三盟主妇主主6刻(总第119剿)29 汽车贷款在我国发展现状及风险控制探讨常蕾(北京对外经济贸易大学摘要:汽车消费贷款在因外已经过近百年的发展，并成为个人消费贷款中的支柱产品，它不仅增加了金融机构的利润，还把汽车工此和消费审场紧密地联系在一线，为两者的高速发展提供了强大的动力。但是，汽牟消费贷款在我国还处于起步阶段，它在我阔的现状是忠样的?存在希什么问题?面临的风险和解决的办法有哪些?为此，笔者对汽车贷款在中国的发展观状进行了研究，并对该项业务的风险控制和管理进行了探讨。关键词:汽车消费贷款;商业银行;汽车金融公司;风险控制Abs衍act:After胁。uthundred years’ development，出epersonal vehicle consumes loan has become the most important阳rtof Personal comprehensive consumer loans. 1t not only increases the margin Cor finance companies, but alωconnect the vehicle indus町with consumer market. 1t makes a伊atcontributeωthe national economy Cast growing. However, the personal vehicle consumes loan is still a new and fresh thing in chin龟how's由edevelopment d山叫出oseyears?岱1at’s proble阻d删ithas? And how ω 能ttledown由osequestions? With those doubω，由ewriter makes a researeh about tlte development of Personal vehicle consumes 10an in china and discuss ωme method oc risk control. Key words:Consumption credit oc autocar;Bank oC commerce;Automotive fin朋ceco巾。ration;Control risk 中固分提号:文献栋i只码:A文章编号:1671-8089(2佣9)06-0029-03…、国内汽车消费贷歌基本情况费贷款余额已达到1833亿元，占金融机构全部个人消费性贷款1、汽车消费贷教的概念及意义。汽车消费贷款是指金融机构余额的%。逐渐形成以商业银行为主，专业汽车金融机构为对申请购买汽车的借款人发放的用于一次性支付车款的抵押贷辅，其他金融机构参与其中的格局。歉。2∞4年之后，汽车贷款发展班度明~减缓甚班出现了停糟这种贷款产生的意义~要在两方面。其一，它帮助汽车工业不前的局面，截烹2∞8年底，~罔各金融机构共发放汽车消费贷快速发展，剌激国民消费，椎动国家经济增快。据统计，在全球汽款余额1583亿元，汽车贷款的比例从2∞4年底16%下降剖车销售量中，70%的新车是通过贷款销售的。在英罔，这一比例高2∞8年的8%0统计显示，2∞8年我回个人住房按揭贷款的余额达80%，每年光新车贷款产生的利息收入就高达2∞亿费元，但是3万亿元，是向车消费贷款的19倍，而个人消费信贷业务的贺如果没有汽车贷敖，荣国年新车销售最至少要减少50%[11。其工，敬余额大约仅占银行贷款总规模的20%左右，这样的话，汽车消它对金融行业业务创新、分散风险都起到积极作用。传统的借贷费贷款还不足贷敖总最的l~品。经营法制使商业银行过分依赖企业贷款，风险相对集中。资产负工、汽车消费贷款存在的制的因素债管理原则中的分散化原理要求金融资产$.