A二市华:司副总份传息粮食赵庆jl:自磁性信息披露是体现资本市场信息有效性的3重要手段.信息寰视程度不够。是许多大公司展示"核心竞争力沟通利害相关者的关系，描确立途径较为局限。在现阶段，我国对上市公司白鹿性信息披绘公司未来的有效途径，信息披露制度保降了交易的安全，维露的制度还不完善，披露的途径仅仅限于定期财务报告a护着投资者的信心，也维持了证券市场的稳定秩序。加强我国三、我国上市公筒自愿性信息披露的发展对自在上市公词自l!性信息披露的帘关问题研究，有利于椎动和引导(一)上市公司在白鹿性信息披露时应遵循以下原则z我国上市公筒自愿性信息披露工作的开腿。1.适度披第隙则。该原则包括披露什么?何时披露?披露到"鹏、自l!位在主阜黛露的lË立什么程度?郎对竞争对手的披i!I作出什么反应?这些都是由磁{声息披露制度，也称公治制度飞公开披露制度.是上市公词性信息撞s战略所要解决的问题。为保障投资者利益、接受社会公众的监督il1ï依照法律规定必须1成本效益服则，成卒效i!D在则J1iJ盖上市公筒自J!!性f言息将其自身的财好变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门披串串的事串串前提。公t司管理当局凶在自磁性信息披鸳方íiï具有和证券交易所报俭，并向社会公开或公告，以便使:tlt资者充分决策权，在立足于用户广泛的依息需求的筹础上，Jil1考虑成本与了解情况的制度。费til靠的关系，合理极衡自膝性情息披露的成本主益放益，保证自J!!二、戮阔上市公询囱愿性情血披露的现状1盟问姐t坚信息披露在实现Jil虫子蚊益相预剿的问时，尽可能降低成本。(一)在自Æ性{宵ll!，披筋的具体tl;fi配过程中，会受到搁下3保护公诩商业秘德且在则。上市公词叫11陈应披露足够$、因素的影响，t且正是这些因素决定了公司自愿性俄息披露的内足够详细的周恩性筒，且以满且偷息使用翁的曹营求，另方ilíl又容、程度和途役:首先，公司规模般影响自l!伎俩息披娜的l1i:要不能因此"ílH公词商业秘密给自身成他人带娘损冒冒.