（投资管理）中远涂料投资
机会研究
中远工业公司涂料工业
投资机会研究报告
中化国际咨询公司
二〇〇一年九月
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目 录
1 前言...................................................1
涂料行业的产业结构分析 .............................1
灯塔涂料公司走入困境的深层次原因 ...................2
中远集团入主灯塔涂料公司、整合涂料产业的总体战略 ...2
在 1年内实现灯塔涂料公司扭亏为盈 ................2
到 2005年成为中国最大的涂料企业 .................3
到 2010年成为世界级涂料企业 .....................3
2 国内外涂料行业现状及发展趋势...........................4
世界涂料行业发展现状及趋势 .........................4
生产情况 ........................................4
消费情况 ........................................6
贸易情况 ........................................7
价格分析 ........................................7
发展趋势及环保政策的影响 ........................7
主要原材料供应方式 ..............................9
涂料行业跨国公司的经营特点 .....................10
国内涂料行业现状及发展趋势 ........................11
生产情况 .......................................11
消费情况 .......................................14
涂料贸易 .......................................15
发展趋势和相关政策的影响 .......................16
国内经济形势及相关行业发展的影响 ...............19
涂料用原材料的供应 .............................24
3 竞争对手及合作伙伴分析................................25
主要竞争对手分析 ..................................25
合作伙伴分析（灯塔涂料公司） ......................26
历史沿革 .......................................26
组织机构 .......................................26
生产情况 .......................................28
产品结构 .......................................29
销售渠道与区域 .................................31
财务与盈利状况 .................................31
品牌知名度 .....................................33
技术装备水平 ...................................33
人力资源情况 ...................................33
研发能力 ......................................34
对灯塔资产接收方案的建议 ......................34
灯塔涂料公司资产数据存在的主要问题 ............35
灯塔资源的利用方案 ............................36
对灯塔公司的总体评价 ..........................37
推荐的潜在合作伙伴 ................................37
中国化工建设总公司常州涂料化工研究院 ...........37
青岛海洋涂料研究所（待细化） ...................39
4 中远集团进入涂料行业的可能性分析......................40
国内涂料工业产业政策 ..............................40
产品结构调整方向 ...............................40
企业结构调整方向 ...............................41
区域优化与布局 .................................41
中远集团进入涂料行业的风险分析 ....................41
能否使醇酸漆实现盈利是主要的近期风险 ...........41
能否搞好建筑涂料的市场营销是主要的中期风险 .....42
能否掌握核心技术是主要的远期风险 ...............42
中远集团进入涂料行业的优势分析 ....................43
中远集团已涉足涂料行业 .........................43
中远集团有较强的资金实力 .......................43
中远集团有较高的公信度 .........................43
中远集团有比较丰富的资本运作经验 ...............43
中远集团拥有一定量的船漆和集装箱漆自用市场 .....44
结论 ..............................................44
加入涂料行业的基本判断 .........................44
发展涂料产业所需的基本条件 .....................44
5 中远集团重点发展的涂料产品............................46
产品方案确定的原则 ................................46
确定产品品种的原则 .............................46
产品规模确定的原则 .............................47
涂料产业产品规划实施原则 .......................47
中远工业公司涂料产业规划方案 ......................48
建筑涂料 ..........................................50
发展建筑乳胶漆的理由（选定理由） ...............50
乳胶漆项目的实施 ...............................54
汽车涂料 ..........................................55
选定产品理由 ...................................55
实施方案 .......................................58
粉末涂料 ..........................................58
发展粉末涂料的理由 .............................58
实施方案 .......................................60
船舶、集装箱和工业重防腐涂料 ......................60
特种涂料 ..........................................61
6 中远集团进入涂料行业的策略分析及建议..................62
投资策略分析及建议 ................................62
借鉴国外公司并购经验 ...........................62
新建与并购建筑涂料生产装置的比较 ...............64
关于醇酸树脂涂料的处置方案 .....................65
技术策略及建议 ....................................69
近期技术策略 ...................................69
中期技术策略 ...................................69
远期技术策略 ...................................69
营销策略 ..........................................70
品牌定位 .......................................70
广告宣传 .......................................71
营销网络 .......................................72
技术服务 .......................................73
1 前言
中远工业公司欲以兼并天津灯塔涂料公司为契机，大力发展涂料产业，受中远工业公司的委
托，化工部规划院进行了中远工业公司在涂料行业的投资机会研究，我们从研究国内外涂料
行业的现状和发展趋势入手，通过分析涂料行业的产业特点，剖析主要竞争对手和合作伙伴，
判断中远工业公司发展涂料产业的机遇与风险，我们以为中国涂料行业尚处于快速发展阶段，
市场前景广阔，中国涂料行业高度分散，急待整合，中远这样实力雄厚的大企业进军涂料领
域大有可为，同时在资本运作、机制创新、市场营销和掌握核心技术等方面又面临着很大的
风险。根据市场变化趋势和中远可以利用的资源，我们提出了中远发展涂料产业的产品方案，
并对如何实现这一产品方案进行了策略研究。
分析涂料行业的特点、找出灯塔涂料公司陷入困境的原因，提出中远兼并灯塔涂料公司后发
展涂料产业的方案是本次机会研究的基本思路，现简要介绍如下：
涂料行业的产业结构分析
涂料行业的产业结构呈金子塔形，具体如下表所示：
层次 特点 代表性产品 在涂料消费量中的比例
顶层 技术密集型 汽车、船舶漆 20—25%
中间层 资本密集型 建筑涂料 45—50%
底层 劳动力和资源密集型 醇酸漆 30—35%
劳动力和资源密集型的涂料产品以醇酸漆为代表，其产品利润率低，竞争的核心是成本的竞
争。资本密集型涂料产品以建筑涂料为代表的，用户对其价格不太敏感，对产品的选择主要
取决于对品牌的信任度，而树立良好的品牌形象需要大量的广告宣传，另外这类产品的销售
环节较多，建立完善的分销体系对于产品销售十分重要，这需要涂料厂商具有比较雄厚的资
金实力和较强的市场营销能力。技术密集型的涂料产品以汽车漆、船舶漆和航空漆为代表，
因为其生产技术难度大、销售环节的技术服务要求高，所以市场壁垒高，但产品利润率较高。
灯塔涂料公司走入困境的深层次原因
目前灯塔涂料公司的主导产品是醇酸漆，近三年醇酸漆的产量约占其总产量的 50—70%，灯
塔涂料公司是传统的国营企业，负担沉重，面对民营企业低价产品的激烈竞争，产品缺乏竞
争力、亏损严重，醇酸漆形成的亏损占公司总亏损额的 80%以上。
灯塔涂料公司现有 1万吨/年的建筑涂料生产能力，该产品引进国外先进技术，1986年投产，
但由于缺乏资金，无法进行大规模的广告宣传，同时在市场营销方面存在一定的问题，目前
产量仅约为 2000吨。而在 90年代，日本立邦涂料公司却依靠巨额的广告投入和成功的市场
营销成为中国最大的建筑涂料供应商。
灯塔涂料公司与日本关西涂料公司合资生产汽车漆和船舶、集装箱涂料，但从整体上看，灯
塔涂料公司既不掌握核心技术也不掌握销售渠道和品牌，完全受制于人。
总之，灯塔涂料公司发展劳动力和资源密集型涂料产品，由于历史和体制所形成的沉重负担，
难以与民营企业进行成本竞争；而发展资金和技术密集型产品，又无法与资金雄厚、技术先
进的外资企业竞争，这就是灯塔涂料公司走入困境的主要原因。
中远集团入主灯塔涂料公司、整合涂料产业的
总体战略
在 1年内实现灯塔涂料公司扭亏为盈
首先在资产接受过程中剥离不良资产，实现低成本接收，为灯塔涂料公司扭亏为盈打下良好
基础。在接收后通过转换机制、完善管理、降低成本，实现扭亏为赢。因为目前醇酸漆形成
的亏损占公司亏损总额的 80%以上，所以扭亏的重点是醇酸漆，目前醇酸漆售价比总成本低
大约 10%，而总成本中生产成本仅占大约 66%，而三项费用（管理费用、销售费用和财务费
用）占大约 34%。通过低成本接收和转换机制、完善管理完全可以降低三项费用，实现扭亏
为盈。
到 2005年成为中国最大的涂料企业
在“十五”期间，中远集团将重点发展建筑涂料，同时发展汽车漆、船舶和集装箱涂料、重
防腐涂料、粉末涂料和特种涂料，保留醇酸漆，到 2005年使涂料产量达到 18万吨，销售额
达到 25亿元，利税达到 7亿元，成为中国最大的涂料企业。
到 2010年成为世界级涂料企业
在 2005—2010年，在继续发展建筑涂料的同时，将发展重点转移到汽车漆、船舶和集装箱
涂料、重防腐涂料等技术密集型产品上来，到 2010年使销售额达到 10亿美元，成为世界级
涂料企业。
2 国内外涂料行业现状及发展趋势
世界涂料行业发展现状及趋势
生产情况
概况
近年来世界涂料生产保持着平稳增长，具体如下：
1997年 2000年 年均增长率
生产能力（万吨/年） 2700 3000 2%
产量（万吨） 2200 2360 2%
开工率 81% 79% -1%
销售额（亿美元） 600 645 2%
地区分布
世界涂料生产的地区分布情况如下，从中可以看出，中国是世界第四大涂料生产国，而且中
国的涂料产量已与日本非常接近。
国家 1997年产量 2000年产量 年均增长率 2000年份额
西欧 621 660 2% 28%
美国 517 565 3% 24%
日本 208 200 -1% 8%
中国 145 183 8% 8%
其它 709 752 2% 32%
合计 2200 2360 2% 100%
主要生产厂家及产业集中度
主要生产厂家
2000年世界前十大涂料公司销售额及市场份额如下：
序号 公司名称 总部所在地 涂料销售额
（亿美元）
市场份额
1 Akzo Nobel 荷兰 60 9%
2 ICI 英国 48 7%
3 DuPont 美国 43 7%
4 Sherwin-Williams 美国 40 6%
5 PPG 美国 38 6%
