老有所养：如何安全稳健投资理财
资产黄金配置：偏股基金 10%；债券、偏债基金 30%；保险占 10%；储蓄 35%；股票
5%；黄金、艺术品等 10%
养老开销知多少
北京大学中国社会科学调查中心完成的《中国报告 2009·民生》指出，养老
开销包括八方面：
1、生活费用
这是养老中最大且必需的一笔开支。包括日常的吃穿住行用，水电煤气，住
宅的物业费，每个月手机、电话等通信费。退休后，通信和交通费会下降，但其
他生活成本不会明显降低。
2、父母孝养金
如今四世同堂越来越多。自己在养老时，往往还要担负父母的生活和医疗费
开支等。
3、回归费用
特指用于老辈的医疗抢救和丧葬费，是应急专款。何时准备，按老辈的身体
状况而定。
4、医疗费用
一是参加医保后，个人仍需负担的医疗开支；二是生病后，用于补充营养、
聘请护工的费用。
5、旅行费用
养老旅游日益成为老年人娱乐、休闲的主要形式之一，具体数额应根据个人
的兴趣、爱好和性格特征来规划，量入而出。
6、住房费用
除了购置房屋，人们还要考虑维修、再次装修、购置新家具、电器等方面的
费用。
7、教育费用
包括教养自己的子女以及在抚养孙辈时的支出。
8、其他费用
如购车、购置非生活必需品，观看电影、话剧、听音乐会的娱乐费用；亲朋
好友间的人情往来。有些人计划异地养老或住养老院，涉及的费用也属于此类。
一生养老花多少
一般而言，在中等城市养老需要花费多少钱呢？
调查显示：老年人支出按照重要程度排序依次为：个人饮食 %，为子女
孙子女花费 %；医疗费 %；个人衣着费用 %；房租水电费 %；其
它费用 %；日用品 %；娱乐 1%。
假如你 60 岁退休，退休后按每月花 2000 元(养老机构每月费用 1500 元左右，
再加上其它支出)、寿命 80 岁来计算，将需要 2000×12×20=48 万元养老金；而如
果你身体健康，生活美满，活到 100 岁，那么就需要 2000×12×40=96 万元养老
金。而这其中，还不包括通货膨胀因素、突发疾病治疗费用、出外旅游费用等。
也就是说，对于普通人来说，如果你在城市养老，要想生活体面，养老费用可能
要准备 40 万至 50 万的样子。
退休初期可能不需要这么多，但上了年纪以后，如果要过上体面的生活，每
月 2000 元左右的开支是完全有可能的，因为老年人一般体弱多病，经常看病，
有时还需要请人照料，在身体健康方面的开支就需要一大笔。
目前，一般人退休后的工资大概为上班时工资的三分之一，所以对大部分人
来说，养老是一个压力。
提钱算计养老规划备
汇丰银行最新的一项全球退休生活调查显示，在我国仅 9%的受访者认为自己
对退休生活作了充分的准备，远远低于 13%的全球平均水平；有 32%的受访者
表示，他们对退休生活没有作出相应的规划；而其余 59%的受访者虽然认为自
己或多或少有一些计划，但当被问及退休后的财务状况时，他们之中 90%以上
的人表示没有清晰的概念。此次调查发现，绝大多数受访者以社会基本养老保险
作为退休生活的主要来源，占 %；其次为商业养老保险，占 %；再者
为银行存款，占 %；此外还有基金股票收入，占 %。
调查还发现，在理财规划中，许多家庭重视子女的教育规划或短期理财目标
规划，却往往忽视了养老规划，这个现象值得关注。那么，应该如何及早设计养
老规划，为安享晚年作好准备呢？
1、要提前计算准备退休金的时间
国家规定，一般工种正常退休年龄为男性 60 岁、女性 55 岁。开始规划退休
金的年龄越早越好，可以利用时间复利取得最佳效果。
2、设定退休后的生活方式，计算出退休前后费用支出的差异
一般退休前的支出较多，退休后收入减少，通常由储蓄转为消费，各种费用