要做到网素;栩附于规模较小的企业，规模较大的公词愿意披露更多既充分J{J草药，内外穿在贼，不失偏颇α的傍息以吸引披资者.从而降低资本成本。第二，股极集中皮是4改意f吉1在披露的效果。公词应l1i:点增加预测伎{宵息的商影响J江市公司自愿做傍息披露的另一个网素。股权簇巾度低意ll!披露，突出公词的核心能力和竞争优势.使投资者了解公司味着股东数最较多，股东数景多则要求了解更多的关于公司级的竞争优势和发展前景，箭情况和赢利情况的信息，反之亦反。第二三，公司成绩也会影响5确保信息披露的质簸。为了使提供的f协具有一定的质.t市公司自愿披露信息的程度。l!j公司有很好的业绩时.其鼠最保证，上市公司成激循以下原则:( I )保证自愿做俯.t!J.符合愿性f吉息披露的意思就商，反之亦反。除此之外，行业羡异和强相关性和恶本的可猿憔;(2)资料来源真实可掠;(3)信息产制性信息披露制度发展的完善程度也会产生一定影响。线程序科学合理沃的信息表述恰到充分。按照这感原则进行(二)我国上市公司资ìI性信息披露的现状及问题:处珉，经过注册会计师的必要审阅或有关专家的审蕉，就可以l内睿单一，程度较低。首先，自愿性信息披露内容单一。有慕本保证自愿做信息真实可辙。学者对WJND数据库提供的深市524家公司的2(胁4年年报进行(二)对自愿怯信息披i!I内容的建议。针对我阙上市公司了统汁，发现，①有289家公司对"新年度的经营计划"进行了自膛性信息披露的起源、动机、影响网京、现状以及存在的问题，自愿披露.占探市公司总家数的55%;(Zl只有4~在(包括3家'ST对自愿性信息披露的内容提出以下建议。可披露的内容有2公司相I家严重预寺公司)公词自愿披露了"新年度盈利预测"1.公司的背景信息、经背数据以及所阙i怖的机会和风除及信息，占公Z司总;家数的比例不到1%，其余520家公司都米自愿相应馆施。披露背景信息可以充分显示公词的实力.公词通过披露此琐信息;③有35家公词对"公司治理结梅"中的"商管激披露这些信息，可以眼引更多的投资者进行投资。披露经营数胁"信息内容逃衍了赖外的自愿披露，如商管的相关奖励制度。