第12讲 创业企业的财务管理与税
收筹划
• 知识目标：知识目标：
• 11、懂得创业企业的资本预算方法；、懂得创业企业的资本预算方法；
• 22、了解创业企业的财务分析指标与财务、资产管、了解创业企业的财务分析指标与财务、资产管
理知识；理知识；
• 33、了解创业企业的税收筹划基本途径；、了解创业企业的税收筹划基本途径；
• 能力目标：能力目标：
• 11、能对拟创建的企业进行简单财务预测；、能对拟创建的企业进行简单财务预测；
• 22、能确定新投资项目的资本预算。、能确定新投资项目的资本预算。
案例导入
•案例12-1 中南日用化学品公司资本预算分
析
•
【思考与讨论】
• 1、你认为该接受还是放弃这个项目，如何
判断？
• 2、如果新投资为银行借款，利率10%，是
该接受还是放弃这个项目？
•案例12-2 通过税收筹划为企业节省税款
•【思考与讨论】
• 1、结合案例分析税收筹划给企业尤其是新
成立企业带来的好处。
• 2、试分析税收筹划和避税的区别？
创业企业的财务计划与管
理
• 企业财务基本概念
• 常用术语
• (1) 资产
• (2) 负债
• (3) 所有者权益
• (4) 收入
• (5) 费用
• (6) 利润
• 会计处理相关概念、等式会计处理相关概念、等式
• (1) (1) 权责发生制权责发生制
• (2) (2) 财务会计报告财务会计报告
• 企业的财务会计报告由会计报表、会计报表附注和财务情企业的财务会计报告由会计报表、会计报表附注和财务情
况说明书组成。况说明书组成。
• (3) (3) 会计报表会计报表
• 会计报表主要包括，资产负债表、利润表、现金流量表及会计报表主要包括，资产负债表、利润表、现金流量表及
各种附表。各种附表。
• (4) (4) 会计恒等式会计恒等式
• 会计等式一：资产会计等式一：资产==负债负债++所有者权益所有者权益
• 会计等式二：收入会计等式二：收入--费用费用==利润利润((或亏损或亏损))
• 会计等式三：资产会计等式三：资产==负债负债++所有者权益所有者权益++收入收入--费用费用
创业企业财务计划的编
制
• 企业的预算体系
• 现金预算的编制
•现金预算的编制，以各项营业预算和资本
预算为基础，它反映各预算期的收入款项
和支出款项，并作对比说明。其目的在于
资金不足时筹措资金，资金多余时及时处
理现金余额，并且提供现金收支的控制限
额，发挥现金管理的作用。
预计财务报表的编制
• 2、预计资产负债表
财务报表分析
• 财务报告与财务报表
• (1) 资产负债表
• (2) 利润表
• (3) 现金流量表
• 财务报表分析方法
•财务报表分析的方法，有比较分析法和因
素分析法两种。
• (1) 比较分析法
• (2) 因素分析法
• 偿债能力分析指标
• 1、短期偿债能力分析
• (1) 营运资金
• (2) 流动比率
• (3) 速动比率
• (4) 营运资金资产总额比率
• (5) 流动资产周转比率包括：应收账款周转
率、存货周转率和营业周期
• 2、长期偿债能力
• (1) 负债比率，又称资产负债率
•负债比率=负债总额/资产总额
• (2) 利息保障倍数，又称已获利息倍数
•利息保障倍数=(税后利润+所得税+利息费
用)/利息费用=息税前利润/利息费用
获利能力分析指标
•• (1) (1) 销售净利率销售净利率
•• 销售净利率销售净利率==净利润净利润//年销售净额年销售净额×100%×100%
•• (2) (2) 销售毛利率销售毛利率
•• 销售毛利率销售毛利率==销售毛利销售毛利//年销售净额年销售净额×100%×100%
•• 销售毛利销售毛利==销售净额销售净额——销售成本销售成本
•• (3) (3) 总资产周转率总资产周转率
•• 总资产周转率总资产周转率==年销售净额年销售净额//年均资产总额年均资产总额
•• (4) (4) 总资产净利率总资产净利率
•• 总资产净利率总资产净利率==净利润净利润((不包括少数股东损益不包括少数股东损益)/)/年均资产总额年均资产总额
