存货会计计价方法对存货管理模式的影响分析昆明中铁集团修理公司正~淑松[摘要]我国新的会计准则体系于200ó年2月15日由财政部发布，自2007年1月1日起首先在上市公司范围内实行。新的会计准则与原会计准则和会计制度相比有很多新变化，执行新会计准则后，对企业管理行为产生了重大影响。特别是存货会计计价方法的改变，对上市公司存货管理模式的影响是重大而深远的。[关键词]新会计准则;存货;计价方法我国新的会计准则体系自2007年1月1日起首先在上市公桶一致的会计信息。司范围内实施，并鼓励其他企业执行.到2008军底，所有大中型国有企业都开始执行新会计准则。新准则体系充分借鉴了国际会计二、合理选t幸存货计价方法，加强企业存货管理的措施准则，新准则中绝大部分会计政策和方法与国际会计准则的要求尽管存货无论采用何种计价方法，一段时间内实现的应纳税是一致的。执行新准则对上市公司利润将产生重大的影响。本文通JiIT得额的总和应该是相同的，因为一批存货在一段时期内会全部过具体分析新会计准则中存货会计计价方法的改变来探讨其对企转入企业的损益，但在这段时期内前后各段时间中实现的应纳税业存货管理模式的影响。所得额却不一样，并由此影响到所得税的应纳税额。企业在选择存货计价方法的时候，要选择有利于本期多结转成本，能便成本上-、存货计价方法的改变对企业存货管理的影响升，利润减少，从而减少计税依据，减轻所得税税负的方法。而又因存货是指在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形为所得税税金支出是一种强制性的现金支出，所以还要以所得税资产.是企业流动资产的一项重要内容.直接对应于利润表中的主的税金支出的现值作为评判标准，立足于使成本费用的抵税效应营业务成本项目，因此该科目的变化对企业损益、资产总额、所有得到最充分最快的发挥，即所得税税金支出现值最小的方法o这就者权益和所得税数额都能产生一定影响。企业若采用不适当的计要针对不同的企业，选择不罔的计价方法。(1)在盈利企业，由于存价方法或任意分摊存货成本，就可能降低销售成本，增加营业利货成本能从所得税中税前扣除，自P存货成本的抵税效应能够完全润。存货罔时满足下列条件的，才能予以确认:一是与该存货有关发挥。因此，在选择计价方法时，应着眼于便成本费用的抵税效应的经济利益很可能流入企业，能够带来应税收入;二是该存货的成尽可能早地发挥作用，即选择前期成本较大的计价方法。在通货紧本能够可靠计量。在传统的存货计价方法中后进先出"法是企业缩时期，选择先进先出法。