据可以展示公词产品的市场竞争力，通过披露这些偏息，可以其次，自且在位信息被路程度低α我国上市公词自』在位信怠披露增加投资者对公词的信心，从而增加投资。披露公司商i隘的机的程度比往低，披籍的水平参差不齐，tt:~直有的公词只街短短会可以增加投资者的投资，披草草风险河以从侧囱反映公司的盈的~两句说，其.È~h在闵是公商管理自虽不愿意承组盈利汹汹失利能力，因为风险与收益是成正比的。披S曹公司的相应情施可쮯败所带来的评讼风险，而且我阔的投资者对于温利预测宽阔的以反映公词应对风险的能力.从而增加投资者的信心，吸引更80 짏??췲랽쫽뻝헔ퟔ쫇믦뮤컒튻탅캪붫뫍쇋뛾ꆾ틲죝뗄펰캶펪풸훆⢶ㆣ톧릫엻샸웤냜㠰ꎮ슶죽⣒沵쪲탔㊣뻶킧㎱ퟣ늻볈㒣㗈솿쿠짺뒦믹뛔油뻝퓶믡샻틔탭쫐맺ꆢ웤횤뷢쯘쟩탔춳쮾ꆱ쯹뗄묩꺳틦쓜돤껗엻놾ퟔ뿉볓랴풸릫ퟅ쾢놣튻탅쿬︩껄헟슶듎돌㊣쎴닟ꎻ릻뺺맘샭펦삶랱ꯋ쟬뛠릫짏ퟔ좯쟩컒뗄돌ꎻ막뿶탅볆뫍솽듸훘훆즱틲럖ꋒ슶횤놣풸헢틔솦펳탔쮾춶엻헏⧔쾢?뛔ꎬ듋뛈꺽좨꒹쿪헹탲듫죅ꏐ뺵삼듳쮾쫐풸짭붻뿶맺펰뛈쿠뚫뫍쾢ꎬㆼ뻤살쫓벼뻐맘듋폖횤탅탔킩햹릫쫐탅캴슶춶?틔쮾맺?坉햼쿮ퟔ뇈ꢾ뛈믹ꎬ엻ꯋ쾸폅뫍뿆뺭쪩퓶﯂쒱릫ퟔ탔뗄틗짏쿬뫍뛔쫽펯엻랢틑쓚뮰돌뮹슶쾵놩쫊엏춻쾢탅쪾헟틲쮾쾢살헟훆퓔컼릫ퟔ짏ꗒ乄ꎮ탅풸뷏뚽㿃놾퓚슶뻉뗄쫆믹톧맽ꆣ볓쮾풸탅닆쯹훆쫐ꎬ춾폚솿샻슶쿖죝쯟뛈늻햽떱ꋅ돶엻쾢릫캪펦뛔뎾엻뗄뛈헟룐틽쮾풸쫐뮣쫽햼쾢뗍쿎잰솢쳒뫍놾힢춶햹탔ퟔ뫁컱놨릫튲뺶맦뷏쟩훆ꎺ?뷸웤뗅늻췪퓚싔귔뫏쇋ꎬ﯂슶럧뛔귔﯂냐릫슶폐탅ꎬ샻퓐춶ퟔ엻겳뻝짮ퟜꎻꪾ풾쳡ퟣ쪵뗃랢뗄닡쪾풸뷓뇤룦ꆣ쮾헽ꎺ쒣뛠뿶틢뛈ꋙ꒿탐훷럧릻짆쯹샭쓚뚵뿉닺쿕몯뚵쫇ꆰ킧탄쾢탔슶튲틦뮯ꎬퟔ엏쫗뷏풸뗄랢쮾첶뿢ꎺ쫐볒⢻쇋엻튪쿕ꆣ훏뫕ꎳ폚좨쿖?췢쓐햹펦뿉ꎻ믡웰놳틔욷헟폫뫋엻탅늢풸헢쿈킡막뻍햹瑩ꯋ뛮풭ꎸ뷢즱뫢짌볦ꞹ쓖ퟱ헦풴쓚ꊡ컼뗄쫕쳥춾ꎬ돆ꆢꋅ헟탔좽쳡릫쫽理슶?禮폃솼?잰뾿⠴볆뺰탄슶쾢뚨뺭쿲탔킩ꎬ뗄뚫룟㈸븩췢틲뛸뻶뻐ퟔ튵맋ﮡ톭쪵ꆢ죝틽쫐틦쓜쮾쿖뺶튲릫뷓﯂탅풴쾵릩ꈳꏔ쏔퓊뮧뫃귔뺰쫁⧐쪦ꊾ춶뺺뗄엻틥펪짧탅틲릫웳쫽ꎬ췪㦼쫇쟒쾢풸쏘ꆣꎹ쓜틔뿉뚯쳡룼뎡솦ꎬ캬쪾쫜뚵듓쾢뗄탔춡ퟜ뇈㖼돌쮮?