•• (5) (5) 资产总额报酬率资产总额报酬率
•• 资产总额报酬率资产总额报酬率=[=[税后净利润税后净利润++利息费用利息费用(1—(1—所得税率所得税率)]/)]/资产总额资产总额
• 现金流量分析指标现金流量分析指标
• (1) (1) 现金比率现金比率
• 现金比率现金比率==现金及其等价物现金及其等价物//流动负债流动负债
• (2) (2) 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率
• 经营现金流量比率经营现金流量比率==经营活动现金净流量经营活动现金净流量//流动负流动负
债债
• (3) (3) 经营现金流量与负债比率经营现金流量与负债比率
• 经营现金流量与负债比率经营现金流量与负债比率==经营现金净流量经营现金净流量//负债负债
总额总额
商业银行信贷决策中常用
的财务比率
创业企业的财务与资产管
理
• 流动资产管理
• 现金管理
• 应收账款管理
• 存货管理
• 固定资产折旧管理
• 固定资产折旧的概念
• 固定资产折旧的计算方法
• 固定资产资本支出管理
•资本预算的过程包括下述三个步骤：
• (1) 创意的产生(项目的提出)。
• (2) 项目的评价。
• (3) 决定方案的取舍。
• 现金流量的构成
•资本项目的现金流量，一般由以下三个部
分构成：
• (1) 初始现金流量。
• (2) 营业现金流量。
• (3) 终结现金流量。
• 资本预算的非折现现金流量法
•非折现现金流量指标是指不考虑货币时间
价值的各种指标。这类指标主要有如下两
个。
• (1) 投资回收期
• (2) 平均报酬率。
• 资本预算的折现现金流量法
• 1、净现值的概念
•投资项目投入使用后的净现金流量，按资
本成本或企业要求达到的报酬率折算为现
值，减去初始投资以后的余额，叫净现值
(缩写为NPV)。
•• 22、净现值的计算方法、净现值的计算方法
•• 净现值的计算公式为：净现值的计算公式为：
•• 式中：式中：NPVNPV————现净值现净值
•• NCFtNCFt————第第tt年的净现金流量年的净现金流量
•• kk————折现率折现率((资本成本或企业要求的报酬率资本成本或企业要求的报酬率))
•• nn————项目预计使用年限项目预计使用年限
•• CC————初始投资额初始投资额
•• 当各年净现金流量相等时当各年净现金流量相等时((即即NCF1NCF1＝＝NCF2NCF2＝＝…=NCFn…=NCFn＝＝NCF)NCF)时，上述时，上述
公式可简化为：公式可简化为：
•• ＝＝NCF×(P/ANCF×(P/A，，kk，，n)n)－－CC
•• 其中，其中，(P/A(P/A，，kk，，n)n)表示折现率为表示折现率为kk，年限为，年限为nn的现值系数，可通过表的现值系数，可通过表
格查得。格查得。
• 例：假设某投资项目期初投资额为例：假设某投资项目期初投资额为1000010000元，项元，项
目使用周期为目使用周期为55年，投资要求的收益率为年，投资要求的收益率为1010％，项％，项
目在投资后的十年内，每年可产生净现金流量目在投资后的十年内，每年可产生净现金流量
32003200元，则该项目的净现值为：元，则该项目的净现值为：
• NPVNPV＝未来报酬总现值－初始投资额＝＝未来报酬总现值－初始投资额＝NCF×(P/ANCF×(P/A
，，10%10%，，5)5)－－1000010000
• ＝＝3200××－－1000010000＝＝2131(2131(元元))
• 可见，投资项目的净现值大于零，是可取的。可见，投资项目的净现值大于零，是可取的。
• 销售收入与利润管理
• 销售收入管理
• 利润的预测和计划
创业企业的税收筹划技术
• 企业税收筹划的概念与方法
• 税收筹划的定义与作用
•税收筹划也叫纳税筹划，是指在符合立法
精神的前提下，纳税义务人、扣缴义务人