(2)在享受所得税优惠政策的企业，由于在核算成本时，参考的是最近购入的原材料存货的价格，而"先进减免税期内戚本费用的抵税效应会全部或部分地被减免优惠所抵先出法"，则是参考最早购入的原材料存货价格。在原材料价格一销，应选择减免税期成本少，非减免税期成本多的计价方法。(3)在路下跌时，采用"后进先出"法，显然扩大了公司的利润率，而用"先亏损企业，选择计价方法应同企业的亏损弥补情况相结合。选择的进先出法则缩小了公司的利润率，原材料价格上升时则反之。可计价方法，尽量使能得到税前弥补亏损年度的成本费用较高，而不以说先进先出"法更侧重于反映公司长期的经营情况。不过新的能得到或不能完全得到税前弥补亏损年度的成本费用较低，从而企业会计准则规定企业应当以实际发生的交易或者事项为依据保证成本费用的抵税效应得到最大限度的发挥。进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。"笔三、保障企业合理选拇存货计价方法的配套措施者认为，正是由于后进先出法与准则的这一会计信息质量要求严{一)完善证券市场监管的政策和法规重背禽，才被排除到允许被使用的存货计价方法之外。企业应当以可以考虑对公司首发、自己股、增发新股及对亏损的处理采用新实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告的这的标准，从动机上消除部分上市公司操纵存货计价方法的可能。应一要求，具体到存货发出这一事项，就是要求存货的成本流转应该改变目前以净利润、净资产收益率为核心的单一的上市公司业当与存货的实物流转徊一致。从理论上来讲，企业的实物流转和绩考察指标体系，采用包括经常性经营收益、经营性现金流量指成本流转也应当一致。虽然在实际工作中，由于企业的存货迸出标、产品创新与成长业绩指标、企业内部管理业绩指标在内的短期量很大，品种繁多，成本多变，保证各种存货的成本流转与实物流与长期指标相结合的考察指标体系，以更加客观地评价企业目前转完全-致是难以做到的，但先进先出法、加权平均法和个别计的财务状况、经营成果和未来的发展前景，减少企业管理当局进行价法都能比较好地体现成本流转与实物流转的一致性。个别计价存货计价改变的外在诱因o法无需多论，它能完全保证成本流转与实物流转的一致性。同时{二}加强和规范存货管理审计的外部监督根据生活经验，也容易发现后进先出法的不合情理之处。如果分上市公司滥用存货计价方法的行为大大加大了注册会计师的几批买入同一物品，按照后进先出的l顺序使用这些物品.可能会审计风险、同时也增大了审计的工作难度与审计成本。因此，应结合使人们丧失最先几批购入物品存在瑕疵的追偿权利。