FINANCE&ECONOMY ࣁವࣜ࠶ࣁವၝᇅaႏఒြքЌ৽ڄགࠣࣁವധ߄)))金融危机背景下绍兴民营企业遭遇分析tീԽ ᅋေ:2008年以来绍兴5%的规模以绍兴民企的担保链b2007年绍兴金融系统全市城乡居民储蓄存上民营企业进入高危企业行列,这些企业至2008年10月8日,为华联三鑫担款10868531万元,全市工业贷款6353987在行业中具有较高的知名度,有的属于行保的企业有7家,分别为当地知名企业:万元a商业贷款752836万元a农业贷款业领头羊,这些企业陷入困境引起社会极展望集团a加佰利集团a浙江精工建设集1179914万元a乡镇企业贷款2965736万大的关注,而且这些企业与其他企业的错团a浙江南方控股集团a浙江远东化纤集元,四项共计11222373万元,存贷差综复杂的相互担保关系令人惊愕,发人深团a浙江赐富集团,这7家企业业务都横1353842万元b信息不足使得民营企业融思b本文认为金融抑制是民营企业相互担跨多个领域,资产总额均在几十亿左右,资难也是存在的,国家银行受垂直管理的保解决融资问题的制度原因,进而提出金是绍兴民企担保链剧震的第一层b展望集影响,贷款增减受总行调控,对其服务的融深化是促进发达地区资本市场完善和民团除给华联三鑫担保外,还为江龙集团担地方企业深入了解不够,贷款时注重实物营企业科学发展的路径b保,而展望集团旗下的展望控股的4700万资产轻视非实物资产和企业的前景,比如ܱՍ:绍兴;民营企业担保链风险;元的人民币贷款又分别源自展望集团a光在华联三鑫出现危机时银行加紧收贷,断金融抑制;金融深化宇集团a浙江永利实业集团a浙江江龙纺供担保企业贷款等b政策造成的金融抑制织印染及浙江南宇轻纺等几家公司担保,有:监管部门制定的诸如贷款优先目录之改革开放以来,绍兴经济社会发展走而展望集团又为这些公司提供反担保b至类的政策使金融配置出现了严重扭曲,比在前列2007年社会生产总值1972亿元,10月8日,包括华联控股在内的多家企业如2008年初开始的宏观调控,压缩的都是位于全国地级以上城市第28位,在全国同为华联三鑫提供了93笔保证担保,涉及金竞争性行业,保的是基础性行业,直接导类城市中居第8位,中国综合实力百强县额45亿元,华西集团a精工建设集团又为致了贷款的流向,从而加剧了金融抑制;第41位,2005年全国百强县绍兴5县部分担保企业提供反担保b以华联三鑫为信贷市场的歧视与分割a金融市场垄断等(市)全部入围,2006年中国民企500强,核心的担保链涉及担保资金100多亿,华使金融业缺乏竞争,拓展业务a服务企业绍兴占51家,2006年中国