利用税法的特定条款和规定，借助一定的
方法和实现技术，通过对经营活动、投资
活动、理财活动的周密安排，实现降低纳
税成本和纳税风险的活动。
• 【案例【案例12-412-4】通过税收筹划为企业节省税款】通过税收筹划为企业节省税款
• 湖南某公司是一家产品全部出口的生产型外资企湖南某公司是一家产品全部出口的生产型外资企
业，享受税收优惠政策业，享受税收优惠政策((免二减三免二减三))后已经恢复征后已经恢复征
税两年。由于业务迅猛增长，税两年。由于业务迅猛增长，20032003年，公司董事年，公司董事
会决定投资会决定投资20002000万元购置一条生产线以扩大生产万元购置一条生产线以扩大生产
规模规模((其成立时核定的投资总额已经用完其成立时核定的投资总额已经用完))。该公。该公
司就如何进行税收筹划咨询了税务顾问，通过实司就如何进行税收筹划咨询了税务顾问，通过实
施税务顾问提供的税收筹划解决方案，该公司节施税务顾问提供的税收筹划解决方案，该公司节
省税额省税额万元。万元。
• 税收筹划的特征
图12-3 税收筹划的特征
• 【案例【案例12-512-5】税收筹划指导下的业务拆分】税收筹划指导下的业务拆分
• 某药厂预计某药厂预计20042004年的业务收入达年的业务收入达11亿元人民币，广告投入亿元人民币，广告投入
为为11千万元。按照国家税法千万元。按照国家税法20042004年医药企业广告投入不超年医药企业广告投入不超
过业务收入过业务收入8%8%的规定，该企业应该对超过部分的广告投的规定，该企业应该对超过部分的广告投
入额缴纳所得税，税款为入额缴纳所得税，税款为6666万元。针对可能出现的这种纳万元。针对可能出现的这种纳
税状况，该药厂进行了税收筹划。在药厂之外，成立了一税状况，该药厂进行了税收筹划。在药厂之外，成立了一
家药品销售公司，双方签订总代理协议，由新药品销售公家药品销售公司，双方签订总代理协议，由新药品销售公
司总经销该药厂的产品。药厂把司总经销该药厂的产品。药厂把11千万元的广告投入分别千万元的广告投入分别
用于药厂和药品销售工作，其中为药厂投放的广告额为用于药厂和药品销售工作，其中为药厂投放的广告额为
800800万元，为药品销售公司投放广告额万元，为药品销售公司投放广告额200200万元。从而有效万元。从而有效
地降低了广告费用占业务收入的比例，因此免缴了地降低了广告费用占业务收入的比例，因此免缴了6666万元万元
的所得税，达到了节省税款的目的。的所得税，达到了节省税款的目的。
税收筹划与避税的区
别
利用依据 国家对其态度 风险大小
逃税 利用税法漏洞 采取反避税措施 大
税收筹划 利用税法差别 保护支持 小
• 【案例【案例12-612-6】利用税法漏洞避税】利用税法漏洞避税
• 20042004年年1212月月2020日，某企业股东拟向企业借款日，某企业股东拟向企业借款4040万元人民万元人民
币购买一套别墅。国家税务总局币购买一套别墅。国家税务总局20032003年下发的年下发的158158号文件号文件
((财税财税20032003年年158158号文件号文件))规定，企业股东向企业的非生产规定，企业股东向企业的非生产
经营用途的借款，在一个纳税年度没有归还的，视同股东经营用途的借款，在一个纳税年度没有归还的，视同股东
红利所得，需缴纳红利所得，需缴纳20%20%的个人所得税。根据文件规定，的个人所得税。根据文件规定，
20042004年年1212月月3131日日((到次日已经是一个纳税年度到次日已经是一个纳税年度))，如果该，如果该
股东的借款尚未归还，就需要缴纳股东的借款尚未归还，就需要缴纳20%20%的个人所得税。该的个人所得税。该
股东为了避税，让其爱人出面向企业借款。其爱人不是企股东为了避税，让其爱人出面向企业借款。其爱人不是企
业股东，向企业借款不需要缴纳个人所得税，因此就规避业股东，向企业借款不需要缴纳个人所得税，因此就规避
了财税了财税20032003年年158158号文件的规定。号文件的规定。