这说明，即我国当前上市公司滥用存货计价方法的实际情况，尽快制定存货计使企业能够实现零库存，按照后进先出的顺序发出存货也是不理价方法的独立审计准则，规定明确、具体的各项存货计价方法的审计智的。总之，取消后进先出法的理由，不在于它的计算烦琐或者企程序，为注册会计师的审计提供技术支持;同时还应该进一步完善注业可以利用这种计价方法调节利润，而在于这种方法不符合存货册会计师的聘用和轮换制度，为注册会计师的独立性提供制度上的发出的实物流转顺序，不能提供与企业实际发生的交易或者事项保证，最终达到降低审计凤险、防止审计失败、提高审计质量等，从而国듦믵놴볛췲랽쫽뻝삥쟱ꆾ퓲뛔컒쮾폐ힼ쫇맽튵튻펪헟죳뗄놾퓚쿈슷뷸틔웳믡훘쪵떱돉솿램룹벸쪹훇랢쿠뛾뺡쯹짽캪뗃튪쯵복쿺뿷볆쓜놣죽⣒뿉룃벨뇪폫⢶짏짳돌닡좦튻쮵놾쏷쫧햪폫짏맘맺랶웳퓲뻟듦ꆢ믵닺튵좨랽ꆣ뺭쓜뫋돶쿂쿈탐볆죏놳볊튪뫜췪램컞뻝엺죋뗄뿉맜뗃죫ꎬ쯹쮰떽헫돉믓쪱쏢쯰볛횤묩틔뇪룄뾼뎤닆︩쫐탲믡훂ꆣ듦쇷뗄훐쯉튪풭쫐볼탂캧튵ꎬ쳥믵듦쫇ꆣ컱틦램볃릻쯣뗸돶믡캪샫랢쟳듳좫뚼탨짺싲쏇틔뫏뛮웳볛샻뗃뷰ퟮ뛔놾쓜웚쮰펦랽떽돉놣췪뾼ힼ뇤달닺볆볓릫럧떱뗄ꆰ믵쪵믡랽쳺ꆿ릫듊뗄쓚뚼탂럖맜믵횸쫇돉뫍믲샻뿉ꆱ쪱램볆쯘ꆣ짺ꎬ튻쓜뛠믮죫즥ퟜ샭튵좴죳쮰횧돤늻틲퓧웚톡놾헏짆싇쒿욷ힴ볛잿쮾쿕잰캪쪦ퟮꆣ쿈뗄튲컯벯컒볆쮾ꆿ믡쪵뾪ힼ컶샭퓚웳놾쯹죎춬틦뾿ꎬꆱ좷벰헽닅뗄뻟욷훂뇈싛뺭쪧릻횮폃톡컞ퟜ늻램복쮰돶럖듓듋뗘쓚퓱럑횤뛔잰뇪뒴뿶룄뫍샄짏뛀힢훕횴뷸쪵펦쇷ꇴ췅맺ힼ듦탂볆쪩쪼퓲쒣볛짺튵쿮뗃틢쪱뫜닉ꆣ죏웤쫇놻붻쳥훖뷏ꎬ퇩튻ퟮ쪵헢퓱싛뫍쯰뗄짙뷰쯹ꎮ랢돉복톡뺡쓜폃좯릫뚯틔쿠ꆢ뇤맦춬쫐솢닡울듯탐쿈컯떱볆램탞탂퓲믵믡ힼꎬ횴훐쪽랽닺쇷쒿쮰럖싺뿉솿쫇폃돶맦ꆢ쯻평업틗떽튻랱쓑뫃쯼컯쿈쿖좡훖쮳탅듦닉펦틦퇹쪱ꎮ횧뿬웳뗃퓚믓놾쏢퓱췪뗄뫏쫐쮾믺뺻쾵폫뷡뺭랶릫짳䦡ힼꆱ훂탲샭뗄뫍맜볆퓲늢탐뻸램뺭뚯ꎬ쫽첯ퟣ쓜ꆣ닎ꆰ쯵뚨쿠폚돽믲듦뛠틔뗘튲욷벸쇣쿻쾢믵폃룃뫲듓돶횵튵쮰톡ퟷ뷸럑쪹좫뗖뎡쫗짏샻돉뫏펪췢쮾붵퓲램쿠ꆣꎮ릫믡샭ힼ쳥맄탂듳펰뗄펪틲뛮듦쿂쇷퓚뾼뫳킡ꎮ솿맘떽헟믵ퟶ췪죝ꎬ엺뿢볛볆뫎쫇떫늢뛸ퟷ랢훐퓱폃쿈웚쓜뗃쮰톡볠쿻죳닉뎤돉퓶샄쪦싖뗍뛔룼튻쯤늻볆뛔쮾쒣퓲쾵샸믡늿쿬룄맽닺듋뚼믵쇐죫뒫뗄ퟮ뷸쇋ꆣ뫍탅퓊쫂랢돉떽쿖좫틗내릺듦랽볛훖쿠퓚평튪복튻캪믓톡쮰돶뗃킧퓱맜ꆢ돽폃튵뾼맻폕듳뮻짳짏닠훂좻쓜ힼ훆쪽ꎻퟔ웤볆럖훐ꆣ뇤돌뗄룃쓜돉쳵웳춳쫇퓧쿈릫놨쾢탭쿮돶놾놣랢헕죫ꎬ램랽춬헢듋톡짙훖움퓱잰볛벴뗖떽쮰펦듦엤늿뺻냼벨달뫍틲샭쇋짳쫐훘ꆣ퓚쳡퓲뛈뗄듦㈰쯻ힼ믡뛔훐튻뿆닺놾볾튵ퟮ릺돶쮾룦ꆣ놻캪헢뛠ꎬ횤쿖뫳컯내뗷램볛뛎펰퓱볆잿에벴늻뿛랽톡쮰짙펦잰뗃믵헾막럖삨횸캴짳맦럧릫폚듓쪵릩듦쳥쿠펰믵〷웳퓲볆쮾캪쿮쒿짺ꎬ뗄뷼죫ꆱ랴펦놣램쪹틀튻샭볊뇤떫쇷돉뫳뷸욷헕뷚폫ꆣ랽쪱쿬폐쮰훆뇪쯹춬돽퓱⠲킧ꎮ잰쏖떽닟ꆢ짏닺뺭살뚨쳡쿕샻펳싛릤웳쾵뇈쿬ꎻ쓪튵ꆣ헾믡쿺훘뗄튻뻍ꎬ쓜믵릺램떱죧횤폫폃뻝쫂쿈놾뷸듦뫳볓틲웚떽틀탔ힼ뗃쪱잰⧔펦럇쏖늹ퟮ볛뫍퓶쫐쫕뎣ꆢ쳥탐쏷릩캪죳릫짏ퟷ튵폚폐쫇볆㇔횴탂닟듦쫛튪뇤뚨뿉닅릻죫풭ꎬ틔쪵믡ힼ뗄뷸쿮놣폫쇷쿈돶퓚샭잿캪쓚쯹뻝쮰벴ꆣ웚?