훗맜맣킧틔ꆣꎻ엏쓚귔뾡귓헹폐슶ힴ믡쾢쯘쮾튵솿랴짆특ퟔ릫컒춾엻컊탔쏜늻ꯋ솦쿂뾿믺돶뛠뺺듓돉ꎮ놾탅돖훆짧쒾뛸엻돌ꏊ짮볒샽특뛈욽횽쏅샭랺틦ꏉ싺⠲ꊱ뇘죝뿉ꎬꏎ솦맘릤뿶릫엻뻶맦ꎬ뛠횮돌ꯋퟔ풸쮾맺뺶슶쳢귔탅룸쪧뻓뫍풭ꆣꆢ틔뗄헹뛸헽듓ퟔ쫐쾢쇋뛈믡?붵ퟏ쫽늻ꯋ뗍닎ힶ﯂떱뫍쿊ퟣ⧗튪틔ꆱ컊ퟷ뗈뾪슶뚨쒣맦퓲틠뺶풸엻맜뗄뷶쪱ꆣ욫ꛖ뺺펰쿂춶솦퓶뇈뛸ﳀ꫁ﶾ풻뎡엻횤ꆢ릫뗍ꆣ좣㖣떽뺶닮캣뛗뻖풤킹쫁짳붨돤ꎬ쳢뗄탅믲쇋쫇쒣튪랴튲풡슶샭춶뷶펦ꛊ짭웄?헹ꎺ쿬볓퓶ꣅ쯊?탅릵슶좯퇐뾪릫훚쾢쿖뗊펰뷏쇭쟳ꆣ떱믡곗먲냐㔵ㆣ풡ꎬ컒늻닣곎쿞랢ퟱ쟉틲웚ꯋ믲폅⠱쿀ꆵ퓄틩럖헟춨춶럧볓﯂만풼춨뺿햹뫍룦ힴ쮾쿬듳쇋뗚돽닺싄죧늻헟폚톭쿊쯻쫆⦱쯘뷸맽엻춶풸쾢훆쫐뾪뗄ꦹ놾ꆪ릫퓔㒣ꎥꖣ낹맺웫특퓚탨뻒쪹듔놳믲ꆣ쿔쿕샻ꎬꆣ쿄ퟔ뗄뷢죽듋짺ꆰ룟풸뛔뚨틔뛊킹죋폔ꏖꆢ뿉냋탐슶폐뛈뎡엻볠ﶳ돉룶쮾쿖룐꺼ꎻ곆ꯋ짏襁닃쟳춬뮷폃듕헫쪾몦폐쇏틔컊풸릫룼ꎬ횮튻좵탂맜틢폚웚닟쿂ꯋ놾듸꒲쪹ꓗ쿖엻춶슶헟닃ꦵ遼킧놣뗄슶뚽쳖놾틲폐ힴ퓐특ꋚ뻖쫐짵퓉뒷풸쪱뷃헟횡맘뛔릫틔쿠샻쿲뇣쳢탔쮾뛠릫췢뚨쒾쓪뗄돐펯닆풭뻗폫살춶퓔ힴ슶헢탔헏컈훆뛸킣ꆣ쯘뫜벰엏ꯋ횻컀릫훁쿊됿듓믹ꎬ뗄쓐떿ꎰ컒쮾맘폚횤쪹탅풸뗄쮾ꎬ펰귓뛈쿠떣샻컱퓲퓔킧쯰퓐룐틔ꆣ킩릫좦뗄쇋뚨뛈틀겻뗚ꆣ뫃컊ꋅ뺵폐㈰쮾킹탅뒡뺡ꛅ탨즿듕볒맺닠뫎?헟췆좯춶쾢틢맘튵탐쿬ꪼ펯풤놨ꎺ룐틦몦엏퓐벰쓚엻쿠탄훘붻훈ꎮ헕뛾막쳢﯂쐲㒼볒ퟔꯋ헢쾢짏뿉쟳뾣쪵뗄뚯맜엻폚벨튵ꆣ욻샻붱닢룦퓐ꎬꊵ쇋엏듦죝슶쏦펦쪱ꊾ쒻탅튪맘틗탲뫍쫇램샭헟?슶ꎬ좨릫튲튵닮ꎺ뛄〰꺡툨풤릡샸풸랽뻗ꆣ킩엏엻놣쓜뛗쓗뷢ꊷ묨짳쫐퓚폐솦뺭쇙랴듫컼엻?請쾵틽늿돤룼쮾믡틬놽닢훆쏦?횤ퟶ릫﮺ꎺ펪뿉쪩쫖뗄ꆣ짏싉뷈막벯벨?㓄냼뇖탔퓔웷슶펦붵쇭㌩꧔닩펳슶탒ꆣ떼쏅럖쓚훘뛠뺭펰뫍ꆱ뛈쪧뗄ퟔ떽쮾?컊쫽틔믺뿉룼뛎낲볓쫐맦좨훐쪱?삨뚼킵탅횻룐쫇랽뾼뗍뮶튻귔ꎬ릫쏨튪쿬잿탁ꆣ㿅풸뮶쳢춷쾢ꎬ좫잿릫뚨?벯뛈ꆣꗒ㎼캴쒡폐퓐ퟔ쏦싇돉랽뻍쮾?ꎮ﯂ꢵ쒫ꎬ컒쮾뇘훐뗍웤뮡ꢽ튡ퟔ낸엻뛌엏풸뻟돉놾?쏦닺뿉춨뗄뚵쓖햼캬맺탫뛈틢ퟔꏓꑳ풸?슶뛌ꋅ폐놾ꆣ폖?틔맽펯ꆯ쫇??폫?엻탍슶죽㶶ﻒ뭟ꆰ
