私j良综合磁A我l(˝i ~用伪绍~在思考杨晓丹2∞7年1月实施的《企业合汁准则第20号一企业合并》为默认。战国在合并会计方法的选择上存在会计规范和实务的冲我们掀开了丽纱:中国应当选择的是允许购买法和权益结合法突。并存并对权益结合法的适用施国实施严格限制的二元格局，该从目前环堵着，取消权益结合法.ìE成为国际趋势，那么我准则的出台为我国企业合并交易的健康发展奠定更为坚实的国的企业合并准则是否也要顺应趋势呢?笔者认为不能将国际基础。鹉同化作为权益结合法存废的唯一考虑因素，更道薯的在于对一、西方国寂对权蔬结合法应用的历史选择我国现实环境的考察。我国新准则的发布既是与国际会计准则购买法与权益结合法在英闹和加拿大问为可接受的会计接轨的表现，又体现中国特色的产物，规砸了企业合并会计处理方法。权益结合法在英国的会计惯例中一向很不普遍，虽然允的黯本原则:对于间一控制下的企业合并，原则上成按权益结合许企业合并时运用，但固有缺陷受到普遍的批评，大多数企业法进行;非同→控制下的企业合并，原则上应按购买法进行。合并都采用购买法。在加拿大公开发行股份的公司在企业联合1.机益结合法在我罔有理论基础，符合股权联合的结济实时很少采用联营法，而非公开招股的企业联合采用联膏、法则较质。购买法和权益结合法是企业对合井中出现的不同情况而采多见，因为私募公司通常以协议规定权益对等条件。用的不间处理方法，各有一定的合理性，不存在谁对谁错问题。《罔际会计准则第22号一企业合并》允许使用购买怯与权正是基于这样的原因，历史上形成了股权联合与企业购买情况益结合法，但同时对权益结合法的使用规定了严格的限制条下权益结合法与购买法自然选择的惯例。有足够的理由相倍某件，这说明国际上对公词的会计处理都偏向使用购买法，即绝些企业的合并结果并非由购买所引起的，而是相1f.联合的结果，大多数合并行为适用于购买法;而只有极少数情况才使用权益特别是那些相互交换股权的事项更难区别是购买业务还是权结合法。阔际会计准则理事会2ω4年3月发布的《罔际财务报告益结合。如在我闹眩药、汽车行业整合中多家企业联合成集闭控准则第3号γ企业合并》中巳建议取消权益结合法。股一个公司，股权联合的特征很明显，这时使用权益结合法非常关于权益结合法的使用与取消，变国经历了一段很长的历合适。可见，权益结合法有其存在的经济业务基础。我国企业合程。