中国橡胶
印度轮胎工业
现状及未来投资方向
梁金兰
一、印度经济
作为金砖四国之一的印度， 经济在
2004～2008年呈现出高速增长， 平均增速
高达9%，2011～2012年度增速开始回落，
平均为%。 今年第一季度 （2012年4～6
月），受全球经济形势的影响，增长率仅为
%，增长速度明显变缓。 自1991年印度
推行经济改革以来，印度经济以平均每年
7%的速度递增。 外资大量纷至涌入，进出
口总额均大幅增长，印度的经济实力快速
上升；而按照印度目前公布的标准，印度
已经拥有大约3亿的中产阶级。 由于印度
是个多党执政的国家，任何重大经济预案
的通过都必须得到半数以上的支持票，这
对经济的改革无疑是个不利因素，在发展
速度上受到不同程度制约 。 举例来说，
2011年9月， 印度政府宣布将允许外资进
入印度零售行业，像沃尔玛这样的外资零
售巨头将获准进入印度人口超过百万的
大城市。但这项计划引发了印度大约一半
的邦宣布将拒绝实施这项改革，工会扬言
罢工。两个月后，印度政府不得不宣布，该
计划无限期暂停，辛格政府开放零售业的
改革计划就此戛然而止。零售业改革只是
反射出印度经济改革的一个缩影。
与其他国家相比，印度经济发展呈现
出更多独有的特性。 表现在：经济主要以
国内需求为主，受国外市场需求的影响较
小；对国外资金的依赖程度较低；印度经
济85%依靠国内，出口只占其国内生产总
值的15%， 市场消费更多地依赖国内消
费；与其他国家相比，进口中国轮胎的数
量也较小。
由于印度经济发展的独特性为其带来
如下特点：印度国民生产总值GDP的增长速
度更多依赖于个体的消费。 个体消费拉动
GDP增长速度的60%，而在中国这个比率仅
为35%。尽管在过去几年间印度经济发展对
外部经济依赖程度有所增长， 但比率还不
是很高， 因此受国际金融危机冲击的程度
相对较低。 印度市场消费的增长，主要依赖
中产阶级收入的不断提高和中产阶级比率
的提高。 目前在印度北部，像新德里这样的
大城市， 年轻的中产阶级也开始追求名牌
奢侈品。 印度55%的劳动人口就业靠农业，
农业人口的增长将拉动未来工业消费品需
求的增长，由此带动经济的不断前行。
二、印度汽车工业
作为经济发展的风向标，印度汽车工
业过去几年也表现出强劲的发展势头。在
2009～2010财年增长25%，在2010～2011财
年增长29%。 但在2011～2012年，增长势头
急速回落， 印度汽车销量仅上涨了%。
纵观2011～2012年整个销售市场， 轿车销
售增长近4%， 同时商用车销售出现负增
长。 根据印度汽车制造商协会的最新预
计， 在2012～2013年财政年度中有望增长
10%～12%。
过去几年中， 印度汽车销量增长迅
猛， 引起了世界各大汽车制造商的注意，
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表1 近年印度主要轮胎企业新增项目
包括福特和大众汽车公司，他们斥巨资在
印度设立汽车制造厂。 但从去年7月份开
始，汽车需求量降至过去三年最低，并在
去年10月份跌至近十年来低谷。 究其原
因，高利率和高燃料费使贷款购车的消费
者望而却步。
印度最大的汽车制造商马鲁蒂铃木
（由日本铃木汽车公司控股%），2011～
2012财政年度销售量比2010～2011年下降
%，同时由于大范围的工人罢工，汽车
生产量也相对减少。
今年3月份印度政府刚刚宣布的2012～
2013年预算重新带动了人们购车的热潮。
同时，2012年3月份，印度第三大及第四大
汽车制造商，塔塔汽车和马亨德拉也宣布
其月销售创历史新高。
三、印度工业总产值