也会相对节省，但医疗费用将有所增加。
3、以预期的薪资水准规划生活水平
一般可以按年通货膨胀率 2%—3%、个人收入年增长 3%—7%计算退休前
的收入，以此为依据规划退休后的收入。
4、判断退休后的收入来源
一般分为直接来源和间接来源两个部分：直接来源指退休金及家庭成员的经
济援助；间接来源为退休前的投资储蓄。如果没有及早设计养老规划，一旦退休
金积累不足，又无法依靠子女时，通常只能寻求继续工作贴补家用。
5、谨慎选择投资工具
身体状况比较好，又有一定积蓄的退休人士，也可以进行一些投资，使资金
发挥更大效用，可以选择市场上合适的投资工具，让已有的资产保值增值。由于
养老资金为刚性需求，因此在投资方式上，以选择固定收益型为主。
6、提前安排好回归事宜
对于资产较多的人士，建立遗嘱信托是一种比较好的方式。遗嘱信托是指通
过遗嘱这种法律行为而设立的信托。当委托人以立遗嘱的方式把财产交付信托时，
就是遗嘱信托。遗嘱信托具有以下的功能：可以很好地解决财产传承，也可以通
过遗嘱执行人的理财能力弥补继承人无力理财的缺陷；因为遗嘱信托具有法律约
束力，特别是中立机构的介入，使遗产的清算和分配更公平；因信托财产的独立
性，一旦开征遗产税，也可以合法规避该税款。
独家理财的建议
张先生退休前是公务员。
目前，张老=先生夫妇月收入 3000 元左右，自住的房子价值约 20 万元，备
有 5 万元的定期存款养老，另外还有 3 万元的国债。除去每月伙食与日常生活的
水、电、煤气等费用，一般每月还能节余 1500 元左右。
张先生的退休理财目标为：1.夫妇俩养老无忧；2.给孙子上学准备一笔教育
经费；3.意外伤害等保险保障；4.再增加一些投资，能够获取比定期存款多的投
资收益。
理财师建议：
夫妇可用于规划的资金为 5 万元的银行存款，3 万元国债，每月 1500 元储
蓄额，鉴于张先生的实际情况，有如下建议：
1、家庭成员保障，建议张先生为自己和老伴购买老年意外伤害保险，防止
意外伤害发生时给家庭经济带来过大冲击，每年支出 1000 元左右，从当前定期
存款中直接提取购买。
2、应急准备金 9000 元，从当前定期存款余额 49000 元中直接提取，可根据
需要采用活期或货币型基金的方式进行配置。
3、购买即期年金保险，将剩余的 4 万元定期存款以及 3 万元国债合计 7 万
元，购买即期年金保险，期限 20 年，预计年收益率 5%，每月可获得固定养老
金 462 元，加上每月固定退休收入 3000 元，每月收入可达 3462 元，除去每年净
支出 1500 元后，每月储蓄额为 1962 元。
4、每月将 500 元净储蓄以一年期零存整取的方式存入银行，目前利率为
%，一年后，将有 6102 元资金用于老两口每年一次的外出旅游。
5、剩余的每月 1462 元储蓄额用作孙子教育基金，采取债券型基金定投方式，
预计年利率 3%，15 年后余额为 331834 元，可有效缓解孙子今后接受高等教育
时的经济压力。
在方案执行过程中，可能会出现预期数据发生变化的情形，届时应对理财规
划进行合理调整。
全家理财的忠告
李先生今年 62 岁，两年前从单位退休。爱人还在一家单位上班，5 年之后
也将退休。夫妇俩有个 28 岁的独生儿子，在一家国有企业上班。
李先生退休金每月约 3000 元，爱人工资每月约 4000 元，还有公积金 1300 元/
月。五年后退休，爱人可以一次性取出多年来积累的公积金约 15 万元左右。爱
人将来的退休工资约为 2500 元左右，生活费支出 3500 元/月。
目前，李先生处于两难境地。儿子在南宁上班，但夫妇俩希望儿子将来能回