6 BASF 德国 33 5%
7 Nippon Paint 日本 17 3%
8 Kansai 日本 14 2%
9 Valspar 美国 14 2%
10 RPM 美国 13 2%
合计 320 50%
注：以上为综合有关报道的估计值
产业集中度
近年来涂料行业的重组十分频繁而且规模很大，1997年以后发生的重大重组事件如下：
收购方 被收购方 出让方 业务 备注
Akzo
Nobel
Courtaulds 全部 成为最大涂料商
PPG Courtaulds Akzo
Nobel
航空涂料和美国的
建筑涂料
Akzo
Nobel
BASF 欧洲装饰涂料
ICI Williams 欧洲涂料
Valspa
r
Dexter 全部 扩展欧洲业务
DuPont Herberts Hoechst 全部 成为最大汽车涂料商
大规模重组导致涂料行业的产业集中度迅速上升，具体如下：
年份 涂料产业集中度
（前十大公司所占的销售额比例）
年均增长率
1980 20%
1990 30% 4%
2000 50% 5%
涂料品种结构
2000年世界涂料行业品种结构如下：
涂料品种（按成膜物分类） 市场份额
醇酸涂料 25%
丙烯酸涂料 20%
乙烯基涂料 15%
聚氨酯涂料 14%
聚酯涂料 10%
环氧涂料 8%
氨基涂料 4%
其它 4%
合计 100%
消费情况
消费量及地区分布
近年来世界涂料消费量及地区分布如下，中国已成为世界第三大涂料市场。
国家 1997年消费量 2000年消费量 年均增长率 2000年份额
西欧 565 600 2% 25%
美国 460 500 3% 24%
日本 180 170 -2% 9%
中国 155 200 9% 9%
其它 840 890 2% 33%
合计 2200 2360 2% 100%
消费结构
2000年世界涂料消费结构如下，建筑涂料是最大的消费领域。
建筑涂料 工业涂料 特种涂料
美国 46% 39% 14%
西欧 54% 32% 14%
日本 26% 54% 20%
全世界 45% 40% 15%
贸易情况
涂料的贸易量较小，主要原因是涂料中有机溶剂或水的含量较高，长途运输不经济，另外有
机溶剂类涂料的运输有一定的危险性。
世界上主要国家和地区的涂料进出口情况如下：
西欧 美国 日本
进口量（万吨） 30 25 20
出口量（万吨） 90 90 50
净出口量（万吨） 60 65 30
价格分析
世界涂料价格的综合水平以美国涂料价格指数最具代表性，近年来美国涂料价格指数如下表
所示。在建筑涂料和特种涂料领域，价格增长较快；在工业涂料领域，价格增长较慢。
年份 建筑涂料 工业涂料 特种涂料
1985 107 103 103
1990 133 113 125
1995 152 126 150
2000 167 126 195
以 1983年价格为 100
发展趋势及环保政策的影响
需求预测
未来 5年世界涂料需求预测及地区分布如下：
国家 2000年消费量 2005年消费量 年均增长率 2005年份额
西欧 600 660 2% 25%
美国 570 630 2% 24%
日本 210 220 1% 8%
中国 200 280 7% 11%
其它 780 860 2% 32%
合计 2360 2650 2% 100%
发展趋势
未来世界涂料行业的主要发展趋势是环保化和高性能化。
环保化
世界各国的环保法规对涂料行业提出日益严格的限制，主要是限制VOC（可挥发有机物含量），
有机溶剂型涂料的比例逐渐降低，环保型涂料（高固含量涂料、水性涂料、粉末涂料和辐射
固化涂料）的比例逐渐提高，2000年发达国家环保涂料比例如下表所示，其中美国和欧洲
的环保型涂料比例均已达到 50%，而日本的环保涂料比例较低，这主要是因为日本建筑涂料
在涂料总消费量中的比例只有 26%，而世界平均水平为 45%，建筑涂料主要是水性涂料；另
外日本对涂料 VOC含量的控制不严，目前还只有地方性法规，没有全国性法规。
美国 欧洲 日本
高固含量涂料 27% 18% 15%
水性涂料 13% 15% 13%
粉末涂料 8% 12% 4%
辐射固化涂料 2% 5% 2%
有机溶剂型涂料 50% 50% 66%
合计 100% 100% 100%
预计 2000—2005年发达国家环保型涂料消费比例变化如下：
美国 欧洲 日本
2000年环保型涂料比例 50% 50% 66%
2005年环保型涂料比例 70% 70% 50%
年均增长率 7% 7% 8%
高性能化
涂料产品日趋高性能化，主要表现在成膜物更多地采用高性能树脂、颜料和填料微细化甚至
纳米化、溶剂低毒化、助剂高效化。其中成膜物对涂料性质起着决定性作用，天然树脂、高
耗油树脂等低档成膜物比例逐渐降低，而丙烯酸、有机硅等高性能树脂比例提高。
主要原材料供应方式
根据发达国家涂料产品结构，发达国家原材料综合消耗如下图所示。不同的原材料供应方式
不同，作为涂料生产企业，颜料和填料、有机溶剂、助剂一般外购，在成膜物中，醇酸树脂
因为主要用于涂料，所以一般由涂料生产厂自已生产，其它树脂的供应情况比较复杂，一般
来说，大型企业的树脂自给率较高，中小企业的树脂一般外购。
涂料行业跨国公司的经营特点
生产本地化
涂料因为水或有机溶剂含量较高，长途运输不经济，而且有机溶剂运输有一定的危险性，所
以涂料跨国公司在跨国经营的同时大力推行生产本地化，以作为世界最大涂料企业的阿克苏
—诺贝尔（Akzo Nobel）为例，其生产厂多达数十个，遍布全球各主要国家。
并购经销商，强化营销网络
对于不同的涂料品种，营销网络有着不同的作用，对于汽车、船舶等技术密集型涂料产品，
基本上是由生产商直接供应用户，但对于普通的涂料产品，特别是建筑涂料，营销网络的作
用则变得极为重要，甚至主要的利润来自流通环节，发达国家普通涂料的价格构成如下：
从上图可以看出，对于建筑涂料等普通涂料产品，流通环节的费用高达零售价的 30%，流通
环节的利润往往高于生产环节，对营销网络的控制程度对企业的赢利水平有很大影响。
由于以上原因，近年来，跨国公司在对生产企业不断进行重组的同时，大力并购经销商，强
化营销网络。国外的涂料经销商主要有三种，一是涂料企业的专卖店，二是专营涂料及其它
化工产品的经销商（以连锁店为主），三是综合类的贸易公司（主要是建材市场）。跨国公司
主要选择规模较大的涂料连锁经销商进行并购。
加大广告投入，强化品牌宣传
对于不同的涂料品种有不同的品牌宣传方式，对于汽车、船舶等涂料产品，用户高度集中，
基本上是由生产商直接向用户介绍产品，但对于普通的涂料产品，特别是建筑涂料，进行品
牌宣传必须借助大众传媒，广告在整个营销过种具有举足轻重的作用。因为涂料跨国公司基
本上都是综合性的涂料生产商，建筑涂料在其产品结构中的比重很比较高，所以都非常重视
广告宣传。但其广告投入在不同的时期差别很大，在品牌塑造期（如进入某一新市场时）广
告投入量很大，例如近年来“立邦”漆在中国市场的年均广告投入超过 1亿元，但在品牌维
护期（如在已有较高份额的传统市场），广告投入量较小。
注重研发，保持技术领先
涂料跨国公司投入研发的费用大约占其销售额的 3%，不断开发新技术，以保持其技术领先。
跨国公司研发的重点是成膜树脂的改进，同时跨国公司对涂料助剂的研究也投入了很大的力
Ô ² ÄÁ Ï
52%
Æ äË ü· ÑÓ Ã
10%
É ú² ú» ·½ ÚÀ ûÈ ó
8%
出厂价
70%
Á ÷Í »̈ ·½ Ú· ÑÓ Ã
30%
Á ãÊ Û¼ Û
100%
量。
国内涂料行业现状及发展趋势
生产情况
产业结构
我国现有在工商行政管理部门登记注册的涂料生产企业 8000多家，比 1995年工业普查的
4500多家又翻了一番,总产能达 300万吨/年以上。这些涂料企业分属化工、轻工、建材、
建筑、机械、交通、煤炭、文教等各行各业，构筑了国有、三资、乡镇、个体等各种经济形
式并存的生产组织结构，形成我国涂料工业的“三足鼎立”之势。
一是原化工部所属约 110家涂料生产厂，年生产能力共计 100万吨；二是有一定规模的独资、
合资企业 200多家，年生产能力约 100万吨；三是不计其数的分属建材、建筑、轻工、农业、
交通、煤炭、文教等行业的涂料生产企业，以及个体、乡镇涂料企业，年生产能力共计约 100
多万吨。独资、合资企业和国内较大规模的生产厂，市场定位为中高档产品；个体、乡镇等
小企业一般以生产低档产品为主。
涂料产量及其分布
根据国家统计局对年销售收入 500万元以上涂料企业的统计，1998—2000年，我国涂料总
产量依次为 万吨、万吨和 万吨，可以看出我国涂料总产量和建筑涂
料均呈现出稳步增长的势头。
我国涂料生产主要集中在经济发展迅速的长江三角洲和珠江三角洲两地。2000年华东
地区涂料产量最大，占全国总产量的 %，中南地区占 %，华北地区占 %，而东
北、西南、西北三个地区所占比例仅为 %。2000年涂料产量排在前三位的省市依次是广
东（万吨）、上海（万吨）、江苏（万吨）。可见我国涂料工业的发展与各
地区经济的发展基本是同步的。
品种结构
我国涂料工业是按涂料的主要成膜物质来进行品种划分的，共有 18大类，其中前四类包括
油脂漆类、天然树脂漆类、酚醛树脂漆类、沥青漆类，都是以植物油脂作为主要原料的，称
为低档漆；另外的十三类如醇酸树脂漆、氨基树脂漆、硝基树脂漆、纤维素漆、过氯乙烯树
脂漆、乙烯树脂漆、丙烯酸树脂漆、聚酯树脂漆、环氧树脂漆、聚氨酯漆、有机硅漆、橡胶
漆和其他漆类，都是以合成树脂为主要成膜物质，称为合成树脂漆，为中高档漆；最后一类
是辅助材料。建筑涂料单独列出。
十七类涂料中以醇酸树脂漆产量最大，约占油漆总产量的 23%；酚醛树脂漆产量第二，占油
漆总产量的 9%；其它产量较大、增长较快的合成树脂漆有聚氨酯漆、氨基树脂漆、丙烯酸
树脂漆、环氧树脂漆及聚酯树脂漆等。
建筑涂料以水性产品为主，其它涂料以溶剂型产品为主。非建筑涂料中前四类低档漆比重近
年逐渐下降，目前所占比例在 20%以下，合成树脂漆比例接近 80%，而在 1980年这一比例仅
为 52%，1990年为 %。可见进入九十年代，我国涂料工业不仅产量迅速增长,而且产品
档次也有了很大的提高。
技术水平
技术水平现状
从 80年代以来，我国先后从日本、奥地利、德国、荷兰、美 国等引进建成了数套汽车涂料
生产装置，并组建了多家合资企业，极大地提高了我国汽车涂料的生产技术水平；我国又从
日本、法国、美国等引 进 10多条乳胶涂料生产线，使我国乳胶漆涂料的生产技术水平接近
工业发达国家水平；在船舶涂料、海洋涂料和防腐蚀涂料方面，丹麦 Hempel、英国 IP、挪
威 Jotuh、英国伯爵、日本关西等相继在深、沪、穗、甬、津投资设厂；国外一些知名的助
剂生产商、颜料生产商也纷纷寻找机会在华设厂。我国涂料市场的国际化促进了涂料行业的
技术进步，缩短了中高档涂料产品与国外的差距。
我国涂料科技水平与工业发达国家的主要
差距
我国在过去的几个五年计划期间，尤其是通过“八五”、“九五”涂料科技攻关，取得了一批
具有国际先进水平或国内领先水平的成果，但与工业发达国家相比，还存在相当大的差距。
我国经济建设的发展对涂料产品的开发主要是水性化、专用化和产业化方面，我国涂料科技
水平与国外工业发达国家相比的差距正是在这三方面。
①工业发达国家环保法规严格，环境友好型涂料、VOC含量低的高性能涂料占涂料总产量的
60%，其中乳胶漆占建筑涂料的 90%以上。我国水性涂料的研究虽已有近 40年的历史，但溶
剂型涂料仍占较大比例，其中工业涂料中的水性涂料的比重不足 10%。国外汽车用水性漆系
列已经工业化生产，而我国除水性电泳底漆批量生产外，水性中涂漆和水性面漆仍处于工业
试生产阶段。我国对环境保护日益重视，为执行可持续发展政策，急待国家扶持相关科研项
目的研究，以打破我国加入 WTO后，可能出现的国外工业水性涂料一统天下的局面，以利我
国涂料及相关行业的发展。
②由于受长期计划经济的影响，我国通用涂料占涂料产量的主流，而高性能专用涂料不但品
种少，而且质量与国外技术先进的产品也有很大差距。如高装饰汽车面漆，几乎全部从国外
进口或国外技术生产；高耐候户外建筑涂料用树脂，也多从国外引进；水性聚氨酯漆用树脂，
也大多来自国外；防腐蚀涂料仍以低档涂料产品为主，船舶防污漆、集装箱涂料多数由外国
独资、合资或合作经营企业生产。因此，我国涂料品种在新世纪初，正面临一个品种结构彻
底调整的时期。
③我国取得的与国民经济发展密切相关的一大批涂料科研成果的转化率较低，尽管试产品已
显示出较强的市场竞争能力，但由于体制等诸多因素的影响，工业化试验的困难大，转化为
生产力的速度慢。通过“九五”攻关，储备了一批应用开发和技术基础研究项目，有待继续
深入研究，以提高我国涂料科技水平，建立涂料发展的新的增长点。
消费情况
2000年我国涂料的消费量约为 200万吨，其中建筑涂料消费量最大，约为 100万吨，占涂
料总消费量的 50%；其次是汽车涂料，消费量约为 万吨，占 9%；第三是木器家俱涂料,
消费量约为 16万吨，占 8%；轻工家电用粉末涂料消费量为 万吨，占 5%；集装箱涂料
消费量约为 10万吨，占 5%；船舶涂料消费量约为 6万吨，占 3%。2000年我国涂料消费构
成见下表。
2000年我国涂料消费构成
涂料应用领域 消费量（万吨） 比例（%）
建筑涂料 100 50%
汽车涂料 9%
船舶涂料 6 3%
集装箱涂料 10 5%
重防腐 5 3%
粉末涂料 5%
木器涂料 16 8%
其它 35 17%
合计 200 100%
涂料贸易
经济的发展，门户的开放，扩大了国际贸易，涂料进出口量均呈现出逐年增加的态势，
特别是进口量迅猛增长。1990年涂料的进出口量均为 2万吨左右，到 1996年涂料进出口量
分别增加到 16 万吨和 7万吨，2000年进一步增加到 万吨和 万吨。1990～2000年
涂料进出口的年均增长率分别为 %和 %。
从 2000年涂料进出口分类统计看，涂料进出口均以溶剂型产品为主，溶剂型涂料占
涂料进出口总量的比例分别是 %和 %，而水性涂料占涂料进出口总量的比例分别是
%和 %。进口涂料水性比例高于出口涂料的水性比例。进口涂料的平均单价为 2172
美元/吨，出口涂料的平均单价为 1672美元/吨，进口价格比出口价格高 30%。这是因为进
口涂料主要为汽车涂料、汽车修补漆、建筑涂料、特种涂料和家俱涂料等高档产品，而出口
则以中低档产品为主。前者主要以品质优势进入中国市场，而后者则主要以低价政策走出国
门。
出口涂料的主要品种是溶剂型聚酯漆，占涂料总出口量的 40%。出口的主要国家或地
区是香港、朝鲜、俄罗斯、蒙古、缅甸、哈萨克斯坦、吉尔吉斯等。进口涂料的主要品种也
是溶剂型聚酯漆，占涂料总进口量的 %。进口的主要国家和地区是香港、台湾、日本、
美国、韩国、新加坡、英国等。
进口涂料占国产涂料的比例也由 1990年的 %，上升到 2000年的 %。涂料贸易量的
