢的뗄有폐效킧途춾径뺶。ꆣ另쇭外췢，ꎬ랢发햹展펦应쫕收헋账뿮款훊质톺押죚融资也튲有폐利샻于폚?借뷨款뿮人죋保놣证횤该룃헋账户뮧中훐的뗄资金뷰只횻能쓜用폃于폚偿뎥还뮹应펦收쫕账헋款뿮质훊押톺项쿮卜늷?解뷢决뻶房랿地뗘产닺抵뗖押톺担떣保놣过맽子폚集벯中훐的뗄风럧险쿕，ꎬ뿉可以틔뮺理뷢解늻不뚯动产닺担떣保놣贷듻?뗄的银틸行탐借뷨款뿮;ꎻ웤其듎次ꎬ，뷨借뿮款죋人탫须돐承억诺퓚在뎥偿뮹还췪完틸银탐行뷨借뿮款횮之前잰不늻功릦?뿮款集벯中훐产닺生짺的뗄影펰响쿬。ꆣ因틲此듋，ꎬ펦应쫕收헊帐뿮款돘池죚融资벯集훐中쳥体쿖现出돶其웤显쿔著훸?用폃该룃账헋户뮧资金뷰或믲者헟经뺭银틸行탐同춬意틢只횻动뚯用폃该룃账헋户뮧中훐高룟于폚借뷨款뿮本놾息쾢?的뗄优폅点뗣:ꎺ쫗首쿈先，ꎬ쿖现퓚在웳企튵业쇣零散즢、ꆢ킡小뛮额뗄的펦应收쫕帐헊款뿮可뿉以틔汇믣聚뻛成돉"ꆰ池돘"ꆱ?部늿分럖的뗄资金뷰。ꆣ这헢种훖措듫施쪩既볈部늿分럖地뗘解뷢决뻶了쇋借뷨款뿮人죋信탅用폃风럧险쿕问컊题쳢，ꎬ?申짪쟫请融죚资，ꎬ컞无탨需웤其쯻他뗖抵톺押떣担놣保。ꆣ뛸而쿈先前잰对뛔于폚中훐小킡企웳业튵来살说쮵，ꎬ以틔前잰?也튲克뿋服럾了쇋펦应收쫕账헋款뿮质훊押톺融죚资在퓚借뷨款뿮人죋债햮务컱中훐不늻具뻟有폐优폅先쿈受쫜偿뎥?틸银行탐一튻般냣会믡要튪求쟳其웤提쳡릩供抵뗖押톺物컯或믲第뗚二죽方랽担떣保놣才닅能쓜带듸到떽款뿮。ꆣ其웤?뗄的缺좱点뗣，ꎬ춬同쪱时튲也为캪银틸行탐带듸来살了쇋较뷏为캪稳컈定뚨的뗄存듦款。뿮(ꆣ3??)?쮫双뛮额뛈度持뿘?次듎，ꎬ뻍就쫇是냯帮훺助웳企튵业管맜理샭了쇋应펦收쫕帐헊款뿮，ꎬ룄改善짆了쇋帐헊款뿮的뗄收쫕款뿮情쟩况뿶，ꎬ节뷚?制훆。ꆣ쮫双뛮额뛈度뿘控制훆是쫇릩供펦应链솴金뷰融죚中훐常뎣采닉用폃的뗄一튻种훖탅f言ꋳ阳럧风쿕险럀防范랶措듫?约풼了쇋企웳业튵的뗄管맜理샭成돉本놾。ꆣ由평폚于企웳业튵己틑经뺭붫将应펦收쫕帐헊款뿮全좫权좨转让죃给룸了쇋?施쪩，ꎬ벴即뛔对뷨借뿮款죋人룸给폨予튻一뚨定뗄的횱直接뷓授쫚信탅额뛮度뛈，ꎬ뛔对뗚第죽三랽方햮债컱务入죋给룸?틸银行탐，ꎬ틲因듋此헢这킩些펦应쫕收헊帐款뿮的뗄收쫕款뿮情쟩况뿶已틑经뺭和뫍I企웳业튵没쎻有폐什쪲么쎴关맘系쾵?폨予튻一一뚨定뗄的볤间뷓接뫏合ퟷ作뛮额뛈度ꆣ。