柳州。因为孩子还没有回来，李先生一直没有给他买房子，但现在柳州的房子一
天贵过一天。如果现在买房，李先生的存款只够付首期，每月还需交纳高额月供。
由于是给儿子结婚准备的新房，买了还不能拿来出租，只能闲置。
理财师忠告：
李先生能否立即购买房子呢？在不考虑其子每月收入的情况下，根据李先生
家庭每月收入和资产状况分析，若马上买房并由李先生承担高额月供，将降低现
有生活质量；若不买房把资金做投资，李先生夫妇年纪较大，只能投资于风险很
小的产品，但此类产品在通胀、负利率时代的意义有限。因此，建议李先生先买
房，再利用爱人退休后的公积金进行投资理财。
近阶段，由于李先生夫妇的年纪比较大，容易出现生病或者其他的紧急情况，
因此家庭应该准备一定的应急资金，可预留 2 万元活期存款。剩下尚有 28 万元
的存款，建议李先生用儿子的名字，选购一套约 56 万元的新房，首付五成 28 万
元，商业按揭 25 年。建议前五年由李先生缴纳月供，而五年后爱人退休，月收
入减少，转由李先生的儿子负担月供。
此外，支付了每月的按揭后，夫妇俩每月尚有约 3000 元的收入，可用这笔
收入为自己购买商业保险，建议购买带分红的寿险，这样既有保障功能又能定期
分红。五年后爱人退休，家庭收入虽然减少了，但房子月供由儿子负担后，夫妇
依然可以坚持买商业保险。
储蓄得当收益大
巧妙储蓄，收益尽量达到最大化。
1、滚雪球存款法
有退休工资的老人可以将每月余钱存一年定期存款，一年下来，手中就有 12
张存单。这样，不管哪个月急用钱都可取出当月到期的存款。如果不需用钱，可
将到期的存款连同利息及手头的余钱接着转存一年定期。现在银行都推出了自动
转存服务，在储蓄时，应与银行约定进行自动转存。如果以退休金每月 3000 元
计算，则一年后将取出本金 万，利息收益则比活期要多近 300 元。这笔钱还
可以用来购买国债或其他的投资品种。
2、递进储蓄法
有一笔积蓄的老人家庭可以采用此种储蓄方法，这样，支取与收益两不误。
如 6 万元的积蓄，可以按照 2 万元为单位分别存一年、二年、三年 3 种定期存款。
一年下来，就可将到期的 2 万元转存成三年定期。两年后，存单全部为三年定期。
3、依次月存法
有一定积蓄无子女的老人家庭可以采用银行理财专家建议的方法：一年准
备 7200 元，按照月次分存，每月将 600 元存为 3 个月定期。这样，每个月都有
一笔存款到期。如果有了 6 笔钱，可以选择半年定期；有了 12 笔钱，可以选择
一年定期……以此类推。这样，存款可供月月支取。
4、7 天通知存款
这种存款方式起存点为 5 万元，比活期储蓄的利率高，但低于三个月的定期
储蓄。相对于定期，它最大的优点是只要提前 7 天通知银行，便可以取款。因此，
老年人可以将一部分资金以“7 天通知存款”的方式储蓄，以便应急之用。
银行省钱经
1、到期转存可省钱
每次到银行存款，在办理完存款手续时，我都不忘跟柜台里的工作人员说一
声“到期转存”。别小看这句话，跟银行打过招呼后，我的定期存单到期后，即便
我忘了到银行办理转存手续，银行的工作人员也会按照我的要求自动将我的存款
的本息以相同的定期年限、按照自动转存当天的定期利率予以转存。这使我无形
中多收了部分利息——定期存单到期后，如果不及时办理转存，银行只以活期利
率支付给储户。
2、提前支取可省钱
在银行存定期存款后，如果遇到急等用钱、需要提前支取存款时，常有人将
定期存款全部取出来。这样一来，定期存款就变成了活期存款，利息白白损失了。
我通过研究银行的存款规定发现，银行的定期存单是可以部分提前支取的，提前
支取的那部分存款按活期利率计息，其余存款仍按原定的存款期限和利率计息，