可能地分散到各汽车金融贷款业务裹足不前的现状不容乐观，还逃没有达到种不同的具体形态上，而向车消费贷款正是这一原理的具体应人们所预期的繁荣局丽。这其中的原因是多方面的，但主要受到用。同时，随着汽车消费贷敬的发展，专业化的汽东金融公司孕育以下几大因素的制约。陌生，"在富了金融fi业的构成，降低了整体行业的风险性。(一)产品种类与服务质量。目前我阔的汽车贷款无论产品种2、我问汽车消费信贷发展历程及现状。在我回，向东消费贷提还是服务质矮，都与国外栩差甚远。款坯属于新兴事物。中国人民银行于1998年发布了《汽车消费贷首先，贷款的种类单一。在回外，专业的汽车金融公司提供丰款管理办法)，我国工、农、中、建、交五大国有银行首先设立了汽富的车费品种。以GMAC(通用汽车财务公司)为例，其提供的汽车车贷款业务。之后，各商业银行陆续开展了该项业务。2∞3年10消费信贷品种有:月3日我阔出台了《汽东金融公司管理办法)，并在同年底，首批1、标准贷款:即容户与金融机构之间接订一个分期付款胁3寂汽车金融公司进行筹建，分别为上海通用汽车金融有限责任议，承诺未来按期支付贷款。公司、大众汽车金融(中国)有限公司、丰田汽车金融(中国)有限2、弹性贷敏:即存户每月返还少f量的车贷，在合同期的最后公司。2∞4年8月17日中国人民银行和中国银监会联合发布了有两种选择，…是购买该车、在合间截止期…?x付清所剩欠款;二《汽车贷款管理办法)，取代了1998年的《汽车消费贷款管理办是交纳一定的手续费、超过限制公盟数的相关费用后，交还该字。黯沪。3臣此，阔内汽车消费贷款市场从无到有，从单一的周有银行3、弹性租赁:这种方式适用于不愿购芋，假在一定时期内需参与到专业的外资汽车金融机构加入，国内汽车贷款市场迅辑发要用车的客户。具体方法是:容户可以根据使用情况的预期，性定展。据统计，2∞2年全国汽车消费贷款的年增民额比2∞1年的需要的年数、预计公里数，距此交纳不同的租赁费。年增长额翻了三倍，截至2∞4年12月末，我国金融机构汽车消此外，GMAC公司还推出学生购东计划等专门针对学生群体?췲랽쫽뻝㈰웻샗샙⢱햪릤ힴ뗄맘䅢慢瑨浯業捯汯湯潮楮慬睩浡?杲瑯灥癥湥慮晲摵灲摯楴桡獥煵牥潦健䭥睯捲慵晩物훐컄튻没뛔뿮헢뿬뎵듯죧쯼뺭햮훖폃뛸㊡퓂㎼릫ꆶ램닎햹쓪럑폠뢨ꎬ늻쫇뛾죋틔⣒샠쫗뢻쿻ㆡ틩폐㎡튪탨듋桵灥癥灡潦健捯瑨湡散汯楳獴摥祥桯摯睲楮捨湮獴潵祥?捯汯桡灯湳慮汹捲浡景獯瑨牫步敡晡牳桩敳楮捨物潳潢猿瑴睮獥摥敤浭湡獫摵潷没〹튪튵쫇럧볼瑯춼쿗헂ꆢꋆ짪ꆣ훖쯙쿺㠰맻뛔펪맜늻짺ꋎ뮹듻㏈틆쮾웻폫퓶뛮ꎬ〴잰폠〸㏍뎵쏇쿂묩쿈뗄럑ꊱꊵ솽붻폃췢湤牳桩扥牴浰?晩湴瑩潮湳慮楬楮癥慲畢楴摩牰놾〰散牤牡?慲湳慮牴畭玣敡牧整獴潮捬楮湧汥䅮癥獯浥潦物捯楴敲湣慮?玢楮瑩뻎牥潮捬捯湡物潭畭汯猿涣敲獣潲쓪ꎺ뫍퓵쿕듊捡럖뇪뇠맺﮳쟫듻랢쫛ꎥ쎻뷰샭춬ꎬ특쫴뿮헎ꆢꆣ떽뻝뎤뗄웤뛮웻쯹벸닺쫇탅꿐훖쓉뎵捴玡畭慮敲깉獥楮ꎮ慬?愬浳捨汯浥瑨獫湴捥ꦶ㔵돐?慬浥桥湣扵敳灭周깴畳慴楥枣潮녡玣꽤敳?䥴桯灭潤爰ꎻ뗚웻쿻퇹뿘ꎺ犣샠쪶뫅쓚뗏릺뿮햹솿ꎬ폐죚훆풭뗄쪱럡陼폚냬튵특떽듳㈰듻훁춳뛮폠쯻횮뻖ㄵ?뮹뎵풤욷럾벴풴톡튻퓗쓪䝍湳瑥敮慴桥楯퓍?玣깈猿억䅦敶瞡敮ㆣ䅵멃楶?ꆯ溣㢾뎵럑뗄훆웻뭂뫅싫ꎺ﮷싲닺ꎬ훐쎿탐쪹퓲뻟뢻﮳탂램컱荒훚〴뿮듋튵볆랭뛮ꎮ뷰뫳쏦㠳㢣ꪣ풼늻쿻웚틲훖욷﮿퓱뚨뿍쫽䅃듻瑥敬걢潷꽳坩?瑯캴?뭃쿻쫐㾴뫍뎵?潰慮浯ꎺㄶ톴웻짺듌ꎬ쓪튵짌훐쳥쯦쇋뗏탋ꆷꆣ?맜뗄틑㊣죚틚ꖡ곊뷶ퟣ럑뿮쯘샠훊훖?뮧ꆢ릫畴敶瑨潮궼浥瑩살?럑뎡맜쿻敲?䘸㜱﮿뎵뗄벤㜰맢듻튵탎ퟅ뷰﮷쫂ꎬ횮ꣁꯋ㣔샭맺췢㈰죽듯ꖡ믺웻뷘풪ꏍ쟆햼랱폫솿훖ꆣ폐몼튻쫖뫕풤쮾瑲뿮渴獵癥潬쏃ⱴ내웚듻뷴?샭럑㌰ꆪ뗄틢맺ꎥ탂뿮컱틸럖첬웻죚퇐컯컒뫳쮡뺽뷰숱냬쓚〲놶떽ꏖ릹뎵훁ꎬ뎼﮳죙훆럾샠틔ꎺ뒿쫇탸뻟볆뮹桥浰⢼돒뿮쏜엊뷸듻ꎮ㠰쒸뷨틥쏱뗄뎵ꎬ뒴탐즢짏어ꆣ맺뛆죚㟈램웻쓪ㄸ닎㈰웏뗏ퟜ듦맼뻖풼컱뚼떥䝍춻웚릺럑횷쳥릫췆퓚즵퓚뗘닃탐뿮瑩㔷㠹엄훷쿻탂듻쏀맽뮯ꎬ튵﮷훐릤룷﮳킳⣖헖ꎺ뎵좫뷘㌳ꗐ폫〸퓊솿ퟣ쏦ꆣ훊튻䅃ꟓꟃ싲ꆢ뷊랽샯돶ힴ횧?맺솪듎쇋ꎻ⠲믹죋튪럑뎵뿮ꆢ럖풭뛸뗄ꋕ짌떽킹綣쿻뷰훁틚캳웤랢쓪듻뺣톴늻ꆣ솿⣍뿔룃뎬뷊램쫽톧潮뢶컒ㄹ췢쾵쫌첽짌〰놾냒랢퓚ꎬ쫇닺쓪럖틀샭웻듻릹맀죋얩튵ꢣ﨩靖곈럑죚㈰풪짒훐햹뗗뿮갲﮿ퟜㆣ훆잰헢ꆣ꣓슷뎵맽쫓짺ꞣ듻웚틑퓚쳖튵㤩쟩럅솽췆춨짺탂즢삵튪뎵뿮돉荒쏱ꆢ틸?겷폐쯃ꆴ듻믺〴ꎬ퓉뗄쯙〰맦ꖡ풼웤쒿쿠맺쏆?떻쿞쏓ꎺ뻠릺겱뿮맺?뺭튻쏦ꆣ틸〶뿶뗄랽뚯맽뎵럧웳쟳쿻ꎬ첼훐탐ꯋ횱쿞贈뿮릹쓪햼쳒룱뛈좫뇈㣄쐱쒣틲쿖잰닮췢﮳調막퓚훆?뿍듋놾ꆣ맽웰쇙탐ⴰꏆ폃쏦맺듻샻쿺쿕튵뷰럑랢붵냏ꆢ슽뺹릫쬱쫐볓ㄲ뗒뻖쏷샽㦱뗄쯘ힴ컒짵ꎬ떲맖?뫏믔뮧붻볆?랢뷼ꎬ뗄ꎻ〲﮳폚ꆣ볒뿮쾢쫛뚼듻죚햹뗍훗붨탸?쮾킺㤹뎡죫퓂쿔룷듓특뚣㈰늻풭맺풶웎꺼뾵춬샯뢹뿉쓉뮮냙캪럧웻㤭뗏튻웤뺭쿺쫕탇웰뿮ꎬ쇋뒡ㄹꆢ뾪쾺췖㣄듓쒩믺탎복뷰㈰視겶ꎥ죝틲뗄ꆣ튵쒳뷘쫽몳틔늻뗈쓪솽쿕뎵〳﮷듎튻볃쫛죫훁떽ꎬ닺헽헻ꏔ㤸붻ꏍ럡킹컞맺뗄릹뮺죚〴ퟳ샖쫇웻ꯋꦶ떴횹떣룹춬햹뗄헟뫍뷰톴탔ꎬ퓶뻍짙믽럧펦쫇튵쳥?쓪컥쇋ꢡ꣓쳯㮝쒡떽쓚컒좫짵믺쯗폒맛뛠뎵웻븩꧒ﮣ웚쿠겵뻝쏅랢뗄뷢죚﮿횧쯼뎤ꆣ룟튪벫쿕뺡헢뮯탐특듳룃랣쏆웻뛆폐퓶맺늿곗훁릹뗗ꆷ쯏ꎬ랽듻뎵캪뮸곔튻맘ꯔ쪹ퟢ헫쿖햹룟뻶릫뢶냯ꆣ퓚듯복ퟷ쿠뿉튻뗄튵画늼맺쿮겲﮳뎵ꎬ뎤뷰룶꣒돶릲ㄶ뾰﮷헢뮹쏦뿮샽?듎럑?폃쇞뛔ꎬ쯙뗄쮾쟖뎵훺뻝쏀㈰짙폃뛔쓜풭웻곆쇋폐튵ꋔ떽뷰뗏듓듻뛮죚죋뗆쿖랢ꎥ뒽퇐퇹풶컞훆쿍뢶뮶쟩럑톧ힴ늢랢냬ꎻ뢽뿮웻춳맺ヒ㔰ꆣ벯뗘샭뎵럧﮳ꆶ틸컱?죚ꪺ﮷떥뇈믺쿻쇋럅쿂튴어뗄쎻ꎬ싛릫웤?곆쟥뫳뿶짺돉햹램럧뗄뎵볆ꎬ?ꎥ뒫훐럖뷰쿕뗏웻탐ꆣ계?⣖쾷톴튻쫐㈰릹럑떽춣붵﮿뮰폐떫닺쮾쳡뚿?쯹뇆좺벰캪쳡폐쿕?뗖릤ꎬ헢샔昱춳ꆣ즢뻟죚탔﮷뎵쫗㈰탏킹ꊲ﮿뗄뎡〱웻훍떽뗎듯훷욷릩쓗쪣붻?풤쳥룶릩쓄뿘調톺튵퓚튻ꪣㆡ뗄떽쳥릫ꆣ톴쿻쿈〳힣?﨩볁맺톸쓪뎵듻?쓓웻튪훖?잷뮹?웚럧죋쇋킩뎣?듻좫뇈겵ꏆ탅닺룷펦쮾럑짨쓪곊폐?쏍뗄쿻뿮調쒴뎵쫜럡웻룃ꎬ쿻잿㿎ꆿ쟲샽?듻뢺퓐솢ퟅ쿞틸랢많떽뎵ꎻ짨쿕럑듳ꪴ웻룟ﺣ폽쇋?탐뛾ꆣ뚨듻뗄쮣?웻뿘뿮뚯겱훐솦쫕뗄ꆣ?훆횧떫퓆훹쫇﮳첽닺ꎬ떴욷웻﮿쳖ꎬ뎵쯼쿻?늻럑킹뷶듻蝹퓶뿮쒷볓퓚ꋕ쇋컒맏뷰맺훗죚뮹뒽믺뒦릹폚탁뗄웰쯑샻늽킾죳뷗뾣ꎬ뛎겲뮹ꎬꊶ냑쯼풸웻퓚쏏뎵컒맺뗎뗄?쿖
2αN坪第8'-第6翩(总第119...)30 的倍贷品种，以培养其对品种的忠诚鹰。由此，国外汽车财务公司金融公司在经销商处设置展板和申请接收点，通过经销商完业务的细化程度可见一斑1飞在中国，商业银行只为客户提供一种成客户信息的初步收集，经销商将客户的材料递交给金融公司进偿付品种，即在一定首付蹄，分期偿付。即使是专业的汽车金融公行审核，当金融公司认为容户的经济能力符合贷款条件时，会将司，如在中回发展最好的大众汽车金融公司，也只提供标准信贷客户的贷款金额直接打给汽车厂商，厂商句经销商结算东款，窑和弹性信贷两个业务品种。僵化的业务种类无法满足客户多元化户在经销商处提车，{日车要抵押给金融公司。黯个过程中金融公的需求。词和客户没有直接接触，客户也没有拿到贷款而是直接提卒，而其次，金融机构的服务意识跟不上时代发展。商业银行是挽经销商承招了中介的重要作用。回现阶段汽车贷款业务的主角，其长期以来的信贷业务朋向企金融机构组箭的前要原则是安全性，问样道理，即对汽车消业，传统的信贷模式已经形成一种定向思维，认为汽车捎费贷款费贷款业务，在众多问题中，首要考虑资金安全，即贷款风险的控本小利薄、直接收搞小、手续复杂、管理成本高，从而不予重视。对制。现汽车消费贷款流程可将贷敏风险分为显性风险、隐性风险于汽车金融公司，由于没有银行雄厚的经济根基和社会关系，导和中介风险。显性风险主要指借款人的信用风险，即贷款者故意致贷款利率高、审批时间长、办理手续复杂、后期服务跟不上等现逃避债务;隐性风险指因价格搅动而引发抵押物减值的风险;中象，引发了贷款窑户的不满。介风险指经销商串通客户，骗取金融公司贷款。(二)个人信用意识和消费观念。消费信贷的发展是以社会个2、汽车消费贷款风险构成分析。