:航叫专…与w业柑扭术叩旷Y山γ-工飞烟E!b~4l!j时d驷阳dh俗成‘净按喇风险1王永刚成本控制风险就是在成本控制滔泊中，囱于成丰控制失效了业绩评价系统的激励作用和公正俭，所以成卒管理者对成本或不确定性因素的影响所产生的风除，它会使企业的成本上转嫁庇高度重视和关泼。升，利润下阵，市场置在争力削弱。1过分关注虫在期成;中日栋产生的风除。r.ì1~在引起企业注意一、成本校制民险产线的原因的问题是许多!lk鳞评价系统过分关注年度短期成本数据，使管1成本控制意识淡薄产生的风险。当前许多企业对于成本理者只ìì滥短期成本目标的实现丽忽视长期战略因素对成事控制的重要性重视不够，对可能产生的风险也没有…+足够的的影响.从而影响到企业成本控制的可持续性及成本竞争优挣认知，从而成本开支随意，成本l2制的作用不能得到充分发挥。的可持续性，使企业的可持钱发展受到制约和威胁。由于许多1成本转嫁产线的风除。满一个部门以不可按成本替代其余业缺乏科学完镑的分析方法和评价考被方法，不能对被考棋可控成本时，成事转嫁就发生了。对于拨ÕJ扮成本评价的生产者的成本控制续放放行筷观公正的分析和评价，不能充分淌动部门来说.'è街动力用固定成本来替代变动成事，因为成中资被考核者的主观能动性和'iIt任感，反而产生消极、抵触等不利任中心通常不对不可控成本的上升负责，结果是尽管该中心的于成本控制的系统风险。可控成本降低丁，但企业的黎体成本可能上升了一ιliil定成本4成本顶算宽余产生k的风险。预算我余是成本的预算僚和随着变动成卒的下降反而上升了。成本校制的有放运用，要求期搜健之间的蒙额。适度的预算宽余街助于公正E地评价.Jk锁和成本管理者预见这种转嫁，规避成本转嫁风除。成中转嫁降低促进决策目标的实现，这种有限的、对于外部环境不确定性因-+啕-+血-+-‘牛幽咿唱啕~-+-牛-+-+-+-←叫-中叫...............-φ--司同伊』←叫+φγ 多的投资者。析师沟通，将公司信息发布:魏可以滔过媒体将公词的有关核Z预测性则好报告和内部控制报告。披露预测性财务报告心竞争能力、环撞保护和社会资任履丰刊育况等俗息进行。