直到存单到期。去年初，我在银行办理了 6000 元的定期存款，结果到夏天时，
老家有亲戚急等用钱，我取出了 2000 元，剩下的 4000 元依然按照定期存款计算
利息。
3、存单抵押可省钱
今年春天，有朋友为买新楼来我家借钱。当时，我在银行里存了 3 万多元的
定期存款，但还有两年才到期。怎么办？如果把钱提前取出来，我会损失 2000
多元的利息。情急之下，我找到银行的工作人员，跟他们探讨“两全其美”的办法。
工作人员给我出了个主意：用我的定期存单办理抵押贷款。于是，我在银行工作
人员的帮助下，用我的定期存单办理了抵押贷款，给朋友贷到了 3 万元钱。朋友
借到了钱，买到了新楼，我还没有损失利息，这个办法真是名副其实的“两全其
美”。
4、汇款手续可省钱
我经常在网上购书、购物，于是，就常跑银行汇款。每次汇款，银行方面都
收取一定的手续费，一年下来，也是一笔不小的支出。如何省下这笔开支呢？用
一些银行的信用卡汇款可以免收手续费。比如工商银行的牡丹信用卡，全国各地
异地存款、汇款都免手续费；农业银行的金穗卡，省内转账汇款也免手续费。我
办了张牡丹卡，再去银行汇款购物，就“零手续费”了！
投保疾病、意外险
如果没有任何医疗保障，老年人应选择一款医疗险，尽管费率相对要高一些，
但也是必要的，以此获得健康保障。此外，老年人群遭受意外伤害的概率要高于
其他年龄群体，特别是交通事故、意外跌伤、火灾等事故，对老年人的伤害更加
严重。因此，意外伤害保险也应该作为老年人购买保险的重要选择。至于寿险，
老年人购买的意义就不是很大了。老年人绝大多数已经退休，一般不需要再照顾
子女、父母，也不再有房贷等负担，所以不需要死亡险的保障。至于生存险，应
该是年轻时买，老时享用。对不少高龄投保者来说，在保费高、选择面窄的情况
下作出合适的保险选择并不容易。但是如果巧作安排，年过半百搭乘保险“末班
车”也会有不错的保障。
1、投保前要明确需求
医疗、养老、家庭收入保障似乎每个都很重要，可统统选购未免花费高，应
选择最需要的。如何判断哪个最需要呢？高龄投保者接近退休或者已经退休，收
入减少，此时购买养老金时机略晚，投资收益很难让人满意；但身体逐渐衰老，
疾病和擦伤、扭伤或者骨折则发生概率大大增加。因此，应该医疗为先、投资为
次。
2、明确经济承受力
众所周知，各类保险产品年龄越大保费就越高，尤其是一些附加的医疗保险
产品，想要面面俱到、一网打尽，往往超过承受能力。此时就必须将各个保险项
目列明主次，有选择地购买。
3、要遵守投保规则
由于高龄人群的承保风险高，保险公司往往有各种投保的限制，尤其是退休
人员的医疗限定投保份额。
投保大病储备，15 万元重大疾病保险金，万一遭遇风险，立即给付以解决
巨额医疗费的来源问题，使家庭经济不会遭受太大的冲击。高额的人生风险保障，
最高可达 40 万元，解决子女后顾之忧，使他们更放心地投入工作，不必担心万
一来临的意外和重大疾病风险对家庭经济造成毁灭性影响，体现父母对子女的真
正关爱。
为普通疾病、意外等住院医疗作好准备，有效缓解住院医疗带来的经济损失。
进行基本养老的储备，能不降低退休生活品质，使老年生活无忧。一是自保
单生效后每两年可领取一次生存金，也可以选择生存金累计生息，在 75 周岁时
一次性领取 元。二是 75 周岁时可获祝寿金 20 万元。红利作为生活的
补贴，由于通货膨胀和物价上涨的因素，储备资金的实际购买力会下降，而分红
保险能够随着资本市场的发展而水涨船高，可为资金提供必要的增值。
投资的黄金搭档
提前做好资产规划，应把握的原则是投资安全、防范风险。