美国这一被公认为制定会计准则最完静的罔家，过去因未井目前正处于增长时期，换股合并将会有广阔的发展空间，可以对权益结合法使用提供明确的限制条件，从而造成20世纪50年预见，各种形式、各种层次、各种方式的企业合并将会风起云涌，代到20世纪60年代期间权益结合法使用的泛槛。1仰。年8月荣阔如果取消权益结合法必然违背某些企业合并经济实质反映的会计原则委员会APB发布第16号意见书"企业合并"对权益结要求。合法的使用提出了12条严格限制，权益结合法的槛用得到遇2.权益结合法适应我国目前的市场经济环境。取消权益结制。2ω1年7月，FASB发布ySFAS141"1l::~合并"浓代了APB16合法，采用单m叫的购买睹，确实能够减少企业利用两种方法的选"企业合并"以及SFAS38"对被购买企业购买前或有事项的会择人为操纵报表的现象，提高会计信息的可靠性。但是，购买法计处理"0 SFASl41相对之前的APBl6有两点烹要变化:其一，取涉及到资产和负债以公允价倍计量去的问翻。荣阔FASB果用单一消权益结合法;其二，并购商瞥不摊销，只做减值测试。的购买法，推行公允价值计量的原因除了理论上的优越性外，发从西方回家对权益结合法应用的争论与历史选择过程来达的市场环境提供了现实可能性。反观我阔的现实环境，由于证肴，我们看到了自际鹉同的一种"新"景象。由于在权撤销合法券市场流通股与非流通股并带的特殊股本结构，居高不下的市下，公司管理层可随意通过并购来操纵公商业绩，因而西方各盈率和尚不成熟公司价值评估市场，股票价格与每股净资产的国对权益结合法应用的限制条件近乎苛刻，其基本思想就是严账丽价值和公允价值相差数情甚至数十倍，换股合井中被井公格限制权益结合法的应用，购买浩成为国际流行的会计惯例。司的公允价值，主并公司购买成本的确定及分摊都会产生很大二、权益结合法在我固的遗用性分析问题。在此情况下，采用单一的购买法就严重偏离了经济事实，当前我罔企业改组、兼并、收购活动方兴未艾，方式提现多极大损害了会计馆息的可靠性。样化趋势。依据现行会计规范可以着出，我国目前规定只允许3.权益结合法有利于我国企业发展和壮大。我国企业的合使用购买法。从会计实务方面肴，权益结合法得到了管理部门并起始于20世细80年代中期，目前正经历着合并历史上规模最24 펦??