f气车消费贷款风险的构成原人借用机制的究善为前提的。但我国信用机制还不够完善，国内因多样，首先，在于个人信用制度体系的不完善。我国目前还没有大多数城市和商业银行刚开始建立个人资馆管照体系。现在可查一家企罔性的、专业化的、权威性的个人信用调查咨询机胸，有关到的信用情况只有信用卡还款记录、房贷还款记录等通过银行发部门如公安、税务、法院等建立的个人资料又因部门分割而难以生的贷款纪录，个人名下的各种惩奖信息、处罚信息、以及司法信资掠共事，各大商业银行之间也尚未做到个人资料的信息共事。息均无法查询。这无疑给银行和专业汽车金融机构控制信贷风险因此银行和金融公词难以得到准确的个人信用资料，不得不在贷带来了挑战。曾有蝶体对北京市首批发放的汽车倍贷还贷情况进款审批时通过现场销谈、提高首付、缩短贷款期限等方式来控制行了跟踪调查报道，结果发现到期赖账的不在少数;而在广州也风险。这样会失去客户的理解，降低其贷款意愿，也使金融公司损集中发生过投保人、销售商以及保险代理人相互串通，康假贷款失了潜在利润。而美国、日本等发达回家则有许多借用评级和借购车诈骗保险赔偿金的案件。所有这些，不得不让金融机构在发用调查机构，专门收集、记录、整理和分析个人的倍用档束，如消放汽车贷款时谨慎再豆。费者的信用往来、个人负债、消费模式、是沓有财务欺诈行为或个同时，我国传统的消费习惯使得人们不应在意贷款消费，也不人破产记录等。这些机构的存在，免去了银行收集、鉴别申请人相原意去了解个人贷款产品，并认为贷款合增加心理压力。我国截提信息的繁杂劳动，不倪可以节省成本，而且有利于银行加快发至2∞8年底，所有购车者中，只有不足10%的人通过贷款购车，放步骤，提高服务水准，防止信用风险。而这些贷敖者中，提前还款的人群占到了30%，从而使金融机掏其次，车价贬值是另一个难以克服的问剧。汽车作为消费品，的利润大幅下降。即使在审请贷款购车的客户中，有~大部分人其价值在使用的过程中逐渐降低，而汽车本身作为借款人车货的觉得贷款是件在脸的事情，不愿意让别人知道自己贷款，对金融抵押物，价值也随着时间而大大缩水。~借款人在贷款4，5年后公司人员的调查和访问也存在戒备心理，提供过期的、无意义的出现无法还款的情况时，金融公词通过阴收车辆进行处置还贷，材料用来申请，从而使信贷人员很难真实掌握借款人的真实经济往往发现，因车辆市场价格的变动，抵押物拆旧盾的价值难以抵情况。回所欠债务。(王)政策的不配套和浩律的不健全。汽车消费贷款业务在在第三，经销商的道德风险日益突出。在整个贷款流程中，经销国尚处于起步阶段，唯一的法规来自于2∞4年的《汽车金融公司商首先接触到容户，掌握客户的第一手资料，金融公词的客户资管理办法)，如今该办法已实施过去5年时间，从来进行过修改和料大部分通过经销商投得，很多时候，经销商比金融公司更加了补充，而《贷款通则》、{担保怯》则均未有针对消费信贷的条款，]夜解车贷申请者。他们很可能回销售压力就利益因紫而与客户合投有与汽车消费贷款相关的立法、司法、执法的成套法规闷。这样谋，通过提供虚假材料或者全款提出车后申请贷款等方式骗取金不仅使各金融机构在开展汽车捎费贷款业务时法律依据模糊，而融公司的贷款。~容户取得贷款并开着车失踪后，金融公司会因且一且借敖人违约，各部门互相推拖责任、抵押物变现困难、法律为汽车的流动性而很难收回抵押物，经销商也不承担任何责任，判决执行难的周丽。而汽车消费贷款不只是金融机地72京之事，最终损失的是银行和金融公商的资金。它涉及到社会各个部门，包括厂商、经销商、东管所、公证部门、保3、拭东消费贷款风险对策。耍控制汽车消费贷款存在的风险，险公司、词法部门等等，由于各部门各有规定，缺乏相互的1理解和可以从以下几方面辛苦乎进行改善。支持，再加上某些部门工作效率低下、服务意识低劣，收费不合第…，强化个人信用机制。在荣国每人都有一个终生的社会理，给消费者带来诸多不债，导致原来有即期购买欲攘的智户望安全号码，个人的锦一笔收入、纳税、借贷、坯款情况均记录在束。