2009～2011年印度工业总产值对比见
图1。 印度财政年度为每年4月1日至来年
的3月31日。
印度工业总产值与经济发展保持了
同步趋势。 在2010～2011年的财政年度工
业总产值增长率为36%，发展势头强劲。尽
管2011～2012年度工业发展的趋势一直呈
上升趋势，但增长率明显不如上一年度。
四、轮胎工业
根据印度轮胎制造商协会的最新统
计显示， 目前印度共有39家轮胎公司，轮
胎厂达到60家，前10家轮胎公司的销售额
占印度轮胎市场总额的98%， 其中MRF公
司、阿波罗轮胎公司和JK轮胎工业公司是
这些企业中的佼佼者， 这3家公司在印度
轮胎市场占有超过60%的份额。 作为第二
梯队， 西亚特、BKT、Balkrsihna和TVS也占
据一定市场。 此外，外资企业普利司通、固
特异、邓禄普早已在印度设厂。 最近两年，
米其林在金耐建立了新的独资轮胎厂，在
公司名称 新项目产品品种 工厂位置 投产时间
阿波罗 轿车胎、载重胎 金耐 2010 年 3 月
轿车胎 古吉拉特邦 2011 年 12 月
MRF 轿车胎 金耐 2011 年 1 月
轿车胎 安得拉邦的梅达克 2011 年 9 月
JK 轿车胎、载重胎 金耐 2012 年 3 月
载重胎 卡纳塔克邦的迈索尔 2011 年 1 月
西亚特 轿车胎、载重胎 古吉拉特邦的巴罗达 2010 年 10 月
载重胎 马克拉施特邦的纳西克 2010 年 10 月
特种胎 马克拉施特邦的安波奈子 2012 年 12 月
BKT 工程胎 古吉拉特邦的普杰 2013 年 10 月
Balkrsihna 特种胎 古吉拉特邦的普杰 2012 年 12 月
普利司通 载重胎 中央邦 2010 年 10 月
轿车胎、载重胎 普纳 2013 年 1 月
米其林 载重胎 金耐 2012 年 12 月
大陆 轿车胎、载重胎 新德里 2013 年 7 月
横滨 轿车胎 哈里亚纳邦 2014 年 7 月
图1 2009~2011年印度工业总产值对比
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图 2 2009~2011 年印度轮胎总产量
图 3 2009~2011 年载重车胎产量
图 4 2009~2011 年轿车胎产量
今年年底前投产。 2011年初大陆轮胎收购
了印度莫迪轮胎公司， 正式入驻印度市
场，并通过增资扩大斜交胎产能，投资新
增子午胎项目。 横滨轮胎也在今年宣布新
轮胎厂开工建设。 这些跨国轮胎公司的一
系列举措，无疑会推动印度轮胎工业的国
际化进程。近年印度主要轮胎企业新增项目
见表1。 近两年，随着印度国内公路建设的
全面兴起，印度轮胎工业已经开始全面启
动子午线轮胎生产，各大轮胎公司在最近
两年纷纷上马子午胎项目，印度轮胎工业
正在步入快行线。
2008～2009年， 印度全钢子午胎的比
例只占国内市场载重轮胎市场的 3% ，
2009～2010年度增长到10%。 2011～2012
年，这个比例超过20%。 根据印度国内市
场的预测， 在2012～2013年度有望增加到
25%，在此期间，各大轮胎公司纷纷建设
新厂和增资扩容上马全钢子午胎项目。由
此可见，印度载重子午胎工业已经进入快
速成长期。 此外，印度市场轿车子午胎项
目也在增加，在第二代梯队以外的轮胎企
业也从轿车子午胎项目开始发展，轿车子
午胎的比例增长到98%。
尽管印度轮胎企业在近两年纷纷投资
新项目， 但工厂全部达产仍需要一定时间。
并且印度当地的轮胎企业基本都是私营企
业，子午化的比率和进程完全依赖于印度汽
车工业和公路建设的发展情况而定。
受经济和汽车工业的双重拉动 ，