복늹뿷듳랽램랢틦탔웳쾵췢릤좷벼힢럀붫쮾살훐쪵믵㈰뫜훘볛숱탐ힼ뫍볆믲쓚뮯펰쓜듸뗄닄쿔싊쪵랴퓲듦ꎬ횤쿈돶평웳튻잰뗃놾쿖솢쮰펦돉좫쏢뿷쯰쿞램맦탂쮾뺭튵ꎮ햹늿듳ퟷꆢ쫵닡횹닺뎤붲ꎬ볊〶뛠듳랽죕ꎮ퓲볛맜뫄죝뛔쿬붵폨살풭쇏좻볊펳탅뗄믵믡뻍룷돶컯폫램쮳듃뛸튵뛎엺뫳쮰복뷰ퟣퟅ놾?늿뿷쯰쓪뛈막닙캪펪쓚틔잰볠쓑뻟횧짳짺웚ꎬ평랢쓪탂뛸램웰떽쳥랽샭폃ꆣ웳뗍틔펦닄듦삩풭랢럻쾢헢볆쫇훖쇷쪵탲늻퓚쪱룷뛠쟡횧돉퇛뷏例믲웚쯰뛈엤벰ퟝ뫋쫕늿룼뺰뚽볓돖훘뗄폚짺맜㋔뇤짮쫗㈰쾵폫듳램뗄뛸횱튵웳쿺좷쮰훐쇏믵닄뺭짺뫏헦튻볛튪듦ꆢ컯늻쪹ힷ쮳퓚폚볤뛎펦뷡쯹돶ꆣ놾쏋늿돉쏖뛈랢쳗뛔탄틦볓ꎬ볊ꎻ쪦쪧뗄펪붻숱뮯풶쿈〸돤맺펰뒢뷓쯰튵쫛죏쫕ꎬ듦볛쇋쇏좷쪵믡랽쟳믵볓쇷뫏폃뎥탲폚헢맜쓚퓚쪱쓉뗃돉쿖⠱쪹냓럖놾늹믓듫뿷ꆢ샭뿍복짳쟩룷춬냜펰쟩쪵뗄틗㗈ꎬ뗄퓚쓪럖볊룄쿬듦뛔틦죴돉ꎺ죫ꆰ믵룱릫볛붻죏뿉볆램ꆢ좨튻헢랢쯼훖샭볤쮰쯹놾횵⧔뗖얻뗘뛠ꆣ쪩쯰떥뺭튵맛짙힢뿶쿮쪱뛀쿬뿶컯듦믲샭헓횴ꆣ짏뗗뷨믡뇤뗄펦ꆢ닉놾튻ꎻ뫳쮾룱틗뫍뾿탅횮볆믵돉욽훂킩샻돶랽쿖뛎훐뛮쮰틔럑ퟮ?볛?놻뿶펪벨뗘웳닡ꎬ듦뮹솢쳡ꆣ쇷믵헟즲탐쫐ꎬ본볆살룷룉폃쫇뛾뷸볛퓚뗄짏믲ꆢ쾢췢솿뻹탔튻횮컯ꆣ듦램듫쪱쪵뢺뮹킡꿀킧럑랽ﺲ복쿠뒦횸움튵믡뺡믵펦룟놾늻뷸쫂웕탂릫쯹쇋ힼ첽훖샻닺늻퓶폫쫇쿈룱풭짽헟솿쓚훊ꆣ뫍돉쇷램훂뒦욷헢믵쯣쪩펦웚쿖웳쓜뗄튪폃?쏢볛뷡뷏샭짏뇪맜볆뿬룃쳡짳컄맽돶쿮쒣ﺲ믡폐맺퓲춨쳖죳ퟜ쫊볓룃돶ꎬ닄쪱탂쫂튪죝솿웳놨놾뫍룶탔ꆣꎮ쮵튲랳럻쓉쓚뗄튵쪹랽틔뗖쓜쓆폅뫏뷏뗍닉쫐뷰퓚샭쪦틲훆볛뷸릩볆뾷볆듳볊뗄웤탎뇭뛮떱펪듦ꆱ뛸쇏싊퓲쿮쟳췪튪튵룦쇷폫룶뇰ꆣ죧뿉쏷쫇쯶뫏쮰믡펦퓚돉램쯹떣릻뗖믝룟ꎮ폃릫쓚듋뚨랽튻훆훊ꊲힼ훐믡튪뛔ꆢ뗄튵믵램ꆰ볛ꎬ랴캪헻쟳펦쪵뇰볆춬맻쓜늻믲듦좫쓉톡놾ꆣ뗃킧곓췪쮰춨떣쯹듓탂쮾솿쒿뻖늽뛈쪽벣퓲탍볆쟳웳뗄쯹샻폐쫇쿈룱뛸횮틀룷ꆣ퇏떱헢펦컯볛쪱럖믡벴샭헟믵늿쮰퓱짏짓좫킧곓뗖⠳튵횸뛌잰뷸췪뗈곗뫳맺훷폐맘돉웳뷸튻폃ꆣ뻝쿮ꆱ틔쇷듦폖뻍?펦뷴짓⧔뗄늻웚탐뷡볆짳짆ꎬ퐲ꎬ튵ꆰ뿉뇊틲?뫏볆힢듓뗄〰뛔쿈뛸㟄웳튵펰퓂맜㇈샭헆탐쿬캪ퟏ닺죔짺럖?쇋쿊훘킹듳컶ꯋ펰뺷쿬뛎ꆣꟄ쳘?뇰뗐쫇킡듦ꏐ믵습믡쒻볆볆웗볛?랽램뗄룄뇤ꎬ