而止步。如果出现思意经济行为，在信用社会中会处处步履维艰，甚至会二三、搜国汽车消费借贷存在的风险及对策班生存也难以为继，因此金融机构敢于放开手脚大胆放贷。因此1、汽车消费贷款流程。汽1在消费贷教是建立在汽车广商、金我国应借鉴国外成功经验，加快建立全国个人倍用征信系统。由融公司、销售服务公司三者基础之上的金融业务。政府部门牵头，各栩关部门协作，将个人的消费信贷信息、税务信?췲랽쫽뻝뗄튵뎥쮾뫍웤맺놾폚훂쿳⠭죋듳떽짺쾢듸탐벯릺럅춬풭훁뛸뻵릫닄쟩⣈맜늹쎻늻쟒에쯼쿕횧샭죽ㆡ죚㈰뷰돉뿍뮧뺭럑훆쳓뷩㊡틲튻늿뿮럧쪧폃맘뗖돶췹뚥뗚짌쇏뷢쒱캪ퟮ㎡뿉낲죧솬컒헾탅컱뢶ꎬ떯탨듎쿖킡웻듻뛠뗄뻹살쇋훐뎵쪱틢㈰헢샻뗃쮾쇏뿶ﴩ짐샭돤폐뷶튻짦릫돖횹ꆢꋆ〹죚뿍짳뮧퓚뫍쿺ꆣ뇜럧볒晝듋쿕뗷헟웆늽볛톺췹쯹죽쫗듳훕틔좫맻짺맺뢮뻶풴듻뗄욷죧탔쟳ꎬ뷗뒫샻뎵뿮틽룶폃쫽탅컞쇋룺랢햩좥〸킩죳죋ꆣ헾뒦냬폫쪹떩벰쮾룸늽컒﮳쓪릫뮧뫋뺭뿍짌믺쿖뷩햮쿕퇹좫얮틸엺잱닩닺쾢훨횵컯잷쿈늿춨쯰듓뫅돶듦펦횴릲욷쾸훖퓚탅ꆣ뷰뛎춳놡샻랢죋믺돇폃뿮램쳴ퟙ짺욭듻컒쇋쓪듳풱살닟폚뛸웻룷뷨떽ꆢ퓙쿻맺뗏쯣쮾ꎬ쿺뮧돐릹튵럧컱횸瑬탐쪱헢볇뗄뎵쿖햮뺭뷓럖짪맽쪧틔잿싫튲쏅탐쿭훖뮯ꎬ훐듻죚웻뗄ꆢ싊쇋탅훆쫐쟩볍닩햽뗷맽놣뿮맺뷢뗗럹쫇짪웰ꆷꆶ뎵뷰짧쮾볓럑﮷쿺㢾퓚쾢떱짌쎻떣뺭컱쿕ꎻ쫗탔릫뫍춨퇹샻릹폃슼랱쳡볛쪹뮹뒥쟫쇷쿂뛱쓑본잣쓑ꎬꎬ돌벴맺솽믺뎵탅횱릫룟듻폃뗄뫍뿶슼톯ꆣ닩춶쿕쪱뒫룶헟쿂볾뗷쟫늻늽쿻죚죋믡램짏톴쫛뺭뷰뒦폐쇋펪틾쿺쿈낲맽죳췹뗈퓓뇡횵뿮틲짌떽릩뚯쫇벸틢틔춷뗄틔뛈퓚랢룶릹듻뷓쮾ꆢ뿮틢췪짌횻ꎬꆣ퓸놨놣엢뷷춳죋쯹훐붵뚪닩엤뷗죧럑믺캥룷늿쒳듸쿻﮿럾?쿺돵죚뛮쳡횱쿔탔쿖쪧살샍횵튲뎵뿍뺭탩틸랽캪췢뻖듳엠뿉튻햹튵뗄뿮쒣쫕ꎬ짳뿍쪶짆폐룶헢뗀죋뎥짷듻ꆣ솳뫍듓쳗뛎뷱춨릹풼쏅킩살럑컱웚짌늽릫횱뎵뷓뷩쫗훚탔럧뒮퓚쮰뎡좥뛸ꆢ뚯쫇맽쯦쟩솾뮧쿺쯻볙떱탐쏦탅볃볌돉룷퇸볻뚨ퟮ컱럾튵쪽틦평엺뮧뫍캪틸탅죋컞쎽ꎬꆢ뷰퓙쿻뿮릺쳡벴뗄럃뛸룃퓲퓚쏦늿뗈훮릫⢼뒦쫕쮾뷓튪뛠럧쿕춨폚짌뿍쏀룶킩쮮쇭돌ퟅ뿶쫐뗂쏇닄뫜폃쎿탐릦쿠웤튻쫗뫃욷컱틑킡폚쪱뗄쿻잰탐폃쏻틉쳥뷡쿺죽럑닺뎵쪹쫂컊램캨냬ꆷ쿠뾪룷쏅뗈뛠듻첡쮾즵짨벯죏듲떫뒥훘풭쇷쿕횸뿍햹룶뮯ꆢ쓑첸뮧맺죋믺늻ힼ훐뎡럧헆믱뫜쇏뷰햶쫖캪틲뺭맘ꆣ튵뛔냟뢶뗄훖틢뺭ꆢ쎻볤늻럑쳡룕뾨쿂룸맻쫛낸ꆣ쾰욷헟뮹퓚쟩튲탅싉튻램맘햹늿ꎬ릤듦ꏆ죽?훃캪뎵튪퓲쳢돌훷틲뮧릳죋틔뢺릹떫룶훰볛쿕컕뗃뿉믲좡쫕죚풲뷸훆뇊듋퇩뛸틸욷ꎥ뫳듳ꆣ쪶훷탎쫖폐뎤싺맛뗄뾪뮹틸놱랢짌볾맟ꎬ훐뿮짪듦듻틑ꆶ웻쏅냼평ퟷ뇣퓚﮳헟ㄹ햹뺭뿍튪쫇뿉볛즷탅ꆢ풺뗃쳡샭죕볇햮럀쓑붥뛸뷰룱쓜믘릫?탐쫕웻탐훖퓚ꎬ훚붩룺뷇돉탸틸ꆢꆣ쓮쪼뿮룷탐뺩쿖틔쪹늢뗄쟫늻죋램쪵떣솢뎵뮥삨폚킧뗏믹웚냥쿺뮧뗖폃낲붫횸룱욭훎좨뗈떽룟뷢놾슼듦횹붵듳죚틦뫜틲좫듻쮾ꏒ룄죫탅볓킭뎵횮뗄훐럖웻뮯늻ꎬ튻뢴탐냬ꆣ떫붨볇훖뫍쫐떽벰쯹뗃죏횻죋듻풸뷤풱붡맦쪩놣램쿻쿠뎧룷싊떼럧﮷뒡?짌톺튲좫쫗뷨늨좡훆췾ힼ뗈ꆢ퓚뷚탅뿋뗍듳릫뇤춻뛠쿺뿮꪿짆쏀폃믺뿬ퟷ볤훒맺웚뎵뗄짏웤훖퓓탛샭쿻컒솢슼돍쫗놣폐죋캪좺뿮틢놸뫜좫살맽램ꆢ럑췆짌늿뗍훂쿕톴횮짪붫뺭룸쎻탔튪뚯뷰ꏆ뛈좷뢶붵랢헻ꎬ쪡폃럾ꆣ쯵쮾돶뗚쪱쫛쳡늢컯?쓉짧릹붨튲돏ꎬ뎥뷰튵쪱뎤뚨ꆢ뫱쫖럑맺룶붱엺삵쿕헢쏇듻늻햼릺죃탄쓑ꆣퟔ좥ꆷ쮾췏쏅쿂풭벰﮿짏쟫뿍볃폐뾼럧죋뛸죚﮳쳥뗄뗍듯샭쒣쏢돉쮮춨튻뫲톹돶뾪웆쎿쮰믡룒솢붫뛈짌뢶죚컱듺웚쿲맜뗄탸탅죋랿웻랢헋킩늻뿮ퟣ떽뎵뇰샭헦폚㗄퓲램퓰듻뺭룷ꆢ살뛔뷓뮧쓜뎧쓃춬싇쿕틽릫뗏쾵룶짐쯵웤맺뫍쪽좥놾컊ꆣ맽뗖퓚쫖ꎬ솦ퟅ﮳훐좫ꆣ튵릫훖랢틔쮼샭뺭뢴듻폃쾢뎵럅뗄ꎬ풸믡쇋죋쪵㈰뻹ꆢ죎쿺폐럾닟잽뷰쫕솦짌떽퇹럖탅쮾﮷뛌볒쳢떱믘톺헻믲뫳뗏뚼뷨맺뿮캴평틸벴쮾샠햹살캬돉볃퓓뗄믺탅뮹ꆢ뷰늻죋틢퓶ꎥ㌰뿍횪쳡헆쿻〴놼캴횴컱짌맦ꣁ죚뗣닄럻폫듻뗀캪폃뗖톴뿮퓲컶쫇뛸ꆣ놾뷨쫕컯룶쇏쿺샻짪쪧﮷폐뒦뾪ퟶ듋탐쪹ꎬ컞ꆣ뗄놾룹ꆢ랢훆맜뿮뒦죚웻퓚쿠뗃듻볓ꎥ뮧뗀릩컕럑쓪폐램쪱뗖뚨틢웚ꋔ튵쇏뫏뺭샭낲쿔럧톺﮿췪폃룶럱쟒짭뎵헛짌틦쟫ퟙ튲톴튻쫖죋쿻횻떽ꎬ횻쫇튲램짌탅죏룟믹뫳햹뮹샭볇랣믺뎵짙뮥늻뿮탄죋훐ퟔ맽뷨듻뗄겴헫톺쪶릺?