2010～2011年度印度轮胎工业保持了两位
数增长。根据印度轮胎制造商协会的统计
数据， 由于印度经济和汽车工业的滑坡，
2011～2012年度轮胎工业增长较为平缓，
增长率为5%。
2009～2011年印度轮胎总产量见图2、
载重车胎产量见图3和轿车胎产量见图4。
载重轮胎产量增长的比率在2011～
2012年度仅为3%。
2011～2012年度轿车胎产量递增4%，
相比2010～2011年度递增速度大幅回落。
五、印度轮胎进出口
2011~2012年度印度轮胎出口总量
达到万条，同比增长23%。 其中载重
胎出口为万条，同比增长12%；轿车
胎出口为万条，同比增长39%。 由此
可以看出， 印度轮胎工业在满足国内消
费的同时，出口比例也开始有所上升。 印
度载重胎进口量为万条， 轿车胎进
口为万条， 分别占印度市场消费总
量的10%和18%。轮胎销售的比例分配见
图5。
从印度轮胎销售比例分配图可以看
出，印度轮胎市场更多依靠本国的消费拉
动，出口所占的比例不是很高，其中轻卡
轮胎出口占总销售的24%，比轿车胎和载
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图 5 轮胎销售的比例分配
重胎都高出不少。
六、投资方向
目前， 印度市场对进口的中国轮胎依
附比例并不高。 中国轮胎进入印度市场，首
先要通过印度当地的认证， 才有资格进入
印度市场销售。 此外，中国轮胎在印度的品
牌知名度也不是很高， 在很多消费者眼中
就是泛泛的“中国制造”，这对中国企业在
印度开拓市场是不利因素。 但中国轮胎的
出口价格相比印度本地制造的轮胎价格偏
低，尽管给出口带来了优势，也为印度对中
国轮胎反倾销带来了潜在隐患。
近几年，随着印度轮胎企业产能的不
断扩大，印度轮胎企业对中国设备和橡胶
助剂的采购量大幅度攀升。中国设备正在
以不断提高的性价比吸引印度轮胎企业
的广泛注意。中国橡机设备企业也在加速
扩展印度市场，除了雇佣印度当地的代理
商之外，像软控这样的企业已经在几年前
就在印度设立了分公司，提供全方位的售
后和技术服务。
有些中国的橡胶助剂企业也开始在
印度设立办事处。阳谷华泰2011年已经在
金耐设立办事处，正式拉开进军印度市场
的帷幕。公司下一步正在考虑设立印度分
公司，雇佣当地人为中国企业服务。
未来几年，随着中国合成橡胶新增产
能的达产，中国也可以在满足国内生产的
同时出口国际市场。印度巨大的市场无疑
会成为中国企业的一个新目标。
随着中国产品陆续进入印度市场，中
国企业产品的高性价比不仅受到印度轮
胎企业的普遍欢迎，也同时遭遇到印度政
府为保证当地企业发展对中国出口产品
实施反倾销的困挠。如何有效规避这些风
险，是摆在中国企业面前的又一个难题。
2012年一季度，日本神户制钢公司与
印度橡机最大的企业拉森特博洛公司联
合宣布在印度泰米尔纳德邦靠近金耐市
的丝绸镇设立新的合资企业，合资股份为
49∶51，由拉森特博洛控股。 这一新的跨国
联盟实体的建立，标志着神户制钢开始在
印度本土生产设备，这多少能带给中国企
业一些借鉴的意义。
已经成长壮大的中国轮胎企业、橡胶
机械企业以及橡胶助剂企业能否勇敢地
走出国门，到印度去寻求合资或合作伙伴
呢？ 那里劳动力更便宜，而且市场空间广
阔，进入一个新的国家，无疑会在风俗习
惯、文化交流上遭遇到种种障碍，但同样
我们也可以充分利用当地的资源和人才，
有效地规避反倾销、反补贴这样的贸易壁
垒，借此逾越了这些隐性障碍。 那时我们
收获的也许就不是一个简单的双赢了！ R
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