增加，表明涂料市场的国际化进一步加强，涂料的市场竞争更加激烈，同时也表明国产涂料
的市场更加广阔。我国涂料历年进出口情况如下：
中国涂料进出口情况 (万吨)
年份 出口量 进口量
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2000年我国涂料进出口海关分类统计 （吨、千美元）
涂
料
产 品 名 称 出 口 进 口
类
型
数 量 金 额 数 量 金 额
聚酯油漆及清漆 33330 58433 60689 139448
丙烯酸聚合物油漆及清漆 1346 6256 6034 26625
乙烯聚合物油漆及清漆 711 1497 2229 6546
聚氨酯化合物油漆及清漆 3983 7225 12068 29072
未列名溶于非水介质的聚合
物漆
26215 42689 60023 116379
溶
剂
型
涂
料
小计 65585 116100 141043 318070
丙烯酸或乙烯聚合物油漆及
清漆
1300 1616 20695 34368
其他聚合物油漆及清漆 105135 13035 17961 36700
其他油漆及清漆；皮革加工用
的水性颜料
6158 8996 49316 108258
水
性
涂
料
小计 17970 23647 87972 179326
涂 料 合 计 83555 139747 229016 497396
发展趋势和相关政策的影响
需求预测
目前我国涂料产销量已跃居世界第四，但涂料的人均年消费量却大大低于工业发达国家。涂
料产量居世界前三位的美国、德国、日本其涂料的人均年消费量分别为 22kg、27 kg和 17kg
（1997年数据），国外经济发达国家的平均水平为 15 kg，世界平均水平为 4 kg，亚太地区
平均水平为 kg。而我国涂料的人均消费水平仅 ，与我国涂料生产大国的地位极
不相衬。我国人口多达 13亿，可见涂料市场潜力巨大。在今后相当长的时期内，我国的涂
料工业都将处于发展时期，其需求量总的趋势是逐年增加的。预计到 2005年，我国对涂料
的需求量将达到 270万吨，其年均消费增长率为 %，保持目前的水平。但实际上未来几
年，由于受奥运工程和西部大开发的带动，涂料的消费增长可能会更快。2005年我国涂料
需求预测见表—。
2000年我国涂料消费构成
2000年 2005年涂料应用领域
消费量 比例 消费量 比例
年均
增长率
建筑涂料 100 50% 140 52% 7%
汽车涂料 9% 27 10% 8%
船舶涂料 6 3% 8 3% 6%
集装箱涂料 10 5% 11 4% 2%
重防腐 5 3% 7 3% 10%
粉末涂料 5% 16 6% 8%
木器涂料 16 8% 20 7% 5%
其它 35 17% 41 15% 3%
合计 200 100% 270 100% 6%
技术发展方向
新世纪，国外涂料工业正处于一个技术进步的重要时期。环保法规强化，推动了涂料产品结
构的调整：传统溶剂型涂料逐渐减少，高性能、低污染涂料快速增长；限制铅、铬、锌等重
金属颜料在涂料中的应用，促进了低毒性颜料的开发；有机锡防污剂的限制使用，促进了无
锡低毒长效防污涂料的开发；激烈的军备竞赛又刺激了隐形涂料等特殊性能专用产品的发展。
所谓高性能涂料是指技术性能、使用性能和施工性能均更好的涂料品种，例如要求装饰性、
鲜映性接近工艺品的轿车面漆；耐腐蚀性极优，具有 10年以上保护期的重防腐蚀涂料；耐
候性、耐久性达 15年的氟碳树脂外墙涂料；电子产业、高新技术要求配套的各种涂料；塑
料及橡胶制品涂料；各种功能性涂料，如无锡自清洗防污涂料、防静电涂料、防火涂料、大
气净化用光催化涂料、零 VOC水乳胶涂料、幻觉色彩涂料等层出不穷。低污染涂料主要指环
境适应好的涂料，包括水性涂料、无溶剂涂料、粉末涂料、高固体分涂料、辐射固化涂料等
品种，其中以乳胶漆为代表的水性涂料已占涂料总量的 55%，而水性工业涂料已占工业涂料
总量的 26%，而且还在增长之中。为适应高性能低污染的发展方向，国外通过各种方法对树
脂改性，不断推出水性树脂、氟碳树脂、硅树脂、高固体分树脂、超细无机填料、各种低毒
高装饰耐候性颜料、水性涂料专用原材料等。
国外涂料工业不仅致力于涂料技术本身的提高，还特别重视涂料施工技术的发展，尤其对于
OEM涂料施工（在线涂料涂装）的研究，其投入经费远远超过涂料产品本身，做到了涂料技
术开发与施工技术研究的紧密结合。如日本关西涂料研究所，就装备有能实车涂装的电泳槽
（容积约 20米 3），可大大缩短产业研发的周期，但运行费用是很可观的。
根据国外涂料工业的技术进展情况，我国制定出相应的研究开发重点和技术水平目标，使我
国在“十五”期间涂料工业的技术水平有较大飞跃，缩短与国际先进水平的差距。
研究开发重点
重点开发超耐候性（10年以上）建筑涂料，如有机硅、有机氟及其改性的丙烯酸酯类乳胶
涂料；加快汽车涂料水性化、系列化研究，以轿车漆为重点，主攻高装饰、低污染轿车漆，
发展水性化、高固体份、无溶剂以及金属闪光漆和高鲜映度等品种；开发防腐时效在 15年
以上的桥梁和船舶用重防腐蚀涂料；开发具有特殊功能的防火涂料、隔音涂料、耐高温涂料、
隔热涂料等；开发低能耗高性能的各类脂肪族和芳香族聚氨酯涂料及环氧树脂涂料。
技术水平目标
对现有生产装置进行逐步改造，提高自动化水平和劳动生产率，降低劳动强度，改善操作环
境。对于大宗产品实现设备大型化，高温树脂全面采用热媒加热系统。汽车涂料、船舶涂料、
集装箱涂料、建筑涂料、防腐涂料等方面的生产技术水平达到发达国家九十年代初期的水平，
基本上能够满足相关行业的发展要求。
发展节能低污染的水性涂料、粉末涂料、辐射固化涂料、高固体分涂料，使其比例由现在的
35%提高到 40%。
通过自主开发和引进技术消化吸收，实现通用树脂专业化、规模化生产；基础无机颜料、关
键助剂实现国产化；重点突破对国民经济有较大影响的专用涂料的研究开发。
国内经济形势及相关行业发展的影响
国家宏观经济政策及相关行业发展对涂料工
业的影响
涂料产品用途虽广，作用虽大，但它毕竟仅仅是为国民经济发展配套的辅助产品，它只有附
着在某些建筑或某些工业制品上才能得以消费，因此，涂料工业的发展必须依赖于国民经济
的发展。同时涂料生产又需要成百上千种原材料为之配套，因此，涂料工业的发展又受制于
相关工业的发展。可以说涂料工业的发展与国民经济的发展息息相关，密不可分。具体体现
在：
⑴国家宏观经济发展政策对我国涂料工业发展影响最大。
八十年代末，九十年代初，随着我国家电行业的迅猛发展，加快了粉末涂料的发展，短短二、
三年间生产厂家遍布大江南北，竟达二、三百家之多。国家确立了汽车工业作为国家四大支
柱产业来发展的重要地位，涂料行业掀起了汽车涂料建设高潮，有一定基础的涂料企业竞相
与世界知名的汽车涂料公司签定合约，或引进或合资。当前，国家实施安居工程，把住宅建
设作为新的经济增长点，使建筑涂料成为涂料行业的热点。应该说每一次经济发展重点的转
移，我国涂料工业就必定要出现一股发展浪潮，其结果往往使这类专用涂料的生产技术水平
得以跨越一个甚至几个台阶。
⑵原材料工业发展的滞后影响和限制了涂料工业的发展。
我国涂料专用原料，如生产低污染涂料用的偏苯三酸酐、建筑涂料和汽车涂料用的叔碳酸酯、
高档聚氨酯涂料用的 HDI缩二脲等，仍靠进口解决。国产颜料质量也满足不了高品质涂料的
要求，表现在外观差、性能差，红的不红，黑的不黑，白的不白，耐晒时间短，耐热温度低。
因此，高档轿车用的高品种颜料几乎全部依靠进口，如钛白粉、炭黑、有机无机彩色颜料等。
外资进入的影响
中国是世界首位人口大国，市场潜力巨大，劳动力资源丰富，具有较强的竞争力。因此，改
革开放以来，众多世界级大公司竞相涌进中国。短短几年，与国外大公司合资的涂料企业就
有四、五十家，而与小公司及港台合资的涂料企业已近两百家。
先进技术的引进和合资企业的建立，提高了我国涂料工业的整体技术水平和装备水平；弥补
了我国由于区域间、城乡间经济发展不平衡而造成的需求多元化和多层次；改变了以往涂料
人只重视涂料产品使用质量，而不重视外观质量和施工性能质量的错误观念；带来了科学的
管理以及周到的售后服务，为国内涂料企业的生产经营提供了学习和借鉴的经验。但大量外
商的进入同时加剧了市场竞争，特别是市场需求大、技术含量高、附加价值高的建筑涂料、
汽车涂料和海洋涂料等竞争尤为激烈。
加入 WTO的影响
加入 WTO对我国涂料行业的影响可由两个层次来表现：一是关税下降的影响；二是外国企业
加大在华投资的影响。
关税下降的影响
（1）涂料进口关税下降的影响
涂料产品现行的进口税率是 %，加入 WTO后最终（2008年）可能降至 %，降幅为
%。可见，由于税率下降造成涂料进口量增长的可能性是存在的。但同时还应看到涂料产
品的特殊性使其有不利于长途运输的一面。
作为涂料主流的液态涂料是由树脂、颜填料、辅助材料与溶剂或水制成。对一般涂料
品种而言，涂料产品中溶剂或水约占 50%左右，在涂料施工应用过程中，这些溶剂或水挥发，
树脂与颜填料成膜，从而起到装饰、保护被涂物的作用。由于涂料产品中的 1/2是溶剂或水，
长距离运输从经济角度考虑是不合理的，并且溶剂型产品还有易燃、易爆的危险。因此，国
际上曾流行涂料生产企业产品供应半径为 400公里的说法，因为超过一定距离后，随着运输
费用的增加产品将失去与当地产品的竞争力。如有需要，惯例是在当地建厂生产。现在大量
外商进入我国涂料行业或独资或合资建厂，也正是因为如此。两方面因素作用的结果，我国
加入 WTO后，外国原装进口涂料对国内高档涂料市场会有一定影响，但对中、低档涂料市场
影响不大。
（2）化工原料进口关税下降的影响
目前我国涂料工业用的原材料中有相当数量的品种依赖进口，如金红石型钛白粉、涂
料助剂、脂肪族异氰酸酯、三羟甲基丙烷、金属颜料、高档有机颜料及无机颜料等等。我国
加入 WTO后，70%的化工产品税率将由目前的 10%以上降低到 2005年的 %～%，2008
年化工原材料税率进一步降至 2%，甚至个别产品将达到零关税。这对我国涂料企业畅通地
获得价格低、质量好、品种系列配套、售后服务到位的进口原料，生产出高品质的涂料产品，
增强企业的市场竞争力是极为有利的。
综上所述，如果仅仅考虑税率的影响，加入 WTO对我国涂料工业而言利大于弊。
外国企业加大在华投资的影响
中国加入 WTO后，外国企业特别是一些跨国公司将加大在中国涂料行业的投资，一方面将加
剧市场竞争，另一方面有利于改变中国涂料行业高度分散的局面，加快行业整合，提高产业
集中度。
环保法规对涂料工业的影响
随着经济的高速增长，环境问题已迫切地摆在我们面前，它严重地威胁着人类的生存健康和
社会的可持续发展，日益受到全世界的普遍关注。
涂料工业对环境的危害
涂料生产对周围环境所带来的负面影响是多方面的。涂料制造过程中产生的大量有毒有害废
气、废水、粉尘造成大气和水资源的污染；其次，在涂料的施工应用过程中，溶剂型涂料会
有 50%的挥发性有机化合物（VOC）排放到大气中，造成第二次环境污染；同时，涂料生产
采用大量的有毒有害或易燃易爆物质为原料，使涂料从业人员的身体健康受到危害，并增大
了涂料生产和施工应用的危险性，安全生产问题显得尤为突出。
我国涂料工业的安全卫生及环保法规
许多工业发达国家十分重视涂料生产的安全卫生及环境保护问题，颁布了一系列科学的环保
法律法规和安全作业条例。环保法律法规是各国及各地区环境保护机构结合本国及本地区的
实际情况，并在广泛征求生产部门、使用部门、安全卫生部门及原材料供应部门专家意见的
基础上而制定的，是切实可行的。目前与涂料行业有关的法规主要包括对 VOC、HAP（有害
空气污染物）、重金属、铅等有毒有害物质的限制，以及易燃易爆和有毒有害物质在生产、
运输、使用、贮存过程中的管理等。由于各国的情况不同，所以在制定法律法规的宽严尺度
上是有差异的。
我国对于涂料生产线和涂装生产线的建设与生产，要求执行如下相关标准：“工业企业设计
卫生标准”（JJ36-79）、 “涂漆作业安全—涂漆工艺安全标准”（GB6514-86）、“涂装作业
安全规程、涂装工艺通风净化”（GB6515-86）、“涂装作业—涂装前处理工艺规程”
（GB7692-87）和“职业性接触毒物程度分级”（GB5044-86）等，为劳动保护提供了法律保
证。1999年国家环保局又颁布了经过修订的绿色标志涂料—水性涂料标准。但是，由于各
种原因，上述法律法规未能切实有效地得到执行。 2000年 9月我国颁布的《空气污染保护
法》也未对 VOC的控制作出明确规定。
环保法规对涂料工业的影响
随着环保法规的日益严格，世界涂料工业的发展不仅仅是围绕满足经济建设的需要，同时还
必须受环保法规的制约。许多工业发达国家十分重视涂料生产的安全、卫生及环境保护问题，
颁布了一系列科学的环保法律法规和安全作业条例。这些法律法规成为涂料行业科技进步、
新产品开发的推动力，也是水性涂料、粉末涂料、高固体分涂料、辐射固化涂料成为涂料行
业发展方向的根本所在。建筑涂料水性化已成必然趋势。工业涂料也正在向着水性涂料、粉
末涂料、高固体份涂料和辐射固化涂料等方向发展，这一发展趋势可由表—3看出。
世界工业涂料总体技术发展
工 艺 技 术 1995年 2000年 2005年 2015年
低固体溶剂型涂料
高固体溶剂型涂料
水性电泳涂料
其它水性涂料
活性体系涂料
粉末涂料
辐射固化涂料
虽然目前我国还没有对涂料生产、应用过程中的环境污染问题，制定出法规加以限制，但这
是必然的趋势。
针对目前我国涂料工业的污染状况，需着重解决的环保问题主要是降低 VOC、重金属（铅、
铬、镉、汞）、游离甲醛、游离异氰酸酯和三苯溶剂，具体措施：
①VOC限量法规将陆续出台，在民用涂料中 VOC含量将不得超过 250mg/l。
②无重金属的防锈颜料，如三聚磷酸铝、磷酸锌、云母氧化铁等防锈颜料，将替代传统有毒
的红丹、铬黄等铅铬系防锈颜料，并逐步制定和实施重金属颜料的限定法规。
③涂料中游离甲醛和游离异氰酸酯单体严重超标问题将通过淘汰落后产品和研发低游离单
体含量技术得以解决，并首先在民用涂料中出台其限量法规。
④溶剂型涂料用有机溶剂趋向于低毒型、低气味、窄馏程、溶解力强、挥发速度适中的溶剂，
随着涂料技术水平和品质的提高，三苯溶剂的应用将会越来越少。
涂料用原材料的供应
涂料生产涉及树脂、溶剂、颜填料、助剂等数百种原料。
正常情况下，涂料生产所需的溶剂、颜填料、助剂等均为外购，树脂情况则有所不同。一般
规模较大、历史较长的涂料企业，都自己外购有机原料配套生产部分树脂；而企业规模较小
的新兴涂料企业多外购树脂。近年随着涂料生产专业化进程的发展，出现了一批涂料用树脂
专业生产厂，为小型涂料企业外购树脂提供了便利条件。
3 竞争对手及合作伙伴分析
主要竞争对手分析
我国涂料工业的迅猛发展，造就了一批较大规模的企业集团。从 2000年涂料行业重