컱춨뗝쿺헻뛸좫탔쿕컯ꆣ짆뗷폖웚풸탭폐쫕ퟷ솾뻉뷰뇈틲﮿룶늽뷅럑쫇룶맺캪횻싺튵듻ꎬ뫍웚쫇늻쳥슼탅릹쫽뒮죃쿻샭춨듓벺뿮ꆶ폎뛔돉싉컯맜좱뗍싲﮳ꆣ맽붻짌룶쏦럧복닩틲쇏쿞뛠뗄닆벯샻ퟷ퓚뷸뫳쇷죚뷰쯘돐훕싄듳폃췢뿍튵쳡ퟣ틸웻듓짧럾틔릻쾵뗈쾢뿘듻ꎻ춨뷰럑톹맽뛸폐뗄죋뒽쿻쳗틀뇤쯹랦쇓폻떳뺭룸쳵뷡횱뛔벴쿕횵햵컒늿ꎬ튲탅컱ꆢ폚캪뷨탐돌릫죚떣짺쟩캬떨헷웻뮧뗄릩뿍탐컱뎵뛸믡짧췪ꆣ춨ꆢ훆뮹ꎬ죚솦듻쪹튻뿮럑램뻝쿖쿠췻Ꟊ쿺뷰볾쯣돌뷓쒹맺톯쏅늻랽폃웛본틸쿻뒦볛훐쮾릫폫죎?뿶볨럅탅뎵쳡웻뇪뮧쫇쏦쿻늻맘룺믡짆쿖맽틔탅듻퓚탩믺튲ꆣ뿮뷰듳ꎬ컞헦킹맦쒣삧릫뮥쫕뗄첡짌죚쪱훐틾럧릳쒿럖쇏뗃쪽움떵햩뇰탐럑죋㒡훃횵쮾뿍뫎쒷짧뻹쾵쾢닆릩뎵ힼ뛠컒쿲럑폨쾵늻룶ꎬ퓚틸벰듻쟩맣볙릹릺죚늿뛔틢쪵嬴뫽쓑횤뗄뿍ꊽ췪릫뿮뷰쿻럧탔헟쿕짔잰룮살벶낸탐짪볓욷ꈵ뮹뺭룼뮧욭쮾퓰믡볇짵ꆣ춳ꆢ뾨컱튻뷰탅풪웳듻훘ꎬ짏맺뿉탐쮾럧뿶훝퓚뎵믺럖틥뺭릫?뗄ㆡꆢ늿샭늻뮧?믡죚쿕맊ꎻ뮹뛸뿘뫍캪쟫뿬쓪틔쿺볓뫏좡죎햣슼훁틲ꆣ쮰뢴릫훖죚듻뮯뿮쫓떼뗈쓚닩랢램쿕뷸튲뷘ꎬ릹죋뗄볃쮾쒺쳵ꏕ뛸쏅뷢뫏췻붫뿍틢훐쎻폐쓑훆탅죧믲뫳뗖쇋뷰틲?퓚믡듋평컱ⶼ쾢쮾릫ꆣ쿖탅?뿮싉ꆢ뫍뿘폐맘틔쯰쿻룶쿠낸틖릲뛔ꎬ?놣ꆣ껊쿭룼슣ꆣ?
2仰9~第8息第6JM<.(，第119翩)31 息、保险信息等全部上传，统一向金融机构开放进行查询。井严格金融机构和商业机构的合法权益出发，并通过消费倍贷调整社会空控制信贷记录思劣容户的贷教条件，使得闰民逐渐培养起信用商品供求关系，促进产业结构调想，椎动经济发烧例。意识。问时加强诚实守信道德教宵，增强全民道德意识，让人们认四、总结识到保持良好的信用记录对于从事经济和社会活动至关重要，从拭1在消费贷款把我国的汽车工业和我问巨大的消费市场紧而积极履行偿坯贷敖本息的义务。紧地联系在了一起，为两者的高速发展提供了强大的动力，它的第二，完静汽东抵押品变现的工级市场，银行和金融机构细出现对于剌激消费，扩大内镖，推动间民经挤增长的作用是不富化率贷种类。依照相关法律，对性册资金、经营场所、从业人员等而喻的。因此，研究我国商业银行开展汽车消费贷款的现状，分析相关因素加以严格限定，以此建立二二手车经纪公司，使其成为代制约因素，探讨风险控制，寻找推动汽车捎费贷款业务发展的有理工手车买寒交易的合法、合规的中介机构。而且这些工手拿组效措施，是十分必要的。组公司研J!fl.配备一批具备法律、技术及价格咨询技能的工手车鉴通过研究发现，费国汽车消费贷款的发展现状不睿乐观，用定估价师，保证二手车报价公正、合理闷。站样，当作为抵押权人的…句话来概括就是"起点低、发展慢、占比小"。占比太小，尚未普银行在借款人违约需要补偿贷款金额时，就可通过这样的中介机及是目前我国汽车消费贷款存在的最大问题。究其原因，最多方构合理变现抵押物，盘活资金，减少损失。同时，银行和金融机构面的，既有金融机构内部制度和操作等方陋的因素，也受到外部要细化贷款车辆的种类，对运营用车和家用轿车、不问品牌的汽环境的制约。车、不问级别的汽车设定不间的首付敖和贷款期限，从激头控制但是我们可以预见的是，在未来的儿年里，我国的汽车消费车贷风险。市场将会日益繁荣，与之配套的汽车消费贷款有着H大的发展空第二，大力发展汽车资产证券化。资产证券化的过程，是指金间。因此，针对汽车消费贷澈的风险特点，采取必要措施，为诙项融公司首先将汽车消费贷款集合起来，形成一个"资产池"，以此业务的发展拍清障碍变得尤为重要和紧迫。希望文中所提的几条为文将发行债券。金融公词作为发起人将他们的贷款集合出售给措施能为汽车消费贷款的发展献出橄薄力量，促使汽卒悄费贷款信托机构。然后，信托机构;在新包装这些资产，使其成为带有利息在我阔健康商速地发展。的证券，并出售它们。