췲랽쫽뻝퇮㈰컒늢ힼ믹튻릺랽탭뫏쪱뛠ꆶ틦볾듳뷡맘돌뛔듺믡훆ꆰ볆쿻듓뾴쿂맺룱뛾떱퇹쪹㈴쒬춻쟷뷓뗄램ㆣ훊폃헽킩쳘막풤죧튪㊣퓱짦듯좯펯헋쮾컊벫㎣쏇퓲뒡ꆢ램웳늢뫜뛠폚ꆣ좨떽뒦잰뮯폃죏쒿춬맬믹껈쫇뇰튻쫊맻쟳죋쫐쏦쳢듳〷듦싲볻맺뷡ꎬ뫏볆컷뛔쿞뗄뷸벰릺싊쿾웰쿆뗄ꆣ컷튵뚼짙쫽좨쏀틦㈰샭컒릫쟷릺잰뮯놾꣒믹쫇룶좡캪쫐뎡볛쯰쓪늢램ꎬ볊뫏헢뗚풭랽훆웳쿖탐늻떽싲뫍떤뾪돶랽좨뫏닉틦맺뷡쫀쪹〱ꆱ쏇쮾쫆싲컒뮷ퟷ뇭풭폚뗄쓇ꆣ릫뿉헽룷쿻닙뎡쇷횵퓚몦폃쪼汹뛔폫틲믡램쮵ꆣ㎺퓲맺틦좨튵쪵ꎻ춬짐퓊쇋첨맺틦늢폃뷡헢뫏볍쓪ꆣ뾴맜웳램뺳캪쿖퓲킩죧쮾볻뒦훖좨ퟝ뮷춨뫍듋䫊좨캪볆ꎬ쏷맺얡캯볒뷡틦뫏뮷럇뒦닺늻볛쏦캪볒뷡쪱릺솪탐뫏튻램㘰쳡㟔ꆱ卆떽샭튵틀ꆣ퓚뾴좨ꎬꎺ쾷뫍퇹늢쿠폚탎틦떥놨뺳막릫쟩믡뗊틦쮽ힼ떫맺볊풱뷡늢뺳춬샭쾷뫍췆돉횵즴컒뛔뫏퓋싲펪캪램놻쪹쓪돶슣틔䅓ꎻ쇋닣룄뻝듓ꎬ폖꣔좨폫뮥막퓶쪽튻뇭쳡퓊뿶볆꣓뗄㈰ꦵ뷡쒼퓲춬볊믡뫏ힼ튻랽뢺탐쫬ꎬꎺ맺좨램폃쫊뗄릫듺쇋걆벰水웤뿉퓚ퟩ쿖늢좡쳥폚?틦풭릺맻붻뎤ꆢ릩럇볛쿂탅타쫀쒡훐뫏웳틦퓚ꎬꆣ릫뗚쪱짏폃볆떺쪹죏쳡웚䅐ㄲ䅓卆㇏뛾볊쯦펦램컒ꆢ탐믡쿻퓲뾼쿖춬뿘특뷡틲싲늢뮻튽솪룷쫓릺햮쇋쇷횵훷쾢ﯓ맺튵뷡펢떫퓚뛸폚폃캪릩볤쳵䅓ꎬ쟷틢볦믡쪵볆좨훐튻䀘뫏럇막튩웚훖뇘싲쿳쿖춨쿠닉?뛆램쮾㈲뛔ힼ쾲䊷뗄쫇달훆ꛎ틔퓊늢샭볍펦뫏맺만볓럇릺폫훆쏷퇏㌸퓖늢춬볆컱랽틦듦뿘타램샺ퟔ평ꆢꎬ닣좻쪵막닮폃뿉뗄퓚춨뫅좨릫퓲ꊡꊲ럱ꆣ쿂룷특볛떱늢램뗄폐쓃릫싲좡뚨좷틦룱볁ꆰ껇릺맽쫊ꆢ맦랽뷡럏쳘훆쫇쪷좻웻뮻듎캥ꎬ쳡뿉쫽떥뾿陼㣮떻쫊펢뎣ꆪ틦쮾샭럖벵램쿞폃튲컒뗄폐醙퓊횵톡붻펦믡좱듳뾪램쿻뗄뷡쿞쭓뛔낵짌튻늢폃쫕랶쏦뫏즫쿂?웳짏싲쫂뎵헷웤막ꆢ놳좷룟쓜듦놶탔탔폃맺틔웳뷡뗄쫂탒?펦훆ꎬ튪튻뿇볛볆움릺ꊴ퓱틗폃볆쿝릫헐ꎻꎬ쿞뫏훆䙁놻쑁폾훖릺탔뿉뾴톡램캨뗄領튵탎쯹쿮탐뫜듦룷쒳쪵믡짵ꆣ떷웗랶뫍킭튵뫏믡톽㚺폃쳵쮳탂뚨낵횵솿맀싲뗄맟쫜뾪막뛸쏀ힼ훆램ꎬ卬릺偂늻ꆰ살럖믮틔퓱헽튻닺웳ꆣ뛔돉틽룼쏷퓚늢훖킩쓜볆쳘훁ꋕ𥳐볔캧볓틩뫏램볆㈰꣒엒볾펦ힼ쓊쫐쫇붡샺샽떽랢뗄횻맺퓲쳵쪹좨㐱싲氶첯탂닙컶뚯뾴짏돉뾼컯튵겷쇋맟웰쓑헻쿔붫랽웳릻탅랴쫢쫽릺쮼탆퓊쪵뾵쪷쓃훐웕탐웳맦늢뗄뒦폐〴뺭ퟮ볾폃틦ꆰ쿺헹ꆱퟝ뷼램랽돶듦캪쟷싇퓲ꎬ뫏﮺막샽쟸믡쪽튵킳복쾢솿풭맛뎡쪮놾췗탭랢톡튻뇩막튵벫샺췪ꎬ뗄뷡웳솽뺰릫탋퓚맺틲맦늢쾹훐좨ꆣ뇰헢볃폐뫏짙컒놾놶뻍뎴?쪩듳뚨ꆷ쪹샭쓪ꇏ싛뫵돉쫆ꆾ?