税收筹划“五步排查
法”
• 1、纳税政策识别与评估
• 2、纳税内控制度的建立与流程设计
• 3、纳税风险的监测与评估
• 4、最优纳税方案的设计
• 5、税企争议的处理与协调
三大主导税种的税收筹
划
• 增值税税收筹划
•增值税是我国税制改革后的一个主要税种，
因此，也是企业进行税收筹划安排的主导
税种。增值税的税收筹划，实际上就是利
用税收筹划的基本原理，结合增值税的相
关政策寻找筹划空间的过程。
【案例12-7】筹划价外费用
• 四川的白酒生产企业习惯于通过专卖的方式销售四川的白酒生产企业习惯于通过专卖的方式销售
白酒。企业把产品销售给专卖店，允许专卖店使白酒。企业把产品销售给专卖店，允许专卖店使
用酒厂的品牌。通过这种销售方式，企业从专卖用酒厂的品牌。通过这种销售方式，企业从专卖
店既收取产品货款，也收取品牌使用费。店既收取产品货款，也收取品牌使用费。20022002年年
之前，一般认为价外费用仅包括延期付款利息、之前，一般认为价外费用仅包括延期付款利息、
奖励费、包装物租金等，品牌使用费并不属于价奖励费、包装物租金等，品牌使用费并不属于价
外费用。因此，这些企业把品牌使用费按照营业外费用。因此，这些企业把品牌使用费按照营业
税缴纳税款，不缴纳增值税款，从而实现了税款税缴纳税款，不缴纳增值税款，从而实现了税款
的节省。的节省。
【案例12-8】筹划进项税额
•• 一家汽车修配厂被税务主管机关认定为一般纳税人。在其所购买的零一家汽车修配厂被税务主管机关认定为一般纳税人。在其所购买的零
部件中，一部分能够取得增值税进项税额发票；另一部分由于是从散部件中，一部分能够取得增值税进项税额发票；另一部分由于是从散
户处买来的，只能够取得普通发票。该厂如何才能够尽量减少税款？户处买来的，只能够取得普通发票。该厂如何才能够尽量减少税款？
•• 税收筹划专家建议该企业设立两个修配厂，取得两份营业执照，一份税收筹划专家建议该企业设立两个修配厂，取得两份营业执照，一份
营业执照是小规模纳税人身份，另一份营业执照是一般纳税人身份，营业执照是小规模纳税人身份，另一份营业执照是一般纳税人身份，
并且两厂距离不要太远。凡是能够取得增值税进项税额发票的材料采并且两厂距离不要太远。凡是能够取得增值税进项税额发票的材料采
购，由具有一般纳税人身份的修配厂记账；只能够取得普通发票的材购，由具有一般纳税人身份的修配厂记账；只能够取得普通发票的材
料采购，由具有小规模纳税人身份的修配厂记账。同时，修车的客户料采购，由具有小规模纳税人身份的修配厂记账。同时，修车的客户
也由两个修配厂分别接待。索要增值税专业发票的工业企业、商业企也由两个修配厂分别接待。索要增值税专业发票的工业企业、商业企
业客户由具有一般纳税人身份的修配厂接待，而只索要一般发票的客业客户由具有一般纳税人身份的修配厂接待，而只索要一般发票的客
户由具有小规模纳税人身份的修配厂接待。由于一般纳税人和小规模户由具有小规模纳税人身份的修配厂接待。由于一般纳税人和小规模
纳税人缴纳增值税的方法不一致，因此企业可以进行分类管理，从而纳税人缴纳增值税的方法不一致，因此企业可以进行分类管理，从而
使整体税务负担降到最低点。使整体税务负担降到最低点。
• 营业税税收筹划
•营业税是对在我国境内提供应税劳务、转
让无形资产或销售不动产的单位和个人所
得营业额征收的一种流转税。营业税涉及
的行业较为广泛，因此也是纳税人进行税
收筹划的重点税种。进行营业税税收筹划
的过程，实际上就是对营业税现行税收政
策综合运用的过程。
•• 【案例【案例12-912-9】筹划税制要素】筹划税制要素
•• 北京一家科技公司研发了一种专利技术。由于没有资金使用专利生产北京一家科技公司研发了一种专利技术。由于没有资金使用专利生产
产品，该公司计划将此专利技术转让。获悉该公司的转让意图后，同产品，该公司计划将此专利技术转让。获悉该公司的转让意图后，同
时有两家公司提出购买意向。一家公司注册在中国哈尔滨，另一家公时有两家公司提出购买意向。一家公司注册在中国哈尔滨，另一家公