老年人要准备足够的应急资金储备，留足 6 个月左右的应急准备金，以应付
日常不备之需。还要做好抗通胀的资产配置，实现资产保值、增值。退休老年人
家庭资产可配置积极型投资（股票、偏股基金）比例调整为投资资金的 10%；
稳健型投资（债券、储蓄存款、货币基金、偏债基金、现金）可调整到 30%；
保险占 10%；储蓄 35%；股票 5%；黄金、艺术品等 10%。在储蓄重要安排医
疗紧急备用金和生活保证金，具体金额要根据个人决定。
由于老年人的风险承受能力比较低，并不适合过多追求高风险和高收益的产
品，一旦投资受到损失，很难再有足够的时间和精力重新再来，退休生活质量也
将受到较大影响。退休理财规划的核心策略应该是防守型，因此投资一般以保本
的固定收益类为主。
对于略高于货币市场基金收益率的银行定期储蓄来说，当老年人急需用钱的
时候，取出时只按照活期储蓄的利息计算，扣除税收利息更低。而货币市场基金
却可以在工作日随时申购、赎回。一般情况下，申请赎回的第二天就可拿到钱，
收益率一般都大于一年期定期存款。
货币市场基金：具有流通性好、投资风险低、收益率高于银行短期存款利率
等优点，可以取代一年期以内的银行储蓄。目前各家银行一般都代销货币基金。
国债及短债型基金：国债和债券型基金收益稳定，风险较低。3 至 5 年期的国债
目前年收益率在 ％％，比同期银行定期存款(扣除利息税后)收益稍高；
而短债基金的风险远低于一般债券基金，收益高于货币基金，买卖不收费，每月
还分配收益，免缴利息税，值得选择。
保本基金：在保本之外还想获得比国债更高的收益，可以考虑购买保本基金。
按照契约，保本基金收益率“上不封顶，下不亏损”，投资者可能获得较高收益率，
也可能仅仅保本。
2011 年，对于中老年为主体的保守型家庭来说，家庭理财一方面必须侧重
抗通胀，同时也应该注意抵御市场振荡给家庭带来的风险。在此情况下，建议中
老年家庭坚持稳健的理财策略，通过调整购买债券期限，并配置一定比例的进取
型产品增加投资收益，加上适度的黄金投资来抗通胀。
由于通货膨胀的影响，家庭消费支出将相应增加，而家庭中已经有一人退休，收入相应
减少，又面临储备养老费用的压力，整体的风险承受力低，理财应偏重稳健风格。
银发族理财有十诫
1、切莫轻信他人
老者通常一方面"耳根子比较软"，一方面对现在社会上的新鲜事物不是特别了解，因此
一旦碰上类似"高科技"、"新潮流"的东西，特别容易被骗。
上海徐汇警方就曾联合银行工作人员阻止了一起类似案件。当时，张老太在家接到欠费
电话后信以为真。当张老太准备将银行卡内 3 万余元转入对方提供的"安全账户"时，银行工
作人员警惕地询问老人，是否认识对方。张老太虽按照对方讲授的方法说了"认识的"，但因
为紧张说话明显不自然，银行工作人员觉得有点蹊跷，就联系了民警。后经警方耐心劝阻，
张老太才幡然醒悟，知道自己差一点上当了。
还有一些老人在公园、银行门口等地，碰到一些骗子设置的"迷魂阵"，此时一定要做到
"害人之心不可有，防人之心不可无"。比如，遇到有人自称兜售外币，一定要先到银行进行
鉴定后才可兑换，千万不要因贪小利而被迷惑，以免落得竹篮打水一场空的结局。
2、莫贪图高利
世上没有免费的午餐，也没有只赢不输的投资。如果太贪心，很容易遭受损失。
陈老伯家住浙江，那里民间借贷的风气很盛。陈老伯的邻居看老人家里也有点积蓄，就
劝他拿出去借给别人，收点利息权当是赚点买菜钱。这位邻居帮陈老伯介绍了两个想要借钱
的人。其中一个人愿意出 1%的月利息，另一个愿意出 2%的月利息。陈老伯赚钱心切，很
快把钱借给了利息高的那个人。没想到，半年之后，这个向陈老伯借钱的"工厂老板"被人骗