点企业经济指标完成情况看，企业产量规模列前几位的是立邦（中国）有限公司、上海汇丽
集团、广州珠化集团、山东乐化集团、顺德华润、上海华生化工公司、重庆三峡涂料股份有
限公司、天津灯塔涂料股份有限公司、上海涂料公司、浙江环球制漆、浙江天女集团；实现
销售收入 2亿元以上的涂料企业集团是立邦（中国）有限公司、上海汇丽集团、顺德华润、
广州珠化集团、天津灯塔涂料股份有限公司、上海涂料公司、湘江集团、山东乐化集团、重
庆三峡涂料股份有限公司。2000年涂料产量在 2万吨以上或销售收入在 2亿元以上的重点
涂料企业如下。
2000年涂料行业重点企业经济指标完成情况
序号 企业名称 涂料产量/万 t 销售收入/亿元
1 立邦（中国）有限公司
2 上海汇丽集团
3 广州珠化集团
4 山东乐化集团
5 顺德华润
6 上海华生化工公司
7 重庆三峡公司
8 天津灯塔公司
9 上海涂料公司
10 浙江环球制漆
11 浙江天女集团
12 湘江集团
重点分析立邦（待细化）
合作伙伴分析（灯塔涂料公司）
历史沿革
天津灯塔涂料股份有限公司其前身为天津油漆厂，始建于 1916年，至今已有 80余年历史。
1953年，天津油漆厂开始生产前苏联牌号的军用涂料，为中国军工和航天事业的发展作出
了重要贡献。
1958年，天津油漆厂迁入现址—南仓工业区，企业体制由公司合营改为全民所有制，并开
始生产 18大类涂料。
从 70年代到 90年代初，天津油漆厂在涂料的生产规模、产品品种、产品质量和技术力量方
面一直居于国内统治地位，并多次在厂际竞赛中取得第一名，同时也为中国国民经济相关领
域的发展做出了重要贡献。
1992年，天津油漆厂由国有企业改制为股份有限公司，并于 1997年 2月成功地在深圳证券
交易所挂牌上市，股票代码为“灯塔油漆”，企业名称变为“天津灯塔涂料股份有限公司”，
成为一家上市涂料公司。
天津油漆厂改制上市理应是其发展的一个重要契机，但现代企业制度的建立并未使其管理体
制和机制发生根本的转变，加之企业历史上的包袱、90年代民营涂料企业和合资涂料企业
的迅速发展，造成目前天津灯塔涂料股份有限公司的发展处于一个困难的境地。
组织机构
目前天津灯塔涂料股份有限公司的组织机构包括本部和投资参股公司。本部生产基地和业务
包括南院（主要生产醇酸等普通商业漆和水性、军工涂料等）和北院（主要生产丙烯酸树脂
类涂料和低档民用涂料）。投资参股公司共有 13家，包括 2家全资公司、7家控股公司和 4
家参股公司，主要业务涉及汽车涂料、建筑涂料、船舶涂料、集装箱涂料、重防腐涂料、粉
末涂料、包装材料和电池等。下图是天津灯塔涂料股份有限公司的组织结构图。
天津灯塔涂料化工有限公司系由灯塔涂料股份有限公司、日本关西涂料株式会社、日商岩井
和扇商会四家公司组成的合资企业，出资额分别为 50%、40%、5%和 5%，灯塔涂料公司控股。
合资企业主要生产汽车涂料（采用关西公司技术），生产规模为 3000吨/年，总投资为 500
万美元，产品主要供应天津夏利轿车使用。关西汽车涂料生产技术已经得到日本丰田汽车公
司的认可。目前企业效益良好。
天津关西涂料化工有限公司系由灯塔涂料股份有限公司、中远工业公司、中远太平洋投资有
限公司、日本关西涂料株式会社、关西涂料香港有限公司等 8家公司组成的合资企业，其中
中远集团占 44%的股份，处于控股地位，灯塔公司占 16%的股份，关西涂料公司占 24%的股
份。该合资公司的注册资金为 500万美元，设计能力为 3000吨/年，主要是采用日本关西公
司技术，生产船舶漆、集装箱涂料和重防腐涂料。2000年实际产量达到 20000吨，超过设
计能力。目前企业盈利状况良好。
天津莱特赫斯涂料联合有限公司是由灯塔涂料公司和中国天津投资信托公司合资建立，灯塔
涂料公司占有 35%的股份，由中国天津信托公司控股。项目投资额为 126万元，起始规模为
300吨/年，目前生产规模已经扩至 700吨/年，主要生产热固型粉末涂料。目前企业经济效
益情况良好，产品市场前景广阔。
天津灯塔永富建筑涂料有限公司系由灯塔涂料公司与香港永富公司合资组建，其中灯塔公司
占有 75%股份，香港永富为 25%。主要产品为丙烯酸乳胶建筑涂料。预计 2001年产量将达到
2000吨。
天津灯塔涂料股份有限公司内部组织机构包括总经理办公室、投资发展部、财务部、供应部、
销售部、人事部、机动部、工业漆事业部、缤纷事业部、树脂事业部、技术中心、色漆车间、
喷漆车间和水汽车间等 20个部门，上述部门分别由总经理、副总经理、总工程师和党委副
书记分管。
生产情况
2000年，全国涂料产量约为 200万吨，灯塔涂料公司涂料产量为 18271吨，约占全国总产
量的 %，产量位居国内第 11名。1996-2000年期间，全国涂料产量的年均增长速度为
%，而灯塔涂料公司的年均增长速度为-18%，产量连年大幅度下滑。究其原因，主要有
以下几点：一是企业僵化的管理体制和机制不能适应市场的变化，导致销售量和市场份额迅
速下降；二是在此期间，国内民营涂料企业迅速发展，这些企业实施低成本发展战略，其产
品迅速占领国内市场，灯塔涂料很难与其竞争，从而也说明了灯塔公司产品结构的落后；三
是在高端涂料产品方面，合资涂料企业发展迅猛，其生产的建筑涂料、汽车涂料、家俱涂料
以及重防腐涂料占领了国内大部分市场份额，由于灯塔公司没有自己的核心技术，加之营销
力量较弱，使其市场受到了很大的冲击。下表是灯塔涂料公司涂料产量的发展变化情况和在
全国的排位。
灯塔涂料公司涂料产量变化情况
单位：吨
序号 涂料种类 1996 2000 00/96，%
数量 % 数量 %
1 天然树脂类漆 697 596
2 酚醛树脂漆 1887 1158
3 沥青漆 179 69
4 醇酸树脂漆 24330 10870
5 氨基树脂漆 758 813
6 硝基漆 2094 717
7 乙烯树脂漆 32 21
8 丙烯酸树脂漆 1573 344
9 环氧树脂漆 1003 813
10 聚氨酯树脂漆 3406 1423
11 有机硅树脂漆 43 57
12 橡胶漆 73 63
13 辅助材料 4332 1279
14 聚酯树脂漆 0 47
合计 40407 18270
全国涂料合计 1208892 % 2000000 %
2000年国内涂料产量排位
序号 企业名称 涂料产量（吨） 占全国总产量，%
1 立邦（中国）有限公司 78000
2 上海汇丽集团 53700
3 广州株化集团 43500
4 山东乐化集团 41800
5 顺德华润公司 41800
6 上海华生公司 34300
7 重庆三峡涂料公司 30000
8 上海涂料公司 24700
9 浙江环球制漆公司 21100
10 浙江天女集团 20100
天津灯塔涂料股份有限公司 18270
全国涂料合计 2000000
产品结构
天津灯塔涂料公司现有产品结构比较落后，产品档次较低，大多属于技术含量和附加价值比
较低的低档通用型产品，高档专用涂料产品比例很低。如在 2000年的产品结构中，天然树
脂漆、酚醛树脂漆、沥青漆和醇酸树脂漆的合计比例占 70%左右，而高档的丙烯酸类涂料、
聚氨酯类、聚酯类、环氧树脂类和橡胶类涂料的比重仅占 20%左右。由于产品结构落后，使
得灯塔涂料公司在市场竞争中处于劣势地位，经济效益较差。下表是灯塔涂料公司产品结构
情况和产品平均价格的比较情况。
2000年灯塔涂料产品结构情况
序号 涂料种类 产量（吨） %
1 天然树脂类漆 596
2 酚醛树脂漆 1158
3 沥青漆 69
4 醇酸树脂漆 10870
5 氨基树脂漆 813
6 硝基漆 717
7 乙烯树脂漆 21
8 丙烯酸树脂漆 344
9 环氧树脂漆 813
10 聚氨酯树脂漆 1423
11 有机硅树脂漆 57
12 橡胶漆 63
13 辅助材料 1279
14 聚酯树脂漆 47
合计 18270
2000年灯塔公司不同涂料产品价格与毛利率情况
序号 涂料种类 平均售价 毛利率
元/吨 %
1 天然树脂类漆 9001
2 酚醛树脂漆 8090
3 沥青漆 7343
4 醇酸树脂漆 11564
5 氨基树脂漆 17339
6 硝基漆 13979
7 乙烯树脂漆 12202
8 丙烯酸树脂漆 26065
9 环氧树脂漆 17960
10 聚氨酯树脂漆 13788
11 有机硅树脂漆 40288
12 橡胶漆 11054
13 辅助材料 7737
14 聚酯树脂漆 20302
合计 12112
销售渠道与区域
目前灯塔涂料公司的产品销售主要是依靠公司自身的销售渠道，公司下设若干尤其销售和经
营公司。产品销售区域基本集中在东北、华北、西北和新疆市场，南方市场份额较少。下表
是灯塔涂料公司主要销售公司情况。
2000年灯塔公司涂料销售渠道情况
序号 销售公司 销售量 比重
吨 %
1 天津灯塔尤其销售有限公司 5210
2 天津市津南灯塔油漆化工商行 2286
3 天津化工原料经营部 939
4 渤海化工原料经营部 837
5 西北销售中心 614
6 天津永明油脂制造厂 550
天津涂料包装器材厂中山经营部 476
沈阳灯塔油漆经营部 433
东风汽车公司材料供应部 420
天津灯塔涂料公司郑州分公司 402
合计 12167
财务与盈利状况
1999年灯塔涂料公司的销售收入为 亿元，资产总计为 亿元，在国内 842家涂料
企业中排名第 5位，在国内居于领先地位。但与国际大涂料公司相比，灯塔涂料公司在盈利
能力方面有较大的差距。下表是国内涂料企业的财务指标比较情况和灯塔与国外公司的财务
比较情况。
1999年灯塔涂料财务情况国内排位（单位：千元）
序号 企业名称 销售收入 资产总计 利税总额 利润总额
1 上海华生化工有限公司 733928 1721503 274366 229014
2 立邦涂料（上海）有限公司 476358 403325 104272 71989
3 江苏三木集团公司 398060 161630 35130 28150
4 山东乐化集团有限公司 391893 347780 16859 4030
5 天津灯塔涂料股份有限公司 364133 823009 37390 20840
6 顺德市华润涂料厂有限公司 356219 179891 48344 29101
7 中华制漆（深圳）股份有限公司 319763 287133 87275 74477
8 河北枣强新中国化学工业公司 306520 149100 26720 16770
9 上海涂料有限公司 302441 450527 32992 20137
10 上海国际油漆有限公司 288941 298875 37203 29243
10家企业合计 3938256 4822773 700551 523751
10家企业所占比重，%
842家涂料企业合计 24538404 28870444 2387029 1352029
灯塔公司与国外公司财务状况比较
序号 项目
灯塔涂料公司
关西ペイント株式
会社
日本ペイント株
式会社
1 涂料产量（吨/年） 18271 310000 400000
2
应用领域 工业、建筑
建筑26%，船舶12%，
汽车45%，钢结构17%
合 成 树 脂 涂 料
%， %，其
他10%，稀释剂%
3 职工人数 1607 2814 2634
4 产品平均售价（元/吨） 12097 33634 23309
5 销售收入
6 产品销售利润
7 营业利润
8 利润总额
9 净利润
10 销售利润率（%）
11 销售营业利润率（%）
12 总资产利润率（%）
13 流动比率（%）
14 人均销售额
15 人均利润额
16 实物劳产率，吨/人年
17 研发费用
18 研发费用占销售额比例 % % %
品牌知名度
天津灯塔涂料股份有限公司的“灯塔”品牌在国内拥有比较悠久的历史，是国内知名涂料品
牌，并被评为国家著名商标。但是近年来，由于国际大公司知名品牌进入中国市场，使得灯
塔品牌受到较大的影响。
技术装备水平
天津灯塔涂料公司的军工涂料技术水平在国内居于领先地位，并占有绝对市场份额。其它涂
料生产技术水平在国内涂料行业中居于中等水平，没有自主知识产权涂料专利技术，缺乏高
技术含量的拳头产品，在市场竞争中处于不利地位，同时也造成盈利能力差。
涂料生产设备比较陈旧，控制水平比较落后。60年代至 80年代设备约占设备总数的
70-80%。
因此可以说，灯塔涂料公司总体技术和装备水平在国内涂料行业中居于中等水平，与国外相
比差距更大。
人力资源情况
目前灯塔涂料公司共有员工 1607人，其中工程技术人员 705名，占 %；研发人员 133
名，占 %；管理人员 187名，占 %；熟练工人 582名,占 %。总体来说，.灯
塔涂料公司的技术力量和实力在国内涂料行业居于强势地位，并拥有熟练的涂料生产和管理
人员。但是.灯塔涂料公司营销力量和人员素质相对较弱，同时人员偏多，劳动生产率低。
研发能力
灯塔涂料公司拥有国内涂料行业唯一的国家级涂料研发中心，享有国家许多优惠政策。研发
中心拥有研发人员 133名，其中硕士 5人，大专以上学历 85人，研发力量在国内居于前列。
另外其试验设备和检测仪器在国内居于领先地位，在军工涂料和水熔性涂料的研发方面居于
国内领先水平。
此外研发中心可以保证在对现有产品按客户要求进行技术改进，满足客户新的要求。但在高
技术含量、高附加价值以及需要认证的涂料产品开发方面比较落后，力量较弱。
总体评价是灯塔公司拥有较强的研发能力，但在高技术含量、高附加价值产品研发方面力量
有些不足。总体研发能力与国外相比，差距很大。
对灯塔资产接收方案的建议
本报告暂按灯塔公司目前提供的财产数据进行分析，但是这些数据存在较多的问题，可能大
大高于合理值，具体问题在后面详细分析。
灯塔公司现有资产净值为 亿元，其中设备 3988万元，厂房净值为 万元。建议
接收资产净值为 万元，占总资产净值的 %；暂不接收资产净值为 万
元，占 %。在接收资产中，设备资产为 3279万元，厂房资产为 万元。主要资
产为南厂的大树脂车间、色漆车间、包装车间、工业漆部分、技术中心和公用工程，北厂接
收的资产主要为丙烯酸涂料生产装置和公用工程部分。详细接收方案如下表所示。
灯塔总部（南厂）资产接收方案（单位：万元，吨/年）
序号 车间名称 厂房净值 设备净值 资产合计 用途 装置能力 接收方案
一 普通商业漆
1 老树脂 醇酸树脂 ×
2 大树脂 醇酸树脂 √
3 色漆 制漆 √
4 分装 包装 √
5 喷漆 硝基漆 ×
二 工业漆 √
三 技术中心 √
四 公用工程 √
五 其他接收 √
六 其他暂不接收 ×
合计
灯塔北厂资产接收方案（单位：万元，吨/年）
序号 车间名称 厂房净值 设备净值 资产合计 用途 装置能力 接收方案
一 丙烯酸树脂漆 √
1 丙烯酸树脂 树脂生产 10000 √
2 丙烯酸制漆 制漆 20000 √
二 缤纷事业部 ×
1 缤纷树脂 树脂生产 ×
2 缤纷色漆 制漆 ×
三 北厂技术 中试 √
四 公用工程 √