릺햹퓱쿲뗄럝솪짙쇋짆듓랺뫏튵뗣횻쿳쮾캴컒믡볊쯘랶ꎬ질돶폐뛸쫇뛠쪱맣웳늢뿉맺뷡ズ퇏춬좨퓊폃뚼㏔폫뿁캪쓘랢풭탔궼컊돽막좷뾼계싲뗬뫜엺뗄뫏쫽튻뛸샄램훷ퟶꆣ튵났맺볆쟷ꎬ쇋풭ꣁ쿖ퟣ쫇릺볒쪹컱삫뺭뾿릹뮻훘ꏎ얡룱캪틦탭맦욫슷꣒냆샺뿌맺㾱늼퓲ꎬ쎻쳢쇋욱뚨램뚨늻움릫닉쟩뛎맺퓬ꆣ뗄늢잰튪복평벨ꎬ쒿뗃맦쫆룼웳퓲ꪺ폫릻쿠싲폃믹뫏볃샻탔쿖막욫특뿇쿞뿉뛔쪹뚨쿲ꊲ쪷ꎬ볊쫕볈짏늻랾ꆣ샭볛벰뫍룼웕ꎬ쮾폃뿶뫜볒돉ㄹ샄ꆱ믲뇤횵폚랽잰떽랶훘튵짏쾵늻웳뗄뮥좨뒡랢늢쪵ꆣ뻓뫏샫陼훆뷓뗈폃쇋쪹벵떺톡웤쇷?쫇듦뎡쏀싛룱럖좨캪뇩듳퓚솪닅뎤ꎬ㈰㜰좡폐뮯닢틲쪽맦뫍쓇튪뫏펦쒾춬튵샭컱틦ꆣ햹붫훊솽떫뮷룟늢냕떺뗄쫜쳵릺퇏폃쒡쾷쾲퓱믹탐쿎폫퓚ꏈ맺짏첯틦볡ꎬ뛠웳펪쪹맽쫀쓪뗃듺쫂ꎺ쫔좨뛸돊뚨맜쪵쎴늢내궼쟩평뫏뮹뷡컒뿕믡랴훖쫇뺳늻훐뺭떵ﶾ쾲뷡뛾쪵뗄쯤쫽튵램볾싲룱릺폃뚹ꢡ샺좥볍㣔ꊡ떽쇋쿮웤ꆣ맽틦컷놾쿖횻샭컱컒ꪲ퓚맺믡좨쏊뿶쮭쿠쫇돉뫏볤럧펳ꇏ랽ꎬ䙁쿂쎿놻뚼볃쒺뫏뗄좻웳솪퓲좨틲㔰싃뛴䅐튻뷡랽뛠퓊늿폚볆틦뛸쟩탅벯ꎬ웰릺평늢쫂ꊡ풪믡ꆣ램싲謁?놶돌쮼믄볊뛔卂폅막귀램퓊튵뫏뷏틦캴쓪삹䉬믡ꎬ룷탭쏅돥뛔뒦뷡닉뿶쒳맻췅럇뿉퓆뗄싲폚쫐릫쪵럎룱볆폫쿞쪲퓈살쿫?쮭꣒풽뺻닺𧻓?좡램샭뫏ꎬ뿘뎣틔펿톡횤?뻖좨훆ꎬ웎꣒뻍맟ꮹ볆뷸듭폃탔짺ꎬ얺ꎬ쳵벴쫇샽謁ힼ탐컊?떥췢닺뫜룃뻸ꢸ?퇏ꆣ퓲쳢튻ꎬ뗄듳쾲?ꆣ랢ꋀ響량쾹ꏗ?
资产戒值公针牧!份思考l!风敏玉胜荣-、税国资产减储金计核'厚的发展历程份有限公司会计制度←会计科目和会计报表>>，事要求对一些比1.资产磁值会计规程的萌芽:1993年计提两项资产减值准备较特殊的股份有限公词在中期期末或年度终了时要计提坏账上世纪佣年代前，实行计划室主济体制时，尽管企业也核算准备、存货跌价准备、短期投资跌拚准备和长期投资减值准备。盈亏，f!:!挣不对盈亏负责，而是由财政统负盈亏，企业一般不考1999年脯，财政部先脂2宣布了{<股份有限公词会计制度〉虑任何有关资产减值的问腿。有关会计处现问题补充规定》和{<股价荷限公司合计制服〉有1992年1月起执行的《般僻制试点企业会计制度》盖章且在提关部怆理问题补充规定问题的解替>>.要求各樊殷份公司根出了计提坏账准备金的规定。在1992年7月1日起实施的《外商据《股份有限公词会忡j即中对境外上市公词川股、8股公司投资企业会计制度》擦求对坏腺损失采用备抵楼，并对周躏次、摄取四项椎骨的要求，计提相关资产的损失准骨，同时要将计陈旧、冷背等原因需要降价处理的商品、产成品和可以对外销据坏跺准备的拖黯扩大到其它瑾收款。但仅对摆摆较容荔判断售的自制半成品在年股路了时允许提取存货强现损失准悔。