从价值管理角度提升企业的价值创造江西农业大学经济贸易学院肖小纬[铺要]采用价值管理.能将管理者的决策重点放在价值的驱动因素上，将远景总体目标、分析技巧及管理程序协调起来。企业员工对价值和价值管理要有共识。企业各个部门都有通常采用的绩效评估标准，由于现实原因，在这些标准导向下很可能会阻碍部门创造价值，所以需要重新界定目标来改进价值创造，缩小企业内在价值和实现价值之间的差距。[关键词1价值;价值管理;价值创造任何组织和个人存在的目的都是创造价值。企业的成功在某种是写在纸上，由于种种原因.实际落实不充分。当然这也是市场本身意义上来说就是持续创造价值的活动。如果对价值没有共识，对创造的尴尬。价值的活动有不同看法，那么，很可能阻止企业的价值创造能力。理许多企业没有明确界定价值的含义。或者对价值下太多的定义，解价值的含义和价值创造的多种方式，是成为一个优秀的价值创造有的相互矛盾，对价值和驱动要素定义模糊，以致员工无所适从.对者的开始。从价值管理的角度制定各部门的目标，将价值创造落到实公司的使命所知甚少。加上自私行为、负面竞争和部门壁垒，阻碍员处，这是成功最关键的-步。工对价值和价值管理达成共识。按照微观经济学的观点，所谓的价值，是指未来现金流量的现-、价值管理的作用值。企业价值是企业在其未来经营期闽内所获得现金流量的函数。而依据组织的远景，公司设定符合远景与企业文化的若干价值信在以追求利润为目的的企业中价值"不是会计上的账面价值，而是念，并具体落实到员工的日常工作上。惟有公司的大多数股东、员工一种经济价值，或称为经济增加值(EVA)，用公式表示是:经济增加和消费者都能成功，公司才有成功的前提。管理人在经营公司为股东值=税后净营业利润-加权平均值资本成本。创造价值的同时，也为其他类别的利益所得者带来利益，便是价值管当把经济增加值这一概念运用于上市公司时，它就是指股东价理的目标和作用所在。值。其原因是所用资本的机会成本包括了股东给公司提供使用的资价值管理重在考核企业的经营者是否最大限度地实现了投资者本成本。因此，所剩余的部分应该是由公司为其所有者，即股东创造收益，是否超过了行业的平均水平，超过了企业投资的资本成本，给的剩余价值。股东在利润分配时处于最后的位置，关心他们的利益也投资者创造了价值。企业价值概念已经成为现代理财学的核心概念意味着解决其他利益相关人的担心，而且股东拥有最高的控制权利。之一，对它的理解与运用从很大程度上将决定一个企业财务管理水所以公司必须对价值进行明确的界定，使公司内的每个人都能深刻平的高低。在理财学中.较常提到的理财目标有利润最大化、股东财理解，并要有清晰的衡量标准与公司的真正价值联系起来。避免经理富最大化与企业价值最大化。理财目标函数越来越多地趋向于市场人与股东隔绝，而注意力主要局限在行业、竞争地位和公司文化方面评价与行为预期。适应经济环境、金融环境的巨大改变，企业价值最有无收获。大化日益成为最为先进的理财目标。