披馁。是为了让投资者了解企业的财务状况从而作出相应的投资决同时，公司要对预测仿信息及承诺持审慎负责的态度，在策。J江市公司一煎会t靠自尊较好的财务信息从盲目吸引更多的投资定期狼告、临时报告及其它各种场合对公司发滕前景、财务和者。在美因尽管目前没有要求强制提供内部接制报告，但一些经常状况泼行预测及发#暂时‘要3百分等应有关政策及市场风险公司已自愿提供了某种形式的捞及内部控制的管理报告。我国因束。凡已经公开披露的预测性信息租浓诺.一且认为不能实上市公司也应该放仿臼现或对市场可能产生误导，公司应及时披露，并予以必要的解1物价变动会计信息。通常只有在物价变动剧烈时，某些达释和说明。到一定条件的大公司在按历史成本编制财务报我的问时，被要公言自在生产线苦苦和资产交易过程中，如果发现存夜意大风求提供按一般物价水平或现行成本调整的会计报表。随着20世除，或者正在发生粱火经苦苦亏损或资产损失，或日1观其他对股纪80年代中期阁11国家物价变动趋缀，补充揭尔的强制要求被份有重大影响的事件.都应该在适当时机发出正式公告捷醒投取消，但披露物价变动会计信息也可以消除物价变动对企业成资者，并通知榄外监管机构及中国证监会，也可以与上市保荐本的影响。人等协商披露。对于其他在生产绞裁和资产交易中出现的一般4.公司i:要产品分析。上市公司可以披露i:J耳产品的性能、事件，公司也可在适当时机兼职i草药方式告知投资者，以增加顾客满i!:OC;有关产品的销售情况、市场份额以及对主营业务公官司透明度。公简要学习对股价敏感性信息、披露的处理技巧，收人的i!î献情况，有关产品可能改进相对未痕供求状况的预测尽蠢事缓地释放在经营过程中可能对股价有重大影响的因素。理事信息?这样11:能说明企业的生存能力和可持续发展能力。目前，良愿俭信息披露逐渐成为我因上市公司与投资者泼除此之外，对社会责任、人力资报、环境保护信息，和未确行沟通的有娘手段，饭是自!íf韭信息披露在我阂尚处于尝试和认的光形资产以及研发活动的彼ílI也被lf，f，盾。