五 待处理资产 √
六 其他 √
合计
灯塔总资产接收方案（单位：万元，吨/年）
序号 项目 总部 % 北厂 % 合计 %
一 接收资产
1 厂房净值
2 设备净值
3 树脂装置能力
4 制漆装置能力
二 暂不接收资产
1 厂房净值
2 设备净值
3 树脂装置能力
4 制漆装置能力
三 总计
灯塔涂料公司资产数据存在的主要问题
目前灯塔公司提供的资产数据有较多问题，需要根据国家有关规定进行大量的调整，具体如
下：
资产折旧办法没有执行国家有关的行业规定
根据原国家石油和化学工业局 2000年发布的《化工建设项目经济评价参数》，化工行业资产
折旧取值规定如下：
评价参数 取值规定 一般取值 灯塔目前取值
设备折旧年限 7-14年 10年 20年
建筑物折旧年限 15-25年 20年 40年
固定资产残值 3-5% 3% 3%
不同的折旧参数对资产净值影响很大，具体如下：
按国家规定折旧的净值 灯塔提供的净值
机器设备 ~1800 4168
房屋建筑 ~6500 7367
建筑单位面积造价与实际情况差距较大
灯塔提供数据中建筑单位面积造价与实际情况存在较大差距，现举例如下：
建筑结构 天津市建筑造价 灯塔数据中超过高限比
例
灯塔数据中未列单价比
例
砖混 600-800 ~35% ~35%
框架 800-1000 ~25% ~55%
未提供真正意义上的资产原值
灯塔公司目前提供的资产数据中原值是 1995年的财务账面值，而非原值。
灯塔资源的利用方案
在发展涂料产业中，结合规划的产品方案，提出灯塔资源的利用方案，具体如下：
建议发展或保留的产品 可依托的灯塔资源
建筑涂料 灯塔北厂
轿车漆 灯塔—关西
卡车漆 灯塔工业漆事业部
船漆、集装箱漆 上海关西和天津关西
重防腐涂料 上海关西和天津关西
粉末涂料 莱特赫斯
特种涂料 灯塔工业漆事业部
醇酸漆 灯塔南厂
对灯塔公司的总体评价
v生产规模居于国内前列；
v产品结构相对落后，缺乏拳头产品和高技术含量、高附加价值产品；
v技术装备水平居国内中等地位；
v拥有较强的研发力量；
v拥有较好的公用工程等基础设施，有一定的发展余地；
v体制和机制不能完全适应市场经济发展要求，生产效率较低；
推荐的潜在合作伙伴
中国化工建设总公司常州涂料化工研究院
基本情况
中国化工建设总公司常州涂料化工研究院前身是化工部常州涂料化工研究院，建立于 1969
年，专门从事涂料与无机颜料的科研开发。1999年改制后，成为中国化工建设总公司具有
独立法人资格的一个子公司，并拥有自营进出口权。
常州涂料化工研究院地处常州市 部机场路边，占地 80亩，拥有行政综合楼一座，科研楼
一座，信息及涂料行业社会化科技服务楼一座，生产厂房一座，立体式试验车间一个。现有
职工 240人，70%为科技型人材，其中院本部 180人，生产公司 60人。2000年全院创产值 6500
万元，其中 3500万元为鸿业公司产品销售收入，1200万元为试验车间产品销售收入；利润
1000多万元，其中鸿业公司为 300万元，其余 700万元为科研、试验车间、信息、社会化
科技服务等创收。
常州涂料化工研究院主体业务由三部分组成：一是涂料技术开发及成果转让；二是涂料的工
程化及生产；三是全国涂料行业社会化科技服务。
常州涂料化工研究院作为部直属的涂料研发机构，30多年来，承担并完成了国家“七五”、
“八五”和“九五”涂料攻关项目 30多项，其中获部、省级以上奖励数十项，并且绝大部
分项目已实现产业化，为我国涂料工业的技术进步做出了显著的贡献。现已储备了建筑用涂
料、交通用涂料、防腐蚀用涂料、电器用涂料、功能性涂料及涂料用树脂、助剂、颜/填料
等七大类 85项产品技术。2001年 1～8月，涂料的技术转让、技术服务及合作已创产值 200
万元，主要领域为建筑涂料、汽车涂料、卷材涂料和水性木器涂料等。
江苏省科委鉴于其在全国涂料行业的科技先导作用和其对江苏省涂料产业的幅射带动作用，
拨款 150万元，成立了“江苏省涂料工程技术研究中心”。该款项中的 40万元已用于建筑涂
料、汽车涂料、卷材涂料实验室的改造，余款也将陆续用于其它实验室的改造。
常州涂料化工研究院为进一步加强技术与经济的结合，先后成立了“江苏鸿业涂料科技产业
有限公司”和“常州华珠颜料公司”，形成面向市场经济的科技成果转化机制，并取得了较
好的经济效益。江苏鸿业涂料科技产业有限公司主要生产由本院开发的汽车涂料和彩色钢板
涂料，2000年实现销售收入 3500万元，其中汽车涂料 2500万元，彩色钢板涂料 1000万元，
利润 300多万元。常州华珠颜料公司主要生产珠光颜料、浅色导电颜料、发光颜料，其中珠
光颜料 80%出口。
常州涂料院为加速科技成果的产业化进程，最近投资 400万元，自行工艺设计建成了一个占
地 1000平方米的立体式试验车间，拥有各种类型的反应釜，小至 200立升，大至 2吨，可
以满足涂料用不同树脂的生产需要，研磨设备也比较精良，从台湾进口的卧式砂磨机有多台。
2000年试验车间创产值 1200万元。
行业科技服务主要包括：“国家涂料质量监督检验中心”、“全国涂料和颜料标准化技术委员
会”、“中国化工学会涂料涂装专业委员会”、“全国涂料工业信息中心”等，为涂料行业提供
信息、展览会、标准化和质量监督检验等多方面的咨询和科技服务。
优势分析及合作建议
①常州涂料化工研究院是我国最早从事涂料研发的专业科研院所，已有 30多年历史，在涂
料产品的研发方面积累了丰富的经验。
②常州涂料院作为专业的科技型企业，科技人员占到 70%，具有较强的技术研发能力。
③常州涂料化工研究院已将多项科研成果实现了产业化，并将最早的试验车间改造成鸿业涂
料科技产业有限公司，自己设计新建的立体式试验车间也已投入使用。常州涂料院不仅具有
较强的新产品研发能力，还具有较强的新产品产业化能力。
④常州涂料化工研究院还挂靠有国家级的“涂料质量监督检验中心”、“涂料和颜料标准化技
术委员会”、“涂料涂装专业委员会”、“涂料工业信息中心”等国内涂料行业的权威机构，信
息来源广泛，时效性强。同时也更加确立了其在国内涂料行业中的重要地位。
⑤优良技术储备及合作建议
“九五”期间，常州涂料化工研究院投入一定的人力、物力和财力取得了多项科研成果，结
合中远工业公司的涂料产业规划，其中高性能硅丙外墙乳胶漆具有一定价值，可以进一步探
讨合作的可能性。
高性能硅丙外墙乳胶漆生产的关键是水性硅丙树脂的制备。常州涂料院采用抑制水解和后交
联控制技术，成功地解决了硅丙乳液在合成及贮存过程中有机硅氧烷易水解、稳定性差的问
题，使有机硅氧烷含量达到 20%以上，技术处国际先进水平，为发展我国新一代高性能建筑
涂料打下良好基础。
此外，常州涂料化工研究院研发的水性汽车涂料（中涂、面漆）系列，在国内也属领先水平，
可考虑作为中远工业公司的技术储备。
青岛海洋涂料研究所（待细化）
4 中远集团进入涂料行业的可能性分析
国内涂料工业产业政策
根据我国涂料工业的发展现状及相关工业的发展要求，并借鉴世界涂料工业的技术进展和发
展趋势，“十五”期间，我国涂料工业发展的产业政策是：淘汰落后工艺和能耗高、性能差、
污染环境的产品；逐步改造现有生产装置，提高自动化水平和劳动生产率；发展高装饰、高
性能和低污染的涂料品种；加强科研开发，提高各类专用涂料的生产技术水平，并逐步引导
涂料生产向专业化方向发展；解决涂料用大宗原材料、关键助剂的国产化问题；加强环境保
护。
产品结构调整方向
⑴“十五”期间，涂料工业将逐渐淘汰落后工艺、落后设备和品质低劣的产品，如低档建筑
涂料—聚乙烯醇水玻璃内墙涂料（106）、聚乙烯醇缩甲醛涂料（107）、淀粉涂料、纤维素改
性淀粉涂料等产品。
⑵大力发展高档合成树脂涂料，使高档合成树脂涂料的比例进一步提高。
⑶大力发展节能低污染的水性涂料、高固体份涂料、粉末涂料涂料、无溶剂涂料和辐射固化
涂料。在建筑涂料中，提高乳胶涂料比例，到 2005年使其达到 50～60%。在工业制品涂料
中，扩大水性涂料、高固体份涂料和粉末涂料的应用，到 2005年，使水性涂料的比例达到
15%，粉末涂料所占比例为 15%。
⑸对于已引进的技术设备（如建筑涂料、汽车涂料、粉末涂料等），主要是实现达标达产，
搞好市场推广和技术服务，同时在消化吸收的基础上有所改造、有所创新，使引进技术能够
适应相关行业的发展需要。
⑹重视解决高档涂料用原料的供应问题，提高原材料自给率，为改善涂料行业的产品结构创
造条件。
企业结构调整方向
⑴为提高全行业的经济效益和稳定产品质量，要积极鼓励、引导企业向专业化方向发展：树
脂生产专业化、涂料生产专业化、色浆生产专业化，并在此基础上形成规模化生产。
⑵在市场竞争日益加剧的状况下，为确保民族工业的兴盛，增强国内产品的竞争力，要集中
力量扶优扶强，使各类专用涂料、颜料的主要生产企业在规模、品种、质量等方面形成行业
优势，带动行业向前发展，并与国外产品相抗衡。
区域优化与布局
改革开放二十年来，我国经济发展的总规模迅速增长，国民生产总值翻了两番多，成为同一
时期世界上经济增长最快、最有活力的国家之一。特别是我国的东部沿海地区，凭借得天独
厚的区域优势和先期发展的政策优势，不断深化改革，扩大开放，取得了令人鼓舞的成就，
江苏、广东、上海、山东、浙江等省市经济发展多年来一直名列前茅，其涂料产量排名依次
分别是前五名。可见我国涂料工业的发展与各地区经济的发展基本是同步的。
今后我国东部沿海各省仍将继续保持发展强势。与东部沿海地区相比，我国的中西部地区则
相对比较落后，在今后相当长的一段时间内，国家在保持沿海各省经济发展优势的同时将着
力发展中西部。良好的外部环境，为涂料工业的发展创造了条件。中西部地区将形成以兰州
涂料院为技术依托，大中型国有企业为骨干，集体、私有企业为补充的涂料工业格局，涂料
总量和高品质产品的比例都将会逐步提高。
中远集团进入涂料行业的风险分析
如前言所述，中远集团发展涂料产业分为三个阶段，由于三个阶段发展的重点产品不同，存
在的主要风险也不同，以下分别论述：
能否使醇酸漆实现盈利是主要的近期风险
灯塔涂料公司实现扭亏为盈的关键是醇酸漆实现赢利，而醇酸漆实现赢利关键靠降低成本，
降低成本关键是要降低占总成本 34%的三项费用（管理费用、销售费用和财务费用），降低
三项费用有两个关键条件：一是低成本接收有效资产，同时剥离不良资产；二是转换经营机
制、加强管理。
能否搞好建筑涂料的市场营销是主要的中期风险
在“十五”期间，中远集团发展涂料产业的重点是建筑涂料，按照规划中的产品方案，如果
不包括兼并灯塔涂料公司的费用，建筑涂料将占中远集团“十五”期间在涂料行业总投资的
94%，到 2005年建筑涂料将占中远集团涂料总产量的 56%，占利税总额的 57%。因为汽车、
船舶、集装箱、重防腐、粉末等涂料品种均在合资企业，所以如果考虑合资企业的股比因素，
建筑涂料占涂料总产量和利税总额的比例接近 70%。中远集团能否在 2005年成为中国最大
的涂料企业关键看建筑涂料的发展情况。
发展建筑涂料的成败与否关键在于市场营销，灯塔涂料公司在建筑涂料的生产设备和工艺技
术方面都有较好的基础，但在市场营销方面基础很差，正因为如此，灯塔涂料公司现有 1万
吨/年的建筑涂料生产能力，而产量只有 2000吨左右。因此能否搞好建筑涂料的市场营销是
中远集团发展涂料产业的最大风险。
对于规避营销风险的建议参见营销策略部分。
能否掌握核心技术是主要的远期风险
从长远看，在 2005—2010年，中远集团在继续发展建筑涂料的同时，要把发展重点逐渐转
移到汽车、船舶、集装箱、重防腐等技术密集型的涂料产品上来，目前灯塔涂料公司与日本
关西涂料公司合资生产上述产品，但从整体上看，核心技术、销售渠道和品牌都掌握在关西
涂料公司手中，关西涂料公司希望在赢利情况较好的天津关西、上海关西两个合资公司中增
加持股比例，因其它股东不同意而未能实现，一旦合资期满（天津关西的合资期限是
1992—2007年），关西公司即使愿意继续与中远合作，也很可能要求改变持股比例，如果中
远集团不能掌握关键技术，将在未来的合资谈判中处于十分不利的地位，甚至可能被迫退出
这些领域。
中远集团应充分利用合资期内的有利条件，努力掌握核心技术，同时培养自身技术开发力量，
做到不仅掌握目前合资公司的核心技术而且具有后续开发能力，在这个过程中可以将原材料
国产化作为突破口，原材料国产化可以降低生产成本，提高合资公司的经济效益，易于被外
方接收，而在原材料国产化的过程中可以掌握配方原理，并且在原材料供应方面摆脱外方的
控制。
另外，从长远看，所有涂料产品都在不断升级换代，如何跟上涂料行业技术进步的节奏，掌
握最新的核心技术，是中远集团发展涂料产业最大的远期风险。
中远集团进入涂料行业的优势分析
中远集团已涉足涂料行业
中远集团通过与日本关西等国外公司合资建厂，已涉足涂料行业，对涂料行业有一定的了解，
发展涂料产业有一定的基础。
中远集团有较强的资金实力
中远集团有较强的资金实力，这为中远集团整合涂料产业打下了资金基础。
中远集团有较高的公信度
中远集团是国际知名的大公司，具有较高的公信度和较强的号召力，在资本运作过程中易于
得到地方政府和企业的支持。
中远集团有比较丰富的资本运作经验
中远集团在大力发展陆上产业的过程中，大多通过合资、兼并等资本运作的方式，积累了比
较丰富的资本运作经验。
因为中远集团具有较高的公信度和丰富的资本运作经验，所以中远集团易于低成本接收有效
资产和剥离不良资产，为今后的发展打下良好的基础。
中远集团拥有一定量的船漆和集装箱漆自用市场
中远集团下属的“深中集”是世界上最大的集装箱生产商，但中远集团只是“深中集”的一
个大股东，生产集装箱漆的深圳海虹涂料公司也是“深中集”的股东，目前“深中集”使用
的集装箱漆大约 1/3是由中远集团与关西公司的合资企业提供，因此中远集团拥有较大的集
装箱漆自用市场。另外，中远集团拥有一定的修船业务和少量的造船业务，拥有一定量的船
漆自用市场。总之，中远集团的自用漆市场大约有 1亿元/年的销售容量。
结论
加入涂料行业的基本判断
中国涂料行业尚处于快速发展阶段，市场前景广阔，中国涂料行业高度分散，急待整合，中
远这样实力雄厚的大企业进军涂料领域大有可为，同时在资本运作、机制创新、市场营销和
掌握核心技术等方面又面临着很大的风险。
发展涂料产业所需的基本条件
发展涂料产业所需的基本条件就是成功地规避风险，具体如下：
通过资本运作、成功整合灯塔资源
以低成本获取灯塔涂料公司的有效资源，同时剥离不良资产，是中远发展涂料产业的初始条
件。
机制创新
灯塔涂料公司在与民营企业的竞争过程陷入困境，根源在于传统国有企业的机制不能适应涂
料行业的竞争，机制创新是中远发展涂料产业的重要条件。
成功的市场营销
从中长期看，中远发展涂料产业的重点是建筑涂料，发展建筑涂料的关键是市场营销，成功
的市场营销是发展涂料产业的主要条件。
掌握核心技术
中远集团要成为世界级涂料企业，需要大力发展技术密集型的涂料产品，所以是否掌握核心