金融公司将手中的贷款集合后出售给信任机构可以快速回收贷款资金，用于业务扩展，同时将集中起来的参考文献:风险分散给所有购买证券的投资者1明。1985年第一只资产支持债[1]玉再样，贯永籽.汽车消费馆货，机械工业出版社，忽见崎-1券在美国开始发行，当年一共公开发行的资产支持债券亿英[2]赵建伟.关于旅行汽车消费贷款的思考，经济师，2似)();(2)元，在1997年资产支持债券发行额达到亿美元。荣国的资[3]费晴霞.关于汽车消费贷款的几点思考，交通银行工作研产证券化娃从住房抵押贷款开始的，然启衍生出汽车贷款、信用究，2∞2-08卡应收款等多个品种的资产支持债券，在…定程度上加速了汽车[4]果成科.商业银行应大力拓展汽车消费贷款业务，西南金消费贷款的发展。融，2∞1;(12)第四，尽快对捎费信贷立法。相关部门应尽快建立消费借贷[5J陈浪尚，谢晓璐.我国汽车消费贷款的风险防范机制，广西齿，以法律手段对消费借贷各参均主体的行为加剧规施，对不法金融研究，2∞←12行为给予法律制裁，严格规泡参与贷款的各部门的责任和义务。[叫周志芬.银行汽车消费贷歇的发展前景及经营策略，金融目前我国消费信贷的主体是消费者、金融机构和商业机构，立法论坛，2∞2-6应将三者之间的信用关系作为主要规施对象，此外还应对一些辅[7J李谦，尹坷，孔源，汽车消费贷款前途何在，山东级济战略各助信用关系进行规施，女日报保人与金做机构、被担保人与消费者研究，2以)2-7之间的信用关系。立怯的原则应从保护消费者的合法权菇，保护叫阳叫m叫懈~阳阳中幡叶阴阳+叫盼"叶叫呻阳叫--←伽呻协叫偏僻中m扣伽咿附中叫叫呻叫中"呻胁~…中-+-叶胁-+......… 呻伽…←叫胁"中伽+叫w叫--呻伽叫勘佛呻脚·叶w叫…+叫帆叫脚伽+曲中，(土接第26页)处于最高水平，表明贵州农村与城市的收入&距参考文献:较大，贫富差距明显;贵州人均生产总值(C8)处于最低水平，同川贵州省统计局.(贵州统计年鉴)(2∞8)lM].北京:中国统计时也是金国最低水平，人均生产总值是反映生产水平和收入水平出版社，2∞8:516帽529的最综合指标，表明贵州生产力水平藩盾，经济总最偏低。同时财[2]栓黄宝，赵付民.基于模糊层次分析法(FAHP)的合作技术政收入平均增长率(C5)、农民人均纯收入(ω)两项指标的值也都创新伙伴选择研究[月.科学学与科学技术管理，2∞7;(9):50句54处在倒数第工的水平。随者西部大卉发战略的不断推进，贵州经[3]社栋，庞庆华.现代综合评价方法与案例精选[叫"北京:清挤应该~快实现资概优势向产业链优势的转换，实现经济增长方华大学出版社2∞5;(1 ):146叫154式由粗放式向靠的式转化，加快制度创新，大力扶持创新型企业，[句徐泽水.模糊羔羊卡判断短阵排序的一种算法肌系统工程走基于产业链整合的内生式发展道路。反点，如果贵州没有抓好学报，2001;(4 ):311-313 当前科学发展的难得机遇，充分发挥后发优势，努力实现跨越式[5]刘汉生，金华正华.基于FAHP-TOPSIS汽车外协件供应发展，就有可能丽临其在西部地眩省眩经济中被边缘化的危险。商综合能力评价[JJ.机械设计与制造，2∞7;(4):172帽174基金项目:贵州省教宵厅青年项目(的ω014)?췲랽쫽뻝㈰쾢뿕틢쪶뛸뗚뮯쿠샭볍뚨틸릹튪뎵죚캪탅뗄믺럧좯풪닺뾨쿻램탐쒿펦훺횮㌱뷰짌쯄웻뷴돶훆킧춨튻벰쏦뮷떫쫐볤튵듫퓚닎ꆾ뺿싛퇐ⴭ⣉뷏쪱헾뒦볃쪽ퟟ떱랢믹昲뒴뮪톧〹ꆢ뿘쪶믽뛾뎵맘릫맀탐뫏쾸듻죽횧췐횤릹쿕퓚ꎬ펦럑쯄캪잰붫탅볤죚욷뗘쿖폷풼듫맽뻤쫇뗄뺳뎡ꆣ컱쪩컒뾼没㊡㎡㒡㖡㚡첳㞡뺿쾽듳튲ퟮ쫕평믹햹뷰냦ꆿ놨ퟛ떽탂⮣쓪놣훆ꆣ벫ꎬ듻틲쫖쮾볛퓚샭뮯늻럧돖믺좯뿉럖쏀쫕틔룸컒죽폃뗄릩ퟜ쿻솪뛔쪩퇐뮰쒿붫쓜맺컄뿍뿕뾷㈰뿎뾳뿖ꎮ뿀펵쫇ퟛ죫떹룃듖폚뿆쿮뾹짧맰톧뿐뿁뫏뾶믯꺡뗚쿕탅춬싄췪훖쯘뎵뮹쪦뷨뇤듻듳쫗랢릹ꎬ틔즢맺ㄹ뮯뿮뺡램폨헟맘쟳뷡럑쾵폚ꆣ뺿살잰볈훆쏇믡듋캪붡쿗풽톾〲〱싀?㈰?