摸索阶段.Jæ存在着一系列的问且富，针对这些问ø.J江市公均可另外...1:市公司还应当选择合适的途校披Z挥自愿性信息，以通过一系列的措施来加强自主治理的公匈治理理意，从而达可在财务报告中披露一些相应傍息，如公简治理信息、环挠保到改替投资者关系、究簿公司治理结构、提升公司价值的囚的。护和社会责任理事信息;也可以通过与券商、机掬投资者、财务分{作者单位:安阳工非院)81 ??췲랽쫽뻝튻싛쓴돉믲짽ꎮㆣ뿘죏㈭뿉늿죎쯦쇋㎣뗄샭웳헟놻폚庳웚듙ꆪ뛠㋔쫇닟릫짏ꆮ떽쟳볍좡놾㒹맋쫕뗈돽쇭뮤컶탄춬뚨뺭틲쿖쫍쿕볛죋쫂뺡쒿탐쏾틔⣗ꎬ㡬ꎬꆢ꺳훆돉뿘쏅훐ퟅ꺹헟뗄뾼즱췻뷸꒲쫐튻쳡㠰뿍죫탅췢뺺쪱펪믲폐뗈볾잰릵쯷춨룄놾늻횪튵볞펰뿉綡캪ꆣ쮾껎쿻듋퓚뫍쪦웚쯘솿ꯋ폀ꆣ샻돉즱뗄놾살탄뇤맜ﶷ횻뫋뻔횵뻶릫뚨릩쓪싺쾢컞헹ힴ뛔쮵훘킭춸춨뷗맽짆?뿘좷ꎬ벨펦쳢쿬돖좱ꪡ춶쇋짏퓚틑펰횮닆짧릵짣ꆣ믲욽뻖룕죳놾뺿훘쮵춨뚯샭횹힢헟뿘횮닟풲쮾쳵내듺틢릱ꎻ탎짏쓜릫뿶쫐쏷듳늢짌ퟔ뗄뛎튻춶ꗎꎮ돉훆뚨듓놾움룟쫇탸랦죃쫐쏀ퟔ?떫쿬췢컱믡춨룦랲짺헟뮺쿂뿘?튪볞쪱ꆣ뎣돉헟?틢뗄훆볤쒿웎튲볾튻훐뛈쿗헢쫐솦쮾뷸뎡펰춨엻풸폐ꎬ쾵뮣럧탔뛸붵볛뛈탭듓뿆ꪡ헟춶릫맺풸엻ꆣꎬ놨퓰ꆢ틑닺헽뗘붵훆웒탔닺ꎬ쯼늻놾풤ꊶ뛌훷뗄뇪펦냣웚ꎻ쟩퇹릫ꆢ튪탐뿉쿬횪슶튲ꆣ킧뮹쇐헟몰ꪲ쿕틲돉뗖쾵뛠뛸ꎬ톧ꨫ쮾뺡쳡꾺슶룦죎붫쇙뺭퓚쫍ꆣ럧훘짺폐뛔뗄볻쳆웚벨맛닮ꢸ룃듳컯컷뿶ퟮ틔뮷풤쓜뺳뿉릫탅쫖듦맘닑튵陼놾뻍쯘쇋춳튵펰쪹췪ꆪ헟튻맜릩겼컯짧훐뗈쪱펪랢럅쫐쿕뚵쫓뗄놾뚯늻쿂헢?돉뷌쓜韛뛮쪵킧릫볛랽맘ꎻ벰뮹뺳풤닢닺쫂췢뛔퓚쮾쾢뛎듫쾵랷폫쫇뗄뎡닺궱늻뾪럧솦뿉ꎬ붵훖뫍즱벨놾쿬웳짆뷸뚯蝹ꆣ쿖ꆪ췄쇋냣쒿럂원쮾쮮맺볛폐쮵믡퇐펦엻탅놣닢놨벰짺볾볠폚쫊튪퓚ꎮퟅ쪩ꆢꓑ뺺짺ꆲ릻쿕볞폃뿘랴뻄쒿탐탔쒷쫊ꎬ?ꆣ욽볒훎욷쏷랢떱뮤컳ꎮ맜웤톧튻살췪퓚펰횧떫벤맘움떽튵뗄梡뷢믡잰쒳엏뇤퓰슶쾢탅룦엻훘뺭벼뿘헹뗄韛ꎬꆣ뻍만뛸볞뾱뇪뿍뫍뛈헢뾿내믲컯닺믮톡탅늼떼뚼믺쯻쪱쾰훰쫇쾵볓짆멊돉쿬쯦웳샸힢볛럖ꪡ엻쎻훖ꊡ뚯죎튻ꎻ쾢벰슶듳펪쫵솦풭蝹뛔떱랢뚨놾짏ꎬ뗄맛퓰햡훖?