技术决定了中远在涂料行业的发展后劲。
5 中远集团重点发展的涂料产品
产品方案确定的原则
确定产品品种的原则
市场需求大，前景好
市场是所有商家必争之地，消费者自然是所有商家的真正“上帝”。不管什么产品，一旦进
入市场，首先必须有相应的消费群体为之捧场。没有消费者，再好的产品也是最差的产品，
因为产品没有创造出任何经济效益和社会效益。因此，有市场并能够销售出去的产品，才是
好产品。
符合涂料行业发展的产业政策
从产品角度，今后涂料行业发展的产业政策简而言之就是：大力发展节能、低污染的环保型
产品（水性涂料、粉末涂料、高固体分涂料、辐射固化涂料等）；大力发展高性能、高装饰
性涂料产品；扭转通用型产品一统天下的局面，提高各类专用型涂料的技术水平。
结合现有基础，将优势产品做大、做强
巩固、发展中远工业公司已有的涂料产业基础，精选出天津灯塔的优良资产，形成中远工业
公司颇具优势的涂料产业，并进一步做大、做强，在 4～5年的时间里，使其成为全国涂料
行业实力雄厚的企业集团。
选择高附加价值产品，增强企业获利能力
汽车涂料、船舶涂料、集装箱涂料、重防腐涂料、航空涂料及有机硅耐高温涂料都是高技术
含量、高附加价值的涂料产品；建筑涂料一般意义上讲不属于高精尖产品，但其正处于大发
展的初期阶段，市场很不规范，有些名牌产品的利税率可高达 50%。
产品规模确定的原则
根据全国市场，确定中远发展规模
根据全国各类涂料的市场容量和未来发展趋势，确定中远工业公司涂料产品的发展规模。
确立中远公司在全国涂料行业的领班地位，确
定发展规模
中远工业公司作为未来我国涂料行业的领班企业集团，其涂料产业的发展不仅要在各个专用
领域保持高水平、高起点，更要在数量上占有优势，也就是其在各个市场领域必须占有一定
的市场份额，才能真正成为“领头羊”。
结合中远实力，确定发展规模
任何产业的成功发展，都离不开充足的人力、物力和财力的支持，尤其是涂料这样市
场及其分散的产业，更需要较大的投入。中远公司具有这样的实力。
涂料产业产品规划实施原则
滚动发展的原则
中远工业公司涂料产业实施滚动发展的原则，是由涂料行业的某些特点决定的。第一，大多
数涂料品种市场都比较分散，因此产品销售网络的形成和扩展，需要一定的培育时间。如果
将涂料规模一次性投资建得很大，而市场开拓又没有跟上，势必造成装置开工率的降低和产
品成本的上升，从而削弱产品的市场竞争力，形成恶性循环。第二，涂料产品的规模效益并
不是特别明显，因此，在确定产品规模时更应考虑的是产品的销售能力，而非规模效益。第
三，涂料属于配方产品，撇开树脂合成，其生产工艺主要为分散、研磨等物理过程，在厂房
等基础设施完备的情况下，生产规模的扩大具有很大的灵活性，便于滚动发展。
横向联合，加速发展的原则
充分利用中远公司的品牌优势和资金优势，有选择地吸纳优势资产，使规模和市场占有率能
够迅速得以扩张。
尽可能利用已有的技术、装备基础，以最小的
投入获得最大的收益。
中远工业公司涂料产业规划方案
到 2005年，中远工业公司将形成以建筑涂料为主，汽车涂料（、重防腐涂料（包括船舶涂
料、集装箱涂料、工业防腐涂料）和粉末涂料为辅的涂料产业格局，涂料总体规模达到
万吨/年，投资 亿元，可实现年销售收入 亿元，利税 亿元。规划产品符合我
国涂料工业的发展方向，上述四大类涂料占国内涂料总消费量的 80%。中远工业公司涂料产
业产品规划方案和 2005年涂料产业构成分别见以下两表。
中远工业公司涂料产业产品规划方案 （吨、年、%、万元）
涂料品种 规模 时间 市 场 份
额
建 设 投
资
销 售 收
入
年利税
10000 2002 12000 3000
50000 2003 9000 60000 20000
建筑涂料
100000 2005 8000 120000 40000
1000 2000 4000 800
3000 2002 12000 3200
轿车涂料
6000 2005 24000 6400
1000 2000 2000 400卡车涂料
4000 2005 8000 1600
500 2000 1124 237
2000 2002 500 4400 900
粉末涂料
5000 2005 600 11000 2200
船舶涂料 5000 2000 8000 1900
8000 2005 13000 3300
28000 2000 34500 11370集装箱涂料
33000 2005 41000 13500
900 2000 900重防腐涂料
3000 2005 6000 1500
特种涂料 2005 500 150
醇酸树脂漆 20000 2005 22000 2200
2005年合计 179000 2005 18100 245500 70850
2005年中远工业公司涂料产业构成 （万吨、%、万元）
涂料品种 规模 比例 市场份额 投资 销售收入 年利税
建筑涂料 10 56 17000 120000 40000
汽车涂料 1 6 32000 8000
粉末涂料 2 1100 11000 2200
船舶、集装箱、
重防腐涂料
25 19 60000 18300
特种涂料 500 150
醇酸树脂漆 2 11 22000 2200
2005年合计 100 18100 245500 70850
表中估算数据依据
① 投资估算依据
在产品规划阶段，对于某一产品而言，很多建设条件都不确定，因此，无法对其投资作出准
确而具体的估算。本规划方案中的投资是参考国内同类产品、装置装置以及设备价格、天津
地区厂房土建费用等估算的。
② 销售收入及利税估算依据
销售收入的估算主要是产品价格的确定。本规划方案中，各类产品价格都是参考国内
同类产品，并结合目前产品实际销售价格，同时兼顾未来的产品方案而确定的，多为国内同
类产品中等价格水平。
准确是利税数据必须要有准确的成本，而准确的成本估算，只有在项目建设条件比较
确定的情况下才能完成。本规划方案中的利税，同样是在参考国内同类产品的利税水平和已
有产品 2000年的盈利能力而估算的。
建筑涂料
发展建筑乳胶漆的理由（选定理由）
建筑涂料量大面广，市场进入容易
建筑是我国涂料工业的最大消费领域，建筑涂料约占我国涂料总消费量的 50%。2000年我国
建筑涂料的消费量约为 100万吨，最终消费用户有两类：一是建筑装饰工程承包商，另一是
不计其数的城镇居民，目标市场极为分散，相对市场切入机会就多，市场进入比较容易。
建筑乳胶漆的发展适逢其时
建筑乳胶漆已被国人认可和接受，建筑乳胶漆经过 40多年的发展，特别是近 10年的发展，
已逐渐得到国人的认可和接受，其作为主要建筑装饰装修材料的地位已经确立。乳胶漆在我
国能取得今天这样的结果是来之不易的，期间曲折的发展历程或许会给从业者某些启示。
纵观我国建筑乳胶漆的发展史，大致可分为三个阶段：
①50年代后期～60年代，是建筑乳胶漆的萌芽期。
20世纪四十年代末，乳胶漆出现在国外市场上。我国为迎头赶上，在五十年代后期，主要
研究机构相继开展研制，天津、北京、上海开发出了醋酸乙烯均聚物（醋均）乳液及相应的
内墙用平光乳胶漆和醋酸乙烯—顺丁烯二酸二丁酯共聚物（醋顺）乳液及相应的外用乳胶漆
产品制备技术。但由于受当时我国经济发展水平的限制，建筑物内墙装修还处于刷大白粉的
阶段，内用墙漆没有市场，不具备推广条件，我国乳胶漆的初期发展也就此无疾而终。
②70年代～80年代，乳胶漆出师不利，遭遇挫折。
七十年代，乳胶漆的应用在发达国家已经取得了长足的进展，并呈现出向建筑物外墙、甚至
是工业漆发展的强劲势头。受这种发展趋势的影响，并结合当时我国涂料工业节油的迫切需
要，1973年，在化工部科技局的组织下，对乳胶漆和相关的乳液、助剂进行了科研攻关，
进一步开发出醋酸乙烯—丙烯酸酯共聚物（醋丙）乳液、苯乙烯—丙烯酸酯共聚物（苯丙）
乳液以及相应的平光和半光内外墙乳胶漆，并进行了试生产和试验性施工应用。五十年代研
制的醋顺外用乳胶漆也在北京故宫西华门屏风楼的外檐建设装修中得以应用。这一轮会战的
结果从科研角度看是丰富的，对乳胶漆的探索和认识，在深度和广度上都达到了前所未及的
程度。但成效也仅限于此，原因是乳胶漆遇到了廉价劣质涂料和其它建筑装饰材料的巨大挑
战，先是以聚乙烯醇缩甲醛和聚乙烯醇—水玻璃为基础的水性涂料—“106”、“107”，继而
是壁纸和瓷砖。
“106”、“107”这两种水性涂料价格低廉，成为乳胶漆（聚醋酸乙烯）的激烈竞争者。涂料
行业为降低成本，不得以在乳胶漆中不用或少用钛白，甚至是少用颜料和乳液，多用填料，
甚至建议施工单位在大白浆中添加一定数量的聚醋酸乙烯乳液来代替乳胶漆。涂料行业自贬
身价以及改良大白的等等做法严重影响了乳胶漆的质量，毁坏了乳胶漆的名声。
1978年改革开放以后，城市建设提上了日程，建筑业开始从量到质地越来越快地发展，内
外装修开始多样化，这为各种装修形式和材料提供了发展的机遇，建筑乳胶漆又遇到了其它
建筑材料的挑战。内墙装修，品种花色繁多的壁纸一支独秀，从星级饭店到家庭民居非壁纸
莫选，廉价乳胶漆与 106、107等廉价水性涂料难登大雅之堂。外墙装修，先是廉价劣质水
性涂料，一个雨季之后便大花脸，迅速倒了建筑业的胃口，其影响也殃及到乳胶漆，使其背
负着水性涂料质量低劣，不堪外用的恶名。于是，瓷砖乘势而起，从星级饭店到公共厕所的
装修，除瓷砖外似已无其它选择。这种发展势头，即使是在 80年代中后期我国北京、天津、
上海、苏州、西安引进技术，建成了 8万吨/年乳胶漆装置（不都是乳胶漆）后，都没有得
到改变。乳胶漆发展的第二、第三个回合就这样在 106、107和壁纸、瓷砖的巨大攻势下销
声匿迹了。
③90年代，乳胶漆声名确立。
中国是世界首位人口大国，市场潜力巨大，劳动力低廉，这一点世人皆知。因此，当经济飞
速发展的中国对外开放政策刚一出台，众多有远见、有胆识的世界级大公司，一手拿着技术，
一手拿着资金，竞相涌进中国。在建筑涂料方面最具雄心的当数日本涂料公司（立邦），短
短几年就在惠州、上海、苏州、廊坊、重庆等五处投资建厂，并且非常成功，广告铺天盖地，
很快“立邦”漆家喻户晓，占居了较大市场份额。英国 ICI下属的涂料公司紧随其后，先后
在广东、上海建立了两家建筑涂料生产厂。
以日本立邦为代表的多国部队进入我国乳胶漆市场，其以耗资巨大的宣传攻势，唤起了国人
对乳胶漆的关注，并以优良的涂料品质和完善的营销、服务体系，得到了国人的认可和接受，
乳胶漆终于迎来了在我国发展的又一次浪潮，且势头汹涌。业内业外的有识之士，纷纷斥资
建设乳胶漆项目，仅 1995～1999年的四年间，涂料生产企业就在原有 4500多家的基础上又
增加了近 4000家，新增生产企业至少有 80%从事建筑涂料的生产。应该说“立邦”对乳胶
漆在我国的推广普及确实是功不可没，立邦为乳胶漆的发展，清除了人们消费观念上的巨大
障碍，为乳胶漆的大发展铺平了道路。
建筑乳胶漆市场前景广阔
国家政策的积极引导
建筑乳胶涂料属水性涂料，无毒、不燃，适合环境保护要求，且品种多，耐久、耐污染，施
工简便，色彩丰富、明快，装饰效果好，更可贵的是质轻、安全，可大大降低建筑物的自重，
提高安全性，有利于抗震。因此，在国外使用率已相当高。我国近年随着建筑业的蓬勃发展，
乳胶涂料的消费量也明显增长，有些地区的建设规划部门已明令：建筑外墙装饰不得使用玻
璃幕墙及马塞克等消耗能源、造成污染、增加建筑物自重的建筑材料。这些政策的陆续出台，
为建筑乳胶涂料的发展提供了良好的外部环境。
奥运工程及其带动作用
为成功举办 2008年奥运会，在未来 5年中，仅北京市对城市基础设施建设就将创纪录地投
入 1800亿元人民币，重点建设 142个大型项目。此外，还有一些比赛项目将在青岛、天津、
秦皇岛、沈阳和上海举行。奥运工程的建设和五个城市的美化工程，将极大地促进建筑涂料
的消费增长。
西部大开发
西部大开发最重要的是基础设施的建设，同时加强西部地区城市化进程的发展，这也是建筑
涂料不可忽视的消费增长点。
经济建设和住宅工程
“十五”期间，按 GDP年均增长 7%计，平均每年全社会固定资产投资 4
万亿元左右，国民经济与社会发展对建材产品的需求将保持稳定增长的
态势。拉动建筑涂料需求增长的主要因素有：城市化进程加快，中小城
镇建设投资规模将有大幅增长；住宅产业化和人民生活水平的提高，农
民住房的改善，对高品质、多功能的绿色建材产品的需求将有较快增长。
综上，预计到 2005年，我国对建筑涂料的需求量将达到 140万吨，其中乳胶漆约为 80万
t。2000-2005年的年均增长率为 7%，为世界最高增长速度，建筑涂料将成为我国涂料工业
的主要增长点。
建筑乳胶漆以水为分散介质，属于环保型产品，
符合涂料工业的发展方向。
天津灯塔的建筑乳胶漆具有一定基础
①技术及设备基础
天津灯塔建筑乳胶漆项目是 80年代为配套使用北京东方化工厂丙烯酸及酯单体而建设的，
基本情况如下：
立项批准文号：国家计委计原（1983）242号
化工部（83）化基字 1061号
乳胶漆生产能力：10000吨/年
配套乳液生产能力：4000吨/年
建设时间：1984年 10月施工，1986年 12月竣工
总投资：2850万元
资金筹措：国家贷款 2522万元，拨款 178万元；天津市 1987年竣工启整改贷款 150
万元
技术：从美国宣威公司引进，技术合作期 1997年结束
工程设计及设备制造：均由国内完成
产品方案：可生产内外墙建筑乳胶漆及所需配套乳液
基本评价：技术和设备在国内处于中等水平，均可加以利用。
②灯塔品牌优势及营销渠道
天津灯塔公司历史悠久，并曾经是涂料业界领袖，其灯塔品牌具有较高的知名度，特别是在
北方地区。这是中远公司可以充分利用并发扬光大的重要无形资产。天津灯塔 2000年乳胶
漆产销量近 2000吨，具有一定的乳胶漆营销渠道。
乳胶漆项目的实施
实施步骤
根据乳胶漆市场特点，并兼顾建设项目的经济效益，确定乳胶漆产品实施滚动发展战略，分
三步进行：
第一步：2002年，将现有年产 1万吨乳胶漆装置达产。
第二步：2003年，投资 9000万元，将乳胶漆年产能扩大到 5万吨。
第三布：2005年，再投资 8000万元，将乳胶漆年产能扩大到 10万吨。
产能的扩张，应拓展思路，可多种方式，多个渠道，如自建、兼并、合资、合作等。
项目实施关键
乳胶漆属于典型的民用产品，市场总量虽大，但极为分散，竞争也异常激烈。乳胶漆营销的
关键是“收买人心”，而“收买人心”离不开品牌、质量、服务这三个至关重要的因素。
技术支撑参见合作伙伴分析部分。
汽车涂料
选定产品理由
市场前景广阔
汽车涂料是技术含量最高的涂料品种，是一个国家或一个企业涂
料发展水平的标志。汽车涂料作为汽车工业的配套产品，近年随着我
国汽车工业的飞速发展，取得了长足的进展。
20年来涂料骨干企业通过引进技术、合资合作，全国已形成 20多万吨的汽车涂料生产能力，
主要集中在华东（36%）、中南（25%）和华北（15%）三个地区，东北、西南和西北较少（分