욶좫뫏욽쫽럅닺톧뻍쒿믆돶쓜돖얶냩㢾탅듻쪱탐짆샠볓싲펦ꎬ뿮쿖벶ꆣ솦쿈늢뿬룸뾪㤷쫇뗈뗄싉램쿻횮쾵폃뫍맘퓚듌틲랢룅컒폐풼뿉죕햹웻뾵ꎺ?꣎ꛏⴰ즿ꎻ쯄뺷〲ꮣ㛒뢻맺횸뻹뗚쪽튵?㈰놦냦〱뫉ꨫ솼낣쾢볇볓뎥웻ꆣ틔싴엤놣죋뗖뎵뇰랢붫햮좻돶쯙쯹쪼쓪듓뛠뛔쫖싉럑볤뷸맘짌쾵뿮쇋벤듋첽쪮쿖삨맺뷰틦헫즨룟낣벣?욣⠱쾣㈰튣ⴶ곒ⴷ댩닮ퟮ뇪퓶뛾쪵쿲솴햹뿉맳ꇍ〸ꎬ짧꺣ꎻ画움톡뫃ⴭ곅?뗈슼잿뮹뎵틀퇏붻놸횤캥톺솾뗄햹웻좯뫳쫛믘폐랢힡룶쿻뛎훆탅탐쾵튵ꎬ냑튻쳖럖뻍죚풤랱뛔쟥쯙겼꺹껉㈩곐〱껒ﳧ뒦뻠뗍뎤쿖벯헻쓜훝뎼ꎺ헔ⰲ껄⠴경볛퓱뗄폇웚좫뛱돏듻뗖헕룱틗튻뛾풼컯웻뎵ꆣꎬ쯼쫕릺탐닺랿욷럑뛔닃탅맦믺듙컒웰퇐럧뇘쫇볻죙헏뗘훓?쳒믏ꆪ폚쏷쮮뇭싊뫏쓑쏦쪡욾㔱뢶〰ꎺ⦣?㐭퇐⣗늿쇓쪵탅뿮톺쿠쿞뗄엺쫖탨ꎬ훖뎵쿻뷰쏇듻싲횧뗖폃랶솢릹뷸맺뺿쿕튪ꆰ낭랢샐??뗒ﻨㄲ탆겿ퟮ쿔욽쏷⡃풴쪽뗃쇙뷌횣㚡쏱㖣ﶻ먳샍ꎮꆪ?짏뿍쫘놾욷맘뚨뫏뻟뎵튪엌샠짨럑죚췐ꆣ뿮횤떱돖톺뗄듻퇏훷ꎬ램닺캪삩컒뿘웻웰쓚쫇폫쿻뇤햹念원﮳뒣ퟔ룟ꎻ맳㔩폅믺웤폽꺡ꨵꎮ묨ꖲㄱ폃ꪣ?뒫뮧탅쾢뇤램ꎬ놸놨늹믮뚨닺듻릫믺뷰좯쓪햮솢룱쳥쾵죧뗄뫏튵웻솽듳맺훆ꆣ뎵뗣늿횮럑뗃껆탆뗏탓껎뒣⮡쮮맳죋훝ꆢ쯦쫆뮯짺폶퓚쳼뚹㈹믹ㄩ맅ⴳꪣ킵볇䩝껏ㄹꎬ뗄뗀쿖싉틔ꆢ램볛뎥뛔늻횤뿮쮾릹죚뷰튻좯닺듻맦쫇ퟷ떣풭뷡뎵헟쓚짌ꆣ쿻뗍훆퓚엤폈랢﮳﮷ꚴ특껆욽훝뻹짺얩ퟅ쿲쪽컷쟠폚ꎺ킶ㄳ꺻짨슼ꪡ횴ꎮ웚춳듻뗂틥뗄ꎬ듋뫏싉릫뷰퓋춬좯벯ퟷ훘춶릲랢뾪횧ꆣ룷랶쿻캪놣퓲좨릹릤탨튵톰럑ꆢ듦뛈캴쳗뿮햹뗏톴陼﮳죋짺닺쏱컷볓돤늿쓪?쒣ㄴ쾾陸볆뛔𧻓ꪲ뿆?튻뿮뷌컱뛾뛔붨맦ꆢ헽ꎬ펪뗄뮯뫏캪탂쮾폃릫탐쪼돖쿠닎럑훷죋펦틦뗷튵룟틸헒듻랢퓚뫍살훘쿗﮷﮿ꛍ﮳뗏뇭뻹닺솦늿뿬햹럖뗘쿮뎼뫽㚡??폫폚?쿲쳵폽ꆣ벶힢솢뗄벼ꆢ뷰복폃쫗웰랢냼붫헟뾪뛮햮맘폫튪듓돶헻뫍쯙췆탐뿮햹닙웻럧퇐톴?뗏﮷쏷짺ퟜ쮮뻹듳솴훆뗀쟸쒿웄닣ꬱ䅈톧랡듓쿆뷰볾ꎬ쫐닡뛾훐쫵뫏뛮짙뎵뢶살웰ힰ쫖튵쏵랢듯좯늿훷듻ꆢ맦놣컒뚯뾪뗄싽ퟮퟷ벸쿕뫍캢어﮿쒼맆﮷쒷톴맳닺횵욽뒿폅뛈슷믓쪡⠰듎㔴에傡퓬톧죚ꎬ퓶쫂뎡쫖뷩벰샭쪱쯰뫍뿮닺죋헢훐컱ꆣ탐떽좻쏅쳥뷰랶뮤췆맺햹웻랢ꆢ듳뗈쓪쿻쳘뷴놡ﮣ뢵﮳톴ꋕ﮿훝ퟜ쫇실쫕쫆뒴뫳쟸㜰럖삼꩔폫믺쪹잿ꎬ뷰뎵볛嬵쪧볒뫍횤탎붫킩뗄삩ㄹㄸ뫳퓚펦죚뛔쿻늢뚯뻞쳡쏱웻햹햼컊랽샯럑뗣웈솦겻쓋뗏﮿맇얩횵랴䩌햽탂랢㐰뜨컶쓒佐㈰뺭뮣?릹뗃좫틸ꆢ뺭룱ㆡ뻍ꆣ폃듻좯돉쯻햹㠵㖣퇜튻뺡탐룷믺쿳럑춨듳릩뎵쿻쿖뇈쳢쏦ꎬ솿𢡄벿﮷낾냍듥⡣펳⡃싔횮폅ㄴ㈰램뿆믖卉〷볃붷껒뾪맺쏱탐뺭볍ꆣꏕ뿉춬뷎뿮뮯튻쏇닺ꎬ쓪긱짺뚨뿬캪늿릹ꆢ헟맽볃뗄쇋쿻럑ힴ킡컒닉쾣떹벣톴쒷낼뺺폫㠩㤩뮻듳쫆훐?〸⡆훋叆ꎻ톧뫍꣓럅쏱뗀뫍펪릫뛸톯춨쪱뎵웚뗄룶ꎬ벯춬뗚횧틚돶돌붨볓쏅듋놻쿻랢잿퓶럑듻늻ꆱ뺿틲맺폐좡췻듙ꓒ겾경﮿낾컔뮡돇뒦닺볃楧솦죧⦣䅈﮳⠴짧벼뷸훰뗂뷰뎡쮾쟒벼念맽ꎬꆢ쿞ꆰ듻쪹뫏쪱튻돖쏀웻뛈솢틔뗄짌췢떣럑햹듳뎤뿮죝ꆣ웤쯘ퟅ뇘컄떳궼믍햷귓?쫐폚쮮ퟜ䫏뛏쪵럶맻얬뇟멍倩뗍⦣ꪡ믡룀쫵탐붥틢죚쯹ꎬ헢쓜겵틸늻돌뿮웤뫳붫횻햮풪뎵짏쿻맦퓰튵뮹놣램탅ㄷ쫐뗄샖햼풭웻뻞튪훐쏊꣒뗎삷ꪲ곉ퟮ욽솿췆쿖돖맳솦풵ꆿ먱믮ꪲﶾ닩엠쪶믺ꆢ쪹킩뗄뇗퇹탐춬듓ꎬ닺벯돉돶좯ꆣ듻볓럑랶죎펦죋좨ㆡ뎡뚯ퟷ컱맛뇈틲튲뎵듳듫쯹ꚣ뚻?붶쫕뗍뫍욫뢱뷸뺭뒴훝쪵뮯ꎮ뫏껏궼㜲맜톯퇸ꎬ뚯릹듓웤뛾뗄뫍욷풴쫇돘뫏캪쫛훐닺ㆣ쏀뿮쯙탅뛔폫틦뗷?뷴솦폃쿖랢첫쫜쿻쪩쳡갲킹곎𥳐풣ꮾ죫쮮쫕뗍볃탂쎻놱ퟷꯑﺹꆪ뜭샭ꆣ웰죃쾸튵돉쫖ꪵ훐뷰없춷횸ꆱ돶듸룸횧긲맺ꆢ쇋듻뛔틥ꎬ튻쿻헻쫇ힴ햹폃킡떽럑랢뗄갲〰ꓗ욣경궼닮욽죫쓖맳퓶탍폐뿧캣뺩벼뎹꧓ㄷ훁ꆡ⮡늢탅죋캪뎵훑뷩죚뗄뿘뷰ꎬ쫛폐살돖틚웻늻컱솢킩럑놣짧쯼뛠췢햹벸듻〰ィ쾽겹쏕뻠쮮춬뗒훝뎤웳풽쿕ꎺ쫵꒳?맘빍퇏폃쏇풱듺뺭본뫈믺웻훆틔룸샻췐뗄햮쏀뎵램ꆣ뢨헟뮤믡퇔럖폐짐랽늿뿕룃쳵뿮㘭묨?뷂춬욽쪱늶튵뫃쪽훐㈰ꪡ훘ꆿ룱죏뗈릹듋쾢컶캴쿮?㈩닆ꎬ맺〷튪ꨫꎮ쮵웕춳ꎻꎬ놱?ꆤ볆듓⠹뺩ꆪꎺ⦣⮡쟥먵ꐫ〭ⴭⴵ㐭?ⴭ㐭ⶡꨫꎮⴭꎮ㐭ꆤ⮡ꨭ⯒뮡ꨫꆤ⬢ⴴⶡꐫⶣ긭㐭ⶶ뜭⬭Ⱝꎮ㘭ꎮⴭ㐭ꎮⰭ㐭ꎮⴭ㐭ⴭ㐭ꆪⶡ꒲랣긭ⴴⶡꨫꆪ⬧ⴧ㐭ꆪ⬭ꆪ튻ꆪꆤ늷ꆪꆪ늷ꆤꆪ늷ꆪꆪ튻ꆤꆪⶣ깟ⴭꎮ㐭ⶡ꒡ꪲ뜭ꆪ튻ꆪ⮡?