大企业集团竞联三鑫停产使得相关担保企业业陷入危机的制度创新不够,深入了解企业下的功夫争力500强,绍兴22家b30年率先发展是之中b不够,服务企业长远不够,几乎所有的国多种积极因素综合作用的结果,但体制机ؽaࣁವၝᇅ:ႏఒြཌྷքЌ֥家银行都是年底收贷,年初放贷,其资金制优势基础上成长起来的民营经济强劲发ᇶေᇅ؇ჰၹ结算周期与企业发展,资本循环与周转周展是主要原因,绍兴民营经济占整个经济(一)金融抑制理论期不一致,给企业增加了交易成本b的95%以上,在区域经济社会发展中起着20世纪70年代,以爱德华b肖和罗aധ߄თࣁವ֥ؓҦࡹၰ绝对主体性作用,小巨人民营企业数量比纳德b麦金为代表的经济学家,以广大发(一)改进内部制度安排例大是绍兴民营经济的一大特点b但2008展中国家为样本,提出了金融抑制与金融建立现代企业制度,健全企业财务制年以来绍兴5%的规模以上民营企业进入深化理论,他们认为,金融体系与经济发度,使银行准确掌握企业经营的真实动态高危企业行列,这些企业在行业中具有较展之间存在着非常强的相互依存和相互影和资信水平b高的知名度,有的属于行业领头羊,这些响关系,健全的金融体系能够有效动员社(二)完善信息披露制度企业陷入困境引起社会极大的关注,而且会储蓄促进经济发展,但是,在许多发展信息发送和信息甄别主要是用市场机这些企业与其他企业的错综复杂的相互担中国家,金融体制的落后,金融机制运行制的方式提高信息部队对称状态下的资源保关系令人惊愕,发人深思b本文认为金的低效率对经济发展产生了相当大的阻碍配置效率,由于信息成本与信息不足的原融抑制是民营企业相互担保解决融资问题作用,即出现了所谓金融抑制b金融抑制因,它的作用是有限的b为此,需要政府的制度原因,进而提出金融深化是促进发是指一国金融体系不健全,金融市场机制组建基础数据库和检索平台,建成一个独达地区资本市场完善和民营企业科学发展未能充分发挥作用,经济生活中存在着过立公正的关于企业征信机构,减低信息不的必然路径b多的金融管制措施,而受到压制的金融反对称带来的成本b另外,鼓励和支持中小၂aࣁವາࠏМࣟ༯കྖႏఒြཌྷ过来又阻滞着经济的成长和发展b企业信息系统建设,建立一些市场化机构,քЌ֥؟୶ܠஇڄགཁ(二)金融抑制与民营企业融资难及利用它们的专业优势和规模优势,低成本绍兴民营企业之间错综复杂的担保关相互担保风险地向银行出售中小企业信息,减低银行信系在金融危机之前鲜为人知,在行业龙头麦金认为,/金融抑制0主要是资本息成本,提高银行近影效率b企业陷入危机,政府工作组进入企业摸清短缺造成的,除此之外,还有信息不足,(三)深化金融改革,加强外部金融债权债务关系时,才渐渐清晰化并令人震交通不便以及政策不当导致的扭曲等b一支持惊b下面以华联三鑫为例说明普遍存在于个简单的数据可以说明绍兴存在资本短缺:积极发展民间金融机构,开放民营资36