别为 10%、9%、5%）。
最早引进的是北京油漆厂从奥地利斯托拉克公司引进的阴极电泳漆及相应的双筒方型砂磨
机，以及沈阳油漆厂从日本关西引进的阴极电泳漆技术及相关的反应装备。这些电泳底漆分
别在一汽、二汽及大众等厂投槽使用。随后天津、南京、重庆、上海、长春、襄樊、武汉等
企业也相继引进了汽车涂料的电泳底漆、中涂漆、面漆（含金属漆）、塑料漆、抗石击涂料、
修补漆等几十个品种以及相关的设备。随后沈阳、上海、南京、湖南、重庆、天津、长春、
武汉、北京等地进一步组建了合资公司，专业生产汽车涂料。
1999年我国汽车产量为 183万辆，消费汽车涂料 万吨，加上农用车、摩托车和汽车修
补用漆，共消费汽车涂料 15万吨。国内汽车涂料（包括汽车修补漆，但不包括农用车漆、
摩托车漆）产量约为 64000吨，其中国内企业生产的汽车漆约为 34000吨，占生产总量的
53%；外资企业生产的汽车漆约为 30000吨，占生产总量 47%。
采用国内技术生产的汽车漆约为 39000吨，占生产总量 61%；采用国外技术生产的汽车漆约
为 25000吨，占生产总量 39%。所采用的国外技术主要来自欧洲和日本，其中欧洲技术产品
产量约 15000吨，占国外技术生产汽车漆产量的 60%；日本技术产量约为 8000吨，占国外
技术生产汽车漆产量的 34%（主要为日本关西）。
2000年，我国汽车产量为 207万辆，消费汽车涂料约 9万吨，加上农用车、摩托车和汽车
修补用漆，共消费汽车涂料 万吨，比上年增长 18%。
根据我国汽车工业“十五”发展规划，到 2005年，我国汽车产量将达到 310～330万辆，需
消费汽车涂料 万吨，加上农用车、摩托车和汽车修补用漆，汽车工业对涂料的总需求
量将达到 27万吨。2000～2005年，汽车涂料的年均消费增长率约为 %。汽车涂料的发展
前景是非常光明的。
天津灯塔具有发展汽车漆的基础
天津灯塔是我国较早从事汽车涂料研发的涂料企业之一，并通过引进技术与合资成为国内轿
车和卡车用漆主要供应商之一，灯塔本部生产卡车漆，灯塔北厂院内与日本关西合资的灯塔
关西主要生产轿车用漆。现将这两部分基本情况整理如下：
①轿车用涂料—天津灯塔关西
合资公司成立时间：1995年
合资期：15年，到 2010年
投资：500万美元
股比：天津灯塔 50%
日本关西 40%
日商岩井 5%
日本扇商会 5%
生产规模：设计能力 6000吨/年，现已形成单班生产能力 3000吨/年（厂房为二期发
展有预留）
产品方案：阴极电泳漆 1000吨
中涂层 300吨
面漆、修补漆 1000吨
辅助材料 700吨
技术：日本关西
2000年生产经营情况：2000年生产汽车涂料约 1000吨，全部用于天津夏利，销售收入约 4000
万元，利税约 800万元。
未来目标市场：日本丰田汽车公司计划与天津汽车总公司合资建设丰田轿车生产线，分期实
施，规模分别为：3万辆/年、5万辆/年、10万辆/年、15万辆/年、30万辆/年。一期 3万
辆/年已在天津杨柳青开工，厂房已建成，涂料涂装线 2002年 4月电泳漆投槽，第一辆丰田
轿车计划于 2002年 10月下线。
在日本的丰田轿车，底漆、中涂全部采用关西产品，面漆 50%使用关西产品。因此，用关西
技术生产的汽车涂料已成为丰田汽车惯用的涂料品牌，天津灯塔关西将未来天津丰田作为自
己的目标市场是完全有可能的，也是比较确定的，这是一个较大的汽车涂料市场，灯塔关西
有较好的市场发展前景。
②卡车用漆—天津灯塔总部
产品及技术：阳极电泳漆 8911，1987年引进赫伯茨技术
阴极电泳漆 TH11-92，自己开发
面漆—氨基醇酸烘漆 TA04-45，自己开发
第五代阴极电泳漆 EC3000—双组分，杜邦技术
2000年生产经营情况：2000年生产阳极电泳漆 300吨，用于二汽东风卡车；阴极电泳漆 100
吨，用于青岛一汽；面漆约 500吨，用于二汽东风卡车；稀释剂 100吨。实现销售收入 2000
万元，利税 400万元。EC3000是美国杜邦公司委托天津灯塔代销的汽车涂料底漆，用于青
岛一汽底漆的更新换代，2001年估计用量可达 150吨。天津灯塔从杜邦购进原料树脂和色
浆，再用杜邦技术进行乳化处理外售。
天津灯塔卡车用漆已有一定的技术和市场基础，随着我国汽车工业的发展，具有生产发展的
可能性。
实施方案
实施步骤
轿车涂料：配合丰田轿车的发展，2002年将产量提高到 3000吨，单班生产即可实现；2005
年将产量提高到 6000吨，不必扩大产能，两班生产即可实现。
卡车涂料：2005年产量达到 4000吨。
实施关键
汽车漆实现规划关键是提高产品质量，降低成本，加强售后技术服务。轿车漆要加快技术的
消耗吸收，提高原料国产化率。卡车漆要加强市场开拓。
粉末涂料
发展粉末涂料的理由
粉末涂料为环保型产品，符合涂料工业的发展
方向
迫于环保压力，世界涂料工业顺应时代要求，提出了省资源，省能源，低污染的发展目标，
各大涂料公司不惜付出巨大代价，竞相研究开发节能、低污染型涂料，以保持、巩固和发展
自身在未来涂料市场中强有力的竞争地位。粉末涂料就是节能、低污染型涂料中极为重要的
一类。与传统的涂料涂装相比，粉末涂料及涂装具有以下优点：①粉末涂料不含有机溶剂，
固体份含量为 100%，节省了资源，减少了环境污染；②使用粉末涂料进行涂装可回收利用
过喷粉末，克服了传统涂料喷涂过程中过喷涂料的浪费现象，提高了涂料利用率；③粉末涂
料一次涂膜较厚，可底面合一或厚涂，减少了涂装工序，提高了劳动生产率；④粉末涂料涂
层比传统涂料涂层具有更优异的防腐性能、耐候性能和更高的抗冲击强度。简而言之，使用
粉末涂料的综合效能是涂料利用率可达 90%以上，降低能耗 30～50%，节省劳务费用 30～
40%，可代替 3～5倍的传统溶剂型涂料。因此，近二十年粉末涂料得到了飞速发展，年均增
长率一直高达 10%以上，并且这一增长速度将一直持续到本世纪末，远远高于世界涂料工业
整体的增长速度。
市场前景好
粉末涂料以其优良的环保性能、装饰性能、耐用性能和节能性能，在我国得以飞速发展。1997
年我国粉末涂料产量为 6万吨，2000年达到 万吨，年均增长率高达 %，远远高于
世界平均水平。目前，我国粉末涂料产量已上升到世界第三位，其生产主要分布在广东、华
东、安徽、华北等几大地区，所占市场份额在 80%以上。在我国粉末涂料主要用于家用电器
和金属制品的涂装。国外几大树脂生产厂家，如 DOW、DSM、UCB、Ciba等在国内纷纷建厂也
促进了粉末涂料的发展和质量的提高。预计到 2005年，我国粉末涂料的需求量将达到 16万
吨，年均增长率为 %，仍然高于我国涂料工业整体的增长速度。
天津灯塔有发展粉末涂料的基础
天津莱特赫斯涂料联合公司是天津灯塔参股的粉末涂料专业生产厂，具体情况如下：
建厂时间：1990年注册投产
占地：2000m2
生产规模：设计能力 600吨/年，最初引进一条设备生产线，能力 300吨/年，后又增
加国产生产线 2条，试验生产线 1条，现总产能达到 700吨/年
最初投资：60万美元
产品品种：生产环氧/聚酯、纯环氧、纯聚酯三类有光、无光、桔纹、皱纹等多花色
品种的热固性粉末涂料
股比：中信天津工业公司 65%
天津灯塔 35%
技术和设备：软件配方和最初设备引进英国 APV公司和 PPS公司的 MPC/V50粉末涂料
生产线
人员：一共 27人，其中生产人员 13人，销售人员 5人
生产经营情况：2000年粉末涂料产量约为 500吨，其中环氧/聚酯型粉末涂料占 85%，聚酯
型粉末涂料占 15%；产品销售市场，天津占 50%，外地占 50%，销售收入 1100万元，利税 237
万元（从财务报告分析数据）。现全厂正在进行搬迁，新厂址距离现厂址不远，占地面积为
6600m2。
实施方案
实施步骤
2002年，借新厂址搬迁之机，将产能扩大到 3000吨/年，厂房建设要为下一步扩能留有余
地。
2005年，在已建好厂房内，再进一步将产能扩大到 5000吨/年。
实施关键
提高产品质量，调整产品结构，降低成本，开拓新市场。
船舶、集装箱和工业重防腐涂料
船舶、集装箱和工业重防腐涂料是中远工业公司已有的涂料产业基础，拥有天津关西和上海
关西两家控股涂料化工有限公司，总产能为 万吨/年（各为 2万多吨/年）。2000年，两
家关西共生产船舶涂料近 5000吨，占国内船舶涂料总消费量的 %；生产集装箱涂料
万吨，占国内集装箱涂料市场份额的 %；还有少量工业重防腐涂料。2000年两家关西共
生产涂料 万吨，设备利用率达到 75%，其中集装箱涂料占 80%以上，具有较强的实力；
船舶涂料产量不足 20%。
我国目前已成为世界上集装箱第一大生产国、船舶第三大生产国。因此，这两类涂料在我国
是有发展前途的，将在我国涂料产业中占有较大比例，但其发展速度将受集装箱和船舶工业
的影响和制约。在未来几年，国内集装箱涂料的需求量将基本稳定，维持在 10万吨左右；
船舶涂料的需求量将有适度增长，在 6～8万吨。两个关西公司在巩固已有市场和满足集团
内部用漆需要外，应调整产品结构，重点发展船舶涂料和工业重防腐，寻求新的经济增长点。
力争到 2005年，船舶涂料产量达到 8000吨，将市场份额提高到 10%；集装箱涂料产量达到
万吨，将市场份额提高到 30%；工业重防腐涂料产量达到 3000吨。
特种涂料
特种涂料是具有特殊功能，且附加价值极高，但数量较少的一类涂料的总称。这里所指特种
涂料是天津灯塔现有的军用战斗机的蒙皮漆和有机硅耐高温漆。2000年，天津灯塔生产战
斗机蒙皮漆 12吨（含稀释剂），每吨价值 20万元；生产有机硅耐高温漆 吨，销售收入
225万元，产品平均单价为 4万元/吨。这两种产品数量不多，但技术含量和附加价值高，
中远公司具有接收价值。
6 中远集团进入涂料行业的策略分析及建议
投资策略分析及建议
借鉴国外公司并购经验
涂料生产过程相对于其它化工产品较为单一，生产装置较为简单，生产能力扩张较为容易，
在涂料消费相对集中的地区涂料生产厂家也较为集中。此外，涂料售后技术服务费用占涂料
总成本的比例较大，特别是工业涂料和专用涂料如汽车漆、防腐涂料等都要有涂料制造厂商
技术专业人员在施工现场进行技术指导和培训，解决涂料应用过程中可能出现的问题。实际
上，涂料应用技术服务已成为涂料市场竞争的重要手段之一。随着市场竞争的加剧，目前绝
大多数涂料生产商在增加新品种和扩大市场份额时，采用并购其它涂料企业方式和改造现有
设备，调整企业产品结构二种方式。近来由于南美洲和亚洲经济回升，涂料工业发展前景看
好，一些大企业如杜邦、PPG以并购方式调整内部产业结构，突出了优势产品，同时扩大了
市场份额。近几年世界的涂料生产商之间的并购有如下特点：
并购竞争对手的部分业务，扩大本公司市场份
额
此方法既得到技术又扩大产品领域，最成功的是杜邦和 PPG公司。杜邦公司并购赫司特公司
的贺尔兹公司给杜邦公司增加了世界汽车底漆和罩光漆约 30%的市场，使杜邦成为世界上最
大的汽车涂料生产商。同时，这还给杜邦公司带来 17条粉末涂料生产线。杜邦公司准备在
这基础上，充分利用原有设备，利用自己的技术将其中防腐蚀剂、舰船涂料和粘合剂等生产
线进行改造。
PPG公司出资 1600万美元并购了 ICI公司的汽车底漆生产装置，并出资 亿美元并购 ICI
公司在北美的溶剂和稀料生产装置；在亚洲和拉丁美洲的工业涂料装置；在美国和英国的汽
车罩光漆装置等，不仅使 PPG公司扩大了罩光漆生产能力和销售渠道，而且还得到了水溶性
汽车涂料的技术。
调整企业产品结构，突出优势产品
ICI公司确定出确定出售非优势的产业以后，加强其在北美洲的年销售额为 10亿美元的装
饰用涂料生产和管理工作，现已完成部分缩减和加强工作。罗姆哈斯公司在收购莫尔顿公司
在北美和西欧的粉末涂料业务后，正在改组形成一个全球性的粉末涂料实体，分别在美国和
意大利各设一个中心厂，以巩固其在这方面和生产和销售能力。
贴近消费者，并购零售店
目前涂料零售店有 3种类型：一是属于涂料制造公司的专卖店；二是专营涂料的零售店，兼
有技术指导服务；三是家庭服务中心，主要销售维修用建筑涂料为主及其他。大公司专门并
购第二类独立经营的商店，并且是挑选其中较大规划、销售能力极强的专卖店，以扩大市场
销售份额。美国 PPG公司并购一家大零售涂料店，在卡罗来纳州、佛罗里达放和佐治亚洲有
21门市场部。
国内涂料企业，由于体制和企业自身在技术和管理方面缺现的原因，在过去相当一段时期内
是以在现有企业内进行投资，自我发展为主，既便是企业之间的合作也只局限于以技术入股
或是少量的投资的方式合作，没有做到较大规模的资本、技术和管理输出。由于这种以单纯
的扩大能力，增加产量挤占市场竞争手段，对于受到地方保护的涂料企业，难以行之有效，
使一些没有优势的企业仍得已生产存，最终使应当发展壮大的企业在负出重大代价之后没有
得到应占有的市场份额，并且背上了沉重的银行债务，从而影响了今后的发展。既使在目前
投资环境有较大改善后，也无力再图发展。
中远工业公司借鉴国外涂料公司发展经验，在国内目前投资环境有较改善的前提下，并购灯
塔涂料公司，是在涂料领域扩展并加快发展十分有效的投资途径。从涂料工业特点和目前灯
塔公司可利用的有效资产分析，中远工业公司投资依据发展目标分为三个投资阶段。
（1）并购灯塔涂料公司有效资产投资，此外，确保接收装置正常运行并达到合理的产能比
的资金投入。
（2）加强销售网络建设投资和扩大部分重点生产规模的投资。
（3）树立品牌，增加市场份额投资。
为树立中远公司建筑漆品牌，仅仅靠目前产量是不够的，还必须扩大产量，增加市场占有的
份额，从目前国内几个知名度较高建筑漆品牌占有率看，市场份额都在 4%以下，如立邦为
%，杜邦为 2%左右，考虑到今后几年建筑漆集中度的提高，估计当市场份额占到 7-8%时
就可以支撑起一个品牌。这就要求中远公司的建筑漆的规模在今后几年内要发展到 8-10万
吨的规模。新建设一个 5-6万吨建筑涂料装置投资需要 8500万元到 1个亿（以国产设备为
主）。如需要进一步提升品牌，扩大影响，国内市场份额需要占到 15%以上。汽车漆和船漆
方面由于技术壁垒和品牌对市场占有率要求更高（至少要有 15%以上），应侧重于合资合作
投资方式。
考虑到短期内大量投资的风险，建议选择控股（51%）合资方式，以天津为中心，在国内沈
阳、西安、南京、武汉等中心城市建设生产企业，这样既可以适应涂料的营销特点，又能降
低投资和风险。
新建与并购建筑涂料生产装置的比较
在将要接收的涂料生产装置中，为今后发展可依托的主要是丙烯酸树脂及丙烯酸制漆生产装
置，有关醇酸树脂生产装置的处置有专门方案比较。现将新建设同规模装置投资与接收现有
装置的资产净值比如下。
序号 丙烯酸树脂及制漆 厂房 设备及安装 合计
一 现有装置净值（万元） 120 5 125
二 新建装置投资（万元） 380 1890 2270