헢这훖种뿘控훆制랽方쪽式쫇是뛔对뷨借뿮款죋人뫍和뗚第죽三方랽햮债?쇋了。ꆣ웳企튵业当떱然좻也튲就뻍不늻用폃派엉专人죋对?此듋进뷸行탐管맜理샭，ꎬ뷚节쪡省쇋了죋人力솦和뫍财닆?务컱人죋信탅用?风럧险쿕的뗄同춬时쪱考뾼量솿和뫍限쿞制훆，ꎬ튲也뿉可뇜避쏢免틲因잶嵌죫入뗚第죽三方랽债햮务컱?力솦。ꆣ再퓙次듎，ꎬ뻍就쫇是엌盘믮活了쇋企웳业튵的뗄资金뷰，ꎬ볓加쯙速了쇋资金뷰的뗄流쇷转，ꎬ쪹使뗃得企웳?人죋信탅用폃进뷸行탐信탅用폃增퓶级벶而뛸导떼致훂信탅用폃额뛮度뛈被놻过맽渡뛉放럅大듳的뗄风럧险쿕。ꆣ(?4)?业튵能쓜更룼好뫃的뗄进뷸行탐发랢展햹。ꆣ뛸而?且只횻튪要붫将应펦收쫕帐헊뿮款持돖续탸保놣持돖퓚在一튻定뚨余폠?法램律싉风럧险쿕和뫍操닙作ퟷ风럧险쿕控뿘制훆。ꆣ加볓强잿业튵务컱合뫏同춬文컄本놾管맜理샭不뫍11?价查닩，ꎬ实쪵?뛮额之횮七?늷，ꎬ웳企튵业뮹还뿉可틔以퓚在银틸行탐核뫋定뚨的뗄授쫚信탅额뛮度뛈内쓚，ꎬ엺批솿量믲或分럖次듎支횧?行?业튵务컱在퓚线쿟C?o?n?-ꆪl?i?ne?)?管맜理샭和뫍操닙作ퟷ，ꎬ쇭另췢外쫹向实쪵行탐内쓚部늿操닙作ퟷ规맦范랶化뮯、ꆢ?좡取货믵款뿮。ꆣ떫但是쫇，ꎬퟷ作캪为튻二훖种탂新뗄的죚融资떣担保놣方랽式쪽，ꎬ퓚在펦应쫕收헋账뿮款돘池떣担保놣?流쇷程돌化뮯，ꎬ펦应쫕收헋账뿮款훊质톺押融죚资业튵务컱的뗄流쇷程돌较뷏多뛠，ꎬ쳘特别뇰是쫇具뻟体쳥操닙作ퟷ?中훐，ꎬ듦存퓚在햮债좨权헦真实쪵性탔、ꆢ햮债좨权캨唯튻二탔性、ꆢ믹基뒡础뫏合춬同싄履行탐性탔、ꆢ펦应쫕收헋账款뿮?中훐的뗄떥单据뻝传뒫递뗝，ꎬ헢这짦涉벰及떽到뛠多룶个뷨借뿮款죋人폫与뗚第뛾三랽方햮债务컱죋人횮之间볤的뗄问펦?的뗄忖뢶款뿮路슷径뺶、ꆢ펦应收쫕账헋款뿮被놻转让죃、ꆢ훊质좨权人죋的뗄内쓚部늿操닙作ퟷ等뗈风럧险쿕，ꎬ其웤中훐?쫕收账헋款뿮确좷认죏函몯、ꆢ짌商品욷릺购销쿺合뫏同춬等뗈很뫜多뛠单떥据뻝传뒫递뗝问컊题쳢，ꎬ因틲此듋，ꎬ只횻有폐?ퟮ最大듳的뗄问컊题쳢在퓚于폚如죧何뫎评움估맀应펦收쫕账헋款뿮风럧险쿕，ꎬ틔以벰及뛔对헋账뿮款回믘收쫕产닺生짺?훆制定뚨规맦范랶的뗄内쓚部늿操닙作ퟷ流쇷程돌才닅能쓜有폐效킧的뗄防럀范랶相쿠关맘风럧除쿕。ꆣ?