计 算 机 与 网 络
2016年以来 ，从中央到地方，各地掀起了一场针对网贷行
业规模空前的专项整治行动 ，网贷行业迎来了最为密集的临
管风暴，各地金融办、公安部 、工商局、行业协会伺机而动，网
贷行业开启“清理整顿”模式。
同时，随着国内互联网金融专项整治的推进 ，网贷领域监
管细则的出台，有无银行资金存管已成为未来网贷平台的生
死线，升级为互联网金融平台得以在监管政策下长远发展的
标配。
据权威数据统计，当前与银行签订资金存管协议的网贷
平台已达 126家 ，而真正完成银行存管系统对接的平台仅有
48家，且平台背景多为国资系、上市系、银行系或风投系 ，而已
签订存管协议的平台注册资本基本都在 1000万元以上。可见
银行对平台的注册资本和背景都有较高要求。此外，部分银行
也会对平台的运营时间长短有相应要求。
所谓的银行资金存管，是指由银行管理资金，平台管理交
易，做到资金与交易分离，使得平台无法直接接触资金，避免
客户资金被挪用。目前，银行与网贷平台开展的资金存管合作
模式一共分为三种：银行直连、直接存管 、联合存管。
一
、 直接存管——91旺财、人人贷
当前，网贷平台与银行资金存管合作最为常见的模式当
属直接存管。直接存管模式下，具有两套账户体系，一类是平
台在银行开设的存管账户(大账户)，一类是投资人在存管银
行的个人账户(子账户)。如平台有风险准备金或担保公司等 ，
一 般还会开设风险准备金账户和担保账户等，实现平台资金
与投资人资金的隔离。这种方式下，存管行一般会为投融资双
方开设独立的个人账户后会对充值 、提现等支付结算和资金
流向进行监管。
在这种模式运行过程中，由于用户的资金从一开始就不
在平台体系内运转 ，并不会流向网贷平台，能够有效隔离平台
与投资人的资金 ，有效减少了平台触碰资金、随意挪用资金的
可能}生。当然 ，任何高质高效的产出都是前期高投入的结果，
就银行存管而言 ，直接存管模式需要银行前期投入大量开发
系统成本，同时对平台资质的要求也会比较严格。
目前，行业内只有以91旺财、人人贷、银豆网为代表的 28
家平台与银行真正实现了直接存管对接。但该模式下 ，银行账
户体系复杂，开发系统投入成本较大，同时银行为防范风险，
一 般会在合作前对平台进行严格审查，并选择实力较强的平
台进行合作。
二、银行直连——开鑫贷、金宝保 ．
银行直连是指网贷平台直接与银行开通支付结算通道 ，
在整个交易过程中，不需要充值和提现。投资人能直接通过银
行进行在线交易 ，而投资人投标汇款后，资金直接返还投资人
的原始支付时的账户。
银行直连模式最大的特点是平台在银行建有 “专用存管
账户”，而这个账户不受平台地直接操作 ，同时，资金交易情况
要受银行监管，在整个交易过程中资金都直接通过银行网银
系统阶段，不涉及第三方的介入。但不同平台的“专用账户”体
系也会略有不同。
目前，行业内仅有少数平台采用此种资金存管模式，只有
开鑫贷、金宝保两家平台。这种方式由于资金不经平台，并且
因没有充值等操作 ，规避了资金池的形成，并有效隔离了平
台 、投资人与借款人的资金 ，使得投资人资金安全性更高 ，但
对平台的审查条件也更严格。
三、“银行 支付公司”联合存管——融和贷、乐金所
联合存管，顾名思义，是银行与第三方支付公司联合存管
的模式 ，这种模式下，第三方支付公司将一些互联网金融平台
打包在一起 ，并与银行谈存管的相关条件，推出联合存管方
案。而第三方支付公司将无数个互联网金融公司打包一起，在
银行设立备付金账户，并将打包的互联网金融平台的资金存
放在该账户中，与银行形成存管。
这种模式下，网贷平台最初发起标的，经由用户在第三方
支付公司设立的账户进行资金管理、划转以及相关信息的留
存，由第三方支付作为主要的存管责任方，并且存在不能完整
覆盖清算所有环节的问题 ，可能存在不能完全确保客户资金
安全和二次监管合规的问题。
相关数据显示，目前已有多家支付公司与多家银行开展
此项合作 ，共同推动联合存管模式的发展，但真正能实现对接
的联合存管网贷平台也仅有 18家，主要有融和贷、乐金所等。
从存管模式来看 ，虽然第三方支付公司与银行合作 ，但实质上
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平 台的存管账户
依 然在 第三方支
付公司。他们跟银
行的合作其实只
是让平台在银行
多了一个企业的
对公账户。