从表中看出，如按设备净值接收现有装置，投资仅为新建同等规模装置投资的 %。相对
目前市场竞争条件下，投资风险要小得多。
关于醇酸树脂涂料的处置方案
天津灯塔涂料公司醇酸树脂涂料的现状
醇酸树脂涂料是以醇酸树脂为主要成膜物质的一类涂料。主要包
括清漆、磁漆、半光磁漆、底漆和腻子等。具有多种优异性能，可以
制成多种用途的产品，如绝缘漆、电阻漆、抗弧漆、防锈漆、耐热漆、
导电漆、划线漆、船漆、耐酸漆标志漆和车用漆等。
该类产品漆膜丰满光亮，机械强度好，耐侯保光性好，附着力强，能耐热、耐磨，干
燥快，经久耐用。
施工方便，刷涂、喷涂均可，可自干，也可低温烘干，施工性能好。
该类漆是目前我国广泛使用的大宗品种之一，广泛用于轻工、木器、车辆、船舶、桥
梁和建筑等行业。
灯塔公司醇酸树脂涂料的生产状况
灯塔公司醇酸树脂涂料的生产经过数十年的发展，特别是经过九十年代的改造，实现
了树脂生产设备大型化、生产控制自动化，现已形成年产 2万吨的规模。可生产多种醇酸（包
括醇酸氨基涂料，下同）涂料，主要品种有醇酸清漆、亚光漆、醇酸磁漆、醇酸调和漆、醇
酸氨基烘漆、中涂漆和修补漆系列产品及配套稀释剂等。
近年来，灯塔公司进行了醇酸树脂涂料的产品升级，开发了一系列新的产品，如：
为汽车行业研制的配套产品—醇酸氨基系列涂料及配套稀释剂，具有九十年代国际水
平。产品涂膜鲜艳性好，具有优良的机械性能和耐液体介质了具有优异的户外耐久性和良好
的施工性能，目前已广泛应用于中国一汽集团和东风汽车集团。
水溶醇酸底漆：是“OTIS”电梯专用水溶醇酸底漆，是引进美国 Sherwin-Williams
公司技术。该产品以水微主要稀释剂，不易燃烧、气味小、低毒，具有极好的柔韧性、抗擦
伤性、和耐水性，一次浸涂漆膜厚度高、防腐蚀性能优良等特点，可用于金属材料的底层保
护漆，适用于工业设备、交通工具和和民用产品中钢、铝镀锌刚才等金属表面的涂装。
水性醇酸氨基浸漆：是灯塔公司最新研制的水性漆产品，该产品以水微主要稀释剂，
不易燃烧、气味小、低毒，具有极好的柔韧性、抗擦伤性、和耐水性。具有干燥快、一次浸
涂漆膜厚度高、漆膜丰满和防腐性能优异等特点，适用于交通工具、工业设施和民用产品中
钢、铁等表面的涂装。
2000年，灯塔公司醇酸漆类的产量为 10870吨，销售量为 11945吨，销售收入为 13814
万元。
醇酸树脂涂料在灯塔公司内所处位置
灯塔公司的大树脂车间主要为年产 2万吨醇酸漆生产配套，其醇酸树脂产量占总树脂
产量的 98%左右。
目前，醇酸漆的生产在灯塔公司内占有比较重要的位置，2000年公司员工总数为 2586
人，树脂事业部职工为 192人，占公司员工的 %。2000年醇酸漆的销售为 11945吨，占
公司总销售的 %；销售收入为 13814万元，占公司总销售额的 %，分摊了公司 59%
以上的产品销售三项费用。
近年来，国内中、低档涂料市场竞争激烈，加上公司内部各种因素的影响，公司经营
出现亏损，醇酸漆的亏损额占公司亏损额的 %。
醇酸树脂涂料(大树脂车间)生产装置资产
状况
大树脂车间分为三期建设，第一期于 1985年开工建设，当年完成；第二期工程于 1988
年完成；第三期工程于 1993年完成。工程总投资 万元。车间占地面积 1760平方米，
其中钢筋混凝土框架结构厂房 2658平方米（主生产厂房，于 1985年建成，建筑费用为 100
万元），砖混厂房 1900平方米，总建筑费用 万元。共有各类设备 332台（套），账面
原值 万元，净值 万元；其中 1991年（含 1991年）以后投入使用的有 140台（套），
账面原值 万元，净值 万元。
上述建筑费用来源均为 1981年“初步设计概算”，设备原值和净值均来源于灯塔公司
2001年提供的“设备清单”。
醇酸树脂涂料的现状及前景
世界醇酸树脂涂料生产现状
涂料品种按成膜物分为 18大类，主要有硝基、酚醛、醇酸、聚胺酯、聚酯、丙烯酸、
沥青、环氧树脂等等。2000年，世界涂料产量为 2360万吨，醇酸漆是溶剂型涂料中最大的
品种之一。由于世界各主要生产国的分类方法不一致，缺乏比较准确的统计数字，但据有关
专家估计，醇酸漆的产量约占总产量的 20%左右。
国内醇酸树脂涂料生产现状
2000年我国涂料总产量为 183万吨，其中醇酸树脂涂料在我国涂料生产中仍占有主要
地位。近年来，我国丙烯酸、环氧、聚胺酯和聚酯涂料的生产有了很大的发展，这四类涂料
占国内总产量的 20%左右，而且仍然呈现上升趋势。但就产量而言，醇酸涂料仍占国内总产
量的 22%左右，排在各类涂料产量的首位。
我国醇酸树脂涂料的发展前景
目前，我国涂料产销量据世界第四位，但人均消费量却大大低于发达国家，所以我国
涂料工业具有巨大的市场潜力。随着国民经济发展和人民生活水平的提高涂料的消费也将随
之增加，据有关专家估计，我国涂料的消费量在 2005年将增加到 250万吨，2015年将增加
到 450万吨，其中建筑涂料是最大的增长点，其消费量将占总消费量的 44%左右。
“十五”期间，我国涂料工业结构调整的方向和重点是发展高装饰、高性能、低能耗
和低污染的涂料品种，淘汰落后工艺和高能耗、性能差和污染环境的品种。醇酸树脂漆属于
中低档合成树脂涂料，随着高档树脂涂料的发展发展，其市场份额在逐步缩小。但是，我国
国民经济实力与发达国家相比还有很大的差距，人民消费水平还很有限，所以中档涂料还会
占有相当大的市场份额，到 2005年和 2015年还将分别占有 20%和 10%左右的市场份额，即
消费量将分别为 50万吨和 45万吨。
关于醇酸树脂涂料的处置方案
醇酸树脂涂料可利用资产
大树脂车间从 1985年开始建设，历时 8年最终建成。
其主要建构筑物是树脂生产厂房，其它还有为此配套建设的车间办公楼、水、电、蒸
汽、采暖通风、电气仪表、原料及产品、半成品罐区和液体焚烧装置及设施，上述建构筑物
大多建于 1985至 1988年。
根据有关规定，工业厂房折旧年限为 15～25年，化工生产设备的折旧年限为 7～14
年。涂料生产所需主要原材料没有强腐蚀性介质，因此其厂房折旧年限定为 20年，设备折
旧年限定为 10年。
醇酸树脂涂料主生产厂房建于 1985年，经 15年折旧，目前净值约 25万元。从厂房
状况来看，再使用 10年是没有问题的。
醇酸树脂涂料主要生产设备大多是 1995以前购置的，目前净值估计为 150万元左右。
由于涂料生产主要原材料中很少强腐蚀性化学品，反应条件比较温和，设备状况尚可，在注
意维护的条件下继续使用 5～10年应该是可以的。
醇酸树脂涂料生产装置处置的方案
建议对灯塔公司生产装置处置采取“低价收购、维持现状、减员增效、提高档次”的
方针。
根据醇酸涂料生产厂房、装置及辅助设施的状况，可以考虑无偿或低价收购的形式接
受。
我国醇酸树脂涂料在未来的 5～10年内仍将占有相当的市场份额，大约在 45万吨左
右，灯塔公司年产量为 1～万吨，占有 2～3%的市场份额。在接收灯塔公司后的一段时
间内，醇酸涂料的生产还可承担部分管理等费用。因此，建议根据醇酸涂料的销售情况继续
生产，不主动退出这个领域，采取自然缩减，最后停止生产的策略。
灯塔公司醇酸涂料的生产技术在行业中处于先进水平，自动化程度较高，但由于公司
内部原因处于亏损状态。因此，在接收之后，应加强管理，减少人员，合理分摊公司内部费
用，可以作到扭亏为盈。
目前，国内一些单位和灯塔公司根据醇酸涂料的市场情况，对该种涂料加以改进，如
采用丙烯酸、聚胺酯等进行改性，提高其性能，生产水性漆等，扩大了产品应用范围。因此，
建议今后在此方面加强研究，不需增加设备投资，即可收到提高产品档次、扩大市场和提高
效益的效果。
技术策略及建议
近期技术策略
近期的技术策略主要是充分利用各方面的技术力量，解决“十五”期间发展产品的技术来源
问题，具体如下表所示。
产品方案 技术来源
建筑涂料 常州涂料研究所
轿车漆 日本关西涂料公司
卡车漆 美国杜邦公司、灯塔技术中心
船舶、集装箱 日本关西涂料公司
重防腐涂料 日本关西涂料公司、青岛海洋涂料研究所、灯塔技术中心
粉末涂料 莱特赫斯
特种涂料 灯塔技术中心
醇酸漆 灯塔技术中心
中期技术策略
在依托外来技术的同时，要积极进行技术的消化吸收和再开发，特别是在与日本关西涂料公
司的合资企业中更要以原材料国产化为突破口加快引进技术的消化吸收。
远期技术策略
以灯塔技术中心为基础，整合各方面的技术力量，建立中远涂料技术研究院，为中远集团发
展涂料产业提供技术支持。
营销策略
因为建筑涂料在中远集团未来发展的主导涂料品种，所以中远集团发展涂料产业的成败关键
在于建筑涂料，而发展建筑涂料的成败关键在于市场营销。这是因为建筑涂料在整个建筑装
修的成本中所占比例较小，但对装修的效果影响很大，所以消费者对于建筑涂料的价格并不
十分敏感，但对品牌非常注重。建筑涂料的零售价经常比出厂价高 100%，对营销网络的控
制力对于建筑涂料的销售情况和赢利水平具有很大的影响。对于汽车涂料、船舶涂料等技术
密集型的专用涂料，销售过程基本没有中间环节，但是涂料供应商必须对用户的整个涂装过
程进行全方位的技术指导，技术服务是市场营销的重点。以下从品牌定位、广告宣传、营销
网络、技术服务四个方面分析中远集团发展涂料产业应当采取的营销策略。
品牌定位
品牌定位是品牌宣传的核心和基础，从整体上讲，要将“灯塔”打造成为中国涂料行业第一
民族品牌，并逐步使其成为国际化品牌。建议将从以下四个方面对“灯塔”品牌进行定位：
“灯塔”涂料是环保型涂料
环保化是涂料行业的发展趋势，环保概念是媒体和消费者关注的焦点，“灯塔”品牌宣传的
重点是水性的建筑涂料，属于环保型涂料。因此，环保型产品是“灯塔”涂料的基本定位。
“灯塔”涂料是高科技产品
天津灯塔涂料公司拥有国内涂料行业唯一的国家级企业技术中心，“灯塔”建筑涂料是引进
世界第四大涂料生产商美国宣威公司的技术，并将结合国内最大的涂料研究机构——常州
涂料研究所的最新研究成果，所以“灯塔”建筑涂料是高科技产品。
“灯塔”是一个民族品牌同时又有很强的国际
化背景
天津灯塔涂料公司曾经长期是我国涂料行业的龙头企业，“灯塔”是涂料行业唯一通过国家
认定的全国驰名商标，中远集团入主灯塔涂料公司之后，将使“灯塔”在激烈的市场竞争中
确立中国涂料行业行业第一民族品牌的地位。同时，灯塔涂料公司又与关西、杜邦等世界著
名涂料企业建立了合资、合作关系，中远集团是国际化经营的大公司，中远集团入主灯塔涂
料公司之后，更将强化“灯塔”品牌的国际化背景。
“灯塔”是一个历史悠久的而又青春焕发的品
牌
“灯塔”品牌已有百年历史，可谓中国涂料行业真正的老字号，在消费者心中有着深远的影
响，但近年来在与民营企业和外资企业的激烈竞争中陷入困境，中远集团入主灯塔涂料公司
之后，通过资源整合和机制创新，“灯塔”品牌必将象凤凰涅磐一样再次焕发青春。
广告宣传
广告宣传是一柄双刃剑，一方面广告宣传有助于树立品牌形象，提高产品认知度，促进产品
销售，特别是对于建筑涂料这样的民用消费品，广告宣传更是极其重要，所以“立邦”等著
名品牌的国内广告投入甚至超过亿元，但巨额的广告投入必然提高产品成本，加大经营风险，
如何以最小的宣传成本取得最大的宣传效果，是“灯塔”品牌广告宣传策略的研究重点。以
下从广告形式、媒体选择和广告代理三个方面确定“灯塔”广告宣传策略。
广告形式
广告可分为软性广告和普通广告两大类，软性广告是指隐含于新闻报导等非广告类媒体资讯
中的广告宣传，与普通广告相比，软性广告具有成本低，公信度高等优势，但做软性广告需
要有能够与新闻报导等媒体资讯形式进行有效结合的宣传内容，中远集团是我国国际化经营
程度最高的大型国有企业之一，灯塔涂料公司是陷入困境的昔日涂料行业龙头企业，中远集
团和灯塔涂料公司本身就有许多新闻资源可以挖掘，而中远集团入主灯塔涂料公司、整合中
国涂料产业更可以找到许多能与主流报导、敏感话题紧密结合的宣传题材如民族品牌与国外
品牌之争、应对“入世”、国有企业改制等等。宣传“灯塔”品牌应充分利用软性广告降低
宣传成本，通过软性广告与普通广告的有机结合，以最低的宣传成本收到最好的宣传效果。
媒体选择
媒体按覆盖范围可分为区域性媒体和全国性媒体，按载体形式不同可分为电视媒体、平面媒
体（报纸、杂志等）、户外媒体（路牌、灯箱、车身等）。要以中远入主灯塔为契机对“灯塔”
品牌进行大规模的宣传，广告投放应以全国性媒体为主，但在重点市场可以在当地强势媒体
上进行一定量的投放，如在北京市场可在北京青年报或北京晚报等地方性媒体上投放广告。
综合利用电视媒体、平面媒体和户外媒体，形成多方位、多层次、合理配置的宣传体系，可
以形成共振效应，强化宣传效果，使广告投入实现 1+1＞2。
广告代理
广告宣传是一项系统工程，在社会分工日益细化的今天，大公司的广告宣传一般都委托广告
公司代理，广告公司可以在广告创意、媒体选择、宣传活动等多方面为广告主提供全面的服
务。选择合适的广告公司对于产品的广告宣传有极其重要的作用，目前世界知名广告公司几
乎都已进入中国市场，可通过招标的方式确定广告代理商。
营销网络
建立一支精干的销售队伍作为营销网络的主
干
中远入主灯塔之后，不能为了加强销售而盲目扩大销售队伍、不能搞人海战术，因为这样只
会加大销售成本，而无益于改善销售状况。要改善销售工作，首先要提高销售人员的素质，
建立一支精干的销售队伍，销售人员不仅要承担一般的销售工作，而且要懂技术、能进行一
定的技术服务，还要会管理、能够指导和协商经销商的工作。一支精干的销售队伍是整个营
销网络的主干，在要求销售队伍高素质的同时，也需要有适当的激励机制相配套，充分调动
销售人员的积极性。
充分利用社会力量，编织庞大、高效的营销网
络
对于建筑涂料这样的民用消费品，生产厂商不可能完全依靠自身力量进行销售，需要充分利
用社会力量，编织起一个覆盖面广、物流、信息流和资金流畅通的营销网络，建立营销网络
的核心问题是如何既能充分调动经销商的积极性又能实现有效调控。在这方面，可以借鉴“立
邦”等成功品牌的做法。“立邦”涂料在一定地域内的售价是统一的，而对经销商采取“返
点制”，即给予经销售的批发价会随着销量的递增而递减，这使经销售完成单位销售的利润
随销量增加而增加。而在目前“灯塔”涂料的销售过程中，给予某一经销商的出厂价基本上
是一定的，即使当销量增加到一定量时调整批发价也需要另行协商，经销商销售“灯塔”涂
料的单位利润一般不会因为销量的增加而增加（至少没有明确预定），这就挫伤了经销商的
积极性。同时，“返点制”还强化了生产商对零售价格的控制力，使生产商能够比较迅速有
效地调控零售价格。
技术服务
技术服务对于汽车涂料、船舶涂料等技术密集型的涂料产品的销售起着至关重要的作用，目
前灯塔涂料公司的技术服务力量不足，需要加快培养技术服务队伍，灯塔涂料公司有较强的
职工培训力量，灯塔涂料公司的职工大学曾经为涂料行业培养了一大批技术人才，应当发挥
这一优势，一方面培训灯塔涂料公司的技术服务力量，另一方面可以对用户提供全面的涂装
技术培训。