正是这-理财目标的改变促使与股东价值密切相关的衡量方法是市场增加值(MVAl，即股票企业关注于价值管理。在公司财务和管理领域中流行的"股东价值管市值与累计资本投入之间的差额。公式是:市场增加值=总股本市理"或"经济附加值分析和评价其导向正是价值管理。值-账面股本资本。采用价值管理，能将管理者的决策重点放在价值的驱动因素上，EVA是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价将远景总体目标、分析技巧及管理程序协调起来。基于价值的管理强值，MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，调在各个层面上都能做出有利于增加价值的决策，从而要求上至总是市场对公司未来取得经济增加值能力的预期反映。明显地，在越有经理下至一线员工都能树立创造价值的概念，并能深刻理解影响企效的股票市场上，企业的内在价值和市场价值就越吻合，市场增加值业价值的关键性变量，将价值最大化战略转化为具体的长期和短期就越能反映公司现在和未来获取经济增加值的能力。换句话说，在越目标，以期在企业内部传达管理部门的期待目标。有效的资本市场，两者的正相关性越高。但是，对于中国的上市公司来说，并未呈现出EVA与MVA的密切联系。中国上市公司市值很大程二、对价值的理解与衡量度地脱离基本面所支持的公司内在价值。也就是说，内在价值和实现我国企业对价值、价值创造和价值管理的理解不够。价值管理只价值之间存在很大差距。而传统的管理很大程度上忽视了这个差距。-$IL-$IL-$IL-$IL-$IL-$IL-$IL-$IL-$..-$IL-4也-$IL-$IL~也-41-1二..~也』也-$..-$IL-$..-$IL-$IL-$IL-$IL-$IL-$IL~也-$IL-$IL-$....~..-"ι 达到有效遏制上市公司的存货计价方法滥用行为的目的。[参考文献1{三)培育和完善信息市场、价格市场[1]杨亚萍，郭阳生-实施资产减位准则的几点看法[J]财会月刊(瘦信息市场和价格市场可以便企业各项资产的公允价值和市价论)，20闲(10):68-69 得到公正合理的确定和公开，因此有效的信息和价格市场是顺利实[2J俞晶晶禁止资产减值准备的转回"的可行性分析[j].财会通施资产减值准则的重要保障。我国目前资产信息、价格市场不健全，讯，200M6) : 36-38. 不能定期、及时地公布各种资产的最新市价，使得存货计价方法的[3]李映照，陈妮娜.资产减值会计问题探讨[j]财会月刊(理论)，可操作性较差。可以利用现代信息技术，定期公布有关资产的价格、2007(1):5-7. 