풼约束쫸力솦cꆣ因틲此듋，ꎬ퓚在뻟具쳥体튵业컱务닙操ퟷ作中훐，ꎬ룷各볒家틸银탐行펦应퇐研뺿究훆制订뚩具뻟体쳥的뗄?닙操作ퟷ细쾸则퓲和뫍风럧险쿕控뿘制훆措듫施쪩。ꆣ?(?2)?存듦货믵质훊押톺融죚资优폅点뗣及벰风럧险쿕。ꆣ资产닺?参닎?考뾼?文컄?献쿗?횧돖듻뿮뗄쇭튻룶훘튪닣쏦쫇듦믵훊톺죚ꎬ쯼쫇횸뷨뿮죋틔?ꋳ[1죚]融돇资췸城싧网욽络平첨台퇐研뺿究훐中탄心ꎮ.듦存믵货죚融资ꆪꆪ훐中小킡企웳业튵融죚资的뗄有폐效킧核쒣?支持贷款的另-个重要层面是存货质押融资，它是指借款人以듦믵ퟷ캪훊컯쿲탅듻죋뷨뿮ꎬ캪쪵쿖뛔훊컯뗄틆햼폐ꎬ탅듻?쪽工飞.ꎬ2?0?1?1? (?9?) ?存货作为质物rfiJf百货人借款，为实现对质物的转移占有，信贷죋캯췐컯쇷웳튵믲닺맜샭릫쮾ퟷ캪뛀?뗄뗚죽랽ꎬ듺캪?뿘??[2?]?f海몣涛쳎.ꎮ我컒国맺应펦收쫕账헋款뿮质훊抖훝l融죚资业튵务컱发랢展햹研퇐究뺿ꎬ海몣南쓏金뷰融죚.ꎮ?20?1?1? 人委托物流企业或资产管理公司作为独泣的第三方，代为l监控뫍듦뒢ퟷ캪훊컯뗄듦믵ꆣ쒿잰ꎬ맺볊?뇈뷏뎣폃뗄듦믵훊톺죚??(?jj?)? 和存储作为质物的存货。目前，国际t比较常用的存货质押融랽쪽훷튪폐죽훖ꎺ싘뒢죚ꆢ탅췐쫕뻝죚뫍뗖톺떥듦믵죚??[?3]?周훜纯뒿明쏷.ꎮ关맘于J폚ï펦Y쫕.헋收뿮账软훊质톺押죚融资业튵务컱的뗄探첽讨쳖[Nꆾ?]ꆿꎮ.今뷱H죕财?ꎻ?富쒶(?뷰金融죚?资方式主要有三种:仓储融资、信托收据融资和1抵押单存货融ꎬ뛸헫뛔듦믵죚ꎬ튻퇹듦퓚ퟅ춬폐뗄폅좱뗣ꎺ쫗쿈뷰쫽솿?냦版)?.ꎮ?2?00?8? (?8)? 资，而针对存货融资，一样存在着罔有的优缺点:首先资金数量뻟폐쇩믮탔ꎬ헢쫇룔캪죚솿?듦믵솿쿠솬ꎬ뛸듦믵솿폖쫇횱??[?4J?洪뫩{뷨苦?馨ꎮ资닺产支횧持돖듻贷款뿮开뾪路슷唤뮽醒탑中훐小킡?企七웟j돉丸돁沉睡쮯资l닺';ꎺ?[N]?ꎮ第뗚?川才닆?具有灵活性，这是同为融资量与存货量相连，而存货量又是直뺭经f:죕:H놨臣.ꎮ?20?1?1? (?J??2?)? 接뷓与폫融죚资简탨要튪联솪在듦→튻起웰的뗄，ꎬ뎡场뗘地닖仓뿢库헢这훖种탎形쪽式쪹使틸银行탐룼更풸愿틢意接뷓?1?1?6? 企웳业튵导떼报놨?20?1?1?年쓪第뗚?20?期웚?췲랽쫽뻝