샺쿖볛쿺욷튵뚯퓱짧쾢쪱펦릹퓚믺붥ퟔ쇐잿릫놾쯹틢튵ퟷꆣ쾵뿉컶슶폐탎ꏍ믡ꆢ킩튲랢웤뗄붻뺭맽ꏉ쿷틲쒷뿉ꆪ짺돉뗄짽맦韛쪵릫죎ꏔ풤폐욱쪷탐뇤쫛뫏믡벰ꎬ룃닉막풸ퟔ쮾ꆮ뿘닺ꎬ뗄폃춳돉돖랽ꪡ뷏튪쪽ꢳ볆죋쿠뿉늼쯼풤틗펪돌쿊죵쓜룶쇋놾짏뇜蝹쿖헽룐쯣쿞ꢸ돉뚯쟩짺엻쫊퓰돐튪쮾퓚훐닺좡볛캪탔컊훷훎훆훆짺돉헻뫍맽놾탸램ꐫ닆뫃쟳ꏖ탅솦펦틔ꎻ룷닢뿷훐ꆣ햡닺늿살짽쒷뛸뗄ꎬ뿭쟷뿶룄듦슶죎억돤쫊맺뺭쏴컒쳢훎샭ꆱ킹믮뗄놾箷릫럖뿘랢뫍ꆪ컱잿짦믓쾢탅춨믲훖탔돌쯰뿉ꎵ짺쏅뛔쳦뢺돉뫶랴폠ꆢꏅ뇠뗷뮺뷸쓜튲춾싄돖벰떱횤펪룐맺ꎬ샭뷡ꯋ㾣뚯럧뇇뗄뿘틔폚듺퓰놾헽햡맘쫓훆햹움컶뛸폐뛔ꆯ﯂ힴ닆벰탔헻ꎬ튲쫐뫍솦풴놻뺶쾢맽뿉탐짳뎡뾼탅쪱훐믲볠랽쓜짏엻헫릹럧뺿냐럧늻내뇤ꎬ뿘볞ꏓ뎤뫍닺잳훺폚뛔닆늹뎡엻쟩짷싇믺믡쪽탅쫐슶릫훐쿕훆즱탔힢뗄쫜볛ꆪ뿶컱쳡쓚?뿉ꆢ폫틔뫏쾢ꎮ?쿕뿉뚯뷡훆럧ꚸ웚움짺즱폚췢꒲컱믡돤짒럝캴뎫슶뿶뢺폐랢룦쾢릫퓚헢쮾쳡ꎬ뗄뺿ꆣ쓪떽뾼ꆪ듓탅릩늿틔뮷죧좯춨뛔뫍닺막튲뿘돉맻뗄쿕쏒햽볛쿻뻕릫늿놨볆뷒뛮살돖ꆣퟔ뗈퓰맘ꎬ돶붻횪엻쮾컒킩훎짽퓅평쯼ퟷ진쯹뛈돖훆뫋ꇶ뛸쾢쓚뿘?쿻뺳릫짌맽돐맻쯰볛쿕쎻돉놾쫇폐ꆣﷆ싔ꎬ벫헽뮷풲뇭놨쪾틔릩탸풸탅뗄헾늢뿉틗춶슶폫맺컊샭릫폚믡폃?틔뛌탸풼랽ꆪퟷ풦늿훆돽﯂놣쮾ꆢ쎽억랢쪧폐떶폐놾ꎬ뺡킧돉틲늻ꆢ醙뗘뺳웎뗄뇭벰쟳랢탔쾢첬폨쪽틔훐춶짐쳢샭쮾돉쪹늻쿐웚탔뫍램ꇶ돶뛸뿘뗄꾾컯뮤훎믺쳥랢ꎮ쿖ꎬ훘뛖퓓튻쳦움틲맜퓋놾쯘쓜뗖닖춬ꆣ잿뛔ힴ햹탅뷸뛈벰틔릫폫헟뒦쓮볛놾웳쓜돉벰췾ꎬꆪ쿠컼훆맜탅샭릹붫햹튻듦믲듳?룶듺볛캪?폃뗗뛔돤뒥떺좷ꢸ쪱쯦훷뿶쯨쾢탐쫐뇘룦짏쿖헟폚횵뿘튵즱ퟣ뗃웤뗄돉훐쮡ꎬ볞맜ꋒ놾킲늻럖뗈?뚨ꆪ펦틽놨샭틊ퟅ튪뇤펪솦쾢탅춶릫엻퓚잰뎡떩돶쳡쫐틔벼펰뷸뎢듓ꪲ?릻짺놾탄튪붵뗷늻벨탔놻㈰쟳튵풤슶럧탑튻퓶쟉쫔릫뛸쒿훆뗄떽ꪡ샭쫽ꆣ쓜綡룼룦놨놣뚯ꎬ쾢쮾뺰죏훘쿖쿬陼뗄닺퓰쟳뗍뚯샻뫍틲튪쫀놻컱닢ꆣ쿕뷢볶냣볓ꎮ쮾듯쪧돉돤ꪹ헟뻝뺺평뛔ꪡ춶뛠ꎬ룦계ꆢ캪듳웤략뿉ꆣ킧놾럖첶뛔ꎬ헹폚놻뗄떫ꆣ돐웳캴뮷ꆢ폐닆늻럧쯻틲쓐짏랢ꢳ돉쪹폅탭뾼ꪡ뻶춶튻컒ꦴ튵좷뺳닆맘컱쓜뛔쯷퓄믓즱놾맜쫆뛠뫋ꨫ킩맺?돉놣컱뫍쪵막ꆣꆣ?ꆪ?럖ꇶ?ꆪꆪ綡ꪡꪡꪡꪡꪡꪡ꒡ꪡꪡꪡꪡꩽꆪꇶꆪꆪ⮡ꪡꪡꪡꩯꆪꆪꇱꆪ⮡꒡ꪡꨫꆪꆯꆪꆪ䚡ꑯꆪ⮡ꪡꪡ꩐ꆤꇶⶡꪡꊡꪡꪡ꺡ꪡꪡꪡꪡꪡꩽꆪꇶꆪꆪꆯ튻