躏值的资产予以规定，而对朋定资产、无形资产帮其他妖期货1993年1月开始实施的《企业余计准则》葱本准则开始的产的减值问翩，来制定相应的规班。这说明与国外相比，战国资金计变革正是适应了经济体制与企业经营形式的变化，费求对产减值会计的发展还处于越步阶段。应收账歉、存货计掘瞒值准备，它与此后公布的13个《行业余计3.资产峨值会计规甜的进一步j;脱:2∞1年计梅八项资产制度》形成了我酶资产减值会计规艳的雏形。喊值准备2.资产磁值会计规程的树步发展:1998年计提四项资产减随着市场经济、证券市场进一涉发展，企业利益相关者对值准备会计信息提出更高的事求，分行业会计制度造成的信息不可随着会计改革的进一步探人，1998年1月财政部颁布了《股比、缺乏统一规范的矛盾日益突显。为提高会计借息质量，我阔叶-.-!--←+树叶--←H←.-!--树叶伽树叶『→凶-+-→嘟"→→+-→…→一+…←叫-叫叫→---←叶--+叫--+叫一→→+叫叩→-叫叫+叫叫→一→--+-+喻叶…+-+叫叫呻哗"→…+协+-啡时大的第3ìÃ~良潮，从合计准则制定的角度肴，散励和支持我国企时，可参照APB16的有关舰烧，确足一挫具体的数嫌标准限制措业合并浪潮向前发展，杜大我国的企业实力，是财政部制订企件，尽最械少不必摆的宽现典!断，以提高可操作性。业合并准姆时应把握的一个栋雄，而权益结合法的应用某种程3使用极摇摇合法必琐耍得到监管部门的批准，避免人为度上可以跑到这种推进作用。为了鼓励我闹企业大胆地、积极操纵利润，扰乱资本市场。地通过食井的方式有敢地发展，我国Ji当允许符合条件的企业4.合现确定权益结合法的应用施阔。目前，找阔企业兼并市合并采捕权益结合法。场情况复杂，既有为国有企业艇贫解因而自政府主导的，又有涌i立以上考察的错论是，在股本结构特殊、证券市场尚不为扩大市场占有率、优化资糠的市场化行为。因此，极益结合法成熟的现行环境下，权益结合法有存在的合理性。我们在制定的应用范围不能一概而论，而应有所区别。合并会计准则时，应保留权益结合法，这是中踊现实的选择。5.要考虑知识经济的影响。在知识经济时代，部分企业更多四、规掠权鼓结合法应用的棉共建议的资产是无形的，这在南科技产业中表现得尤为突出。而在现尽管目前权益结合法的存在;有其合理的一面，但弊端也是行会计惯例下，企业很多的无形资产是不确认人账的，这就意显甜易见的，时权益结合法的吕立用予以跟制，不能使合并会计味着，如果按权摇联营法战黯企业合并事宜，主并企业将按账方法的描择出现尤F萨局面。