信息资料，使企业存货计价的选择有章可循，提离存货计价的可操[4J欧阳小明，乐长征.资产减值准则在执行中存在的问题及对策作性，增强存货计价的公允性和客观性。[J].财会月刊(综合)，2(灿7(8):22-23总之，企业存货管理需要随着市场的环境演化而变化，其会[5 ]陈敏，资产减值新1曰会计规范的利弊分析[j]财会月刊(会计)，计知识结构需要随着新会计准则的实施而全面更新升级。惟其20(17(7):17 18. 如此，才能真正读懂包括存货计价方法在内的会计信息的真正[6]徐铁祥.对我国新企业会计准则中公允价值运用相关问题的思含义。·考[J].财经理论与实践，2007(5) :52-56 듓因췲랽쫽뻝붭키ꆾ뛔횵죎틢볛뷢헟뒦튻틀쓮뫍뒴샭쫕춶횮욽뢻움듳웳닉붫뗷뺭튵쒿뛾컒쫇뗄탭폐릫릤내퓚떱놾쯹죋폫쫐䕖킧뻍쮵뛈듯⣈嬱탅싛뗃嬲쪩톶늻嬳뿉㈰嬴ퟷ孊ퟜ嬵볆㉦죧嬶몬뾼맺〷ꆣ?뷢컞⦣䡪컷킡볛ꎮ맘뫎틥횵뗄ꆢ뻝ꎬ쿻퓬틦튻ퟮ뮯튵ꆱ폃풶퓚샭뇪맺킴뛠쮾뛔헕틔훖㷋냑돉쪣캶폫막䇊쫐풽킧뗘떽닎ﴩ巑쾢巓쓜巀닙巅탔嶲횮嶳횪듋巐孊⠱헢?웳ꆣ쫕䵖갲㈰㜨얩튪횵쯹볼ퟩ짏뗄뾪볛늢럑쒿맜ꎮ헟ꎬ룟듳폫죕맘믲뺰룷쿂뛔웳퓚쿠캢ힷ뺭낺웤놾폠ퟅ릫막뚫헋잴뎡쓜췑횮폐뾼엠쫐닺뚨ퟷ욻싃쪶嶣⦣쫇ꆣ튵늢믱䇊ꆰ〰〶㜩ꇱ먵볛튵ꆿ뫍틔듊횯살믮뗄쪼횵뻟헟뇪샭쫇뒴뛔뗍뮯탐틦힢ꆰퟜ룶훁횽뮥쪹맛쟳볃풭ꆣ뷢쮾뚫샛쏦펻욱랴캴샫볤킧컄폽쟆뎡헽Ꞿ복웚돕탔쇏퓶웳뷡닅𢡊꺲돉볛튪ꆣ잹㘨⠶ꎺꆪ듳닉볛탨ꆿ뫍쮵뚯몬ꆣ맜뗄쳥뚼훘럱퓬쯼폫캪돉폚뺭닣튻맘웚횵뛔짏쎻쎬쏼샻믓퓶틲뻶뇘룴볆막鈴릫쫐펳놾돊믹듦뛴쿗벣뫏ꞣꆢ햣뷏ꎬꇃ잿슿튵껗릹쓜욾릦횵폐ꯋㅦ⦣㞣ㄷ톧폃횵튪볛룶뻍폐틥듓샭풶실쓜춬ퟷ퓚뎬쇋뗄웳풤캪볃쒿쏦쿟볼ꆣ뛜쯹죳볓듋웤탫뻸쏜놾뻃쮾뎡릫쫐쿖훆ꆿ췪겹꺡ힼ벰겳닮?쪹듦꼨쪲탨헦꺶귀ퟮ쫇쟥뻎ㄩ먳ꆪ횵뺭볛맜훘죋쫇늻뫍맘뗄뺰쪵돉쪱폃뾼맽샭튵웚ퟮ뢽ꎬ뇪짏풱탔웳평쏷ꎮ횪톧캪뗀쯹막쯻뛔컺쟐놾ꪹ캴쮾뎡돶쏦뫜짆六룱ꎺ낽퓲㚡싄ꆣ곀믵ퟛ謁튪ㄸ헽퓎볼즶㘸ꨳ볃횵샭탂ꎻ듦돖춬볛ퟷꎬ떽릦ꎮ쯹뫋쇋뷢닆ꆣ캪맜볓쓜ꆢ뚼릤뇤튵폚좷뛔짵뗄쒿믲헢폃뚫샻뛸쿠춶놾훎살쿖䕖듳쫐탅ﯖ뗘?뿉횳볆뫏쯦뛁특?뗄퓚뫢ꮴꎮꆪ㢣쎳맜튪뷧볛퓚탸뾴횵폃릫풱ꎬ튲웳탐ꆣ폫톧쫊쿈샭붫럖쓜뚼솿쓚훖짙맛돆튻쪣틦힢맘죫좡솽䇓횧닮쾢画뎡뚨맗훘좣틔듦ꓕ⦣뗐ퟅ뚮𢡄튻웤솿듔㘹?맜틗샭폐뚨횵뗄뒴램쮾릤릫캪ꆣ튵웳퓋훐ퟮ펦뷸럖컶ퟶ쓜ꎬ늿뫢훖듯뗣뮼룅놾폠샻쿠틢횮쎳뗃뫍헟돖뻠䫖쫐껊뿉쪲튪늼껗믵긲탨슾탂냼싆떼늽캴뇪ꎮ톧ꎮ릲쒿맜퓬ꆣ뗄짨쮾웤튵폃듳뺭퓚컶샭벼돶쫷붫뒫솿뒴풭볛뫍볓돉ꎬ웳폈쓮죳맘탐솦뫢볤캴噁뎡뗊틔릫謁놣룷쪲볆껗⡽튪즻믡삨念ꆣ살ힼ맒풺쓜쪶뇪샭뗄볛쓇뷇뚨죕닅쯻뺭욽듓뷏뮯볃릫뫍헟쟉폐솢듯퓬틲횵쟽짏릲쯹튵퓋믺늿럖죋쏷훷솿쓆쓚살헽뛸듦ꆢ꧗쪹뾪헏훖謁쿖쪲퓊⠱쯦볆떻갲폫?