司的注册地是美国。两家公司出资金额均为司的注册地是美国。两家公司出资金额均为100100万元人民币。从缴纳万元人民币。从缴纳
营业税的角度考虑，该公司应该选择向哪家公司出售产品对自己最为营业税的角度考虑，该公司应该选择向哪家公司出售产品对自己最为
有利？有利？
•• 税收筹划专家首先研究了与之相关的税收政策。专利技术属于无形资税收筹划专家首先研究了与之相关的税收政策。专利技术属于无形资
产。相关税收政策规定，在中华人民共和国境内转让无形资产，即无产。相关税收政策规定，在中华人民共和国境内转让无形资产，即无
形资产的转让及使用地应该是在中国境内，应该缴纳营业税。因此，形资产的转让及使用地应该是在中国境内，应该缴纳营业税。因此，
如果该公司把专利转让给美国公司，就不属于营业税的管辖范围，不如果该公司把专利转让给美国公司，就不属于营业税的管辖范围，不
需要缴纳营业税。需要缴纳营业税。
• 所得税的税收筹划
•企业通过研究所得税优惠政策，可以找到
进行税收筹划的空间，并进行相关税收安
排，可以节省税款。比如中国东北的老工
业企业，可以享受加速扣除的税收优惠政
策；固定资产可以享受加速扣除和加速折
旧的优惠政策；无形资产可以享受加速摊
销的优惠政策等。
实训项目与练习
•• 为某企业进行税收筹划为某企业进行税收筹划
•• 【案例【案例12-1012-10】北京某公司】北京某公司20072007年年33月成立，主营税务咨询业务。同年，月成立，主营税务咨询业务。同年，
该公司计划研发一套税务软件。该软件在互联网的环境下，能够为纳该公司计划研发一套税务软件。该软件在互联网的环境下，能够为纳
税人提供税收情报、法规查询、纳税提醒、税收筹划以及远程税收咨税人提供税收情报、法规查询、纳税提醒、税收筹划以及远程税收咨
询等服务。该企业原计划请税务机关认定自己为软件企业，以享受自询等服务。该企业原计划请税务机关认定自己为软件企业，以享受自
获利年度起免二减三的税收优惠政策。但当时软件正处于研发阶段，获利年度起免二减三的税收优惠政策。但当时软件正处于研发阶段，
因此税务机关不把其认定为软件企业，该企业不能够享受税收优惠政因此税务机关不把其认定为软件企业，该企业不能够享受税收优惠政
策。策。
•• 该公司针对自己的实际情况，进行了精心的税收筹划。该公司不再销该公司针对自己的实际情况，进行了精心的税收筹划。该公司不再销
售此税务软件，而给客户免费安装此软件，按年收取服务费。因此，售此税务软件，而给客户免费安装此软件，按年收取服务费。因此，
该公司成功地请税务机关认定自己为服务型企业。然后，该公司又安该公司成功地请税务机关认定自己为服务型企业。然后，该公司又安
置了置了55个失业下岗人员，为企业员工提供午餐。这个失业下岗人员，为企业员工提供午餐。这55名下岗失业人员占名下岗失业人员占
到了公司员工总数的到了公司员工总数的30%30%，因此作为服务性企业，该公司可以享受免，因此作为服务性企业，该公司可以享受免
三年营业税、所得税和其他附加税的税收优惠政策。三年营业税、所得税和其他附加税的税收优惠政策。
• 实训练习：
•针对自己拟创建的企业，制定财务计划，
并进行财务预测分析。
【复习与思考】
• 11、创业企业财务预算的作用。、创业企业财务预算的作用。
• 22、如何你准备投资一家企业，如何分析该企业的财务报、如何你准备投资一家企业，如何分析该企业的财务报
表？表？
• 33、怎样加强企业资产的使用效率。、怎样加强企业资产的使用效率。
• 44、对现金的日常管理你有哪些想法？、对现金的日常管理你有哪些想法？
• 55、面对拟投资项目的资本预算分析，如何选取适合的指、面对拟投资项目的资本预算分析，如何选取适合的指
标来作出正确的决策？标来作出正确的决策？
• 66、税收筹划对于创业企业的好处有哪些？、税收筹划对于创业企业的好处有哪些？
• 77、如何界定逃税和合理的税收筹划？、如何界定逃税和合理的税收筹划？