了一个集装箱的货，企业无法继续下去，陈老伯的月度利息拿不到了，几万块本金也一时半
会儿拿不回来了。
因此，老人在私人借贷、个人投资等方面，一定要特别提醒自己，不要追求过高的收益，
免得翻船。
3、不要盲目为他人担保
有些老人常碍于面子为他人提供经济担保，把储蓄存单、债券等有价证券抵押给银行办
理贷款业务。殊不知，一旦你签了字，你的有价证券作为了担保物，一旦贷款到期后，借款
人无力偿还贷款，作为担保人，银行就会依法冻结你的有价证券用于收回债权，你的损失就
不止一点点了。
不要轻易给别人签署各类文件、报告，也不要把自己的金融资产凭据、有价证券等借给
别人使用，无论那人用于什么途径。
4、别太多涉足高风险投资
老年人因机体衰老，心理承受能力和应变能力都较差，因此最好不要选择风险性高的投
资方式，如期货、外汇买卖等。
如果心理承受力较强，心情不容易受到外界影响，则可以参与一部分的风险投资，但比
例不宜过高。
5、保险不宜买太多
老年人买保险往往出现两个极端，要么一点也不买，听到保险两个字就难受；要么很容
易听信保险代理人的话，经常不切实际地买一些保险。
这两种方式都是不对的。保险的目的归根到底是将自身的风险转嫁给保险公司。因此，
在购买保险时，应充分认识自己或家庭的最大风险是什么？老人也应当如此考量。要买保险
就要有效投保，保费花在刀刃上。
6、投资不要过于单一
有些老人一听到某理财产品预期收益率高，便一哄而上把所有的钱都投入购买，遇到市
场变化，如股市不好，则马上全部撤离。于是总有人在问，现在有什么可投资的？
建议在做理财规划时，要根据自身的风险偏好、风险承受能力、年龄、收入、家庭等情
况，兼顾收益与风险来构建一个高效的投资组合，以此获得稳定的收益。
7、理财没规划不行
"理财是年轻、壮年时候的事情，都已经退休了，还能怎么规划啊。船到桥头自然直，
随它去吧。"
一部分老年人对于退休后的理财很不关注，老年以后就没必要理财了，其实这是错误的
想法。
退休之前，当然要做好理财规划。但退休之后，如果有一套比较合理的理财计划，会帮
助你更合理地应付老年生活的各类开销，给你一个财务上更轻松的夕阳时光。
8、避免无计划消费
进入老年后，老年人的支出会有很大变化，应及时进行合理调整。但不要在消费方面因
小失大，例如不舍得买水果、蔬菜等食物，这样造成营养不良，反而增加医药费支出，得不
偿失。
有些老人，特别是经济条件不太宽裕的老人，小病拖着不看，不断透支身体，以致生大
病后花掉更多的医药费，导致经济、生活更加困难。这就属于透支健康、透支生命了。老年
健康亦是一种投资。老人患病后要及时治疗，加强身体锻炼，进行必要的营养补充，注意劳
逸结合等。
9、切忌押上毕生积蓄投资
老年人可以把基金、股票、债券等理财工具作为理财"菜篮子"中的一员，切忌押上毕生
积蓄只投资于一类产品。不要被某类投资的丰厚收益冲昏了头脑，而把所有资金都投入进去。
中老年人必须准备好养老钱，在资金还有富余的情况下再适当积极投资，一来有更好获
利的希望，二来也可以体验退休后快乐健康、积极向上的生活方式。
10、莫忌讳立遗嘱
很多老人忌讳在生前，特别是在身体健康、神智清醒的时候立遗嘱，有点怕不是个好兆
头。
其实，别以为立遗嘱有什么晦气，实际上，在退休规划的过程中，用心立一份合理的遗
嘱，对本人和家人都是一件好事，可以避免百年之后不必要的纷争。有时候，对于寂寞生活
的老人而言，说不一定也是个帮助继承人顺利得到遗产的一个好办法。
（该文收录在《退休培训》一书 通联：李立新 100020 北京市朝阳区东大桥斜街 4 号中国
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