ࣁವ൪࢘ᇏཬၿྛषຉڛༀਵთᆭt ᄈ ᅋေ:金融危机背景下,中小银行在金融危机中占有低端比ᅚbൈၿࡓ߶ࣉ၂҄ࡥ߄ਔബӱ,ࡼസଽٳᆦࠏܒബಃ较优势,中小银行要抓住国家实施促进金融业大发展的有利时机,ཋ༯٢۳۲സၿࡓअb൳Վ႕ཙ,၂ֹུࡆնਔႄࣉࣁವࠏܒ要从拓展服务领域入手,不断提高服务质量和水平,增强中小银֥৯؇bႵཨ༏іૼ,ྸ؟ֹิԛਔࡹഡთྟࣁವᇏྏ֥ᅞ行竞争实力bေ,ࠒࠞႄࣉݓଽຓᆩࣁವࠏܒb၂ֹུٚᆟکമᇀֹܱؓՍ:金融危机;中小银行;服务领域;拓展ٚၿࡓअᇅקਔႄࣉࣁವࠏܒ֥ࠗৣᆟҦbᆃᇕ/Ⴊ߲ᆟҦ0ၐ߶Տࠗᇏཬၿྛषഡຩ֥ׄࠒࠞྟbᇏཬၿྛေ୭৯ሂᇾᆃ၂ࣜ࠶ؿᅚ҂ޙ൞ؿᅚᇏݓࡅ֥၂ᇕ௴ђགྷའbᄝݓᇶေ֤֥ൎࠏმ,҂؎ຉᅚႏြຩׄ,ิۚڛༀ/୪0֥ି৯,іགྷູնҵए,ࠧӬཔؽჭҵएaת༆҆ҵएބڶҵएbཨࠗࠃ୪ըཨٮ൧ӆbԢֹؿᅚ҂ޙၛࠣ෪ཬ൬ೆҵएؓݓࡹഡಆ૫ཬूഠ߶აؽaຉᅚದࣁವြༀ,఼߄ᄹᆴڛༀބཾഠ߶ູܱࠞbႮႿᇏཬࣁವࠏܒᄝࢳथᇏཬఒြವሧaؿෛሢݓۚ൬ೆࢨҪ֥҂؎ሐն,ଢభၘࣜԛགྷਔऎႵऍնᅚ୪ըࣜ࠶aߏࢳၛࠣࢳथთࣜ࠶ؿᅚ҂ޙ֩ٚ૫ିؿཨٮླބཨٮି৯֥ಕุ,ૌؓႿ۱ದሧӁᇏᅝႵཌྷ֒б২ߨᇗေቔႨ,ၹՎေն৯ؿᅚᇏཬࣁವࠏܒ,҂؎ሐնᇏཬၿྛ֥ࣁವሧӁ֥Ⴈބᄹᆴ֥ླರၭᄹӉ,္Ӯູၿྛᆚؠۚ؊ൌ৯bࣁವາࠏМࣟ༯֥ᇏཬၿ,ྛ࠻૫ਢາࠏ,ൈऎႵؿଢѓग़,അြၿྛषᅚᇏࡗြༀ֥ྍ֥ြༀᄹӉׄ,ၿྛсྶᅚ֥ࠏმbᇏཬၿྛေ۴ऌྍྙ൝༯ؿᅚ֥ླေ,҂؎ຉᅚڛༀԉٳᇗ൪ࣁವ۱ದؓԷྍڛༀ֥ླ,бೂྐվਵთ֥۱ದཨٮਵთ,ิࣩۚᆚ৯,յᄯԷྍൌ৯ࣁವࠏܒ,۷ݺֹູࣜ࠶ࡹྐվြༀ,ڛༀਵთ֥۱ದҍြༀ֩֩bᆌؓं۱ದࣁವڛഡڛༀbༀ֥ླิ܂ᇕোఊಆ֥ࣁವڛༀ,҂֥ሧቆކ,ၛࠣࠆ֤၂aຉᅚႏြຩׄ,ิۚڛༀ/୪0ି৯ቋࡄ֥ሧ൬ၭ,षᅚ۲ᇕ۱ದᄜ൬ٮཛଢ֩֩,ᆃ۱ದ֥າअaঔଽླaЌᄹӉ,၂۱ܱࣼ൞ေైऍն֥୪ըࣁವြༀڛༀଆൔՖჰট֥Ԯ၇ঠၿྛٳᆦࠏܒᇯ҄ሇཟਔၛཨٮ൧ӆbࡓܵ҆აֹٚᆟکཌྷ/ކ0֥ᆟҦؓᇏཬၿྛྐႨवa߅ၿྛaATMaຩഈၿྛ֩ၿྛࡆն৯؇ܒᇽྍྖ֥ᄹഡຩׄࠒࠞྟ֥Տࠗࣇࣇ൞၂۱ٚ૫;ਸ਼၂ٚ૫,ࣁವາࠏ෮ࣁವሰ۽ऎ,ᇏཬၿྛေ୭৯ࡹഡၿྛຩׄᆭຓ֥ຩڛༀ,ջ۳ᇏཬഅြၿྛބࣜႏනਫ਼ഈ֥э߄္൞ఃᇏ֥၂۱ᇗေၛડቀರၭᄹӉ֥۱ದ۱ྟ߄֥ࣁವླ,ิۚڛༀᇉਈbၹbaຉᅚሰᆦڱุ༢,ิۚᇏཬၿྛྐ༏߄ඣ2009୍5ᄅ,ၿࡓ߶༯ؿਔ5ܱႿᇏཬഅြၿྛٳᆦࠏܒ൧ቔູປ֥ሰᆦڱุ༢,ܥຩᆦڱߎିܔԉٳડቀᇏཬఒӆሙೆᆟҦ֥טᆜၩ(൫ྛ)6,Ֆຩׄඔਈaႏᄎሧࣁ֩ੂ۱ြሧࣁܵaؿ൧ӆཬြᇶ֥ሧࣁؐࠒ֩ࣁವླbၛؿ൧ٚ૫ؓᇏཬഅြၿྛྍഡٳᆦࠏܒᆟҦࣉྛਔטᆜbᆃՑ൧ӆሙӆཬြᇶູ২,ૌᄝರӈࣜႏݖӱᇏሧࣁ൬ڱҐႨགྷࣁބၿྛೆטᆜ,ఃԚᇓ൞٢ॺބࡥ߄ࠏܒഡ৫,๙ݖഡ৫۷؟֥ٳᆦࠏ߸ॻԮ൭؍ູᇶ,ᆃൈ૫ਢሢۚحགྷࣁaࢌၞڄགၛࠣၿྛܒটࡆ఼ࣁವֹؓٚࣜ࠶,หљ൞ཅთބ/୪0ၛࠣᇏཬఒြ߸ॻൈࡗބ൭࿃ٮӮЧ֥ۚ໙ี,طࠎႿܥຩᆦڱᇔ؊ႋႨ֥ཬ֥ᆦӻ৯؇bᆃູࣼᇏཬၿྛᄹഡຩׄิ܂ਔь০่ࡱbؓژކြᇶ൬ڱॻۿିࣼିޓݺֹࢳथؿ൧ӆཬြᇶ֥ሧࣁླ,҂่ࡱ֥ᇏཬഅြၿྛᄝཌྷֹܱთٓຶ༯ഡٳᆦࠏܒ,҂ᄜ൳ඔਈࣇູၿྛႵֹིᄹࡆ֥ࣜႏग़,ߎିิۚԥྐྵթॻჅحbᆷѓ॥ᇅb఼טၿྛሱჿඏa॓࿐ܿ߃aކ҃अaॖӻ࿃ؿܥຩᆦڱᇔ؊֥ཬြᇶग़ۿି,൞๙ݖܥຩᆦڱނྏ֥ြༀ本进入中小银行b在浙江区域经济中,多保证金制度(五)扩大民营金融机构的发展空间,种经济成分和多层次的经济结构必然要求由于民营金融机构的规模一般相对不发展多种类型的民营金融机构多成分和多层次的金融机构为其服务b也大,因而,在抗拒风险方面存在着不足,建立股份制的中小银行是发展民营金就是说,除了大型的国有金融机构外,理因此,在发展民营金融的同时,必须尽快融的一条非常重要的途径,也是现阶段区应通过大力发展中小金融机构建立起一个把建立中小金融机构存款保险制度的问题域经济发展的重中之重b但是,也必须看主要面向区域经济发展极为民营企业融资提到政府议事日程上来,为金融业的稳定到,随着民营经济向更高层次的发展,单服务的金融体系b因此,必须尽快制定有发展提供保障b在建立存款保险制度过程一的银行类民营机构还不能满足民营经济关中小金融机构的法律法规,建立健全金中,为了减少/逆向选择0和/道德风更高层次的金融需求,客观上需要证券a融市场准入a推出及产权交易的法律框架,险0问题,可以考虑借鉴英国的政府与储信托a风险投资等多种金融服务b因此,采取银行分级注册登记制度,形成全社会户共同承担存款风险的双重保障制度,可应尽快建立一个银行a证券a保险等多种大力发展民营金融的合力b以考虑在民营经济发达的地区,推出中小金融组织的民营金融体系b(四)加快建设中小金融机构的存款金融机构存款保障制度试点b(ቔᆀֆ໊:കྖཅӬ൧ഠ߶ࣜ࠶טҰؒ)37