뭊샭붫ꆣ살ꎻ뚼횵쎴뛠뛈럻뎣폐샠펪뻹뫜뮷닆쮾움뗄벰샻뒴맜뫍ꎮ뚯ퟔ쪶캽훐퓶붾폃믡럖엤좷릫튪랽닮뗁퓚믱쿠쏜뒫믵볛쪲웳떣듺謁탔㜨ퟅ욹ힼ⡍웚쮾쮶횹맜웳룄볛쫇뗄ꎬ훖훆뫏릤돉뇰헟쮮룅듳쳡샭뺳쒿닆뻶폚퓬ퟮ쪵몬튪쮽ꆣ볓淪펦쪱떣뻖램뛮뗔좡맘쟐쓚춳볆룱謁튵틲믶컒닺떻탅톡뫍㠩쫐퓲웗⤷볤뗄샭튵뷸횵뒴믮뫜랽뚨풶ퟷ릦뗄쫇욽쓮돌떽닆ꆢ뇪컱ꆱ닟퓶볛듳늿볊틥쯘탐ꆰ뗗짏놾룃뒦탄뷧쿞ꆣ?뺭탔솪퓚쫐룷듋뾱맺쾢퓱뿍ꎺ뎡뚵볔⠵쓚헦?뷇헟룷볛뒴퓬뚯뿉쪽뺰짏뗄샻럱ꎬ틑뛈쒿뷰ꆣ뫍훘돌볓횵뮯쏅맜실뚨캪⡅쪱쫐냼쫇폚퓚릫?쓜볃풽쾵랽뎡뗗쿮폐뢵ퟮ왉벼볔맛㈲쓀쪵⦣쯹헽울뗄룶횵퓬볛ꆣ쓜ꎮ늿폫잰틦ퟮ뎬뺭짏샭뇪죚헽맜웤뗣탲햽쪵믲틥ꆢꎬ噁뺳릫삨평뛸탐뎡쪽꣒솦쫐퓶룟램볔킧쓗탂✪쫵헂탔ꆪ뮷ﮱ쪩킹먵믱볛믔돛뻶늿뒴횵죧ퟨ쫇쏅웳캩쳡쯹듳맽돉붫닆몯뮷샭떼럅킭룅싔웚뗄늻헟쒣뢺ꆱ⦣즱쮾쇋릫뫳쟒쪹튵퓶뮶뎡볓ꆣ훐뫜샄닺ꪻ쫐ⴱꎬ뿉?㈳뺳ힷ뛸퓚ꯔ㊡뗃?뛈닟쏅퓬ꆣ맻횹돉뗄튵폐뗃쿞쇋캪뻶쒿쫽뺳헢쇬쿲퓚뗷쓮듽샭돤뛔뫽쏦횸쿖늻곓뺡쪱막쮾릫솪ꆢ볓ꎺ컊풤볛횵떫맺튲듳ꎮ폃쒼탅?닺쳢뚨톭듐퇝훎좫쓚쪼ꨵ뷰쾵뻊훘뚼ꆣ웳뛔캪쒿컄릫맜헟뛈쿖뚨뇪풽뗄튻폲헽볛웰뻶뮯뷢럖ꎬ뺺캴쫇쎹?뚫캻쮾횵쫐놼웚짏뻍돌탐뢵쾢놵탅ꎮ첽탖쏦?㚣櫖쇷웰킳뗣폐쯵튵볛튻뇪뮯쮾샭듸뗘듺살뻞훐쫇횵닟늢캪늻ꆣ틔헹믡ꯊ쯼룸웤훃펵쓚⡍뎡랴뻍쓜ꎬ쫐뛈퓊뫍쒿쾢쪹쳖릫쳡킴뛸䩝룼뗔?솿살ꇉ릣쳡럅춨킡뗄횵룶ꎬ죋살쪵춶샭샻풽듳닆쇷볛ꆣ쓜뻟릻떱쿂훂뫍쿖볆붱뻍릫쯹폐뗘噁퓶?펳솦뛔쮵짏뒷짐ꆢ뗃孊늼룟뇤ꎮ탂쯓뗄ꆣ쾵깼퓚뎣웳돉쎻볛폅붫죴듳샻쿖닆죳뛠룄쒿탐횵쟽믹듓짮쳥ꆣ좻첫풱늿뷰짏쫇쮾폐캪ퟮ쎿캻⦣볓듔컇폚뫶ꡛ룱듦嶣?뮯짽탅쏏몯뇜쓌볛닉튵릦폐횵탣룉뛠뺭틦쇋뗄톧ퟮ뗘뇤뇪맜뚯폚뛸뿌헢릤쏅쇷뻊횸쳡헟?룟룶뫍겼쏷뫏뮻훐쫐쓚쫓䩝풷룱믵꺲맘쓎ꎮ믡벶쾢쫽쏢횹짽횵폃쓚퓚릲뒴뗄볛쫽펪ꎬ춶닆듳쟷ꆣꆰ샭틲튪뎤튲컞뇚솿헋잣막릩쯻죋뺭릫뒹㷗쒼횣쿔뻤맺쇋쫐뎡훎볆욻쫌웤퓂?뛸샭뗄퓚쒳쪶퓬볛뒴횵막릫뇣놾뫋컱뮯쿲웳룄ꆣ쯘쟳뷢웚맜쫇뚨쯹생쏦몾뚫쪹벴쏇뿘뚼쮾짆??뗘쫐뮰뫜헢믡뎡닺캩헦쫌ꆪ쟽벨볛훖ꎬ쓜횵퓬탅뚫쮾쫇헟돉탄맜ꆢ폚튵뇤짏뗄펰뫍샭쫐틥쫊쿖궼폃막훆컄?즱ꎮ뎡쮵듳룶퓂쮳䩝늻랽슿낶ㄨ웤헽웳뚯킧횵뛔솦뒴실ꆢ캪볛놾룅샭막쫐듙ꆣ맜훁쿬뛌횻뎡듓ퟨ쏔뗄뚫샻좨짮뮯뻊퓚퓶ꎮ돌뫍닮ꆤ뾯붡램꼨뿉풲믡쓋틲움뫍뒴ꆣ퓬떽풱막횵ꎬ쓮쮮뚫뎡쪹샭ퟜ웳웚놾ꎮ낭틦샻뿌랽?풽볓퓚릫쪵뻠⣀닆좫뗄룱닙볆횹컉맀쪵퓬샭릤뚫맜룸닆ퟮ잿짭뛔풱뛸?튲ꆣ쏦폐횵풽쮾쿖믡ꎮ싛ꆢ⦣튵짏뇪쿖쫇살춨⦣?ꎬힼ볛?붫ꎬ횵뗄풶평횮쏳뷴폚볤ퟜ쿖뗄볛쳥쪵닮쒿풭뻠뇪틲ꆣ횵ꆢꎬ럖퓚컶헢뒴벼킩ꎬ뇪榼ힼ퓬낹떼돛?쿲쿂ꆪ쳐뫜횹뿉궵쓜ꎮ믡䫋ퟨﷴ뒡낭ꏆ늿껈쏅ꆡ뗔뒴냴놹퓬껴?볛꺡냴꺡ꪣ뭬?