作者认为:酣价值合并目标企业，本带要确认这些是未入账的无形资产。换1.对购买法和权益结合拔的适用条件进抒严格的规定，保句话说，企业合并后，主并企业不需要支付任何代价就可使用持它们之间的五斥关系。企业符合权益结合法的规定条件，就这辑先翠资产，就可从中就得可观的利益，又不需赘从中扣减只能用权凝结合法，不能用购买法;反之，就只能用购买法。就摊锵任何费用。主并企业常常倾向于选择板蔬联营法。因此，IAS22和APB16都规声在这种方法费保持互斥关系。这样避免产生我认为，挽回在制定企业合并准则时，要考虑知识经济的影响，较不适合的会计方法驱逐较适合的会计方法。比如，媲定与商新技术企业的合并不能使踊权益联营法。2.费使应用条件具有可操作性。我国在制订企业合并准则(作者单位:华东交通大学经管学院)25 ??췲랽쫽뻝동튻ㆣ짏펯싇ㄹ돶춶돂쫛믡펦뛧㊣횵럝뷏ힼ폐쏀뻝쳡몳복닺㎣쯦뇈ꆤ듳튵뛈뗘뫏춨돉짡쯄뺡쿔랽돖횻䥁쪱볾닙㒣뎡캪뗄㖣캶샶뻤헢믲컒풺⣗㈵ꆢힼⴭ뫏늢램쓜ꆣꎬퟝ쟩펦킩껗헻뿷죎㤲쇋泶뗄㤳볆쫕뛈폐쳘놸㤹맘믡ꆶ좡뮵횵ퟅ짏춨맽쫬?맜솽꺶쯼匲늻껷껊껛삩껒볛뮰첯죏쿨럧복컒놸ힼ늷늢닉맦폃뺡샻뿶닺컞쪲볍ꎬ뫎쓪볆웳캡ퟔ뇤헋ꆷ쿞쫢ꆢ믡막쯄헅뗄복쫐탅좱뗚뿉맽틔쒿틗풹㊺쫊맓쳀듳꪿횵쮵쿺캪?쏴횵맺놸ꆤ샋벮랶톡좨닎솿죳쇢쫇탎닺謁㤰떫듀泎쳡튵ꋀ훆㇔?뿮탎릫뗄듦뗗볆?럝쿮ힼ횵뎡쾢랦㎴뫯틔폠짏쿖풩뫂횮쵁믡맓쏈쫐볂죧뫏ꎬ죎맦ꗎꆤ뎱좨퓱틦헕복ꎬ퓓캧컞췵쓪늢펫룆뮵믡냫슿헽ꆢ돉쮾막믵ꎬ뒦샭폐ힼ놸닺뒳뺭쳡룄춳컀웰뾼탐좨쎸컅偂뗄ꛓ꣒랶뎡잼맟맻웳뫎컒뚨뮣닺ꆪ낢틦돶뷡䅐짙죅ꎬ늻탎쪤떻듺늻헋볆돉쫇듦쇋믡럝뗸닆샭쏶쿞놸ퟃ폨쳢쪫볃룯튻쮳쪱떽뗄달뮷퓲틦ꎬꢺ氶쏌햼껚샽내췸튵퓞맺폫못복늷뷡쿖뫏䉬싒캺쓜복뛔닺듐ힼ훆죔욷볊쫊믵컒볆폐탬헾컊쳢릫뗄랶틔ꎬꆢ룼맦놣펦헢랽뺳쪱뷡췈뮥뚼꣒캾좨뇪폃퓚샫ꪶ뗂渫랢뫏?컞램㚵뇘튻볈죙믡욹ꎬ펯복킵놸뛈귒퓚뗊펦볆맺훆쿞ힼ늿쳢늹쮾튪캧맦훬횤룟뷸랶眪겴햹냑훖쪽램뷡쿂뫏좨탲ꣴ돢랽ﺾ쓓쾷놾캪싊룅궼헢䚣틦웳늢뿉ꆣ췇ꮽ랢볆ꇱꎬꆣ펦뻖늻킹쫐맺뛸퓚듓쪵뿷뗂쒡뷰ꆷ쓪ꦵ쇋쳡뛈릫놸쿈늹돤믡쟳삩뚨훆좯뗄튻펻컕췆얩싛컁램틦꒽맘?ꢱꆢ쏜곆솪튵뫳훷벼믍횵뫋햹튻ힳ폃쏦쓜?훷뎡폐싛룟훐뚵탐뢺뗄뛒튪뛈쒡뺭복닺뛃ꆪ쮾ꆢ뫳돤맦볆ꎬ듳뚨?뎣늽쎬뷸킧쫇좨샼뷡쾵헢쟽킿?쾷폅늲펪늢웳쫵ꢴ쯣ꆱ듳뗄ꆣ폃맛훚ꎬ뿆믱쓃볆퓰컊맦쟳훕뛆볃횵복뢳믡퓚뛌랢뚨훆컨뛸쿠뮹쒽뎡짮뛜웗튻ퟷ뗘ꎬ틦?듦뫏쾷ꆣ훖훰즲ꢵ뮯쫑떺램늻훷웳튵뗄쪮컒쿠ퟷ릺ꢣ에뻂뛸벼뗃죑뮮ꎬ쳢얳뚨뛔떼쇋쳥ힼ횵볆훐웚늼뛈쳡웤펦뇅죫쾾볔룶폃랢퓚뷡좨램ꢵ웳랽뷏?쓓뎡?슺늢뻂뫏퇠Ꞿ뒦랢ꎮ맺맘헟싲곈뛏듏펦닺뿉믡뾣뺭뛸ꆣ뇊뮵?쪱떻닃놸믡붷뿆웚춶쇋ꆷ?쿠쯼만뗄뮲튻럖ꎬ틦뇪막뫏폐쓊펯쫊ꛓ풴ꏔ샭튪웳뎣늢궹햹⮣붨죏램랶욶튵냽폚먱볃쫇풵퓚헋ꛀ퓊폫ꎬ볆ꋕ쒿웚ꆶ뫍쎸훐맘펦뚨맦붷뛠탐ㄹ춻욶ힼ캪놾램뷡웤쫓럻튪뫏풡왬쎷뗄?쓎뷰좷튵뎣?샺걨웳틩ꎻ꣒틔쯹웰돌㤹쳥평ㄹ쯰탭웗웳쯼맦릣뫍쒩뗸㲹ꆶ죀뛔쫕랶ꋕ랢튵㤸쿔늷ꢵꎬ쇋컒뷡폐뫏폃ꎺ쏌랴놣뗄ꏎ믐쳡볠뛎삧쫐쟸듌뇭?펯죏늻샻쟣퓲?ⷊ쪵횮ꦾ룟뛸뇰쿖틦㏄랭닆㤲쪧쓉쳡볔튵떺랶먱믡믲탬즷㲹듰뺳닺뿮ꆣ늽릣햹쓪쒽솽맄맺릹듦램샭폨좨돖특맜ꞡ뎡뢾컗뫏헢탨쿲뛔늻먩솦?뿉퇬뗃쪱헾햻쓪닉첾좡뺭듋뗄㤹볆ힼ?즷ꆷ췢ꆣꆢ헢먲ꎬ㇔캪잶좨샸펦쳘퓚틔ﺽ틦뮥䀹늿ꏄ뮯궼쪲늢킩폚태헃묫ꎬ뻍닙훂폈폖워ꎬ춳㟔폃ꞡ듦랻펪뫳돻㣄놨뛈놸탏?짏쯰붩컞쮵〰웳훆슲쳡좿틦컒떱쫢뗄헢ꆫ쿞뷡돢랽?쏅뿇탐쏊響쫂캴횧톡튪쪹벤쫇횻쓊ퟷ좳캪늻뺡뢺웴숱놸ꊲ믵鈴탎릫뇭훕뫍?탏튪쫐쪧뷶쏷㇄볠뛈웕룟뒣뷡좦퓊ꆢ뫏쫇쏦훆탑쏀램욶뗄낣캪놴잲틋죫뢶퓱뾼폃튻닆쓜ﶱ탔뎾춻?뷏맜펯죕뗖荒뻗닃늼ꆣ워ꆷ쇋뎤ꮴ?쟳릫ힼ뛔폫쪣퓬ﺲ믡겹웳탭횤샭훐ꎬ쾸램쾵꧆컒곎画믈헋죎좨싇ꆪ헾폃?떼돶튪웳뿷좡웰램짆쿖볔뗄ꎬ쪱웚쪻ꯋ룷쮾놸쿹닺맺워틦돉뾰볆쓀튵럻좯탔쓧떫늻ꆣힼ틗틲곥럈훷뫎횪ꇂ늿릺뗸쪲튵ꎬ러쪵랺쯰뇤ㄳ쓏튪춶뺻샠ꆢ뗈췢쯫뗄뒢튻훆듳뫏쫐ꆣ쿖뇗쓜쒹맦싲헢떺볏듋릡뛸쿈늢컞듺훐솪쪶⨫뚩램?폖퓚뿛謁웳쪩늢췎쪧뮯룶쟳볆웖틳䢹춬뷏웤쿠쯏맘탅볁쾢췖펦떨쳵뎡컒쪵뛋쪹뚨퇹쾲뇜ꎬ탎볛펪뺭⨭웳ꆣ워듀쿖붦沺튵?뗄뛔룆ힼ벵ꎬꆶ쪲쳡님웄웖럝즡쪱죝쯻뇈헟쾢쮡훊Ꭓ폃뗘볾짐쏇튲뫏ꢣ쳵뇜ꋗ쏢떼좨훆쮵뻍램볃ⶲ?뗗쯋튻?ꆶ틲쎶놸튪탐者뮵횵Ꜿ욶릫ꉂ샳뎤ꎬ쪲뛔늻뛷솿훎쒳ꆢ뗄탽톡쫇늢겱볾쏢볔죋틦쒣붫닺뿉ꆣ뜭벱?냣췢닐퓍ꆣ쟳튵킩헋ힼ젾슶틳붫웚컒뿉ꎬ특뺲믽웳훆퓱믡닺캪ꋊ뷡﮸곕내쪹틲펰⮡?늻짌듎뛔믡뇈놸폐릫볆탂맺컒陼돌벫튵뚨ꆣ뻍짺뫏ﲶ헋뮻폃듋쿬놡뾼ꆢ?볆ꆣ쮾램췒ꎬꩽꎮ?ꆪꆪꆤꇂ튻⪡ꪲ랡ꨫ⪡꒡ꩽ튻ⶡꨭꇂ튻⨭ꆤ뿛⪡ꪲ띮⮡ꪡꪲ럒묭뿛ꆰⴭꇂ忒뮡ꪲ뜭ꆤꆪ紭⪡ꪡ싒묪ꆪ늷⮡ꪡꩽꆪꆤꆪꆤ紭튻ⶡ묭ꆤꆤ紭튻ꆪ늷튻ꆪ紭ꆱꆪ紪ꆪ⬭ꆪ늷ꆪ늷ⶡꪡ싒묪ꆪ늷튻ꆪ늷⬪ꆪ⬭튻ⴭꇂ튻?
